Informe trimestral. abril mayo junio

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1 Informe trimestral abril mayo junio

2 2 Datos significativos (Datos en miles de euros) Volumen de negocio Activos totales gestionados Activos totales en balance Recursos propios Recursos gestionados: En balance Otros recursos intermediados Créditos a la clientela (bruto) Riesgos contingentes Solvencia Ratio BIS (%) De la que: Tier 1(%) Gestión del riesgo ,23 8, Var. % ,49 8,21 19,5 19,9 30,3 22,4 23,8 17,3 23,6 22,2 Riesgos totales Deudores morosos Provisiones para insolvencias Ratio de morosidad (%) Ratio de cobertura de morosos (%) ,80 242, ,10 177,4 23,4 (9,8) 23,1 Resultados Margen de intermediación Margen ordinario Margen de explotación Resultado antes de impuestos Resultado consolidado del periodo Resultado atribuido al Grupo ,1 8,9 10,1 22,5 20,1 20,1 Rentabilidad y eficiencia Activos totales medios Recursos propios medios ROA (%) ROE (%) Eficiencia operativa (%) ,36 21,09 32, ,34 21,44 33,86 18,6 22,1 Datos por acción* Número final de acciones (miles) Número medio de acciones (miles) Ultima cotización (euros) Capitalización bursátil Valor contable de la acción (euros) Beneficio por acción (euros) Dividendo por acción satisfecho en el período (euros) Precio/Valor contable Precio/Beneficio (anualizado) , ,92 0,359 0,176 2,55 13, , ,22 0,311 0,161 2,89 14,9 6,9 4,2 7,7 15,1 21,9 15,3 9,3 Otros datos Número de accionistas Número de empleados: España Extranjero Número de oficinas: España Extranjero Número de cajeros automáticos ,6 1,8 1,1 8,2 2,7 1,7 18,4 (1,0) * Cifras ajustadas al split (5x1) de 21 de junio de 2005 La información financiera a 31/12/2004 ha sido auditada y la de 30/6/2005 revisada por PWC, según se indica en la pág. 20

3 3 Aspectos relevantes El excelente comportamiento de los ingresos financieros del Grupo, con aceleración tanto del margen de intermediación como de las comisiones por servicios, demuestra la solidez de la tendencia expansiva de la cuenta de explotación. El margen de intermediación del segundo trimestre ha aumentado casi un 11 % sobre igual trimestre del año anterior, frente al 9,3% del primer trimestre una aceleración de 150 puntos básicos, dando lugar a un crecimiento acumulado TAM en el semestre del 10,1%. Igualmente, las comisiones netas percibidas menos pagadas aumentaron el 10,1% en el trimestre aislado frente al 8 % en el trimestre anterior, generando un acumulado semestral del 9,1% TAM. Es un comportamiento que puede estar entre los mejores de la banca comercial europea en un contexto poco favorable de muy bajos tipos de interés. Esta mejora de resultados es tanto de carácter cuantitativo como cualitativo. Es cualitativa al producirse en la parte más importante del funcionamiento de cualquier banco, la generación de beneficios recurrentes, que señala la capacidad de un desenvolvimiento sólido y dinámico en el futuro, sin el escaso vuelo de otras posibles fuentes de resultados menos sostenibles a medio plazo. El excelente comportamiento de los ingresos ordinarios tiene su origen en una comercialización que continua en la vanguardia de la banca española. Los créditos al sector privado residente han aumentado en un 24,1% en términos anuales. La comparación con el resto de la banca española según los últimos datos publicados al mes de mayo no deja lugar a dudas, Popular crecía al 21,1% en tanto que los bancos lo hacían al 16,0%. Según estas cifras, el Grupo Popular vuelve a ganar cuota de mercado en créditos, como lo ha venido haciendo en forma ininterrumpida desde el año Es de destacar la solidez del fuerte crecimiento del crédito no hipotecario con una tasa del 20% anual. Los recursos gestionados crecieron un 22,4% aunque el dato más positivo desde el punto de vista de la rentabilidad y de la ganancia de clientes y cuota de mercado es el excelente desenvolvimiento de los fondos de inversión, que crecieron el 17,7% anual en el semestre frente a una tasa del 9,8% para el conjunto del sector en España. Otro aspecto destacable del semestre ha sido la fuerte expansión de la base productiva futura del banco, es decir, de clientes, sucursales y nuevos productos. Los clientes han aumentado en en este período, de los que más de son empresas, fundamentalmente PYMEs. Se han abierto 46 nuevas sucursales en el semestre pero se han cerrado simultáneamente 16. Hay 60 locales que están en fase de equipamiento para la apertura de las correspondientes sucursales en los próximos trimestres. Además, se ha continuado con la promoción de una nueva gama de créditos al consumo OPTILINE y se ha iniciado el lanzamiento de un innovador paquete de productos vinculados a un sistema de cuentas denominado Cuenta [CON]. Como se ve, Popular no se ha atrincherado en una defensa del resultado basada en el recorte de costes estrategia que siempre es de corta duración y nula proyección en el negocio sino en potenciar las bases de las que va a venir el crecimiento en los próximos ejercicios. Pese al coste de estas actividades, se ha conseguido una desaceleración de los gastos generales que pasan de crecer el 10,8% en el primer trimestre al 8,9% en el segundo. En la misma línea de aunar expansión a austeridad está la evolución de los costes de personal que se mantienen prácticamente sin variación crecimiento anual del 3,3% en el semestre pese al aumento de sucursales y al fuerte crecimiento del negocio. El enérgico crecimiento del margen ordinario en un 8,9% y el más reducido de los costes en un 5,1% dan lugar a un aumento del margen de explotación del 10,1%. La calidad crediticia continúa su mejora, pues se ha registrado una nueva disminución de la ratio de morosidad hasta el 0,80%, y la solidez del balance y de la cuenta de resultados se ven garantizados por unas provisiones que suponen el 242 % de los morosos. La consecuencia de este binomio sólido margen de explotación y buena calidad crediticia es un crecimiento del beneficio neto atribuible del 20,1%. La ratio de eficiencia, pese a ser la mejor de la banca española y una de las mejores de la banca europea, experimenta una nueva mejora en relación con la del año anterior hasta situarse en el 32,69%.

