Fundamentos Financieros

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1 Fundamentos Financieros EXECUTIVE EDUCATION 26 Febrero - 1 Marzo 2018

2 / 2 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Una institución innovadora, moderna y emprendedora IE forma líderes que promueven la innovación y el cambio en las organizaciones con enfoque global, carácter emprendedor y espíritu humanista, proporcionando un entorno de formación en el que las tecnologías y la diversidad juegan un papel clave.

3 / 3 Sobre Desde 1973 centrados en la excelencia académica IE Más de ejecutivos formados cada año Más de 500 profesores de todos los continentes 128 nacionalidades presentes en el campus Más de antiguos alumnos ocupan puestos directivos en 165 países 60% de los alumnos reciben asesoramiento financiero de IE Financial Aid Más de 150 compañías internacionales reclutan en nuestro Foro de Talento Anual 29 oficinas de representación en todo el mundo Más de 180 organizaciones y clubes de Antiguos Alumnos

4 / 4 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Presencia global 4 NORTEAMÉRICA GENERAL northamerica@ie.edu Los Ángeles westcoast@ie.edu Miami southusa@ie.edu New York northeast@ie.edu Toronto canada@ie.edu DE IE IE está presente en todo el mundo con: 29 oficinas internacionales. 583 personas que mejoran la escuela cada día eventos al año en todo el mundo. IE HUB / Campus 8 LATAM Buenos Aires argentina@ie.edu uruguay@ie.edu Lima peru@ie.edu bolivia@ie.edu paraguay@ie.edu Quito ecuador@ie.edu Sao Paulo brasil@ie.edu Caracas venezuela@ie.edu Santiago de Chile chile@ie.edu GENERAL latam@ie.edu México DF mexico@ie.edu Bogotá colombia@ie.edu centroamerica@ie.edu

5 / 5 ASIA 6 GENERAL asia-pacific@ie.edu Sidney australia@ie.edu Shanghai china@ie.edu Seúl korea@ie.edu Mumbai india@ie.edu Tokyo japan@ie.edu Singapur singapore@ie.edu southeastasia@ie.edu O. MEDIO Y ÁFRICA 4 GENERAL mea@ie.edu Riyadh saudi@ie.edu Dubai uae@ie.edu Johannesburg johannesburg@ie.edu Lagos nigeria@ie.edu EUROPA 8 GENERAL europe@ie.edu United Kingdom uk@ie.edu Munich dach@ie.edu Lisboa portugal@ie.edu Moscú eeca@ie.edu Estambul turkey@ie.edu París france@ie.edu Madrid iespain@ie.edu Milán italia@ie.edu

6 / 6 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Reconocimiento internacional IE está reconocida por la prensa como una de las mejores escuelas a nivel internacional. European Business School 4º de Europa diciembre 2016 MBA 4º de Europa 8º del mundo enero 2017 Executive MBA 1º del mundo - octubre 2015 MBAs 17º del mundo - julio 2015 MBAs no estadounidenses 4º del mundo octubre 2015 MBA FOR ENTREPRENEURSHIP 1º de Europa 8º del mundo junio 2016 EXECUTIVE MBA 10º del mundo octubre 2016 Online MBA 1º del mundo marzo 2017 MBAs 1º del mundo septiembre 2009 MASTER IN FINANCE 1Oº obtención de un trabajo en banca de inversión agosto 2014 MBAs 3º del mundo - mayo 2016 EXECUTIVE EDUCATION 4º del mundo - noviembre 2015 MasterS in Finance 3º del mundo junio 2016 MASTERS IN MANAGEMENT 7º del mundo septiembre 2016 Programas LLM de IE Law School Entre los mejores programas de formación jurídica del mundo MBAs no estadounidenses 5º del mundo octubre 2015 BUSINESS SCHOOLS 1º de Europa - 3º del mundo septiembre 2011 DISTANCE ONLINE MBA 1º del mundo abril 2017

7 / 7 ACREDITACIONES AACSB International Association to Advance Collegiate Schools of BusinesS AMBA Association of MBA s EQUIS European Quality Improvement System

8 / 8 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 El Programa A quién va dirigido El programa proporciona a profesionales con experiencia, conceptos financieros que suelen estar reservados, en la mayoría de los casos, a la dirección financiera de las empresas. Con un enfoque práctico y sencillo, los asistentes trabajarán en grupos, analizando y resolviendo casos reales de empresas. Este programa proporcionará, el acceso a un conjunto de herramientas, conceptos y prácticas financieras que permiten lograr una ventaja competitiva sostenible, orientada a la creación de valor económico añadido en sus empresas. El Programa está dirigido a directivos con experiencia, que necesitan profundizar en las variables que habitualmente preocupan a la Dirección Financiera, y que se hallan presentes en toda decisión de importancia que requiere la aprobación de un Comité Directivo. El perfil del participante incluye: Directores con responsabilidades en unidades de negocio Directivos divisionales o de filiales Ejecutivos responsables de áreas funcionales ajenas a la dirección financiera: operaciones, sistemas de información, comercial, marketing, recursos humanos, calidad, investigación y desarrollo, producción y directores de asesoría jurídica Por otra parte, se dirige también a Directores Generales que deseen profundizar y/o consolidar sus conocimientos sobre los fundamentos de la Dirección Financiera, con el objetivo de llevar a cabo una mejor labor de supervisión y coordinación entre los objetivos del negocio y las políticas financieras más deseables.

