Dirección General de Desarrollo Carretero FINANCIAMIENTO, GESTION Y CONTRATACION DE LA INVERSIÓN EN EL SISTEMA DE CARRETERAS ASOCIACIÓN MEXICANA DE INGENIERIA DE VIAS TERRESTRES DELEGACION VERACRUZ ING. AMADO ATHIE RUBIO 4 DE JUNIO DE 2009 1
NECESIDADES DE INVERSION EN EL SECTOR CARRETERO El desarrollo y la competitividad de un país depende del tamaño y calidad de su infraestructura Contar con infraestructura adecuada es básico para impulsar el progreso del país En el caso carretero, se requiere adelantar el desarrollo de autopistas y carreteras libres, dar continuidad y eficiencia operativa la red federal de carreteras, así como articular corredores de transporte con una visión de calidad de servicio al usuario Para lo anterior, cada año se requieren fuertes inversiones para mantenimiento, modernización y construcción de carreteras Los recursos públicos son escasos y es necesario aplicar fuentes alternas de financiamiento que permitan al gobierno federal cumplir con su misión de proporcionar a la población más y mejores vías de comunicación Para incrementar la inversión en infraestructura carretera la SCT ha diseñado y aplica tres esquemas de financiamiento con la participación de la iniciativa privada (Asociaciones Público Privadas) 2
MODELOS PARA EL FINANCIAMIENTO DE AUTOPISTAS Y CARRETERAS LIBRES Modelos de asociación público privadas utilizados por la SCT ESQUEMA FINANCIERO Autopistas concesionadas Proyectos para la Prestación de Servicios (PPS) Utilización de activos existentes MECANISMO DE RECUPERACION Pago de cuotas Pago por desempeño Disponibilidad + uso deducciones Combinación de autopistas existentes y nuevas que se recuperan con los flujos de ingresos por cuotas 3
FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN ASOCIACIONES PUBLICO - PRIVADAS PEF FONADIN PEAJES AUTOPISTAS EXISTENTES DISPONIBILIDAD USO Recursos Fiscales Aportación inicial y deuda subordinada Construcción de tramos para aportar a la concesión Ingresos por cuotas Ingreso anual Valor actual del flujo futuro de ingresos Pago del Gobierno Federal por el servicio de Infraestructura Pago de la Federación por Tarifa Sombra CAPITAL PRIVADO Tasa de rendimiento y riesgo CREDITOS Tasa de Préstamo que depende del riesgo y la oferta demanda de recursos Banca comercial y Banobras 4
CAPACIDAD DE PAGO DEL PROYECTO Cuál es el valor del proyecto? VALOR ADICIONAL APORTACION INICIAL EN RECURSOS O EN ESPECIE CREDITO + T. DE INTERES CAPITAL + T. DE RENDIMIENTO Peajes Recuperación Disponibilidad y uso Flujo de ingresos de autopistas existentes y nuevas Costos Programa de Construcción Programa de Operación Programa de Mantenimiento SUPERAVIT.- Se ofrecen recursos adicionales DEFICIT.- Requiere apoyo para su recuperación EQUILIBRIO FINANCIERO 5
COMBINACIONES PARA EL FINANCIAMIENTO DE AUTOPISTAS Y CARRETERAS CONCESION Crédito + Capital Crédito + Capital + Fonadin Crédito + Capital + Fonadin Contraprestación PROYECTOS PARA PRESTACION DE SERVICIOS Disponibilidad + Uso (Tarifa Sombra) Disponibilidad + Peaje (Tramos separados) Disponibilidad + Uso + Peaje (Tramos libres y de cuota) Disponibilidad + Peaje (Un sólo tramo) APROVECHAMIENTO DE ACTIVOS Valor del flujo futuro de ingresos de un conjunto de autopistas existentes + modernizaciones Valor del flujo futuro de ingresos de un conjunto de autopistas existentes + construcción de autopistas nuevas 6
RIESGO TRANSFERIDO Riesgo para el Concesionario Tarifas Sombra Pagos por Disponibilidad Autopistas en Operación Peajes Costo del capital 7
CARACTERISTICAS FINANCIERAS DE LAS ASOCIACIONES PUBLICO - PRIVADAS RENTABLES Socio económica (registro SHCP) Financiera FACTIBLES Realizable Financiable BANCABLES MITIGACION DEL RIESGO Confianza y seguridad para la participación de la Banca Aspectos controlables Seguridad en los ingresos ATRACTIVAS Inversión privada Banca 8
CONCESIONES EN OPERACION PROYECTO LONGITUD (km) MONTO (mdp) EN OPERACIÓN Libramiento de Matehuala 14.2 428.4 Libramiento de Mexicali 41.0 793.1 Morelia-Salamanca 83.0 1,751.5 Tepic-Villa Unión 237.8 3,041.9 Libramiento de Tecpan 4.0 176.1 Amozoc Perote y Libramiento de Perote 121.0 1,857.0 TOTAL 501.0 8,048.0 9
