Conozca sus derechos como INVERSIONISTA en el MERCADO DE VALORES

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2 Conozca sus derechos como INVERSIONISTA en el MERCADO DE VALORES Fecha última actualización: enero 2013 La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.

3 Programa EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS El primer programa de educación financiera independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos. No te ofreceremos ningún producto, lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos. Descarga esta presentación, conoce nuestro cronograma de charlas educativas y encuentra más contenidos en: enlace Educación Financiera Programa Educación Financiera para

4 LA VIDA FINANCIERA Generalidades Económicas Generalidades Financieras Finanzas Personales Inversión Ahorro Vida Financiera Seguros Negocio Fiduciario Pensiones y Cesantías Financiamiento

5 Contenido El mercado de valores El Estado quiere proteger sus derechos! Derechos de los inversionistas Deberes de los intermediarios Con qué mecanismos cuento para defenderme?

6 El mercado de valores El sistema financiero colombiano está conformado principalmente por cuatro mercados. Uno de ellos es el MERCADO DE CAPITALES. El mercado de capitales cuenta con dos mecanismos diferentes para poner en contacto a las personas que demandan y ofrecen los recursos: MERCADO BANCARIO y MERCADO DE VALORES EL MERCADO DE VALORES O NO INTERMEDIADO se caracteriza porque los agentes que necesitan de recursos (principalmente empresas y el Gobierno) captan los recursos directamente del Público

7 Participantes del mercado de valores Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia INTERMEDIARIOS EMISORES INVERSIONISTAS INFRAESTRUCTURA Sistemas de negociación y registro Depósitos centrales de valores Bolsa de Valores Ofrecen valores Permiten la negociación, compensación, liquidación y custodia de los valores que se negocian. Demandan valores

9 El Estado quiere proteger sus derechos! El mercado de valores sofisticado = + productos + complejos El ciudadano común y corriente (y también el cliente sofisticado) ve al mercado de valores como un universo de difícil acceso y comprensión. Por qué el estado se preocupa por nuestros derechos? El mercado nos necesita! Los mercados de valores son importantes para el progreso y por este motivo nuestra Constitución Política le ordena al gobierno defenderlo y cuidarlo.

10 El Estado quiere proteger sus derechos! Un cambio en la forma de proteger al inversionista: Régimen de Protección al Consumidor Financiero. Transformación Normativa: el inversionista es el elemento fundamental. Ley 1328 de Régimen integrado de Protección al Consumidor Financiero: Evitar los abusos Proteger nuestros derechos Comprender mejor los productos Hacer las inversiones que mejor se ajusten a nuestras necesidades. Soy Consumidor Financiero?

11 El Estado quiere proteger sus derechos! Comisionistas de Bolsa Fiduciarias. Fondos de Pensiones y Cesantías Bancos Comisionistas Independientes Los intermediarios autorizados por el Gobierno para captar recursos son personas idóneas, preparadas técnica y profesionalmente para tomar nuestros ahorros e invertirlos en el mercado de valores. Administradoras de Inversión Compañías de Financiamiento Comercial Corporaciones Financieras Aseguradoras

13 Derechos de los Inversionistas Derecho a la calidad en el servicio Siempre deben buscar satisfacer nuestras necesidades. Tener los recursos para asegurarse de prestarnos un buen servicio y darnos estándares de seguridad y calidad. Implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero - SAC. Educar a los clientes. Capacitar a sus funcionarios, para ofrecer sus productos y servicios. Establecer mecanismos para la protección al consumidor financiero. Establecer mecanismos para suministrar información adecuada a los consumidores financieros.

14 Derechos de los Inversionistas Derecho a quejarnos Cuando no nos sentimos a gusto con los servicios que nos presta el intermediario, Creamos que se nos ha vulnerando un derecho, o el intermediario está realizando una actividad ilegal, tenemos derecho a quejarnos. Derecho a la lealtad del intermediario Los intermediarios de valores deben actuar con transparencia, honestidad, lealtad, imparcialidad, idoneidad y profesionalismo, cumpliendo las obligaciones normativas y contractuales inherentes a la actividad que desarrollan.

15 Derechos de los Inversionistas Derecho a la información Información oportuna, completa, objetiva, imparcial y clara para comprender nuestra inversión: El tipo de operación que vamos a realizar. Las características generales del producto y los riesgos a los que está expuesto el mismo. El costo de la operación, si hay lugar a ello. Los derechos y obligaciones que implican. Herramientas de protección. El estado de nuestra inversión.

16 Derechos de los Inversionistas Derecho a la educación Los intermediarios deben desarrollar programas y campañas de educación financiera. No es suficiente el deber de información. Sobré qué nos deben educar los intermediarios? Sobre los servicios y productos que ofrecen, Sobre el funcionamiento del mercado, Sobre los costos de los servicios y productos, Sobre nuestras derechos y obligaciones, Sobre la actividad que desarrollan y Sobre los mecanismos de protección para la defensa de nuestros derechos.

