La transparencia de los productos financieros en México

Transcripción

1 La transparencia de los productos financieros en México Xavier Giné Banco Mundial 4º Congreso Latinoamericano de Educación Financiera

2 Motivación Muchas decisiones financieras se toman infrecuentemente y sin retroalimentación. Estas decisiones requieren el conocimiento de términos técnicos Comisiones, penalidades, etc Los consumidores financieros no eligen necesariamente el producto mas barato o mas adecuado a sus necesidades. Si la competencia llevara a productos financieros de bajo costo, los errores no tendrían repercusiones graves.

3 Motivación En el 2009, se aprobaron nuevos requerimientos en los formatos de divulgación de información y transparencia de precios a través de reformas a la Ley de Transparencia y Regulación de Servicios Financieros. Mandatorio divulgar a los consumidores términos claves de los productos financieros. Sin embargo, los problemas persisten y no es claro el éxito de estas reformas.

4 Ejemplo: Crédito

5 Ejemplo: Crédito CAT= 267% CAT= 107%

6 Porqué no son transparentes los productos financieros? Los productos financieros son inherentemente complicados Pero las firmas deberían tener incentivos para crear productos más simples o proveer mejor información. La complejidad genera ingresos a las instituciones Las instituciones obtienen más ganancias si los precios no son transparentes En este caso, las instituciones van a resistir iniciativas de transparencia

7 Cuáles son los objetivos del estudio? Responder las siguientes preguntas: Cuál es la calidad de la información de productos de crédito y ahorro proporcionada a consumidores con bajos ingresos? La información proveída varía dependiendo del tipo de consumidor? Los productos ofrecidos están cumpliendo con las nuevas leyes de transparencia? Se ofrecen los productos menos costosos de acuerdo a las necesidades del consumidor? Qué tan efectivas son las reformas de divulgación de información?

8 Clientes Secretos Entrenamos clientes de bajos ingresos para que visitaran instituciones financieras y evaluaran la calidad y cantidad de información provista por los asesores para productos de crédito y ahorro. Los guiones de ahorro varían en: Necesidades especificas de ahorro: 5000 Pesos (USD 385) en una cuenta corriente o de depósitos. Los guiones de crédito varían en: Sobre endeudamiento: Preguntan por un crédito equivalente al 20% o 70% del salario de su hogar.

9 Clientes Secretos Ambos guiones se diferenciaban en: Conocimiento financiero: con y sin experiencia. Sensibilidad ante la competencia: entre los clientes experimentados, la mitad debían mencionar un tasa de interés más alta ofrecida en otra institución, y la otra mitad debían mencionar una tasa más baja.

10 Contexto Esfuerzo conjunto con CONDUSEF, miembro del Consejo Nacional de Educación Financiera. 4 municipios cerca al DF con poblaciones entre 30,000 y 50,000 habitantes, predominantemente de grupos socioeconómicos de ingresos medio-bajos. 26 instituciones financieras (reguladas y no reguladas) tienen presencia en estos municipios Bancos comerciales, Bancos de bajos ingresos, SOFOMS, SCAPS and SOFIPOS

11

12 Ahorro Contexto 4 clientes profesionales hicieron 7 visitas cada uno a diferentes instituciones financieras, para un total de 112 visitas. Crédito 18 personas de ingresos bajos fueron entrenadas, éstas hicieron 115 interacciones para un total de 215 visitas (cada interacción podían tener hasta 4 visitas). Después de cada visita, el cliente debía completar un cuestionario que era validado posteriormente mediante una grabación de audio.

13 20,0 AHORRO: Tiempo de Entrevista 18,0 17.3*** Minutes 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 9,4 13,8 12,6 6,0 4,0 2,0 0,0 High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

14 35,0 30,0 CRÉDITO: Tiempo de Entrevista 34.7*** 32.5*** 29,0 31,1 25,0 Minutes 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 High Experience Low experience High over indebted Low over indebted Financial Literacy Profile Over indebtedness profile

15 100,0% AHORRO: Producto Ofrecido Alineado con las Necesidades del Cliente 98,0% 96,0% 94,0% 92,0% 90,0% 88,0% 88,7% 94,4% 90,6% 92,6% 86,0% 84,0% 82,0% High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

16 3000,00 CRÉDITO: Monto Pedido - Aprobado 2500, *** Mexican Pesos 2000, , , , ,00 841,27 500,00 0,00 High Experience Low experience High over indebted Low over indebted Financial Literacy Profile Over indebtedness profile

17 100% AHORRO: Porcentaje de Términos del Producto Mencionados 90% 80% 70% 67%*** 60% 54% 55% 50% 40% 43% 30% 20% 10% 0% High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

18 2,0 AHORRO: Requerimientos legales (total: 2) 1,8 1,6 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,2 Items 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

19 AHORRO: Términos de la cuenta (total: 10) 4,0 3,5 3,7 3,2 3,4 3,5 3,0 2,5 Items 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

20 3,0 AHORRO: Penalidades y Comisiones (total: 6) 2,5 2.3*** 2,0 1,8 Items 1,5 1,0 1.0*** 0,5 0,5 0,0 High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

21 AHORRO: GAT del Producto Ofrecido 5% 4% 3.87%*** 3% 2% 2,23% 2,07% 1% 0,71% 0% High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

22 2,00 AHORRO: Número de Materiales Impresos Entregados 1,80 1,60 1,40 1,26 Items 1,20 1,00 1,06 1,11 0,91 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 High Experience Low experience Fix term account Checking account Financial Literacy Profile Term profile

23 Resumen de Resultados Los asesores de las instituciones tienden a desinformar a potenciales clientes, en especial a aquellos que no tienen experiencia. No obstante, los clientes con experiencia califican mejor a los asesores. En muy pocos casos los asesores puede explicar términos claves como el CAT y GAT. Los incentivos entre los asesores y clientes potenciales no están alineados. Los asesores logran ajustar la cantidad del crédito de acuerdo a la capacidad de pago del cliente, pero el cliente típicamente termina contratando servicios de crédito y ahorro más costosos

24 Conclusión y Advertencias El estudio cubre solo una región de un país Estamos replicando el mismo ejercicio en Ghana, Filipinas y Peru. Las reformas de divulgación de información y transparencia son difíciles de implementar debido a que las instituciones financieras tienen incentivos para que no triunfen.