Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 03 de Julio de

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros (VDFA y VDFB) - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tasa de Corte Calif. de Riesgo Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVIII / Serie I 07/jun/17 128,18 20,00 B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) 3,05% Fix Scr AA- Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVIII / Serie II 07/jun/17 371,83 32,00 B+Spr. (MIN 2 PER: 25%) 3,70% Fix Scr AA- Credinea S.A. Serie II 08/jun/17 95,24 11,15 Badlar + Spread 6,00% Fix Scr A3 CGM Leasing Argentina S.A. Serie XII / Clase A 09/jun/17 30,00 6,00 Fixed 25,50% Fix Scr A3 CGM Leasing Argentina S.A. Serie XII / Clase B 09/jun/17 30,00 11,60 Badlar + Spread 4,34% Fix Scr A3 Rogiro Aceros S.A. Serie XII 12/jun/17 80,00 11,44 B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) 3,85% Fix Scr BBB+ Albanesi S.A. Clase III 13/jun/17 255,83 31,10 Badlar + Spread 4,25% Fix Scr A Celulosa Argentina S.A. Clase 11 15/jun/17 178,36 19,56 B+Spr. (MIN 2 PER: 25,25%) 5,75% Fix Scr A- Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. Clase 6 22/jun/17 961,00 27,12 B+Spr. (MIN 2 PER: 24,75%) 3,50% Fix Scr AAA Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVIII / Clase A 23/jun/17 276,67 15,98 B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) 3,48% Moody s Aa3 Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVIII / Clase B 23/jun/17 123,33 27,31 B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) 3,97% Moody s Aa3 Banco Sáenz S.A. Serie IX 29/jun/17 298,89 21,33 B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) 4,50% Fix Scr A+ NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVIII / Serie I 20,00 3,05% 07-jun 2 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVIII / Serie II 32,00 3,70% 07-jun 3 Credinea S.A. Serie II 11,15 6,00% 08-jun 4 CGM Leasing Argentina S.A. Serie XII / Clase B 11,60 4,34% 09-jun 5 Rogiro Aceros S.A. Serie XII 11,44 3,85% 12-jun 6 Albanesi S.A. Clase III 31,10 4,25% 13-jun 7 Celulosa Argentina S.A. Clase 11 19,56 5,75% 15-jun 8 Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. Clase 6 27,12 3,50% 22-jun 9 Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVIII / Clase A 15,98 3,48% 23-jun 10 Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVIII / Clase B 27,31 3,97% 23-jun 11 Banco Sáenz S.A. Serie IX 21,33 4,50% 29-jun *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Duration Cupón Tasa / Spread* de Corte Calif. de Riesgo Puente Hnos S.A. VCP Clase 11 AR 18/may/17 159,00 8,61 Badlar + Spread Spread 4,25% Fix Scr A1 Puente Hnos S.A. VCP Clase 12 AR 18/may/17 Desierta Desierta Fixed Desierta Fix Scr A1 Crédito Directo S.A. VCP Clase X AR 28/jun/17 100,00 9,13 Badlar + Spread Spread 5,95% Fix Scr A3 Emisiones Moneda Extranjera ARCOR S.A.I.C. ON Adicionales Clase 9 USD 13/jun/17 150,00 64,63 Fixed Yield 4,73% Fix Scr AAA Celulosa Argentina S.A. ON Adicionales Clase 10 USD 15/jun/17 10,80 