CAPITULO III ANÁLISIS DE CREDITO Y AHORRO DEL NOROESTE, S.A.P.

CAPITULO III ANÁLISIS DE CREDITO Y AHORRO DEL NOROESTE, S.A.P. a) ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD DE AHORRO Y PRESTAMO El origen de Crédito y Ahorro del Noroeste, fue a través de una caja de ahorro y préstamo que se formó y desarrolló en la ciudad de Mexicali, B.C., bajo el nombre de Caja Popular del Noroeste, A.C. En Noviembre de 1993, la Secretaría de Hacienda y Crédito Púbico (SHCP) autorizó a dicha caja para funcionar como una Sociedad de Ahorro y Préstamo, bajo la denominación de Crédito y Ahorro del Noroeste, S.A.P., por lo que a partir de ese momento pasó a formar parte de las Organizaciones Auxiliares de Crédito; estando sujeta bajo la normatividad que regula a estas entidades al igual que con las Reglas de Operación para las Sociedades de Ahorro y Préstamo emitidas por el Banco de México. 17 Bajo dicha autorización, se inicia el funcionamiento de Crédito y Ahorro del Noroeste, (CAN) para captar el dinero popular y canalizarlo como crédito; ésta tuvo un crecimiento espectacular, motivado por la existencia de un gran mercado financiero ávido de atención bancaria que no existía en el Noroeste del país, además, la banca nacional estaba en bancarrota y había cerrado sus puertas, principalmente a la micro y pequeña industria y con mayor razón al ahorro popular. Por otro lado, durante el período de 1994 a 1996 hubo factores que propiciaron el crecimiento de ésta Sociedad, ya que el panorama que vivía el país junto con las condiciones económicas eran, en cierta parte; propicias para el desarrollo de la misma, ya que México pasaba por la crisis más severa de su historia: 17 Diario Oficial de la Federación Oficio 102-E-367-DGBM-III-B-3686 y 3687 19 de noviembre de 1993

* En 1994, crímenes políticos, dejaron el terreno listo para uno de los peores años en la economía mexicana; reflejándose en devaluaciones, deuda externa, comercio exterior deficitario, fuga y reducción de divisas, un sector bancario en bancarrota, altas tasas de interés, imposibilidad para conseguir préstamos por parte de las instituciones bancarias, guerrillas internas, etc. * En 1995, Estados Unidos, otorgó millonario crédito a México, endeudándose bancos y empresarios en dólares, creando como consecuencia de todo esto, una inflación alta, subvaluación del peso, desempleo, nula inversión y negativas tasas de crecimiento que generó gran inconformidad del ejercicio gubernamental. * En 1996, se pagó a Estados Unidos parte del crédito recibido, de igual manera, operó el Fobaproa liquidando a la banca cien mil millones de dólares a mega deudores. Durante los años en que ocurrieron todos estos acontecimientos, Crédito y Ahorro del Noroeste, fue una empresa que se desarrolló en forma acelerada, llegando a contar en 1998 hasta con 60,000 socios; los cuales tenían distribuidas sus inversiones en 67 sucursales localizadas en los siguientes estados: - Baja California 18 - Baja California Sur 04 - Sonora 30 - Sinaloa 11 - Jalisco 04 Durante estos años, la Comisión Nacional Bancaria (CNBV), estuvo realizando visitas a dicha sociedad con el fin de supervisar la correcta operación de la SAP y verificar que se estuviera cumpliendo con todo lo relacionado al aspecto legal; encontrando en ocasiones, ciertas faltas de control; las cuales algunas de ellas eran posteriormente corregidas.

Finalmente, el 7 de enero de 1999, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público le revocó la autorización 18 para seguir operando como una SAP, debido a la reincidencia en ciertas anomalías de su administración y 2 meses después, la Comisión Nacional Bancaria decretó la intervención para iniciar el proceso de liquidación. Dicha revocación del permiso para operar se debió principalmente a la reincidencia en varias de las causales para la revocación y liquidación que menciona la Ley en materia, de las que posteriormente se hará referencia. b) ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA A continuación se presenta el análisis de los rubros más importantes que conforman la información financiera, así como algunos aspectos básicos de control de CREDITO Y AHORRO DEL NOROESTE, S.A.P. por los años terminados al 31 de diciembre del período comprendido entre 1995 y 1998. Dicha información, proviene de los dictámenes de contadores públicos externos presentados ante la Comisión Nacional Bancaria. Es importante aclarar que los estados financieros al cierre de 1998, son los únicos que no fueron dictaminados debido a la problemática que inició el 7 de enero de 1999, fecha en que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público revocó el permiso a dicha institución para seguir operando como una S.A.P. lo cual, posteriormente trajo como consecuencia la quiebra de la misma. 18 Diario Oficial de la Federación Jueves 7 de enero de 1999

1. Activos de la Sociedad de Ahorro y Préstamo. Primeramente se puede observar el gran incremento en el valor de los activos que tuvo la sociedad durante esos años; esto como consecuencia de la apertura de nuevas sucursales a través de los 5 estados del noroeste, lo cual se muestra a continuación: * Cifras en millones de pesos Año Valor de Activos Incremento de los activos en Porcentaje de Totales relación a su año anterior Incremento 1995 347.4 --- --- 1996 945.1 597.7 172 % 1997 1,543.0 597.9 63 % 1998 1,924.4 381.4 25 % Lo que se aprecia en estas cifras es el hecho de que al 31 de diciembre de 1995, el valor total de los activos ascendía solamente a 347.4 millones de pesos y para el siguiente año se tuvo un incremento del 172 % (597.7 millones) en el valor de los mismos, para totalizar el ejercicio de 1996 con 945.1 millones, y así sucesivamente. Con estas cifras se puede constatar que de 1995 a 1996 casi se triplica el monto de los activos, mientras que en el lapso de los 2 años comprendidos de diciembre de 1996 a diciembre de 1998, se duplicó el total de los mismos. Es así, como se puede uno dar cuenta del enorme crecimiento que tuvo Crédito y Ahorro del Noroeste en comparación con otras instituciones financieras durante esos años, derivado en gran parte por la gran publicidad que se le estaba dando a la sociedad y otras condiciones ya mencionadas con anterioridad. 19 19 Una de las causas que originaron dicho crecimiento es el hecho de que la institución ofrecía a los inversionistas tasas de interés más altas en comparación con lo que en ese tiempo ofrecía la banca en

2. Niveles de Efectivo y Liquidez En este rubro podemos observar un nivel de efectivo en bancos y depósitos a plazo, algo significativo, el cual, año tras año se iba incrementando proporcionalmente en relación con el aumento de los activos. Efectivo en Caja y Bancos % en Relación al total de activos 1995 $ 68,599,387 19.74 % 1996 $ 136,220,455 14.42 % 1997 $ 255,069,427 16.53 % 1998 $ 416,595,966 21.65 % Lo importante para esta sociedad, era el mantener los porcentajes adecuados de liquidez de acuerdo a los vencimientos que tenían las principales inversiones de los socios ahorradores, es decir a través de proyecciones de efectivo. Esto, con el propósito de poder afrontar parte de dichos pasivos en el caso de que ciertos socios hubieran querido retirar sus inversiones; evitando de esta manera, una posible descapitalización en la sociedad; pero al mismo tiempo evitando tener efectivo ocioso, el cual pudiera invertirse en inversiones o instrumentos a plazo que otorguen un mayor rendimiento para la SAP. 3. Análisis de Cartera y Quebrantos Como en cualquier institución financiera que entre sus operaciones principales se encuentra el otorgamiento de crédito, la cartera llegó a representar para esta S.A.P., el rubro más importante, por lo que la existencia de controles en dicha área era general. Por ejemplo, si los bancos pagaban a sus depositantes un 20% por sus inversiones, ésta SAP ofrecía 10 ó más puntos por encima, lo cual significaba un gran atractivo para el público en general.

indispensable, ya que de todas las partidas del activo, únicamente la de caja y bancos eran las que ofrecían una mayor liquidez. Primeramente, uno de los puntos más importantes dentro del análisis de la cartera, consiste en la revisión de como estaba integrada la misma, es decir, cuales eran los distintos tipos de crédito que eran otorgados, la cual durante dichos años se presentaba de la siguiente manera: (Cifras en miles de pesos) Tipo de Préstamo 1995 1996 1997 1998 Quirografarios $ 65,609 $ 71,600 $ 85,592 $ 66,912 En garantía 6,058 65,405 128,411 134,447 Prendarios 22,874 63,206 137,412 125,930 Crédito simple en 83,252 304,516 481,673 608,841 Cuenta corriente Habilitación y avío 4,005 79,562 119,237 117,514 Refaccionarios 17,992 41,479 72,420 60,829 Crédito simple con 21,477 50,714 75,649 79,371 Garantía Hipotecaria Crédito general para Vivienda 111 228 227 111 Total 221,378 676,710 1,100,621 1,193,955 En el recuadro anterior, se aprecia que un porcentaje significativo de los créditos otorgados, se componen de quirografarios, de cuenta corriente o con la simple firma del deudor junto con créditos que otorgaban alguna garantía en particular. Es importante

mencionar que en una SAP los préstamos quirografarios así como los de cuenta corriente son permitidos, ya que se cuenta con la inversión de cada uno de los socios como garantía misma, mientras que en el caso en que se establece determinada garantía o prenda, se trata de situaciones en que el monto del préstamo supera a la inversión de los socios. Por otra parte, algo que resalta claramente es el hecho de que la sociedad no tenía registrada una provisión para los créditos de dudosa recuperación o incobrables. Solamente se contaba con una cuenta denominada Cartera Vencida, que al 31 de diciembre de los años en mención, mostraba los siguientes saldos: Miles de Pesos Año Cartera Cartera % de Cartera Vigente Vencida Vencida 1995 221,378 3,494 1.57 % 1996 676,710 12,329 1.82 % 1997 1 100,621 15,790 1.43 % 1998 1 193,955 19,705 1.65 % Como se puede apreciar, el porcentaje de cartera vencida para tales años no llegaba ni siquiera al 2% del total de la misma, lo cual para una sociedad de este giro y con la situación que vivía nuestro país en esos momentos, podría resultar bastante dudoso. Es importante recordar que, durante estos años, y derivado de la crisis económica por la cual estaba pasando México, en la mayoría de las instituciones bancarias se mantuvieron niveles de hasta un 40 % de cartera vencida en comparación con el total de su cartera 20, por lo que desde el momento en que la cartera representaba el rubro principal para la SAP y al presentar aparentemente cifras tan saludables, financieramente hablando; sobra considerar que los distintos órganos de control (internos 20 Alberto Aguilar Sección: Nombres, nombres, nombres (El Imparcial Feb 24, 1999)

y externos) debieron haber investigado más a fondo la situación de la misma, así como la antigüedad de los créditos con el fin de ver el grado de recuperabilidad de los mismos. Este es un aspecto que siempre debió haber llamado la atención de la Comisión Nacional Bancaria, así como del comisario de la sociedad, ya que la cartera llegó a representar aproximadamente el 62 % del valor de los activos en esos años. El interés fundamental del órgano de control interno de una SAP o cualquier institución financiera, no solamente debe ser el hecho de revisar las cuentas por cobrar para determinar si es que existen. También se deben ocupar en verificar si las mismas se van a cobrar o nó. Es decir, se debe determinar la cobrabilidad de dichas cuentas con el fin de asegurarse si es suficiente la reserva en concepto de pérdidas potenciales por deudas incobrables. Existe un cierto número de indicadores por las que una cuenta puede catalogarse como dudosa o incobrable, entre las cuales se encuentran las siguientes: Cuando las condiciones de crédito se ignoran continuamente, Cuando los pagos se hacen a cuenta, pero el saldo aumenta continuamente, Cuando una partida antigua se haya pagado en parte, mientras que las más recientes se han pagado íntegramente, Cuando una cuenta antigua ha sido asignada a un agente de cobro ( abogado), Cuando existen cantidades vencidas correspondientes a exempleados, etc. Muchos de estos indicadores se reflejan posteriormente en el estado de resultados, debido a otro aspecto íntimamente relacionado con la cobrabilidad que son los quebrantos por concepto de créditos no recuperados, los cuales son cargados directamente dentro de resultados.

