Resultados 3T2017 GRUPO CEMENTOS DE CHIHUAHUA, S.A.B. DE C.V. (BMV: GCC *)

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1 GRUPO CEMENTOS DE CHIHUAHUA, S.A.B. DE C.V. (BMV: GCC *) Resultados del tercer trimestre de

2 RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017 Chihuahua, Chihuahua, México, 24 de octubre de 2017 Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. (BMV: GCC*), líder en la producción de cemento y concreto en mercados de Estados Unidos de América y México, publica sus resultados para el tercer trimestre de ASPECTOS SOBRESALIENTES GCC generó aumentos de doble dígito en ventas y EBITDA durante el trimestre. Los resultados reflejan la integración exitosa de las operaciones adquiridas en Texas y Nuevo México a fines del año pasado, entornos de precios favorables tanto en Estados Unidos como en México, y un sólido progreso en la ejecución de la estrategia de crecimiento de la Compañía. CIFRAS FINANCIERAS RELEVANTES (millones de pesos) 3T17 3T16 3T17 vs. 3T vs Ventas Netas 4,968 4, % 12,829 10, % Utilidad de Operación antes de otros gastos 1, % 2,135 1, % EBITDA 1,421 1, % 3,305 2, % Margen EBITDA/Ventas 28.6% 29.0% 25.8% 25.6% Utilidad Neta Consolidada % 993 1, % EBITDA: Utilidad de operación antes de otros gastos + Depreciación y Amortización Las ventas totales crecieron 15.9% en el tercer trimestre del año. Los volúmenes de cemento y concreto en Estados Unidos crecieron, con las ventas más fuertes en Texas, Colorado, Nuevo México y Nebraska. Los precios del cemento y concreto aumentaron tanto en Estados Unidos como en México. El flujo de operación (EBITDA) creció 14.2% en el trimestre y 25.1% acumulado a septiembre. El margen EBITDA para los primeros nueve meses de 2017 alcanzó 25.8%. El apalancamiento neto (Deuda neta/ebitda) fue de 2.27 veces al cierre de septiembre de RESULTADOS FINANCIEROS Las Ventas Netas del tercer trimestre de 2017 aumentaron a $4,968 millones de pesos, un incremento del 15.9% respecto al mismo periodo de Este incremento es resultado de mayores volúmenes de cemento y concreto en Estados Unidos y un mejor escenario de precios del cemento en ambos países, compensando la apreciación del peso frente al dólar. 2

3 Para fines de comparación, las ventas netas del tercer trimestre de 2017 sin considerar las operaciones adquiridas a finales del año pasado resultaron en un incremento de 1.2% en pesos o del 6.3% expresado en dólares. Nueve meses acumulados: Las ventas netas aumentaron 24.3%, totalizando en $12,829 millones de pesos y, excluyendo las operaciones adquiridas a finales del año pasado, aumentaron 6.8%. VENTAS NETAS Millones de pesos 3T17 3T16 3T17 vs. 3T vs Consolidadas 4,968 4, % 12,829 10, % Estados Unidos 3,917 3, % 9,783 7, % México 1, % 3,046 2, % Millones de dólares Consolidadas % % Estados Unidos % % México % % VOLÚMENES Y PRECIOS (variación %) 3T17 vs. 3T vs T17 vs. 3T vs Volúmenes Precios (en moneda local) Cemento Estados Unidos 20.5% 28.2% 6.1% 6.0% México -8.1% -4.2% 15.8% 17.0% Concreto Estados Unidos 7.5% 8.1% 0.1% -0.1% México -5.0% -5.4% 16.3% 17.4% En Estados Unidos, las ventas aumentaron 18.4%, totalizando $3,917 millones de pesos y representaron el 79% de las ventas netas consolidadas de GCC. Este fuerte crecimiento refleja mayores volúmenes de venta de cemento en los estados de Texas, Colorado, Nuevo México y Nebraska y mayores volúmenes de concreto en Texas, alcanzando dicho país incrementos de 20.5% en cemento y 7.5% en concreto. Excluyendo las operaciones adquiridas a finales del año pasado, los volúmenes de cemento disminuyeron 2.8% y los volúmenes de concreto disminuyeron 5.0%. Los precios de cemento aumentaron 6.1% en el trimestre y de concreto 0.1%. Excluyendo las operaciones adquiridas, el precio del cemento aumentó 4.6% y el concreto aumentó 2.4%. Los segmentos con mayor dinamismo en las regiones donde GCC opera fueron la perforación de pozos petroleros, el sector residencial, así como la construcción pública. Las ventas del tercer 3

