[ENB] INFORME DE SENTIMIENTO 05/02/14 ENB INFORME DE SENTIMIENTO EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE.

Transcripción

1 ç INFORME DE SENTIMIENTO 05/02/14 ENB INFORME DE SENTIMIENTO EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE

2 INDICES DE SENTIMIENTO DE MERCADO Acelerador de Sentimientos CNN Diferencial Bonos-RV y AMPLITUD a MM VIX EEUU en zona de Resistencia Momento Weinstein LINEA AD EEUU PPO Ratio Put/Call ISEE Bottom Top Top Bottom Amplitud Índice AAII en zona de MIEDO

3 Acelerador de Sentimientos CNN El termómetro de volatilidad es una herramienta muy útil que nos sirve para medir los grados de miedo y confianza que están instalados en cada activo cotizado y analizado. En este caso el velocímetro pertenece al dato de sentimiento de la CNN norteamericana y se elabora teniendo en cuenta 7 factores del mercado de acciones y bonos. En la actualidad podemos observar como hemos pasado de lecturas de confianza extrema hace un 1 mes y medio a niveles de miedo extremo con lecturas de 15 puntos en este indicador En la curva de miedo ( Fear) y confianza (Greed) vemos como desde zona de máximos de 78 ha bajado hasta el nivel actual de mínimos en la parte baja de la curva de sentimiento. Primer dato de MIEDO y cercano final de corrección

4 Esta curva de sentimiento de la CNN presenta lecturas de miedo por debajo de los 25 puntos. La zona de mínimos históricos se encuentra en la cota de los 10, así que nos encontramos muy cerca de esa zona de pánico extremo. Relación Bonos-Renta Variable Este es otro de los métodos que se utilizan para medir el grado de confianza y miedo que existe en el de un mercado es este diferencial. Esta semana vamos ha estudiar el diferencial entre los bonos y la renta variable. Una distancia positiva entre ambos activos significa que existe confianza en el mercado y que los inversores apuestan por las subidas de la renta variable. Una diferencia negativa indica que existe miedo entre los inversores y estos buscan el refugio de la seguridad de los bonos, síntoma claro del inicio cercano de las fases correctivas aceleradas. En este grafico se puede apreciar como la distancia entre ambos activos ha caído rápidamente en los últimos 20 días un 5.87%, dando lugar a una lectura mínima de este diferencial en los últimos 2 años. Síntoma claro de MIEDO en el MERCADO.

5 Diferencial de amplitud entre índice y su media 125 simple En el grafico abajo adjunto podéis observar la distancia entre la cotización de los índices y su media simple de 125 sesiones utilizada por la CNN para medir en momento del mercado. La distancia que separa la curva de precios del SP500 de su media de 125 sesiones simple se ha visto bruscamente reducida en la última semana de cotización. Las correcciones han llevado al precio de la renta variable a su nivel de impacto con dicha media que nos sirve de medidor de la codicia y el miedo Por lo tanto y ante esta señal, podemos determinar que las correcciones podrían estar cerca a su fin debido a los altos niveles de miedo que estas señales producen en la masa inversora. Recuerden que nuestra media es la 150 ponderada.

6 EVENTO de FORMACION ONLINE: de Febrero 2014 Método Trading Avanzado ENB Apúntate aquí

7 VIX EEUU. Zona de Máximos Los Índices VIX AMERICANOS nos darán una visión aproximadas de los niveles extremos de miedo y confianza que experimentan los mercado de renta variable globales ya que como todos sabéis el mercado americano es un referente a nivel mundial Si nos fijamos en los gráficos que arriba les adjunto, podemos observar como los 4 índices americanos han llegado o están llegando a zona de resistencia estático en cuanto a sus niveles de volatilidad se refiere. Los índices SP500, NASDAQ 100 y RUSSELL han llegado a sus respectivas zona de resistencia marcadas por un circulo rojo, tan solo el SP100 se mantiene levemente alegado de su zona de resistencia de corto plazo fijada en 21 Las anteriores ocasiones en las que los índices VIX llegaron a zona de resistencia de manera conjunta o sincronizada se produjeron los finales de los procesos correctivos y el rebote al alza de los mercados.