Los saldos que CAN registró como quebrantos durante los ejercicios de 1997 y 1998 eran prácticamente insignificantes en relación con el monto de la cartera ($134,073 y $ 97,080 respectivamente). Por otra parte, el total de cartera vencida junto con los quebrantos acumulados en resultados durante los últimos 4 años de operación de la SAP, y que los estados financieros presentaban al término de los años 1997 y 1998 se resumen de la siguiente manera: 1997 1997 1998 1998 Importe % En relación Importe % En relación Con cartera Con cartera Cartera 1,100,621,753 1,193,955,014 Cartera 15,790,540 1.43 % 19,705,694 1.65 % Vencida Quebrantos 169,775.01 % 266,855.02 % De nueva cuenta, según los estados financieros dictaminados, esta situación representaba ser muy favorable para Crédito y Ahorro del Noroeste ya que como se vió en la anterior tabla, la cartera que se presentaba en dichos años mostraba unos índices de incobrabilidad practicamente nulos 21, lo cual, aparentemente daba a entender que se estaban manejando buenos controles en todo lo relacionado con el otorgamiento de créditos. 21 El total de los quebrantos que se mencionan en esta tabla es acumulado, es decir, el total de los mismos acumulados durante los últimos 4 años de operación del arbolito era tan sólo de $ 266,855, correspondiendo a $ 134,043 y $ 97,080 para los años 97 y 98 respectivamente.

Además, en los informes financieros de los auditores externos, así como el informe del Comisario por dicho año (31 de dic. de 1997), no se menciona ningún tipo de salvedad o nota de contingencia en relación con la cartera. 22 Sin embargo estos números que se mostraban, respecto a la cartera vencida y los quebrantos que había en esos años, no hacían lógica con otro tipo de documentación a la cual se tuvo acceso, debido a las siguiente razones: a) Primeramente en el Acta de Asamblea de la Junta del Consejo de Administración celebrado en Febrero de 1998, se menciona que se debe pulverizar el crédito, y que éste será muy selectivo con los nuevos socios que tengan una antigüedad menor de 6 meses. 23 Es de suponer que en una Sociedad con índices tan insignificantes de cartera vencida y quebrantos, como los mostrados con anterioridad; no debiera cambiar la forma de manejar su cartera ni la manera de otorgar créditos, por lo que aquí se observa claramente una notable contradicción entre las cifras dictaminadas contra las decisiones que se estaban tomando en las asambleas generales de socios. b) Por otra parte, en el acta de asamblea celebrada el 15 de mayo de 1998, se decidió otorgar nombramiento de los comités de crédito para cada ciudad, en virtud de que hasta dicha fecha, solamente se tenía un comité centralizado en la ciudad de Hermosillo, Sonora. Dicha descentralización, se hizo con la finalidad de que se nombraran a personas que conozcan los problemas regionales, así como la solvencia moral y económica del socio que solicita el crédito. 24 Nuevamente, esto nos demuestra la existencia de ciertos huecos en los controles, ya que no fué sino hasta mediados de 1998, cuando se decidió tomar la decisión de 22 El dictamen de los auditores así como el informe del Comisario están a fechas del 20 y 25 de febrero de 1998 respectivamente, es decir prácticamente están a la misma fecha del acta de asamblea del Consejo de Administración. 23 Acta de Junta del Consejo de Administración de CAN Febrero 26, 1998.

descentralizar a dicho Comité de Crédito, debido principalmente, al gran crecimiento y auge que estaba teniendo la Sociedad Sin embargo para la fecha en que fueron tomadas ambas medidas de control, ya era demasiado tarde, porque ya habían sido otorgados muchos créditos, los cuales estaban demandados. Estas 2 resoluciones tomadas en las juntas del Consejo, comprueban que existía cierta preocupación de parte de los directivos de CAN, en cuanto a la situación real por la que pasaba la recuperabilidad de las cuentas por cobrar, lo cual indica que realmente había una falta en los controles. Por razones obvias, se deduce que la realidad de la cobranza no se encontraba en tan buena situación como lo presentan los estados financieros, ya que el hecho de que en una asamblea, los mismos socios y directivos reconsideren el ser más selectivo al momento de otorgar créditos lo delata claramente. c) Lo anterior se puede corroborar mediante una investigación que se realizó de las demandas por cartera vencida que pasaron a manos de diversos abogados, provenientes de varias sucursales distribuidas en los 5 estados en donde tenía presencia Crédito y Ahorro del Noroeste, obteniéndose los siguientes resultados: De un total de 743 millones de pesos de créditos en situación de demanda, se verificó que más de 120 millones de éstos, correspondían a préstamos otorgados que habían pasado a manos de los abogados con fecha anterior a diciembre de 1998. Todo esto nos deja evidencia sobre la realidad de la situación en la que se encontraba la cartera y la incobrabilidad de muchos de sus créditos, derivado de una errónea forma de otorgar créditos, es decir, sin realizar los estudios necesarios antes de su autorización. 24 En dicha acta no se menciona que niveles de autorización para futuros préstamos iban a ser utilizados en la SAP, todo esto conforme al monto del préstamo

Es evidente que la gran mayoría de estos préstamos, que terminaron en manos de abogados tuvieron su origen en un inadecuado análisis crediticio; igualmente se demuestra que faltó realizar un verdadero estudio sobre la factibilidad de ver si era viable el otorgar cada uno de esos créditos a dichos socios. El análisis crediticio forma parte de una amplia variedad de contextos de decisión entre las cuales pudieran surgir las siguientes preguntas: Se debe conceder un préstamo a determinado socio o empresa? Cuál es la probabilidad de que el deudor afronte dificultades financieras y no cumpla con el pago de la deuda? Por qué período debe otorgarse el préstamo y que valor debe tener la garantía en proporción al monto de dicho préstamo? Proporciona el rendimiento de los intereses una adecuada compensación por el riesgo de incumplimiento de pago existente? Una vez otorgado el préstamo, Qué tan grave es la situación como para exigir que se acelere la amortización del crédito? Existe la necesidad de restructurar el préstamo? Cómo debiera estructurarse dicho préstamo? Cómo se debe valorar? Lo más relevante de todas estas interrogantes para la Sociedad de Ahorro y Préstamo es saber si el socio deudor tiene la suficiente estabilidad económica como para pagar la deuda que tenga, en las fechas de vencimiento originalmente acordadas. No obstante, resulta ser que el análisis crediticio implica más que sólo establecer la capacidad crediticia, algunos pasos como medidas de control seguidos por los préstamistas antes del otorgamiento de créditos suelen ser los siguientes: 1. Considerar la naturaleza y el objeto del préstamo. Comprender el objeto de un préstamo es importante, no sólo para decidir si se debe conceder, sino también para reestructurarlo. Aquí también interviene la cantidad requerida del préstamo.