17 Derechos de los Inversionistas No más prácticas abusivas! No más contratos mediante las cuales: Nos limiten o nos hagan renunciar a nuestros derechos. El intermediario se exonere, atenúe o limite sus responsabilidades frente a los inversionistas. Realicen cobros que no hayamos aceptado previamente. Los intermediarios deben darnos contratos que sean claros, sin letra menuda, permitir que los estudiemos y que tengamos copia del mismo!

18 Derechos de los Inversionistas Derecho a la protección de nuestro dinero Los recursos que sean entregados por nosotros deberán ser guardados de manera independiente a los recursos que son del intermediario. Derecho a la reserva de nuestra información Nuestros datos personales, información financiera y/o la información relacionada con las transacciones efectuadas a nuestro nombre, deberá ser guardada por el intermediario y no deberá ser publicada o difundida a terceras personas no interesadas, sin nuestra autorización.

19 Derechos especiales frente a las Sociedades Comisionistas de Bolsa CONSERVADOR Prefiere obtener menor rentabilidad y minimizar el riesgo. MODERADO ARRIESGADO Prefiere equilibrar la relación entre riesgo y rentabilidad. Está dispuesto a incurrir en mayor riesgo a cambio de mejores utilidades. Prefiere asumir altos niveles de riesgo en busca de altos retornos. Conoce y entiende la gran posibilidad de tener pérdidas. El intermediario debe ayudarnos a definir nuestro perfil de riesgo. La asesoría que recibimos debe reflejar esa categoría.

20 Derechos especiales frente a las Sociedades Comisionistas de Bolsa La regulación exige a los intermediarios de valores clasificar a los inversionistas en inversionista profesional o clientes inversionistas. Clientes inversionistas: personas naturales que REQUIEREN ASESORÍA del intermediario para tomar sus decisiones de inversión. Inversionista profesional: cuenta con la EXPERIENCIA necesaria para evaluar y gestionar los riesgos inherentes a cualquier decisión de inversión. Se debe acreditar un patrimonio igual o superior a smmlv, ser titular de un portafolio de inversión de valores igual o superior a smmlv, o haber realizado operaciones equivalentes a smmlv.

21 Derechos especiales frente a las Sociedades Comisionistas de Bolsa Deber de Asesoría Si actuamos a través de una sociedad comisionista: Tenemos el derecho a recibir recomendaciones y explicaciones individualizadas, sobre la operación. Alternativas de inversión. No estamos obligados a actuar de conformidad con la asesoría. Siempre podemos solicitar productos distintos a los ofrecidos BAJO NUESTRO PROPIO RIESGO! Igualmente, tendremos derecho a recibir esta asesoría cuando actuemos a través de intermediarios distintos a comisionistas, y estos nos ofrezcan recomendaciones. Debe ser cumplido por un profesional debidamente certificado. No se puede en ningún caso, restringir, limitar o eximirse este deber.

22 Derechos especiales frente a las Sociedades Comisionistas de Bolsa Deber de mejor ejecución de las operaciones La entidad debe buscar el mejor resultado posible para nosotros. El mejor resultado se evalúa principalmente con base en el precio o tasa de la operación, y otra información que haya sido objetivamente determinada por la entidad. Tenemos derecho a conocer previamente al inicio de las operaciones las políticas y los procedimientos que el intermediario utilizará para la ejecución de las mismas.

24 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Los derechos y deberes están consagrados en la ley y en Decretos expedidos por el Gobierno Nacional. El intermediario debe cumplirlos! Queja Demanda o Conciliación Para que los sancionen! Para que nos reparen los daños! Pero un momento! Busque arreglar el problema por otros medios (usualmente es más efectivo). Veamos:

25 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Recuerde que en la vida financiera la protección empieza por uno mismo. RECOMENDACIONES: o o o o Comprobando que la entidad esté vigilada. Asegúrese de entender! Nunca invierta en un instrumento o producto financiero que no entienda. Suministrándole al intermediario información suficiente para que pueda cumplir sus deberes. Conózcase a sí mismo, así podrá realizar una inversión que mejor cumpla sus expectativas

26 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Recuerde que en la vida la protección empieza por uno mismo. RECOMENDACIONES: o o o Recuerde que un pasado bueno no garantiza un futuro igual. No se deje seducir por rentabilidades altas (pasadas o promesas futuras). Monitoree su inversión! Infórmese sobre lo que está pasando en el mercado y con su inversión. Conozca las normas que lo protegen.

27 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Los intermediarios Una de las bases para el fortalecimiento de la confianza en el mercado es que las propias entidades resuelvan las diferencias que se suscitan en la relación con sus clientes. Porque? Piense en un restaurante: El interés del administrador de cualquier negocio es que los clientes estén a gusto para que regresen y sigan solicitando sus servicios.

