1 o Trimestre de

Transcripción

1 Resultados del Primer Trimestre de Gerdau S.A. Consolidado Destaques Lucro neto - El lucro neto consolidado alcanzó R$ 427,3 millones en el primer trimestre de, 48,7% superior al de igual período de (R$ 287,3 millones), elevando el margen neto de 8,6%, en los primeros tres meses del año pasado, para 10,2%, este año. Este incremento se debe al desempeño creciente de las operaciones en el extranjero, tanto en América del Norte como en América del Sur, donde hubo una recuperación importante en los márgenes operacionales, y al resultado de las exportaciones, que vienen presentando volúmenes y precios en expansión. Facturación En el trimestre, la facturación consolidada alcanzó R$ 5,0 mil millones, presentando un crecimiento de 26,7% sobre el primer trimestre de. Para este valor, las operaciones en Brasil contribuyeron con 51,8%, las unidades en América del Norte con 43,8% y las empresas en Chile, Uruguay y Argentina con los demás 4,4%. Exportaciones Los embarques para clientes en el extranjero a partir de Brasil totalizaron 713,6 mil toneladas en el primer trimestre de contra 657,2 mil toneladas en el mismo período de. Los ingresos obtenidos con las exportaciones totalizaron US$ 219,9 millones, 43,4% más que en el año anterior, resultado del aumento de 8,6% en el volumen embarcado y de 27,2% en el precio medio. EBITDA La generación de caja operacional (EBITDA) alcanzó R$ 883,3 millones en el trimestre contra R$ 705,7 millones en el período de enero a marzo de, aumento de 25,2%. El margen EBITDA se mantuvo en 21,2%. Producción Se produjeron 3,1 millones de toneladas de placas, bloques y palanquillas y 2,4 millones de toneladas de laminados en los primeros tres meses de este año. Estos volúmenes presentaron crecimientos de 5,8% y de 11,9%, respectivamente, sobre las producciones del primer trimestre de. Informaciones principales Producción (1.000 t) Placas, bloques y palanquillas Laminados 1 o Trimestre de o Trimestre de ,8% 11,9% Ventas (1.000 t) ,6% Ingreso neto ,4% EBITDA ,2% EBTDA ,4% Lucro neto ,7% Patrimonio neto ,6% Activos totales ,4% Margen bruto 24,4% 25,0% Margen EBITDA 21,2% 21,2% Margen neto 10,2% 8,6% Lucro neto 1 / Patrimonio neto (ROE) 27,0% 21,2% Deuda neta / Capitalización neta total 50,3% 56,1% Deuda neta / EBITDA 1 1,8x 2,4x 1) Últimos 12 meses. Intereses sobre el capital propio Los accionistas de Metalúrgica Gerdau S.A. y de Gerdau S.A. recibirán el día 18 de mayo los intereses sobre el capital propio relativos al primer trimestre de. Se pagarán R$ 45,4 millones (R$ 1,10 por acción) y R$ 94,4 millones (R$ 0,64 por acción), respectivamente.

2 Adquisición de activos en los Estados Unidos - Gerdau Ameristeel adquirió, el 16 de febrero, los activos de Potter Form & Tie Co., con sede en Belvidere, Illinois, en los EE.UU. Esta empresa es líder hace más de 30 años en el suministro de barras de acero para hormigón armado cortadas y dobladas (fabricated) y otros materiales para la industria de concreto armado en el noroeste norteamericano. Potter posee unidades en Belvidere, Urbana y Decatur, en el estado de Illinois; Madison y Appleton, en el estado de Wisconsin; y en Eldridge, en el estado de Iowa. Nuevo laminador Al inicio del año se puso a prueba el nuevo laminador de alambrón en la Planta de Ouro Branco-MG. Este equipo tiene una capacidad instalada de 550 mil toneladas anuales y recibió inversiones de US$ 66 millones. El alambrón es la materia prima para la producción de alambres, volcados a los sectores de la construcción civil, agropecuario e industria en general.