27,12 Fixed Yield 9,29% Fix Scr A- Red Surcos S.A. ON PYME Serie I / Clase Dólar USD 22/jun/17 5,28 22,90 Fixed Yield 7,25% Fix Scr BBB John Deere Credit Compañía Financiera S.A. ON Clase X USD 23/jun/17 11,00 34,18 Fixed Yield 5,00% Moody s A1 John Deere Credit Compañía Financiera S.A. ON Clase XI USD 23/jun/17 19,00 43,67 Fixed Yield 5,98% Moody s A1 Emisiones en UVA Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. ON Clase 5 UVA 11/abr/17 56,82 34,83 Fixed Yield 2,50% Fix Scr A+ Banco Hipotecario S.A. ON Clase XLIII UVA 03/may/17 54,61 34,68 Fixed Yield 2,75% Fix Scr AA Emisiones ON Régimen PYME Ángel Estrada y Compañía S.A. VCP PYME Clase V AR 01/jun/17 250,00 10,03 Red Surcos S.A. ON PYME Serie I / Clase Pesos AR 22/jun/17 14,66 12,00 Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. ON PYME Clase 5 AR 22/jun/17 277,42 15,91 B+Spr. (MIN 3 PER: 25%) B+Spr. (MIN 1 PER: 25,50%) B+Spr. (MIN 1 PER: 25%) Spread 4,10% Fix Scr A2 Spread 5,00% Fix Scr BBB Spread 2,75% Fix Scr AAA NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros - VDFA Fideicomiso Financiero Fiduciante Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN CMR Falabella LXV CMR Falabella S.A. 06-jun $ 230,85-219,5 4,08 B+2%(21%-29%) 25,85% 26,55% 23,78% 19,56% Fix Scr AAA Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) VDFA Tasa/Mg* Rendimiento Ajustado** TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación Tarjeta Grupar XIV Tarjeta Grupar S.A. 06-jun $ 68,37 PYME 59,3 2,60 B+1,5%(21%-29%) 24,48% 24,80% 22,36% 19,56% Fix Scr A1 Secubono 159 Carsa S.A. 07-jun $ 237,59-179,9 4,43 B+2%(20%-28%) 24,47% 26,92% 24,08% 19,63% Fix Scr AAA Megabono 171 Electrónica Megatone S.A. 08-jun $ 471,72-309,0 5,80 B+2%(19%-27%) 24,00% 26,65% 23,86% 19,75% Fix Scr AAA CCF Créditos 18 Cordial Compañía Financiera S.A. 12-jun $ 500,00-395,0 6,65 B+4,24%(20%-28%) 4,24% 26,90% 24,06% 19,81% Fix Scr AAA SBM Créditos I SBM Créditos S.A. 13-jun $ 26,93 PYME 22,1 2,42 B+2%(22%-30%) 26,34% 26,34% 23,61% 19,81% Fix Scr AA Secubono Credinea 160 Credinea S.A. 14-jun $ 113,19-64,9 3,62 B+2%(20%-28%) 24,13% 26,09% 23,41% 19,56% Fix Scr AAA Red Mutual XLVI Asociación Mutual Unión Solidaria 16-jun $ 185,82-130,1 7,30 B+3%(23%-34%) 26,15% 26,15% 23,46% 19,94% S&P AAA Tarjeta Shopping XCVII Tarshop S.A. 16-jun $ 222,39-194,2 6,59 B+2%(20%-28%) 25,00% 27,61% 24,63% 19,94% S&P AAA RG Albanesi VII Rafael G. Albanesi S.A. 21-jun $ 390,00-351,0 6,34 B+3,5%(24,5%-29%) 26,23% 26,23% 23,52% 19,75% Fix Scr A1+ Consumo Vida VIII Cooperativa de Crédito, Consumo y Servicios Sociales La Plata Ltda jun $ 76,00-62,0 7,03 B+3%(22%-27%) 26,48% 27,41% 24,47% 19,75% Fix Scr AAA Tarjeta Fértil X Fértil Finanzas S.A. 23-jun $ 67,00 PYME 46,2 4,73 B+3%(22%-29%) 26,40% 27,60% 24,62% 19,75% S&P AA Secubono 161 Carsa S.A. 28-jun $ 167,94-125,3 4,99 B+2%(20%-28%) 24,50% 27,05% 24,18% 19,88% Fix Scr AAA Supervielle Créditos 95 Banco Supervielle S.A. 29-jun $ 500,00-450,0 9,26 B+4,48%(20%-29%) 4,48% 27,54% 24,57% 20,13% Fix Scr