Ternium Anuncia Resultados para el Segundo Trimestre y primer Semestre de 2015

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1 Sebastián Martí Ternium - Investor Relations +1 (866) (11) Ternium Anuncia Resultados para el Segundo Trimestre y primer Semestre de 2015 Luxemburgo, 04 de agosto de 2015 Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el segundo trimestre y primer semestre finalizados el 30 de junio de La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con los International Financial Reporting Standards (IFRS) y se presentan en dólares americanos y en toneladas métricas. Resumen de Resultados del Segundo Trimestre de T T T 2014 Despachos de Acero (toneladas) 2,397,000 2,431,000-1% 2,357,000 2% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 873, ,000-9% 944,000-8% Ventas Netas (USD millones) 1, , % 2, % Ganancia Operativa (USD millones) % % EBITDA 2 (USD millones) % % EBITDA por Tonelada 3 (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 10.6% 14.7% 15.0% Resultado de inversiones en sociedades (1.1) (9.5) (0.4) no consolidadas Resultado Neto (USD millones) Ganancia Neta del Accionista Mayoritario (USD millones) Ganancia por ADS (USD) El 28 de mayo de 2015 Ternium corrigió sus estados financieros consolidados para reducir el valor contable de su inversión en Usiminas con fecha 30 de septiembre de Como resultado de esta corrección, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de marzo de 2015, y por los períodos finalizados en tales fechas también fueron corregidos para reflejar el menor valor contable de la inversión en Usiminas. 2 El EBITDA en el segundo trimestre de 2015 equivale a un ingreso operativo de USD103.1 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD109.1 millones. 3 EBITDA consolidado dividido por los despachos de acero.

2 EBITDA de USD212.2 millones en el segundo trimestre de 2015, menor en 32% al del primer trimestre de 2015, reflejo principalmente de menores precios de acero y ligeramente menores despachos, compensado parcialmente por menores costos. Ganancias por American Depositary Share (ADS) 4 de USD0.21 en el segundo trimestre de 2015, menor en USD0.14 por ADS comparado con el primer trimestre de 2015 principalmente debido a un menor ingreso operativo, parcialmente compensado por un menor impuesto a las ganancias y resultado de inversiones en sociedades no consolidadas. Inversiones en bienes de uso de USD143.6 millones en el segundo trimestre de 2015, mayor que los USD83.8 millones del primer trimestre Posición de deuda neta de USD1.5 mil millones al cierre de junio de 2015, similar a la deuda neta al cierre de marzo de Se destaca durante el segundo trimestre de 2015 una disminución de USD316.2 millones en el capital de trabajo, USD209.4 millones de dividendos pagados y USD74.0 millones por el pago relacionado con la compra de la participación minoritaria remanente en Ferrasa. El ingreso operativo de Ternium en el segundo trimestre de 2015 fue de USD103.1 millones, secuencialmente menor en USD101.1 millones debido a un ligeramente menor margen operativo 5 y volumen de despachos en el segundo trimestre de El margen operativo disminuyó secuencialmente principalmente como resultado de USD45 de menor ingreso por tonelada de acero, parcialmente compensado por USD2 de menor costo operativo por tonelada 6. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente como resultado de una disminución de los precios de acero en los principales mercados de acero de Ternium parcialmente compensado por una mezcla de productos de mayor valor agregado. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materias primas y energía, parcialmente compensado por mayores costos de mantenimiento y mayores costos laborales en Argentina. Comparado con el segundo trimestre de 2014, el ingreso operativo de la compañía en el segundo trimestre de 2015 disminuyó en USD128.3 millones, como resultado de un menor margen operativo, parcialmente compensado por ligeramente mayores despachos. El margen operativo disminuyó año contra año en el segundo trimestre de 2015 principalmente como resultado de USD105 de menor ingreso por tonelada de acero, parcialmente compensado por USD48 de menor costo operativo por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó principalmente como resultado de una disminución de los precios del acero en los principales mercados de acero de Ternium, parcialmente compensado por una mezcla de productos de mayor valor agregado. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materias primas y energía. El resultado neto en el segundo trimestre de 2015 fue una ganancia de USD50.5 millones, una disminución de USD45.3 millones comparado con la ganancia neta en el primer trimestre de 2015 debido principalmente a la anteriormente mencionada disminución en el ingreso operativo, parcialmente compensado por una menor tasa efectiva de impuesto. En comparación al año anterior, la ganancia neta del segundo trimestre de 2015 disminuyó en USD129.8 millones debido principalmente a la anteriormente mencionada disminución en el ingreso operativo y a un mayor tasa efectiva de impuesto, parcialmente compensado por un menor gasto financiero neto. 4 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076, El margen operativo es igual a las ventas por tonelada menos el costo operativo por tonelada. 6 El costo operativo por tonelada es igual al costo de venta más los gastos comerciales, generales y administrativos, dividido por los despachos. 2