3 Desempeño en el 1o trimestre de Producción y Ventas En el primer trimestre de, las empresas Gerdau produjeron 3,1 millones de toneladas de placas, bloques y palanquillas, 5,8% superior al volumen producido en el mismo período de. Las unidades en Brasil fueron responsables por 54,8% de la producción del trimestre, alcanzando 1,7 millones de toneladas. En América del Norte, la producción fue de 1,3 millones de toneladas, 42,5% del volumen total. Las empresas en Chile y en Uruguay contribuyeron con los demás 2,7%, o sea, 86,0 mil toneladas. En laminados, la producción alcanzó 2,4 millones de toneladas en el trimestre, 11,9% más en el primer trimestre de. Producción (1.000 toneladas) Acero Bruto (placas, bloques y palanquillas) Brasil América del Norte 1.719, , , ,5 1,9% 11,5% 1.818, ,5 (5,4%) 6,4% América del Sur 86,0 84,8 1,4% 93,6 (8,1%) Total 3.139, ,5 5,7% 3.165,4 (0,8%) Laminados Brasil 1.021,3 921,4 10,8% 1.017,7 0,4% América del Norte 1.262, ,2 12,5% 1.241,1 1,7% América del Sur 106,4 91,5 16,3% 107,3 (0,8%) Total 2.389, ,1 11,9% 2.366,1 1,0% Las ventas consolidadas totalizaron 3,1 millones de toneladas en el primer trimestre de este año, presentando un crecimiento de 8,6% sobre el primer trimestre de. Gerdau Açominas S.A. vendió, en el trimestre, 1,6 millones de toneladas de productos siderúrgicos, de los cuales 43,8% se exportaron para las más variadas regiones, generando ingresos de US$ 219,9 millones contra US$ 153,4 millones en el primer trimestre de. En el mercado doméstico, la elevación de la demanda en el período, especialmente en los sectores con buena capacidad de exportación, posibilitó aumentar en 7,2% las ventas con relación a las de los mismos del año anterior. En el extranjero, la recuperación de la economía en los países de América del Norte y de América del Sur permitió aumentar las ventas en 9,5% en la comparación con el primer trimestre del año pasado. Ventas (1.000 toneladas) Brasil Mercado interno 914,6 Exportaciones 713,6 853,5 657,2 7,2% 8,6% 849,5 869,3 7,7% (17,9%) Total 1.628, ,7 7,8% 1.718,8 (5,3%) Exterior América del Norte 1.389, ,0 9,3% 1.294,9 7,3% América del Sur 120,8 107,4 12,5% 109,0 10,8% Total 1.509, ,4 9,5% 1.403,9 7,5% Total Consolidado 3.138, ,1 8,6% 3.122,7 0,5%

4 Resultados En el primer trimestre del año, el ingreso neto de ventas consolidado alcanzó R$ 4,2 mil millones, 25,4% superior al del mismo período de, resultado del aumento de las ventas físicas, del mejor desempeño de las operaciones en América del Norte y de los precios elevados de los productos siderúrgicos en el mercado internacional. Con relación al cuarto trimestre del año pasado, el ingreso neto de ventas aumentó 18,7%. Ingreso neto Brasil 1.988, ,0 15,8% 1.888,2 5,3% América do Norte 2.027, ,0 36,1% 1.473,6 37,6% América do Sul 157,4 119,8 31,4% 154,3 2,0% Total 4.173, ,8 25,4% 3.516,1 18,7% En términos consolidados, los mejores márgenes operacionales de las exportaciones, de las operaciones en América del Norte y en el Cono Sur fueron las responsables por el mantenimiento del margen bruto arriba de los 24% incluso con la reducción de los márgenes en Brasil, proveniente de la presión sobre los costos de los insumos. El margen bruto consolidado se quedó en 24,4% en el primer trimestre de contra 25,0% en el mismo período de y 24,7% en el último trimestre del