Gestión de Tesorería EXECUTIVE EDUCATION Marzo 2018

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1 Gestión de Tesorería EXECUTIVE EDUCATION Marzo 2018

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3 Gestión de Tesorería

4 / 4 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Una institución innovadora, moderna y emprendedora IE forma líderes que promueven la innovación y el cambio en las organizaciones con enfoque global, carácter emprendedor y espíritu humanista, proporcionando un entorno de formación en el que las tecnologías y la diversidad juegan un papel clave.

5 / 5 Sobre Desde 1973 centrados en la excelencia académica IE Más de ejecutivos formados cada año Más de 500 profesores de todos los continentes 128 nacionalidades presentes en el campus Más de antiguos alumnos ocupan puestos directivos en 165 países 60% de los alumnos reciben asesoramiento financiero de IE Financial Aid Más de 150 compañías internacionales reclutan en nuestro Foro de Talento Anual 29 oficinas de representación en todo el mundo Más de 180 organizaciones y clubes de Antiguos Alumnos

6 / 6 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Presencia global 4 NORTEAMÉRICA GENERAL northamerica@ie.edu Los Ángeles westcoast@ie.edu Miami southusa@ie.edu New York northeast@ie.edu Toronto canada@ie.edu DE IE IE está presente en todo el mundo con: 29 oficinas internacionales. 583 personas que mejoran la escuela cada día eventos al año en todo el mundo. IE HUB / Campus 8 LATAM Buenos Aires argentina@ie.edu uruguay@ie.edu Lima peru@ie.edu bolivia@ie.edu paraguay@ie.edu Quito ecuador@ie.edu Sao Paulo brasil@ie.edu Caracas venezuela@ie.edu Santiago de Chile chile@ie.edu GENERAL latam@ie.edu México DF mexico@ie.edu Bogotá colombia@ie.edu centroamerica@ie.edu

7 / 7 ASIA 6 GENERAL asia-pacific@ie.edu Sidney australia@ie.edu Shanghai china@ie.edu Seúl korea@ie.edu Mumbai india@ie.edu Tokyo japan@ie.edu Singapur singapore@ie.edu southeastasia@ie.edu O. MEDIO Y ÁFRICA 4 GENERAL mea@ie.edu Riyadh saudi@ie.edu Dubai uae@ie.edu Johannesburg johannesburg@ie.edu Lagos nigeria@ie.edu EUROPA 8 GENERAL europe@ie.edu United Kingdom uk@ie.edu Munich dach@ie.edu Lisboa portugal@ie.edu Moscú eeca@ie.edu Estambul turkey@ie.edu París france@ie.edu Madrid iespain@ie.edu Milán italia@ie.edu

8 / 8 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Reconocimiento internacional IE está reconocida por la prensa como una de las mejores escuelas a nivel internacional. European Business School 4º de Europa diciembre 2016 MBA 4º de Europa 8º del mundo enero 2017 Executive MBA 1º del mundo - octubre 2015 MBAs 17º del mundo - julio 2015 MBAs no estadounidenses 4º del mundo octubre 2015 MBA FOR ENTREPRENEURSHIP 1º de Europa 8º del mundo junio 2016 EXECUTIVE MBA 10º del mundo octubre 2016 Online MBA 1º del mundo marzo 2017 MBAs 1º del mundo septiembre 2009 MASTER IN FINANCE 1Oº obtención de un trabajo en banca de inversión agosto 2014 MBAs 3º del mundo - mayo 2016 EXECUTIVE EDUCATION 4º del mundo - noviembre 2015 MasterS in Finance 3º del mundo junio 2016 MASTERS IN MANAGEMENT 7º del mundo septiembre 2016 Programas LLM de IE Law School Entre los mejores programas de formación jurídica del mundo MBAs no estadounidenses 5º del mundo octubre 2015 BUSINESS SCHOOLS 1º de Europa - 3º del mundo septiembre 2011 DISTANCE ONLINE MBA 1º del mundo abril 2017

9 / 9 ACREDITACIONES AACSB International Association to Advance Collegiate Schools of BusinesS AMBA Association of MBA s EQUIS European Quality Improvement System

