Reporte 2012 Transparencia Corporativa en Chile Facultad de Comunicaciones UDD I d N Inteligencia de Negocios Chile Transparente KPMG Chile
Contexto Este año, Transparency International publicó el informe Transparencia en los Reportes Corporativos de las 105 empresas globales más grandes del mundo. Asimismo, en julio de 2012 se cumplieron 10 años de la promulgación de la Ley Sarbanes Oxley La gran impulsora de muchas de las iniciativas de transparencia y buenas prácticas empresariales en el mundo Otras dos leyes han complementado estos esfuerzos a nivel mundial Frank Dodd(USA) Bribery Act (UK)
Buenas Prácticas Las más admiradas 2012 Apple Google Amazon IBM Coca Cola Procter& Gamble BMW 3M WaltDisney JP Morgan Nike WalMart Nestlé Pepsico Toyota Samsung Honda Unilever Nuestro benchmark 2012 NOVARTIS UBS AXAGOUP DANONE L'OREAL BMW LUFTHANSA VOLKSWAGEN PIRELLI HONDA MOTOR UNILEVER VOLVO GROUP ACER VODAFONE FEDEX GOOGLE JOHNSON & JOHNSON PEPSICO PROCTER & GAMBLE
Valor Social La Transparencia Corporativa ayuda a recuperar la confianza de las personas en las empresas. Pero además sirve para: Reducir riesgos Darle sustentabilidad de largo plazo al valor de la compañía
La Transparencia Corporativa es un Activo del Siglo XXI
Definición Qué entendemos por transparencia corporativa? Primero que todo NO es transparencia de mercado No se refiere a precios, servicio postventa, letra chica, etc. Se refiere a los contenidos que describen la empresas, su funcionamiento y sus resultados. La Transparencia Corporativa apunta básicamente a los inversionistas. Aunque hay elementos de la empresa, que sí pueden ser valiosos para los consumidores y público general.
Meta Indicador
Metodología Benchmark internacional 40 firmas globales Todos los sectores Países OECD 106 empresas chilenas IGPA: 105 más transadas Más Antofagasta PLC, que cotiza en Londres. Hay informes para Perú, Colombia y el MILA, que se darán a conocer en su oportunidad. Nuestro Objetivo Contribuir a la agenda pública a impulsar la Transparencia como valor social, desde el mundo corporativo.
Meta Indicador 1. Se determina cuáles son los contenidos que una empresa podría o debería transparentar, 2. Se observa qué porcentaje de ellos efectivamente se transparenta, 3. Se observa qué tan actualizada está la información y 4. Se establece el grado de credibilidad de los contenidos transparentados Credibilidad 100 75 50 Actualización 25 Transparencia Sofisticación de Contenidos 0 0 25 50 75 100 Credibilidad Contenidos / Transparencia
Chile Resultados 2012
ITC 2012 En 2010 solo seis S.A. que forman parte del IPSA, mostraron un indicador comparable a lo que se observa en los países de la OECD. Más Antofagasta PLC En 2011 fueron 8 En 2012 fueron 10 Ninguna empresa No IPSA, alcanzó el estándar internacional. Emisores en el Estándar Global Fuente: I d N 40 30 20 10 0 7 9 11 2010 2011 2012
El Benchmark Global Transparencia Corporativa Efectos en el cambio metodológico 2011 2012 Fuente: I d N 100 Mínimo Media Máximo */ Metodología 2011 90 91,8 90,8 92,0 89,1 80 80,8 77,2 79,2 74,1 70 70,1 69,5 67,1 3,9 Puntos 60 63,2 50 2010 2011 2012* 2012
Cuánto transparentan las globales Transparencia vs Credibilidad Globales 2012 Fuente: I d N 100 Índice de Credibilidad Corporativa 2012 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Benchmark 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Índice de Transparencia Corporativa 2012