Como ejemplo de esto, tenemos que al momento de observar la integración de la cartera de Crédito y Ahorro, se observa que existe una cantidad considerable de préstamos pertenecientes al sector agropecuario ($ 162,930,125). 25 Esto debió representar un foco amarillo para el Comité de Crédito ya que el sistema de ahorro y préstamo de este tipo de Sociedades se basa en la consistencia de los abonos de parte de los socios, de conformidad con la percepción de los ingresos. Y tratándose de actividades agrícolas, dicha percepción de ingresos está supeditada a las fechas de sus cosechas, por lo que muchos de estos préstamos pasaban por un período considerable de meses sin abonar a la deuda contraída, todo esto, por la espera de las fechas de las respectivas cosechas. De nueva cuenta los préstamos para actividades agrícolas deben controlarse adecuadamente y no permitir que el monto de éstos sobrepase el 10 % del total de la cartera, cosa que no ocurrió así en CAN. 2. En el caso de préstamos de montos considerables, es recomendable que el prestamista (en este caso la SAP) sea el único acreedor o financista con el deudor existente. La preferencia de actuar como financista exclusivo es para no permitir que otro acreedor mantenga un interés superior que le diera mayor prioridad en caso de quiebra del mismo, al momento de repartirse las garantías. 26 3. Considerar la garantía disponible. La mayoría de las instituciones financieras otorgan préstamos con garantías, especialmente a las personas físicas y pequeñas empresas. Cuando se exige una garantía, una consideración a tener en cuenta es si el monto de la misma es suficiente para respaldar el préstamo. Generalmente el monto del préstamo no debe superar un 60% del valor de la garantía. 25 Esta cantidad representaba alrededor del 15 % del total de la cartera. Fuente: Informe del Consejo de Admn. al 31 de diciembre de 1997.

La suma que una SAP otorga en préstamo con determinada garantía, involucra juicio empresarial y depende de una variedad de factores que afectan a la liquidez de la garantía en el contexto de una situación en que el deudor afrontase necesidades financieras. Por otra parte, es importante resaltar que lo que debió buscar una Sociedad financiera como CAN era el tener recursos revolventes y no llenarse de garantías como inmuebles y terrenos, los cuales requieren de cierto período de tiempo para poder convertirse en liquidez mediante su venta. Es decir, la maquinaria, equipo e inmuebles no son muy convenientes como garantía, ya que se tienen que almacenar, asegurar y comercializar; actividades las cuales generan costos antes de realizar su respectiva venta. 4. Analizar el estado financiero del socio solicitante del crédito Esto debe incluir, la revisión del historial crediticio del mismo, análisis de estrategias empresariales, análisis contables, financieros, grado de apalancamiento, panorama del flujo de efectivo, así como el aspecto moral del futuro deudor. Es obvio que la documentación requerida, así como los niveles de autorización van a ser muy distintos en los casos en que se vaya a solicitar un préstamo de 20,000 pesos contra la requerida en el caso de un préstamo cuyo monto sea superior al 1 0000,000; obviamente sin salirse del esquema básico de control interno, independientemente de que dicho préstamo sea por una mínima cantidad. Los cuatro puntos anteriormente comentados debieron de haberse examinado y discutido a fondo por parte del comité de credito de la sociedad, al momento de tomar la decisión respecto a sí se aprobaría o no cada uno de los créditos que fueron otorgados. 27 26 Esta fue una de las limitantes que se tuvieron al momento de la realización del presente trabajo, ya que no se pudo hacer de esta información relativa a los expedientes de cartera de los deudores, con el fin de verificar si tenían deudas con otras sociedades o bancos. 27 Evidentemente, la gran suma de demandas que estaban en poder de los abogados desde antes de que se revocara la autorización para que CAN pudiera seguir operando, demuestra que dicho Comité no estaba siguiendo los principios básicos de control en ésta área.

Relación entre Deudores contra Socios Ahorradores Por otra parte; en una muestra de más de 100 préstamos que otorgó CAN, se pudo comprobar que la gran mayoría de los beneficiarios directos de dichos créditos, no estaban dentro del listado de socios que había en la sociedad, lo que viola a la Ley correspondiente, que en su artículo 38-B, menciona que la colocación de los recursos de una SAP se hará exclusivamente entre los propios socios o en inversiones en beneficio mayoritario de los mismos. 28 Independientemente de que dichos créditos hubiesen tenido las garantías suficientes o si en el dado caso de que los avales fueran socios de la SAP; lo más delicado en éste aspecto es el hecho de que dichos préstamos no estaban a nombre de los socios. En resumidas cuentas, al momento de analizar los balances de situación en todo lo relacionado con cartera, si no se proporciona información adicional, el usuario de los estados financieros debiera estar en su derecho para hacer los siguientes supuestos: Que todas las cuentas por cobrar se originaron a partir de operaciones con sus socios legítimos, y que los montos de tales préstamos, eran proporcionales con el de las inversiones que ellos tenían, Que únicamente se incluyen las cuentas por cobrar resultantes de préstamos a socios. Que la cantidad que se convertirá en efectivo se percibirá en el plazo razonable según sea estimado. 29 28 Al momento de verificar estos préstamos selectivos, no pudieron cotejarse contra 2 listados de socios que se obtuvieron de diferentes fuentes. Por otra parte, en ambos listados de socios si pudieron cruzarse los nombres y montos de los socios en la mayoría de los casos. 29 En ninguna parte de los estados financieros o sus notas, se menciona lo referente al plazo de recuperabilidad de la cartera, por lo tanto se considera que dichos préstamos son, en la más estricta de las prácticas, convertibles en efectivo en un plazo no mayor al año.

