Análisis de Entidades de Crédito tras la Reestructuración
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- Catalina Torregrosa Toro
- hace 5 años
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1 SOLUCIONES FORMATIVAS EN ECONOMÍA Y FINANZAS Análisis de Entidades de 2, 3, 8 y 9 de octubre de 2013 Recertificación EFPA: Curso acreditado con 24 horas de formación para la recertificación de las certificaciones profesionales concedidas por EFPA España.
2 INTRODUCCIÓN: El sector bancario español ha estado inmerso en el proceso de restructuración más intenso de toda su historia del que ha resultado una reducción del censo de entidades de crédito de entorno a dos tercios. Pero aparte del número de entidades que operen en el sistema, clave en términos de estrategias competitivas, se han producido otros fenómenos relevantes. Y probablemente aún no somos capaces de vislumbrar todos los aspectos que se verán afectados del negocio bancario, desde la distribución espacial de las redes, la gestión de riesgos, la estructura de propiedad o los modelos de incentivos. Las respuestas dadas a la crisis, por los patrones de actuación en los distintos países, han mostrado particularidades en el ritmo y combinación de instrumentos. No obstante, al margen de las singularidades, las respuestas y las modificaciones el marco regulatorio, han definido un entorno competitivo en el que la gestión de la solvencia y de la liquidez han cobrado peso como factores clave de la estabilidad bancaria, sustituyendo los clásicos de volumen o crecimiento. La rentabilidad, por su parte, siempre presente, deberá evaluarse de acuerdo con las necesidades de capital y en función de los riesgos asumidos,. La intensidad de este proceso de transformación e innovación exige un proceso paralelo de fortalecimiento del capital humano involucrado en las tareas de análisis y diagnostico de los jugadores tras la reestructuración, tanto propio del sector bancario como de otros sectores dependientes del mismo como el empresarial, que permita desarrollar capacidades para identificar la fortaleza financiera y la razonabilidad de las actuaciones de las entidades de crédito en el nuevo entorno. DIRIGIDO A: Gestores de carteras y gestores de capital riesgo con responsabilidad sobre decisiones de inversión y desinversión en entidades de crédito. Analistas de riesgos de las propias entidades de crédito responsables de conceder líneas de crédito a otros bancos, cajas de ahorros o cooperativas de crédito. Analistas de los departamentos de planificación o control de gestión de las propias entidades de crédito interesados en desarrollar capacidades de análisis riguroso de la propia entidad y de los competidores. Analistas o responsables de relaciones con entidades de crédito de empresas no financieras que quieran potenciar su conocimiento del sector bancario para seleccionar las entidades con las que trabajar y/o mejorar los resultados en los procesos de negociación de tipos activos y pasivos con entidades de crédito. METODOLOGÍA: La metodología de trabajo es eminentemente práctica. Las exposiciones teóricas se complementarán con la realización de ejercicios, ejemplos y análisis de casos prácticos, con el doble objetivo de permitir a los asistentes la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo del programa y facilitar su participación y el compartir sus experiencias con los ponentes y el resto de asistentes.
3 PROGRAMA Interrelación entorno macroeconómico y bancario Canales de interrelación entre sector bancario y ciclo económico Riesgo sistémico: Indicadores macroprudenciales Variables macroeconómicas clave en el comportamiento del negocio y la morosidad bancaria Impacto de variables financieras (tipos de interés y diferenciales de crédito) en el sector bancario Evolución reciente: Crisis bancaria, económica y soberana Aspectos regulatorios fundamentales en el análisis bancario Regulación contable: Métodos de valoración Saneamientos por deterioro Criterios de devengo de ingresos y gastos Grupo consolidable Regulación bancaria de solvencia y riesgos- De Basilea II a Basilea III pasando por Basilea 2.5: Capital Riesgos de Crédito, Mercado y Operacional Riesgos de Liquidez e Interés Análisis del balance bancario: Implicaciones Estructura de activo: Análisis de las masas de activo Análisis de la cartera crediticia: Información pública vs. reservada Análisis de cartera de valores: desagregación por tipología de carteras e impactos potenciales Análisis de la morosidad, activos adjudicados y dotaciones Análisis comparado entre entidades Estructura de financiación: Fuentes de financiación externa: recursos minoristas y mayoristas Implicaciones del mix de instrumentos de financiación mayorista (con/sin colateral, plazos, precios, etc.) Análisis comparado entre entidades Análisis de resultados: Estructura de la cuenta de resultados: análisis de las partidas recurrentes y no recurrentes más relevantes Análisis detallado del margen de interés - Descomposición: Análisis estático versus dinámico Análisis comparado entre entidades Ratios clave de gestión ( Key Performance Indicators ): Productividad: Definición e interpretación de ratios de productividad Interrelación entre estructura de negocio, costes asociados y ratios de productividad Análisis comparado de entidades Eficiencia: Qué factores determinan la eficiencia? Cómo determinar el óptimo? Descomposición en factores Análisis comparado de entidades por estructura de negocio
4 PROGRAMA Rentabilidad: Indicadores de rentabilidad: Definición y metodología de cálculo Descomposición del ROE: o o Relación entre perfil de riesgo y rentabilidad Estabilidad financiera y rentabilidad esperada Análisis comparado de entidades con diferente mix de negocio Liquidez: Liquidez básica: Liquidez de activos y estabilidad de pasivos; Metodología para la determinación del ratio de liquidez e implicaciones para la gestión Liquidez estructural: Metodología de cálculo e implicaciones para la gestión Relación estructura de financiación y rentabilidad Relación estructura de financiación, liquidez y riesgo de interés Análisis de estrés Solvencia Instrumentos de capital Capital económico versus capital regulatorio Ratios de capital y apalancamiento: Metodología y descomposición Análisis de stress y plan de contingencia Determinación de sistemas de alerta: Determinación de ratios e indicadores de alerta Ejemplos prácticos durante la crisis Aspectos clave del análisis bancario para la determinación del rating crediticio y un inversor de renta fija Aspectos clave del análisis bancario para la toma de decisiones de un inversor en capital Modelización financiera de una entidad de crédito: Modelización del balance Modelización de la cuenta de resultados Modelización de la posición de liquidez y solvencia Análisis dinámico e interrelación de los estados financieros Valoración y análisis de estrategias financieras y comerciales Valoración de entidades financieras: Fundamentos de valoración Particularidades de la valoración de entidades financieras vs. no financieras Perímetro y restricciones de valoración: Implicaciones Determinación del coste del capital Metodologías de valoración Valoración estática Valoraciones dinámicas: o Descuentos de Flujos de fondos o Valoración por múltiplos comparables
5 DIRECCIÓN Y PROFESORADO Esteban Sánchez Pajares (dirección académica) Socio del Área de Banca y Seguros de Analistas Paula Papp Consultor del Área de Banca y Seguros de Analistas Oscar Ibáñez Consultor del Área de Banca y Seguros de Analistas Itziar Sola Consultor del Área de Banca y Seguros de Analistas Si el desplazamiento a Madrid le supone algún inconveniente, Afi Escuela de Finanzas Aplicadas le ofrece la posibilidad de asistir al curso a distancia, mediante el sistema Webex. Este sistema te permitirá seguir las clases y participar en ellas desde su casa u oficina en tiempo real, de forma sencilla y sin diferencia respecto a la asistencia presencial. DURACIÓN, FECHAS Y LUGAR DE CELEBRACIÓN Con una duración de 24 horas el curso se desarrollará los días en Afi Escuela de Finanzas Aplicadas (C/ Españoleto, Madrid) con el siguiente horario: - 2 y 8 de octubre: de 16:00 a 20: y 9 de octubre: de 9:30 a 13:30 y de 15:30 a 19:30 INSCRIPCIONES El importe de la inscripción es de Para clientes de servicios de asesoramiento y consultoría de Analistas el importe de la inscripción es de El pago deberá hacerse efectivo con anterioridad al comienzo del curso. El importe del curso incluye: certificado de asistencia, café y almuerzo El importe del curso es deducible de las cuotas de la Seguridad Social, a través de la FTFE (antiguo FORCEM), según Orden TAS 2307/2007 de 27 de julio.