4 4 Balance (Datos en miles de euros) Activo Variación en % En 6 meses En 12 meses Caja y depósitos en bancos centrales... Cartera de negociación, derivados y otros activos financieros... Activos financieros disponibles para la venta... Inversiones crediticias: Crédito a la clientela.... Otras inversiones crediticias... Ajustes por valoración (+/)... Activos no corrientes en venta... Participaciones... Contratos de seguros vinculados a pensiones.. Activo material... Activo intangible... Activos fiscales... Periodificaciones... Otros activos ( ) ( ) ( ) (28,1) 42,8 46,3 13,0 11,1 33,6 8,5 24,2 (27,1) 14,4 9,4 (1,5) (5,0) 57,4 (26,8) (33,5) (12,0) 4,5 23,7 23,6 24,3 21,8 29,6 (15,3) 6,5 8,7 (1,7) (9,4) (10,4) (44,0) Total activo ,7 19,9 Pasivo Cartera de negociación y otros pasivos financieros Pasivos financieros a coste amortizado: Depósitos de entidades de crédito... Depósitos de la clientela.... Débitos representados por valores negociables Otros pasivos financieros... Ajustes por valoración (+/)... Pasivos subordinados... Pasivos por contratos de seguros... Provisiones... Pasivos fiscales... Periodificaciones... Otros pasivos... Capital con naturaleza de pasivo financiero ,1 12,5 10,5 7,7 23,9 3,9 (31,7) 6,0 3,9 (60,2) (68,3) 55,6 20,6 2,9 8,3 75,1 12,4 (32,8) 9,1 20,3 (59,8) 6,1 (50,7) Total pasivo ,9 19,3 Patrimonio neto Intereses minoritarios... Ajustes por valoración... Fondos propios... Capital, reservas y remanente... Resultado del ejercicio... Dividendo pagado y anunciado ( ) ,5 58,6 26,8 31,6 9,9 (13,8) 30,3 31,4 20,1 Total patrimonio neto ,2 28,6 Total patrimonio neto y pasivo ,7 19,9 Promemoria: Riesgos contingentes... Compromisos contingentes ,9 16,4 22,2 36,0

