Ternium Anuncia Resultados para el Segundo Trimestre y primer Semestre de 2014

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1 Sebastián Martí Ternium - Investor Relations +1 (866) (11) Ternium Anuncia Resultados para el Segundo Trimestre y primer Semestre de 2014 Luxemburgo, 29 de Julio de 2014 Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el segundo trimestre y primer semestre finalizados el 30 de junio de La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con los International Financial Reporting Standards (IFRS) y se presentan en dólares americanos y en toneladas métricas. Resumen de Resultados del Segundo Trimestre de T T T 2013 Despachos de Acero (toneladas) 2,357,000 2,335,000 1% 2,213,000 7% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 944, ,000 7% 1,218,000-22% Ventas Netas (USD millones) 2, , % 2, % Ganancia Operativa (USD millones) % % EBITDA 1 (USD millones) % % EBITDA por Tonelada 2 (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 15.0% 19.4% 17.4% Resultado de Inversiones en Sociedades No Consolidadas (0.4) 2.6 (10.3) Ganancia Neta (USD millones) Ganancia Neta del Accionista Mayoritario (USD millones) Ganancia por ADS (USD) EBITDA de USD330.1 millones en el segundo trimestre de 2014, 21% menor que el EBITDA en el primer trimestre de 2014 principalmente como resultado de un menor EBITDA por tonelada 1 El EBITDA en el segundo trimestre de 2014 equivale a un ingreso operativo de USD231.3 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD98.8 millones. 2 EBITDA consolidado dividido por los despachos de acero.

2 debido a un mayor costo operativo por tonelada 3 de acero, parcialmente compensado por un mayor ingreso por tonelada de acero. Ganancia por American Depositary Share (ADS) 4 de USD0.66 en el segundo trimestre de 2014, menor en USD0.10 por ADS comparado con el primer trimestre de 2014 principalmente debido a un menor ingreso operativo, parcialmente compensado por un menor impuesto a las ganancias. Inversiones en bienes de uso de USD136.4 millones en el segundo trimestre de 2014, en alza frente a los USD103.6 millones del primer trimestre Posición de deuda neta de USD2.0 mil millones al cierre de junio de 2014, en suba desde los USD1.6 mil millones al cierre de marzo de Se destacan en el segundo trimestre de 2014 USD180.9 millones de dividendos pagados y un incremento de USD135.5 millones en el capital de trabajo. El ingreso operativo de Ternium en el segundo trimestre de 2014 fue de USD231.3 millones, USD87.6 millones menor que en el primer trimestre de 2014 como resultado de un menor margen operativo. El margen operativo disminuyó secuencialmente como resultado de USD57 mayor costo operativo por tonelada, compensado parcialmente por USD15 mayor ingreso por tonelada de acero. El costo operativo por tonelada aumentó principalmente debido a un mayor costo de materias primas y planchones comparado, y a un mayor gasto de mantenimiento, principalmente relacionado con paradas programadas realizadas durante el segundo trimestre de 2014 en las plantas de Ternium en México. El costo operativo por tonelada fue mayor en Siderar, subsidiaria argentina de Ternium, como resultado de un aumento del costo, en Pesos Argentinos, que no fue mitigada por la devaluación de la moneda local versus el dólar estadounidense, dado que el peso argentino se devaluó solo 2% versus al dólar estadounidense durante el segundo trimestre de El ingreso por tonelada de acero se incrementó 2% en México y 1% en el Cono Sur. Comparado con el segundo trimestre de 2013, el ingreso operativo de la compañía en el segundo trimestre de 2014 fue menor en USD44.7 millones, principalmente debido a un menor margen operativo, parcialmente compensado por mayores despachos. El margen operativo disminuyó principalmente debido a un 6% menor ingreso por tonelada en el Cono Sur. Los despachos aumentaron en 144,000 toneladas año contra año, principalmente como resultado de 220,000 toneladas de aumento en México, parcialmente compensado por una disminución, en conjunto, de 76,000 toneladas en el Cono Sur y Otros Mercados. La ganancia neta en el segundo trimestre de 2014 fue de USD180.3 millones, una disminución de USD7.9 millones en comparación a la ganancia neta del primer trimestre de 2014 principalmente debido al menor ingreso operativo mencionado anteriormente, parcialmente compensado por un menor cargo de impuesto a las ganancias. El cargo de impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2014 incluyó una ganancia neta relacionada con una reducción no monetaria del impuesto diferido en una de las subsidiarias de Ternium, parcialmente compensada por mayores impuestos sobre dividendos en relación con los dividendos pagados por Siderar en abril de El impuesto a las ganancias del primer trimestre de 2014 incluye una pérdida neta no recurrente principalmente relacionada con el acuerdo sobre un reclamo de las autoridades fiscales mexicanas referido al año fiscal 2006 y a cambios en la legislación impositiva mexicana en conexión con las nuevas leyes de minería. En comparación al año anterior, la ganancia neta del segundo trimestre 2014 se incrementó en USD45.9 millones, principalmente debido al anteriormente mencionado menor impuesto a las ganancias, a un 3 El costo operativo por tonelada es igual al costo de venta más los gastos comerciales, generales y administrativos dividido por los despachos. 4 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776. 2

