Iniciativas del CDTI en apoyo a nuevos emprendedores tecnológicos Ismael Rodrigo Barco Departamento de Análisis e Inversiones Dirección Económico-Financiera CDTI 1
Iniciativas del CDTI en apoyo a nuevos emprendedores tecnológicos Ayudas Neotec Neotec Capital Riesgo Innvierte
Ayudas Neotec Tipología Financiación NEOTEC Apoyo a la creación y consolidación de nuevas empresas de base tecnológica en España: financiación del plan de negocio Empresas de reciente constitución (menor 4 años), pequeña, independiente, 15% gastos operativos dedicados a I+D Ayuda reembolsable Tipo: Euribor + 0,1% Cobertura: hasta 70% del presupuesto (max. 250.000 ) Amortización 15 años (7 primeros según cash-flow) Recobro especial en caso de venta antes de amortización ayuda + 12 meses: x4 (límite del 20% valor empresa) Recursos propios para 30% Presupuesto mínimo: 175.000 Anticipo Hasta el 60% de la ayuda
Por qué el fomento del capital riesgo para empresas tecnológicas? Es una inversión a largo plazo de forma minoritaria y temporal en pequeñas y medianas empresas con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento. Aportación de un valor añadido al puramente financiero. Financiación: Estable a medio largo plazo. Basada en Recursos propios. Vinculada a resultados Sin garantías Apoyo en la gestión: Especialistas en el sector y red de contactos Imagen externa Basándonos en la experiencia en CDTI, es la herramienta adecuada para potenciar la generación de empresas innovadoras de rápido crecimiento. 4
Situación en España Inversión en VC per cápita 142 72 46 45 7 1 Israel USA Finlandia Suecia UE España Fuente: Microsoft, ESADE Business School, 2012
Esquema NEOTEC Capital Riesgo Surge en 2006 y finaliza su periodo de inversión en 2012 60 M 50 M 73 M Los fondos subyacentes continuarán su actividad en los próximos años Fondo: 183M Fondo de Fondos Co-inversión Fondos Generalistas Fondos Tecnológicos Fondos Jóvenes Fondos Tecnológicos establecidos Un % en PYMEs Tecnológicas PYMEs Tecnológicas PYMEs Tecnológicas
NEOTEC Capital Riesgo: Resultados provisionales Inversiones en 12 vehículos de inversión (FCR o SCR) a los que aporta 164,3 millones de euros. Acuerdos de Coinversión con dos vehículos con una aportación de 10 millones de euros. Hasta el momento, los fondos subyacentes han invertido en 105 empresas la cantidad de 430M. Apalancamiento de 7 veces el montante invertido por NEOTEC Muchos de los fondos subyacentes continuarán sus inversiones hasta 2018 y se espera que al final del periodo de inversión se alcance una cifra superior a 200 empresas.
Características generales de Innvierte Su objetivo es capitalizar PYMEs tecnológicas e innovadoras establecidas en territorio español mediante la toma de participaciones temporales en su capital. Las participadas serían empresas en fases de arranque y expansión principalmente. Objetivo: operaciones con un volumen mínimo en torno a los 500.000 Euros, no descartándose inversiones menores. Se buscan inversores que aporten conocimiento del sector: contactos, mercado, tecnología, etc. Delegación en el inversor privado de las tareas de (i) análisis y selección, (ii) seguimiento de las participadas y (iii) desinversión. Aportación del CDTI de Deal-flow a los inversores privados: Ventana en CDTI de presentación de propuestas de inversión. Análisis preliminar y traslado a los inversores privados. Complementariedad con herramientas CDTI 8
Situación Actual - Implementación Sector TIC Inversión con Telefónica y otros inversores. Delegación de la gestión en Entidades de Capital Riesgo profesionales (AIST, AISV) Tecnologías Industriales 1 vehículo gestionado por Caixa Capital Risc Política de inversiones: tecnologías de claro carácter industrial y tecnologías de apoyo y soporte a las tecnologías de producción teniendo en cuenta el ciclo de vida íntegro del producto Energía y Medio Ambiente Empresas tecnológicas relacionadas con el sector de la energía y el medio ambiente Acuerdos de co-inversión con AGBAR, Arteche, FCC, Iberdrola y Repsol 9
Situación Actual. Resumen Implementación Compromisos de inversión 83,5 M Compromisos de inversión de los vehículos apoyados por Innvierte 234,5 M Número de empresas invertidas 33 Número de empresas desinvertidas 1 Desembolsos en empresas invertidas* 29,86M * Incluye inversión realizada en la empresa desinvertida Blink Ciencias de la Vida 7 iniciativas seleccionadas en fase de negociación. 10
Gestiones del CDTI para aportación de Deal Flow a los vehículos de la inversión (1) Ventana en CDTI de presentación de propuestas de inversión. La presentación de las solicitudes se hará cumplimentando la solicitud electrónica mediante formulario electrónico, adjuntado el plan de negocio empresarial resumido acorde a la plantilla facilitada y la declaración de conformidad para que la información sea facilitada a los inversores privados, pudiendo seleccionar y priorizar entre los inversores privados acreditados. El plan de negocio deberá detallar los siguientes conceptos: Descripción general de la actividad de la empresa, Mercado, Producto y Tecnología, El equipo humano y Análisis financiero y de riesgos. 11
Gestiones del CDTI para aportación de Deal Flow a los vehículos de inversión (2). Consideraciones para empresas en busca de financiación: Capital riesgo no es financiación bancaria. Los operadores de capital riesgo buscan una salida clara y van a imponer condiciones para intentar facilitar su salida: derechos de venta conjunta, de arrastre, etc. Involucrarse en la gestión con minorías reforzadas en los pacto de accionistas. Tiene que haber un crecimiento importante de la empresa (rentabilidad/riesgo), con una inversión si es posible que sea escalable Otras opciones en capital riesgo además de INNVIERTE Web del CDTI: NEOTEC Capital Riesgo www.ascri.org. Buscador de entidades de capital riesgo 12
Conclusiones sobre Innvierte. Atracción de inversión privada a etapas tempranas del desarrollo empresarial, incorporando a nuevos inversores o incrementando el perímetro inversor. Éxito del programa en la atracción de compromisos privados de inversión Paliar el déficit de recursos dedicados al Venture Capital especializado en tecnología. Con esta iniciativa, además de aportar recursos adicionales, se incentiva el surgimiento de Equipos cualificados específicamente dedicados a la inversión, el seguimiento y la desinversión Empresas tractoras, involucrar este perfil a la iniciativa más allá de la aportación de fondos: pueden aportar a las participadas experiencia y conocimiento del sector posibilitando el acceso a nuevos mercados/clientes y facilitando la internacionalización mayor capacidad de valorar oportunidades de negocio basadas en tecnología Impulsar el Venture Capital en sectores huérfanos en inversiones tempranas como Tecnologías industriales y, en menor medida, Energía y medio ambiente ( Ciencias de la Vida?). 13 Oportunidad para CDTI de apoyar proyectos empresariales sólidos no financiables a día de hoy.