5 5 La evolución del negocio Un trimestre más, el Grupo Banco Popular ha continuado con una fuerte expansión de los principales componentes de su balance. A 30 de junio de 2005, los activos totales del Grupo en balance ascienden a millones de euros, con un aumento de millones de euros en los doce últimos meses, lo que significa una tasa de crecimiento interanual de 19,9%. Los activos gestionados fuera del balance registran también un notable aumento del 17,3%, impulsados por el importante crecimiento de los fondos de inversión (+17,7%), cuya cuota de mercado se sitúa en el 3,95% en junio frente al 3,92% a finales de 2004, y por el aumento de los planes de pensiones en un 14,6%. En consecuencia, el volumen total de negocio del Grupo a 30 de junio se eleva a millones de euros, con un incremento del 19,5% en los doce últimos meses. Los créditos a la clientela del Grupo totalizan millones de euros, con un crecimiento del 23,6% en los doce últimos meses y del 11,1% desde el comienzo del año. Estos créditos a clientes representan el 84,8% de los activos totales a esa fecha. El crédito al sector privado residente, que se eleva a millones de euros, ha crecido el 24,1% sobre junio del año anterior y representa el 89,5% del total del crédito a la clientela. Por modalidades de inversión, los préstamos hipotecarios, en su mayoría sobre viviendas, crecen un 30,3%, los préstamos y créditos personales (otros deudores a plazo) aumentan un 26,6% y las operaciones de arrendamiento financiero (leasing) lo hacen en un 17,5%. Los riesgos contingentes, que totalizan millones de euros, crecen un 22,2%, con avales y otras cauciones prestadas que se incrementan en un 14,0% interanual. El total de recursos en balance, que comprende los depósitos a la clientela, las emisiones de valores negociables, los pasivos subordinados y el capital con naturaleza de pasivo financiero asciende a millones de euros a 30 de junio, con un aumento del 23,8% en los pasados doce meses. La fuerte expansión de los créditos ha permitido un aumento del 10,2 % del pasivo minorista residente cuentas a la vista, depósitos a plazo y pagarés en el que destaca la financiación de puntas de tesorería de empresas mediante pagarés con una tasa interanual del 24,3 %. La distribución de las fuentes de financiación del balance continua siendo muy equilibrada, con una contribución aproximada del 61% del pasivo minorista cuentas a la vista, depósitos a plazo y pagarés, 31% de la financiación mayorista bonos, cédulas hipotecarias e interbancario y 8% procedente de acciones ordinarias, preferentes y deuda subordinada y otros. A 30 de junio de 2005, el saldo de los activos dudosos asciende a 554 millones de euros, con una disminución de 60 millones de euros en los últimos doce meses, el 9,8%. Desde el comienzo del año, el saldo ha disminuido en 61 millones de euros, un 9,9%. La ratio de morosidad, el cociente entre el saldo de los activos dudosos y los riesgos totales (suma de la inversión crediticia y los riesgos contingentes) vuelve a disminuir y se sitúa en el 0,80%, con una significativa reducción de 30 puntos básicos en los doce últimos meses. Además de la reducida morosidad, el Grupo cuenta con uno de los niveles de provisiones más altos de su historia, pues éstas cubren el 242,0% del montante de dudosos. Con fecha 21 de junio de 2005, Banco Popular ha realizado un split (desdoblamiento del nominal de las acciones) mediante la entrega de 5 acciones de 0,10 euros de valor nominal, por cada acción antigua de 0,50 euros de valor nominal. La razón de esta operación es el aumento de la liquidez del valor.

6 6 Recursos gestionados (Datos en miles de euros) Variación en % En 6 meses En 12 meses Depósitos de la clientela: ,7 8,3 Administraciones Públicas: Cuentas corrientes... Cuentas de ahorro... Depósitos a plazo... Cesión temporal de activos... Administraciones públicas no residentes (0,9) (16,3) (85,1) (24,2) 68,6 (83,0) (75,4) (100,0) 76,0 Otros sectores privados: ,0 9,8 Residentes: Cuentas corrientes... Cuentas de ahorro... Depósitos a plazo... Cesión temporal de activos.... Otras cuentas ,1 10,9 7,7 5,1 29,1 7,7 10,8 7,9 13,9 4,9 59,8 53,7 No residentes: Cuentas corrientes... Cuentas de ahorro... Depósitos a plazo... Cesión temporal de activos.... Otras cuentas ,9 17,6 (3,2) 0,8 (66,4) 5,2 17,4 (2,9) 4,7 (68,6) Débitos representados por valores negociables: ,9 75,1 Bonos y otros valores en circulación... Pagarés ,7 17,6 24,3 Pasivos subordinados... Capital con naturaleza de pasivo financiero... Ajuste por valoración (+/) (31,7) (32,8) Total recursos en balance (a) ,5 23,8 Fondos de inversión... Gestión de patrimonios... Planes de pensiones ,3 20,7 5,7 17,7 22,2 14,6 Total otros recursos intermediados (b) ,9 17,3 Total (a+b) ,5 22,4

7 7 Crédito a la clientela (Datos en miles de euros) Variación en % En 6 meses En 12 meses Crédito a las Administraciones Públicas: ,1 (11,5) Crédito en situación normal... Activos dudosos ,1 (11,4) (85,7) Otros sectores privados: ,1 23,7 Residentes: Crédito comercial... Deudores con garantía real... Hipotecaria... Resto... Adquisiciones temporales de activos.... Otros deudores a plazo... Arrendamiento financiero... Deudores a la vista y varios... Activos dudosos ,7 (2,2) 13,9 14,1 (11,2) (100,0) 16,3 10,2 6,9 (15,1) 24,1 8,3 30,2 30,3 20,6 (100,0) 26,6 17,5 13,6 (14,5) No residentes: Crédito comercial... Deudores con garantía real... Hipotecaria... Resto.... Adquisiciones temporales de activos.... Otros deudores a plazo... Arrendamiento financiero... Deudores a la vista y varios... Activos dudosos ,1 (11,0) 9,0 9,0 0,1 3,1 (10,4) 27,8 20,6 (2,0) 29,9 30,2 (0,7) 12,4 23,4 25,8 Total crédito a la clientela ,1 23,6 Ajustes por valoración (+/)... ( ) ( ) ( ) 8,0 22,9 Total ,1 23,6