9 / 9 Metodología Este es un programa intensivo en el que se combina el estudio de casos, con sesiones lectivas y trabajo de los participantes en grupos. Esta metodología facilita la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa. La dinámica del programa brinda la oportunidad de generar contactos profesionales y compartir experiencias con profesores y los asistentes al mismo.

10 / 10 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Agenda Lunes, 26 de Febrero de :15 Acreditación de los asistentes y entrega de documentación 09:25 Bienvenida e introducción al seminario 09:30-11:00 CONTABILIDAD E INFORMACIÓN FINANCIERA Introducción y cuestiones previas: el Marco conceptual y principales características del modelo contable NIIF/PGC El Balance y la Cuenta de Resultados El reconocimiento de los ingresos y su problemática El futuro y su estimación en la contabilidad: Amortizaciones y Deterioros de Activos, Provisiones de Pasivos 11:00-11:30 Café 11:30-13:30 INFORMACIÓN CONTABLE 13:30-14:30 COMPRENSIÓN DE LA PLANIFICACIÓN CONTABLE. El estado de Flujos de Efectivo y su utilidad Un caso práctico: Hermanos Sánchez 14:30-15:30 Almuerzo 15:30-18:30 NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS COMO GESTIÓN PRINCIPAL DEL CORTO PLAZO DE UN NEGOCIO El equilibrio financiero de las masas patrimoniales. Objetivo de la empresa. Significado de los ratios financieros. Significado económico del fondo de maniobra y de las necesidades netas de circulante. 18:30 Fin de la primera jornada

11 / 11 Martes, 27 de Febrero de :00-10:30 BUSINESS PLAN FINANCIERO: Necesidades financieras futuras 10:30-11:00 Café Cómo evaluar la salud financiera de un negocio. Es suficiente el beneficio contable?, evaluación de la capacidad de devolución de financiación en una compañía. Rentabilidad versus liquidez. Previsiones financieras como gestoras de la viabilidad de una empresa. Componentes de la rentabilidad de un negocio. Componentes de la creación de valor en un negocio. Gestión y cuantificación de las necesidades de financiación. Para qué sirven las previsiones financieras en un negocio? Cómo elaborar un modelo de previsiones financieras en un negocio 11:00-14:00 BUSINESS PLAN FINANCIERO Caso práctico Multisat En este caso elaboraremos un modelo de previsiones financieras a cinco años, cuadrando las necesidades de financiación y realizando un business plan completo de un proyecto empresarial. 14:00-15:00 Almuerzo 15:00-18:00 INFORMACIÓN FINANCIERA, MÉTRICAS Y RATIOS MÁS IMPORTANTES Caso práctico Matilde S.A. En este caso se evaluará la situación de una empresa vía ratios y se realizará un análisis financiero de sus masas patrimoniales 18:00 Fin de la jornada

12 / 12 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Agenda Miércoles, 28 de febrero :30-11:00 CUADRO DE FINALIZACIÓN Se muestra la manera de analizar la generación de caja de un negocio. Para ello, se hace y los consumidores de liquidez de la empresa. hincapié en los generadores 11:00-11:30 Café 11:30-12:30 ANÁLISIS DE UN CUADRO DE FINANCIACIÓN-CASH FLOW Caso práctico Trote El caso Trote es un caso semiresuelto que permite poner en práctica lo aprendido por el alumno hasta este momento, pues se trata de la gestión del circulante de una empresa. Los grupos de trabajo deberán completar las cuentas de Pérdidas y Ganancias, de Tesorería, el Balance y completar el EOAF de la empresa. 12:30-14:30 HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE INVERSIONES: VAN Y TIR En esta parte se estudia el cálculo de los flujos de caja incrementales como indicadores del margen operativo de los proyectos de inversión. Además se analiza la problemática de los valores residuales de las inversiones y se utilizan el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar si una inversión es efectuable. Se muestra la manera de analizar las inversiones con escenarios y cómo se resuelve en términos de probabilidad. 14:30-15:30 Almuerzo 15:30-17:00 ANALIZAR UNA INVERSIÓN Y SU FINANCIACIÓN. Caso Práctico: Portesmatic El caso Portesmatic trata de la inversión en una furgoneta por parte de una empresa de portes. Los grupos deberán calcular la viabilidad del proyecto y deberán proponer la financiación del mismo. 17:30-18:00 RIESGO DECRÉDITO COMO PRINCIPAL FUENTE DE TOMA DE DECISIONES: GESTIÓN DE CIRCULANTE EN LA PRÁCTICA Se repasarán los diferentes riesgos que se enfrentan las empresas en la gestión del circulante y de las inversiones, con especial atención al riesgo de crédito. 18:00 Fin de la primera jornada

