- 1 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA

Transcripción

1 - 1 - RESEÑA INFORMATIVA En cumplimiento a lo establecido en las normas de la Comisión Nacion de Vores, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente período de seis meses iniciado el 1 de enero del año 2017 y finizado el 30 de junio del año ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Durante el segundo trimestre del año 2017 el resultado operativo de la compañía canzó una ganancia de $1.113,5 millones, comparado con una ganancia de $1.093,1 millones en el primer trimestre del año. Los despachos de acero en el segundo trimestre, de 600,2 mil toneladas, se incrementaron en un 10% con respecto trimestre previo como resultado de un aumento de 31,7 mil toneladas en los despachos domésticos, mercado que consolida la recuperación iniciada en el cuarto trimestre de 2016, y de 24,1 mil toneladas en las exportaciones. El margen operativo en el segundo trimestre del 2017, del 12,6%, fue inferior margen canzado en el primer trimestre del año, del 13,7%, producto principmente del aumento de los costos, destacándose el aumento de los precios de los insumos, el aumento de los costos labores y los mayores gastos en mantenimiento. El resultado neto consolidado del segundo trimestre del año 2017 canzó una ganancia de $1.255,1 millones, inferior a la ganancia de $1.857,5 millones del primer trimestre del año, principmente a raíz del efecto sobre el resultado financiero de las fluctuaciones de tipo de cambio sobre pasivos en moneda extranjera. La ganancia operativa del primer semestre del año 2017 se redujo en $86,4 millones comparada con la ganancia operativa de $2.293,1 millones del primer semestre del año Los despachos de acero en el primer semestre del año 2017 se incrementaron en un 2% con respecto a los despachos de acero en igu período del 2016, mientras que el margen operativo se redujo en un 4,3% en la comparación interanu, siendo del 13,1% en el primer semestre de La ganancia neta consolidada del primer semestre del año 2017 superó en $1.660,4 millones a la ganancia neta consolidada de igu período del año 2016, de $1.452,2 millones, destacándose una significativa mejora en el resultado de las inversiones en Ternium México y Usiminas, parcimente compensada por un peor resultado financiero. Las erogaciones netas de Siderar durante el primer semestre del año 2017 en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles canzaron los $798,0 millones. Los proyectos ejecutados en el período incluyeron, entre otros, los avances en la modernización del laminador en ciente, fundamentmente en la compra e instación de nuevos motores de mayor potencia, en proyectos de conectividad y automación de las operaciones, y en diversas obras focizadas en mejoras medioambientes y en seguridad. Al 30 de junio de 2017, la sociedad mostraba una posición de deuda financiera neta consolidada de $5.091,5 millones y un patrimonio tot de $31.614,0 millones.

2 - 2 - Análisis del Segundo Trimestre del Año T T T 2016 Despachos (toneladas) Ventas Netas (millones de pesos) 8.831, , ,4 Resultado operativo (millones de pesos) 1.113, ,1 695,7 Resultado financiero (millones de pesos) (770,3) 131,6 (228,4) Resultado de inversiones en compañías asociadas (millones de pesos) 1.047,5 954,2 498,3 Resultado neto (millones de pesos) 1.255, ,5 812,0 Resultado neto por acción 1 (pesos) 0,2779 0,4112 0,1798 El resultado neto del segundo trimestre del año 2017 fue una ganancia de $1.255,1 millones, equivente a una ganancia neta por acción 1 de $0,2779. Las ventas netas del segundo trimestre del año 2017 fueron de $8.831,3 millones, comparadas con $6.485,4 millones en el segundo trimestre del año Durante el segundo trimestre del año 2017 los despachos ascendieron a 600,2 mil toneladas, lo que representa un aumento de 37,5 mil toneladas con respecto segundo trimestre del año Despachos totes Mercado interno Exportaciones Miles de toneladas 2T T T T T T 2016 Laminados en ciente 251,8 199,1 220,5 175,6 31,3 23,5 Laminados en frío 141,7 137,3 124,8 120,7 16,9 16,6 Revestidos y otros 199,5 217,0 194,7 204,5 4,8 12,5 Semielaborados 7,3 9,3 7,3 9,3 - - Tot 600,2 562,7 547,3 510,1 53,0 52,7 Los despachos mercado doméstico fueron de 547,3 mil toneladas durante el segundo trimestre del año 2017, con un aumento de 37,1 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el mismo período del año anterior. Las exportaciones fueron de 52,9 mil toneladas en el segundo trimestre del año 2017, similar volumen exportado en el segundo trimestre del año Las exportaciones durante el segundo trimestre del año 2017 fueron dirigidas: 89% a Centro y Sudamérica, 1% a Norteamérica y 10% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $6.820,9 millones en el segundo trimestre del año 2017, que representa un aumento de $1.894,8 millones comparado con los $4.926,1 millones registrados en el segundo trimestre del año 2016, producto del aumento del costo por tonelada y de los despachos. En la variación del costo por tonelada se destacan el aumento del costo de las materias primas, una mayor incidencia de productos semielaborados comprados y el aumento de los costos labores. Los gastos comercies y administrativos en el segundo trimestre del año 2017 fueron de $917,7 millones, o un 10% de las ventas netas, superiores a los $853,3 millones, o un 13% de las ventas netas, en el segundo trimestre del año En el aumento de los gastos durante el segundo trimestre del año 2017 se destacan el incremento de 1 El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación durante el período.

