PROGRAMA DE EMISIÓN DE LETRAS DEL TESORO DEL GOBIERNO DE LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES POR HASTA ARS 5.000.000.000.- Art. 12 Ley N 5.495. INFORMACIÓN PARA EL INVERSOR Enero de 2016 Serie 1 Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires Ministerio de Hacienda Subsecretaría de Finanzas Dirección General de Crédito Público http://www.buenosaires.gob.ar/hacienda/credito-publico/letras-del-tesoro Consultas: Abel Fernandez Semhan (aifernandez@buenosaires.gob.ar) Nicolás Rosenfeld (nrosenfeld@buenosaires.gob.ar) Mariano León (mleon@buenosaires.gob.ar) Martín Przybylski (mprzybylski@buenosaires.gob.ar) Gustavo Alfano (galfano@buenosaires.gob.ar) Sofía Roldán (sofiaroldan@buenosaires.gob.ar) (5411) 4320-9155 (líneas rotativas)
1. Detalle de la Licitación (provisorio a confirmar al momento de la licitación) 1- Letra del Tesoro del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires a 91 días: a- Denominación: Letra en Pesos a tasa fija, con fecha de emisión 14/01/16 y de vencimiento 14/04/16. b- Fecha de Licitación: 13/01/16. c- Licitación: Se licitará precio. Letras a descuento. d- Importe a ser colocado: V.N. por hasta $ 100.000.000.-.Tramo Competitivo: por hasta VN $ 100.000.000.- y Tramo No Competitivo: por hasta VN $ 5.000.000.- e- Fraccionamiento Mínimo: V.N. $ 1. f- Fecha de Liquidación: 14/01/16. g- Forma de Liquidación: A través del Sistema de Liquidación del Mercado Abierto Electrónico (MAECLEAR). Quienes no sean Agente MAE deberán realizar la liquidación a través de un Agente MAE o abrir una cuenta en el Banco de la Ciudad de Buenos Aires. h- Amortización: Total al vencimiento. i- Importe de las ofertas: Los interesados en suscribir podrán presentar: (i) Órdenes de Compra bajo el Tramo Competitivo, cuando la oferta sea igual o mayor a $500.000 y múltiplos de $1.000 por encima de dicho monto, debiendo obligatoriamente incluir en la Orden de Compra el precio solicitado. (ii) Órdenes de Compra bajo el Tramo Competitivo o bajo el Tramo No Competitivo, a su opción, cuando la oferta sea menor a $500.000, siendo el monto mínimo de suscripción $1.000 y múltiplos de $1.000 por encima de dicho monto. j- Calificación esperada: - FIX SCR: A1 (arg) - Moody s: Baa1.ar k- Comisiones a 3º: 0,05% l- Oferta Total o Parcial: Oferta Parcial. 2- Letra del Tesoro del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires en Pesos Cupón Variable (BADLAR + SPREAD) a 364 días: a- Denominación: Letra en Pesos con cupón variable, con fecha de emisión 14/01/16 y de vencimiento 12/01/17. b- Fecha de Licitación: 13/01/16. c- Licitación: Se licitará SPREAD o MARGEN por sobre la BADLAR. d- Importe a ser colocado: V.N. por hasta $ 100.000.000.-. Tramo Competitivo: por hasta VN $ 100.000.000.- y Tramo No Competitivo: por hasta VN $ 5.000.000.- e- Fraccionamiento Mínimo: V.N. $ 1. f- Fecha de Liquidación: 14/01/16. 2
g- Forma de Liquidación: A través del Sistema de Liquidación del Mercado Abierto Electrónico (MAECLEAR). Quienes no sean Agente MAE deberán realizar la liquidación a través de un Agente MAE o abrir una cuenta en el Banco de la Ciudad de Buenos Aires. h- Amortización: Total al vencimiento. i- Importe de las ofertas: Los interesados en suscribir podrán presentar: (i) Órdenes de Compra bajo el Tramo Competitivo, cuando la oferta sea igual o mayor a $500.000 y múltiplos de $1.000 por encima de dicho monto, debiendo obligatoriamente incluir en la Orden de Compra el