3 mejor resultado de Usiminas y a un menor gasto financiero neto, parcialmente compensado por un menor ingreso operativo. Resumen de Resultados del Primer Semestre de S S 2013 Despachos de Acero (toneladas) 4,692,000 4,454,000 5% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 1,829,000 2,319,000-21% Ventas Netas (USD millones) 4, , % Ganancia Operativa (USD millones) % EBITDA (USD millones) % EBITDA por Tonelada (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 17.2% 17.3% Resultado de Inversiones en Sociedades No Consolidadas 2.3 (26.2) Ganancia Neta (USD millones) Ganancia Neta del Accionista Mayoritario (USD millones) Ganancia (Pérdida) por ADS (USD) EBITDA 5 de USD747.0 millones en el primer semestre de 2014, relativamente estable comparado al EBITDA en el primer semestre de 2013 como resultado de un incremento en los despachos de acero, compensado por una disminución de los despachos de mineral de hierro a terceros. Ganancias por ADS 6 de USD1.42 en el primer semestre de 2014, USD0.24 mayor que en el primer semestre del Inversiones en bienes de uso por USD240.0 millones en el primer semestre de 2014, a la baja frente a los USD507.7 millones del primer semestre El ingreso operativo del primer semestre de 2014 fue USD550.3 millones, comparado con un ingreso operativo de USD547.8 millones en el primer semestre de 2013 como resultado de 238,000 mayores despachos de acero compensado por una disminución de los despachos de mineral de hierro a terceros. El margen operativo de acero se mantuvo relativamente estable año contra año, como resultado de USD21 menor ingreso por tonelada compensado por USD19 menores costos operativos por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó 7% en el Cono Sur y se mantuvo estable en México. La disminución del costo operativo por tonelada de acero se debió principalmente a un menor costo de materias primas parcialmente compensado por un mayor costo de planchones comprados y costos de energía. Los despachos de acero aumentaron 386,000 en México, y disminuyeron, en conjunto, 148,000 toneladas en el Cono Sur y Otros Mercados. La ganancia neta en el primer semestre de 2014 fue USD368.5 millones, USD82.7 millones mayor que la ganancia neta en el primer semestre de 2013 principalmente como resultado de un mejor resultado de 5 EBITDA en el primer semestre 2014 equivale a un resultado operativo de USD747.0 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD196.7 millones. 6 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776. 3

