América Móvil Informe Anual 2004. Forward

América Móvil Informe Anual 2004 Forward

América Móvil es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y una de las cinco más grandes del mundo en términos de suscriptores proporcionales. Tiene operaciones en once países del continente Americano, cubriendo una población combinada de más de 674 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están disponibles para más de 61 millones de personas que conforman la base de suscriptores celular de América Móvil, además de cerca de dos millones de líneas fijas en la región de Centroamérica, donde América Móvil consolidó su presencia como el principal proveedor de servicios de telecomunicaciones. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permitirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable. CONTENIDO 2 2 4 6 8 10 12 14 16 17 18 19 20 20 21 22 23 24 25 Presencia de la compañía Eventos relevantes 2004 Datos financieros relevantes Carta a nuestros accionistas Más Rápido Más Lejos Más Grande Resumen operativo América Móvil México Argentina Brasil América Central Colombia Ecuador Estados Unidos Consejo de Administración y directores Carta del Comité de Auditoría Resumen financiero Estados financieros consolidados Este informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e información relacionada con América Móvil y sus subsidiarias que reflejan perspectivas actuales y/o expectativas de América Móvil y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitación alguna, cualquier declaración que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como creer, anticipar, prever, podría resultar en o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro están sujetas a cierto número de riesgos, incertidumbres y presunciones. Le advertimos que un número importante de factores podrían causar que los resultados actuales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningún caso, ni América Móvil ni ninguna de sus subsidiarias, afiliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados serán responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocios realizada o acción tomada con base en información y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daños similares derivados de dicha inversión o decisión de negocios.

Un excelente conocimiento de la región Una sólida estructura de capital Eficiencia que se sustenta en nuestra vasta experiencia operacional Esto nos ha permitido consolidar nuestra posición como la empresa líder en el sector de telecomunicaciones móviles de América Latina y nos ha dejado bien preparados para aprovechar las oportunidades de crecimiento que ofrece la región. Creceremos más rápido iremos más lejos seremos más fuertes. 1

Presencia de la compañía 1 Estados Unidos > Tracfone Población con licencias: 294 Penetración móvil: 60% Suscriptores móviles: 4,394 Ingresos: 787 Participación de América Móvil: 98.2% Número de empleados: 428 2 México > Telcel Población con licencias: 106 Penetración móvil: 36% Suscriptores móviles: 28,851 Ingresos: 6,287 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 9,354 3 Guatemala > Telgua y Sercom Población con licencias: 12 Penetración móvil: 23% Penetración línea fija: 9% Suscriptores móviles: 1,306 Líneas fijas: 901 Ingresos: 553 Participación de América Móvil: 99.0% Número de empleados: 2,138 4 El Salvador > CTE Población con licencias: 7 Penetración móvil: 23% Penetración línea fija: 13% Suscriptores móviles: 518 Líneas fijas: 781 Ingresos: 411 Participación de América Móvil: 94.9% Número de empleados: 2,406 5 Honduras > Megatel Población con licencias: 7 Penetración móvil: 10% Suscriptores móviles: 198 Participación de América Móvil: 100.0% Ingresos: 42 Número de empleados: 251 6 Nicaragua > Sercom y Enitel Población con licencias: 6 Penetración móvil: 13% Penetración línea fija: 4% Suscriptores móviles: 453 Líneas fijas: 214 Ingresos: 172 Participación de América Móvil: 99.0% Número de empleados: 2,392 7 Colombia > Comcel Población con licencias: 46 Penetración móvil: 23% Suscriptores móviles: 5,814 Ingresos totales: 741 Participación de América Móvil: 99.2% Número de empleados: 1,813 Eventos relevantes 2004 ENERO: Adquirimos el 49.0% de participación en la Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones (Enitel) del gobierno de Nicaragua. Enitel es la única empresa de línea fija en Nicaragua y una de tres operadoras móviles en el país (incluyendo Sercom Nicaragua de América Móvil). MAYO: Vendimos nuestra participación de 60.0% en la empresa argentina de banda ancha Techtel. 2

8 Ecuador > Conecel Población con licencias: 13 Penetración móvil: 28% Suscriptores móviles: 2,326 Ingresos: 379 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 969 1 9 Brasil > Telecom Américas Población con licencias: 144 Penetración móvil: 37% Suscriptores móviles: 13,657 Ingresos: 1,979 Participación de América Móvil: 97.8% Número de empleados: 1,713 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Uruguay > CTI Población con licencias: 3 Penetración móvil: 16% Suscriptores móviles: 5 Ingresos: 0.6 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 34 11 Argentina > CTI Población con licencias: 38 Penetración Móvil: 34% Suscriptores móviles: 3,587 Ingresos: 488 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 1,717 11 10 Datos de población con licencias presentados en millones Datos de suscriptores y líneas fijas presentados en miles Datos de ingresos presentados en millones de dólares JULIO: Adquirimos una participación del 100.0% en Megatel, operador de servicios de telecomunicaciones móviles en Honduras y también adquirimos el 8.0% restante de interés minoritario en la empresa argentina de servicio móvil, CTI. AGOSTO: Continuando con la expansión de nuestra presencia en Centroamérica, adquirimos una participación mayoritaria del 50.0% en la compañía nicaragüense Enitel, aumentando nuestra participación a 99.0%. DICIEMBRE: Aumentamos nuestra participación a 94.9% en la Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), que ofrece servicios de línea fija y móvil en El Salvador, al adquirir una participación de 41.5% del gobierno. Iniciamos operaciones móviles en Uruguay. 3

