COYUNTURA INDUSTRIAL REGIONAL

2013-II COYUNTURA INDUSTRIAL REGIONAL A continuación se presentan los resultados de la producción industrial regional para el segundo trimestre de 2013. Este informe se realiza a partir de la información de la Muestra Trimestral Manufacturera Regional (MTMR), la cual se construye a partir de un marco metodológico y muestral distinto a la Muestra Mensual Manufacturera (MMM), lo cual explica las diferencias en los resultados agregados entre ambas muestras. Producción manufacturera regional Los resultados de la MTMR para el segundo trimestre del año señalan una expansión de la producción en cinco de las seis regiones que analiza la muestra (gráfico 1). El mayor aumento se registra en la región del Eje cafetero, donde la actividad industrial del segundo trimestre del año se expandió 7.4% respecto a igual periodo de 2012. Santanderes y la costa atlántica (compuesta por Barranquilla, Soledad, Malambo, Cartagena y Santa Marta) crecieron a tasas de 7.3 y 4.4% respectivamente, mientras que las regiones Medellín y la compuesta por Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira, crecieron a tasas anuales de 3.6 y 2.4%, cada una. En el otro extremo, Bogotá obtuvo un crecimiento anual negativo de -0.4%. Gráfico 1. Crecimiento anual de la producción industrial por regiones (Var %) Recuperación Barranquilla, Cartagena, Santa Marta, Soledad y Malambo Santanderes Medellín Consolidación Eje cafetero Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira 0 Bogotá 1 - Recrudecimiento Deterioro -4-2 0 2 4 6 2012-II

Región Bogotá La producción manufacturera en la región Bogotá registró una variación anual de 4% en el segundo trimestre de 2013 frente a igual periodo del año anterior (gráfico 2). Desde el tercer trimestre de 2011 la producción mostró una marcada desaceleración hasta que, en el primer trimestre de este año, registró el peor resultado en los últimos años con una variación anual de -8.3%. Se destaca también el hecho que desde el tercer trimestre de 20, la producción manufacturera de la región Bogotá ha registrado un peor dinamismo frente al conjunto de las demás regiones del país. Gráfico 2. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Bogotá (%) 4,0 0-0,4 - - Producción real Bogotá Producción real resto sin Bogotá -1 III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2009 20 2011 2012 2013 En el gráfico 3 se puede observar cómo está dividida la producción de la industria manufacturera en la región de Bogotá. Los sectores que mayor participación tuvieron para esta región en el segundo trimestre de 2013 fueron: Químicas básicas y otros (13%), plástico y caucho (11.1%) y vehículos, automotores, autopartes y otros (.9%). 2

Gráfico 3. Estructura de la producción industrial en la región Bogotá Químicas básicas y otros 13,0% Fabricación plástico y caucho 24,4% 11,1% Fabricación vehículos automotores, autopartes y otros Industrias básicas de hierro, acero, metal 7,1% 7,3% 7,6% 8,2%,4%,9% Hilatura, tejedura y textiles Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios Transformación de carnes, aceites y otros Edición e impresión Otros. En cuanto a la contribución a la variación de la producción, sólo dos sectores presentaron contribuciones negativas; el primero fue el de fabricación de vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte con -3.46 puntos porcentuales (pp). El segundo, edición e impresión con -1.38 pp. Estos sectores conjuntamente representan un 18% de la producción de la región Bogotá. Por otra parte, entre los sectores que contribuyeron positivamente se encuentran Confitería, café, chocolate y otros productos alimenticios, Bebidas y finalmente, artículos de plástico y caucho. Estos tres sectores, en conjunto representan un poco más de 1% de la producción total. Gráfico 4. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 1,16 0,72 0,9-1,38-3,46 3 Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios Bebidas maquinaria y equipo Edición e impresión vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte

Región Medellín En el primer trimestre de 2013 la producción manufacturera en la región Medellín crecía a un ritmo anual cercano a 0%, pero en el segundo trimestre del año la producción se recuperó al registrar tasas de crecimiento de 3.6% (gráfico ). Destaca también que a mediados de 2012 la industria de Medellín crecía a un ritmo superior al resto del país. Gráfico. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Medellín (%) 20 1 0 3,6 2,1 - - -1-20 Producción real Medellín Producción real resto sin Medellín III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2009 20 2011 2012 2013 El gráfico 6 muestra la participación que tienen los diferentes sectores en la región de Medellín. Entre los más importantes según su peso son: Otras industrias manufactureras (18.%), prendas de vestir, excepto prendas de piel (14.7%) y Fabricación de vehículos automotores y autopartes (8.%). Gráfico 6. Estructura de la producción industrial en la región Medellín Otras industrias manufactureras 29,2% 18,% prendas de vestir, excepto prendas de piel. vehículos automotores y autopartes Hilatura, tejedura y textiles,3%,4%,%,9% 7,0% 8,% 14,7% papel y cartón y sus productos. Producción y transformación de carnes y derivados Productos metálicos productos minerales no metálicos Otro 4

El gráfico 7 muestra los sectores de mayor y menor contribución a la producción industrial de Medellín. Otras industrias manufactureras, aportó 2.3 pp al crecimiento registrado en el segundo trimestre de 2013, gracias a su participación (18.%) y a su expansión anual de 12.4%. vehículos automotores y autopartes es otro sector con gran dinamismo en la producción industrial, al crecer 14% en el periodo bajo estudio, le permitió aportar 1.2pp al crecimiento. El tercer sector con mayor aporte a la variación de la producción fue Elaboración de otros productos alimenticios, el cual aportó 0.8pp y creció 1.8% frente al mismo trimestre del año anterior. Por otro lado se encuentran los sectores que hicieron un aporte negativo al crecimiento, entre ellos están la prendas de vestir, excepto prendas de piel y Productos metálicos, cuyos aportes fueron de -1.3pp y -0.8pp, respectivamente (gráfico 7). Gráfico 7. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 2,3 1,2 0,8-0,3-0,8-1,3 Otras industrias manufactureras vehículos automotores y autopartes Elaboración de otros productos alimenticios papel y cartón y sus productos. Productos metálicos prendas de vestir, excepto prendas de piel. Región Santanderes Después de atravesar una fase recesiva en los periodos anteriores, la industria manufacturera de los Santanderes mantuvo un crecimiento robusto en 2011 que le permitió cerrar el año con una expansión promedio de.7%. Sin embargo, desde el primer semestre de 2012 la producción entró en una fase de rápida desaceleración hasta presentar una caída de -11.4% en el primer trimestre de 2013, el cual es su mínimo en la muestra. Sin embargo, en el trimestre siguiente presentó un fuerte aumento de 7.3% interanual (gráfico 8).

Gráfico 8. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Santanderes (%) 1 Producción real Santanderes 0 Producción real resto sin Santanderes 7,3 2,2 - - -1 III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2009 20 2011 2012 2013 Los tres sectores más importantes según su peso en la producción industrial de la región Santanderes sumaron 6.2% se distribuyen así: Transformación de carnes y pescado 20.8%, molinería y almidones 18.1% y minerales no metálicos 17.3% (Gráfico 9). Gráfico 9. Estructura de la producción industrial en la región Santanderes 12,6% 11,4% 14,7%,1% 17,3% 20,8% 18,1% Transformación de Carnes y pescado molinería y almidones minerales no metálicos otras manufacturas Bebidas Otros ptos alimenticios Otros 6

