Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 13 de Febrero de 2017

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tasa de Corte Calif. de Riesgo Banco de Servicios Financieros S.A. Clase 18 16/ene/17 500,00 13,71 B+Spr.(MIN 1 PER: 24,25%) 3,50% Fix Scr AA Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVI / Clase A 19/ene/17 197,14 11,23 Fixed 22,49% Moody s Aa3 Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVI / Clase B 19/ene/17 52,86 20,10 Badlar + Spread 3,44% Moody s Aa3 Tarshop S.A. Clase VII 19/ene/17 249,20 15,60 B+Spr.(MIN 1 PER: 24,50%) 4,00% Fix Scr AA- Tarshop S.A. Clase VIII 19/ene/17 58,59 23,40 B+Spr.(MIN 2 PER: 24,50%) 4,69% Fix Scr AA- Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 36 25/ene/17 180,00 19,10 Badlar + Spread 3,24% Moody s / Fix Scr Aa2 / AA Ribeiro S.A.C.I.F.A. E I. Clase Q / Serie I 26/ene/17 47,97 42,44 Badlar + 5% (MAX: 30%) 5,00% - - Banco Supervielle S.A. Clase A 02/feb/ ,17 28,36 Badlar + Spread (MIN: 18%) 4,50% Fix Scr AA Inversora Juramento S.A. Clase 6 06/feb/17 400,00 27,84 Badlar + Spread 3,94% Fix Scr A- Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Clase 22 07/feb/17 250,00 18,10 Badlar + Spread 2,85% Moody s Aaa Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie I 08/feb/17 Desierta Desierta B+Spr.(MIN 1 PER: 23,50%) Desierta Fix Scr AA- Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie II 08/feb/17 500,00 26,88 B+Spr.(MIN 2 PER: 23,50%) 3,50% Fix Scr AA- Generación Mediterranea S.A. Clase VII 09/feb/17 553,74 17,88 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Banco de Servicios Financieros S.A. Clase 18 13,71 3,50% 16- ene 2 Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVI / Clase B 20,10 3,44% 19- ene 3 Tarshop S.A. Clase VII 15,60 4,00% 19- ene 4 Tarshop S.A. Clase VIII 23,40 4,69% 19- ene 5 Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 36 19,10 3,24% 25- ene 6 Ribeiro S.A.C.I.F.A. E I. Clase Q / Serie I 42,44 5,00% 26- ene 7 Banco Supervielle S.A. Clase A 28,36 4,50% 02- feb 8 Inversora Juramento S.A. Clase 6 27,84 3,94% 06- feb 9 Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Clase 22 18,10 2,85% 07- feb 10 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie II 26,88 3,50% 08- feb 11 Generación Mediterranea S.A. Clase VII 17,88 4,00% 09- feb *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Duration Cupón Tasa / Spread* de Corte Calif. de Riesgo Crédito Directo S.A. VCP Clase VII AR 24/ene/17 75,00 9,06 Badlar + Spread Spread 4,86% Eval. Lat. S.A. A+ Santiago Saenz S.A. VCP Clase VIII AR 26/ene/17 130,00 11,23 Badlar + Spread Spread 5,94% Fix Scr A2 Emisiones Moneda Extranjera Pampa Energía S.A. ON Clase 1 USD 17/ene/17 750,00 87,74 Fixed Yield 7,50% Fix Scr AA- Aes Argentina Generación