Datos financieros relevantes Millones de dólares 2004* 2003* Var.% 2004 Ingresos 134,747 90,401 49.1% 11,962 EBITDA** 42,089 33,490 25.7% 3,736 Margen de EBITDA 31.2% 37.0% 31.2% Utilidad de Operación 23,494 18,892 24.4% 2,086 Margen de Operación 17.4% 20.9% 17.4% Utilidad Neta 16,513 15,812 4.4% 1,466 Utilidad por Acción (UPA, pesos) 1.32 1.22 7.9% 0.12 Utilidad por ADR (Dólares) 2.35 2.18 7.6% Capital Contable 77,568 72,804 6.5% 6,885 Activos 194,621 157,762 23.4% 17,277 Promedio de Acciones en Circulación (millones) 12,502 12,912 Retorno sobre el Capital 21.3% 21.7% * millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2004, excepto UPA y UPADR 4 **Determinamos el Flujo Líquido de Operación (EBITDA) como se muestra en la siguiente reconciliación: 2004* 2003* Utilidad de Operación 23,494 18,892 Más Depreciación 12,257 10,232 Amortización 6,338 4,366 EBITDA 42,089 33,490 *millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2004

Ingresos y EBITDA Utilidad Neta (miles de millones de pesos constantes) (miles de millones de pesos constantes) +49.1% +4.4% 140 134.7 17 16.5 120 16 15.8 15 100 90.4 14 80 13 60 40 +25.7% 33.5 42.1 12 11 20 10 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Ingresos EBITDA Los ingresos aumentaron casi 50% hasta alcanzar 135 mil millones de pesos 5

Carta a nuestros accionistas Impulsado por una fuerte aceleración en el crecimiento de suscriptores en casi todos los países donde opera, en 2004 América Móvil añadió 17.2 millones de suscriptores móviles en lo que fue el mejor incremento anual en su historia, al registrar varios países de América Latina su mejor desempeño económico en años. Con niveles de inflación relativamente reducidos, déficit pequeños en cuenta corriente (e incluso en algunos casos superávit), tipos de cambio flexibles y mayor control de gasto público, varios países de América Latina han reencontrado el camino hacia el crecimiento económico. El impacto de éste en los niveles de consumo en general, y en particular en el sector de telefonía móvil, ha sido sin lugar a dudas el factor principal tras la aceleración del crecimiento de suscriptores. Desde el último trimestre del 2003 el avance en los niveles de penetración en la región ha sido sumamente destacado. Es ilustrativo que en los quince meses transcurridos hasta diciembre del 2004, la tasa de penetración en Argentina prácticamente se duplicó, mientras que la de Brasil aumentó en más de 50%. De hecho, México, Brasil y Argentina finalizaron el 2004 con tasas muy similares, de aproximadamente 36%. Colombia, Ecuador, Guatemala y El Salvador vieron sus niveles de penetración rebasar 20% durante el año. En Honduras y Nicaragua, la tasa de penetración alcanzó dos dígitos durante el mismo periodo. El crecimiento de suscriptores excedió nuestras expectativas en toda la región. En algunos países se llevó a cabo a un ritmo excepcional, como es el caso de Argentina en donde la base de suscriptores se incrementó en un 150% anual y de El Salvador, donde la base de suscriptores aumentó 140%. En Colombia, Ecuador, Guatemala y los Estados Unidos los suscriptores de América Móvil aumentaron aproximadamente 50% o más, mientras que en Brasil, un mercado que había crecido a un paso relativamente moderado desde 2001, nuestra base de suscriptores aumentó casi al mismo ritmo. Incluso en México, nuestras adiciones netas estuvieron por encima de nuestras estimaciones de principio de año. Cabe señalar que por primera vez en los cuatro años de historia de la compañía, la adquisición de empresas de telefonía móvil no jugó un papel importante en el crecimiento de nuestra base de suscriptores; las adiciones netas en 2004 fueron orgánicas casi en su totalidad. 6

Desde el segundo trimestre del año, era evidente que el número de adiciones netas de suscriptores sería mayor al anticipado a principios de año, al igual que el consumo medio por suscriptor en algunos países. Ello tuvo un impacto profundo en nuestra planeación de corto y mediano plazo, porque si queríamos contar con la capacidad suficiente para proveer el servicio a un mayor número de suscriptores y para soportar el mayor uso de servicios móviles por suscriptor que se preveía en varios países, se necesitaba aumentar nuestro nivel de inversión y llevar a cabo un programa de expansión más complejo y comprensivo que el originalmente contemplado, aunque en el mismo plazo. Logramos completar en 2004 un programa de inversión de 22 mil millones de pesos, aproximadamente 50% mayor al presupuestado originalmente. La experiencia del año pasado nos ha llevado a revisar al alza los estimados de penetración susceptibles de ser alcanzados en los próximos cuatro a cinco años por los países donde operamos, tanto por el mejor panorama macroeconómico como por la expectativa de que el costo del equipo de red y de teléfonos celulares continuará su tendencia a la baja, permitiendo de esta manera que el servicio de telefonía móvil se vuelva cada vez más accesible a un mayor número de clientes potenciales. Vale la pena resaltar que en nuestro intento por alcanzar mayores tasas de penetración, nos será muy útil la plataforma GSM que hemos instalado en todas nuestras operaciones, por la extensión y calidad de su cobertura y el hecho de que nos permite ofrecer servicios comunes en todas nuestras operaciones. retos con los considerables recursos que constituyen la fuerza de América Móvil. En primer lugar, nuestra fuerza laboral, que ha posibilitado la rápida y eficiente expansión de nuestras operaciones en un entorno de costos bien controlados. Adicionalmente, nuestra fuerte generación de flujo de efectivo y sólida estructura financiera. El flujo de efectivo ha venido a manifestar la fortaleza de nuestras operaciones, que nos han llevado a más que triplicar los ingresos y el flujo líquido de operación en los últimos cuatro años, hasta 135 mil millones de pesos y 42 mil millones de pesos, respectivamente. Esto nos ha permitido financiar mayores montos de inversión e incrementar nuestra recompra de acciones (12 mil millones de pesos tan sólo en 2004), a la vez que mantenemos una reducida y cada vez menor razón de apalancamiento. Además, en la medida en que nuestra generación de flujo de efectivo sea suficiente para cubrir nuestros gastos de capital, se reducen significativamente los riesgos de ejecución asociados a nuestros futuros programas de inversión. A juzgar por la experiencia del 2004, América Móvil habrá de crecer a un paso más rápido de lo que se había estimado tan sólo hace unos meses. La empresa probablemente llegará más lejos de lo que se había pensado, estableciendo su presencia en más países, y dentro de cada país, en más lugares. Además, será una empresa más grande de lo que se había anticipado. No estaríamos enfrentando un futuro tan prometedor si no fuera por el apoyo y la confianza constante de nuestros accionistas. El crecimiento de suscriptores excedió nuestras expectativas en toda la región. En algunos países se llevó a cabo a un ritmo excepcional. A pesar de lo anterior, enfrentamos grandes retos. El despliegue adicional de red necesaria para tener una mayor capacidad y cobertura, el fortalecimiento de la atención al cliente en mercados que crecen en millones de suscriptores cada año y la expansión de nuestros canales de distribución, se encuentran entre ellos. Habremos de superar estos Patricio Slim Domit Presidente del Consejo Daniel Hajj Aboumrad Director General 7