4 Usiminas, menor gasto financiero neto y menor impuesto a las ganancias principalmente como resultado de los factores mencionados anteriormente. Perspectiva Durante el segundo trimestre de 2014, Ternium mantuvo la fuerte actividad de despachos en México. Los despachos en el país se incrementaron 386,000 toneladas, o 16% para el primer semestre de 2014 por encima del primer semestre de La compañía espera que este saludable nivel de despachos continúe durante el tercer trimestre de Adicionalmente, los precios de acero en Norteamérica se mantuvieron en niveles atractivos en el segundo trimestre de Un sector manufacturero activo en la región continúa generando demanda para productos de acero y los inventarios de acero se mantienen en niveles razonables. Como resultado, Ternium espera una ligera mejora en el ingreso por tonelada en México en el tercer trimestre de 2014 en comparación con el segundo trimestre de Los despachos de la compañía en el Cono Sur no se recuperaron durante el segundo trimestre 2014 tal como se anticipaba luego del estacionalmente menor primer trimestre del año. Ternium espera que los despachos en esta región se mantengan relativamente estables en el tercer trimestre de 2014, con un precio promedio sin cambios significativos. Ternium anticipa un ligeramente mayor ingreso operativo para el tercer trimestre de 2014 comparado con el segundo trimestre de 2014, con despachos estables y un incremento en el margen operativo como resultado de un mayor ingreso por tonelada parcialmente compensado por un mayor costo por tonelada. Análisis de los Resultados del segundo trimestre de 2014 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el segundo trimestre de 2014 fue de USD129.1 millones, comparada con una ganancia neta de USD102.7 millones en el segundo trimestre de Incluyendo el interés no controlante la ganancia neta para el segundo trimestre de 2014 fue de USD180.3 millones, USD45.9 millones mayor en comparación con el segundo trimestre de La ganancia por ADS para el segundo trimestre de 2014 fue de USD0.66 comparada con una ganancia por ADS de USD0.52 en el segundo trimestre de Las ventas netas en el segundo trimestre de 2014 totalizaron USD2.2 mil millones, 3% mayores que las ventas netas en el segundo trimestre de 2013, principalmente como resultado de mayores ventas netas de productos de acero en México, parcialmente compensados por menores ventas netas de acero en el Cono Sur y Otros Mercados. La siguiente tabla muestra el total de ventas netas consolidadas de Ternium para el segundo trimestre de 2014 y el segundo trimestre de 2013: 4

5 Ventas Netas (millones de USD) 2T T 2013 Dif. México 1, , % Cono Sur % Otros mercados % Total productos acero 2, , % Otros productos (1) % Total ventas netas segmento acero 2, , % Total ventas netas segmento minería % Eliminaciones entre segmentos (81.7) (68.0) 20% Total ventas netas 2, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. El costo de ventas totalizó USD1.8 mil millones en el segundo trimestre de 2014, un incremento de USD109.2 millones al ser comparado con el segundo trimestre de Lo anterior se debió principalmente a un incremento de 7% en los despachos, un incremento de USD75.8 millones, o 6%, en los costos de materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente un incremento de los costos de planchones comprados y mayores costos de energía; y a un incremento de USD33.5 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD26.9 millones en gastos de mantenimiento y un incremento de USD2.9 en amortización de propiedad, planta y equipo. Los gastos comerciales, generales y de administración en el segundo trimestre de 2014 alcanzaron los USD213.0 millones, o 9.7% de las ventas netas, relativamente estable comparado con el segundo trimestre de 2013, debido principalmente a menores impuestos y contribuciones (otros que el impuesto a las ganancias), gastos de fletes y transporte y gastos de mantenimiento, compensado por mayores gastos generales y costos laborales. El ingreso operativo en el segundo trimestre de 2014 fue de USD231.3 millones, o 10.5% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD276.0 millones, o 12.9% de las ventas netas, en el segundo trimestre de La siguiente tabla muestra la utilidad operativa por segmento de Ternium para el segundo trimestre de 2014 y el segundo trimestre de 2013: USD millones 2T T T T T T T T 2013 Ventas netas 2, , (81.7) (68.0) 2, ,134.4 Costo de ventas (1,781.8) (1,652.7) (62.8) (76.3) (1,763.0) (1,653.8) Gastos comerciales, generales y administrativos (208.6) (210.8) (4.4) (5.0) - - (213.0) (215.8) Otros ingresos operativos, neto Utilidad de operación (0.1) EBITDA (0.1) Segmento reportable de acero Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos El ingreso operativo del segmento acero fue de USD215.0 millones en el segundo trimestre de 2014, una disminución de USD32.8 millones en comparación con el segundo trimestre de 2013, reflejando mayores ventas y mayores costos operativos. Total 5