4 trimestre en Estados Unidos expresadas en dólares aumentaron 24.3% y excluyendo las operaciones adquiridas, aumentaron 5.9%. Nueve meses acumulados: Las ventas de Estados Unidos aumentaron un 29.2% totalizando $9,783 millones de pesos. Los factores que contribuyeron al crecimiento fueron: un aumento de 6.0% en los precios del cemento, un aumento de 28.1% en los volúmenes de cemento, un 8.1% en volúmenes concreto y el efecto del tipo de cambio. Excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, los volúmenes acumulados de cemento aumentaron 1.3%, y los volúmenes de concreto disminuyeron 7.5%, los precios del cemento aumentaron 3.6% y los precios concretos aumentaron 2.6%. Las ventas de Estados Unidos en términos de dólares aumentaron 27.4%. En México, las ventas aumentaron 7.4%, totalizaron $1,051 millones de pesos y representaron el 21% de las ventas netas consolidadas. Este incremento se generó por aumentos de 15.8% en los precios del cemento y de 16.3% en los precios de concreto, impulsados por una mejor mezcla de ventas, lo anterior compensó la disminución de 8.1% y 5.0% en los volúmenes de cemento y concreto, causados por una menor actividad en los segmentos industrial y comercial, y a su vez un aumento en el sector minero y vivienda residencial. Nueve meses acumulados: En México, las ventas aumentaron 10.9%. El incremento fue resultado de un crecimiento de 17.0% en los precios de cemento y de 17.4% en los precios de concreto, compensando una reducción de 4.2% en los volúmenes de cemento y de 5.4% en los volúmenes de concreto, debido a la disminución de la actividad del sector público y proyectos del sector industrial y comercial. El Costo de Ventas totalizó $3,535 millones de pesos y representó el 71.2% de las ventas, aumentando 1.8% puntos porcentuales. El aumento se generó principalmente por el incremento en los costos totales de fletes derivado de mayores volúmenes en cemento de exportación, mayores costos fijos de producción y por depreciación de activos en Estados Unidos, derivado de la incorporación de las operaciones adquiridas. El costo de ventas, excluyendo las operaciones adquiridas, representó el 70.4% de las ventas, un aumento de 1 punto porcentual. Nueve meses acumulados: El costo de ventas representó el 73.7% de las ventas, y aumentó 1 punto porcentual, ocasionado por las mismas razones observadas en el trimestre. Excluyendo las operaciones adquiridas, el costo de ventas representó el 73.2% de las ventas, un incremento de 0.5 puntos porcentuales. 4

5 Los Gastos de Operación totalizaron $383 millones de pesos, un incremento del 13.7% y representaron el 7.7% de las ventas, disminuyendo 0.2 puntos porcentuales. Los Gastos de Operación, excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, totalizaron $323 millones de pesos, disminuyendo 4.1% y representaron el 7.5% de las ventas, una disminución de 0.4 puntos porcentuales, lo anterior derivado de una disminución en la depreciación de activos, servicios profesionales, así como una apreciación del peso. Nueve meses acumulados: Los gastos de operación aumentaron 26.8%, representando el 9.7% de las ventas y aumentando 0.2 puntos porcentuales, lo anterior principalmente por el incremento en los gastos por depreciación de activos de las operaciones adquiridas el año pasado, y por el mayor tipo de cambio promedio de enero a septiembre 2017 comparado con el promedio del mismo periodo del Excluyendo las operaciones adquiridas, los gastos de operación totalizaron $1,019 millones de pesos, aumentando 4.1% y representaron el 9.2% de las ventas, una disminución de 0.3 puntos porcentuales. La Utilidad de Operación antes de Otros Gastos aumentó 7.8% y ascendió a la cantidad de $1,049 millones de pesos. Nueve meses acumulados: La utilidad de operación incrementó un 16.0% y totalizó $2,135 millones de pesos. Otros Gastos totalizaron $3 millones de pesos, en comparación con $23 millones de pesos del tercer trimestre Nueve meses acumulados: Se registraron Otros Gastos por $11 millones de pesos, disminuyendo 80.8% respecto a los $57 millones de pesos del 2016, que incluyeron en ese año un registro no recurrente por venta de activos fijos en Estados Unidos. La Utilidad de Operación aumentó un 10.1%, totalizando $1,046 millones de pesos. Nueve meses acumulados: La Utilidad de Operación incrementó a $2,124 millones de pesos, aumentando un 19.1%. El Flujo de Operación (EBITDA) aumentó a $1,421 millones de pesos, incrementando un 14.2%. El margen EBITDA representó el 28.6% de las ventas y disminuyó 0.4 puntos porcentuales con respecto al tercer trimestre de El EBITDA expresado en dólares y excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, aumentó 5.0%, totalizando $69.8 millones de dólares. El margen disminuyó 0.3 puntos porcentuales y representó el 28.7% de las ventas. El EBITDA generado por las operaciones en Estados Unidos representó el 70% del total y el 30% fue generado por las operaciones en México. 5