Ante un desempeño económico de América Latina mucho más dinámico en 2004 que en años anteriores, hemos presenciado una aceleración considerable del crecimiento de suscriptores móviles en toda la región. Es previsible que el crecimiento en suscriptores móviles de la región continúe a un paso mayor del observado hasta finales de 2003 dadas las perspectivas actuales de crecimiento económico. 8

Rápido 9

millones Adiciones netas de suscriptores en 2004, casi todas orgánicas Suscriptores Móviles 70 60 61.1 millones 50 40 30 20 16.2 millones 10 00 01 02 03 04

Debido a la fuerte aceleración en el crecimiento de suscriptores, en 2004 completamos 22 mil millones de pesos 60% mayor al ejercido en 2003 un programa de inversión por... Crecimiento de suscriptores de América Móvil en 2004 México 23% Argentina 154% Brasil 43% Colombia 58% Ecuador 51% El Salvador 140% Guatemala 50% Honduras 626% Nicaragua 105% Estados Unidos 49%

10 Lejos

Varios países en América Latina han alcanzado ya niveles de penetración que hasta hace poco se consideraba como los máximos que podrían registrarse en esos países. Sin embargo, aún observan un fuerte crecimiento de suscriptores y es probable que se mantenga esta tendencia durante muchos años más. La mejoría en el panorama económico de América Latina y la disminución en los costos de equipo de red y aparatos celulares apuntan a que la tasa de penetración celular llegará más lejos de lo que se había anticipado. 11

CONTAMOS CON OPERACIONES EN 11 PAÍSES EN LAS AMÉRICAS Población cubierta por América Móvil (millones) 700 674 650 600 550 500 450 419 00 01 02 03 04

América Móvil ha completado la construcción de la RED GSM en todos los países en donde opera, lo cual permite ofrecer una plataforma común de servicios de roaming y datos en toda la región CONTINUAMOS EXPAN- DIENDO NUESTRA PRE- SENCIA EN AMÉRICA LATINA, CON NUEVAS OPERACIONES EN NICARAGUA, HONDURAS Y URUGUAY Población cubierta por América Móvil con GSM (millones) 250 200 150 100 50 44 172 267 02 03 04

12 Grande

Una presencia en más países, y dentro de cada país, en más lugares Niveles de penetración celular en América Latina mayores en el futuro a lo que se había pensado Todo esto implica que, América Móvil va a evolucionar en una empresa más grande y fuerte de lo previsto al momento de su creación, hace tan sólo cuatro años. 13

SOMOS UNA DE LAS empresas DE SERVICIO MÓVIL MÁS GRANDES EN EL MUNDO En términos de suscriptores proporcionales El tráfico total de nuestra red móvil aumentó 52% a 61.2 miles de millones de minutos

Nuestra fuerte generación de flujo de efectivo refleja la solidez de nuestras operaciones, que nos ha llevado a más que triplicar los ingresos y el EBITDA en cuatro años de operación miles de millones de pesos en la recompra de acciones y el pago de dividendos en 2004 Ingresos (millones de pesos nominales) EBITDA (millones de pesos nominales) 150,000 50,000 125,000 +226 % 40,000 +237 % 100,000 75,000 30,000 50,000 20,000 25,000 10,000 01 02 03 04 01 02 03 04

América Móvil En 2004, América Móvil agregó 17.2 millones de suscriptores, 1.5 veces más que el total observado durante todo el 2003. Ese año, la base de suscriptores se incrementó en 12.1 millones, pero 4.2 millones de estos suscriptores se sumaron a través de adquisiciones; en contraste, el crecimiento en 2004 fue casi totalmente orgánico. En el último trimestre de 2004, América Móvil ganó 7.0 millones de suscriptores, el mejor trimestre en términos de adiciones netas hasta la fecha. El año terminó con un total de 61.1 millones de suscriptores móviles, un crecimiento anual del 39%. En conjunto, las líneas fijas y móviles sumaron 63.0 millones a finales del 2004, 38% por encima de las 45.7 millones de líneas registradas en 2003. Telcel se ubicó al frente de las subsidiarias en términos de adiciones netas de suscriptores en 2004. Adquirió 5.4 millones de suscriptores, llevando la base de suscriptores en México a casi 29 millones en diciembre. Las operaciones brasileñas, bajo la marca Claro, alcanzaron 13.7 millones de suscriptores a finales de diciembre 2004, un incremento neto de 4.1 millones en comparación al año anterior. En términos anuales, nuestra base de suscriptores en Brasil se incrementó en 43%. En Argentina hubo una aceleración en el crecimiento de suscriptores en 2004, lo cual implicó una ganancia de 2.2 millones durante el año entero. A finales de 2004, la base de suscriptores de CTI, de 3.6 millones, fue 2.5 veces mayor que la observada el año anterior. Nuestras operaciones en Colombia sumaron 2.1 millones de nuevos suscriptores en el año y terminaron 2004 con 5.8 millones de suscriptores. En Ecuador, las adiciones netas llegaron a 789 mil Subsidiarias de América Móvil a diciembre de 2004 País Compañía Negocio Subsidiarias Participación Accionaria México Telcel Telefonía celular 100.0% Argentina CTI Telefonía celular 100.0% Brasil Telecom Américas Telefonía celular 97.8% Colombia Comcel Telefonía celular 99.2% Ecuador Conecel Telefonía celular 100.0% El Salvador CTE Telefonía celular, telefonía fija 94.9% Guatemala Telgua Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Honduras Megatel Telefonía celular 100.0% Nicaragua Enitel Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Uruguay CTI Telefonía celular 100.0% Estados Unidos Tracfone Telefonía celular 98.2% Afiliada Estados Unidos Telvista Otros 45.0% 14