10 / 10 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 El Programa En estos tres días de programa se profundizará en los principios fundamentales de la gestión de Tesorería y el Cash Management, medios de cobro y pago, la gestión del riesgo de crédito y los impagados. Conociendo todo el circuito de la gestión de los flujos de caja y los medios que se emplean para realizar los cobros y pagos en la empresa, nacionales como internacionales. El directivo financiero actual tiene que estar preparado para asumir un rol determinante en la dirección y gestión estratégica financiera de su organización, llevando las relaciones con los demás departamentos y asegurando la generación de valor para su organización. El programa permitirá: Dotar a los participantes de una formación que armoniza conocimientos y habilidades de los modelos de valoración y todas las variables que influyen, a través de casos prácticos. Ofrecer una visión integrada de la gestión del Cash Management en el actual contexto económico, aplicando diferentes estrategias innovadoras. Crear una filosofía integral en la que toda la empresa debe cooperar y colaborar en incorporar el dinamismo, la anticipación y la flexibilidad, tanto en sí misma, como en la estructuración de operaciones a través del Cash Management y Cash Pooling.

11 / 11 Objetivos Partiendo de un enfoque eminentemente práctico y de la mano de expertos, los asistentes al curso se ejercitarán en buscar soluciones a: Cómo realizar un plan financiero corto y de largo plazo? Cuál es la posición de la tesorería como visión de la situación de liquidez de la empresa? Cuáles son las métricas de rentabilidad más importantes? En qué momento debemos plantearnos la centralización de la Tesorería? Modelos para implantar una tesorería centralizada? Cómo evaluar los costes y los beneficios? Conocer los principales riesgos gestionados por las empresas. Riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio Qué son los productos financieros derivados? Cuáles son las principales operaciones de cobertura del riesgo de tipo de cambio utilizadas por las empresas? Cuáles son los modelos de flujo de fondos como base de la gestión? Cómo se realizan los circuitos del dinero en la empresa? Cómo son las relaciones bancarias?

12 / 12 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Agenda 13 de marzo, :45 Acreditación y recogida de documentación 09:00 Apertura por el moderador y presidente de la jornada D. Manuel Romera, Profesor y Director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL 09:00-10:30 CASH FLOW. COMO MÉTRICA PRINCIPAL DE LA VIABILIDAD FINANCIERA DE UNA EMPRESA. Free Cash Flow y su previsión. Plan financiero. corto y largo plazo. Previsiones de ingresos, gastos, activos y pasivos. Gestión de la cadena de valor como influir en las diferentes áreas de la empresa para mejorar las previsiones. D. Manuel Romera, Profesor y Director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL 10:30-11:00 Café 11:00-14:30 TIPOS DE CASH FLOW. La posición de tesorería como visión de detalle de la situación de liquidez de la empresa. Cómo gestionar los ingresos y gastos para entender su transvase al cash flow de la empresa. Conceptualización y análisis del Free Cash Flow y Equity Cash Flow. Diferencias con el capital Cash Flow. Excel como herramienta de planificación financiera. Como construir un business plan financiero D. Manuel Romera, Profesor y Director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL 14:30-15:30 Almuerzo

13 / de marzo, :30-18:00 INFLUENCIA DE LA GESTIÓN DE TESORERIA. DIFERENCIA ENTRE VIABILIDAD Y RENTABILIDAD. Métricas de rentabilidad más importantes. Cómo valorar la influencia de la inflación en la gestión de inversiones. Reinversión flujos de caja. Tasa de descuento aplicar como medida de riesgo. wacc Diferencialidad e importancia de los flujos de caja a incluir para analizar inversiones. D. Manuel Romera, Profesor y Director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL 18:00 Fin de la primera jornada

14 / 14 GESTIÓN DE TESORERÍA / de marzo, :00 Apertura por el moderador y presidente de la Jornada D. Manuel Romera, Profesor y Director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL 09:00-11:00 CENTRALIZACIÓN DE TESORERÍA El rol y alcance de la Tesorería Corporativa. - Organización del área de Tesorería. - Tesorería y Contabilidad bancos. - Los equipos. - Relación con otras áreas de la empresa Cuándo debemos Plantearnos la Centralización de la Tesorería Tipos de Centralizaciones, ventajas e inconvenientes. Cambios que conllevan en la organización. Fases en la centralización de la Tesorería. Cómo evaluar los costes y beneficios? Caso práctico D. José Carlos Cuevas. Senior Program Manager Europe, GE 11:00-11:30 Café 11:30-13:00 CENTRO DE SERVICIOS COMPARTIDOS: CASH POOLING NACIONAL E INTERNACIONAL Qué puede ser objeto de outsourcing? Tipos de externalización: Interna y Externa. SSC: Liquidez, Cash Management, Transaccionalidad, Riesgos, Trade Caso práctico D. José Carlos Cuevas. Senior Program Manager Europe, GE 13:00-14:00 RELACIÓN EMPRESA - BANCO EN LA COMUNICACIÓN Y SOFTWARE DE GESTIÓN Necesidades a cubrir y enfoques Comunicación bancaria Evaluación de los Sistemas de Gestión de Tesorería, TMS, Sistemas de ebanking, ERPs, - Check list D. José Carlos Cuevas. Senior Program Manager Europe, GE