6 Nueve meses acumulados: El EBITDA aumentó 25.1% y ascendió a $3,305 millones de pesos, con un margen de 25.8% sobre ventas, 0.2 puntos porcentuales mayor al obtenido en el mismo periodo de Excluyendo las operaciones adquiridas, el EBITDA aumentó 7.1% y totalizó $2,828 millones de pesos. El margen aumentó 0.1 puntos porcentuales y representó el 25.7% de las ventas. El EBITDA acumulado generado por las operaciones en Estados Unidos representó el 65% del total y el 35% fue generado por las operaciones en México. El rubro de Gastos Financieros, neto aumentó 92.5% y totalizó $276 millones de pesos. Este incremento se generó principalmente por un mayor saldo de deuda con motivo de la adquisición de los activos en Estados Unidos. Nueve meses acumulados: Los gastos financieros incrementaron 111.1%, ascendiendo a $877 millones de pesos. Los Impuestos a la Utilidad totalizaron $231 millones de pesos, un aumento del 10.9%. Nueve meses acumulados: El impuesto a la utilidad disminuyó 2.7%, totalizando $279 millones de pesos La Utilidad Neta Consolidada totalizó $548 millones de pesos, con una disminución de 8.8%. Lo anterior fue producto del aumento en gastos financieros e impuestos a la utilidad, compensado por una mayor utilidad de operación antes de otros gastos y una disminución en otros gastos neto. Nueve meses acumulados: La Utilidad Neta Consolidada fue de $993 millones de pesos. La Utilidad por Acción del tercer trimestre alcanzó $1.65 pesos por acción y acumulada a septiembre fue $2.99 pesos. El Flujo de Efectivo Libre generó recursos por $1,200 millones de pesos, 4.8% menor a los $1,260 millones de pesos del tercer trimestre 2016, derivado principalmente por menor liberación de recursos de capital de trabajo por incremento en cuentas por cobrar por la nueva adquisición, provisiones y otros conceptos menores, además de mayor inversión de capital, que fueron compensados parcialmente por un aumento del EBITDA y una disminución de los gastos financieros efectivamente pagados. Nueve meses acumulados: El Flujo de Efectivo Libre generado fue de $810 millones de pesos, una disminución de 24.9% de los $1,079 millones de pesos generados en 2016, lo anterior debido principalmente al aumento en gastos financieros, impuestos pagados y en recursos para capital de trabajo, compensados parcialmente con el incremento en el EBITDA, en provisiones y otros conceptos menores. 6