8 8 Gestión del riesgo (Datos en miles de euros) Absoluta Variación En % Deudores morosos*: Saldo al 1 de enero... Variación neta... Incremento en %... Amortizaciones... Saldo al 30 de junio (12.274) (2,0) (48.811) ,1 (75.907) ( ) (59.990) 2,6 (35,7) (9,8) Provisión para insolvencias: Saldo al 1 de enero... Dotación del año: Bruta... Disponible... Neta... Otras variaciones... Dudosos amortizados.... Saldo al 30 de junio (77.372) (42.764) (41.937) (1.701) (66.274) (27.150) (35.435) (62.585) ,3 (9,7) 84,5 (26,2) (35,5) 23,1 Pro memoria: Riesgos totales... Activos en suspenso regularizados ,4 11,0 Medidas de calidad del riesgo (%): Morosidad (Morosos sobre riesgos totales)... Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales)... Cobertura de morosos: (Prov. para insolvencias sobre morosos). 0,80 0,07 241,99 1,10 0,14 177,36 (0,30) (0,07) 64,63 * Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países en dificultades y las correspondientes provisiones por riesgopaís. Fondos para Insolvencias Específico Genérico Riesgo país Total Saldo al inicio del ejercicio Dotaciones netas Utilizaciones Otras variaciones y traspasos (42.764) (42.764) Saldo a 30 de junio

9 9 Solvencia (Datos en miles de euros) Variación en % Capital Reservas Intereses minoritarios Beneficio no distribuido del período Deducciones ( ) ( ) 6,9 32,4 8,8 13,4 0,2 Total core capital Core capital (%) , ,36 32,0 Participaciones preferentes Total recursos propios Tier Ratio Tier 1 (%) , ,21 24,8 Total recursos propios TIer (3,4) Recursos propios computables BIS Superávit recursos propios Ratio BIS (%) ,23% ,49% 18,7 9,1 Pro memoria: Activos totales ponderados por riesgo BIS ,6 Patrimonio (Datos en miles de euros) Fondos propios Ajustes por valoración Intereses minoritarios Patrimonio neto Saldo al 1/1/2004 (antes de distribución de resultados). Beneficio neto Dividendos Saldo al 1/1/2004 (después de distribución de resultados) Ajustes iniciales pase a nuevo sistema contable ( ) (22.584) ( ) Dividendos pendientes de anunciar de Saldo al 1/1/2004 (ajustado) Dividendos de 2003 pagados ( ) (7.308) ( ) Prejubilaciones Acciones propias Operaciones de consolidación (neto) (4.599) (750) (4.599) (666) Ajustes por valoración Beneficio neto 2004 ajustado Dividendos ( ) (2.334) (8.000) (2.334) ( ) Saldo al 31/12/2004 (ajustado) Ampliación capital (BPE) Acciones propias (490) (490) Operaciones de consolidación (neto) Ajustes por valoración Beneficio primer semestre Dividendos* Otros Saldo al 30/6/ ( ) (1.444) (16.724) ( ) (1.444) * Incluye un incremento de miles de euros debido a la ampliación de capital

10 10 Resultados consolidados A 30 de junio, el margen de intermediación totaliza 954 millones de euros, con un aumento del 10,1% sobre el mismo periodo del Las comisiones netas en el semestre, con un crecimiento del 9,1% interanual, continuan con su buen comportamiento y muestran una aceleración importante en el segundo trimestre con aumentos del 4,9% sobre el trimestre precedente y de un 10,1% sobre el mismo periodo del año anterior. Destacan las comisiones de fondos de inversión y planes de pensiones con crecimientos interanuales del 12,0% y 12,7% respectivamente. Las servicios por operaciones activas aumentan un 10,0%, siendo importante señalar la progresión de las comisiones de descuento comercial (+13,8%) fruto del mayor dinamismo comercial en el negocio de empresa y en especial en el negocio PYME. Por último, las comisiones por prestación de avales crecen un 3,8%, las de administraciones de cuentas a la vista y ahorro lo hacen en un 3,5% y las comisiones de mediación en cobros y pagos experimentan un avance del 3,4%. El margen ordinario, que comprende los productos totales del negocio bancario, asciende a millones de euros en el semestre, con un aumento del 8,9% interanual. Los costes de explotación relativos a gastos de personal y de administración, minorados por las comisiones compensatorias de gastos, crecen un 5,1% sobre el mismo periodo del año anterior. Los costes de personal continuan con un modesto aumento del 3,3% interanual pese a la apertura de sucursales y a la intensa actividad comercial del semestre. El crecimiento de los gastos generales se desacelera respecto al primer trimestre de 2005 y es de un 9,8% interanual. La ratio de eficiencia, definida como la parte del margen ordinario que es absorbida por los costes de explotación, se sitúa en el 32,69%, con una mejora de 117 puntos básicos frente a la registrada en el primer semestre de A 30 de junio, el resultado operativo o margen de explotación asciende a 847 millones de euros, cifra que supera en el 10,1% el del mismo periodo del año precedente. Las pérdidas por deterioro del activo suman 160 millones de euros, lo que supone una prima de riesgo implícita del 0,56% anual sobre el saldo medio de créditos a la clientela. Al final del semestre, la provisión genérica asciende a millones de euros que practicamente se corresponde con el límite máximo contemplado por la nueva normativa. El resultado antes de impuestos se eleva a 691 millones de euros en el periodo enerojunio, con un crecimiento interanual del 22,5%. El resultado atribuido al Grupo Banco Popular totaliza 425 millones de euros en el semestre, con un aumento interanual del 20,1%. El beneficio por acción asciende a 0,359 euros en el periodo enerojunio, con un crecimiento interanual del 15,3%. A 30 de junio, la rentabilidad sobre recursos propios medios (ROE) se sitúa en el 21,09% y la rentabilidad sobre activos totales medios (ROA) en el 1,36%.