3 - 3 - los gastos vinculados a servicios de terceros, el aumento de los costos labores y el incremento de los costos de transporte, parcimente compensados por la disminución de los cargos por impuestos, tasas y contribuciones. Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $770,3 millones en el segundo trimestre del año 2017, comparado con una pérdida de $228,4 millones en el segundo trimestre del año Durante el segundo trimestre de 2017 el resultado neto por intereses fue una pérdida de $244,2 millones, comparado con una pérdida de $219,2 millones en el segundo trimestre del año Esta mayor pérdida por intereses en el segundo trimestre de 2017 fue producto principmente del aumento de la deuda financiera, parcimente compensado con una disminución de la tasa de interés promedio. El cambio en el vor de mercado de los instrumentos financieros resultó en una pérdida neta de $164,3 millones en el segundo trimestre del año 2017, afectado principmente por la depreciación del 8% del peso argentino frente dólar estadounidense durante el segundo trimestre de 2017 sobre una posición neta pasiva en moneda extranjera relacionada con la deuda de la compañía, comparado con una ganancia neta de $10,8 millones en el mismo período del año anterior. Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $356,4 millones en el segundo trimestre del año 2017 principmente por efecto de la mencionada depreciación del peso argentino sobre una posición neta de deuda en moneda extranjera, comparado con una pérdida de $13,6 millones en el segundo trimestre del año El resultado de inversiones en compañías asociadas en el segundo trimestre del año 2017 fue una ganancia de $1.047,5 millones, que compara con una ganancia de $498,3 millones en el mismo período del año El resultado de la inversión en Ternium México en el segundo trimestre del año 2017 fue una ganancia de $989,4 millones, superior a la ganancia de $482,5 millones en el mismo período del año 2016, reflejo principmente de la mejora del resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas fue una ganancia de $56,9 millones en el segundo trimestre del año 2017, comparado con una ganancia de $14,6 millones en el segundo trimestre de El cargo por impuesto a las ganancias en el segundo trimestre del año 2017 fue de $135,7 millones, comparado con un cargo por impuesto a las ganancias de $153,6 millones en el segundo trimestre del año Análisis del Primer Semestre del año M M 2016 Despachos (toneladas) Ventas Netas (millones de pesos) , ,0 Resultado operativo (millones de pesos) 2.206, ,1 Resultado financiero (millones de pesos) (638,7) (358,8) Participación en el resultado de compañías asociadas 2.001,7 173,6 (millones de pesos) Resultado neto (millones de pesos) 3.112, ,2 Resultado neto por acción 2 (pesos) 0,6891 0,3215 El resultado neto del primer semestre del año 2017 fue una ganancia de $3.112,6 millones, equivente a una ganancia neta por acción 2 de $0,6891. Las ventas netas del primer semestre del año 2017 fueron de $16.813,2 millones, comparadas con $13.166,0 millones en el primer semestre del año Durante el primer semestre del año 2017 los despachos ascendieron 2 El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación durante el período.