13 / 13 JUEVES, 1 de Marzo de :00-10:30 WACC: COSTE MEDIO PONDERADO DE FINANCIACIÓN COMO TASA DE DESCUENTO EN LAS INVERSIONES 10:30-11:00 Café El coste medio ponderado de capital (WACC): Estructura de capital y apalancamiento financiero El cálculo del coste de los recursos propios de una empresa: el Capital Asset Pricing Model (CAMP) y el modelo de Gordon & Shapiro. Cómo cotizan los tipos de interés para la deuda. Minimización del WACC como medida de la estructura óptima de capital. Gestión de primas de riesgo. Riesgo sistemático y asistemático. 11:00-14:00 VOLATILIDAD Y PRIMA DE RIESGO EN LA DETERMINACIÓN DE LA RENTABILIDAD 14:00-15:00 Almuerzo Las betas y el coste de los recursos. Betas de deuda, del negocio y de recursos propios. Influencia del apalancamiento financiero en el coste de recursos propios. Como apalancar y desapalancar betas y su influencia en la cuantificación del riesgo. VALORACIÓN DE EMPRESAS: RESUMEN DE TODO EL PROGRAMA Por qué es importante valorar un negocio? Modelos de creación valor Aplicación de modelos de descuento de flujos de caja a la valoración de empresas 15:00-18:00 DETERMINACIÓN DE LOS FREE CASH FLOW Y EQUITY CASH FLOW EN UN PROYECTO EMPRESARIAL Caso práctivo: Micro Service La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa. Caso PrácticoMicro Service. 18:00 Clausura y entrega de certificados

14 / 14 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Claustro DOADRIO MARSAL, Leopoldo DEA en Alta Dirección, Universidad Rey Juan Carlos de Madrid MBA, IE Business School Censor Jurado de Cuentas inscrito en el ROAC Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Complutense de Madrid Director del área de Información y Control, Business School Profesor de Contabilidad Financiera, IE Business School GARCÍA ESTEVEZ, Pablo Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales Acreditado como Profesor Contratado Doctor por la ACAP. Miembro de AEDEM y del IEEE. Profesor Titular Interino de la Universidad Rey Juan Carlos Profesor del Área Financiera de CUNEF Profesor del Área Financiera del Colegio Universitario Cardenal Cisneros. Colaborador de diferentes centros docentes Autor de 5 libros sobre los mercados financieros y las fusiones de empresa. Su línea de investigación es la aplicación de las Redes Neuronales en las Finanzas Profesor Asociado del Área de Dirección Financiera, IE Business School

15 / 15 ROMERA ROBLES, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, IADE (Universidad Autónoma de Madrid) Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business School Master financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.) Programa de Análisis Bursátil, Universidad de Chuo (Tokio - Japón) Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid Profesor de Dirección Financiera, IE Business School Director del Sector Financiero, IE Business School

16 / 16 FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017 Información general Fechas y lugar de realización El Programa se celebrará entre los días 26 Febrero - 1 Marzo 2018, en formato presencial, teniendo lugar las sesiones presenciales en las instalaciones de IE Business School Madrid, en horario de 9:00 a 18:30 h. Documentación Todos los asistentes al programa recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema. Formalización de la matrícula Las tasas de matriculación son de euros, incluyendo asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés. Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el programa. La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar: Por teléfono: Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu Online

17 / 17 Ayuda Financiera La Oficina de Ayuda Financiera de IE tiene el orgullo de guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa. Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes. Nuestros programas también pueden ser subvencionados por la Fundación Estatal para la Formación en el Empleo, FUNDAE: (antes Fundación Tripartita)

18 / 18 FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS / 2017 Portafolio de Programas Ejecutivos (La lista está sujeta a cambios) Programas en español Programas en inglés Empresa Familiar y Emprendimiento Empresa familiar Recursos Humanos y Gestión del Talento Taller de Negociación - Tecnología & Innovación Liderando la transformación digital - Marketing, Ventas & Comunicación Dirección Comercial - Customer Experience - Inbound Marketing - Gestión de Proyectos Dirección de Proyectos - Responsabilidad Corporativa Programa Ejecutivo en Responsabilidad Corporativa - Finanzas Fundamentos Financieros - Gestión de Tesorería - Finanzas Corporativas (Online) - Project finance - Estrategia & Liderazgo El Líder como gestor del cambio - Liderazgo transformacional - Technology, Analytics & Innovation programs Accelerate: Building Business from Science & Technology From Big Data to New Opportunities - Industry programs Effective Management for Security Professionals - Finance programs Venture Capital - Private Equity - Strategic Corporate Finance - Strategy & Leadership programs High Impact Leadership Program - Executive Summer School - Marketing, Sales & Communication for Managemen Design Thinking - Más información:

19 / 19 Para más información Marta Muñoz-Seca Programas Ejecutivos IE Business School Executive Education Nota: La información contenida en este folleto podría sufrir cambios y/o modificaciones. IE se reserva el derecho a modificar el contenido del programa así como sus regulaciones y políticas cuando lo estime apropiado para el bien de la comunidad de IE. Por favor póngase en contacto con el equipo del programa si tiene cualquier duda al respecto.

20 IE Business School Executive Education C/ Pinar 18 Madrid España Tlf: programasejecutivos@ie.edu