11 11 Resultados consolidados y rentabilidad (Datos en miles de euros) (Datos en % de los ATM, elevados al año) Variación en % Variación Intereses y rendimientos asimilados.... Intereses y cargas asimiladas ,7 29,3 4,32 1,50 4,42 1,37 (0,10) 0,13 +Rendimiento de instrumentos de capital... =Margen de intermediación... +Rdos. de entidades valoradas ,9 10,1 0,03 2,85 0,02 3,07 0,01 (0,22) por método de la participación.... +Comisiones netas... +Actividad de seguros ,1 4,3 0,01 1,04 0,03 0,00 1,13 0,03 0,01 (0,09) ±Rdos. de operaciones financieras (neto)... ±Diferencias de cambio (neto)... =Margen ordinario (70,2) 18,4 8,9 0,01 0,05 3,99 0,06 0,05 4,34 (0,05) (0,35) + Resultados por prestación de servicios no financieros (neto).... Costes de explotación: (49,4) 5,1 0,04 1,30 0,11 1,47 (0,07) (0,17) Gastos de personal... Otros gastos generales de administración. Otros prodtos.(comisiones compensatorias) (28.434) (26.620) 3,3 9,8 6,8 0,96 0,43 (0,09) 1,10 0,46 (0,09) (0,14) (0,03) Amortizaciones... Otras cargas de explotación... =Margen de explotación (11,2) 5,2 10,1 0,14 0,06 2,53 0,19 0,07 2,72 (0,05) (0,01) (0,19) Pérdidas por deterioro de activos y otras dotaciones a provisiones (neto)... ±Otros resultados (neto) (27,4) (52,2) 0,51 0,04 0,81 0,09 (0,30) (0,05) =Resultado antes de impuestos.... Impuesto sobre beneficios.... =Resultado consolidado del ejercicio ,5 27,4 20,1 2,06 0,70 1,36 2,00 0,66 1,34 0,06 0,04 0,02 Resultado atribuido a la minoría... =Resultado atribuido al Grupo ,8 20,1 0,09 1,27 0,09 1,25 0,02 Rentabilidad neta sobre activos ponderados por riesgo (RORWA) (%)... Rentabilidad neta recursos propios (ROE) (%) 1,47 21,09 1,64 21,44 (0,17) (0,35) Apalancamiento... Eficiencia operativa (%)... 15,51 32,69 16,00 33,86 (0,51) (1,17) En millones de euros: Activos totales medios... Act. totales medios pond. por riesgo (RWA) Recursos propios medios

12 12 Resultados consolidados trimestrales (Datos en miles de euros) II 2004 III IV I 2005 II Intereses y rendimientos asimilados... Intereses y cargas asimiladas... +Rendimiento de instrumentos de capital =Margen de intermediación... +Rdos. de entidades valoradas por método de la participación (73) (3.318) Comisiones netas... +Actividad de seguros... ±Rdos. de operaciones financieras (neto) (6.155) ±Diferencias de cambio (neto)... =Margen ordinario... + Resultados por prestación de servicios no financieros (neto)... Costes de explotación: Gastos de personal Otros gastos generales de administración... Otros prodtos.(comisiones compensatorias)... Amortizaciones (13.146) (10.350) (12.791) (14.017) (14.417) Otras cargas de explotación... =Margen de explotación... Pérdidas por deterioro de activos y otras dotaciones a provisiones (neto)... ±Otros resultados (neto)... =Resultado antes de impuestos Impuesto sobre beneficios... =Resultado consolidado del ejercicio... Resultado atribuido a la minoría =Resultado atribuido al Grupo