3 Resumen de Resultados del Primer Semestre de S S 2014 Despachos de Acero (toneladas) 4,828,000 4,692,000 3% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 1,838,000 1,829,000 1% Ventas Netas (USD millones) 4, , % Ganancia Operativa (USD millones) % EBITDA (USD millones) % EBITDA por Tonelada (USD) Margen EBITDA (% de ventas netas) 12.8% 17.2% Ganancia Neta (USD millones) Ganancia Neta del Accionista Mayoritario (USD millones) Ganancia por ADS (USD) EBITDA 7 de USD525.6 millones en el primer semestre de 2015, menor que el EBITDA de USD747.0 millones del primer semestre de Ganancias por ADS 8 de USD0.56 en el primer semestre de 2015, menor que del primer semestre del 2014 principalmente como resultado de un menor ingreso operativo, parcialmente compensado por un menor resultado del interés no controlante y un mejor resultado financiero. Inversiones en bienes de uso por USD227.5 millones en el primer semestre de 2015, comparado con USD240.0 millones en el primer semestre El ingreso operativo del primer semestre de 2015 fue de USD307.2 millones, USD243.1 millones menor que el ingreso operativo del primer semestre de Los despachos de acero aumentaron 136,000 año contra año. El margen operativo disminuyó, principalmente reflejo de USD75 de menor ingreso por tonelada de acero parcialmente compensado por USD21 de menor costo operativo por tonelada. El ingreso por tonelada de acero disminuyó como resultado de una disminución de los precios de acero en los principales mercados de acero de Ternium parcialmente compensado por una mejor mezcla de mayor valor agregado. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materia prima y energía. La ganancia neta en el primer semestre de 2015 fue de USD146.3 millones, USD222.3 millones menor que la ganancia neta en el primer semestre de 2014 principalmente debido a la anteriormente mencionada disminución en el ingreso operativo, parcialmente compensada por un mejor resultado financiero. El impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2015 se mantuvo relativamente estable comparado con el del primer semestre de 2014 como resultado de una alta tasa efectiva de impuesto en el primer semestre de 2015 comparado con una baja tasa efectiva de impuesto en el primer semestre de Perspectiva 7 EBITDA en el primer semestre 2015 equivale a un resultado operativo de USD307.2 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD218.4 millones. 8 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776. 3

4 Los despachos en México durante el segundo trimestre de 2015, a pesar de ser menores en comparación con los niveles record en el primer trimestre de 2015, continuaron la reciente tendencia de consistente crecimiento año contra año. El sector industrial mexicano ha estado impulsando la demanda de acero en el país, y esperamos que esta dinámica continúe en la segunda mitad de año. Como resultado, Ternium anticipa que los despachos en México se mantendrán relativamente estables en el tercer trimestre de 2015 sobre una base secuencial pero crecerán en comparación con el tercer trimestre del año anterior. Los precios de acero se estabilizaron en Estados Unidos y México durante el segundo trimestre de 2015, luego de una pronunciada tendencia bajista en los trimestres previos principalmente relacionado con un alto nivel de importación que fuera impulsado en gran parte por términos comerciales desleales. Recientes medidas anti-dumping y compensatorias contra prácticas desleales de comercio, junto con una nueva legislación en discusión para fortalecer las leyes comerciales, deberían ayudar a controlar el dumping y la subvención de las importaciones de acero en los Estados Unidos y México durante la segunda mitad del año. Ternium, sin embargo, espera secuencialmente obtener menores precios en México en el tercer trimestre de 2015 debido al efecto de la trascendencia en la línea de ingresos de menores precios de acero en relación con el reseteo regular de precios de los contratos de ventas de los clientes industriales. Los precios internacionales del mineral de hierro, planchones comprados y chatarra extendieron su tendencia declinante, llegando a niveles no vistos en los años recientes. Los precios de la energía en México también disminuyeron significativamente. Tal como fue el caso durante la primera mitad de 2015, esta tendencia beneficiosa de costos no se verá totalmente reflejada en los costos de ventas de la compañía en el tercer trimestre de 2015 debido a la trascendencia gradual de estos insumos al costo, a medida que Ternium consume sus inventarios. La compañía espera que el ingreso operativo en el tercer trimestre de 2015 esté aproximadamente en línea con el ingreso operativo del segundo trimestre de 2015, dado que los despachos se mantendrán relativamente estables en México y Argentina y la anticipada disminución del ingreso por tonelada en México debiera ser compensada por la disminución en curso en el costo por tonelada durante el tercer trimestre de Análisis de los Resultados del segundo trimestre de 2015 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el segundo trimestre de 2015 fue de USD41.0 millones, comparada con una ganancia neta de USD129.1 millones en el segundo trimestre de Incluyendo el interés no controlante, la ganancias neta para el segundo trimestre de 2015 fue de USD50.5 millones, USD129.8 millones menor comparada con el segundo trimestre de La ganancia por ADS para el segundo trimestre de 2015 fue de USD0.21 comparada con una ganancia por ADS de USD0.66 en el segundo trimestre de Las ventas netas en el segundo trimestre de 2015 totalizaron USD2.0 mil millones, o 9% menores que las ventas netas en el segundo trimestre de 2014, principalmente como resultado de menores ventas netas de productos de acero en los principales mercados de acero de Ternium. La siguiente tabla muestra el total de ventas netas consolidadas de Ternium para el segundo trimestre de 2015 y el segundo trimestre de 2014: 4

5 Ventas Netas (millones de USD) 2T T 2014 Dif. México 1, , % Cono Sur % Otros mercados % Total productos acero 1, , % Otros productos (1) % Total ventas netas segmento acero 1, , % Total ventas netas segmento minería % Eliminaciones entre segmentos (48.9) (81.7) Total ventas netas 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. El costo de ventas totalizó USD1.7 mil millones en el segundo trimestre de 2015, una disminución de USD73.3 millones al ser comparado con el segundo trimestre de Lo anterior se debió principalmente a una disminución de USD86.6 millones, o 6%, en los costos de materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente una disminución en los costos de mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra, energía y planchones comprados, parcialmente compensados por un 2% de incremento en los despachos de acero; y a un incremento de USD13.3 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD9.3 millones en depreciaciones de propiedad, planta y equipo y amortizaciones de activos intangibles, y un incremento de USD3.5 millones en costos laborales. Los gastos comerciales, generales y de administración (CGyA) en el segundo trimestre de 2015 alcanzaron los USD204.8 millones, o 10.3% de las ventas netas, una disminución de USD8.2 millones comparado con los gastos CGyA en el segundo trimestre de 2014 principalmente debido a menores costos laborales, gastos en servicios y comisiones y gastos en flete y transporte. El ingreso operativo en el segundo trimestre de 2015 fue de USD103.1 millones, o 5.2% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD231.1 millones, o 10.5% de las ventas netas, en el segundo trimestre de La siguiente tabla muestra el ingreso operativo de Ternium por segmento para el segundo trimestre de 2015 y el segundo trimestre de 2014: Eliminaciones entre Segmento acero Segmento minería segmentos Total USD millones 2T T T T T T T T 2014 Ventas netas 1, , (48.9) (81.7) 1, ,203.7 Costo de ventas (1,681.3) (1,781.8) (58.8) (62.8) (1,689.8) (1,763.0) Gastos comerciales, generales y administrativos (201.3) (208.6) (3.5) (4.4) - - (204.8) (213.0) Otros ingresos operativos, neto Utilidad (Pérdida) de operación (12.5) (0.1) EBITDA (0.1) Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD114.0 millones en el segundo trimestre de 2015, una disminución de USD101.0 millones en comparación con el segundo trimestre de 2014, reflejando 5