S.A. ON Clase A USD 26/ene/17 300,00 67,32 Fixed Yield 7,75% - - Ribeiro S.A.C.I.F.A. E I. ON Clase Q / Serie II USD 26/ene/17 1,99 71,81 Fixed Yield 7,00% - - Aeropuertos Argentina 2000 ON - USD 30/ene/17 400,00 60,00 Fixed Yield 6,95% S&P BBB CLISA - Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A. ON - USD 06/feb/17 100,00 60,35 Fixed Yield 9,80% S&P / Fix Scr BBB- / A Generación Mediterranea S.A. ON Clase VI USD 09/feb/17 34,70 32,40 Fixed Yield 8,00% Fix Scr A Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ON Clase III USD 10/feb/17 150,54 27,00 B+Spr.(MIN 16%) Spread 2,69% Fix Scr AA Emisiones ON Régimen PYME ON Pluralcoop PYME ON Cuna Segunda S.A. PYME ON Cuna Segunda S.A. PYME * Margen sobre tasa Badlar Bancos Privados. Serie II AR 18/ene/17 35,00 14,75 B+Spr. (15%-33%) Spread 7,00% UNTREF AA Serie I / Clase A AR 19/ene/17 Desierta Desierta B+Spr.(10%-35%) Spread Desierta Eval. Lat. S.A. A- Serie I / Clase B AR 19/ene/17 Desierta Desierta Badlar + Spread Spread Desierta Eval. Lat. S.A. A- NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Garbarino 130 Fiduciante Garbarino S.A.I.C. e I. - Compumundo S.A. Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) Tasa/Mg* VDFA Rendimiento Ajustado** 19-ene $ 339,88-174,2 4,26 B+1%(20%-28%) 22,90% 23,80% 21,54% 19,88% TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación S&P / UNTREF AAA / AAA Secubono 151 Carsa S.A. 20-ene $ 290,28-212,7 5,39 B+2%(22%-30%) 23,50% 23,50% 21,29% 19,75% Fix Scr AAA Cartasur XII Cartasur Cards S.A. 23-ene $ 141,64-87,0 3,47 B+3%(22,5%-35,5%) 24,99% 24,81% 22,37% 19,63% Fix Scr A1+ Accicom 6 Accicom S.A. 24-ene $ 74,08-66,1 6,62 B+3%(24%-34%) 25,68% 25,68% 23,08% 19,50% Fix Scr AAA Credimas 29 Credimas S.A. 24-ene $ 130,00-96,2 6,16 B+3%(23%-30%) 25,47% 25,47% 22,91% 19,50% S&P A1+ Eval. Inverlease II InverLease S.A. 24-ene $ 27,94 Si 20,5 8,86 B+3,5%(23%-32%) 30,00% 30,00% 26,53% 19,50% Lat. AA Best Consumer Finance Banco de Servicios y 41 Transacciones S.A. 25-ene $ 188,30-160,0 5,32 B+3%(22%-30%) 24,53% 25,14% 22,64% 19,50% Fix Scr AAA Secubono Credinea 152 Credinea S.A. 25-ene $ 76,34-45,8 4,36 B+2%(22%-30%) 23,49% 23,49% 21,29% 19,50% Fix Scr AAA Pvcred XXX PVCred S.A. 26-ene $ 173,84-120,0 6,90 B+3%(21%-33%) 23,05% 25,01% 22,53% 19,63% Moody's Aaa Megabono Crédito 162 CFN S.A. 26-ene $ 407,22-286,6 5,42 B+2%(21%-29%) 23,85% 24,55% 22,15% 19,63% Fix Scr AAA Tarjeta Plata V Sistemas Unificados de Crédito Dirigido S.A. 26-ene $ 39,02-20,4 1,92 B+2%(22%-32%) 26,73% 26,73% 23,92% 19,63% Fix Scr A1+ Tarjeta Actual XXI Actual S.A. 26-ene $ 64,77 Si 44,3 6,60 B+3%(24%-31%) 25,70% 25,70% 23,09% 19,63% S&P AA+ Ribeiro XCII Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. 