C Á M A R A D E C O M E R C I O D E C O S T A R I C A

Transcripción

1 C Á M A R A D E C O M E R C I O D E C O S T A R I C A ÍNDICE DE CONFIANZA DEL SECTOR COMERCIAL MEDICIÓN III TRIMESTRE DEL 2015 Informe del Departamento Económico de la Cámara de Comercio de Costa Rica.

2 Í N D I C E D E C O N F I A N Z A D E L S E C T O R C O M E RC I A L MEDICIÓN III TRIMESTRE DE 2015 SECTOR COMERCIAL MEJORA SU NIVEL DE CONFIANZA I. Ficha Técnica La Cámara de Comercio de Costa Rica da a conocer los resultados de la última medición del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC), correspondiente al tercer trimestre del El ICSC desarrollado por la Cámara de Comercio de Costa Rica, considera la percepción sobre cuatro aspectos generales: la economía, la empresa, el empleo y las ventas, e incluye otros temas especiales, como el crédito, la inversión, y la rotación de inventarios. La metodología utilizada para la elaboración del ICSC, es una adaptación propia de la utilizada por el Centro de Investigaciones Sociales de la Universidad de Michigan en los Estados Unidos, para medir la confianza de los consumidores. El período de recopilación de la información abarcó del 29 de setiembre al 12 de octubre y consistió en un cuestionario estructurado, dirigido a Gerentes Generales, Financieros, Administrativos, entre otros. El margen de error es de + 3 p.p., con un nivel de confianza de 95%. Para efectos del ICSC, resultados superiores a 100 reflejan confianza de las empresas, mientras que valores inferiores a 100 indican desconfianza. Para el cálculo del índice, se contabiliza el porcentaje de respuestas negativas y positivas para cada pregunta y al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, sumando al total 100 puntos. 2

3 II. Principales resultados del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC) El ICSC en la medición del III Trimestre del 2015 se situó en 90 puntos, superando en 11 puntos la medición del trimestre anterior. Pese a ello, es el nivel más bajo alcanzado para un tercer trimestre del año desde el 2010, tal como se muestra en el gráfico número 1. Este indicador global, pondera los resultados de las cuatro variables analizadas (economía, empresa, empleo y ventas). En particular, las expectativas para los próximos tres meses del 2015, reflejan una leve mejora en la confianza del sector comercial sobre la evolución presente y futura de las cuatro variables analizadas. Gráfico No. 1 Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC) ante la situación económica Enero Setiembre I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III Como se observa en el gráfico anterior, se rompe la tendencia a menores niveles de confianza del sector comercial desde el año Sin embargo, desde el primer trimestre del 2014 los resultados del ICSC se mantienen por debajo del umbral mínimo de confianza (100 puntos). 3

4 Tasa de aceleración (%) Evolución del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) y del Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC) El Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) estimado por el Banco Central de Costa Rica, a agosto del 2015, muestra una leve recuperación después de varios meses de desaceleración consecutivos. La variación interanual para este último mes es igual a 2,2%, siendo la segunda tasa de crecimiento más alta en el presente año, después de la del mes de enero, la cual registró un 2,3%. El Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC) también muestra una mejoría en los meses de julio y agosto del presente año, con variaciones interanuales de 3,68% y 3,77% respectivamente, luego de una pequeña desaceleración en el mes de junio, tal como se muestra en la tabla número 1. Gráfico No. 2 Tasa de Aceleración del IMAC (%) Agosto 2014 Agosto ,3 0,2 0, ,1 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1-0,1-0,2-0,3-0,4-0,5-0,6-0,1-0,1-0,3-0,4-0,5-0,2 Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica a partir de datos del BCCR. Al analizar los resultados de los subsectores que componen el sector comercio, se observa una desaceleración importante en la industria de productos químicos y farmacéuticos, cuya tasa de crecimiento interanual ha disminuido 0,65 puntos porcentuales en los últimos cinco meses. Asimismo, destacan las altas tasas de variación interanual en el subsector vehículos, con tasas de crecimiento superiores al 20% desde mayo anterior. 4

5 Finalmente, como se muestra en la tabla número 1, la lenta recuperación del sector comercial de los últimos meses, coincide con la poca aceleración económica que ha experimentado el país, medida por el IMAE. Mes IMAE IMAC Alimentos, bebidas y tabaco Tabla No. 1 Costa Rica: Serie tendencia de ciclo del IMAE Tasa de Crecimiento Interanual Agosto 14 Agosto 15 Prod. Químicos y Farm. Mat. Construcción Vehículos Resto actividades Agosto 3,0 4,16 1,27 3,42 1,53 7,37 8,26 Septiembre 3,0 4,03 1,37 3,55 1,52 8,55 7,66 Octubre 3,2 3,93 1,49 3,53 1,53 9,38 7,07 Noviembre 3,1 3,89 1,56 3,37 1,60 9,86 6,60 Diciembre 2,8 3,86 1,61 3,08 1,76 10,72 6,17 Enero/15 2,3 3,79 1,73 2,68 2,02 12,32 5,66 Febrero 1,8 3,71 1,96 2,24 2,28 14,51 5,17 Marzo 1,6 3,67 2,20 1,80 2,43 16,95 4,87 Abril 1,7 3,68 2,40 1,41 2,55 18,92 4,84 Mayo 1,9 3,68 2,56 1,15 2,74 20,13 4,91 Junio 2,0 3,65 2,77 1,03 2,97 20,89 4,95 Julio 2,1 3,68 2,99 0,93 3,13 21,70 4,94 Agosto 2,2 3,77 3,19 0,76 3,23 22,77 5,02 Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BCCR. III. Evolución de las Variables estudiadas. En esta sección se presentan los resultados obtenidos sobre las cuatro variables estudiadas: economía, empleo, empresa y ventas; así como las perspectivas de las empresas para los próximos tres meses. Tal como se muestra en el gráfico número 3, hay un aumento en los indicadores asociados a las cuatro variables en estudio, presentando la variable economía el crecimiento más importante. Pese a ello, la confianza sobre la situación actual y futura de dicha variable y el empleo continúan por debajo de los 100 puntos. 5