AAA Más Cuotas VIII Cencosud S.A. 29-jun $ 793,64-743,7 3,39 B+1,5%(20,5%-30,5%) 27,52% 28,69% 25,49% 20,13% Moody's Aaa Fidebica XLVII Banco Bica S.A. - Asociación Mutual Centro Litoral 29-jun $ 171,64-119,5 4,00 B+1%(22%-30%) 26,83% 26,83% 24,00% 20,13% Fix Scr AAA NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA Spread # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 CMR Falabella LXV 4,08 4,22% 06-jun 2 Secubono 159 4,43 4,45% 07-jun 3 Megabono 171 5,80 4,11% 08-jun 4 CCF Créditos 18 6,65 4,25% 12-jun 5 Secubono Credinea 160 3,62 3,85% 14-jun 6 Red Mutual XLVI 7,30 3,52% 16-jun 7 Tarjeta Shopping XCVII 6,59 4,69% 16-jun 8 RG Albanesi VII 6,34 3,77% 21-jun 9 Consumo Vida VIII 7,03 4,72% 23-jun 10 Secubono 161 4,99 4,31% 28-jun 11 Supervielle Créditos 95 9,26 4,45% 29-jun 12 Más Cuotas VIII 3,39 5,37% 29-jun 13 Fidebica XLVII 4,00 3,88% 29-jun 14 Tarjeta Grupar XIV 2,60 2,80% 06-jun 15 SBM Créditos I 2,42 3,80% 13-jun 16 Tarjeta Fértil X 9,01 4,87% 23-jun Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros - VDFB Fideicomiso Financiero Fiduciante PYME Fecha de coloc. Emisión Total VN Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) Tasa/Mg* VDFB Rendimiento TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación CMR Falabella LXV CMR Falabella S.A. - 06/06/ $ 230,85 11,4 8,65 B+3%(22%-30%) 26,71% 27,34% 24,41% 19,56% Fix Scr A+ Tarjeta Grupar XIV Tarjeta Grupar S.A. PYME 06/06/ $ 68,37 2,0 9,33 B+3,5%(23%-31%) 26,75% 26,82% 24,00% 19,56% Fix Scr BBB+ Secubono 159 Carsa S.A. - 07/06/ $ 237,59 11,0 11,82 B+4%(20%-30%) 22,95% 26,94% 24,09% 19,63% Fix Scr AA Megabono 171 Electrónica Megatone S.A. - 08/06/ $ 471,72 30,7 12,07 B+3%(19,5%-27,5%) 24,00% 27,15% 24,26% 19,75% Fix Scr AAA SBM Créditos I SBM Créditos S.A. PYME 13/06/ $ 26,93 4,9 10,97 B+3%(23%-31%) 26,75% 26,75% 23,94% 19,81% Fix Scr BBB Secubono Credinea 160 Credinea S.A. - 14/06/ $ 113,19 7,7 8,00 B+4%(20%-30%) 24,90% 28,93% 25,68% 19,56% Fix Scr AA Red Mutual XLVI Asociación Mutual Unión Solidaria - 16/06/ $ 185,82 19,5 18,30 B+6,5%(24%-35%) 27,19% 27,19% 24,30% 19,94% S&P A Tarjeta Shopping XCVII Tarshop S.A. - 16/06/ $ 222,39 28,2 14,94 B+4%(22%-30%) 26,90% 28,90% 25,66% 19,94% S&P A RG Albanesi VII Rafael G. Albanesi S.A. - 21/06/ $ 390,00 39,0 11,18 B+5%(25,5%-30%) 25,69% 25,69% 23,08% 19,75% Fix Scr A1 Consumo Vida VIII Cooperativa de Crédito, Consumo y Servicios - 23/06/ $ 76,00 6,5 16,27 B+5,5%(23%-29%) 28,21% 28,34% 25,21% 19,75% Fix Scr BBB Tarjeta Fértil X Fértil Finanzas S.A. PYME 23/06/ $ 67,00 6,4 10,87 B+4%(23%-30%) 26,25% 27,13% 24,25% 19,75% S&P BBB Secubono 161 Carsa S.A. - 28/06/ $ 167,94 9,2 12,08 B+4%(20%-30%) 24,50% 28,71% 25,51% 19,88% Fix Scr AA Más Cuotas VIII Cencosud S.A. - 29/06/ $ 793,64 45,4 7,22 B+2,5%(21,5%-31,5%) 26,61% 27,81% 24,79% 20,13% Moody's Aa2 Fidebica XLVII Banco Bica S.A. - Asociación Mutual - 29/06/ $ 117,42 5,6 13,90 B+3%(24%-32%) 27,00% 27,00% 24,14% 20,13% Fix Scr A NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFB.

