Informe Semestral del Primer semestre de 2016 SANTANDER AHORRO INMOBILIARIO 1,SII,SA Nº Registro CNMV: 6 Gestora: SANTANDER REAL ESTATE, S.A, SGIIC Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: GRUPO SANTANDER Rating Depositario: Depositario: N.A. Tasador: IBERTASA S.A. Grupo Depositario: N.A. Sociedad por compartimentos: NO El presente informe junto con los últimos informes periodicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.santander-realestate.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección CGS- EDIFICIO PINAR 28660 - BOADILLA DEL MONTE (MADRID) Correo electrónico realestate@gruposantander.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SOCIEDAD Fecha de registro: 23-12-2005 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Perfil de riesgo: Alto@Alto Descripción general Política de inversión: De acuerdo con la normativa vigente, la Sociedad tiene como objetivo invertir en cualquier tipo de inmueble de naturaleza urbana para su arrendamiento. Las inversiones se centrarán sobre todo en viviendas, pero también en inmuebles para usos distintos a los de vivienda, tales como oficinas, centros comerciales, hoteles u otros inmuebles de finalidad recreativa y residencias para la tercera edad, residencias de estudiantes o inmuebles para otras actividades asistenciales. Todas las adquisiciones se realizarán de conformidad con la legislación vigente en cada momento, y en ningún caso la Sociedad explotará el negocio y servicio anexos a los inmuebles integrantes de su activo más allá del arrendamiento de los mismos. LIMITES A LOS QUE ESTA SUJETA LA SOCIEDAD Santander Ahorro Inmobiliario 1 S.I.I. S.A. al ser una Sociedad de Inversión Inmobiliaria está sujeta, entre otras, al cumplimiento de los siguientes límites y coeficientes en los plazos que a continuación se detallan : Nº de accionistas : El número mínimo que debe tener son 100 accionistas, siendo el plazo de cumplimiento de un año desde la fecha de inscripción en el Registro CNMV. Coeficiente de inversión en inmuebles. Con la entrada en vigor el 9 de junio del RD 749/2010 se modificó el Artículo 60.1 reduciéndose el porcentaje máximo de inversión del promedio anual de saldos mensuales en bienes inmuebles del 90% al 80%. El perfil de riesgo de la sociedad es riesgo alto. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR SII000006 página 1 de 9
2) Datos económicos. Período actual Período anterior 2016 2015 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 0,09 0,01 0,09 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Nº de acciones 75.175,00 50.448,00 Nº de accionistas 132 132 Dividendos brutos divididos por acción (EUR) 0,00 0,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de Valor teórico fin periodo (miles de EUR) del período (EUR) Período del informe 43.634 580,4333 2015 29.036 575,5714 2014 28.217 559,3187 2013 30.251 599,6401 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,12 0,12 0,12 0,12 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo 0,00 0,00 Patrimonio SII000006 página 2 de 9
2.2) Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado Ultimo 2016 Trim-1 Trim-2 Trim-3 2015 2014 2013 2011 trim (0) 0,97 0,56 0,40 0,74 0,90 3,13 3,28 2,47 3,28 (i) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: gastos de tasación, primas de seguros, administración de fincas, gastos de comunidad, reparaciones, rehabilitación y conservación de inmuebles y los que, vinculados a la adquisición y venta de inmuebles, deban abonarse a un tercero por la prestación de un servicio, comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, gastos por servicios exteriores (salvo gastos de financiacion) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. SII000006 página 3 de 9