El gráfico presenta los seis sectores que más contribuyeron, positiva y negativamente, a la variación de 7.3% que registró la industria manufacturera en el segundo trimestre de 2013. El renglón más importante es la transformación de carnes y pescado, el cual representa un 21% en la producción manufacturera de la región, y creció en el segundo trimestre a una tasa anual de 22.9%, lo que le permitió generar el mayor aporte al crecimiento (4.8pp). Seguido está la fabricación de otras manufacturas (representa el 1%), que aportó 1.9pp al crecer a una tasa anual de 12.8%. Por otra parte, la fabricación de bebidas fue la que más restó crecimiento a la producción industrial. En efecto, este sector, que pesa 13% en la industria manufacturera de la región, presentó una variación anual de -6.9% que le permitió realizar un aporte de -0.9pp. Gráfico. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 4,8 1,9 1,7-0,4-0,8-0,9 Transformación de Carnes y pescado otras manufacturas molinería y almidones Otros ptos alimenticios maquinaria Bebidas Región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta En el segundo trimestre de este año, la producción industrial para esta región registró un crecimiento de 4.4% frente a igual periodo del año anterior. Además, desde el segundo semestre de 2012 se ha presentado una recuperación en la producción industrial de la región costera. A pesar de esto, es importante resaltar que desde 2011 la producción industrial se ha desacelerado de forma notable y que su comportamiento ha sido más volátil que el restante nacional. 7

III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II Gráfico 11. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta (%) 1 0 4,4 1,9 - - -1 Producción real Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta Producción real resto sin Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta 2009 20 2011 2012 2013 La estructura de la producción industrial de la región se presenta en el gráfico 12. El sector de químicas básicas es de lejos el de mayor importancia (33.%), seguido por otras manufacturas (17.3%) y otros químicos (13.3%). Gráfico 12. Estructura de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta 13,6% Químicas básicas otras manufacturas 6,9% 7,6% 33,% Otros químicos Bebidas 7,8% minerales no metálicos 13,3% 17,3% Otros ptos alimenticios Otros 8

El crecimiento de la producción fue jalonado principalmente por las industrias de químicos, las cuales históricamente han marcado la trayectoria de las manufacturas. En el último trimestre la sustancias químicas básicas aportó al crecimiento de la región 1.3 pp, mientras que el sector de otros químicos contribuyó con 1.1pp. El primer sector aportó más gracias a su participación en la industrial regional (33.%) que por su crecimiento individual (4% interanual). Caso similar al sector de otros químicos que creció 8.3% y cuya participación fue de 13.3%. Por su parte, el sector de otras manufacturas fue el más rezagado. Esto se debe a una caída en su producción de -1.3% con una participación de 17.3% en la producción. Gráfico 13. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 1,3 1,1 1,1-0,1-0,1-0,2 Químicas básicas Otros químicos Bebidas minerales no metálicos productos de plástico otras manufacturas Región Eje cafetero Desde el primer trimestre de 2012, el crecimiento anual de la producción industrial en esta región se venía desacelerando. Sin embargo, en el segundo trimestre de 2013 se observó una fuerte recuperación en el crecimiento, tras reportar una tasa de 7.4%, la más alta de todas las regiones bajo estudio (gráfico 14). 9

Gráfico 14. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Eje cafetero (%) 1 0 7,4 2,2 - - -1-20 -2 Producción real Eje Cafetero Producción real resto sin Eje Cafetero III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2009 20 2011 2012 2013 El gráfico 1 presenta los principales sectores de la industria de la región Eje Cafetero. Destaca Otras industrias (29.4%), Otros alimentos (12.3%) y productos de café (11.3%). Gráfico 1. Estructura de la producción industrial en la región Eje cafetero Otras industrias 18,7% 29,4% Otros Alimentos Productos de café 6,1% Papel y cartón 6,% 6,8% 9,0% 11,3% 12,3% Maquinaria de uso general Confecciones Chocolate, confitería y comida para lactantes Otros