4 - 4 - a 1.144,7 mil toneladas, lo que representa un aumento de 25,0 mil toneladas con respecto primer semestre del año Despachos totes Mercado interno Exportaciones Miles de toneladas 6M M M M M M 2016 Laminados en ciente 465,1 393,3 414,8 357,2 50,3 36,1 Laminados en frío 262,3 281,5 238,7 261,4 23,6 20,1 Revestidos y otros 399,5 430,9 391,5 417,2 7,9 13,7 Semielaborados 17,8 14,0 17,8 14,0 - - Tot 1.144, , , ,8 81,8 69,9 Los despachos mercado doméstico fueron de 1.062,8 mil toneladas durante el primer semestre del año 2017, con un aumento de 13,0 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el mismo período del año anterior. Las exportaciones fueron de 81,8 mil toneladas en el primer semestre del año 2017, con un incremento de 12,0 mil toneladas con respecto volumen exportado en el primer semestre del año Las exportaciones durante el primer semestre del año 2017 fueron dirigidas: 89% a Centro y Sudamérica y 11% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $12.758,5 millones en el primer semestre del año 2017, que representa un aumento de $3.515,4 millones comparado con los $9.243,1 millones registrados en el primer semestre del año 2016, producto del aumento del costo por tonelada y de los despachos. En la variación del costo por tonelada se destacan el aumento del costo de las materias primas, una mayor incidencia de productos semielaborados comprados y el aumento de los costos labores. Los gastos comercies y administrativos en el primer semestre del año 2017 fueron de $1.869,5 millones, o un 11% de las ventas netas, superiores a los $1.616,7 millones, o un 12% de las ventas netas, en el primer semestre del año En el aumento de los gastos durante el primer semestre del año 2017 se destacan el incremento de los gastos vinculados a servicios de terceros, el aumento de los costos labores y el incremento de los costos de transporte, parcimente compensados por la disminución de los cargos por impuestos, tasas y contribuciones. Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $638,7 millones en el primer semestre del año 2017, comparado con una pérdida de $358,8 millones en el primer semestre del año Durante el primer semestre de 2017 el resultado neto por intereses fue una pérdida de $470,0 millones, comparado con una pérdida de $272,5 millones en el primer semestre del año Esta mayor pérdida por intereses en el primer semestre de 2017 fue producto del aumento de la deuda financiera, parcimente compensado por una menor tasa de interés promedio. El cambio en el vor de mercado de los instrumentos financieros resultó en una ganancia neta de $154,5 millones en el primer semestre del año 2017, frente a una ganancia neta de $153,7 millones en el mismo período del año anterior. Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $307,3 millones en el primer semestre del año 2017, comparado con una pérdida de $227,4 millones en el primer semestre del año El resultado de inversiones en compañías asociadas en el primer semestre del año 2017 fue una ganancia de $2.001,7 millones, que compara con una ganancia de $173,6 millones en el mismo período del año El resultado de la inversión en Ternium México en el primer semestre del año 2017 fue una ganancia de $1.885,6 millones, superior a la ganancia de $637,6 millones en el mismo período del año 2016, reflejo principmente de la mejora del resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas fue una ganancia de $110,5 millones en el primer semestre del año 2017, comparado con una pérdida de $469,9 millones en el primer semestre de 2016, período que incluyó un cargo contable de $490,7 millones contra el vor de la inversión en Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en el primer semestre del año 2017 fue de $457,2 millones, comparado con un cargo por impuesto a las ganancias de $655,7 millones en el primer semestre del año 2016.