2.3) Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES EN INMUEBLES 40.644 93,15 40.728 140,27 * Inmuebles o sociedades radicadas en España 40.644 93,15 40.728 140,27 * Inmuebles o sociedades radicadas fuera de España 0 0,00 0 0,00 * Anticipos o entregas a cuenta 0 0,00 0 0,00 * Inversiones adicionales, complementarios o rehabilitaciones en curso 0 0,00 0 0,00 * Indemnizaciones a arrendatarios 0 0,00 0 0,00 (+) INVERSIONES FINANCIERAS 0 0,00 0 0,00 * Cartera interior 0 0,00 0 0,00 * Cartera exterior 0 0,00 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 3.740 8,57 3.043 10,48 (+/-) RESTO -750-1,72-14.735-50,75 PATRIMONIO 43.634 100,00 29.036 100,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones en inmuebles y financieras se informan a valor efectivo. 2.4) Estado de variación patrimonial Variación período actual % sobre patrimonio medio Variación período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior PATRIMONIO ANTERIOR 29.036 28.106 29.036 +/- Suscripciones/ reembolsos (neto) 34,03 0,00 34,03 0,00 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Rendimientos netos 1,45 3,25 1,45-35,68 (+/-) Rendimientos de gestión 2,43 4,89 2,43-28,79 + Alquileres 2,63 3,81 2,63-1,08 + Variaciones en el valor de los inmuebles y otros rendimientos derivados de inversiones -0,20 1,06-0,20-127,10 inmobiliarias + Intereses 0,00 0,00 0,00-79,44 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Variaciones de precios de renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Variaciones de precios de renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Otros rendimientos 0,00 0,01 0,00-113,78 (-) Gastos repercutidos -0,97-1,64-0,97-15,20 - Comisión de gestión -0,12-0,13-0,12 41,51 - Comisión de depositario 0,00 0,00 0,00 0,00 - Por realización de tasaciones -0,02 0,00-0,02 679,45 - Administración de fincas y gastos de comunidad -0,17-0,30-0,17-16,53 - Reparaciones y conservación de inmuebles -0,17-0,44-0,17-43,08 - Otros gastos por servicios exteriores -0,26-0,43-0,26-13,45 - Otros gastos de gestión corriente -0,22-0,34-0,22-8,37 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Revalorización inmuebles uso propio y result. por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO ACTUAL 43.634 29.036 43.634 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. SII000006 página 4 de 9
3. Inversiones financieras (en miles de EUR) 3.1 Inversiones en inmuebles finalizados en propiedad Inmueble BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO 19-25 Provincia País Fecha Periodo actual Período anterior Incorpora Próxima Valor % Valor % ción Tasación % Ocupación NAVARRA 08-03-2007 12-03-2017 4.119 9,44 4.087 14,08 91,35 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID 19-07-2007 21-07-2016 6.881 15,77 6.881 23,70 96,36 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA 03-01-2006 24-07-2016 8.991 20,61 8.991 30,97 95,56 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID 15-01-2006 10-12-2016 3.411 7,82 3.411 11,75 93,72 MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID 24-05-2007 16-05-2017 1.288 2,95 1.223 4,21 70,38 TOTAL VIVIENDAS 24.690 56,59 24.595 84,71 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID 15-01-2006 10-12-2016 365 0,84 365 1,26 81,34 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID 19-07-2007 21-07-2016 70 0,16 70 0,24 47,78 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID 19-07-2007 21-07-2016 884 2,03 884 3,04 50,56 BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO 19-25 NAVARRA 08-03-2007 12-03-2017 380 0,87 370 1,27 90,34 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA 03-01-2006 24-07-2016 1.240 2,84 1.240 4,27 63,47 MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID 24-05-2007 16-05-2017 84 0,19 82 0,28 67,25 TOTAL APARCAMIENTOS 3.021 6,93 3.010 10,36 MADRID RD RONDA DE VALLECARRIZO 13 MADRID 20-06-2007 19-06-2017 824 1,89 842 2,90 100,00 TOTAL OFICINAS 824 1,89 842 2,90 MARBELLA CR CRA NA 340 KM 190 URB ELVIRIA 190 MALAGA 23-03-2007 13-03-2017 4.088 9,37 4.085 14,07 100,00 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID 15-01-2006 10-12-2016 187 0,43 187 0,64 0,00 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA 03-01-2006 24-07-2016 228 0,52 228 0,78 49,34 TOTAL LOCALES COMERCIALES 4.503 10,32 4.500 15,49 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA 03-01-2006 24-07-2016 57 0,13 57 0,20 68,00 BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO 19-25 NAVARRA 08-03-2007 12-03-2017 18 0,04 33 0,11 90,71 MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID 24-05-2007 16-05-2017 5 0,01 0 0,00 75,00 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID 19-07-2007 21-07-2016 12 0,03 12 0,04 95,70 MADRID RD RONDA DE VALLECARRIZO 13 MADRID 20-06-2007 19-06-2017 7.513 17,22 7.679 26,45 100,00 TOTAL OTROS 7.606 17,43 7.782 26,80 TOTAL INMUEBLES RADICADOS EN ESPAÑA 40.644 93,16 40.728 140,26 TOTAL INMUEBLES FINALIZADOS EN PROPIEDAD 40.644 93,16 40.728 140,26 Notas generales a los cuadros del apartado 3.1 a 3.5: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Fecha de incorporación: Se refiere a la fecha en la que se ha incorporado el inmueble al patrimonio del fondo, generando desde entonces plusvalías/minusvalías. Valor: Se refiere al valor utilizado por la sociedad gestora para el cálculo de las plusvalías/minusvalías del inmueble. % de ocupación: Se refiere a la parte del inmueble que se encuentra alquilado, medido en términos de superficie. 3.2 Inversiones en concesiones administrativas y otros derechos reales Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Se debe tener en cuenta que la concesión administrativa o derecho de superficie revierte a su titular al final del periodo por el cual fue concedida, de modo que su valor debería ir tendiendo al que va a tener en el momento de la reversión (generalmente cero). De ahí que lo normal sería observar valores decrecientes, sobre todo, a medida que se acerca la fecha de fin del derecho o concesión. 3.3 Inversiones en inmuebles en fase de construcción Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. El Valor se informa en el supuesto de que el inmueble estuviese finalizado, por tanto para calcular las plusvalías/minusvalías es necesario tener en cuenta el porcentaje de obra ejecutada. (1) Se refiere al porcentaje de obra ejecutada según la última tasación. SII000006 página 5 de 9
3.4 Compromisos de compra, compra de opciones de compra y contratos de arras sobre inmuebles 3.5 Inversiones a través de sociedades tenedoras y entidades de arrendamiento Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Valor: Es el valor total de la sociedad tenedora o entidad de arrendamiento. (1) % de participación de la IIC en el capital de la sociedad. 3.6 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. * Para los valores negociados habrá que señalar si se negocian en Bolsa o en otro mercado oficial. Los productos estructurados suponen un % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. SII000006 página 6 de 9
3.7 Distribución de las inversiones, al cierre del período, a valor de tasación (inmobiliarias) y efectivo (financieras): Porcentaje respecto al patrimonio total 4. Hechos relevantes SI NO a. Reducción significativa de capital en circulación X b. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X c. Venta de inmueble a un precio inferior en un 10% a su valor de tasación X d. Sustitución sociedad tasadora antes de que transcurran tres años X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes SII000006 página 7 de 9
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia los Estatutos Sociales X c. Se han adquirido valores emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o sociedad de inversión, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado X valores a entidades vinculadas. d. Se han adquirido valores cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X e. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X f. Compra de inmuebles a entidades del grupo de la sociedad gestora o sociedad de inversión X g. Aportaciones de inmuebles en la adquisición de acciones, alquiler de inmuebles o compra venta de inmuebles a socios X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Accionistas significativos Modificación del artículo 4, como consecuencia de la ampliación de la duración de la Sociedad que queda fijada en 11 años. Cambios relativos al valor nominal de las acciones y la cifra de capital social, quedando establecido, respectivamente, en 566,16 euros y 42.561.078?. En las últimas Juntas Extraordinarias celebradas en ambas sociedades gestionadas, se acordó aumentar el capital social mediante la emisión y puesta en circulación de nuevas acciones, que han sido íntegramente suscritas por Banco Santander, S.A. mediante la compensación de la práctica totalidad de los créditos que a dicha fecha tenían concedidos las sociedades. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico NOTA INFORME PRIMER SEMESTRE DE 2016 Situación de la explotación inmobiliaria: rentas, gastos y ocupación Los inmuebles terminados que integran el patrimonio en explotación han generado unas rentas anualizadas de 2,16 MM?, y unos gastos anualizados de explotación de 0,47 MM?. La ocupación media de los inmuebles en explotación alcanza el 95,15%. Visión y perspectivas del mercado inmobiliario en España Mercado de vivienda El precio de la vivienda sigue su tendencia al alza con un incremento de un 0,8% en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo trimestre del año pasado. El descenso acumulado desde máximo histórico se sitúa en 40,9%. Trimestre a trimestre, los datos de compraventa son positivos después de años de estancamiento. Los datos certifican una estabilización del sector apoyado por un repunte de la demanda. El esfuerzo financiero necesario para compra una vivienda sigue reduciéndose trimestre a trimestre hasta el 20,8% desde el 33% de 2007 y el 21,2% del año 2015. Barcelona destaca entre las cinco mayores con la mayor tasa de esfuerzo financiero. Sin embargo, según los datos proporcionados por Tinsa, conviene destacar que el mercado se sigue caracterizando por seguir yendo a dos velocidades, ya que en 9 provincias se siguen registrando descensos de hasta 4%. SII000006 página 8 de 9
Por tanto, se puede destacar que este segundo trimestre donde las áreas metropolitanas más dinámicas, Barcelona y Madrid, han comenzado a consolidar crecimientos de precios, si bien este ascenso está aún muy localizado. Es de esperar, que esta tendencia se traslade a otras provincias durante el 2016. Perspectivas Los datos analizados anteriormente corroboran que el segundo trimestre de 2016 consolida los datos positivos registrados en el primer trimestre y la tendencia ya observada en 2015. La mejora en los datos macroeconómicos, unido a una ligera recuperación del mercado laboral y las mejoras en las condiciones de financiación hacen prever un que la demanda continúe su tendencia al alza. Destacar en este año el aumento de la promoción de obra nueva en las principales ciudades así como proyectos de rehabilitación sobre todo en Madrid y Barcelona. Estos dos hechos aumentará la oferta de producto nuevo y de calidad sobre todo en las principales capitales. Si las previsiones de crecimiento económico, normalización del mercado laboral se consolidan y se clarifica la inestabilidad política, es de esperar que en el segundo semestre de año 2016 sea un año de consolidación de esta recuperación, con un crecimientos en los mercados más activos, mejora moderada en mercados secundarios, aunque no es descartable que todavía se registren descensos moderados en las ubicaciones más atrasadas en su ajuste. Influencia de la situación del mercado en el comportamiento de la Sociedad La Sociedad, a 30 de junio de 2016 presenta una rentabilidad positiva en el año de 0,84% habiéndose registrado durante el ejercicio una reducción en 0,01 MM euros de las plusvalías y un aumento de minusvalías de 0,03 MM euros en la cuenta de pérdidas y ganancias. El patrimonio de la Sociedad a esta fecha asciende a 43.634.070,45 euros. Política de inversión y Resumen de operaciones El interés primordial de la Gestora es administrar de la manera más diligente posible el alquiler de los inmuebles de la Sociedad para maximizar las rentas, así como llevar a cabo ventas de activos en el mercado maximizando su precio. Las ventas se realizan de conformidad con procesos de venta acordes con estándares de mercado, sujetos a los principios de transparencia y rigor, en los que los inmuebles se comercializan de forma adecuada a su naturaleza y características. SII000006 página 9 de 9