en el año y su base de suscriptores finalizó en 2.3 millones de suscriptores. Por segundo año consecutivo, Tracfone, que opera en los Estados Unidos, continuó exhibiendo un crecimiento en la base de suscriptores de casi 50%. Agregó 1.4 millones de clientes en el año y terminó 2004 con 4.4 millones de suscriptores. Las operaciones en Centroamérica ubicadas en Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Honduras alcanzaron un total de 2.5 millones de suscriptores móviles en diciembre, habiendo agregado 1.1 millones de suscriptores en 2004. Las líneas fijas en Centroamérica llegaron a 1.9 millones a finales del año. En un año caracterizado por la aceleración en el crecimiento de suscriptores en los países donde opera, los ingresos de América Móvil aumentaron casi 50% respecto a los del año anterior, hasta alcanzar 134.7 mil millones de pesos. Al contrario de lo observado en los primeros tres años de operaciones, cuando las adquisiciones tenían un impacto importante en los resultados consolidados de la empresa, en 2004 el crecimiento de ingresos fue casi totalmente orgánico. El flujo líquido de operación (EBITDA) se incrementó 26% en 2004, hasta alcanzar un total de 42.1 mil millones de pesos, en línea con los estimados de la compañía. Sin embargo, el margen de EBITDA del año cayó hasta 31%, de un nivel de 37% observado en 2003. Dada la alza significativa en las adiciones brutas consolidadas de la empresa durante el año en comparación a la cifra observada en 2003 el costo de adquisición de suscriptores aumentó a la vez y repercutió negativamente en el margen de EBITDA de la compañía. América Móvil obtuvo una utilidad operativa de 23.5 mil millones de pesos en el año, 24% más de lo observado en 2003, al haber aumentado los gastos de depreciación y amortización a un ritmo mayor que el EBITDA, reflejando el impacto de un mayor gasto en capital. La compañía registró un ingreso integral de financiamiento por 1.9 mil millones de pesos en 2004 por la generación de ganancias cambiarias y ganancias monetarias asociadas al efecto inflacionario de la posición de la deuda neta. En conjunto, dichas ganancias aún mayores que las observadas en 2003 más que compensaron el costo financiero neto de la posición financiera de la compañía. El resultado neto del año terminó en 16.5 mil millones de pesos, rebasando el del año pasado en 4%. Para el año completo, la utilidad por acción fue de 1.32 pesos y 2.35 dólares por ADR. Incluyendo intereses devengados, la deuda neta de América Móvil finalizó el año en 42.4 mil millones de pesos, prácticamente sin cambios en comparación al 2003. La posición de la deuda neta es equivalente a 1.0 veces el EBITDA. El flujo operativo de la empresa permitió cubrir gastos en capital por un monto de 22.4 mil millones de pesos, adquirir participaciones en diversas empresas con un valor total de 6.1 mil millones de pesos (neto de la venta de otros activos), así como recomprar acciones y pagar dividendos por un monto agregado de 13.6 mil millones de pesos. 15

México > Telcel adquirió 5.4 millones de suscriptores en 2004 > 39% de los suscriptores ya están en GSM > EBITDA aumentó 30% en el año 70 60 50 40 30 20 Resultados Financieros (miles de millones de pesos) 71 55 31 24 30 25 20 15 10 Suscriptores (millones) 28.9 23.4 10 5 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 Telcel festejó sus 15 años de operaciones con una reaceleración en el crecimiento de suscriptores en el 2004, permitiéndole de esta manera obtener 5.4 millones de nuevos suscriptores en el año, en contraste a los 3.4 millones adquiridos en 2003. En diciembre, Telcel ya contaba con 28.9 millones de suscriptores, 23% más que el año anterior. El fuerte crecimiento de suscriptores impulsó un incremento en la penetración móvil en México de 6.8 puntos porcentuales en el 2004, hasta alcanzar 36%. El EBITDA, a su vez, aumentó 30% en el año, hasta 30.6 mil millones de pesos, mientras que el margen de EBITDA se incrementó a 43.2% de 42.7% el año anterior. Tomando en cuenta que las adiciones brutas en 2004 excedieron las del 2003 en 29% y que el costo de la adquisición de suscriptores aumentó de manera correspondiente, el hecho que el margen de EBITDA de Telcel haya incrementado sirve como testimonio de la solidez de sus operaciones. Telcel continuó con la expansión de su red GSM, aumentando su cobertura a 660 poblaciones y ciudades hacia finales de año y a lo largo de 130 de las principales carreteras del país. Los suscriptores GSM conforman el 39% del total de suscriptores de Telcel. Los ingresos de Telcel se expandieron a un ritmo aún más acelerado (28%) que el de los suscriptores, terminando el año en 70.8 mil millones de pesos. Además, tanto el promedio de minutos por suscriptor (MOU) como el promedio de ingresos por servicios por suscriptor (ARPU) continuaron su tendencia a la alza. El MOU creció 17% en términos anuales y el ARPU en 7% anual. Los servicios de valor agregado, en particular el servicio de mensajes cortos, continuaron aumentando su participación de los ingresos por servicios. Planes tarifarios con tiempo aire adicional; mejores tarifas para llamadas entre usuarios Telcel; y el lanzamiento de nuevos planes enfocados al segmento joven y corporativo del mercado fomentaron el crecimiento del segmento postpago. A nivel corporativo, se ofrecieron nuevos servicios como correo electrónico inalámbrico (BlackBerry) y el servicio de push-to-talk (PoC) en la red GPRS. El servicio de push-to-talk funciona como una herramienta de comunicación de voz de una a varias personas por medio de 16