5 - 5 - Liquidez y flujo de fondos El efectivo neto aplicado a las actividades operativas en el primer semestre del año 2017 fue de $1.010,1 millones. El capit de trabajo aumentó $2.302,6 millones en el primer semestre del año 2017 como resultado de un aumento de $2.358,4 millones en inventarios y un aumento agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $544,7 millones, parcimente compensados por un aumento neto agregado de cuentas por pagar y otros pasivos de $600,5 millones. En el incremento del vor de los inventarios se destaca el aumento neto del volumen de productos semielaborados y el efecto de los mayores costos en la reposición de materias primas, productos semielaborados y productos terminados consumidos en el período. El flujo de efectivo vinculado a la inversión en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles en el primer semestre del año 2017 fue de $798,0 millones. Durante el período Siderar pagó dividendos por $1.201,5 millones y la toma neta de deuda financiera canzó los $2.757,7 millones. Al 30 de junio de 2017, la deuda financiera neta consolidada de Siderar era de $5.091,5 millones y el patrimonio tot era de $31.614,0 millones. El efectivo neto aplicado a las actividades operativas en el segundo trimestre del año 2017 fue de $62,8 millones. El capit de trabajo aumentó $599,8 millones en el segundo trimestre del año 2017 como resultado de un aumento de $767,2 millones en inventarios y un aumento neto agregado de $119,0 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, parcimente compensados por un aumento neto agregado de $286,4 millones en cuentas por pagar y otros pasivos. En el incremento del vor de los inventarios en el segundo trimestre del año 2017 se destaca principmente el efecto de los mayores costos de reposición de materias primas, productos semielaborados y productos terminados consumidos en el período.

6 ESTRUCTURA DE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA CONDENSADA (comparativa con los ejercicios finizados el 30 de junio de 2016, 2015, 2014 y vores expresados en miles de pesos) Activo corriente Activo no corriente Tot Pasivo corriente Pasivo no corriente Tot Patrimonio controlante Interés no controlante Patrimonio tot Tot ESTRUCTURA DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS (comparativa con los ejercicios finizados el 30 de junio de 2016, 2015, 2014 y vores expresados en miles de pesos) Resultado operativo Resultado financiero ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de las inversiones en compañías asociadas Resultado neto antes de impuestos Impuesto a las ganancias ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado neto Otros resultados integres Resultados integres consolidados

7 ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO CONDENSADO (comparativa con los ejercicios finizados el 30 de junio de 2016, 2015, 2014 y vores expresados en miles de pesos) Fondos (aplicados a) generados por las actividades operativas ( ) ( ) ( ) Fondos (aplicados a) generados por las actividades de inversión ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fondos generados por (aplicados a) las actividades de financiación ( ) ( ) Tot fondos (aplicados) generados ( ) (99.266) (80.834) ( ) 5. DATOS ESTADISTICOS CONSOLIDADOS (situación comparativa con los ejercicios finizados el 30 de junio de 2016, 2015, 2014 y en miles de toneladas) Volumen de ventas Mercado interno 1.062, , , , ,0 Exportaciones 81,8 69,9 96,9 99,5 107,0 Tot volumen de ventas 1.144, , , , ,0 Producción de laminados Laminado en ciente 1.202, , , , ,4 Laminado en frío 614,7 704,0 690,1 698,6 739,5 Revestidos 341,1 395,4 391,6 399,5 419,1 6. INDICES CONSOLIDADOS (situación comparativa con los ejercicios finizados el 30 de junio de 2016, 2015, 2014 y 2013) Liquidez 1,16 1,24 1,51 1,32 1,28 Solvencia 2,18 2,55 2,91 2,28 2,05 Inmovilización del capit 0,68 0,68 0,67 0,68 0,70

8 3.. SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL PERSPECTIVAS Se ha evidenciado durante el primer semestre del año un mayor nivel de actividad económica loc, liderado fundamentmente por los sectores del agro y la construcción. Se espera una profundización de dicha tendencia durante el segundo semestre, incluyendo una mejora en el nivel de actividad de los sectores industries y una aceleración en el desarrollo de yacimientos no convenciones de gas y petróleo. En este contexto, se proyecta para el año 2017 un aumento en el consumo de aceros planos de aproximadamente un 10% con respecto año anterior. En consecuencia, la sociedad prevé un aumento de sus despachos en el tercer trimestre del año con respecto segundo trimestre, fundamentmente mercado doméstico. Por otro lado, la compañía no anticipa cambios significativos en el resultado operativo durante el tercer trimestre de 2017 comparado con el segundo trimestre, dado que el aumento esperado en los despachos se vería compensado por una reducción del margen operativo principmente relacionada con una suba del costo por tonelada, destacándose el aumento del costo de las materias primas y de los costos labores. Ciudad Autónoma de Buenos Aires,. por el Directorio ) Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE