CÁTEDRA INTERGENERACIONAL

Transcripción

1 CÁTEDRA INTERGENERACIONAL LA ECONOMÍA EN TIEMPOS DE CAMBIO Dr. Tomás López-Guzmán Universidad de Córdoba

2 TEMA 3

3 APARTADOS Fondos de Inversión Planes de Pensiones Criptomonedas

4

5 FONDOS DE INVERSIÓN

6 Qué es un Fondo de Inversión Es una institución de inversión colectiva: un vehículo que reúne las participaciones de distintos ahorradores. Dos entidades: Entidad Gestora: decide dónde invertir el dinero en función de su política de inversión recogida en el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI) Entidad Depositaria: es la encargada de custodiar el dinero de los partícipes, al tiempo que vigila que la entidad gestora cumpla con su política de inversión

7 Fondo de Inversión Participaciones: Son las partes alícuotas en las que se divide un fondo de inversión. El número de participaciones que forman un fondo de inversión no es un valor fijo como ocurre con las acciones de una empresa, sino que dependen de las compras y ventas que se realicen de las mismas. La compra de participaciones se denomina suscripción y la venta de las participaciones, reembolso. Valor Liquidativo: Precio de la participación de un fondo de inversión en una determinada fecha. Es decir, el valor liquidativo es el conjunto del patrimonio que compone el fondo, dividido por el número de participaciones en circulación.

8 Las participaciones son valores negociables, pero normalmente no se negocian en ningún mercado de valores, sino que la sociedad gestora es quien vende y recompra las participaciones. Fondo de Inversión Ejemplo: si las participaciones del fondo de inversión tienen un valor liquidativo de 100 y se desea invertir 2.000, el inversor adquirirá 20 participaciones. El valor liquidativo se publica diariamente, teniendo en cuenta el precio al cierre de los mercados bursátiles.

9 Qué tipo de fondo de inversión elegir? Rentabilidad pasada de los fondos Equipo gestor Perfil de riesgo de cada inversor: Escala de riesgo de 1-7 1: poco riesgo 7: mucho riesgo Periodo temporal del ahorro: Corto plazo Largo plazo

10 Comisiones Fondos de Inversión Comisión de Gestión: la media es un 0,87%. La máxima es un 2,25% Comisión de Depósito: 0,10% Y algunas comisiones más: Comisión de éxito: ligada a su rendimiento Comisión de reembolso: si se retira el dinero fuera de las ventanas de liquidez

11 Contratación, fiscalidad y liquidez Contratación: Entidades financieras (bancos o plataformas de fondos por ejemplo, Renta 4) Tratamiento fiscal: se tributa por las plusvalías obtenidas cuando se reembolsa la participación (19%-23% de los beneficios) Liquidez: liquidez diaria. Se puede retirar el dinero o traspasarlo a otro fondo sin coste, salvo que tenga comisiones de reembolso.

12 ALGUNAS gestoras a nivel mundial BlackRock: 5 billones de dólares PIMCO: 2 billones de dólares Pictet: millones de euros Threadneedle: millones de euros

13 FONDOS DE INVERSIÓN España Patrimonio (año 2017): millones de euros. Ventas netas (suscripciones reembolsos) (año 2017): millones de euros Fondos de inversión versus depósitos a plazo

14 Fondos de inversión más vendidos en España (2017) Quality Inversión Conservadora (BBVA) Bankia Soy Así Cauto Caixabank Iter Cartera Quality Inversión Moderada (BBVA) Albus Cartera (La Caixa) Santander Renta Fija Corto Plazo A

15 Buscando Fondos ( Mercado monetario Garantizados Inmobiliarios Renta Mixta Renta Variable Sectoriales Energía Banca Etc. Geográficos Europa Asia Estados Unidos Etc. Etc.

16 Mejor fondo de inversión en España en un periodo de 5 años Bestinver Bolsa Rentabilidad: -4,0% (2014), 10% (2015), 8,7% (2016), 10,4% (2017), 2,8% (2018) Patrimonio: 309 millones de euros La gestión toma como referencia el comportamiento del índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) (80%) y el índice portugués PSI Geral Index (20%). Al menos un 75% de la exposición total estará invertida en renta variable de España y Portugal. La inversión en valores de emisores españoles no excederá del 90% de la exposición en renta variable. El patrimonio del Fondo se invertirá en compañías, tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.

17 Y algunos otros conceptos. SICAV (Sociedad de Inversión de Capital Variable) ETFs (Exchange-Traded Fund - Fondo de inversión cotizado) Fondos de capital riesgo Fondos Buitre: Fondos de Capital riesgo que compran empresas a borde de la quiebra o deuda pública de los Estados a borde de la quiebra

18 Fondo Buitre CEBERUS Procede de Estados Unidos Invierte en Deuda Corporativa, activos tóxicos, patrimonio inmobiliario y participaciones empresariales de capital riesgo

19 PLANES DE PENSIONES

20 DOS SISTEMAS DE PENSIONES Sistema de reparto Sistema de capitalización (sistema chileno de pensiones)

21 PLAN DE PENSIONES Producto financiero de ahorro orientado a la jubilación, en el cual el inversor efectúa aportaciones periódicas que le permiten disponer de un capital o una renta en el momento de la jubilación, en caso de incapacidad o, en caso de fallecimiento. Invierten en renta variable o renta fija para conseguir una rentabilidad extra a los ahorros depositados. Por este motivo, no tienen garantizada una rentabilidad inicial. Controlados por el Ministerio de Economía

22 Ventaja e inconvenientes Ventaja: Ahorro fiscal en el IRPF Inconveniente: Falta de liquidez Año 2025: se podrá sacar todo el dinero que lleve 10 o más años en planes de pensiones

23 COBRO DEL PLAN DE PENSIONES Renta financiera: Renta cuyo importe y periodicidad decide el cliente y que se abona hasta la finalización del saldo acumulado Capital: se cobran todos los derechos consolidados acumulados en forma de capital único

24 PLANES DE PENSIONES EN CIFRAS (enero de 2018) ( Unos planes de pensiones Patrimonio: millones de euros 7,7 millones de cuentas de partícipes

25 LAS CRIPTOMONEDAS

26 Qué son las criptomonedas Definición: medio digital de intercambio, es decir, una moneda digital, sin soporte físico, que se sirve de una criptografía para controlar y gestionar de forma segura las transacciones entre usuarios. Características: No es una moneda física aunque sí se pueden almacenar en dispositivos como discos duros o memorias externas Su creación está basada por una criptografía única y actualmente no dependen de ningún organismo ni Gobierno que se encarguen de generar este tipo de moneda.

27 Funcionamiento Blockchain: La cadena de bloques es un registro de todas las transacciones, almacenadas y compartidas de forma pública. Los llamados mineros se encargan de verificar esas transacciones. Tras ello, se incluyen en la cadena y se distribuyen a los nodos que forman la red. Transacción: es un sistema totalmente seguro y encriptado cuya información de las transacciones son públicas pero la información del pago no. Es decir, es un sistema confidencial donde el emisor y receptor son los únicos que disponen de la información y el código que la desencripta.

28 Criptomonedas más importantes Bitcoin (21 millones): Ripple Litecoin Ethereum Monero Dash Iota Nem Cardano Neo

29 Evolución cotización Bicoin

30 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN ALGUNA PREGUNTA, REFLEXIÓN U OPINIÓN?