6 FORMALIZACIÓN DE LA INSCRIPCIÓN Plazas limitadas. Para realizar la inscripción deberá enviarse a Afi Escuela de Finanzas Aplicadas el boletín de inscripción debidamente cumplimentado, desde el boletín online disponible en la web por correo electrónico a la dirección efa@afi.es o por fax al número Una vez recibido el boletín la Escuela formalizará la inscripción (sujeta a disponibilidad de plaza) enviando un correo electrónico de confirmación a la dirección de que figure en el boletín de inscripción e iniciando los trámites de facturación. Antes del comienzo del curso deberá enviarse copia de la transferencia bancaria o talón nominativo acreditativo de haber abonado el importe de la matrícula. FORMALIZACIÓN DE LA INSCRIPCIÓN Las cancelaciones deberán comunicarse por escrito a la dirección de correo electrónico efa@afi.es o al fax y darán derecho a la devolución del 100% del importe de la matrícula siempre que se comuniquen con al menos 3 días hábiles de antelación a la fecha de inicio del curso. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso. Afi Escuela de Finanzas Aplicadas se reserva el derecho a cancelar con una semana de antelación el curso si el número de inscripciones es inferior a 12. Dicha cancelación dará únicamente derecho a la devolución de la matrícula. Los ponentes podrían variar por causa de fuerza mayor. Afi Escuela de Finanzas Aplicadas es el centro de formación creado por Analistas Financieros Internacionales en 1994 para atender la creciente exigencia de perfeccionamiento del capital humano en el área económico-financiera. La integración de la Escuela dentro de Afi le confiere un elemento diferenciador clave: un profundo conocimiento de los mercados y de la realidad en la que operan nuestros clientes, lo que garantiza una formación práctica y orientada a las necesidades del negocio. FORMACIÓN A MEDIDA Afi Escuela de Finanzas Aplicadas diseña y desarrolla acciones formativas a medida adaptadas a las necesidades de su empresa. Pídanos información en el teléfono En nuestra página web podrá acceder a información actualizada sobre nuestra oferta formativa por áreas de conocimiento.
7 Se realizará de manera presencial Boletín de Inscripción Se realizará a través de WebEx DATOS DEL INSCRITO D/Dª Dpto.. Cargo. Entidad Dirección.. Localidad.. Provincia.. C.P. Telf.: Fax.. DATOS DE LA FACTURA Empresa Attn Dpto... Cargo. CIF Dirección.. Localidad.. Provincia.. C.P Telf.: Fax Talón nominativo a nombre de: ESCUELA DE FINANZAS APLICADAS, S.A. Transferencia en nº c/c (Indicando el nombre de la acción formativa en el apartado concepto SELLO DE LA EMPRESA FIRMA NOTA De conformidad con lo establecido en la Ley Orgánica 15/99, de 13 de diciembre, de Protección de Datos personales, le informamos que los datos personales que nos facilita serán incorporados a la Base de Datos de Escuela de Finanzas Aplicadas, S.A. Con la finalidad de tenerle puntualmente informado de las acciones formativas y Analistas que sean de su interés. Tiene derecho a acceder a la información recolpilada, y rectificarla y/o cancelarla. Para ello, solo tiene que enviarnos una carta o solicitandoel acceso, cancelación o rectificación de sus datos a la siguiente dirección: Escuela de Finanzas Aplicadas. C/ Españoleto, Madrid o a efa@afi.es INFORMACIÓN E INSCRIPCIONES Españoleto, Madrid Telf.: / 180 Fax: efa@afi.es
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