El aumento del crecimiento de la industria en el Eje cafetero viene dado por el comportamiento de los sectores de productos de café y motocicletas, los cuales aportaron a la variación de la producción regional 4.2 y 1.3 pp, respectivamente. Esto obedece a que estos sectores tienen una participación en el Eje Cafetero de 11.3% y % cada uno, haciendo que su expansión (37.1% y 2.6%, respectivamente) impacte con fuerza en el desempeño industrial de toda la región. Los sectores de productos de café, motocicletas, bicicletas y sillones de ruedas, y maquinaria de uso general registraron la mayor contribución positiva al crecimiento de la producción. Sus aportes fueron 4.2, 1.3, y 1.2pp, respectivamente. Gráfico 16. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 4,2 1,3 1,2-0,1-0,2-1,2 Productos de café Motocicletas, bicicletas y sillones de ruedas Maquinaria de uso general Muebles Otros Alimentos Chocolate, confitería y comida para lactantes Región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Desde el segundo trimestre de 20 la región experimentó un crecimiento sostenido pero esta tendencia se revirtió durante los tres primeros trimestres de 2012 cuando llegó a mostrar tasas negativas. Sin embargo, tras la fuerte caída en el primer trimestre de 2013, el periodo siguiente presentó un crecimiento anual positivo de 2.4%. Por su lado, el conjunto de las demás regiones del país creció a la misma tasa (gráfico 17). 11

Gráfico 17. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira (%) 0 2,4 2,4 - - -1 Producción real Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Producción real resto sin Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2009 20 2011 2012 2013 En junio de 2013, el sector de Otras industrias registró un peso de 20.8% en la producción industrial de toda la región. Le siguieron los sectores de Detergentes y jabones y la Papel y cartón con 12.2 y.8%, respectivamente (gráfico 18). Gráfico 18. Estructura de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Otras industrias 26,4% 20,8% Detergentes y jabones Papel y cartón Farmacéuticos 6,3% 6,7% 7,% 9,3%,8% 12,2% otros Alimentos Bebidas Caucho y plástico Otros 12

El sector de bebidas fue el que más contribuyó al crecimiento de la industria del occidente del país. Su aporte fue de 2.4pp, ya que creció a una tasa anual de 26.7% y tuvo una modesta contribución en la industria regional (6.7%). Por otro lado, la otras industrias hizo la mayor contribución negativa con -1pp, al tratarse del sector de mayor participación en el Valle (20%), su caída en la producción de -4.8% tuvo un efecto considerable en la actividad industrial de la región. Gráfico 19. Contribución a la variación de la producción (Puntos porcentuales) 2,4 1,8 1,1-0,4 Bebidas Farmacéuticos Maquinaria y aparatos eléctricos otros Alimentos -0,9 hierro y acero y otros metales no ferrosos -1,0 Otras industrias 13

*Informe elaborado por Davivienda-Dirección de Ejecutiva de Estudios Económicos (DEEE). Director: Andrés Langebaek Investigador: Daniel Rey Suárez Investigador en práctica: Manuel Andrés Duque Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar Director: Andrés Langebaek Rueda. alangebaek@davivienda.com Ext: 90 Análisis Sectorial: Rogelio A Rodríguez. rarodriguez@davivienda.com Ext: 94 Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera G. sjmera@davivienda.com Ext: 9130 Análisis Sectorial: Daniel Rey Suárez. dhreys@davivienda.com Ext: 9120 Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García. migarciag@davivienda.com Ext: 91 Análisis Sector Financiero: Ana Isabel Mejía aimejia@davivienda.com Ext: 9 Jefe Análisis Renta Variable: Edgar Romero García eromerog@davivienda.com Ext: 93720 Análisis Renta Variable: Guillermo Alarcón jgalarcon@davivienda.com Ext: 9371 Análisis Inflación y Mdo Laboral: Hugo A. Carrillo hacarrillo@davivienda.com Ext: 93 Profesional en práctica: Manuel Andrés Duque Carlos Andrés Suárez Teléfono: (71) 33 00 000 Dirección: Avenida El Dorado No. 68C 61 Piso 9 Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. 14