15 / de marzo, :00-15:00 Almuerzo 15:00-16:30 RIESGOS FINANCIEROS: COMPRENSIÓN DE SU GESTIÓN EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. Definición y clases de riesgos que deben ser gestionados en las empresas Principales riesgos gestionados por las empresas: Riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio Los tipos de interés: Conceptos básicos, mercados, referencias y curvas: Tipos de contado, Tipos a plazo, Curva cupón cero, Tipos implícitos Los tipos de cambio: mercados de divisas: Tipos de cotización, Operaciones básicas D. Juan Manzano-Monís, Business Partner, SAGE. 16:30-19:00 INSTRUMENTOS DE COBERTURA DEL RIESGO: TIPOS DE INTERÉS Qué son los productos financieros derivados? Principales productos utilizados por las empresas. Operaciones a plazo - FRA - IRS Cupon Swap Swap fuera de mercado Swap amortizable Swap con comienzo diferido: Arrears Operaciones de cobertura con Opciones - Conceptos básicos: Terminología y clasificación de las Opciones. - Estrategias de cobertura: Caps. Floors. Swaptions. Collars. Gaviota. Collar con knock in floor. Swap bonificado. D. Juan Manzano-Monís, Business Partner, SAGE. INSTRUMENTOS DE COBERTURA DEL RIESGO: TIPOS DE CAMBIO Principales operaciones de cobertura del riesgo de tipo de cambio utilizadas por las empresas: Compra a plazo, Swap de divisas, Opción Call, Opción Put D. Juan Manzano-Monís, Business Partner, SAGE. 19:00 Fin de la segunda jornada.

16 / 16 GESTIÓN DE TESORERÍA / de marzo, :00 Apertura de la jornada. 09:00-10:30 LA TESORERÍA COMO PIEZA CLAVE EN LA GESTIÓN FINANCIERA 10:30-11:00 Café La empresa como flujo de fondos: una visión dinámica Principios básicos de Cash Management. El tesorero y la relación bancaria La anticipación como aspecto clave. D. Francisco López Berrocal, Profesor y Director del Observatorio de Cash Management de IE BUSINESS SCHOOL 11:00-14:00 LOS FLUJOS MONETARIOS EN LA EMPRESA El circuito de los cobros operativos: - Análisis de las distintas etapas del circuito - La negociación de las condiciones con los clientes - La importancia de las tareas internas: Formalización de contratos Recepción de pedidos Tramitación de albaranes Emisión y envío de facturas - Características de los medios de cobro - El tratamiento de los descuentos por pronto pago El circuito de los pagos operativos: - Principales etapas del circuito - Cuestiones organizativas y flujo de documentos - Los medios de pago - Financiación de proveedores Las nuevas tendencias en los medios de cobro/pago: - Factoring, ese desconocido. - Confirming, es realmente una alternativa? - Nuevos planteamientos El circuito de los flujos financieros - Instrumentos y operaciones financieras. - Las reglas básicas del flujo financiero. - La importancia de los bancos. D. Francisco López Berrocal, Profesor y Director del Observatorio de Cash Management de IE BUSINESS SCHOOL

17 / de marzo, :00-15:00 Almuerzo 15:00-17:30 EL FUTURO DE LA RELACIÓN BANCARIA El proceso de negociación: factores previos que determinan la negociación. Información previa que debemos conocer. Necesidades de la compañía Análisis detallado de la entidad financiera Entorno económico-financiero global Con quién debemos plantear la relación? - Qué debemos negociar con los bancos. - Cómo debemos plantear la relación bancaria. - Política bancaria: número de entidades con las que trabajar. - Análisis y valoración de la relación bancaria: Sistemas de cuantificación de los factores de negociación. D. Francisco López Berrocal, Profesor y Director del Observatorio de Cash Management de IE BUSINESS SCHOOL 17:30-18:30 LA TESORERÍA: UN CENTRO DE BENEFICIO PARA LA EMPRESA La tesorería como banco interno de la empresa. Formas de estructuración según complejidad y participación en el flujo monetario. Definición de las Unidades de Responsabilidad Financiera. Organización del Departamento de Tesorería. El rol del Tesorero, futuro y evolución. D. Francisco López Berrocal, Profesor y Director del Observatorio de Cash Management de IE BUSINESS SCHOOL 18:30 Clausura de las Jornadas y entrega de Diplomas.

18 / 18 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Claustro Cueva, José Carlos Economista por la Universidad San Pablo CEU. Ha colaborado en Auditoria en Coopers & Leybran. PSA Peugeot Citroen donde desempeño diferentes funciones. Responsable de Cash Management Grupo PSA España y Portugal. Grupo Alstom, Director de Tesorería y Financiación para las empresas del Grupo en España Regional Treasure Europe del Grupo Alstom. Consejero Alstom Transporte S.A. y Alstom Power S.A. Ethic & Compliance Ambassador en Alstom. Actualmente lidera el proceso de creación de una Tesorería Industrial GE como parte de GE Capital. López Berrocal, Francisco Ingeniero Industrial, especialidad en Organización Industrial, por la E.T.S.I.I. de Madrid. Diplomado en Finanzas Internacionales por la Escuela de Economía de Madrid. Ha sido Gerente de Abrente, Asesores de Gestión, Director en Madrid del Grupo CMC Consultores. Director General de Cash Management Consulting. Gerente de Andersen Consulting. Director de Consultoría en Sema Group, Director en Madrid de Choice, Gerente Norsistemas. Director del Departamento de Proyectos e-business de Finmatica España. Director del Departamento de Proyectos de Magari IT Services y Director General de Matrix Factory. En la actualidad es Director de la Cátedra de Cash Management del IE BUSINESS SCHOOL y profesor de Finanzas/Cash Management.

19 / 19 Manzano-Monís, Juan Carlos Director de Tesorería de RTVE. Master en Asesoría Fiscal por IE BUSINESS SCHOOL. Master en Administración de Empresas (MBA) por ESDEN. Licenciado en Derecho por CEU San Pablo. Ha trabajado en la Bolsa de Madrid en el Departamento de Organización, y en el de Tesorería y Mercados Monetarios. Ha sido Director de Tesorería de RTVE desde 1992 hasta Actualmente desarrolla su carrera profesional en Deloitte. RO MERA, Manuel Programa Doctoral en Economía y Dirección Estratégica de la Energía, por el IADE (Universidad Autónoma de Madrid). Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business School. Master financial marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil, Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid. Actualmente es profesor de Dirección Financiera IE Business School, director del Sector Financiero IE Business School, consejero en un banco y en varias empresas.

20 / 20 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Información general Derechos de inscripción La matrícula del programa es euros, incluye: Asistencia a las sesiones, la documentación y los almuerzos y cafés de los días de programa. Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes. Nuestros programas también pueden ser subvencionados por la Fundación Estatal para la Formación en el Empleo, FUNDAE: (antes Fundación Tripartita) Formalización de la matrícula La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar: Se podrá realizar: Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu Online Para más información Marta Muñoz-Seca IE Business School Executive Education Marta.Munoz@ie.edu Tel: (+34)

21 / 21 Portafolio de Programas Ejecutivos (Lista sujeta a cambios) Programas en Español Empresa Familiar y Emprendimiento Empresa familiar Recursos Humanos y Gestión del Talento Taller de Negociación - Tecnología & Innovación Liderando la transformación digital - Marketing, Ventas & Comunicación Dirección Comercial - Customer Experience - Inbound Marketing - Gestión de Proyectos Dirección de Proyectos - Responsabilidad Corporativa Programa Ejecutivo en Responsabilidad Corporativa - Finanzas Fundamentos Financieros - Gestión de Tesorería - Finanzas Corporativas (Online) - Project finance - Estrategia & Liderazgo El Líder como gestor del cambio - Liderazgo transformacional - Programs in English Technology, Analytics & Innovation programs Accelerate: Building Business from Science & Technology From Big Data to New Opportunities - Industry programs Effective Management for Security Professionals - Finance programs Venture Capital - Private Equity - Strategic Corporate Finance - Strategy & Leadership programs - High Impact Leadership Program - Executive Summer School - Marketing, Sales & Communication Design Thinking for Management - Más Información:

22 / 22 GESTIÓN DE TESORERÍA / 2018 Más información Marta Muñoz-Seca IE Business School Executive Education Marta.Munoz@ie.edu Tel: (+34) IE Business School Executive

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24 IE Business School Executive Education C/ Pinar 18 Madrid España Tlf: programasejecutivos@ie.edu