Cuánto transparentan las chilenas Transparencia vs Credibilidad Chilenas 2012 Fuente: I d N 100 90 Índice de Credibilidad 2012 80 70 60 50 40 30 20 10 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Índice de Transparencia 2012
Fiables pero poco transparentes Dispersión de Datos 2012 Transparencia y Credibilidad Fuente: IdN 60% 52,8% 50% 40% 36,8% 30% 25,5% 20% 10% 4,7% 7,5% 15,1% 10,4% 4,7% 1,9% 9,4% 17,9% 13,2% 0% Nulo Básico Rezagado Medio Avanzado Global Nulo Básico Rezagado Medio Avanzado Global Transparencia Corporativa Credibilidad Corporativa
En Chile la información está actualizada Información Actualizada vs Transparencia: Chilenas 2012 Fuente: I d N 100 90 Índice de Transparencia 2012 80 70 60 50 40 30 20 1 2 3 4 5 10 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Índice de Transparencia Ajustada por Actualización 2012
Mejores Prácticas Las empresas que alcanzan el estándar internacional, mantienen esa situación en el tiempo Eso es un activo Hay 9 empresas chilenas que podrían alcanzar este nivel Están a menos de 10 puntos del mínimo Solo necesitan un pequeño empujoncito. Índice de Transparencia Corporativa Resultados para Chile 2012 RK.12 RK.11 VAR. TEND. EMPRESAS ITC-12 1 4 3 MASISA 82,3 2 3 1 BANCO SANTANDER 77,0 3 1-2 BCI 76,0 4 7 3 ANTOFAGASTA PLC 75,5 5 5 0 ENDESA 72,2 6 2-4 ENERSIS 71,7 7 9 2 BANCO DE CHILE 69,7 8 6-2 LAN 68,5 9 30 21 ECL 63,9 10 N.D. N.D. N.D. AQUACHILE 63,4 11 14 3 AGUAS ANDINA 63,2 12 12 0 COPEC 61,7 13 83 70 PEHUENCHE 60,5 14 16 2 CMPC 59,8 15 70 55 ENTEL 59,3 16 17 1 CONCHA Y TORO 58,6 17 N.D. N.D. N.D. CRUZBLANCA 55,4 18 42 24 COLBUN 55,4 19 13-6 MADECO 54,0 20 39 19 EMBONOR 53,0 Fuente: I d N Inteligencia de Negocios
Bajo el estándar Diferencias Sectoriales 2012 Índice de Transparencia Corporativa Fuente: I d N General INDUSTRIAL/FORESTAL TELECOMUNICACIONES MINERO ENERGÍA BEBIDAS/LICORES ALIMENTOS SANITARIAS FINANCIERO TRANSPORTE COMERCIO QUÍMICA CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL FORESTAL AGROINDUSTRIAL SERVICIOS HOLDING SOFTWARE AGRICULTURA CEMENTO SEGUROS INMOBILIARIO 45,5 59,3 55,8 54,2 53,2 53,2 52,2 51,0 47,5 44,2 43,3 42,9 41,4 40,8 39,7 39,5 38,8 36,6 33,9 33,8 29,8 29,5 68,0
El otro benchmark Sofisticación de Contenidos 2012 S.A. Globales Fuente: I d N 100 100 80 60 40 85,3 80,2 72,4 62,5 52,9 82,1 76,2 60,0 47,6 46,4 20 0 69,0 85,2 22,2 64,4 89,5 36,8 67,5 Máximo Media Mínimo HERRAMIENTAS SUSTENTABILIDAD PRES. Y NEGOCIOS GOB.CORPORATIVO INF. FINANCIERA SERVICIOS AL ACCIONISTA
Aquí están los desafíos Sofisticación de Contenidos S.A. Chilenas Fuente: I d N 100 93,8 80 79,4 81,0 60 40 65,7 51,9 46,0 20 23,5 9,5 6,3 0 78,6 81,5 68,4 39,7 28,0 3,6 3,7 5,3 25,6 Máximo Media Mínimo SUSTENTABILIDAD HERRAMIENTAS PRES. Y NEGOCIOS GOB.CORPORATIVO INF. FINANCIERA SERVICIOS AL ACCIONISTA
Chile Brechas 2012
Brecha General Brechas: Distribución de Datos (%) Fuente: I d N ITC CHILE 12 ITC GLOBALES 12 80 70 60 Promedio Chile 45,2 18 puntos Mínimo Int'l 63,2 50 40 30 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
Brecha 1 Brechas: Distribución de Datos PRESENTACIÓN Y NEGOCIOS 60 50 Mínimo Global 52,9 Promedio Chile 65,7 Promedio Global 80,2 40 14,6 30 20 10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Brecha 2 Brechas: Distribución de Datos 60 Promedio Chile 46,0 Mínimo Global 52,9 GOB.CORPORATIVO 50 40 6,9 Media Global 72,4 30 26,5 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