margen solicitado. (ii) Órdenes de Compra bajo el Tramo Competitivo o bajo el Tramo No Competitivo, a su opción, cuando la oferta sea menor a $500.000, siendo el monto mínimo de suscripción $1.000 y múltiplos de $1.000 por encima de dicho monto. j- Calificación esperada: - FIX SCR: A1 (arg) - Moody s: Baa1.ar k- Servicios Financieros: Los cupones de renta de estas Letras se liquidarán sobre su valor nominal. Los vencimientos de estos servicios operarán los días 14/04/16, 21/07/16, 27/10/16 y 12/01/17. La forma de cálculo de los intereses es días reales / días reales. El cupón está formado por un componente flotante más el spread fijo resultante de la licitación expresado en porcentaje % anual. El componente flotante se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de 1 millón de pesos BADLAR promedio de Bancos Privados, calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el Banco Central de la República Argentina desde los 10 días hábiles anteriores al inicio de cada cupón y hasta 10 días hábiles anteriores al vencimiento de cada cupón. La liquidación de los servicios financieros que venzan en días inhábiles se efectuará el primer día hábil siguiente. l- Comisiones a 3º: 0,10% m- Oferta Total o Parcial: Oferta Parcial Los importes a ser colocados podrán ser ampliados por el emisor al momento de la adjudicación por hasta un monto total de ARS 5.000.000.000, autorizado por el artículo 12 de la Ley de Presupuesto N 5.495. Sistema de adjudicación Holandés de precio único. El GCBA podrá desestimar todas las ofertas y/o declarar desierta la licitación. Licitación 13/01/16, horario de 12:00 hs. a 16:00 hs. 3
2. Esquema ahorro-inversión-financiamiento (ejecutado) ESQUEMA AHORRO INVERSIÓN FINANCIAMIENTO 2013 (al 30-09-13) 2014 (al 30-09-14) 2015 (al 30-09-15) I. Ingresos Corrientes Ingresos tributarios 32.618.771.493,86 43.807.171.170 55.495.842.012 Ingresos no tributarios 1.246.627.960,53 1.259.538.406 1.535.069.727 Venta de bienes y servicios de las administraciones públicas 180.981.693,33 301.753.633 420.156.911 Rentas de la propiedad 131.491.809,95 267.772.294 43.290.411 Transferencias corrientes 389.051.600,96 414.717.625 481.604.828 Total Ingresos Corrientes 34.566.924.559 46.050.953.128 57.975.963.889 II. Gastos Corrientes Remuneraciones al personal 16.228.220.238,27 21.068.049.447 28.414.210.580 Gastos de consumo 6.398.037.196,70 9.444.080.574 13.769.435.523 Impuestos directos 4.364,10 1.844 2.637 Transferencias corrientes 4.375.788.256,12 5.268.324.420 7.510.006.281 Total Gastos Corrientes 27.002.050.055 35.780.456.284 49.693.655.022 III. Resultado Económico Primario (I - II) 7.564.874.503 10.270.496.844 8.282.308.867 IV. Recursos de Capital Recursos propios de capital 43.570.288,66 61.774.310 51.012.153 Transferencias de capital 243.177.495,64 318.639.338 343.388.796 Disminución de la inversión financiera 67.864.549 98.097.197 56.961.683 Total Recursos de Capital 354.612.333 478.510.844 451.362.632 V. Gastos de Capital Inversión real directa 5.419.436.791 5.784.112.756 7.686.777.828 Transferencias de capital 543.118.225,00 102.896.691 83.969.127 Inversión financiera 51.874.793,86 971.660.329 101.513.436 Total Gastos de Capital 6.014.429.810 6.858.669.777 7.872.260.391 VI. Recursos Totales (I + IV) 34.921.536.892 46.529.463.972 58.427.326.521 VII. Gasto Primario (II + V) 33.016.479.865 42.639.126.061 57.565.915.413 VIII. Resultado Primario (VI - VII) 1.905.057.027 3.890.337.911 861.411.108 IX. Intereses Deuda Pública 653.357.138,02 1.111.271.917 1.505.390.067 X. Gastos Totales (VII + IX) 33.669.837.003 43.750.397.977 59.071.305.480 XI. Fuentes Financieras 1.666.594.825,76 4.488.928.954 5.832.270.572 XII. Aplicaciones Financieras 1.010.048.431 2.819.616.938 5.440.930.966 XIII. Resultado Financiero (VI - X) 1.251.699.889 2.779.065.995-643.978.959 4