Que se ha hecho una provisión adecuada para la cartera vencida así como sus potenciales pérdidas o quebrantos, Que no se han compensado partidas del pasivo por concepto de ahorro e inversiones mediante cuentas a cobrar, Cualquier cantidad sustancial de cuentas por cobrar que no pertenezcan a la cartera de socios, debe de aparecer por separado dentro del balance, tal y como los préstamos personales y otros deudores. Sin embargo en el último dictamen de los auditores externos, así como en las notas a los estados financieros de las cifras correspondientes a diciembre de 1997, (con fecha de febrero de 1998), no se menciona ningún tipo de salvedad relacionada con la problemática de la cobranza, de la cual ya se comentó anteriormente. Préstamos Personales y Otros Deudores El concepto de préstamos personales a diciembre de 1998 ascendía a $ 9,188,314. Además, en dichos estados financieros se encontraba otro rubro denominado Otros Deudores cuyo monto a esa misma fecha era de $ 27,981,047. Aunque estas cantidades son relativamente pequeñas en comparación con la totalidad de sus activos, algo llamativo es el hecho de que el total de estos préstamos debieron de haberse otorgado exclusivamente hacia el personal que laboraba en las sucursales de dicha SAP, por lo que este importe se vuelve muy significativo, ya que la sociedad llegó a tener solamente alrededor de 450 empleados que laboraban en sus distintas sucursales,

lo que de primer instancia demuestra que se estaban otorgando muchos préstamos a estas personas. 30 Además, algo por resaltar es el hecho de que estos préstamos no podían haber estado destinados para los socios, porque de haber sido así, se debieron haber mostrado en el rubro de cartera. De igual manera no se concibe que fueran préstamos para el personal que laboraba en las sucursales, porque representaría una cantidad demasiado grande, aparte de que muchos de estos empleados eran a la vez socios. Es decir, al cierre de 1998, entre no socios habían préstamos por $ 37,169,361; una cantidad realmente grande si se promedia entre los casi 450 empleados que tenía la SAP, la cual requeriría de un estudio más a fondo. 31 Ante todo la anteriormente mencionado, es indudable que la cartera debió haber representado el aspecto de control más importante para CAN, ya que resulta escencial que existan controles permanentes que permitan evaluar la existencia de cuentas por cobrar con problemas de cobro, con el fin de conocer oprtunamente el monto de las estimaciones que deberán registrarse. El sólo hecho de que se estuvieran efectuando análisis minuciosos de la cartera constantemente, aseguraría en que condiciones se encontraba la sociedad, independientemente de las demás cuentas que componen los estados financieros debido al monto de la misma. En cuanto a la participación del Comité de vigilancia junto con los auditores externos, estos debieron enfocarse a la evaluación de la cobrabilidad de los créditos otorgados, 30 En el informe de actividades por el ejercicio de 1997, el presidente de la Asamblea general menciona que al 31 de diciembre de dicho año, la SAP tenía 392 empleados en 63 oficinas. Durante 1998 se abrieron otras 4 sucursales con lo que el número de empleados ascendió a casi los 450. 31 El promedio de préstamos a empleados y no socio de CAN era superior a los 82 mil pesos.

mediante el procedimiento de auditoría comunmente conocido como eventos posteriores; es decir, debieron haber estado analizando los préstamos más significativos y haber evaluado la periodicidad de los abonos o pagos correspondientes a dichos préstamos, con el fin de verificar si dichos socios estaban cumpliendo con las fechas de pago. 4.- Capital de Trabajo Otro indicador financiero básico para CAN al momento de revisar su grado de liquidez, lo era el análisis del capital de trabajo, el cual viene a ser la diferencia entre los renglones circulantes de la sociedad (activos pasivos circulantes). Este margen es lo que da a la entidad su capacidad de pago, además constituye el nivel de seguridad de sus acreedores a corto plazo. A continuación se muestra el capital de trabajo que Crédito y Ahorro del Noroeste mantuvo durante esos años: (Cifras en Miles de Pesos) Concepto 1995 1996 1997 1998 Activo Circulante 335,328 923,806 1,515,734 1,887,473 Pasivo Circulante 334,065 923,581 1,512,593 1,890,647 Capital de Trabajo 1,263 225 3,141-3,174 Como se puede observar, durante los años de 1995 a 1997 se encuentra un capital de trabajo ligeramente favorable, mientras que para el cierre de 1998 dicha razón es negativa.

En este aspecto, lo importante era ver la fecha de vencimiento, tanto de los préstamos otorgados a los socios como de las inversiones de estos mismos, ya que ambas cuentas representaban la mayor parte del circulante dentro del balance. Por otra parte, estos niveles del capital de trabajo nos dan una idea de cómo se encontraba la sociedad en cada uno de estos años, la cual se puede considerar que iba en declive, sin considerar todo lo mencionado con anterioridad en el rubro de cartera. 32 5.- Pasivos y Partes Sociales Por lo que se refiere a los pasivos, las cuentas de ahorro e inversiones llegaron a representar aproximadamente el 95% del total del activo, lo cual es algo normal por el giro de la misma. Dependencia de ciertos socios Al momento de revisar la integración de este rubro en cuanto a su monto, se encontró que a diciembre de 1998, Crédito y Ahorro del Noroeste contaba con 259 socios cuyas inversiones superaban el $ 1 000,000; lo cual representaba aproximadamente el 31 % del total de las inversiones a esa fecha. 33 Es evidente que había cierto grado de dependencia en una reducida cantidad de socios, del cual se tomaban sus inversiones para movilizarlas a través de préstamos. Por lo tanto, resulta lógico pensar que los 259 socios cuyas inversiones eran las más significativas, debieran tener relación con los préstamos más grandes que se otorgaron en 32 Respecto a que niveles de capital de trabajo son los más adecuados a mantener, no existe un porcentaje estándar especifico, pero por razones de seguridad dentro de la liquidez, lo importante es mantener un capital de trabajo positivo. ( Las Instituciones del Sistema Financiero en México, Juán Manuel Ugarte, Editorial Tercer Milenio )