6 menores ventas netas compensado parcialmente por un menor costo operativo en el segundo trimestre de Las ventas netas de productos de acero en el segundo trimestre de 2015 disminuyeron 9% comparado con el segundo trimestre de 2014, reflejando una disminución de USD105 en el ingreso por tonelada de acero despachado, parcialmente compensado por un incremento de 40,000 toneladas en los despachos. El ingreso por tonelada disminuyó reflejo de menores precios de acero en los principales mercados de Ternium, parcialmente compensado por una mejor mezcla de productos en México. El incremento en los despachos año contra año en el segundo trimestre de 2015 se debió principalmente a un mayor volumen de ventas en México y en el Cono Sur, parcialmente compensado por un menor volumen de ventas en Otros Mercados. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) 2T T 2014 Dif. 2T T 2014 Dif. 2T T 2014 Dif. México 1, , % 1, , % % Cono Sur % % 989 1,051-6% Otros mercados % % % Total productos acero 1, , % 2, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 1, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. El costo operativo disminuyó 5% debido a una disminución de 7% en el costo por tonelada en comparación al costo por tonelada del segundo trimestre de 2014, parcialmente compensada por el anteriormente mencionado incremento de 2% en los despachos. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a menores costos de materia prima, planchones comprados y energía. Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue una pérdida de USD12.5 millones en el segundo trimestre de 2015, comparado con una ganancia de USD16.4 millones en el segundo trimestre de 2014, principalmente reflejando menores ventas netas parciamente compensado por un menor costo operativo. Las ventas netas de productos mineros en el segundo trimestre de 2015 fueron 40% menores que en el segundo trimestre de 2014, principalmente como resultado de un menor ingreso por tonelada y menores despachos. Los despachos fueron de 873,000 toneladas, 8% menores que en el segundo trimestre de Segmento minería 2T T 2014 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) % Ingreso por tonelada (USD/ton) % El costo operativo disminuyó 7% año contra año, principalmente debido a la anteriormente mencionada disminución de 8% en el volumen de despachos. 6

7 El EBITDA en el segundo trimestre de 2015 fue de USD212.2 millones, o 10.6% de las ventas netas, comparado con USD330.1 millones, o 15.0% de las ventas netas, en el segundo trimestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD20.2 millones en el segundo trimestre de 2015, comparado con una pérdida de USD31.2 millones en el segundo trimestre de Durante el segundo trimestre de 2015, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD22.6 millones, comparado con una pérdida de USD28.7 millones en el segundo trimestre de 2014, reflejando un menor endeudamiento y tasa promedio ponderada de interés. El resultado neto de cambios fue una ganancia de USD4.6 millones en el segundo trimestre de 2015 comparada con una pérdida de USD5.3 millones en el segundo trimestre de La ganancia en el segundo trimestre de 2015 estuvo principalmente asociada al efecto de la devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense sobre la posición neta pasiva en moneda local en las subsidiarias Mexicanas de Ternium. El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en los resultados financieros netos registró una pérdida de USD1.6 millones en el segundo trimestre de 2015 comparado con una ganancia de USD4.2 millones en el segundo trimestre de Esta pérdida en el segundo trimestre de 2015 estuvo principalmente relacionada al resultado del cambio en el valor razonable de activos financieros, parcialmente compensado por ciertos instrumentos derivados suscriptos para compensar los cargos por tasa de interés derivados de la deuda denominada en pesos argentinos de Siderar. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD1.1 millones en el segundo trimestre de 2015, comparada con una pérdida de USD0.4 millones en el segundo trimestre de La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en el segundo trimestre de 2015 no incluyó los resultados del segundo trimestre de 2015 de la inversión de la Compañía en Usiminas, debido a que los estados financieros de Usiminas no estaban públicamente disponibles a la fecha de emisión de los resultados del segundo trimestre de 2015 de Ternium. El cargo por impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2015 fue de USD31.3 millones, o 38% de la ganancia antes del impuesto a las ganancias, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD19.4 millones en el segundo trimestre de 2014, o 10% de la ganancias antes del impuesto a las ganancias. El cargo por impuesto a las ganancias en el segundo trimestre de 2015 incluyó un efecto no monetario sobre el impuesto diferido a causa de la significativa depreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense durante el periodo, el cual reduce, en términos de dólares estadounidenses, la base impositiva utilizada para el cálculo del impuesto diferido en nuestras subsidiarias mexicanas (cuya moneda funcional es el dólar estadounidense). La tasa efectiva de impuesto en el segundo trimestre de 2014 fue inusualmente baja, principalmente como resultado de una ganancia neta relacionada con una reducción no monetaria del impuesto diferido en una de las subsidiarias de Ternium, parcialmente compensada por mayores impuestos sobre dividendos en relación a los dividendos pagados por Siderar en abril de La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el segundo trimestre de 2015 fue de USD9.5 millones, el cual compara con una ganancia neta de USD51.2 millones registrados en el mismo período de 2014, principalmente debido a un menor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar. Análisis de los Resultados del primer semestre de 2015 La ganancia neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el primer semestre de 2015 fue de USD109.5 millones, comparada con una utilidad neta de USD279.1 millones en el primer semestre de 7