7 FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (millones de pesos) Utilidad de Operación antes de otros gastos 3T17 3T16 Var% Var% 1, % 2,135 1, % Depreciación y amortización % 1, % Flujo de operación (EBITDA) 1,421 1, % 3,305 2, Productos financieros (gastos) (99) (231) -57.1% (935) (487) 92.1% (Incremento) Decremento en capital de trabajo (1,009) (522) 93.6% Impuestos pagados (4) (18) -77.6% (204) (124) 64.1 Inversiones de capital* (190) (161) 17.8% (541) (514) 5.2% Otros % % Flujo de efectivo libre 1,200 1, % 810 1, % Caja inicial 2,338 2, % 3,397 2, % Efecto por conversión % (269) % Inversiones en expansión y otros gastos relacionados (104) (18) 464.0% (444) (111) 299.7% Amortizaciones de deuda, neto (13) (46) -72.4% (38) (84) -54.2% Dividendos pagados (206) % (206) (172) 20.0% Caja final 3,250 3, % 3,250 3, % *excluye inversiones de capital para expansión y crecimiento FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (millones de dólares) Utilidad de Operación antes de otros gastos 3T17 3T16 Var % Var % % % Depreciación y amortización % % Flujo de operación (EBITDA) % % Productos financieros (gastos) (5.6) (12.4) -55.4% (49.8) (26.4) 88.7% (Incremento) Decremento en capital de trabajo % (52.7) (26.7) 97.6% Impuestos pagados (1.2) (0.9) 29.9% (11.8) (6.6) 79.4% Inversiones de capital* (10.9) (8.6) 26.1% (27.7) (28.0) -1.1% Otros % 10.9 (0.8) % Flujo de efectivo libre % % Caja inicial % % Efecto por conversión (0.5) (1.1) -59.8% 6.4 (4.5) 242.2% Inversiones en expansión y otros gastos relacionados (5.5) (0.9) 480.9% (24.5) (5.7) 329.9% Amortizaciones de deuda, neto (0.7) (2.4) -70.3% (2.1) (4.5) -52.9% Dividendos pagados (11.6) % (11.6) (9.3) 23.7% Caja final % % *excluye inversiones de capital para expansión y crecimiento 7

8 El saldo de la Deuda con Costo al 30 de septiembre de 2017 fue de $12,366 millones de pesos (US$ millones), 45.8% mayor al saldo registrado al cierre del tercer trimestre de El principal incremento se debe a la nueva deuda bancaria contratado para financiar parcialmente la adquisición de los activos de cemento y concreto en Texas y Nuevo México. La deuda a corto plazo representó el 1.7% de la deuda total y totalizó $209 millones de pesos (US$ 11.6 millones). El 100% de la deuda de GCC está denominada en dólares. El apalancamiento neto al cierre del tercer trimestre de 2017 (Deuda neta/ebitda) fue de 2.27 veces, mientras que a diciembre del 2016 fue de DEUDA CON COSTO (millones de pesos) Sept Sept vs TOTAL 12,366 8, % Denominada en dólares 100% 94% Denominada en pesos 0% 6% Corto Plazo % Denominada en dólares 100% 87% Denominada en pesos 0% 13% Largo Plazo 12,156 8, % Denominada en dólares 100% 95% Denominada en pesos 0% 5% DEUDA CON COSTO (millones de dólares) Sept-2017 Sept vs TOTAL % Denominada en dólares 100% 94% Denominada en pesos 0% 6% Corto Plazo % Denominada en dólares 100% 87% Denominada en pesos 0% 13% Largo Plazo % Denominada en dólares 100% 95% Denominada en pesos 0% 5% 8

9 REVISIÓN ESTIMADO 2017 Estados Unidos Estimado 2017 Consolidado Estimado 2017 Volúmenes EBITDA ~ 20% Volúmenes sin adquisición Cemento > 10% Capital de trabajo Incremento leve Concreto 7% - 9% Inversiones de Capital ~ USD $85 millones Cemento 1% - 3% Concreto (7% - 9%) Precios 3% - 5% Deuda neta/ebitda, finales x México Estimado 2017 Volúmenes Cemento (3% - 5%) Concreto (3% - 5%) Precios > 15% BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Todas las cifras que aparecen en este documento fueron preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y han sido expresadas en pesos mexicanos. Los tipos de cambio utilizados para convertir pesos mexicanos a dólares estadounidenses son los publicados oficialmente por el Banco de México, los cuales se muestran a continuación. TIPO DE CAMBIO Promedio trimestral Cierre a septiembre Promedio acumulado A menos que se especifique lo contrario, todos los cambios porcentuales se refieren al tercer trimestre del año 2017 o los primeros nueve meses de 2017 en comparación con las cifras del mismo periodo del año COBERTURA DE ANALISTAS En cumplimiento con el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, se informa que la cobertura de análisis de valores de GCC es realizada por Acciones y Valores Banamex, J.P. Morgan, Bank of America Merrill Lynch y UBS Casa de Bolsa. 9