6 Las ventas netas de productos de acero en el segundo trimestre de 2014 se incrementaron 5% al ser comparadas con las del segundo trimestre de 2013, reflejando un incremento de 144,000 toneladas, o 7%, en los despachos, principalmente debido a mayor volumen de ventas en México, parcialmente compensado por un menor volumen de ventas en el Cono Sur y Otros Mercados. El ingreso por tonelada disminuyó USD18, o 2%, principalmente debido a menores precios de acero en el Cono Sur parcialmente compensado por mayores precios de acero en Otros Mercados. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) 2T T 2013 Dif. 2T T 2013 Dif. 2T T 2013 Dif. México 1, , % 1, , % % Cono Sur % % 1,051 1,120-6% Otros mercados % % % Total productos acero 2, , % 2, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 2, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. Los costos operativos se incrementaron 7% debido a un incremento de 7% en el volumen de despachos y el costo por tonelada se mantuvo estable en comparación al costo por tonelada del segundo trimestre de Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue USD16.4 millones en el segundo trimestre de 2014, una disminución de USD4.4 millones al ser comparado con el del segundo trimestre de 2013, principalmente reflejando menores ventas de mineral de hierro y menores costos operativos. Las ventas netas de productos de minería en el segundo trimestre de 2014 fueron 18% menores a las del segundo trimestre de 2013, reflejando menores despachos y una disminución de USD5 en el ingreso por tonelada. Los despachos fueron 944,000 toneladas, 22% menores que en el segundo trimestre de 2013 como resultado de la disminución de las ventas a terceros principalmente por una reducción de la producción en Peña Colorada. Segmento minería 2T T 2013 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) , % Ingreso por tonelada (USD/ton) % El costo operativo disminuyó 17% año contra año, debido a la anteriormente mencionada disminución del 22% en el volumen de despachos parcialmente compensado por un incremento de 7% en el costo operativo por tonelada. El EBITDA en el segundo trimestre de 2014 fue USD330.1 millones, o 15.0% de las ventas netas, comparado con USD370.5 millones, o 17.4% de las ventas netas, en el segundo trimestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD31.2 millones en el segundo trimestre de 2014, comparado con una pérdida de USD38.5 millones en el segundo trimestre de Durante el 6

7 segundo trimestre de 2014, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD27.2 millones, estable comparado con el resultado neto de intereses en el segundo trimestre de El resultado de las inversiones en sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD0.4 millones en el segundo trimestre de 2014, comparada con una pérdida de USD10.3 millones en el segundo trimestre de 2013, debido principalmente a un mejor resultado de Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2014 fue de USD19.4 millones, o 10% del ingreso antes del impuesto a las ganancias, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD92.8 millones, o 41% del ingreso antes del impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de El cargo de impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2014 incluyó una ganancia neta relacionada con una reducción no monetaria del impuesto diferido en una de las subsidiarias de Ternium, parcialmente compensada por mayores impuestos sobre dividendos en relación con los dividendos pagados por Siderar en abril de El cargo de impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2013 incluye una pérdida vinculada con el acuerdo por un reclamo de las autoridades fiscales mexicanas relacionado con el período fiscal La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el segundo trimestre de 2014 fue de USD51.2 millones, el cual compara con una ganancia neta de USD31.7 millones registrados en el mismo período de 2013, principalmente debido a un mayor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar. Análisis de los Resultados del primer semestre de 2014 La ganancia neta atribuible al interés mayoritario de Ternium en el primer semestre de 2014 fue de USD279.1 millones, comparada con una utilidad neta de USD232.0 millones en el primer semestre de Incluyendo el interés no controlante, la ganancia neta para el primer semestre de 2014 fue de USD368.5 millones, comparada con una utilidad neta de USD285.8 millones en el primer semestre de La ganancia por ADS para el primer semestre de 2014 fue de USD1.42, comparado con una ganancia de USD1.18 en el primer semestre de Las ventas netas en el primer semestre de 2014 totalizaron USD4.4 mil millones, 2% mayor que las ventas netas en el primer semestre de 2013, principalmente como resultado de mayores ventas de productos de acero en México, parcialmente compensado por menores ventas de acero en el Cono Sur y en Otros Mercados, y menores ventas de mineral de hierro a terceros. La siguiente tabla muestra el total consolidado de ventas netas de Ternium para el primer semestre de 2014 y 2013: Ventas Netas (millones de USD) 1S S 2013 Dif. México 2, , % Cono Sur 1, , % Otros Mercados % Total productos acero 4, , % Otros productos % Ventas netas segmento acero 4, , % Ventas netas segment minería % Eliminaciones entre segmentos (146.2) (139.2) 5% Ventas netas 4, , % (1) Incluye principalmente arrabio y construcciones metálicas prediseñadas. 7

