Junio 2013 1
Dinámicas de la industria Principales Actores del Sector Salud Local VENTAS (1) (US$ millones) MARKET CAP (US$ millones) ISAPRE CLÍNICAS CENTROS MÉDICOS Cruz Blanca Salud 971 652 Empresas 1.840 1.885 Banmédica Inversiones la 899 1.820 Construcción Grupo Masvida N/A Grupo Bethia 648 N/A Clínica Las Condes 260 662 Clínica Alemana N/A Clínica Indisa 163 297 Red Salud UC N/A Red U.de Chile N/A Fuente: Cruz Blanca Salud (1) Excluye ventas de negocios no relacionados a la salud (AFPs y otros) UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 2
Lineamiento estratégico Duplicar el EBITDA en 5 años con crecimiento orgánico (2010-2015) Expandir oferta de planes de salud a segmentos de mercado beneficiarios del seguro público (Fonasa) Planes cerrados de bajo costo Crecer en el negocio prestador Motor de crecimiento: Negocio ambulatorio Rentabilizar y expandir la infraestructura prestadora actual Nuevos centros médicos 16 centros Integramédica 6 centros Sonorad 6 centros Integramédica Perú Proyecto clínica en Santiago 314 camas (primera etapa) Aumentar las sinergias entre nuestros negocios Master plan clínicas 128 camas 22 consultas médicas Asegurador Prestador Ambulatorio Clínicas Internacional 3
Resultados consolidados (US$ millones) Ingresos EBITDA CAGR (10-1Q 13) CAGR (10-1Q 13) 560,3 734,9 831,2 942,7 971,3 62,3 3,5 80,3 77,6 74,6 16,0 2009 2010 2011 2012 UDM Ingresos 2011 incluye pago por seguro de perjuicio de paralización a Integramédica (USD 3,5 millones) 2009 2010 2011 2012 UDM EBITDA 2011 incluye pago por seguro de perjuicio de paralización a Integramédica (USD 3,5 millones) Utilidad neta CAGR (10-1Q 13) 6,1 19,7 36,9 33,2 Sostenido crecimiento de CAGR + 10% en los ingresos en los últimos tres años 2,1 34,4 2009 2010 2011 2012 UDM Utilidad neta 2011 incluye pago por seguro de perjuicio de paralización y daños de infraestructura a Integramédica (USD 6 millones) UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 4
Resultados consolidados (US$ millones) Distribución ingresos (UDM) US$971 millones Asegurador 705 Ambulatorio 209 Hospitalaria 105 Internacional 4 Otros(1) (51) Consolidado CBS 971 Distribución EBITDA (UDM) US$75 millones Asegurador 26 Ambulatorio 34 Hospitalaria 16 Internacional (1) Otros(1) (1) Consolidado CBS 75 Balance resumido Generación balanceada del flujo de caja 2011 2012 1Q 2013 Activos corrientes 264 223 256 Activos no corrientes 594 682 690 Total activos 858 904 946 Pasivos corrientes 234 259 299 Pasivos no corrientes 264 264 257 Patrimonio (Controladores) 331 352 361 Patrimonio (Int. Min.) 29 28 29 Total Pas. y Patrimonio 858 904 946 Deuda financiera neta 69 144 136 DFN / EBITDA 0,8 x 1,9 x 1,8 x DFN / Patrimonio 0,2 x 0,4 x 0,3 x (1) Ajustes de consolidación y otras filiales menores (Cruz Blanca Salud S.A. Individual y Servicios de Gestión Ltda. y Filiales UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 5