10 OTROS EVENTOS Grupo Cementos de Chihuahua anuncia pago de dividendos El día 27 de julio de 2017, GCC informó el pago de dividendos a razón de $ neto por cada una de las 332,535,508 acciones que actualmente se encuentran en circulación. Dicho dividendo, autorizado por la Asamblea General de Accionistas el día 27 de abril de 2017, proviene del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta correspondiente al ejercicio fiscal 2013 y anteriores. Declaración de GCC de la venta de acciones El día 27 de septiembre de 2017 GCC informó que CEMEX vendió a dos instituciones financieras la totalidad de su participación accionaria directa restante en GCC, correspondiente a 31,483,332 de acciones y que representa aproximadamente el 9.47% de las acciones de GCC. CEMEX también informó que había suscrito contratos forward a 18 meses en relación a dichas acciones de GCC. GCC no forma parte de estos contratos forward, los cuales permiten a CEMEX mantener la exposición al precio de las acciones de GCC. Dichos contratos tienen una vigencia de 18 meses con la opción de cancelación anticipada. Estas transacciones no afectan la participación minoritaria e indirecta de CEMEX en CAMCEM; tenedora del 51.62% del capital social de GCC. Acerca de GCC GCC es una compañía líder en la producción y comercialización de cemento, concreto, agregados y servicios relacionados con la industria de la construcción en Estados Unidos y México. La Compañía tiene una capacidad anual de producción de cemento de 5.1 millones de toneladas. Fundada en 1941, las acciones de la Compañía cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GCC*. Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro. Todas las declaraciones que no son claramente históricas en su naturaleza son declaraciones a futuro, así como las palabras "anticipar", "creer", "esperar", "estimar", proyectar". Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que incluyen, entre otros, cambios en las condiciones macroeconómicas, políticas, gubernamentales o empresariales en los mercados donde opera GCC; cambios en las tasas de interés, tasas de inflación y tipos de cambio de divisas; desempeño de la industria de la construcción; los precios, la estrategia comercial y otros factores. Si uno o más de estos riesgos o incertidumbres se materializan, o si los supuestos subyacentes resultan incorrectos, los resultados reales pueden diferir materialmente de las creencias, proyecciones y estimaciones descritas en este documento. GCC no asume ninguna obligación de actualizar la información contenida en este comunicado de prensa. 10

11 Estado de Resultados (Miles de pesos) 3T 2017 % 3T 2016 % 3T17 / 3T16 Ventas netas 4,967, % 4,287, % 15.9% Ventas EUA 3,917, % 3,309, % 18.4% Ventas México 1,050, % 978, % 7.4% Costo de ventas 3,535, % 2,977, % 18.7% Margen bruto 1,432, % 1,310, % 9.3% Gastos de operación 383, % 337, % 13.7% Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 1,049, % 972, % 7.8% Otros gastos, neto 3, % 22, % -85.7% Utilidad de operación 1,045, % 950, % 10.1% Productos financieros 12, % 8, % 55.7% Gastos financieros (291,924) -5.9% (165,658) -3.9% 76.2% Fluctuación cambiaria, neto 3, % 14, % -75.6% Gastos financieros, neto (275,515) -5.5% (143,123) -3.3% 92.5% Utilidad en resultados de asociadas 8, % 2, % 296.0% Utilidad antes de impuestos 779, % 809, % -3.7% Impuestos a la utilidad 231, % 208, % 10.9% Utilidad neta consolidada 547, % 601, % -8.8% Participación controladora 547, % 599, % -8.8% Participación no controladora % 1, % -41.8% EBITDA 1,420, % 1,244, % 14.2% Flujo de efectivo generado 1,199, % 1,260, % -4.8% 11

12 Estado de Resultados acumulado a septiembre (Miles de pesos) 2017 % 2016 % 2017 / 2016 Ventas netas 12,829, % 10,318, % 24.3% Ventas EUA 9,783, % 7,572, % 29.2% Ventas México 3,046, % 2,746, % 10.9% Costo de ventas 9,453, % 7,498, % 26.1% Margen bruto 3,376, % 2,819, % 19.7% Gastos de operación 1,241, % 978, % 26.8% Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 2,135, % 1,840, % 16.0% Otros gastos, neto 10, % 57, % -80.8% Utilidad de operación 2,124, % 1,783, % 19.1% Productos financieros 43, % 22, % 93.4% Gastos financieros (849,428) -6.6% (486,182) -4.7% 74.7% Fluctuación cambiaria, neto (70,297) -0.5% 48, % % Gastos financieros, neto (876,584) -6.8% (415,177) -4.0% 111.1% Utilidad en resultados de asociadas 24, % 14, % 66.3% Utilidad antes de impuestos 1,272, % 1,383, % -8.0% Impuestos a la utilidad 278, % 286, % -2.7% Utilidad neta consolidada 993, % 1,097, % -9.4% Participación controladora 990, % 1,094, % -9.5% Participación no controladora 2, % 2, % 7.9% EBITDA 3,304, % 2,641, % 25.1% Flujo de efectivo generado 810, % 1,079, % -24.9% 12