8 El costo de ventas totalizó USD3.4 mil millones en el primer semestre de 2014, un incremento de USD89.5 millones al ser comparado con el primer semestre de Lo anterior se debió principalmente a un aumento de 5% en el volumen de despachos, un incremento de USD51.0 millones, o 2%, en el costo de materias primas y consumibles utilizados y a un incremento en los costos de la energía; y un incremento de USD38.5 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD32.4 en gastos de mantenimiento, un incremento de USD4.7 millones en servicios y comisiones, un incremento de USD4.4 millones en depreciaciones de propiedad, planta y equipo parcialmente compensado por USD4.3 millones menores costos laborales. Los gastos comerciales, generales y de administración en el primer semestre de 2014 alcanzaron los USD408.6 millones, o 9.4% de las ventas netas, una disminución de USD14.4 millones comparadas con el primer semestre de 2013, resultado principalmente de menores gastos de flete y transporte, impuestos y contribuciones (otros que el impuesto a las ganancias) y gastos de mantenimiento, parcialmente compensado por mayores gastos laborales y generales. El ingreso operativo en el primer semestre de 2014 fue de USD550.3 millones, o 12.6% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD547.8 millones, o 12.8% de las ventas netas, en el primer semestre de La siguiente tabla muestra la utilidad operativa por segmento de Ternium para el primer semestre de 2014 y el primer semestre de 2013: Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos USD millones 1S S S S S S S S 2013 Ventas netas 4, , (146.2) (139.2) 4, ,270.2 Costo de ventas (3,428.1) (3,308.6) (117.9) (142.3) (3,400.4) (3,310.9) Gastos comerciales, generales y administrativos (400.7) (408.9) (7.9) (14.0) - - (408.6) (422.9) Otros ingresos (gastos) operativos, neto (0.0) Utilidad (Pérdida) de operación (0.6) EBITDA (0.6) Total Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD516.5 millones en el primer semestre de 2014, con un incremento de USD14.8 millones comparado con el primer semestre de 2013, reflejando mayores ventas parcialmente compensado por mayores costos operativos. Las ventas de productos de acero en el primer semestre de 2014 aumentaron 3% al ser comparadas con las ventas del primer semestre de 2013, reflejando una disminución de USD21 en el ingreso por tonelada, principalmente debido a menores precios de acero en el Cono Sur parcialmente compensado por mayores precios de acero en Otros Mercados. Los despachos se incrementaron en 238,000 toneladas, o 5%, comparado con el primer semestre de 2013, principalmente debido a un mayor volumen de ventas en México parcialmente compensado por un menor volumen de ventas en el Cono Sur y en Otros Mercados. 8