grupos de contacto. Este servicio funciona en cualquier red GPRS que tenga un acuerdo de roaming con Telcel a nivel mundial. BlackBerry, un servicio de voz y datos, permite que el cliente reciba sus correos electrónicos así como sincronizar la agenda con su computadora. Este servicio opera a través de cualquier red GPRS que mantenga acuerdo de roaming con Telcel. Los clientes prepago se beneficiaron una vez más por las promociones tarifarias de Telcel. El tráfico total en nuestra red aumentó 46% en comparación al año anterior. La tecnología EDGE (Enhanced Data rates for Global Evolution por sus siglas en inglés) se implementó en México en 2004, permitiendo la transmisión de datos a mayor velocidad y el uso de servicios de datos más sofisticados. Las ciudades principales de México ya cuentan con tecnología EDGE. Argentina > La base de suscriptores de CTI aumentó 2.5 veces a 3.6 millones de suscriptores > El MOU aumentó a pesar del fuerte crecimiento en suscriptores > Los ingresos se duplicaron hasta alcanzar 488 millones de dólares 500 400 300 200 100 Resultados Financieros (millones de dólares) 240 488 78 2 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Suscriptores (millones) 3.6 1.4 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 La base de suscriptores de América Móvil se incrementó 2.5 veces en 2004, en virtud de que CTI agregó 2.2 millones de nuevos suscriptores, creciendo a un mayor ritmo que el mercado no obstante que se duplicó el nivel de penetración en el mismo periodo. Los ingresos subieron de manera considerable en 2004, a 488 millones de dólares, aproximadamente el doble de lo observado el año anterior. El margen de EBITDA cayó a 0.4% en 2004 dada la fuerte expansión de suscriptores y el impacto correspondiente en el costo de adquisición. Los niveles de tráfico aumentaron significativamente a lo largo del año, a pesar del acelerado crecimiento de suscriptores. Los minutos de uso promedio por suscriptor (MOU) de hecho aumentaron casi 17% anual. Durante 2004, CTI continuó con la expansión de la red GSM en Argentina, cubriendo aproximadamente 89% de la población. Nuestro clientes cuentan con una gran variedad de servicios de voz y de datos, como son mensajes cortos y mensajes multimedia, GPRS a nivel nacional y tecnología EDGE en todas las ciudades principales de Argentina. Para el segmento corporativo de nuestra base de suscriptores, CTI Móvil lanzó una 17

red privada virtual y servicios de push-to-talk (CTI Directo) en la red GPRS. CTI también cerró 68 nuevos acuerdos de roaming internacionales. Con miras a mejorar el servicio al cliente y hacer más accesibles los productos a una base de suscriptores cada vez más amplia, CTI abrió nuevos centros de atención al cliente y puntos de ventas de equipos y tarjetas prepago. Brasil > Claro terminó con 13.7 millones de clientes > La cobertura de GSM se extendió a 1,520 ciudades > El ingreso se duplicó en el año a 2.0 mil millones de dólares 2,000 1,600 1,200 800 Resultados Financieros (millones de dólares) 983 1,979 14 12 10 8 6 Suscriptores (millones) 13.7 9.5 4 400 199 2 7 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 2004 marcó un año de crecimiento sólido para Claro. Las adiciones netas de suscriptores para el año alcanzaron 4.1 millones de clientes y el total de suscriptores hacia finales del año llegó a 13.7 millones, un aumento de 43% en comparación a 2003. A su vez, la penetración del mercado móvil en Brasil aumentó diez puntos porcentuales en el año, hasta representar 37% de la población. Los ingresos consolidados en Brasil totalizaron 2.0 mil millones de dólares y se duplicaron con respecto a los del año anterior. La tasa de crecimiento de los ingresos refleja el mayor ritmo en la expansión de la base de clientes así como la incorporación de BSE a Claro en el noreste de Brasil y de BCP en el área metropolitana de Sao Paulo, en mayo y diciembre del 2003, respectivamente. El EBITDA del año sumó siete millones de dólares, el 0.4% del ingreso total. La aceleración del crecimiento de suscriptores en Brasil llevó a un incremento de 2.3 veces en el nivel consolidado de adiciones brutas respecto al 2003, resultando en un aumento en el costo de adquisición de suscriptores y un descenso en el margen de EBITDA de Claro en el año. Claro continuó con la expansión de la cobertura y capacidad de su red GSM, llevando el servicio a más de 1,520 ciudades. La cobertura ahora permite a la empresa ofrecer servicios a 90% de la población urbana en las regiones donde opera. Además, expandió su cobertura internacional de roaming a 73 países en cinco continentes. En el segundo trimestre del año, Claro lanzó Claro Idéias (Claro Ideas), un servicio que permite a los usuarios descargar nuevos contenidos, tales como: tonos polifónicos, MP3, imágenes, juegos y videos. Desde su lanzamiento, la empresa ha reportado un incremento importante en el tráfico por datos (duplicando el promedio mensual de descargas). Claro también ha anunciado la introducción de nuevos servicios, dirigidos en un principio al segmento corporativo. Estos incluyen el servicio de push-to-talk (PoC) que permite a los clientes comunicarse con la presión 18

de un botón, facilitando y agilizando el diálogo entre usuarios. A través del servicio Claro Direito, que usa esta tecnología, Claro se mantiene a la vanguardia de la evolución tecnológica en los servicios para el segmento corporativo. el cliente transmita datos hasta cuatro veces la velocidad disponible con anterioridad. La conexión se compara a banda ancha de Internet en términos de velocidad. Toda la red GSM de Claro nació con tecnología EDGE, lo cual representa un avance hacia 3G. Otra tecnología que introdujo Claro en 2004 es EDGE. Esta tecnología permite que América Central El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua > Los suscriptores móviles se > Los duplicaron suscriptores a 2.5 millones móviles se > duplicaron Las líneas fijas a 2.5 ascendieron millones > Los a 1.9 suscriptores millones de línea > fija Se registró ascendieron un margen a 1.9 de millones EBITDA de 49% > Se registró un margen de EBITDA de 49% 1,200 1,000 800 600 400 200 Resultados Financieros (millones de dólares) 886 1,177 463 572 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Suscriptores (celular (móvil / millones) / 2.5 1.2 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 América Móvil continuó con la expansión de su presencia en América Central a través de la adquisición de Megatel en Honduras y Enitel en Nicaragua. Al momento de la adquisición, Megatel contaba con 98 mil suscriptores mientras que Enitel tenía 190 mil suscriptores móviles y 210 mil líneas fijas. En diciembre, América Móvil incrementó su participación en la compañía de telefonía móvil y fija CTE en El Salvador a 94.9%. La cifra combinada de las empresas que componen nuestras operaciones en Centro América, Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Honduras, registró 1.1 millones de adiciones netas en el año y 2.5 millones de suscriptores a finales del periodo. A través de crecimiento orgánico y las adquisiciones antes mencionadas, nuestras subsidiarias en Centro América más que duplicaron la base de suscriptores móviles en comparación al 2003. El número de líneas fijas aumentó 3.2%, llevando el total de líneas activas a 1.9 millones. Los ingresos de nuestras operaciones centroamericanas alcanzaron 1.2 mil millones de dólares en 2004, 33% por encima de los resultados del año anterior mientras que el EBITDA alcanzó 572 millones de dólares, 24% más que la cifra para el 2003. Se registró un margen de EBITDA de 49% durante 2004. Continuamos con la expansión de nuestra cobertura GSM en Centroamérica en el 2004, que ahora se extiende a más de 11.2 millones de personas en la región. Nuestra red GSM y GPRS permitió que ofreciéramos servicios de datos como mensajes cortos, mensajes multimedia, MP3 y conexión a Internet con WAP. El servicio de mensajes cortos entre nuestras diversas operaciones en la región también se introdujo al mercado. Concretamos varios acuerdos de roaming con operadores internacionales y ofrecimos capacidad de roaming en la región Centroamericana a nuestros clientes de prepago por primera vez. En toda la región, servicios de datos de línea fija y tráfico local y de larga distancia mostraron un importante crecimiento en 2004. 19

Colombia > La base de suscriptores creció 58% en 2004 > La cobertura más amplia en Colombia > Los ingresos aumentaron a 741 millones de dólares 800 700 600 500 400 Resultados (millones de dólares) 741 489 6 5 4 3 Suscriptores (millones) 5.8 3.7 300 200 170 197 2 100 1 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 Nuestras operaciones en Colombia finalizaron el año con 5.8 millones de suscriptores, lo que representó un incremento del 58% con respecto al año anterior. Las adiciones netas de suscriptores durante 2004 sobrepasaron los 2.1 millones de suscriptores, más del doble de los registrados en 2003, siendo este incremento el mayor registrado en Colombia. Comcel se mantiene como la tercera subsidiaria más grande de América Móvil en términos de suscriptores. A la par de un fuerte crecimiento económico, mayor cobertura, variedad en equipos y planes, y mejor servicio al cliente fueron elementos clave en el crecimiento de suscriptores en 2004. El programa de inversión se destinó hacia la expansión en infraestructura celular, fortaleciendo la presencia de Comcel a nivel nacional y asegurando su lugar como la principal compañía de servicios celulares en Colombia. Una gran variedad de equipos y planes postpago, nuevos puntos de ventas para productos prepago y varios nuevos centros de atenciones a clientes permitieron a Comcel distinguirse de la competencia. Para mejorar la eficiencia, Comcel consolidó operaciones con las dos compañías pertenecientes a su grupo empresarial, Occel y Celcaribe. Los ingresos de Comcel alcanzaron 741 millones de dólares en 2004, esto significó un incremento del 52% con respecto al año anterior. El crecimiento en los ingresos se vio sustentado por el crecimiento en el tráfico de llamadas, dado que los minutos de uso por suscriptor se incrementaron en 53% en comparación con el año anterior y a pesar de un fuerte incremento en suscriptores. El EBITDA aumentó en 16% durante el año alcanzando 197 millones de dólares. Un crecimiento acelerado en los suscriptores durante 2004 y un aumento en su costo de adquisición resultó en una disminución en el margen de EBITDA, hasta llegar a 27%. Ecuador > 2.3 millones de suscriptores en 2004 > Ingresos por 379 millones de dólares > El crecimiento del ingreso superó el de los suscriptores 400 300 Resultados Financieros (millones de dólares) 379 239 2.5 2.0 1.5 Suscriptores (millones) 2.3 1.5 200 129 1.0 100 88 0.5 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 20