8 2014. Incluyendo el interés no controlante, la ganancia neta para el primer semestre de 2015 fue de USD146.3 millones, comparada con una utilidad neta de USD368.5 millones en el primer semestre de La ganancia por ADS para el primer semestre de 2015 fue de USD0.56, comparado con una ganancia de USD1.42 en el primer semestre de Las ventas netas en el primer semestre de 2015 totalizaron USD4.1 mil millones, 5% menor que las ventas netas en el primer semestre de 2014, principalmente como resultado de menores ventas netas de productos de acero en los principales mercados de acero de Ternium. La siguiente tabla muestra el total consolidado de ventas netas de Ternium para el primer semestre de 2015 y 2014: Ventas Netas (millones de USD) 1S S 2014 Dif. México 2, , % Cono Sur 1, , % Otros Mercados % Total productos acero 4, , % Otros productos % Ventas netas segmento acero 4, , % Ventas netas segment minería % Eliminaciones entre segmentos (105.3) (146.2) Ventas netas 4, , % (1) Incluye principalmente arrabio y construcciones metálicas prediseñadas. El costo de ventas totalizó USD3.4 mil millones en el primer semestre de 2015, un incremento de USD17.7 millones al ser comparado con el primer semestre de Lo anterior se debió principalmente a un aumento de 3% en los despachos compensado por una disminución de USD20.1 millones, o 1%, en el costo de materias primas y consumibles utilizados, principalmente reflejando menores costos de mineral de hierro, carbón metalúrgico, chatarra, energía y planchones comprados; y un incremento de USD37.8 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD21.7 millones en depreciaciones de propiedad, planta y equipo y amortizaciones de activos intangibles, un incremento de USD12.0 millones en gastos de mantenimiento, y un incremento de USD8.6 millones en costos laborales parcialmente compensado por una disminución de USD2.7 millones en gastos de seguros y a una disminución de USD2.2 en servicios y comisiones. Los gastos comerciales, generales y de administración (CG&A) en el primer semestre de 2015 alcanzaron los USD402.2 millones, o 9.8% de las ventas netas, similar comparado con el primer semestre de El ingreso operativo en el primer semestre de 2015 fue de USD307.2 millones, o 7.5% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD550.3 millones, o 12.6% de las ventas netas, en el primer semestre de La siguiente tabla muestra la utilidad operativa por segmento de Ternium para el primer semestre de 2015 y el primer semestre de 2014: 8