13 13 Rentabilidades trimestrales (Datos en % de los activos totales medios, elevados al año) II III IV I II Intereses y rendimientos asimilados.... Intereses y cargas asimiladas... +Rendimiento de instrumentos de capital... =Margen de intermediación... +Rdos. de entidades valoradas por método de la participación.... +Comisiones netas... +Actividad de seguros... ±Rdos. de operaciones financieras (neto)... ±Diferencias de cambio (neto)... =Margen ordinario... 4,36 1,36 0,02 3,02 0,00 1,11 0,03 0,05 0,06 4,27 4,37 1,47 0,05 2,95 0,03 1,09 0,03 0,15 0,06 4,31 4,45 1,51 0,01 2,95 (0,02) 1,12 0,03 0,04 0,05 4,17 4,34 1,48 0,02 2,88 0,00 1,04 0,03 0,07 0,05 4,07 4,29 1,51 0,04 2,82 0,01 1,03 0,03 (0,04) 0,06 3,91 + Resultados por prestación de servicios no financieros (neto).... Costes de explotación: Gastos de personal... Otros gastos generales de administración. Otros prodtos.(comisiones compensatorias) Amortizaciones... Otras cargas de explotación... =Margen de explotación... Pérdidas por deterioro de activos (neto)... Dotaciones a provisiones (neto)... ±Otros resultados (neto)... =Resultado antes de impuestos.... Impuesto sobre beneficios.... =Resultado consolidado del ejercicio... Resultado atribuido a la minoría... =Resultado atribuido al Grupo.... 0,11 1,44 1,07 0,47 (0,10) 0,19 0,07 2,68 0,85 (0,05) 0,11 1,99 0,63 1,36 0,08 1,28 0,06 1,45 1,06 0,46 (0,07) 0,18 0,06 2,68 0,70 0,07 0,02 1,93 0,62 1,31 0,09 1,22 0,05 1,45 1,08 0,45 (0,08) 0,15 0,06 2,58 0,68 0,65 0,03 1,28 0,44 0,84 0,07 0,77 0,05 1,33 0,98 0,43 (0,08) 0,15 0,06 2,58 0,46 0,08 0,05 2,09 0,71 1,38 0,09 1,29 0,04 1,28 0,93 0,43 (0,08) 0,14 0,06 2,47 0,49 (0,03) 0,03 2,04 0,71 1,33 0,09 1,24 Rentabilidad neta sobre activos ponderados por riesgo (RORWA) (%)... Rentabilidad neta recursos propios (ROE) (%) Apalancamiento... Eficiencia operativa (%)... 1,53 22,45 16,51 33,94 1,46 22,59 17,24 33,66 0,86 15,08 17,95 34,66 1,51 22,67 16,43 32,58 1,44 19,73 14,83 32,79 En millones de euros: Activos totales medios... Act. totales medios pond. por riesgo (RWA). Recursos propios medios

14 14 Rendimientos y costes (Datos en miles de eurosy tipos elevados al año) Saldos medios Peso (%) Productos o costes Tipos (%) Saldos medios Peso (%) Productos o costes Tipos (%) Intermediarios financieros , , , ,62 Inversiones crediticias.... Cartera de valores... Otros activos rentables ,65 0,96 0, ,82 3,67 4, ,15 1,35 0, ,15 2,15 2,71 Total empleos rentables (a) , , , ,70 Otros activos , ,56 Total empleos (b) , , , ,44 Intermediarios financieros... Recursos de clientes ,74 47, ,10 1, ,45 53, ,84 1,08 Valores negociables y otros... Otros pasivos con coste ,45 0, ,43 2, , ,64 Total recursos con coste (c) , , , ,55 Otros recursos , ,68 Recursos propios , ,84 Total recursos (d) , , , ,37 Spread (ac)... Margen de intermediación (bd).. 2,92 2,85 3,15 3,07

15 15 Rendimientos y costes trimestrales (Datos en % y tipos elevados al año) 2004 II III IV I 2005 II Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Intermediarios financieros... Inversiones crediticias... Cartera de valores... 10,37 82,04 1,22 1,77 5,08 1,75 8,87 83,45 0,98 2,20 5,00 5,18 8,45 85,64 0,81 2,22 4,97 2,02 7,67 85,80 0,97 2,27 4,84 3,39 7,16 85,52 0,94 2,27 4,80 3,95 Otros activos rentables... 0,15 2,58 0,16 2,99 0,16 2,92 0,16 3,11 0,33 5,78 Total empleos rentables (a) 93,78 4,67 93,46 4,73 95,06 4,69 94,60 4,61 93,95 4,60 Otros activos... 6,22 6,54 4,94 5,40 6,05 Total empleos (b) ,00 4,38 100,00 4,42 100,00 4,46 100,00 4,36 100,00 4,33 Intermediarios financieros... 16,40 1,86 15,43 2,20 14,46 2,09 15,60 2,14 15,88 2,05 Recursos de clientes... Valores negociables y otros... Otros pasivos con coste... 52,91 19,20 1,04 2,65 51,86 21,18 1,09 2,67 50,57 23,61 1,19 2,59 48,73 24,26 0,60 1,10 2,53 0,51 46,97 24,64 0,57 1,24 2,34 3,65 Total recursos con coste (c) 88,51 1,54 88,47 1,66 88,64 1,71 89,19 1,68 88,06 1,71 Otros recursos... Recursos propios... 5,81 5,68 6,12 5,41 6,26 5,10 5,10 5,71 5,64 6,30 Total recursos (d) ,00 1,36 100,00 1,47 100,00 1,51 100,00 1,48 100,00 1,51 Spread (ac)... 3,13 3,07 2,98 2,93 2,89 Margen de intermediación (bd).. 3,02 2,95 2,95 2,88 2,82