Brecha 3 Brechas: Distribución de Datos INFORMACIÓN FINANCIERA 60 50 Mínimo Global 47,6 Promedio Chile 51,9 Promedio Global 60,0 8,2 40 30 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
Brecha 4 Brechas: Distribución de Datos SERVICIOS PARA ACCIONISTAS 60 50 Promedio Chile 39,7 6,9 Mínimo Global 46,6 Media Global 69,0 40 29,3 30 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
Brecha 5 Brechas: Distribución de Datos RSE y AMBIENTAL 60 50 40 Mínimo Global 22,2 Promedio Chile 27,1 36,4 Media Global 64,4 30 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
Brecha 6 Brechas: Distribución de Datos MISCELÁNEOS 60 50 40 Promedio Chile 25,6 13,0 Mínimo Global 38,6 41,9 Media Global 67,5 30 20 10 0 0 15 15 30 30 40 40 50 50 60 60 70 70 85 85 100
5% 8% 1% 0% 18% Número 600 Accionistas Aportes de Campañas Denuncias Anónimas 26% 1% EE.FF Interactivos 60% Reporte RSE 23% 13% Código de Ética Comité de Remuneraciones Twitter Facebook 4% Manejo de Desechos Consumo Papel Transacciones Directores 84% 59% 55% 54% Declaran Bonos 85% 94% 83% Competencias Directores 93% Clasificación de Riesgo 64% Remuneraciones Gerentes Estructura Corporativa Hechos Esenciales 64% Resumen Financiero 59% 52% Gráfico Comparativo Política de Riesgos Cotizaciones Diarias Declara IFRS Estándar Sistema 10% Otros RSS 51% Idiomas Certificaciones Tipo ISO
Bonus Track: MILA Resultado preliminar 100 Chile tendría un mejor nivel de Transparencia Corporativa que Colombia 80 74,1 Y Colombia Tendría un mejor estándar que Perú. 60 52,1 48,0 Las 40 acciones que están comprendidas en el Índice S&PMILA40 habría alcanzado una Transparencia Corporativa promedio de 48 puntos. 40 20 0 Globales CHILE 34,5 COLOMBIA 22,3 PERÚ S&P MILA 40
Conclusiones & Desafíos
Conclusiones Lo Bueno: cada año más empresas alcanzan el estándar internacional. Este año fueron 11 y Hay 9 emisores que están a un paso de lograrlo. Lo Malo: hay un grupo de emisores que no parece estar interesado en aumentar sus niveles de transparencia, entre éstas: Empresas que no tienen un sitio web corporativo Empresas que revelan una cantidad de información mínima y, Lo Feo: 64 empresas redujeron su índice de transparencia con respecto al año anterior.
Conclusiones Hay espacios importantes que cubrir en materia de contenidos Gobiernos Corporativos Sustentabilidad y Atención al Inversionista Se mejoró mucho en credibilidad [punto favorable]. La actualización no es un problema generalizado [sólo casos puntuales] Se necesitan esfuerzos mancomunados Accionistas, directorios y alta gerencia. Reguladores, inversionistas institucionales y accionistas minoritarios.
Desafíos Recuperar la confianza Mayor protagonismo por parte de: Bolsas de Comercio Gremios Regulador AFP s Hacer guías de buenas prácticas de gobiernos corporativos y divulgación de información Valorar la sustentabilidad Crear instrumentos bursátiles que rescaten valores de transparencia, sustentabilidad, etc. Crear nuevos multifondos, basados en otros criterios. Finalmente, instalar requisitos mínimos de transparencia para cotizar en Bolsa o para que inviertan las AFP s.
Rodrigo Díaz C. Director Ejecutivo Muchas Gracias