año. El lucro bruto alcanzó R$ 1,0 mil millones en los meses de enero a marzo, 22,3% superior al de igual período del año anterior. Los gastos con ventas, generales y administrativos redujeron su participación sobre el ingreso neto de ventas en el trimestre, situándose en 7,3%. Esta reducción, con relación al primer y al cuarto trimestres de, es consecuencia, principalmente, de la disminución de las exportaciones (menores costos con servicios portuarios) y de la reducción de gastos en Gerdau Ameristeel. Los gastos operacionales totalizaron R$ 305,5 millones en el trimestre. EBTDA Lucro bruto 1.017,3 831,6 22,3% 868,5 17,1% Gastos con ventas (97,1) (92,0) 5,5% (125,8) (22,8%) Gastos (208,4) (188,4) 10,6% (238,4) (12,6%) Generales/administrativos Depreciación y amortizaciones 171,5 154,5 11,0% 156,5 9,6% EBITDA 883,3 705,7 25,2% 660,8 33,7% Gastos financieros netos (101,6) (118,1) (14,0%) (118,6) (14,3%) (excluidas las variaciones monetaria y del cambio) Var. Del cambio y monetaria (52,0) 8,6 - (37,7) 37,9% EBTDA 729,7 596,2 22,4% 504,5 44,6% El EBITDA alcanzó R$ 883,3 millones en el trimestre, 25,2% y 33,7% superior al valor obtenido en el primer y en el cuarto trimestres de, respectivamente. El margen se mantuvo en el mismo nivel del primer trimestre del año anterior (21,2%) y arriba de los 18,8% del cuarto trimestre. EBITDA Brasil 619,7 614,0 0,9% 547,8 13,1% América del Norte 204,0 53,3 282,7% 66,0 209,1% América del Sur 59,6 38,4 55,2% 47,0 26,8% Total 883,3 705,7 25,2% 660,8 33,7% Los gastos financieros netos del trimestre - R$ 153,6 millones - contemplan gastos de variaciones monetarias de R$ 3,4 millones y de variaciones de cambio de R$ 48,6 millones. En el primer trimestre de, los gastos financieros netos totalizaron R$ 109,5 millones, de los cuales R$ 8,1 millones eran gastos de variaciones monetarias y R$ 16,7 millones ingresos de variaciones de cambio. El resultado de la equivalencia patrimonial fue positivo en R$ 17,0 millones en el trimestre. Este valor refleja las variaciones de las diferentes monedas con relación al real sobre las inversiones de Gerdau en los países donde opera y también los incentivos fiscales y las amortizaciones de agios.

5 El lucro neto en el primer trimestre de alcanzó R$ 427,3 millones, 48,7% superior al del primer trimestre de. El margen neto evolucionó de 8,6%, en los primeros tres meses de, para 10,2%, en el período de enero a marzo de. En la comparación del resultado del trimestre (R$ 427,3 millones) con el del último trimestre del año pasado (R$ 459,9 millones) se verifica una reducción de 7,1%, pero hay que considerarse que aquél lucro incluye R$ 135,7 millones de créditos tributarios. Excluido este valor, el crecimiento efectivo sería de 31,8% en el primer trimestre de con relación al cuarto trimestre de. Lucro neto Brasil 323,6 287,4 12,6% 431,4 (25,0%) América del Norte 62,6 (22,4) - (4,3) - América del Sur 41,1 22,3 84,3% 32,8 25,3% Total 427,3 287,3 48,7% 459,9 (7,1%) Inversiones En el trimestre, las inversiones en activo inmovilizado sumaron US$ 76,8 millones. De ese montante, las empresas en Brasil invirtieron US$ 51,5 millones (67,1% del total), las unidades en América del Norte aplicaron US$ 23,3 millones (30,3% del total) y las de América del Sur los demás US$ 2,0 millones (2,6% del total). Gerdau Ameristeel adquirió, el 16 