CONCESIONES EN CONSTRUCCION EN CONSTRUCCION PROYECTO LONGITUD (km) MONTO (mdp) Libramiento Norte de la Ciudad de México 222.0 5,880.0 Puente Internacional Reynosa-McAllen Anzaldúas 10.0 650.0 Arriaga-Ocozocoautla 139.5 2,153.4 Monterrey-Saltillo y Libramiento Poniente de Saltillo 92.0 2,770.9 Puente Internacional Río Bravo-Donna 0.2 200.0 Perote-Xalapa y Libramiento de Xalapa 60.0 2,676.0 Libramiento de Irapuato 30.0 620.0 Puente Internacional San Luís Río Colorado II 0.4 80.0 Libramiento de Chihuahua 42.0 1,200.0 Barranca Larga - Ventanilla 104.0 2,800.0 Libramiento de la Piedad y acceso a la autopista México - Guadalajara 18.0 736.0 TOTAL 718.1 19,766.3 10
PROYECTOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS EN OPERACIÓN PROYECTO LONGITUD (km) INVERSIÓN PRIVADA MODERNIZACIÓN (mdp) CONSERVACIÓN (mdp) Irapuato-La Piedad 75.0 631.0 1,140.0 EN CONSTRUCCIÓN Querétaro-Irapuato 93.0 1,511.0 1,275.0 Tapachula-Talismán con Ramal a Ciudad Hidalgo 45.0 868.4 1,523.0 Nuevo Necaxa-Tihuatlán 85.0 8,000.0 6,042.0 Rioverde-Ciudad Valles 112.0 3,418.0 1,854.0 Nueva Italia-Apatzingán 32.0 761.0 1,266.0 TOTAL 442.0 15,189.4 13,100.0 11
PROBLEMÁTICA CAUSADA POR LA CRISIS FINANCIERA PROBLEMATICA Dificultad para el cierre financiero Restricción en la oferta de crédito Reducción del número de licitantes Reducción en la oferta de capital de riesgo y crédito Reducción del periodo de financiamiento Acceso restringido al mercado financiero Incremento en los costos de cobertura Dificultad para el financiamiento en moneda local CONSIDERACIONES Rediseño del tamaño de los proyectos Adecuada combinación de autopistas nuevas y existentes Valor real de las autopistas existentes Criterios para otorgar concesiones Generación de competencia en los procesos de licitación Creación de soportes financieros por parte del gobierno para apoyar a las asociaciones público - privadas Reducción en el apalancamiento Solicitud de los bancos para una mayor participación de capital 12
PROGRAMA DE CONCESIONES Y PPS ANTE LA CRISIS FINANCIERA SITUACION Concesiones en operación Concesiones en construcción Concesiones recientemente otorgadas y próximas a iniciar su construcción Concesiones en proceso de licitación PROBLEMATICA Calificación para bursatilización Créditos sindicados Restricción en créditos Supervisión detallada Restricción en otorgar créditos Problemas en bancos y disolución de compromisos Banobras y Fonadin participan con deuda preferente y subordinada Cambio en bases de licitación para facilitar la participación de licitantes Reducción en el alcance de los proyectos Diseño de paquetes financieros por parte de Banobras y Fonadin 13
CAMBIOS EN LAS CONDICIONES PARA FINANCIAR PROYECTOS* CONDICIONES OFRECIDAS POR LOS BANCOS Características ANTES DE LA CRISIS 2007 sep 2008 Mercado financiero dinámico Facilidad en el otorgamiento de créditos Bursatilización Estructuras financieras con alto riesgo DESPUÉS DE LA CRISIS oct 2008 EN ADELANTE Restricciones de liquidez Decremento en el valor de carteras de inversión Búsqueda de nuevas condiciones financieras para incrementar la productividad de carteras de inversión Reducción periodos de financiamiento para pronta recuperación MARGEN DE INTERMEDIACIÓN PARA DIFERENTES ETAPAS DEL PROYECTO (PUNTOS BASE) Construcción 150 180 275 300 Operación (a3 a5) 170-200 300 325 Operación (a6 a10) 195-250 350 400 Operación (a11 - ) 250-300 400 425 Comisiones (%) 1.5 2.0 2.0 3.25 Periodo máximo (años) 18.0 20.0 14.0 16.0 Apalancamiento 70% deuda 30% capital 60% deuda 40% capital *Fuente PWC 14
APOYOS DEL GOBIERNO FEDERAL PARA LAS ASOCIACIONES PUBLICO PRIVADAS BANOBRAS.- Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos FONADIN.- Fondo Nacional de Infraestructura OBJETIVO.- Promover, atraer y apoyar a las APP en infraestructura Tomando riesgos que la banca comercial no esta dispuesta a asumir Proporcionando apoyo inicial a proyectos de baja rentabilidad financiera Mejorando las condiciones financieras de la banca comercial a través de participación y garantías Ofreciendo recursos recuperables y no recuperables PRODUCTOS: Aportación inicial Crédito Deuda preferente Deuda subordinada Garantías Capital de riesgo 15