16 16 Comisiones netas (Datos en miles de euros) Servicios en operaciones activas: Variación en % 10,0 Descuento comercial... Otras operaciones activas ,8 7,0 Prestación de avales y otras garantías ,8 Servicios de gestión: ,0 Mediación en cobros y pagos ,4 Compraventa de valores y divisas Administración de activos financieros de clientes: Carteras de valores.... Fondos de inversión.... Planes de pensiones ,2 (1,2) 12,0 12,7 Administración de cuentas a la vista ,5 Otros ,8 Total ,1

17 17 La acción Banco Popular Información de mercado* Trimestre 2004 I II III IV Total año 2005 I II Liquidez (Datos en miles) Acciones admitidas Acciones (nº medio) contratadas % Máxima Mínima Ultima ,69 44,46 32,51 48,42 174,08 55,39 45,43 10,05 9,73 9,39 9,79 10,05 10,75 10,32 Cotización (euros) 9,20 8,96 8,51 8,65 8,51 9,40 9,61 * Cifras ajustadas al split (5x1) de 21 de junio de 2005 ** Plusvalía (minusvalía) más dividendo, en % de la cotización inicial de cada período 9,52 9,28 8,95 9,70 9,70 9,98 9,99 Dividendo pagado (euros) 0,080 0,081 0,082 0,086 0,329 0,087 0,089 Rentabilidad de mercado** 1,5 (1,7) (2,7) 9,4 6,0 3,8 1,0 12,00 Cotización de Banco Popular (euros) (Precio máximo, mínimo y último de cada mes) 140 Popular respecto al mercado Indices Junio 2001Junio 2005 (Datos a fin de cada mes) 122,6 9,28 9,00 9, Popular Indice General IBEX35 121,0 110,2 92,7 80 IBEX Financiero 6,00 J J A S O N D E F M A M J J S D M J S D M J S D M J S D M J Ratios bursátiles Precio / Valor contable Precio / Beneficio (PER) Rentabilidad por dividendo* ,55 13,9 3, ,89 14,9 3,49 * Rentabilidad calculada con el dividendo pagado en el periodo, anualizado Acciones propias* (Datos en miles de acciones) 2004 Primer trimestre... Segundo trimestre. Tercer trimestre... Cuarto trimestre Primer trimestre... Segundo trimestre. Media Existencia Máxima Mínima Ultima Total en Total circulación (a) contratadas (b) Acciones propias ** sobre (a) % 0,05 0,02 0,04 0,04 0,01 0,04 sobre (b) % 0,10 0,05 0,11 0,08 0,02 0,08 * Cifras ajustadas al split (5x1) de 21 de junio de 2005 ** Calculadas sobre la existencia media del trimestre

18 18 Bases, principios y criterios contables Con fecha 1 de enero de 2005 ha entrado en vigor la obligación de elaborar las cuentas consolidadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) para aquellas entidades que, a la fecha de cierre de su balance, tengan sus valores admitidos a cotización en un mercado regulado en cualquier Estado miembro, de acuerdo a lo establecido por el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio. Banco de España, como regulador contable del sector bancario español, ha desarrollado y adaptado las normas contables para las entidades de crédito a través de su circular 4/2004, de 22 de diciembre publicada en el Boletín Oficial del Estado de 30 de diciembre de Bases de presentación Esta información financiera intermedia ha sido elaborada de acuerdo con la nueva normativa y refleja toda la actividad económica del grupo, tanto financiera como de seguros y no financiera, de forma que muestre la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera, de los riesgos, y de los resultados consolidados. De acuerdo con las nuevas normas, los estados financieros del ejercicio 2004 se han armonizado con los mismos criterios contables utilizados en 2005 para que permitan una comparación homogénea de los mismos. Principios y criterios contables y de valoración La política contable del grupo se fundamenta en los principios de contabilidad descritos en la Nota 2 de las cuentas anuales consolidadas de 2004 y en los siguientes principios básicos por aplicación de las NIIF: A) Deterioro del valor de los activos: Existe un tratamiento diferenciado de los activos financieros del resto de los activos, que se comenta a continuación. Se prevé la cobertura de las pérdidas de los activos financieros, siempre que se sustenten en evidencias objetivas. Se realizan coberturas específicas y genéricas para el riesgo de insolvencia atribuible al cliente, y coberturas específicas por riesgopaís. La cobertura específica recoge el deterioro de activos individualmente identificados como dañados y la cobertura genérica refleja la pérdida incurrida de acuerdo a la naturaleza de cada riesgo estimada en base a procedimientos estadísticos y que está pendiente de asignar a operaciones concretas. El Banco de España ha establecido unos modelos y metodología adaptados a las NIIF para el cálculo de las coberturas indicadas. La nueva normativa exige un tratamiento más riguroso en la clasificación de los dudosos por operaciones con clientes ya que la morosidad de una cuota supondrá la morosidad de toda la operación. Anteriormente, era necesario que las cuotas impagadas representasen el 25% del total de la operación. Para el resto de activos, incluido el fondo de comercio, se considera que existe deterioro cuando el valor en libros de los activos supere a su importe recuperable. Para el fondo de comercio es necesario realizar un test de deterioro al menos una vez al año, pues ya no se amortiza.