de febrero, los activos de Potter Form & Tie Co., con sede en Belvidere, Illinois, en los EE.UU. Esta empresa es líder hace más de 30 años en el suministro de barras de acero para hormigón armado cortadas y dobladas (fabricated) y otros materiales para la industria de concreto armado en el medio oeste norteamericano. Potter posee unidades en Belvidere, Urbana y Decatur, en el estado de Illinois; Madison y Appleton, en el estado de Wisconsin; y en Eldridge, en el estado de Iowa. Pasivo Financiero Al final del trimestre, la deuda neta era de R$ 5,2 mil millones, 11,6% menor que la del final de marzo de. Del montante de la deuda bruta, 35,0% era de corto plazo (R$ 2,2 mil millones) y 65,0% era de largo plazo (R$ 4,2 mil millones). Aproximadamente 14,1% de la deuda total se la contrató en moneda nacional, principalmente con el BNDES, 43,6% está vinculada al dólar norteamericano (37,2% está protegida por operaciones de swap) y 42,3% la contrajeron las empresas en el extranjero. El 31 de marzo, el saldo de caja y las aplicaciones financieras sumaban R$ 1,2 mil millones, de los cuales 63,3%, o sea, R$ 729,9 millones, estaban indexados al dólar. Endeudamiento Corto Plazo Moneda nacional 186,5 Moneda extranjera 1.539,8 Empresas en el extranjero 504, ,3 280, , , ,0 793,8 Total 2.230, , ,4 Largo Plazo Moneda Nacional 713, ,8 717,2 Moneda extranjera 1.243,1 812, ,7 Empresas en el extranjero 2.191,1 756, ,2 Total 4.148, , ,1 Deuda Bruta 6.378, , ,5 Disponibilidades y aplicaciones financieras 1.150, , ,0 Deuda neta 5.227, , ,5 El 31 de marzo de, 37% de la deuda en moneda extranjera estaba protegida por operaciones de hedge.

6 El cronograma de pago de la deuda de largo plazo, incluyendo las debentures, el 31 de marzo, era la siguiente: Año R$ millones , , , , y después 1.987,0 Total 4.148,1 Al final de marzo, los principales indicadores relacionados con la deuda eran los siguientes: Indicadores Deuda neta / Capitalización neta total 50,3% 56,1% 51,9% EBITDA 1 / Gastos financieros netos 1 (excluidas las variaciones monetaria y de cambio) 5,6x 6,0x 5,0x Deuda bruta / EBITDA 1 2,2x 3,0x 2,3x Deuda neta / EBITDA 1 1,8x 2,4x 2,0x 1 Acumulado de los últimos 12 meses Reuniones APIMEC Dando continuidad a la política de transparencia y relación con el Mercado de Capitales, el próximo mes de mayo, la dirección de Gerdau estará promoviendo reuniones con los asociados de APIMEC y demás inversionistas para una presentación relativa al desempeño del primer trimestre y perspectivas para el ejercicio de. El día 26, las reuniones serán en São Paulo y en Brasilia, el día 27 en Río de Janeiro y el día 28 en Porto Alegre. Metalúrgica Gerdau S.A. Informaciones no consolidadas Los intereses sobre capital propio, referentes al primer trimestre de, se pagarán el 18 de mayo y suman R$ 45,4 millones. Ese total equivale a R$ 1,10 por acción poseída el 30 de marzo. Considerando la remuneración de los accionistas en los últimos cuatro trimestres, el yield (dividendos por acción/cotización de las acciones) es de 5,7% al año sobre el precio de R$ 77,90 por acción, registrado el 23 de abril de. En la asamblea de accionistas del 30 de abril se apreciará la propuesta del Consejo de Administración sobre una bonificación de 30% y un desdoblamiento de 70% sobre las acciones poseídas en la fecha de la asamblea. Con la