2. Esquema ahorro-inversión-financiamiento Presupuesto 2016 ESQUEMA AHORRO INVERSIÓN FINANCIAMIENTO Presupuesto 2016 I. Ingresos Corrientes Ingresos tributarios 103.406.364.100 Ingresos no tributarios 3.849.319.291 Venta de bienes y servicios de las administraciones públicas 541.831.711 Rentas de la propiedad 845.000.000 Transferencias corrientes 1.029.483.847 Total Ingresos Corrientes 109.671.998.949 II. Gastos Corrientes Remuneraciones al personal 53.275.174.565 Gastos de consumo 25.317.203.892 Impuestos directos Transferencias corrientes 13.547.768.836 Total Gastos Corrientes 92.140.147.293 III. Resultado Económico Primario (I - II) 17.531.851.656 IV. Recursos de Capital Recursos propios de capital 174.306.385 Transferencias de capital 769.500.000 Disminución de la inversión financiera 60.420.000 Total Recursos de Capital 1.004.226.385 V. Gastos de Capital Inversión real directa 17.446.740.425 Transferencias de capital 97.324.095 Inversión financiera 287.687.260 Total Gastos de Capital 17.831.751.780 VI. Recursos Totales (I + IV) 110.676.225.334 VII. Gasto Primario (II + V) 109.971.899.073 VIII. Resultado Primario (VI - VII) 704.326.261 IX. Intereses Deuda Pública 2.453.927.667 X. Gastos Totales (VII + IX) 112.425.826.740 XI. Fuentes Financieras 12.904.467.000 XII. Aplicaciones Financieras 11.154.865.594 XIII. Resultado Financiero (VI - X) -1.749.601.406 5
3. Stock de Deuda con apertura en Pesos y Dólares (en millones) 30/09/2015 31/12/2014 31/12/2014 30/09/2015 CONCEPTO PESOS PESOS PESOS DOLARES (Prov ) PESOS DOLARES Proveedores 81,6 55,3 3,1 70,9 57,5 1,4 Org. Internacionales de Crédito 1.815,0 212 1.742,4 184,9 BIRF 1.125,5 131,5 1.062,2 112,7 BID 640,5 74,8 629,5 66,8 Gobierno de España 49,1 5,7 50,7 5,4 Títulos Públicos Bono Tango 7.618,4 890,0 8.623,9 915,0 Serie 8 (Ley Nº 3152 - art. 3º) 4.066,0 475 Serie 10 (Leyes Nº 3894 y Nº 4037) 3.552,4 415 3.911,4 415 Serie 11 (Ley N 5014 y N 5236) 4.712,5 500 Prog. Financ. Mercado Local 8.307,6 369,7 927,3 10.261,8 1.173,6 964,3 Clase 3 (Ley Nº 4472) 856,0 100,0 943 100 Clase 4 (Ley Nº 4382) 2.799,9 327,1 3.082,8 327,1 Clase 5 (Ley Nº 4810) 969,2 113,2 1.067,2 113,2 Clase 6 (Ley Nº 4810) 1.256,4 146,8 1.383,3 146,8 Clase 7 (Ley Nº 4472) 856,0 100,0 943 100 Clase 8 (Ley Nº 4949) 647,1 75,6 712,5 75,6 Clase 9 (Ley Nº 4949) 195,8 195,8 195,8 195,8 Clase 10 (Ley Nº 4949) 553,3 64,6 609,2 64,6 Clase 11 (Ley Nº 4949) 173,9 173,9 173,9 173,9 Clase 12 (Ley N 4472) 348,2 36,9 Clase 13 (Ley N 4472) 442,0 442,0 Clase 14 (Ley N 4472) 100,0 100,0 Clase 15 (Ley N 4885) 261,9 261,9 Letras del Tesoro 430,5 430,5 1.087,2 1.087,2 Rec. Deuda Previsional 32,8 32,8 32,8 32,8 Otros - Ac. Conc. OSPLAD 15,6 15,6 TOTAL 18.301,5 904,0 2.032,4 21.818,9 2.351,0 2.065,6 Deuda Indirecta: Aval AUSA 1.225,3 130,00 Notas: Tipos de cambio: usd/peso: al 31.12.2014: 8,56; al 30.09.2015: 9,425 euro/usd: al 31.12.2014: 1,32944; al 30.09.2015: 1,19363 6