Integramédica, #1 prestador ambulatorio privado Ingresos del 1Q 13 alcanzaron los US$52 millones (+18%) o Nuevos negocios (Clínica Santa Lucía, Biolab, Pilar Gazmuri y Sonorad) o Crecimiento de la red de centros médicos recurrentes Mayor actividad generada por la base de los beneficiarios de Isapre Cruz Blanca (19% de las ventas) Expansión y remodelación de los centros médicos Convenios y acciones comerciales realizadas con otras Isapres y Fonasa o Nuevos centros médicos (Puente Alto, Maipú y Talca) EBITDA del 1Q 13 fue de US$7 millones (-16%) o Menos días hábiles (3,5 días) y el impacto de las menores ventas en la dilución de costos fijos o Efecto de las adquisiciones y puesta en marcha centro Puente Alto, Maipú y Talca Ingresos US$ miles CAGR (10-1Q 13) 133.853 24.182 159.209 3.502 29.451 200.611 208.696 2010 2011 2012 UDM Ingresos 2011 incluye pago por seguro de perjuicio de paralización a Integramédica (USD 3,5 millones) EBITDA y margen EBITDA US$ miles / % CAGR (10-1Q 13) 35.296 33.898 18,1% 20,3% 17,6% 16,2% 2010 2011 2012 UDM Margen EBITDA EBITDA 2011 incluye pago por seguro de perjuicio de paralización a Integramédica (USD 3,5 millones) UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 6
Red de Clínicas, líderes en las regiones en que participan Ingresos del 1Q 13 alcanzaron los US$27millones (+17%) o Aumento de la ocupación de camas críticas o Incremento en la actividad de servicios de urgencia EBITDA del 1Q 13 es de US$4 millones (+12%) o Mix de venta (Δ + participación de camas críticas, exámenes de diagnóstico y medicamentos) o Adquisión de Clinical Service (segundo semestre de 2012) representa el 4% del EBITDA hospitalario o Incremento de las remuneraciones del personal clínico (negociación colectiva Clínica Reñaca, Clínica San José y paramédicos Clínica Antofagasta) y costos del proceso de acreditación Ingresos US$ miles CAGR (10-1Q 13) 96.552 100.709 104.643 85.618 2010 2011 2012 UDM EBITDA y margen EBITDA US$ miles / % CAGR (10-1Q 13) 16.753 17.991 15.509 15.976 19,6% 18,6% 15,4% 15,3% 2010 2011 2012 UDM Margen EBITDA UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 7
Isapre Cruz Blanca, # 2 en ingresos Ingresos del 1Q 13 alcanzaron los US$183 millones (+11%) o Crecimiento en la base de cotizantes (+11%) La comercialización de los planes MaxSalud Una mayor captación de cotizantes producto del ciclo económico favorable del país Un aumento en la productividad de la fuerza de ventas o Proceso de readecuación de los precios base de los planes de salud (6,9% en julio de 2011 y 2,7% en julio de 2012) o Exitosa gestión de cobranza EBITDA del 1Q 13 fue de US$12 millones (-13%) o Una mayor siniestralidad (82,4% v/s 80,2%) Aumento en el gasto de licencias médicas Aumento en el gasto hospitalario y cirugías electivas Ingresos US$ miles CAGR (10-1Q 13) 541.922 609.544 686.491 704.795 2010 2011 2012 UDM Siniestralidad % 84,0% 84,2% 86,1% 86,5% EBITDA y margen EBITDA US$ miles / % 2010 2011 2012 UDM CAGR (10-1Q 13) 21.315 3,9% 32.143 28.329 26.408 5,3% 4,1% 3,7% 2010 2011 2012 UDM Margen EBITDA UDM: últimos doce meses (marzo 2013 abril 2012) 8
PLAN DE INVERSIONES 2013-2015 9
Plan de inversiones: 2013-2015 Capex (2013-2015): US$ 350 millones 16 4 14 54 1 129 111 110 6 60 34 56 11 5 14 5 21 10 18 4 16 34 32 24 2012 2013 2014 2015 Cía de Seguro Clínica Santiago Perú US$ 6 mm US$ 150 mm US$ 35 mm Isapre Clínicas (actuales) Integramédica US$ 14 mm US$ 55 mm US$ 90 mm Crecimiento inorgánico y nuevos negocios Permanente análisis de oportunidades de crecimiento vía adquisiciones y asociaciones 10
Plan de inversiones : Integramédica 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Formato Integramédica 13 centros Puente Alto S. Bernardo Maipú Santiago S. Bernardo Integ. 22 Integ. 23 Integ. 26 Integ. 27 Talca La Florida Integ. 24 Integ. 28 Concepción Integ. 25 Integ. 29 Formato Sonorad 6 centros Sonorad 7 Sonorad 8 Sonorad 9 Sonorad 10 Sonorad 11 Sonorad 12 Otros formatos P. Gazmuri # centros 13 15 24 30 36 42 Simbología: Abierto Con contrato Por definir Adquisición 11