la SAP, (con el fin de que dichos préstamos estuvieran respaldados con las inversiones de los mismos). Sin embargo la realidad no era así, es decir, la gran mayoría de estos socios ahorradores no eran deudores en Crédito y Ahorro, lo cual nos demuestra 2 conclusiones muy importantes: a) Que los socios se dedicaban a especular únicamente, debido a las atractivas tasas que se estaban ofreciendo. b) Que los préstamos más significativos habían sido otorgados a personas que no tenían la calidad de ser socios y en otros casos eran socios, que pedían créditos cuyo monto eran muy superiores a lo que tenían en sus inversiones; por lo que tenían que dejar como garantía inmuebles, lo cual no representaba la mejor de las opciones para la SAP por la naturaleza de su giro. 34 Ambas situaciones convertían a la cartera de Crédito y Ahorro y a la situación financiera en general, en cierto grado vulnerable. Como ejemplo de lo anterior se encuentra el hecho de que en la sucursal de Mexicali, se recibieron los días 10,11 y 12 de enero de 1996, depósitos que totalizaban $10,042,000 bajo una denominación que no se encuentra en la relación de personas con parte social pagada, operaciones que en su conjunto excedieron del límite del 2.5 % de su pasivo total que permiten las reglas de operación de las SAP s. 35 33 En total, la suma de inversiones que tenían estos 259 socios ascendía a $ 570,780,105. 34 Esto se pudo comprobar mediante lectura el informe de revocación emitido por la SHCP en Enero de 99, donde se menciona que tan sólo en la sucursal Mexicali, de un total de 5,714 personas con préstamos recibidos, 409 de ellos; no aparecen en la relación de socios, ni en la de personas que tienen una parte social pagada. 35 El total del pasivo al 31 de diciembre de 1996 ascendía a $ 334,065,133 por lo que el 2.5% de este monto era de 8,351,628. (tomado del informe de revocación de la sociedad)

Pasivo Total 2.5% del Pasivo Total Total de depósitos recibidos Excedente sobre el 2.5 % de una misma persona $ 390,750,000 9,769,000 10,042,000 273,000 Con este ejemplo se demuestra de que no se estaba llevando un control adecuado sobre los depósitos de cantidades importantes en la Sociedad de Ahorro y Préstamo, lo cual podía poner en riesgo su operación por desbalancear a la misma. 36 Análisis de Tasas de Interés Las tasas que Crédito y Ahorro del Noroeste estaba otorgando a sus socios estaban exageradamente altas en comparación con las que utilizaba la banca en general, lo cual se comprueba al momento de leer el acta de asamblea de febrero de 1998 que menciona que los consejeros recomendaban abaratar los costos de captación, ya que en un principio se ofrecieron altas tasas con el objetivo de tener mayor penetración en el mercado. Es evidente que si el mismo Consejo de Administración reconocía que debían abaratar las tasas de interés que ofrecían a sus ahorradores, esto se debía, al hecho de que ya no podían con las mismas ni con sus vencimientos, lo que demuestra que la decisión inicial de ofrecer altas tasas al público en general con el afán de hacerlos parte de la sociedad representó ser una estrategia muy riesgosa. Además, se encontró desigualdad en el otorgamiento de las tasas que se ofrecían a los socios. 37 Las tasas activas y pasivas, que establecía el Gerente Administrativo, eran modificadas por los gerentes de cada sucursal de acuerdo con las condiciones de mercado de su plaza, con lo que se estaba violando el principio de igualdad de derechos y 36 Como ya se mencionó anteriormente, un control escencial para la SAP debió ser el tener un análisis a detalle de los vencimientos de las principales inversiones vs. las fechas de recuperabilidad o cobranza de la cartera, esto con el fin de poder hacer frente a cierta parte de dichos pasivos. El tener una reserva de efectivo para posibles retiros era algo básico.

obligaciones de sus socios, de acuerdo a lo establecido en las Reglas Generales para el Funcionamiento de las SAP s (Regla 3, Fracción II). Por otra parte, en la Asamblea General del 13 de agosto de 1998 se menciona que el Gobierno Federal había incrementado las tasas de interés, por lo que la estrategia anterior de ese mismo año (la de disminuir costos de captación ) ya no era aplicable. Un asunto muy interesante que se menciona en dicha acta es el hecho de que durante esos meses había mucho nerviosismo entre los socios quienes estaban haciendo retiros constantes. También se acordó el ser más agresivo en la captación de recursos de los socios, para que invirtierán cuando menos a seis meses. Todos estos asuntos generales relacionados con los pasivos y mencionados en la asamblea de agosto de 1998, nos daban a entender claramente que la sociedad se estaba descapitalizando y estaba entrando en serios problemas de liquidez. Pequeña y Mediana Industria Otro aspecto en este rubro que llama la atención, es lo relativo a la Regla 5ta para la organización y funcionamiento de las SAP s, donde se menciona que solamente podrán participar como socios, personas fisicas y morales consideradas como micro y pequeña industria. Sin embargo entre la integración de socios que tenían grandes inversiones en dicha institución, encontramos organismos como el Gobierno del Estado de Sonora (a través de la SEP) así como empresas importantes a nivel regional como el Centro Médico del Noroeste, S.A. de C.V., entre otros. De esta manera, se puede apreciar que a partir de este momento la operación y el funcionamiento de Crédito y Ahorro del Noroeste se desviaba en cuanto a la razón por la cual había sido originalmente creada. 37 Oficio # 601-II-33879 de la Comisión Nacional Bancaria con fecha de agosto de 1995