3.1 Stock de deuda expresada en pesos 3.2 Stock de deuda expresada en dólares (en millones de pesos, al tipo de cambio vigente al cierre de cada período) (en millones de dólares, al tipo de cambio vigente al cierre de cada período) Stock de Deuda (en millones de pesos, al tipo de cambio vigente al cierre de cada período) Stock de Deuda (en millones de dólares, al tipo de cambio vigente al cierre de cada período) CONCEPTO 31/12/2014 30/09/2015 (PROV) CONCEPTO 31/12/2014 30/09/2015 (PROV) Proveedores 81,6 70,9 Org. Internacionales de Crédito 1.815,0 1.742,4 BIRF 1.125,5 1.062,2 BID 640,5 629,5 Gobierno de España 49,1 50,7 Títulos Públicos Bono Tango 7.618,4 8.623,9 Serie 8 (Ley Nº 3152 - art. 3º) 4.066,0 - Serie 10 (Leyes Nº 3894 y Nº 4037) 3.552,4 3.911,4 Serie 11 (Ley N 5014 y N 5236) - 4.712,5 Prog. Financ. Mercado Local 8.307,6 10.261,8 Clase 3 (Ley Nº 4472) 856,0 942,5 Clase 4 (Ley Nº 4382) 2.799,9 3.082,8 Clase 5 (Ley Nº 4810) 969,2 1.067,2 Clase 6 (Ley Nº 4810) 1.256,4 1.383,3 Clase 7 (Ley Nº 4472) 856,0 942,5 Clase 8 (Ley Nº 4949) 647,1 712,5 Clase 9 (Ley Nº 4949) 195,8 195,8 Clase 10 (Ley Nº 4949) 553,3 609,2 Clase 11 (Ley Nº 4949) 173,9 173,9 Clase 12 (Ley N 4472) - 348,2 Clase 13 (Ley N 4472) - 442,0 Clase 14 (Ley N 4472) - 100,0 Clase 15 (Ley N 4885) - 261,9 Letras del Tesoro 430,5 1.087,2 Rec. Deuda Previsional 32,8 32,8 Otros - Ac. Conc. OSPLAD 15,6 - TOTAL 18.301,5 21.818,9 Notas: Tipos de cambio: usd/peso: al 31.12.2014: 8,56; al 30.09.2015: 9,425 euro/usd: al 31.12.2014: 1,32944; al 30.09.2015: 1,19363 Deuda Indirecta: Aval AUSA 1225,25 Proveedores 9,5 7,5 Org. Internacionales de Crédito 212,0 184,9 BIRF 131,5 112,7 BID 74,8 66,8 Gobierno de España 5,7 5,4 Títulos Públicos Bono Tango 890,0 915,0 Serie 8 (Ley Nº 3152 - art. 3º) 475,0 Serie 10 (Leyes Nº 3894 y Nº 4037) 415,0 415,0 Serie 11 (Ley N 5014 y N 5236) 500,0 Prog. Financ. Mercado Local 970,5 1.088,8 Clase 3 (Ley Nº 4472) 100,0 100,0 Clase 4 (Ley Nº 4382) 327,1 327,1 Clase 5 (Ley Nº 4810) 113,2 113,2 Clase 6 (Ley Nº 4810) 146,8 146,8 Clase 7 (Ley Nº 4472) 100,0 100,0 Clase 8 (Ley Nº 4949) 75,6 75,6 Clase 9 (Ley Nº 4949) 22,9 20,8 Clase 10 (Ley Nº 4949) 64,6 64,6 Clase 11 (Ley Nº 4949) 20,3 18,4 Clase 12 (Ley N 4472) - 36,9 Clase 13 (Ley N 4472) - 46,9 Clase 14 (Ley N 4472) - 10,6 Clase 15 (Ley N 4885) - 27,8 Letras del Tesoro 50,3 115,4 Rec. Deuda Previsional 3,8 3,5 Otros - Ac. Conc. OSPLAD 1,8 TOTAL 2.138,0 2.315,0 Notas: Tipos de cambio: usd/peso: al 31.12.2014: 8,56; al 30.09.2015: 9,425 euro/usd: al 31.12.2014: 1,32944; al 30.09.2015: 1,19363 Deuda Indirecta: Aval AUSA 130,00 7
4. Ratio deuda sobre ingresos totales En millones de USD, al tipo de cambio vigente al cierre de cada período 8
5. Perfil de amortizaciones 2015-2019 y resto sobre stock estimado al 30/09/2015 (en millones). CONCEPTO 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Resto Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Proveedores(1) 12,0 0,9 0 12,0 0,5 0 12,0 0 0 12,0 0 0 9,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Org. Internacionales de Crédito(2) 0 7,4 0,0 0 15,2 13,8 0 15,2 22,2 0 15,0 25,8 0 14,9 22,4 0 0,7 8,0 0 0,7 0,0 0 0,8 0,0 BIRF 0 0 0,0 0 0 13,8 0 0 22,2 0 0 25,8 0 0 22,4 0 0 8 0 0 0 0 0 0 BID 0 7,1 0 0 14,5 0 0 14,5 0 0 14,3 0 0 14,2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Gobierno de España 0 0,4 0 0 0,7 0 0 0,7 0 0 0,7 0 0 0,7 0 0 0,7 0 0 0,7 0 0 0,8 0 Títulos Públicos 0 0,0 0 916 356,7 0 105 636,3 0 152,4 220,7 0 0,0 306,1 0 0,0 189,4 0 0,0 170,0 0 0,0 0,0 0 Bono Tango 0 0 0 0 0 0 0 415 0 0 0 0 0 165 0 0 165 0,0 0 170 0,0 0 0 0,0 Serie 