aprobación, la cantidad de acciones pasará de 41,6 millones para 83,2 millones. Las acciones de Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) negociaron R$ 442,7 millones en Bovespa durante el primer trimestre de, crecimiento de 351,8% con relación a igual período de. Se realizaron negocios (+250,8%), involucrando 6,1 millones de acciones. En el trimestre, las acciones preferenciales se valorizaron en 27,6% y el promedio diario de las negociaciones alcanzó R$ 6,2 millones. La evolución de las cotizaciones de las acciones preferenciales en la Bolsa de Valores de São Paulo fue la siguiente: BOVESPA (Base 100)

7 En el trimestre, Metalúrgica Gerdau S.A. obtuvo un lucro neto de R$ 167,0 millones (R$ 4,02 por acción), 30,9% superior a los R$ 127,6 millones alcanzados en el mismo período de. El 31 de marzo, el patrimonio neto era de R$ 2,1 mil millones, equivalentes a R$ 50,01 por acción. Gerdau S.A. El 18 de mayo de se pagarán los intereses sobre el capital propio relativos al primer trimestre de este año en el montante de R$ 94,4 millones. Ese total equivale a R$ 0,64 por acción poseída el 30 de marzo. Considerando la remuneración de los accionistas en los últimos cuatro trimestres, el yield (dividendos por acción/cotización de las acciones) es de 4,0% al año sobre el precio de R$ 63,60 por acción, registrado el 23 de abril de. En la asamblea de accionistas del 29 de abril se apreciará propuesta del Consejo de Administración sobre una bonificación de 100% sobre las acciones poseídas en la fecha de la asamblea. Con la aprobación, la cantidad de acciones emitidas pasará de 148,3 millones para 296,7 millones. En el trimestre, las acciones de Gerdau S.A. (GGBR) negociaron R$ 1,3 mil millones en Bovespa, 273,7% superior a los tres primeros meses de. Se realizaron negocios y se hicieron transacciones de 20,6 millones de títulos. Desde enero hasta marzo, las acciones preferenciales se valorizaron en 13,1% y el promedio diario de las negociaciones alcanzó R$ 20,1 millones. Los ADRs de Gerdau S.A. (GGB) negociados en la Bolsa de Valores de Nueva York alcanzaron US$ 221,4 millones en el primer trimestre de, valor 610,3% superior al del mismo período de y equivalente a un promedio diario de US$ 3,6 millones. Se realizaron transacciones de 10,2 millones de títulos contra 3,5 millones en el año anterior. Durante el trimestre se negociaron 72,3 mil acciones preferenciales de Gerdau S.A. (XGGB) en la Bolsa de Valores de Madrid (Latibex), negociando recursos del orden de 1,3 millones. La evolución de las cotizaciones de las acciones preferenciales en las bolsas de valores de São Paulo y de Nueva York fue la siguiente: BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) Con la transferencia de sus activos operacionales para la controlada Gerdau Açominas S.A. el 28 de noviembre de, los ingresos de Gerdau S.A., a partir de aquella fecha, pasaron a tener origen en las inversiones en controladas y coligadas. En el primer trimestre de, esas inversiones resultaron en una equivalencia patrimonial de R$ 379,4 millones. El lucro neto de la Empresa alcanzó R$ 382,0 millones en el trimestre (R$ 2,59 por acción), 54,9% superior al pro forma del primer trimestre de. El 31 de marzo, el patrimonio neto de Gerdau S.A. era de R$ 4,4 mil millones, equivalentes a un valor patrimonial de R$ 29,74 por acción.