9 Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) 1S S 2013 Dif. 1S S 2013 Dif. 1S S 2013 Dif. México 2, , % 2, , % % Cono Sur 1, , % 1, , % 1,047 1,125-7% Otros mercados % % % Total productos acero 4, , % 4, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 4, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. Los costos operativos aumentaron 3%, debido al anteriormente mencionado incremento de 5% en los volúmenes de despachos, parcialmente compensado por una disminución del 2% en el costo operativo por tonelada. La disminución en los costos operativos por tonelada se debe principalmente a menores costos de materias primas parcialmente compensados por mayores costos de los planchones comprados, costos de energía y gastos de mantenimiento. Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue USD34.4 millones en el primer semestre de 2014, una disminución de USD10.9 millones al ser comparado con el del primer semestre de 2013, principalmente reflejo de menores ventas de mineral de hierro y menor costo operativo. Las ventas de productos de minería en el primer semestre de 2014 fueron 21% menores a las ventas del primer semestre de 2013, reflejo de menores despachos y un ingreso por tonelada estable. Los despachos fueron 1.8 millones de toneladas, 21% menores que los despachos del primer semestre de 2013 como resultado de una menor producción en Peña Colorada. Segmento Minería 1S S 2013 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) 1, , % Ingreso por tonelada (USD/ton) % Los costos operativos disminuyeron 20% año contra año, debido a la disminución en el volumen de despachos mencionado anteriormente del 21%, parcialmente compensado por un incremento de 2% en el costo operativo por tonelada. El EBITDA en el primer semestre de 2014 fue USD747.0 millones, o 17.2% de las ventas netas, comparado con USD738.2 millones, o 17.3% de las ventas netas, en el primer semestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD55.5 millones en el primer semestre de 2014, comparado con una pérdida de USD79.3 millones en el primer semestre de Durante el primer semestre de 2014, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD46.7 millones, comparado con una pérdida de USD57.1 millones en el primer semestre de 2013, reflejando un menor promedio de endeudamiento y tasa promedio ponderada de interés. 9

10 El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros del primer semestre de 2014, incluido en los resultados financieros netos, registró una ganancia de USD3.5 millones, principalmente relacionada a los resultados por cambios en el valor razonable de los activos financieros, comparado con una pérdida de USD9.9 millones en el primer semestre de La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una ganancia de USD2.3 millones en el primer semestre de 2014, comparada con una pérdida de USD26.2 millones en el primer semestre de 2013, principalmente por un mejor resultado en Usiminas. El cargo de impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2014 fue de USD128.5 millones, o 26% del ingreso antes del impuesto a las ganancias, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD156.6 millones, o 35% del ingreso antes del impuesto a las ganancias en el mismo período de El cargo de impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2014 incluye una ganancia neta relacionada con una reducción no monetaria del impuesto diferido en una de las subsidiarias de Ternium, parcialmente compensada por un mayor impuesto sobre los dividendos en relación con los dividendos pagados en abril 2014 por Siderar y a pérdidas no recurrentes principalmente vinculadas al acuerdo por un reclamo de las autoridades fiscales mexicanas relacionado con el período fiscal 2006 y a cambios en la legislación impositiva mexicana en conexión con las nuevas leyes de minería. El cargo de impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2013 incluye una pérdida a raíz del acuerdo por un reclamo de las autoridades fiscales mexicanas relacionado con el período fiscal La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el primer semestre de 2014 fue de USD89.4 millones, el cual compara con una ganancia neta de USD53.9 millones registrados en el mismo período de 2013, principalmente debido a un mayor resultado atribuible al interés minoritario en Siderar. Flujo de Efectivo y Liquidez El efectivo neto utilizado en las operaciones en el primer semestre de 2014 fue de USD9.7 millones. El capital de trabajo aumentó USD504.5 millones en el primer semestre de 2014 como resultado de un incremento de USD304.8 millones en inventarios y un incremento agregado de USD211.5 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, parcialmente compensado por un incremento neto agregado de USD11.8 millones en cuentas a pagar y otros pasivos. Las cuentas a cobrar se incrementaron como resultado de un mayor volumen de ventas y período de cobro. Los inventarios aumentaron en el primer semestre de 2014 principalmente reflejando un mayor volumen de inventarios, en un contexto de puesta en régimen de la producción, y mayores costos de productos en proceso y productos terminados. El arriba mencionado incremento del capital de trabajo durante el primer semestre de 2014 incluye un efecto negativo no monetario de USD97.1 millones reflejando variaciones en el tipo de cambio utilizado por subsidiarias con moneda funcional distinta al dólar estadounidense, principalmente relacionado con inventarios. Las inversiones en bienes de uso en el primer semestre de 2014 fueron de USD240.0 millones, a la baja frente a los USD507.7 millones en el primer semestre de Las principales inversiones durante el período incluyeron, en México, aquellas realizadas en la nueva planta de laminación en frío (planta Pesquería) y para la expansión de la capacidad de los centros de servicios y, en Argentina, aquellas realizadas para la expansión de la capacidad de producción de aceros especiales (incluyendo una nueva colada continua en la acería, inaugurada en el primer trimestre) y para la expansión y mejora de las coquerías. 10