9 Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos USD millones 1S S S S S S S S 2014 Ventas netas 4, , (105.3) (146.2) 4, ,353.1 Costo de ventas (3,401.4) (3,428.1) (116.8) (117.9) (3,418.1) (3,400.4) Gastos comerciales, generales y administrativos (395.3) (400.7) (6.9) (7.9) - - (402.2) (408.6) Otros ingresos (gastos) operativos, neto (0.1) Utilidad (Pérdida) de operación (17.1) 34.4 (5.1) (0.6) EBITDA (5.1) (0.6) Total Segmento reportable de acero El ingreso operativo del segmento acero fue de USD329.4 millones en el primer semestre de 2015, una disminución de USD187.1 millones comparado con el primer semestre de 2014, reflejando menores ventas netas parcialmente compensado por menores costos operativos. Las ventas de productos de acero en el primer semestre de 2015 disminuyeron 5% comparado con el primer semestre de 2014, reflejando una disminución de USD75 en el ingreso por tonelada despachada, parcialmente compensada por un incremento de 136,000 toneladas en despachos. El ingreso por tonelada disminuyó reflejo de menores precios del acero en los principales mercados de acero de Ternium, parcialmente compensado por una mejor mezcla de productos en México. Los despachos se incrementaron en el primer semestre de 2015 principalmente debido a mayores despachos en México y en el Cono Sur, parcialmente compensado por menores despachos en Otros Mercados. Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) 1S S 2014 Dif. 1S S 2014 Dif. 1S S 2014 Dif. México 2, , % 2, , % % Cono Sur 1, , % 1, , % 1,001 1,047-4% Otros mercados % % % Total productos acero 4, , % 4, , % % Otros productos (1) % Total venta netas segmento acero 4, , % (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. Los costos operativos disminuyeron 1% debido a una disminución de 4% en el costo operativo por tonelada parcialmente compensado por el anteriormente mencionado incremento de 3% en los volúmenes de despachos. La disminución en los costos operativos por tonelada se debe principalmente a menores costos de materia prima, planchones comprados y energía. Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue una pérdida de USD17.1 millones en el primer semestre de 2015, una disminución de USD51.5 millones al ser comparado con el del primer semestre de 2014, principalmente reflejo de menores ventas de mineral de hierro y un costo operativo relativamente estable. Las ventas netas de productos de minería en el primer semestre de 2015 fueron 31% menores que en el primer semestre de 2014, reflejo de un 34% menor ingreso por tonelada y a despachos relativamente estables. 9

10 Segmento Minería 1S S 2014 Dif. Ventas Netas (millones de USD) % Despachos (miles de toneladas) 1, , % Ingreso por tonelada (USD/ton) % El EBITDA en el primer semestre de 2015 fue de USD525.6 millones, o 12.8% de las ventas netas, comparado con USD747.0 millones, o 17.2% de las ventas netas, en el primer semestre de Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD26.0 millones en el primer semestre de 2015, comparado con una pérdida de USD55.5 millones en el primer semestre de Durante el primer semestre de 2015, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD44.5 millones, comparado con una pérdida de USD51.0 millones en el primer semestre de 2014, reflejando un menor endeudamiento promedio y tasa promedio ponderada de interés. El resultado neto de cambios fue una ganancia de USD13.8 millones en el primer semestre de 2015 comparado con una pérdida de USD6.3 millones en el primer semestre de La ganancia en el primer semestre de 2015 estuvo principalmente asociada al efecto de la devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense sobre la posición neta pasiva en moneda local en las subsidiarias Mexicanas de Ternium. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD10.6 millones en el primer semestre de 2015, comparada con una ganancia de USD2.3 millones en el primer semestre de 2014, principalmente por un menor resultado en Usiminas. El cargo de impuesto a las ganancias en el primer semestre de 2015 fue de USD124.4 millones, o 46% del ingreso antes del impuesto a las ganancias, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD128.5 millones, o 26% del ingreso antes del impuesto a las ganancias en el mismo período de La alta tasa efectiva de impuesto en el primer semestre de 2015 incluyó un efecto no monetario sobre el impuesto diferido a causa de la significativa depreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense durante el periodo, el cual reduce, en términos de dólares estadounidenses, la base impositiva utilizada para el cálculo del impuesto diferido en nuestras subsidiarias mexicanas (cuya moneda funcional es el dólar estadounidense). Por el contrario, la baja tasa efectiva de impuesto de la compañía en el primer semestre de 2014 incluyó la anteriormente mencionada ganancia neta relacionada con una reducción no monetaria del impuesto diferido en una de las subsidiarias de Ternium. La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el primer semestre de 2015 fue de USD36.8 millones, comparado con una ganancia neta de USD89.4 millones registrados en el mismo período de 2014, principalmente debido a un menor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar. La participación en el resultado de sociedades no consolidadas en el primer semestre de 2015 no incluyó los resultados del segundo trimestre de 2015 de la inversión de la compañía en Usiminas, debido a que los estados financieros de Usiminas no estaban públicamente disponibles a la fecha de emisión de los resultados del primer semestre de 2015 de Ternium. Flujo de Efectivo y Liquidez 10