Partes Sociales Al analizar esta cuenta y su saldo, encontramos 2 observaciones de control muy importantes: 1.- Por una parte la Sociedad tuvo una disminución en el valor de su parte social, ya que de un monto original de la misma que ascendía a $ 1,000 pesos cada una; ésta se disminuyó a 700. 38 2.-Además se puede apreciar que había muchos socios dentro de la institución que no habían aportado su parte social. Ambas situaciones no están permitidas de conformidad con los artículos 38-F y 38-G de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, en la cual se menciona claramente que el capital social de las Sociedades de Ahorro y Préstamo estará constituido por partes sociales, las cuales serán de igual valor y que deberán estar íntegramente pagadas en el momento de ser suscritas. Lo anterior se puede demostrar al sacar cuentas en relación al total de partes sociales que se tenían registradas al 31 de diciembre de 1998; y partiendo de que el total de socios era alrededor de los 60,000 y en el supuesto más conservador de que todos los socios hubiesen pagado solamente su parte social por 700; obtenemos el siguiente monto: $ 700 (valor de la acción) x 60,000 socios = $ 42,000,000. Resulta obvio pensar que se debiera de tener un capital muy superior a esta cifra, ya que al momento de disminuir el monto de la parte social a $ 700; la SAP ya tenía casi dos años y medio reuniendo nuevos socios cuya aportación social había sido por $ 1,000. 38 La disminución en la aportación de la parte social se realizó mediante acta de asamblea celebrada el 20 de marzo de 1996.

Sin embargo lo que muestra la contabilidad al cierre de 1998, son tan sólo poco más de 27 millones de pesos teniendo una diferencia o faltante mayor de 14 millones aproximadamente, por lo que se puede comprobar que efectivamente había socios que no habían pagado su parte social. Lo anterior se corrobora mediante lectura de un oficio de supervisión de la Comisión Nacional Bancaria donde se menciona que contraviniendo lo dispuesto en los artículos 38-B, 38-F Y 38-G de la LGOAAC así como las reglas 14 y 16 para el funcionamiento de las SAP s, se encontró que la sociedad otorgaba créditos a personas no socias. 39 Otro punto importante a mencionar es la apatía o negligencia de parte de los socios que tuvieron para darle seguimiento a la conducción de Crédito y Ahorro durante los años en que ésta funcionaba normalmente; es decir, dejaron que la Dirección hiciera todo, ya que la gran mayoría de los socios no conocían la operación, igualmente no estaban enterados de la Ley, sus artículos ( sobre todo lo que dice el Art. 51-B ), no asistían a las asambleas de socios, no se interesaban nunca en pedir los estados financieros, etc. Esto se pudo comprobar mediante una serie de encuestas hechas a diversos ahorradores. Se considera que era obligación de los socios (sobre todo los que tenían una mayor aportación ) el exigir que se ejerciera la supervisión adecuada de parte de la CNBV con el fin de salvaguardar sus propios activos. Cada socio debió estar muy interesado en la lectura de los informes de la CNBV, así como de los dictamenes de auditores externos y estados financieros. En resumidas cuentas, se concluye que hubo una falta de participación de parte de los socios ahorradores en el desarrollo social de la institución, capitalizandola, promoviéndola, gobernandola, en general, asumiendo el papel de dueño. 39 Oficio # 601-VI-DS-22589/97 con cifras a Junio de 1995.

6. Estado de Resultados Dentro de las variaciones en los resultados de ejercicios en cada uno de los años estudiados, se puede apreciar una baja muy considerable en la utilidad obtenida en el año de 1998, en comparación con los 2 años anteriores, además, de que como ya se mencionó; durante estos 4 años el total de los activos se fue incrementando considerablemente en contraste con la disminución que fueron teniendo las utilidades a través de estos mismos años. La utilidad de 1998 representa tan sólo el 7 % de la de sus 2 años anteriores, las cuales se muestran a continuación: Año Utilidad del Ejercicio Porcentaje de variación en cuanto a su año anterior 1995 $ 4 689,411-1996 1 620,099-65.45 % (disminución) 1997 1 748,895 + 7.94 % (aumento ) 1998 121,857-93.03 % (disminución) La enorme baja que hubo en la utilidad de 1998 respecto a sus dos años anteriores, es muy significativa en contraste con los incrementos que hubo en el total de los activos, y que ya se explicó anteriormente. Otra situación que requería de un análisis profundo y a detalle lo era ésta caída tan baja en el resultado del ejercicio. Una vez que se han examinado los principales rubros que conforman los estados financieros, se pueden encontrar en los mismos, importantes indicios que nos muestran que la Sociedad de Ahorro y Préstamo no se encontraba en tan buenas condiciones como lo que mencionan los dictamenes de contadores públicos independientes, así como el informe del Comisario, debido a todos los análisis anteriormente expuestos.

Otros puntos que resaltan al revisar los estados financieros auditados se mencionan a continuación: - Los dictámenes con cifras a diciembre de 1995 y 1996 fueron presentados por un contador, mientras que el de las cifras de 1997 los presentó otro despacho contable. 40 - Los dictámenes que se presentan no muestran el nivel de salvedad adecuados y además tienen un estrecho campo de revisión con el que fueron realizados. (debido a que nunca se mencionó nada acerca de la cartera así como de sus demandas) - Los dictámenes del contador por estos 3 años no se presentan en forma comparativa, por lo que no están presentados en base a principios de contabilidad. c) SUPERVISION DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y REVOCACION DE LA SOCIEDAD Otra importante fuente de información a la cual se tuvo acceso, han sido los informes de supervisión que realizaba la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en la que se muestra que desde tiempo atrás, la Sociedad de Ahorro y Préstamo había incurrido en ciertas faltas, de conformidad con lo que dicen la Reglas de operación de estas instituciones auxiliares del crédito. Mediante lectura de varios oficios que dicha Comisión presentó, respecto de las cifras y niveles que Crédito y Ahorro del Noroeste mantenía en sus estados financieros, se puede constatar de ciertas infracciones en las que la sociedad había caído, las cuales se resumen a continuación. 41 40 La Ley correspondiente no señala la obligatoriedad de cambiar de auditores independientes en determinado período. 41 Informes de supervision de la CNBV # 601-VI-DS-22589/97, # 601-VI-DS-22616/97 y # 601-VI-DS- 11700/97 con fechas del 30 de junio de 1995, 31 de marzo de 1996 y 18 de febrero de 1997 respectivamente.