11 En el primer semestre de 2014, Ternium tuvo un flujo de fondos libre negativo de USD230.3 millones 7. Las transferencias de efectivo a Techgen en el primer semestre de 2014 fueron de USD65.5 millones. La toma neta de préstamos financieros de la compañía durante el primer semestre de 2014 fue de USD345.6 millones. Adicionalmente, los dividendos netos pagados a los accionistas fueron USD147.2 millones y los dividendos netos pagados a los accionistas minoritarios fueron USD33.6 millones. Al 30 de junio de 2014, la deuda neta de Ternium era de USD2.0 mil millones 8. El efectivo neto provisto por las operaciones en el segundo trimestre de 2014 fue de USD33.6 millones. El capital de trabajo aumentó USD135.5 millones en el segundo trimestre de 2014 como resultado de un incremento de USD30.7 millones en inventarios, un incremento agregado de USD43.1 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, y una disminución neta agregada de USD61.7 millones en cuentas a pagar y otros pasivos. Los inventarios aumentaron en el segundo trimestre de 2014 principalmente reflejando mayores costos de productos en proceso y productos terminados, y mayores volúmenes de materias primas, parcialmente compensados por menores volúmenes de acero comprado y de productos en proceso. Las inversiones en bienes de uso en el segundo trimestre de 2014 fueron de USD136.4 millones frente a USD289.6 millones en el segundo trimestre de Ternium tuvo un flujo de fondos libre negativo de USD102.8 millones 9 en el período. Comentarios Acerca Del Futuro Algunos de los comentarios contenidos en este comunicado de prensa son comentarios acerca del futuro. Los comentarios acerca del futuro están basados en opiniones presentes y en supuestos futuros de la gerencia e involucran riesgos conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados, el desempeño o eventos difieran materialmente de aquellos expresados o implicados por estos comentarios. Estos riesgos incluyen pero nos son limitados a riesgos que se desprenden de incertidumbres con respecto al producto bruto interno, relacionados a la demanda de mercado, la capacidad de producción global, los aranceles, la ciclicidad de las industrias que compran productos siderúrgicos y otros factores fuera del control de Ternium. Acerca de Ternium Ternium es un productor de acero líder en Latinoamérica, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 10.9 millones de toneladas de productos de acero terminados. La compañía manufactura y procesa un amplio rango de productos de acero para clientes activos en las industrias de la construcción, automotriz, línea blanca, bienes de capital, contenedores, alimentos y energía. Con plantas en México, Argentina, Colombia, el sur de los Estados Unidos y Guatemala, Ternium atiende los mercados en las Américas a través de su sistema integrado de manufactura y amplia red de distribución. Adicionalmente, Ternium participa en el grupo de control de Usiminas, una compañía siderúrgica brasilera. Más información acerca de Ternium se encuentra disponible en 7 La generación de fondos libres en el primer semestre de 2014 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD9.7 millones menos inversiones en activos fijos por USD240.0 millones. 8 La posición de deuda neta al 30 de junio de 2014 equivale a la deuda financiera por USD2.3 mil millones menos el efectivo y equivalentes más otras inversiones por USD0.3 mil millones. 9 La generación de fondos libres en el segundo trimestre de 2014 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD33.6 millones menos inversiones en activos fijos por USD136.4 millones. 11