11 El efectivo neto provisto por las operaciones en el primer semestre de 2015 fue de USD758.5 millones. El capital de trabajo disminuyó USD386.1 millones en el primer semestre de 2015 como resultado de una disminución de USD310.3 millones en inventarios y un incremento neto agregado de USD79.8 millones en cuentas a pagar y otros pasivos, parcialmente compensado por un incremento neto agregado de USD4.0 millones en cuentas a cobrar y otros créditos. Los inventarios disminuyeron en el primer semestre de 2015 principalmente reflejando menores costos y menores volúmenes de inventario de materias primas y acero comprado, productos en proceso y productos terminados. Las inversiones en bienes de uso en el primer semestre de 2015 fueron de USD227.5 millones, a la baja frente a los USD240.0 millones del primer semestre de Las principales inversiones durante el período incluyeron, en México, aquellas realizadas para las mejoras en las plantas de laminación en caliente y galvanizado, y la modernización de las plantas de reducción de mineral de hierro y, en Argentina, aquellas realizadas para la repotenciación de la planta de laminación en caliente, para la expansión y mejora de las coquerías y para la mejora de las instalaciones de la acería. En el primer semestre de 2015, Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD531.1 millones 9. Durante el periodo, la compañía adquirió la porción minoritaria remanente de Ferrasa por USD74.0 millones. Adicionalmente, el repago de préstamos financieros de Ternium durante el primer semestre de 2015 fue de USD210.3 millones. Los dividendos netos pagados a los accionistas fueron USD176.7 millones y los dividendos netos pagados a los accionistas minoritarios fueron USD32.7 millones. Al 30 de junio de 2015, la deuda neta de Ternium era de USD1.5 mil millones 10. El efectivo neto provisto por las operaciones en el segundo trimestre de 2015 fue de USD434.7 millones. El capital de trabajo disminuyó USD316.2 millones en el segundo trimestre de 2015 como resultado de una disminución de USD241.7 millones en los inventarios, una disminución de USD66.3 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, y un incremento neto agregado de USD8.2 millones en cuentas a pagar y otros pasivos. Los inventarios disminuyeron en el segundo trimestre de 2015 principalmente reflejando menor volumen de inventarios de materias primas y acero comprado, y menor costo de inventario. Las inversiones en bienes de uso en el segundo trimestre de 2015 fueron de USD143.6 millones, similar a las inversiones en bienes de uso en el segundo trimestre de En el segundo trimestre de 2015, Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD291.1 millones 11. Comentarios Acerca Del Futuro Algunos de los comentarios contenidos en este comunicado de prensa son comentarios acerca del futuro. Los comentarios acerca del futuro están basados en opiniones presentes y en supuestos futuros de la gerencia e involucran riesgos conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados, el desempeño o eventos difieran materialmente de aquellos expresados o implicados por estos comentarios. Estos riesgos incluyen pero nos son limitados a riesgos que se desprenden de incertidumbres con respecto al producto bruto interno, relacionados a la demanda de mercado, la capacidad de producción global, los aranceles, la ciclicidad de las industrias que compran productos siderúrgicos y otros factores fuera del control de Ternium. 9 La generación de fondos libres en el primer semestre de 2015 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD758.5 millones menos inversiones en activos fijos por USD227.5 millones. 10 La posición de deuda neta al 30 de junio de 2015 equivale a la deuda financiera por USD1.9 mil millones menos el efectivo y equivalentes más otras inversiones por USD0.4 mil millones. 11 La generación de fondos libres en el segundo trimestre del año 2015 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD434.7 millones menos inversiones en activos fijos por USD143.6 millones. 11

12 Acerca de Ternium Ternium es un productor de acero líder en Latinoamérica, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 11.0 millones de toneladas de productos de acero terminados. La compañía manufactura y procesa un amplio rango de productos de acero para clientes activos en las industrias de la construcción, automotriz, línea blanca, bienes de capital, contenedores, alimentos y energía. Con plantas en México, Argentina, Colombia, el sur de los Estados Unidos y Guatemala, Ternium atiende los mercados en las Américas a través de su sistema integrado de manufactura y amplia red de distribución. Adicionalmente, Ternium participa en el grupo de control de Usiminas, una compañía siderúrgica brasilera. Más información acerca de Ternium se encuentra disponible en 12