27-ene $ 190,13-137,8 5,47 B+2,5%(22%-30%) 23,90% 24,20% 21,87% 19,69% Fix Scr AAA Consubond 130 Frávega S.A.C.I. e I. 30-ene $ 462,90-296,3 3,81 B+1%(22%-30%) 23,99% 23,99% 21,70% 19,94% Fix Scr AAA Comafi Personales VIII Banco Comafi S.A. 02-feb $ 250,24-179,2 7,20 B+3%(21%-33%) 22,73% 24,40% 22,03% 19,38% Fix Scr AAA Carfacil II Ralf S.A. 02-feb $ 59,46-44,6 4,25 B+3,5%(24%-32%) 24,49% 24,49% 22,11% 19,38% Fix Scr AAA Almundo I Asatej S.R.L. 03-feb $ 50,00-50,0 5,67 B+3%(23%-33%) 24,70% 24,78% 22,34% 20,19% Fix Scr AAA Fiducar VII Asociación Mutual 18 de Julio 06-feb $ 135,26-83,2 7,41 B+2%(21%-31%) 24,19% 25,61% 23,02% 20,25% Fix Scr AAA Megabono 165 Electrónica Megatone S.A. 13-feb $ 472,23-307,0 5,72 B+3%(21%-30%) 22,00% 24,26% 21,91% 20,25% Fix Scr AAA NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Garbarino 130 4,26 1,66% 19- ene 2 Secubono 151 5,39 1,54% 20- ene 3 Cartasur XII 3,47 2,74% 23- ene 4 Accicom 6 6,62 3,58% 24- ene 5 Credimas 29 6,16 3,41% 24- ene 6 Best Consumer Finance 41 5,32 3,14% 25- ene 7 Secubono Credinea 152 4,36 1,79% 25- ene Spread 8 Pvcred XXX 6,90 2,91% 26- ene 9 Megabono Crédito 162 5,42 2,53% 26- ene 10 Tarjeta Plata V 1,92 4,30% 26- ene 11 Ribeiro XCII 5,47 2,18% 27- ene 12 Consubond 130 3,81 1,76% 30- ene 13 Comafi Personales VIII 7,20 2,66% 02- feb 14 Carfacil II 4,25 2,73% 02- feb 15 Almundo I 5,67 2,16% 03- feb 16 Fiducar VII 7,41 2,77% 06- feb 17 Megabono 165 5,72 1,66% 13- feb 18 Inverlease II 8,86 7,03% 24- ene 19 Tarjeta Actual XXI 6,60 3,47% 26- ene Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación 14/feb/17 FF Fidebica XLV - AR - $ 107,53 70,2 5,50 B+1%(23,5%-32,5%) Fix Scr AAA 14/feb/17 FF Tinuviel 22 - AR - $ 55,30 36,2 4,78 B+3%(24%-31%) S&P AA+ 15/feb/17 ON Banco Hipotecario S.A. Clase XLI AR - $ 1000 M (*) - 16,50 Badlar + Spread Fix Scr AA 15/feb/17 ON Banco Hipotecario S.A. Clase XLII AR - $ 1000 M (*) - 28,39 Badlar + Spread Fix Scr AA 15/feb/17 ON Agrofina S.A. Clase V AR - $ 400 M (**) - 20,41 Badlar + Spread Fix Scr BBB+ 15/feb/17 ON Agrofina S.A. Clase VI USD - $ 400 M (**) - 22,97 Fixed Fix Scr BBB+ 16/feb/17 FF Centrocard XXI - AR PYME $ 100,41 66,8 6,08 B+3%(24%-31%) S&P AA 20/feb/17 ON Banco Comafi S.A. Clase 17 AR - $ 250 M - 20,00 Badlar + Spread Fix Scr A+ NOTA: Importes en millones en moneda de emisión (*) (**): Monto autorizado máximo a emitir en conjunto.

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores 2017 FF Almundo I $ Credinea 152 $ FF Cartasur XII $ FCIC Allaria Residencial CasasArg I USD Credinea 150 $ FF Supervielle Créditos 94 $ FF Agrofina X $ FF MILA XIV $ O.N. Clase 4 $ Credinea 148 $ Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF CAGSA IV $ FF Supervielle Créditos 93 $

10 25 de Mayo 359 Piso 12 C1002ABG Buenos Aires Argentina Tel.: (+54 11)