13 Estado de Resultados 2017 por trimestres (Miles de pesos) 1T 2017 % 2T 2017 % 3T 2017 % 2017 Ventas netas 3,364, % 4,497, % 4,967, % 12,829,467 Ventas EUA 2,411, % 3,455, % 3,917, % 9,783,284 Ventas México 953, % 1,041, % 1,050, % 3,046,183 Costo de ventas 2,679, % 3,238, % 3,535, % 9,453,373 Margen bruto 684, % 1,258, % 1,432, % 3,376,094 Gastos de operación 441, % 416, % 383, % 1,241,075 Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 243, % 842, % 1,049, % 2,135,019 Otros gastos, neto - 0.0% 7, % 3, % 10,978 Utilidad de operación 243, % 834, % 1,045, % 2,124,041 Productos financieros 16, % 14, % 12, % 43,141 Gastos financieros (270,452) -8.0% (287,052) -6.4% (291,924) -5.9% (849,428) Fluctuación cambiaria, neto (45,190) -1.3% (28,581) -0.6% 3, % (70,297) Gastos financieros, neto (299,531) -8.9% (301,538) -6.7% (275,515) -5.5% (876,584) Utilidad en resultados de asociadas 6, % 9, % 8, % 24,748 (Pérdida) utilidad antes de impuestos (49,316) -1.5% 542, % 779, % 1,272,205 (Beneficios) impuestos a la utilidad (80,951) -2.4% 128, % 231, % 278,735 Utilidad neta 31, % 413, % 547, % 993,470 Participación controladora 30, % 412, % 547, % 990,773 Participación no controladora % 1, % % 2,697 EBITDA 661, % 1,222, % 1,420, % 3,304,974 13

14 Estado de Resultados 2016 por trimestres (Miles de pesos) 1T 2016 % 2T 2016 % 3T 2016 % 2016 Ventas netas 2,361, % 3,669, % 4,287, % 13,996,791 Ventas EUA 1,581, % 2,681, % 3,309, % 10,307,197 Ventas México 779, % 987, % 978, % 3,689,594 Costo de ventas 1,866, % 2,654, % 2,977, % 10,223,785 Margen bruto 495, % 1,014, % 1,310, % 3,773,006 Gastos de operación 318, % 323, % 337, % 1,410,917 Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 176, % 691, % 972, % 2,362,089 Otros gastos, neto 30, % 4, % 22, % 118,801 Utilidad de operación 146, % 687, % 950, % 2,243,288 Productos financieros 8, % 5, % 8, % 34,243 Gastos financieros (157,697) -6.7% (162,827) -4.4% (165,658) -3.9% (729,769) Fluctuación cambiaria, neto (5,800) -0.2% 40, % 14, % 24,603 Gastos financieros, neto (155,062) -6.6% (116,992) -3.2% (143,123) -3.3% (670,923) Utilidad en resultados de asociadas 5, % 7, % 2, % 20,019 (Pérdida) utilidad antes de impuestos (3,077) -0.1% 577, % 809, % 1,592,384 (Beneficios) impuestos a la utilidad (61,910) -2.6% 139, % 208, % 308,194 Utilidad neta 58, % 437, % 601, % 1,284,190 Participación controladora 58, % 436, % 599, % 1,280,737 Participación no controladora % 1, % 1, % 3,453 EBITDA 439, % 957, % 1,244, % 3,525,567 14