8 Gerdau Açominas S.A. En el primer trimestre de, la facturación de Gerdau Açominas S.A. alcanzó R$ 2,6 mil millones, 21,9% superior al pro forma del primer trimestre de y 9,2% al del cuarto trimestre, también pro forma. El margen bruto fue de 37,4% en el trimestre contra 42,3% y 36,3% en el primer y cuarto trimestres de, respectivamente. Con relación al cuarto trimestre, el margen se mostró mejor en consecuencia de los elevados precios en el mercado internacional. Ya con relación al primer trimestre de, la elevación de los costos fue más acentuada, lo que redujo el margen bruto a lo largo del año. El EBITDA (generación de caja operacional) alcanzó R$ 614,7 millones en el trimestre, presentando un crecimiento de 15,9% sobre el pro forma del cuarto trimestre de. Con relación al primer trimestre, el EBITDA se mantuvo en el mismo nivel. El margen EBITDA se quedó en 31,0% en el trimestre. El lucro neto de la Empresa alcanzó R$ 312,9 millones en el trimestre, o sea, R$ 1,97 por acción. Los interese sobre capital propio y dividendos relativos al primer trimestre, que se pagarán el 18 de mayo de, totalizan R$ 103,2 millones. Ese valor equivale a R$ 0,6505 por acción emitida el 30 de marzo. El 31 de marzo, el patrimonio neto era de R$ 3,3 mil millones, equivalentes a un valor patrimonial de R$ 20,63 por acción. Gerdau Ameristeel Corporation Gerdau Ameristeel realizó, en abril, un aumento de capital en el montante de US$ 100 millones con la suscripción particular de 26,8 millones de acciones ordinarias con derecho a voto. La integralización del capital la hizo su controladora, Gerdau S.A., al precio de Cdn$ 4,90, que corresponde a la cotización de cierre de las acciones ordinarias de la Empresa en la Bolsa de Valores de Toronto el 31 de marzo de. Con esta capitalización, Gerdau Ameristeel pasó a tener 225,0 millones de acciones, de las cuales 162,8 millones, o sea, 72,34% están bajo el control indirecto de Gerdau S.A. En el primer trimestre de, las acciones de Gerdau Ameristeel (GNA.TO) negociaron Cdn$ 63,6 millones en la Bolsa de Valores de Toronto. Se negociaron 15,8 millones de acciones en el período, presentando una valorización de 4,5%. La evolución de las cotizaciones en la Bolsa de Valores de Toronto fue la siguiente: BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) El ingreso neto de ventas, ajustado a las normas contables brasileñas, alcanzó R$ 2,0 mil millones en el primer trimestre de, 36,1% superior al de igual período de. Este crecimiento es reflejo del aumento de 9,3% de las ventas físicas y de la elevación de los previos de los productos siderúrgicos tanto en el mercado norteamericano como en los demás mercados. El aumento del ingreso neto de ventas y la menor elevación de los costos de las ventas fueron los factores que proporcionaron la recuperación del margen bruto en el período. En el primer trimestre de

9 este año, el margen se situó en 9,6% contra 2,9% en igual período de y 4,6% en el cuarto trimestre. La generación de caja operacional EBITDA igualmente ajustada a las normas contables brasileñas, alcanzó R$ 204,0 millones en el trimestre, presentando un crecimiento de 282,7% con relación al del primer trimestre de. Por consecuencia, el margen también fue mayor, fijándose en 10,1% en este trimestre contra 3,6% en igual período del año anterior. En el trimestre, el lucro neto alcanzó R$ 62,6 millones, contra un perjuicio de R$ 22,4 millones en los primeros tres meses de. El 29 de marzo, la Empresa anunció que adoptó anticipadamente la recomendación del Canadian Institute of Chartered Accountants (Instituto Canadiense de Contabilidad - Manual CICA Sección A) en lo que se refiere a las debentures convertibles de la Empresa, con costo de 6,5% a.a. y vencimiento en abril de Las recomendaciones especifican que a los títulos convertibles en acciones se los reconozca como deuda y no como Patrimonio neto, haciendo con que esta práctica de contabilización de los títulos sea consistente con los patrones contables canadienses y americanos (US GAAP). La decisión de la Empresa en adoptar las recomendaciones propuestas anticipadamente está de acuerdo con sus planes de usar con prioridad los patrones americanos de US GAAP para las demostraciones financieras publicadas en. LA ADMINISTRACIÓN