6 Gráfico No. 3 ICSC ante la situación económica Medición por variables de interés Jun 15 Set ICSC Economía Empresa Empleo Ventas En la tabla número 2, se presentan los resultados de las últimas cinco mediciones para cada una de las variables, así como para el ICSC. Tabla No. 2 ICSC Medición por variable Set 14 Dic 14 Mar 15 Jun 15 Set 15 ICSC Economía Empresa Empleo Ventas

7 IV. Temas especiales: crédito, inversión, empleo, rotación de inventarios. Crédito Del total de empresas consultadas, el 35%, manifestó que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades de sus empresas; el 24% manifestó que el crédito actual es insuficiente; y un 32% manifestó no haber solicitado crédito. Según los resultados del ICSC, la disponibilidad y acceso al crédito sigue siendo bastante limitado para las pequeñas y medianas empresas. Gráfico No. 5 Considera usted que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades de su empresa? No han solicitado crédito 32% Sí 35% NS/NR 9% No 24% Niveles de inversión En la presente edición, el número de empresas que manifestó reducirá sus niveles de inversiones se mantuvo constante, mientras que aumentó el número de empresas que manifestó que planea mantener los mismos niveles de inversión durante los próximos tres meses. Por otro lado, disminuyó el número de empresas que manifestó que realizarán mayores inversiones. Esta información y el dato de las últimas cinco mediciones se muestran en el gráfico número 6. 7

8 Gráfico No. 6 Cree usted que sus posibilidades de inversión durante los próximos tres meses serán mayores, menores o iguales que las actuales? 100% Mayores Menores Iguales No realizará inversiones 80% 20% 12% 20% 27% 25% 60% 30% 49% 37% 35% 40% 40% 20% 30% 20% 23% 22% 22% 19% 18% 19% 16% 13% 0% Set 14 Dic14 Mar 15 Jun 15 Set 15 Expectativas de contratación La mejora en la confianza de los empresarios en general se ve reflejado en las estadísticas de empleo y en las expectativas de contratación para los próximos tres meses. De acuerdo con datos de la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), el sector comercio ha generado puestos de trabajo formales en el primer semestre del 2015, reafirmando a dicho sector como el que más empleo genera, con más de 235 mil trabajadores. 8

9 Tal como se muestra en el gráfico número 7, durante los próximos tres meses, la cantidad de empresarios que tienen planeado reducir su planilla disminuyó al pasar de un 27% de las empresas consultadas a un 15%. Por otra parte, el porcentaje de encuestados que planea realizar nuevas contrataciones aumenta al pasar de un 11% a un 14%. Gráfico No. 7 Cuál es la expectativa de contratación de su empresa para los próximos tres meses? Disminuirá el número de contrataciones Mantendrá el número de contrataciones Aumentará el número de contrataciones 100% 80% 19% 10% 25% 27% 15% 60% 40% 66% 75% 58% 62% 71% 20% 0% 15% 16% 17% 11% 14% Set 14 Dic 14 Mar 15 Jun 15 Set 15 9

10 Ficha Técnica La encuesta se aplicó entre el 29 de setiembre y 12 de octubre del La muestra abarcó una población de 758 empresas de la que se extrae la muestra. Las entrevistas fueron telefónicas o electrónicas con el uso de un cuestionario estructurado. Se realizó un muestreo estratificado proporcional al azar según tamaño de empresas (micro, pequeña, mediana y grande). El margen de error del estudio es de +/- 3.5 p.p. con un nivel de confianza del 95%, cubriendo empresas situadas en todo el país. Esta encuesta se realiza de forma trimestral. Reflexiones finales: El ICSC obtuvo un valor de 90 puntos, mejorando el nivel de confianza en 11 puntos con respecto al trimestre anterior que se ubicó en 79 puntos. Pese a ello, sigue por debajo del nivel mínimo de confianza. La pérdida de competitividad del país genera que el número de empresas que planea reducir sus inversiones, sea mayor que la cantidad de empresas que planea realizar mayores inversiones El empleo es la variable que más preocupa a los empresarios y sobre la que existe la mayor desconfianza. En momentos en que el mercado laboral se encuentra deprimido, la aprobación de una Reforma Fiscal afectaría en mayor medida la confianza del sector privado y las expectativas de contratación e inversión. La Cámara de Comercio hace un llamado al Gobierno para tomar decisiones que mejoren aún más la confianza del sector que más empleo genera. 10