8 (Ley Nº 3152 - art. 3º) 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Serie 10 (Leyes Nº 3894 y Nº 4037) 0 0 0 0 0 0 0 415,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Serie 11 (Ley N 5014 y N 5236) 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 165 0 0 165 0 0 170 0 0 0 0 Prog. Financ. Mercado Local 0,0 0,0 0,0 916,5 356,7 0,0 104,8 221,3 0,0 152,4 220,7 0,0 0,0 141,1 0,0 0,0 24,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Clase 3 (Ley Nº 4472) 0 0 0 0 25,0 0 0 50,0 0 0 25,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 4 (Ley Nº 4382) 0 0 0 0 54,5 0 0 109,1 0 0 109,1 0 0 54,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 5 (Ley Nº 4810) 0 0 0 0 0 0 0 37,8 0 0 37,8 0 0 37,7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 6 (Ley Nº 4810) 0 0 0 0 0 0 0 24,5 0 0 48,9 0 0 48,9 0 0 24,4 0 0 0 0 0 0 0 Clase 7 (Ley Nº 4472) 0 0 0 0 100,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 8 (Ley Nº 4949) 0 0 0 0 75,6 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 9 (Ley Nº 4949) 0 0 0 195,8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 10 (Ley Nº 4949) 0 0 0 0 64,6 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 11 (Ley Nº 4949) 0 0 0 173,9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 12 (Ley N 4472) 0 0 0 0,0 37 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 13 (Ley N 4472) 0 0 0 442,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 14 (Ley N 4472) 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 15 (Ley N 4885) 0 0 0 104,76 0 0 105 0 0 52 0,0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Letras del Tesoro 0,0 0 0 1087,2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rec. Deuda Previsional 11,0 0 0 11,0 0 0 10,8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros - Ac. Conc. OSPLAD 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL 23,0 8,4 0,0 2026,7 372,4 13,8 127,5 651,5 22,2 164,4 235,8 25,8 9,5 321,0 22,4 0,0 190,1 8,0 0,0 170,7 0,0 0,0 0,8 0,0 10,8 603,8 691,5 283,9 348,7 199,6 170,7 0,8 usd/peso: 9,425 euro/usd: 1,19363 Notas: 1- Los montos pueden cambiar dado que este concepto de deuda no cuenta con un cronograma de cancelación establecido y depende del ritmo de verificación de los reclamos. 2- Organismos Internacionales de Crédito no incluyen los servicios devengados e impagos por 2º sem 2002 y año 2003 cuyo tratamiento está incluido en el (Programa de Financiamiento Ordenado - PFO). 9
6. Perfil de intereses y comisiones 2015-2019 y resto sobre stock estimado al 30/09/2015 (en millones). CONCEPTO 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Resto Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Pesos Dólares Euros Proveedores (1) 1,5 0,03 0 1,5 0,02 0 1,5 0 0 1,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Org. Internacionales de Crédito(2) 0 0,9 0,0 0 1,4 0,8 0 1,1 0,6 0 0,7 0,4 0 0,34 0,21 0 0,07 0,04 0 0,06 0 0 0,10 0 BIRF 0 0 0 0 0 0,78 0 0 0,64 0 0 0,43 0 0 0,21 0 0 0,04 0 0 0 0 0 0 BID 0 0,79 0 0 1,34 0 0 0,97 0 0 0,61 0 0 0,26 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Gobierno de España 0 0,08 0 0 0,11 0 0 0,10 0 0 0,09 0 0 0,08 0 0 0,07 0 0 0,06 0 0 0,10 0 Títulos Públicos 160,2 58,4 0 259,4 113,5 0 70 82,5 0 16 54,1 0 0 40,2 0 0 22,8 0 0 7,6 0 0 0,0 0 Bono Tango 0 43 0 0 86 0 0 65 0 0 45 0 0 37 0 0 23 0 0 7,6 0 0 0 0 Serie 8 (Ley Nº 3152 - art. 3º) 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Serie 10 (Leyes Nº 3894 y Nº 4037) 