12 Estado de Resultados Consolidado USD millones 2T T S S 2013 (No auditados) (No auditados) Ventas netas 2, , , ,270.2 Costo de ventas (1,763.0) (1,653.8) (3,400.4) (3,310.9) Utilidad bruta Gastos comerciales, generales y administrativos (213.0) (215.8) (408.6) (422.9) Otros ingresos operativos, neto Utilidad de operación Intereses devengados (29.4) (30.4) (52.8) (63.7) Intereses ganados Otros egresos financieros, neto (4.0) (11.1) (8.8) (22.2) Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (0.4) (10.3) 2.3 (26.2) Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias (19.4) (92.8) (128.5) (156.6) Utilidad neta del período Atribuible a: Accionistas mayoritarios de la Compañía Interés no-controlante Utilidad neta del período

13 Balance General Consolidado USD millones Junio 30, 2014 (No auditado) Diciembre 31, 2013 Bienes de uso, neto 4, ,708.9 Activos intangibles, neto Inversiones en sociedades no consolidadas 1, ,375.2 Instrumentos financieros derivados Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a clientes, neto Total activo no circulante 7, ,153.2 Cuentas por cobrar Instrumentos financieros derivados Inventarios, neto 2, ,941.1 Cuentas por cobrar a clientes, neto Otras inversiones Efectivo e inversiones temporales Total activo circulante 3, ,201.7 Activos no corrientes clasificados para la venta Total activos 10, ,372.6 Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la compañía 5, ,340.0 Participación no controlante Participación de terceros y patrimonio neto 6, ,338.0 Provisiones Impuesto diferido pasivo Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Deudas bancarias y financieras 1, ,204.9 Total pasivo no circulante 1, ,185.4 Pasivo corriente impuesto a las ganancias Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Deudas bancarias y financieras 1, Total pasivo circulante 2, ,849.2 Total pasivo 4, ,034.6 Total pasivo, participación de terceros y patrimonio neto 10, ,

14 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado USD millones 2T T S S 2013 (No auditados) (No auditados) Resultado del periodo Ajustes por: Depreciación y amortización Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (2.3) 26.2 Cambios en provisiones Diferencia de cambio y otros Intereses devengados menos pagos 0.8 (20.4) 2.5 (15.2) Impuestos devengados menos pagos (126.6) (92.0) (78.0) (85.1) Cambios en capital de trabajo (135.5) 70.7 (504.5) Efectivo neto provisto por las operaciones Inversiones en activo fijo (136.4) (289.6) (240.0) (507.7) Ingreso por venta de bienes de uso Inversión en sociedades no consolidadas - - (3.0) - Adquisición de participaciones de terceros en sociedades controladas - (0.9) - (0.9) Préstamos otorgados a compañías no consolidadas (21.6) - (62.5) - Disminución en Otras Inversiones Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (127.3) (261.5) (243.9) (451.5) Dividendos pagados en efectivo a accionistas de la Compañía (147.2) (127.6) (147.2) (127.6) Dividendos pagados en efectivo a accionistas minoritarios (33.6) (27.4) (33.6) (27.4) Ingresos por préstamos financieros Repago de deuda financiera (57.1) (199.2) (248.7) (662.8) Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de financiamiento (14.7) (288.8) Incremento (Disminución) del efectivo y equivalentes 14.6 (68.3) (69.4) (184.7) 14

15 Despachos Miles de toneladas 2T T T S S 2013 México 1, , , , ,440.6 Cono Sur , ,271.3 Otros mercados Total segmento acero 2, , , , ,454.3 Total segmento minería , , ,318.9 Ingresos / tonelada USD/tonelada 2T T T S S 2013 México Cono Sur 1,051 1,120 1,042 1,047 1,125 Otros mercados Total segmento acero Total segmento minería Ventas netas Millones de USD 2T T T S S 2013 México 1, , , , ,092.9 Cono Sur , ,430.6 Otros mercados Total productos acero 2, , , , ,194.2 Otros productos (1) Total segmento acero 2, , , , ,207.8 Total segmento minería Total segmentos acero y minería 2, , , , ,409.4 Total eliminaciones entre segmentos (81.7) (68.0) (64.5) (146.2) (139.2) Ventas netas totales 2, , , , ,270.2 (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. 15