9 Curva de Rendimientos VDFB Spread # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 CMR Falabella LXV 8,65 4,85% 06-jun 2 Secubono ,82 4,47% 07-jun 3 Megabono ,07 4,51% 08-jun 4 Secubono Credinea 160 8,00 6,12% 14-jun 5 Red Mutual XLVI 18,30 4,36% 16-jun 6 Tarjeta Shopping XCVII 14,94 5,72% 16-jun 7 RG Albanesi VII 11,18 3,33% 21-jun 8 Consumo Vida VIII 16,27 5,46% 23-jun 9 Secubono ,08 5,63% 28-jun 10 Más Cuotas VIII 7,22 4,66% 29-jun 11 Fidebica XLVII 13,90 4,02% 29-jun 12 Tarjeta Grupar XIV 9,33 4,44% 06-jun 13 SBM Créditos I 10,97 4,13% 13-jun 14 Tarjeta Fértil X 10,87 4,50% 23-jun Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

10 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado Duration (meses) Cupón Calificación 04/jul/17 ON Santiago Saenz S.A. Clase I AR - $ 300 M 25,53 B+Spr. (MIN 17,75%; MIN 2 PER: 25,50%) Fix Scr BBB- 04/jul/17 FF Megabono Crédito 170 VDFA AR - $ 342,20 6,22 B+2%(20%-28%) Fix Scr AAA 04/jul/17 FF Megabono Crédito 170 VDFB AR - $ 42,50 14,77 B+4%(20%-30%) Fix Scr A 05/jul/17 FF AGL XI VDFA AR - $ 37,20 3,46 B+3,5%(22%-32%) Fix Scr AAA 05/jul/17 FF AGL XI VDFB AR - $ 7,92 8,58 B+5%(24%-34%) Fix Scr BBB+ 05/jul/17 FF Ribeiro XCV VDFA AR - $ 121,02 5,67 B+2,5%(21%-29%) Fix Scr AAA 05/jul/17 FF Ribeiro XCV VDFB AR - $ 11,08 10,69 B+3,5%(22%-30%) Fix Scr A+ 05/jul/17 FF Pvcred XXXIII VDFA AR - $ 141,02 8,10 B+3%(20%-31%) Moody's Aaa 05/jul/17 FF Garbarino 134 VDFA AR - $ 212,59 4,36 B+1%(19%-27%) S&P / UNTREF AAA / AAA 05/jul/17 FF Garbarino 134 VDFB AR - $ 64,31 8,08 B+2,5%(20,50%- 28,50%) S&P / UNTREF A / A 06/jul/17 FF Agrofina XII VDFA AR PYME $ 170,05 7,05 B+2%(21%-28%) Fix Scr A1 06/jul/17 FF Agrofina XII VDFB AR PYME $ 7,80 11,28 B+4%(23%-30%) Fix Scr A3 07/jul/17 FF Decreditos XIII VDFA AR PYME $ 107,57 5,07 B+3%(23%-33%) Fix Scr AAA 07/jul/17 FF Decreditos XIII VDFB AR PYME $ 6,48 11,52 B+5%(25%-35%) Fix Scr A- NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

11 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores VCP Clase X $ Credinea 160 $ FF MILA XVI $ FF CCF Créditos 17 $ FF Agrofina XI $ Credinea 158 $ FF CCF Créditos 16 $ Credinea 156 $ FF MILA XV $ FCIC Allaria Argencons Dist. Quartier Pto. Retiro USD FF CCF Créditos 15 $ Credinea 154 $ FF Almundo I $ Credinea 152 $ FF Cartasur XII $ FCIC Allaria Residencial CasasArg I USD Credinea 150 $ FF Supervielle Créditos 94 $

12 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF Agrofina X $ FF MILA XIV $ O.N. Clase 4 $ Credinea 148 $ Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF CAGSA IV $ FF Supervielle Créditos 93 $ O.N. Clase 3 $ O.N. Clase B y C $ FF Red Mutual XXXV $

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