8 Amplitud de Mercado: Momento Weinstein Hoy les incorporo un nuevo indicador en esta serie de análisis de sentimiento de mercado. El MOMENO WEISTEIN ha sido explicado en muchos artículos de Enbolsa y además formara parte de nuestra sección Premium de amplitud. Descaga PDF y TIEMPO REAL AQUI Arriba aparece este indicador aplicado a los índices, SP500, NASDAQ y DOW JONES. Cuando perfora la línea 0 a la baja de manera global la tendencia bajista ha llegado a los mercados. De momento y como podemos observar en los tres gráficos de arriba ninguno de los momentos esta por debajo de 0 por lo tanto se trata de una corrección de mercado y no un cambio de tendencia. Lo negativo es que la serie de máximos de la línea AD de los tres índices americanos, no fue acompañada con una serie de máximos crecientes en este indicador de avances del mercado. Esto es un síntoma de debilidad y podríamos estar ante el inicio del fin.

9 Amplitud Mercado: LINEA Avance Descenso El próximo indicador de amplitud y sentimiento de mercado que les muestro es una de los más importantes y relevantes, ya que sirve como componente para la composición de otros muchos indiciadores de amplitud de mercado. Se trata de la LINEA AVANCE DESCENSO. Arriba aparece este indicador aplicado a los índices NYSE, SP500, NASDAQ y DOW JONES. En la parte alta aparece la línea AD de estos indices y debajo aparece el precios del índice en cuestión. Las señales de debilidad en los mercados aparecen cuando existen divergencias entre el índice mundial y su línea de avance descenso. Como podemos apreciar en el grafico de arriba ninguno de los cuatro índices americanos ha presentado divergencias bajistas, por lo tanto pensamos que los movimientos bajistas actuales no son mas que correcciones naturales del mercado para continuar posteriormente con las dirección natural del precio.

10 El PPO de los Ratios PUT CALL El PPO es una forma de cálculo suavizada de los ratios PUTCALL Equity y Total, también se lo hemos aplicado al índice ISEE y con este método obtenemos unos gráficos más limpios en sus lecturas. La clave de este estudio consiste en buscar lecturas extremas en los tres indicadores a la vez en grafico diario y de manera suavizada. Os dejo aquí una amplia explicación teórica de este método -El numero 1 para lecturas extremas de MIEDO del RATIO Put/Call total PPO, - El número 2 para las lecturas del RATIO Put/Call Equity PPO -El número 3 para el PPO del Índice ISEE. Actualmente los tres indicadores están muy cerca de sus lecturas extremas pero todavía no se han alineado correctamente las tres señales. El MIEDO esta cerca.

11 Amplitud: BOTTOM TOP y TOP BOTTOM Este oscilador que varía de 0 a 100, representa el porcentaje de valores, de un índice, que cumplen unas determinadas condiciones alcistas o bajistas El Bottom Top Oscillator BTO nos habla del porcentaje de valores que cumplen una serie de condiciones alcistas. Si vemos un 70 significaría que el 70 por ciento de los valores que componen ese índice cumple con las condiciones alcistas Top Bottom Oscillator BTO hablamos del porcentaje de valores que componen un índice que cumplen una serie de condiciones bajista. PARA CONOCER MÁS, PINCHA AQUI Para trabajar con este oscilador tendremos que prestar atención a las lecturas alcistas y bajistas extremas, es decir, cuando veamos a los alcistas por debajo del 5% y a los bajistas por encima del 50% debemos estar atentos a la reacción del mercado. Os he marcado varias señales extremas en las correcciones de una tendencia alcista y vean como actúa el mercado antes las señales de este indicador. AHORA TENEMOS esas señales activas

12 INDICE AAII alcistas Vs bajistas "La encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII)" Este Indicador toma la opinión de sus miembros sobre si el mercado sera alcista, bajista o neutro. En la actualidad nos encontramos con una bajada de los alcistas en +4.3 puntos llegando hasta los 27.9 %. La zona de los puntos actuara como zona extrema de Miedo y podría dar lugar a los finales de las correcciones. Otro factor, es el diferencial entre alcistas y bajistas, EXPLICADO AQUÍ el nivel de bajistas no es excesivamente alto, esto indica que la masa cree en la corrección y todavía no ha llegado a su umbral de miedo. Hay margen de corrección todavía.

13 El INDICE NAAIMM lo pueden consultar en tiempo real aquí Los COT los pueden consultar en tiempo real aquí. El índice AAII lo pueden consultar en tiempo real aquí Todos los índices de volatilidad y los ratios put/call los podrán consultar en tiempo real en muy poco tiempo desde nuestra web Premium. Recuerden que pueden realizarnos sus consultas y observaciones en el mail análisis@enbolsa.net o a través del BUZON de la zona WEBINAR Estas peguntas serán atendidas en directo en las sesiones de videoconferencias exclusivas de nuestros usuarios Premium.

14 EUROPA y EEUU, así como los datos de la AAII que se han relajado en esta última semana. En España especial vigilancia especial a la volatilidad de AMADEUS y ABERTIS como comentamos la semana pasada y esta.