Plan de Inversiones: Integramédica Recientemente abierto: Centro Maipú Centro Talca Inversión de US$4,5 millones Abierto en diciembre 2012 3.900 mts 2 Boxes: 39 boxes de consultas médicas 15 boxes dentales 5 boxes de kinesiología 10 boxes de toma de muestras Línea de imágenes con Resonador Inversión de US$2,2 millones Abierto en diciembre 2012 2.318 mts 2 Boxes: 32 boxes de consultas médicas 8 boxes dentales 4 boxes de kinesiología 8 boxes de toma de muestras Línea de imágenes sin Resonador 12
Plan de Inversiones: Isapre Cruz Blanca Max Salud Compañía de Seguros Grupo de planes de salud cerrados (dentro de la Región Metropolitana) Los clientes son atendidos ambulatoriamente por un médico de familia y especialistas, en centros médicos Integramédica y en una red hospitalaria definida El objetivo es ofrecer al mercado un producto integral, de bajo costo y alta calidad El mercado objetivo es el segmento alto de FONASA 11.901 beneficiarios al cierre de 2012 Participar en otros segmentos del mercado de la salud, los que han tenido un fuerte desarrollo los últimos años, con un tamaño de mercado de US$411 millones Genera nuevos ingresos Agrega mayores sinergias al Grupo Mayor flexibilidad en el modelo de negocio ante eventuales cambios a la Ley de Isapres Productos Adicionales Seguros de Salud Seguro Obligatorio de Accidentes Personales SOAP Seguros Complementarios para Empresas 13
Plan de Inversiones: Clínica Reñaca Master plan ~ US$21 millones (40% de avance) Remodelación y expansión de la clínica Remodelación de pabellones Crecimiento de los estacionamientos 10.870 mts 2 adicionales 28 camas en el 4T 14 (con una capacidad adicional de 54 camas) 14
Plan de Inversiones: Clínica Antofagasta y San José Master Plan Clínica Antofagasta Clínica Materno - Infantil Inicio en 2013 Inversión de US$15 millones 5.670 mts 2 adicionales 70 camas nuevas a inicios de 2015 Master Plan Clínica San José Centro Médico Inicio en 2013 Inversión de US$3 millones 1.285 mts 2 adicionales 22 consultas médicas nuevas para el 2015 15
Plan de Inversiones: nuevos proyectos Perú Actividades desarrolladas en Perú: Creación de la filial Cruz Blanca Salud Perú S.A.C. Adquisición de Resomasa (imagenología) Análisis de las oportunidades del negocio ambulatorio, hospitalario y asegurador en Perú Desarrollo de plan Integramédica Perú: 2 centros por año en los próximos 3 años, alcanzando un total de 6 nuevos centros Cierre de primera ubicación en Megaplaza Independencia que permitirá abrir el primer centro ambulatorio en Lima a fines de 2013 con una superficie cercana a los 4.000 mts 2 con una inversión de US$5 millones 16
Plan de Inversiones: Clínica Santiago Nueva clínica en Santiago Terreno comprado (60.000 mts 2 ) Inversión total estimada de US$170 millones (US$20 millones ya invertidos en 2012) Capacidad inicial de 314 camas (hasta 460) Nueva filial creada: Inversiones Clínicas CBS S.A. Perú 17
Plan de Inversiones: Clínica Santiago Carta Gantt 18
CORTE ESPACIOS EXTERIORES PATIO INTERIOR Edificio ambulatorio BOULEVARD Plaza urbana de acceso al conjunto TECHO JARDIN Terraza y paseo nivel 3 PATIO DE ACCESO Centro del edificio hospitalario 19
Estación de Metro Hospital Público Clínica Cruz Blanca Salud Estación de Metro 20
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