Nuestra base de suscriptores en Ecuador creció 51% durante el año hasta alcanzar 2.3 millones de suscriptores. Casi 800 mil suscriptores fueron añadidos durante 2004. La penetración de mercado móvil en Ecuador aumentó a 28% en 2004. Los ingresos de nuestra subsidiaria ecuatoriana Conecel, que opera bajo la marca Porta, crecieron a un ritmo mayor que el de los suscriptores (59%) sumando un total de 379 millones de dólares. El EBITDA de Conecel en 2004 aumentó 47% con respecto al año anterior, sobrepasando los 129 millones de dólares y dando como resultado un margen de EBITDA de 34% de los ingresos. Nuestro éxito en Ecuador en 2004 se debe a la continua expansión de nuestros servicios de prepago y postpago como son los nuevos servicios de valor agregado disponibles a través de nuestro portal de Internet de Porta Ideas y programas de recompensa para promover lealtad entre los clientes. Las ventas de tarjetas de prepago aumentaron 69% en el año mientras que las ventas de terminales de prepago aumentaron en 343%. Continuamos mejorando el servicio al cliente en Porta con 14 nuevos Centros de Atención a Clientes y la remodelación de otros Centros. La participación de las ventas realizadas a través de nuestros propios Centros de Atención a Clientes aumentó 500 puntos base en el año. También en 2004, Conecel comenzó un proceso para obtener la certificación ISO 9000, lo que corrobora nuestra excelente calidad de servicio. Estados Unidos > Dos años consecutivos de expansión del 50% en la base de suscriptores > El operador más grande en el mercado de prepago > Los ingresos aumentaron hasta 787 millones de dólares 800 700 600 500 400 300 Resultados Financieros (millones de dólares) 547 787 5 4 3 2 Suscriptores (millones) 4.4 3.0 200 100 35 48 1 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA 03 04 Nuestras operaciones en los Estados Unidos obtuvieron 1.4 millones de suscriptores en el 2004, llevando la base de suscriptores a un total de 4.4 millones. Por segundo año consecutivo, las adiciones netas se expandieron aproximadamente en 50%. Tracfone terminó el año como el mayor operador de servicios móviles de prepago y MVNO (Mobile Virtual Network Operator) de los Estados Unidos. A través de acuerdos sostenidos con todos los principales operadores móviles en los Estados Unidos, Tracfone puede ofrecer a sus clientes cobertura a nivel nacional. Durante la segunda mitad de 2004, Tracfone lanzó ventas de equipos GSM en todo el país. Los equipos de prepago, que cuentan con tecnología patentada que permite que los clientes mantengan cuenta de su gasto en todo momento, se venden en las cadenas más grandes y a través de Internet. Los ingresos crecieron a una tasa del 44%, un ritmo de crecimiento menos acelerado que el de los suscriptores, totalizando 787 millones de dólares en el año. El EBITDA del 2004 cerró en 48 millones de dólares, 35% más alto de lo observado el año pasado, con el margen de EBITDA manteniéndose en un rango del 6%, a pesar del fuerte crecimiento en suscriptores. 21

Consejo de Administración a diciembre de 2004 Carlos Slim Helú Presidente Honorario del Consejo de Administración y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Presidente honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso Fecha de Nacimiento:1940 Patrick Slim Domit Presidente del Consejo Ocupación principal: Director de América Telecom Fecha de nacimiento: 1969 Daniel Hajj Aboumrad Consejero y miembro del Comité Ejecutivo Ocupación principal: Director General de América Móvil Fecha de nacimiento: 1966 Jaime Chico Pardo Consejero Ocupación principal: Director General de Teléfonos de México Fecha de nacimiento: 1950 Directorio Alejandro Soberón Kuri Consejero y Presidente del Comité de Auditoría Ocupación principal: Presidente y Director General de Corporación Interamericana de Entretenimiento Fecha de nacimiento: 1960 María Asunción Aramburuzabala Larregui Consejera y miembro del Comité de Auditoría Ocupación principal: Directora General de Tresalia Capital Fecha de nacimiento: 1963 Rafael Robles Miaja Consejero y Secretario del Consejo Ocupación principal: Socio del Despacho Galicia y Robles Fecha de nacimiento: 1965 Jonathan P. Klug Consejero Ocupación principal: Vicepresidente de Finanzas de SBC International, Inc. Fecha de nacimiento: 1956 James W. Callaway Consejero y miembro del Comité Ejecutivo Ocupación principal: Presidente de SBC Communications, Inc. Fecha de nacimiento: 1946 Claudio X. González Laporte Consejero y miembro del Comité de Compensación Ocupación principal: Director General de Kimberly Clark de México Fecha de nacimiento: 1934 David Ibarra Muñoz Consejero y miembro del Comité de Auditoría y Compensación Ocupación principal: Consejero de Grupo Financiero Inbursa Fecha de nacimiento: 1930 Carlos Bremer Gutiérrez Consejero Ocupación principal: Consejero de Grupo Financiero Value Fecha de nacimiento: 1960 Comisarios: Francisco Álvarez Del Campo Comisario Propietario Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young Fecha de nacimiento: 1957 Agustin Aguilar Laurents Comisario Suplente Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young Fecha de nacimiento: 1956 América Móvil Daniel Hajj Aboumrad Director General Carlos García Moreno Elizondo Director de Finanzas Carlos Cárdenas Blásquez Director Ejecutivo Operaciones América Latina Alejandro Cantú Jiménez Director Jurídico México Patricia Hevia Coto Director de Operaciones Salvador Cortés Gómez Director de Operaciones Fernando Ocampo Carapia Director de Finanzas Argentina Carlos Zenteno de los Santos Director General Carlos Stea Director de Finanzas CTI Uruguay Julio Carlos Porras Zadik Director de Operaciones Brasil Luis Cosío Prior Director General Alfonso Gallardo Sosa Director de Finanzas Rogelio Viesca Arrache Director de Operaciones Colombia Adrián Hernández Urueta Director General Gerardo Muñoz Lozano Director de Finanzas Ecuador Javier Egea Ortega Director General Marco Antonio Campos García Director de Finanzas Estados Unidos F.J. Pollak Director General Gustavo Blanco Villanueva Director Ejecutivo Guatemala Reyes Sandoval Palma Director General José Cervantes Rivera Director de Finanzas El Salvador Alberto Davison Mendoza Director de Operaciones Enrique Luna Roshardt Director de Finanzas Nicaragua David Ibarra Cardona Director General Mario Soto Padilla Director de Finanzas Honduras Ricardo Frías Ruíz Director de Operaciones Aldo Boquín Zamora Director de Finanzas 22 Un resumen de cómo varían nuestros estándares de gobierno corporativo en relación a los seguidos por compañías locales bajo los estándares del listado de la bolsa de Nueva York está disponible en nuestro sitio de Internet en http://www.americamovil.com.

AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Carta del Comité de Auditoría México, Distrito Federal, 8 de marzo de 2005 Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V. Estimados señores consejeros: De conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las recomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A. de C.V. (la Sociedad ), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2004. La Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la demás información a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de 2004. Dicha revisión incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad. En relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo las siguientes actividades: a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad. b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotación de su personal. c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se realizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable. d) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de sus resultados. e) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno. f) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2004, el informe de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que dichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas. h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad. Lo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la Sociedad. Atentamente, Alejandro Soberón Kuri Presidente del Comité de Auditoría 23

Resumen Financiero Crecimiento Anual Compuesto 2004 2003 2002 2001 2001-2004 RESULTADOS OPERATIVOS (1) Ingresos 134,747 90,401 62,843 47,817 29.6% Costo de Ventas y Servicios 65,416 39,419 26,699 20,509 33.6% Gastos Generales, Comerciales y de Administración 27,242 17,492 13,394 12,868 20.6% EBITDA 42,089 33,490 22,750 14,440 30.7% Margen de EBITDA 31.2% 37.0% 36.2% 30.2% Depreciación y Amortización 18,595 14,598 9,053 5,176 37.7% Deterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas 43 2,243 n.a. Utilidad de Operación 23,494 18,892 13,654 7,021 35.3% Margen de Operación 17.4% 20.9% 21.7% 14.7% (Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto 1,908 2,234 (1,076) (699) n.a. Otros Productos (Gastos), netos 89 (1,099) 284 445 n.a. Utilidad antes de Impuesto sobre la Renta y Participación de los Trabajadores en las Utilidades 25,491 20,027 12,862 6,767 39.3% Utilidad antes de la Participación en los Resultados de Compañías Asociadas 16,959 16,318 9,271 3,085 53.1% Utilidad (Pérdida) antes de Interés Minoritario 16,867 16,182 4,885 (1,193) n.a. Utilidad (Pérdida) Neta 16,513 15,812 5,032 (1,193) n.a. BALANCE GENERAL Efectivo e Inversiones Temporales 19,108 10,605 11,595 14,365 7.4% Cuentas por Cobrar, neto 20,808 12,007 6,861 5,068 42.3% Otros Activos Circulantes 15,397 8,475 4,904 6,602 23.6% Planta, Propiedades y Equipo, neto 84,913 74,855 66,263 46,216 16.4% Inversiones Permanentes y Otras 652 2,681 3,462 27,089-60.6% Activos Diferidos y Otros 53,743 49,139 30,552 7,782 62.1% Total Activo 194,621 157,762 123,638 107,122 16.1% Deuda a Corto Plazo (2) 5,392 12,737 11,189 7,288-7.3% Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 36,570 20,980 11,966 11,041 34.9% Otros Pasivos Circulantes 12,607 8,132 5,089 3,451 38.3% Deuda a Largo Plazo 56,067 39,135 39,340 17,540 33.7% Otros Pasivos a Largo Plazo 6,416 3,974 2,252 2,337 28.7% Capital Contable 77,568 72,804 53,800 65,466 4.3% Suma Capital Contable y Pasivo 194,621 157,762 123,638 107,122 16.1% (1) Millones de pesos mexicanos al 31 de diciembre de 2004 (2) Incluye Porción Circulante de la Deuda a Largo Plazo, neto 24

AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 con dictamen de los auditores independientes registrados CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes registrados Dictamen del comisario Estados financieros consolidados auditados: Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de cambios en la situación financiera Notas a los estados financieros 26 27 28 29 30 32 33 25

AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Dictamen de los Auditores Independientes Registrados A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V. Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003 y 2004, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2004. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría. Los estados financieros de América Central Tel, S.A. y subsidiarias, los cuales en forma conjunta representan el 8% de los ingresos de operación por el año terminado el 31 de diciembre 2002, así como los estados financieros de TracFone Wireless, Inc., los cuales representan el 1% de los activos totales y el 7% de los ingresos de operación al 31 de diciembre de 2004 y por el año terminado en esa fecha, presentados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera y principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto nuestra opinión, en cuanto a la información financiera utilizada por la administración para la incorporación de los estados financieros de dichas subsidiarias en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias, (antes de la conversión a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) se basa únicamente en los dictámenes de los otros auditores. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y con las normas emitidas por el Consejo de Vigilancia Contable de Compañías Públicas de los Estados Unidos de Norteamérica ( Public Company Accounting Oversight Board o PCAOB ), las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica. No fuimos contratados para realizar una auditoría de los controles internos de la Compañía relacionados con la información financiera. Nuestra auditoría requirió considerar los controles internos relacionados con la información financiera, como base para la determinación de los procedimientos de auditoría que sean adecuados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de dichos controles; por tanto, no emitimos ninguna opinión a ese respecto. La auditoría también incluye el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras (incluyendo la conversión, por parte de la Compañía, de los estados financieros de las subsidiarias extranjeras a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) y revelaciones de los estados financieros, así como la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes y los dictámenes de los otros auditores proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de otros auditores a que se hace referencia en el primer párrafo, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003 y 2004, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el capital contable y los cambios en la situación financiera por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2004, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos, de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica (Ver Nota 22). Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global C.P.C. Agustín Aguilar Laurent México D.F, 25 de febrero de 2005 (excepto por las Notas 20 inciso b) cuya fecha es 9 de marzo de 2005) 26