0 20,6 0 0 41,3 0 0 20,6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Serie 11 (Ley N 5014 y N 5236) 0 22,4 0 0 44,8 0 0 44,8 0 0 44,8 0 0 37,4 0 0 22,6 0 0 7,6 0 0 0 0 Prog. Financ. Mercado Local 160,2 15,4 0,0 259,4 27,4 0,0 70,1 17,1 0,0 15,6 9,4 0,0 0,0 2,8 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Clase 3 (Ley Nº 4472) 0 2,0 0 0 4,0 0 0 2,5 0 0 0,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 4 (Ley Nº 4382) 0 6,5 0 0 13,0 0 0 9,8 0 0 5,4 0 0 1,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 5 (Ley Nº 4810) 0 1,1 0 0 2,2 0 0 2,0 0 0 1,3 0 0 0,6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 6 (Ley Nº 4810) 0 1,4 0 0 2,9 0 0 2,9 0 0 2,1 0 0 1,2 0 0 0,2 0 0 0 0 0 0 0 Clase 7 (Ley Nº 4472) 0 2,4 0 0 2,4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 8 (Ley Nº 4949) 0 0,9 0 0 0,9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 9 (Ley Nº 4949) 25,3 0 0 25,3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 10 (Ley Nº 4949) 0 0,1 0 0 0,3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 11 (Ley Nº 4949) 22,6 0 0 33,9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 12 (Ley N 4472) 0 0,9 0 0 1,8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 13 (Ley N 4472) 60,9 0 0 100,3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 14 (Ley N 4472) 15,3 0 0 30,6 0 0 31 0 0 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Clase 15 (Ley N 4885) 36,1 0 0 69,4 0 0 40 0 0 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Letras del Tesoro 0,0 0 0 110,7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rec. Deuda Previsional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros - Ac. Conc. OSPLAD 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL 161,7 59,3 0,0 371,7 114,9 0,8 71,6 83,6 0,6 17,1 54,8 0,4 0,0 40,5 0,2 0,0 22,9 0,0 0,0 7,7 0,0 0,0 0,1 0,0 76,4 155,3 92,0 57,1 40,8 22,9 7,7 0,1 Notas: 1- Los montos pueden cambiar dado que este concepto de deuda no cuenta con un cronograma de cancelación establecido y depende del ritmo de verificación de los reclamos. 2- Organismos Internacionales de Crédito no incluyen los servicios devengados e impagos por 2º sem 2002 y año 2003 cuyo tratamiento está incluido en el (Programa de Financiamiento Ordenado - PFO). usd/peso: 9,425 euro/usd: 1,19363 Nota: 1- Los montos pueden cambiar dado que este concepto de deuda no cuenta con un cronograma de cancelación establecido y depende del ritmo de verificación de los reclamos. 2- Organismos Internacionales de Crédito no incluyen los servicios devengados e impagos por 2º sem 2002 y año 2003 cuyo tratamiento está incluido en el (Programa de Financiamiento Ordenado - PFO). 10
7. Liquidez El Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires realizará sus mejores esfuerzos con el objetivo de arbitrar los mecanismos necesarios para darle liquidez a los títulos emitidos en el mercado secundario, por un porcentaje de la emisión. 8. Cotización Las Letras del Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires tienen cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el MAE. Este material ha sido preparado únicamente con el propósito de brindar información y no constituye una oferta o invitación a ofertar ni una recomendación para llevar a cabo una transacción. La información aquí brindada es provisoria y no deberá tomarse con carácter definitivo hasta tanto no se haya cumplido con lo dispuesto en el artículo 118 de la Ley Nº 70. 11