15 Estado de Situación Financiera (Miles de pesos) Septiembre 2017 Septiembre 2016 Variación Activo total 35,223,895 30,567, % Circulante 8,669,098 8,478, % Efectivo y equivalentes de efectivo 3,250,067 3,466, % Clientes, neto 2,341,103 2,031, % Otras cuentas por cobrar, neto 774, , % Partes relacionadas 47,858 37, % Inventarios y terrenos urbanos 2,082,366 1,977, % Pagos anticipados 173, , % Largo plazo 26,554,797 22,088, % Inversiones en acciones 184, , % Propiedades, planta y equipo, neto 17,014,413 14,989, % Crédito mercantil 7,346,993 6,271, % Activos intangibles, neto 1,142, , % Otros activos no circulantes 101,933 57, % Impuestos diferidos 763, , % Pasivo total 18,436,448 13,563, % Circulante 3,119,998 3,078, % Porción circulante del pasivo a largo plazo 209, , % Proveedores 1,394,453 1,308, % Partes relacionadas 16,199 15, % Beneficios a los empleados a corto plazo 445, , % Impuestos y gastos acumulados 942, , % Provisiones 111, , % Largo plazo 15,316,450 10,485, % Pasivos con costo 12,156,524 8,034, % Beneficios a los empleados 715, , % Asset retirement obligation 156,121 88, % Otros pasivos no circulantes 13,200 13, % Impuesto sobre la renta por pagar 579, , % Impuestos a la utilidad diferidos 1,694, , % Capital contable 16,787,447 17,003, % Capital contable de la participación controladora 16,779,508 16,997, % Capital social 396, , % Prima en emisión de acciones 1,832,940 1,832, % Reserva legal 279, , % Utilidades acumuladas 11,884,900 10,810, % Utilidad neta consolidada 990,773 1,094, % Otras partidas de utilidad integral 1,394,627 2,583, % Capital contable de la participación no controladora 7,939 6, % Total pasivo y capital contable 35,223,895 30,567, % 15

16 Estado de Resultados (Miles de dólares) 3T 2017 % 3T 2016 % 3T17 / 3T16 Ventas netas 278, % 229, % 21.7% Ventas EUA 219, % 176, % 24.3% Ventas México 58, % 52, % 12.8% Costo de ventas 198, % 159, % 24.7% Margen bruto 80, % 69, % 14.8% Gastos de operación 21, % 18, % 19.3% Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 58, % 51, % 13.2% Otros gastos, neto % 1, % -84.3% Utilidad de operación 58, % 50, % 15.5% Productos financieros % % 63.9% Gastos financieros (16,378) -5.9% (8,844) -3.9% 85.2% Fluctuación cambiaria, neto % % -73.2% Gastos financieros, neto (15,456) -5.5% (7,671) -3.3% 101.5% Utilidad en resultados de asociadas % % 295.2% Utilidad antes de impuestos 43, % 43, % 1.0% Impuestos a la utilidad 12, % 11, % 16.3% Utilidad neta 30, % 32, % -4.3% Participación controladora 30, % 32, % -4.2% Participación no controladora % % -35.1% EBITDA 79, % 66, % 19.9% Flujo de efectivo generado 66, % 66, % 0.9% 16

17 Estado de Resultados acumulado a septiembre (Miles de dólares) 2017 % 2016 % 2017 / 2016 Ventas netas 687, % 562, % 22.2% Ventas EUA 525, % 412, % 27.4% Ventas México 162, % 150, % 7.9% Costo de ventas 505, % 409, % 23.5% Margen bruto 182, % 153, % 18.7% Gastos de operación 65, % 53, % 22.3% Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 116, % 99, % 16.8% Otros gastos, neto % 3, % -80.2% Utilidad de operación 115, % 96, % 19.9% Productos financieros 2, % 1, % 86.3% Gastos financieros (45,130) -6.6% (26,615) -4.7% 69.6% Fluctuación cambiaria, neto (3,656) -0.5% 2, % % Gastos financieros, neto (46,513) -6.8% (22,790) -4.1% 104.1% Utilidad en resultados de asociadas 1, % % 60.4% Utilidad antes de impuestos 70, % 74, % -5.3% Impuestos a la utilidad 15, % 15, % 4.0% Utilidad neta 54, % 59, % -7.7% Participación controladora 54, % 59, % -7.8% Participación no controladora % % 5.1% EBITDA 178, % 143, % 24.1% Flujo de efectivo generado 47, % 55, % -14.5% 17