PAQUETES PACIFICO NORTE Y PACIFICO SUR (en marcha) Libramiento de Culiacán Construcción a 4 carriles Longitud: 22 km San José del Cabo- Aeropuerto de los Cabos Longitud: 20.2 km Corredor Turístico de Los Cabos Construcción a 4 carriles Longitud: 44 km Tepic-Compostela Longitud: 40 km Mazatlán -Culiacán Longitud: 181.5 km Libramiento de Mazatlán Construcción a 4 carriles Longitud: 37 km Libramiento de Tepic Longitud: 30 km Guadalajara - Tepic Longitud: 168.6 km Libramiento Sur de Guadalajara Construcción a 4 carriles Longitud: 111.4 km 16
PAQUETE NORESTE (en marcha) Monterrey - Nuevo Laredo Longitud: 123 km Periférico de Monterrey Longitud: 66 km Allende - Juárez Longitud: 42 km Costo: $800 mdp Puente Internacional Reynosa - Pharr Longitud: 5 km Cadereyta - Reynosa Longitud: 132 km Reynosa - Matamoros Longitud: 44 km Inversión: 100 mdp Libramiento Ferroviario de Matamoros Longitud: 10 km Puente Internacional Brownsville-Matamoros (B&M) Puente de cuota Longitud: 500 metros Puente Internacional Matamoros Los Tomates Puente de cuota Longitud: 1.1 km Inversión: 300 mdp Libramiento Sur de Reynosa Longitud: 24.2 km Costo: $800 mdp 17
LIBRAMIENTO VALLES TAMUIN (en marcha) Libramiento de Ciudad Valles-Tamuín Longitud: 50 km Inversión: 1,100 mdp 18
MITLA ENTRONQUE TEHUANTEPEC II (en marcha) A SANTIAGO CHOAPAN Tlacochahuaya de Morelos A OAXACA San Pablo Villa de Mitla San Dionisio Ocotepec San Pedro y San Pablo Ayutla Mitla-Entronque Tehuantepec Construcción a 4 carriles Mitla-Entronque Tehuantepec Longitud: 169 km Inversión: 4,000 mdp El Camarón Santiago Laollaga San Carlos Yautepec Magdalena Tequisistlán Presa B. Juárez Santa Jalapa del Marqués Magdalena Tlacotepec Santa María Mixtequilla Cd. Ixtepec A LA VENTOSA SIMBOLOGÍA Red Federal Red Estatal Autopistas de Cuota Proyecto Estructura mayor Entronque O A X A C A A SAN PEDRO POCHUTLA Santo Domingo Tehuantepec Salina Cruz GOLFO DE TEHUANTEPEC 19
PAQUETE GOLFO (en preparación) Macrolibramiento de Tampico Longitud: 140 km Libramiento de Tuxpan Longitud: 11 km Gutiérrez Zamora-Tihuatlán Longitud: 26.1 km Teziutlán - Nautla Longitud: 80.0 km Costo: $ 2,000 mdp Tuxpan-Tampico Longitud: 142 km Costo: $4,500 mdp Libramiento de Gutiérrez Zamora Longitud: 16.0 km Costo: $ mdp Laguna Verde-Gutiérrez Zamora Longitud: 91.0 km Costo: $1,900 mdp Córdoba-Veracruz Longitud: 98.0 km La Tinaja - Cosoleacaque Longitud: 228.0 km 20
PAQUETE SUR PONIENTE (en preparación) La Pera-Cuautla Longitud: 27.0 km Libramiento de Cuernavaca Construcción a 4 carriles Longitud: 34.0 km Costo: $2,800 mdp La Pera-Cuautla Ampliación a 4 carriles Longitud: 27.0 km Costo: $800 mdp Cuernavaca-Acapulco Longitud: 262.5 km Cuautla-Alpuyeca Construcción a 4 carriles Longitud: 55.0 km Costo: $1,200 mdp Libramiento de Chilpancingo Construcción a 4 carriles Longitud: 20.0 km Costo: $1,500 mdp Libramiento de Acapulco Construcción a 4 carriles Longitud: 22.0 km Costo: $1,200 mdp 21
PAQUETE MICHOACAN (en preparación) Libramiento de Uruapan Longitud: 25 km Costo: $450 mdp Libramiento de Morelia Construcción a 4 carriles Longitud: 58 km Costo: $1,400 mdp Pátzcuaro-Uruapan Ampliación a 4 carriles Longitud: 56 km Costo: $1,200 mdp 22
PARTICIPACION EN LA ASOCIACION MUNDIAL DE CARRETERAS PIARC XXIV CONGRESO MUNDIAL DE CARRETERAS a celebrarse del 26 al 30 de septiembre de 2011 organizado por AMIVTAC 16 Comités Técnicos.- Investigación y preparación de reportes para presentar en el Congreso Mundial de Carreteras 26 30 de septiembre de 2011 CT A2.- Financiamiento, Gestión y Contratación de Inversiones en Sistemas Carreteros Entregables: Diversas combinaciones para la participación del sector público y privado en el financiamiento de carreteras Examen de diferentes enfoques estratégicos para fondear y financiar Ventajas y desventajas de nuevos enfoques para el financiamiento de la conservación y operación 23