19 19 B) Ingresos: B1) Comisiones: De acuerdo con las NIIF, las comisiones cobradas o pagadas, tienen un tratamiento diferenciado en atención a que sean la compensación por un servicio prestado o por un coste incurrido, o a que sean una remuneración adicional al tipo de interés de la operación. Las primeras se reconocen como ingresos cuando se realiza el servicio, o se ha incurrido en el coste, y las segundas se periodifican a lo largo de la vida de la operación. B2) Intereses y dividendos: Los intereses se reconocen por el principio del devengo utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se registran cuando se declara el derecho del accionista a recibir el pago. C) Los instrumentos financieros se clasifican a efectos de valoración en los siguientes grupos: Los instrumentos clasificados en la cartera de negociación, incluidos los derivados financieros se registran por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Las inversiones a vencimiento se registran por su valor a coste amortizado. Las inversiones crediticias se registran por su coste amortizado. Los activos financieros disponibles para la venta se valoran por su valor razonable, registrándose sus cambios de valor en el patrimonio neto en tanto no se realicen, momento en el que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. D) Activos no financieros, intangibles y existencias. Se valoran por el coste. Para la valoración del activo material, el Grupo Banco Popular no ha utilizado, con carácter general, la opción prevista en las NIIF de revalorizarlo, por lo que en balance se presentan a su coste de adquisición, regularizado, en su caso, conforme a las leyes de actualización aplicables, menos la correspondiente amortización acumulada. E) Activos no corrientes en venta. Dentro de este apartado, se registran los activos adjudicados como consecuencia de los incumplimientos de los prestatarios. F) Capital con naturaleza de pasivo financiero: Con la nueva regulación el coste de las participaciones preferentes pasará a formar parte del coste financiero a diferencia de la anterior normativa donde se registraban dentro del beneficio atribuido a la minoría. G) Fondo de pensiones. El Grupo ha optado por reconocer las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas a 1 de enero de 2004 contra reservas. H) Consolidación. La novedad más relevante de las NIIF en este ámbito es la desaparición de la exclusión de consolidación por razón de actividad y el reforzamiento del concepto de control para integrar globalmente las entidades dependientes, incluidas las de propósito especial, o de influencia significativa para aplicar el método de la participación a las entidades asociadas. A los negocios multigrupo se aplica el método de integración proporcional. La nueva normativa supone una ampliación del perímetro de consolidación del Grupo donde la inclusión más destacable es la de la sociedad de seguros, Eurovida, como entidad multigrupo. De esta forma, los resultados correspondientes a Eurovida figuran en la línea de la cuenta de pérdidas y ganancias "Actividad de seguros".

20 20 Auditoría del proceso de conversión a NIIF UE El balance consolidado de apertura al 1 de enero de 2004, el balance consolidado y la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2004, preparados como parte del proceso de conversión de los estados financieros del Grupo a las normas NIIF UE, teniendo en cuenta las opciones incorporadas por Banco de España en su Circular 4/2004, así como los hechos, circunstancias y las políticas contables que el Grupo prevé aplicar en sus estados financieros consolidados completos a 31 de diciembre de 2005 y anteriormente expuestos, han sido auditados por PWC. El balance y la cuenta de resultados al 30 de junio de 2005, han sido preparados de acuerdo con los principios y criterios antes indicados, habiendo sido revisados por PWC.

21 NOTAS 21

22 22

23

24 24 BANCO POPULAR ESPAÑOL Sede Social: C/Velázquez, Madrid Teléfono: Fax: BANCO POPULAR ESPAÑOL BANCO DE ANDALUCÍA BANCO DE CASTILLA BANCO DE CRÉDITO BALEAR BANCO DE GALÍCIA BANCO DE VASCONIA BANCO NACIONAL DE CRÉDITO BANCO POPULAR FRANCE BANCO POPULAR HIPOTECARIO BANCOPOPULARE.COM POPULAR BANCA PRIVADA