18 Estado de Resultados 2017 por trimestres (Miles de dólares) 1T 2017 % 2T 2017 % 3T 2017 % 2017 Ventas netas 166, % 242, % 278, % 687,201 Ventas EUA 119, % 186, % 219, % 525,090 Ventas México 47, % 56, % 58, % 162,111 Costo de ventas 132, % 174, % 198, % 505,126 Margen bruto 33, % 67, % 80, % 182,075 Gastos de operación 21, % 22, % 21, % 65,531 Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 12, % 45, % 58, % 116,544 Otros gastos, neto - 0.0% % % 616 Utilidad de operación 12, % 44, % 58, % 115,928 Productos financieros % % % 2,273 Gastos financieros (13,280) -8.0% (15,472) -6.4% (16,378) -5.9% (45,130) Fluctuación cambiaria, neto (2,296) -1.4% (1,556) -0.6% % (3,656) Gastos financieros, neto (14,786) -8.9% (16,271) -6.7% (15,456) -5.5% (46,513) Utilidad en resultados de asociadas % % % 1,325 (Pérdida) utilidad antes de impuestos (2,203) -1.3% 29, % 43, % 70,740 (Beneficios) impuestos a la utilidad (3,931) -2.4% 6, % 12, % 15,969 Utilidad neta 1, % 22, % 30, % 54,771 Participación controladora 1, % 22, % 30, % 54,627 Participación no controladora % % % 144 EBITDA 32, % 65, % 79, % 178,254 18

19 Estado de Resultados 2016 por trimestres (Miles de dólares) 1T 2016 % 2T 2016 % 3T 2016 % 2016 Ventas netas 131, % 202, % 229, % 748,486 Ventas EUA 87, % 147, % 176, % 550,575 Ventas México 43, % 54, % 52, % 197,911 Costo de ventas 103, % 146, % 159, % 546,564 Margen bruto 27, % 55, % 69, % 201,922 Gastos de operación 17, % 17, % 18, % 75,284 Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 9, % 38, % 51, % 126,638 Otros gastos, neto 1, % % 1, % 6,234 Utilidad de operación 8, % 37, % 50, % 120,404 Productos financieros % % % 1,822 Gastos financieros (8,752) -6.7% (9,019) -4.5% (8,844) -3.9% (38,849) Fluctuación cambiaria, neto (322) -0.2% 2, % % 1,356 Gastos financieros, neto (8,606) -6.6% (6,513) -3.2% (7,671) -3.3% (35,671) Utilidad en resultados de asociadas % % % 1,085 (Pérdida) utilidad antes de impuestos (174) -0.1% 31, % 43, % 85,818 (Beneficios) impuestos a la utilidad (3,435) -2.6% 7, % 11, % 16,685 Utilidad neta 3, % 23, % 32, % 69,133 Participación controladora 3, % 23, % 32, % 68,948 Participación no controladora % % % 185 EBITDA 24, % 52, % 66, % 188,603 19

20 Estado de Situación Financiera (Miles de dólares) Septiembre 2017 Septiembre 2016 Variación Activo total 1,942,852 1,567, % Circulante 478, , % Efectivo y equivalentes de efectivo 179, , % Clientes, neto 129, , % Otras cuentas por cobrar, neto 42,709 40, % Partes relacionadas 2,640 1, % Inventarios y terrenos urbanos 114, , % Pagos anticipados 9,564 9, % Largo plazo 1,464,688 1,132, % Inversiones en acciones 10,197 7, % Propiedades, planta y equipo, neto 938, , % Crédito mercantil 405, , % Activos intangibles, neto 63,038 7, % Otros activos no circulantes 5,622 2, % Impuestos diferidos 42,124 24, % Pasivo total 1,016, , % Circulante 172, , % Porción circulante del pasivo a largo plazo 11,550 22, % Proveedores 76,914 67, % Partes relacionadas % Beneficios a los empleados a corto plazo 24,575 21, % Impuestos y gastos acumulados 51,981 39, % Provisiones 6,177 5, % Largo plazo 844, , % Pasivos con costo 670, , % Beneficios a los empleados 39,479 37, % Asset retirement obligation 8,611 4, % Otros pasivos no circulantes % Impuesto sobre la renta por pagar 31,986 41, % Impuestos a la utilidad diferidos 93,488 41, % Capital contable 925, , % Capital contable de la participación controladora 925, , % Capital social 32,100 32, % Prima en emisión de acciones 148, , % Reserva legal 22,700 22, % Utilidades acumuladas 877, , % Utilidad neta consolidada 54,627 59, % Otras partidas de utilidad integral (209,238) (209,564) 0.2% Capital contable de la participación no controladora % Total pasivo y capital contable 1,942,852 1,567, % 20