28 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Defensor del Consumidor Financiero Nos ayuda a resolver de forma objetiva y gratuita las quejas que tengamos contra el intermediario y promueve la protección de los derechos de los Consumidores. Pueden también actuar como conciliadores. Todos los intermediarios deben tener un Defensor del Consumidor Financiero. Debe ser independiente y autónomo. Sus decisiones las toma buscando que prevalezca la justicia y los derechos del CF.

29 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Defensor del Consumidor Financiero FUNCIONES: 1. Atender de manera oportuna y efectiva a los consumidores financieros. 2. Conocer y resolver de manera gratuita y dentro de los términos las quejas que presenten. 3. Actuar como conciliador.

30 Con qué mecanismos cuento para defenderme? ACTIVIDADES QUE NO LE COMPETEN : Defensor del Consumidor Financiero 1. Nuestra inconformidad no tenga relación con los productos o servicios que presta la entidad, 2. Se trate de un asunto laboral de pensiones o de nuestra calidad de accionista de la entidad. 3. Cuestiones que se encuentren en trámite judicial o arbitral o hayan sido resueltas. 4. Decisión sobre la prestación de un servicio o producto. 5. Aquellos cuya cuantía supere los 100 SMLMV al momento de su presentación. 6. El asunto haya sucedido con más de 3 años.

31 Con qué mecanismos cuento para defenderme? OJO! Defensor del Consumidor Financiero Las decisiones del Defensor serán obligatorias para el intermediario solamente si así lo ha establecido en sus reglamentos internos. Si no estamos de acuerdo con la decisión del Defensor, podemos ir a quejarnos. Ubique al Defensor Financiero de su entidad, todos deben tener uno! Consulte el Registro de Defensores del Consumidor Financiero RDCF que se encuentra en :

32 Con qué mecanismos cuento para defenderme? La Superintendencia Financiera de Colombia La SFC es una autoridad creada para preservar el orden y el correcto funcionamiento de los mercados financieros. También se encarga de velar por nuestros derechos como Consumidores Financieros. Pueden resolver quejas. Punto de Contacto (Calle 7 No er Piso) Pagina Web:

33 Con qué mecanismos cuento para defenderme? Autorregulador del Mercado de Valores El Autorregulador del Mercado de Valores (AMV), al igual que la Superintendencia Financiera de Colombia, es una autoridad del mercado de valores. Tramite de quejas: Teléfono: Dirección: Calle 72 No (1202). Pagina web: Educación Financiera para Inversionistas:

34 Con qué mecanismos cuento para defenderme? MARCO: Centro de Arbitraje y Conciliación especializado en el mercado de valores Es una alternativa a la jurisdicción ordinaria, que se constituyen como opciones de solución en el ámbito social. Ofrecer mecanismos ALTERNATIVOS de solución de conflictos para dirimir controversias y diferencias. Correo: marco@amvcolombia.org.co

35 INFORMACIÓN DE CONTACTO TEMA TELÉFONO CORREO ELECTRÓNICO Quejas ext Denuncias ext Educación al Inversionista ext Certificación ext

36 ASEGURADORAS Compañía de Seguros Bolívar Riesgos Profesionales Colmena Seguros Colpatria Seguros Comerciales Bolívar Seguros de Vida Colpatria Skandia Seguros de Vida ASOCIACIONES GREMIALES Asobancaria Asobolsa Asofiduciarias Asofondos Fedeleasing BANCOS Banco Agrario Banco Colpatria Banco Davivienda Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Banco Corpbanca Colombia Bancolombia BCSC Citibank Helm Bank CAPITALIZADORAS Capitalizadora Bolívar Capitalizadora Colmena Capitalizadora Colpatria COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO Finamerica CORPORACIONES FINANCIERAS Corficolombiana Jp Morgan SOCIEDADES FIDUCIARIAS Acción Fiduciaria BBVA Fiduciaria Cititrust Fiducafé Fiduciaria Occidente Fiduciaria Agraria Fiduciaria Central Fiduciaria Colmena Fiduciaria Corficolombiana Fiduciaria Davivienda Fiduciaria Bogotá Fiduciaria Fiducor Fiduciaria Skandia Fiduciaria Popular Fiducoldex FiduPais Fiduprevisora Helm Fiduciaria Corpbanca Investment Trust FONDOS DE PENSIONES Colfondos ING Protección Skandia BBVA Horizonte SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN Seguridad S.A.I. SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA Acciones de Colombia Acciones y Valores Alianza Valores Asesores en Valores Asesorías e Inversiones BBVA Valores Bolsa y Renta Casa de Bolsa Citivalores Compañía Profesionales de Bolsa Corredores Asociados Correval Davivalores Global Securities Helm SCB Corpbanca Investment Valores Serfinco Servivalores Skandia Valores Ultrabursátiles Valores Bancolombia TITULARIZADORA Titularizadora Colombiana

37 Gracias La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso restringido de Educación Financiera para Todos. Todos los derechos reservados. Esta presentación no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito del Autorregulador del Mercado de Valores, coordinador de Educación Financiera para Todos.