Sin contar con la autorización del Banco de México; la SAP a través de folletos de publicidad, ofrecía al público, los servicios de recepción de pagos de cheques expedidos por el Gobierno Estatal, así como los recibos de agua, luz y teléfono, indicando que no es necesario ser socio de la organización. (situación que infringe lo dispuesto en la fracción IX del art.38 de la LGOAAC, junto con la fracción VIII de la 16 regla para el funcionamiento de las SAP s). Crédito y Ahorro no mantenía en sus oficinas, en lugar visible al público, lo dispuesto por el art. 51-B de la LGOAAC, en el sentido de que el Gobierno Federal y las Entidades de la Administración Pública Paraestatal, no podrán responsabilizarse ni garantizar el resultado de las operaciones que realicen estas organizaciones, así como tampoco asumir responsabilidad alguna respecto del cumplimiento de las obligaciones contraídas con sus socios o terceros. Los pagos parciales efectuados por personas que pretendían adquirir una parte social, la registraban en la cuenta de acreedores diversos, subcuenta anticipo por acción; situación que contraviene la 14 Regla para la organización y funcionamiento de las SAP s, emitidas por la SHCP, ya que conforme a ésta, dichos pagos deben registrarse en una cuenta especial del rubro de capital. Se hace mención de que la SAP no comunicó en el tiempo previsto, aviso a la autoridades respecto de la apertura de nuevas sucursales. Si bien es cierto que las fechas de estos tres informes que la Comisión Nacional Bancaria emitió, difieren de las fechas de los estados financieros dictaminados, se puede tener una idea de lo general que eran las faltas que la SAP incurría en cuanto a las infracciones en comparación con los estados financieros dictaminados de la misma. De esta manera se puede comprobar que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, por conducto de la Comisión Nacional Bancaria, supervisaba a dicha Sociedad de Ahorro

y Préstamo, tal y como lo menciona la normatividad en el artículo 56 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Revocación de la Sociedad Una vez revisado tanto los dictámenes de contadores públicos así como los informes de la Comisión Nacional Bancaria, a continuación se resumen algunas de las causas de revocación para operar como sociedad de ahorro y préstamo que menciona la Secretaría de Hacienda en su decreto de revocación. 42 En dicha resolución se mencionan como causales de revocación las siguientes irregularidades en que incurrió Crédito y Ahorro del Noroeste, las cuales se correlacionan con su artículo correspondiente en ley. 43 A partir de diciembre de 1994 se reportan en las diversas cuentas de activos fijos saldos que exceden el límite del 70% de la cuenta de capital social, por lo que contravienen lo dispuesto en la Ley a que deben sujetarse este tipo de sociedades. 44 Como ejemplo de esto, se menciona el saldo total de sus inversiones en mobiliario y equipo que en septiembre de 1996, excedió en $ 3,205,000 del límite del 70% de su capital social, lo que contraviene lo dispuesto en el artículo 38-H de la Ley de la materia y la decimaoctava de las reglas generales, situación que ubica a esa Sociedad en el supuesto de sanción a que se refiere el artículo 89 fracción XIV de la mencionada Ley: 42 Oficio de revocación # 102-E-367-DGBM-III-B-3686 publicado por el Diario Oficial de la Federación el 7 de enero de 1999. 43 El informe de revocación se basa en diversos oficios que publicó la CNBV durante los años de 1995 1997.

(Cifras en miles de pesos) Capital Social 70% de su Neto: Mobiliario y equipo, inmuebles Excedente Capital Social destinados a oficinas $ 8,900 $ 6,230 $9,435 $ 3,205 En base al cuadro anterior, Crédito y Ahorro del Noroeste se ubica en el supuesto de Revocación a que se refiere la fracción VI del artículo 78 de la mencionada Ley, toda vez que el capital social pagado de la inversión en activos fijos y diferidos no ha guardado las proporciones con respecto al citado capital social, a pesar de las observaciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Por otra parte se menciona que dicha organización está obligada a crear y mantener una reserva preventiva global para hacer frente a posibles pérdidas derivadas de su cartera crediticia, por un monto no inferior al cincuenta por ciento del saldo en su cartera vencida o del uno por ciento de la suma de los saldos de su cartera crediticia; el que resulte mayor de los dos, cálculo que al día último de enero de 1996, reportó los siguientes resultados: (Cifras en miles de pesos) Cartera Crediticia 262,439 por el 1% 2,624 Cartera Vencida 11,060 por el 50% 5,530 Cantidad a registrar Registro contable 2,853 Faltante 2,677 44 Ley General de Organizaciones Auxiliares del Crédito Artículo 38-H

Como se puede apreciar el monto más alto es el determinado sobre la base del 50 % del saldo de su cartera vencida, por lo que la reserva que nos ocupa al 31 de enero de 1996 fue insuficiente en 2 677,000, situación con lo que dicha Sociedad transgredió la Regla en cuestión con el artículo 38-K de la LGOAAC. En el mismo oficio se menciona otro ejemplo con fecha de febrero de 1997 con un caso similar en el cual resulta un faltante para tal provisión. De esta manera comprobamos nuevamente todo lo referente a la situación por la que vivía la cartera, Otros aspectos que menciona el recurso de revocación son los siguientes: Se vienen otorgando créditos a personas que no son socias, sino empleados de empresas que tienen pagada una parte social en grupos; asimismo, se otorgan créditos a personas que no tienen la calidad de socios, deduciendo del importe de los préstamos el valor de la parte social. Por otra parte, se tienen 177 casos en los que las partes sociales se encuentran a favor de 2 o más personas, situación que viola lo previsto en la Regla Decimocuarta antes citada, ya que las partes sociales por su naturaleza son indivisibles y los derechos que confieren a sus tenedores no se pueden ceder ni transmitir por herencia. Dicho oficio de revocación también menciona que la SAP, en la celebración de operaciones activas y pasivas, pactó diferentes tasas de interés, no obstante de que se trataban de operaciones celebradas el mismo día y por montos que se ubicaban en el mismo rango, y asimismo, la Sociedad motivó la incorporación de personas cuyo propósito fundamental era la de obtener el mayor rendimiento sobre sus inversiones en el menor tiempo posible, lo que encareció los préstamos que concedía al resto de sus asociados, en virtud del costo que le significaban los recursos con los que los financió, propiciando que su operación y funcionamiento se desarrollase dentro de un ambiente de oportunismo y agio.