13 Estado de Resultados Consolidado USD millones 2T T S S 2014 (No auditados) (No auditados) Ventas netas 1, , , ,353.1 Costo de ventas (1,689.8) (1,763.0) (3,418.1) (3,400.4) Utilidad bruta Gastos comerciales, generales y administrativos (204.8) (213.0) (402.2) (408.6) Otros ingresos operativos, neto Utilidad de operación Costos financieros (24.4) (30.5) (48.5) (54.9) Ingresos financieros Otros ingresos (egresos) financieros, neto 2.4 (2.5) 18.5 (4.5) Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (1.1) (0.4) (10.6) 2.3 Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias (31.3) (19.4) (124.4) (128.5) Utilidad neta del período Atribuible a: Accionistas mayoritarios de la Compañía Interés no controlante Utilidad neta del período

14 Balance General Consolidado USD millones Junio 30, 2015 (No auditado) Diciembre 31, 2014 (Corregidos) Bienes de uso, neto 4, ,481.0 Activos intangibles, neto Inversiones en sociedades no consolidadas Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a clientes, neto Total activo no circulante 6, ,341.3 Cuentas por cobrar Instrumentos financieros derivados Inventarios, neto 1, ,134.0 Cuentas por cobrar a clientes, neto Otras inversiones Efectivo e inversiones temporales Total activo circulante 3, ,334.1 Activos no corrientes clasificados para la venta Total activos 9, ,690.2 Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la compañía 4, ,697.2 Participación no controlante Participación de terceros y patrimonio neto 5, ,634.7 Provisiones Impuesto diferido pasivo Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Deudas bancarias y financieras Total pasivo no circulante 1, ,964.1 Pasivo corriente impuesto a las ganancias Otros pasivos Proveedores y cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Deudas bancarias y financieras 1, ,264.2 Total pasivo circulante 2, ,091.4 Total pasivo 3, ,055.5 Total pasivo, participación de terceros y patrimonio neto 9, ,

15 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado USD millones 2T T S S 2014 (No auditados) (No auditados) Resultado del periodo Ajustes por: Depreciación y amortización Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (2.3) Cambios en provisiones Diferencia de cambio y otros Intereses devengados menos pagos Impuestos devengados menos pagos (54.8) (126.6) (23.4) (78.0) Resultado por la venta de pariticipación en subsidiaria Cambios en capital de trabajo (135.5) (504.5) Efectivo neto provisto por las operaciones Inversiones en activo fijo (143.6) (136.4) (227.5) (240.0) Ingreso por venta de bienes de uso Efectivo y equivalentes venta subsidiaria - - (0.7) - Inversión en sociedades no consolidadas - Techgen (3.0) Préstamos a compañías no consolidadas - (21.6) - (62.5) Disminución (Aumento) en Otras Inversiones (16.9) 61.0 Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (132.6) (127.3) (244.4) (243.9) Dividendos pagados en efectivo a accionistas de la Compañía (176.7) (147.2) (176.7) (147.2) Dividendos pagados en efectivo a accionistas minoritarios (32.7) (33.6) (32.7) (33.6) Adquisición de participación en subsidiaria (74.0) - (74.0) - Contribuciones de accionistas minoritarios en subsidiarias Ingresos por préstamos financieros Repago de deuda financiera (294.0) (57.1) (612.3) (248.7) Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de financiamiento (303.4) (462.9) (Disminución) Incremento del efectivo y equivalentes (1.3) (69.4) 15

16 Despachos Miles de toneladas 2T T T S S 2014 México 1, , , , ,826.3 Cono Sur , ,245.1 Otros mercados Total segmento acero 2, , , , ,692.0 Total segmento minería , ,828.8 Ingresos / tonelada USD/tonelada 2T T T S S 2014 México Cono Sur 989 1,051 1,014 1,001 1,047 Otros mercados Total segmento acero Total segmento minería Ventas netas Millones de USD 2T T T S S 2014 México 1, , , , ,429.0 Cono Sur , ,303.3 Otros mercados Total productos acero 1, , , , ,320.9 Otros productos (1) Total segmento acero 1, , , , ,339.8 Total segmento minería Total segmentos acero y minería 2, , , , ,499.3 Total eliminaciones entre segmentos (48.9) (81.7) (56.4) (105.3) (146.2) Ventas netas totales 1, , , , ,353.1 (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. 16