INFORME MAYO Se emitieron USD M. Más del doble que en mayo de 2016 (USD 838 M.). Participación: 82,6% ON, 12,6 FF, 4,4% CPD y 0,4% PB.

Transcripción

1 En millones de USD INFORME MAYO 2017 Panorama desde 2001: Entre enero de 2001 y mayo de 2017, el financiamiento total a través del mercado de capitales sumó USD M. Las Obligaciones Negociables (ON) explicaron el 51,2% del total, los Fideicomisos Financieros (FF) el 39,6%, las emisiones de acciones el 4,4%, los Cheques de Pago Diferido (CPD) el 4,5% y el 0,3% restante los Fondos Comunes de Inversión Cerrados (FCC) y los Pagarés Bursátiles (PB). Acumulado del año: Récord del período. USD M, +66,3% a/a Se emitieron 94% más de ONs que en el mismo período de Generación de Energía Eléctrica lideró el ranking de emisiones con el 32% del total. Para el mismo período de 2016 Industria de Petróleo y Gas lideraba con el 53% del total. El 85% de los FF colocados fueron de consumo, 10 puntos porcentuales menos que en el mismo período del año anterior. Mayo: Se emitieron USD M. Más del doble que en mayo de 2016 (USD 838 M.). Participación: 82,6% ON, 12,6 FF, 4,4% CPD y 0,4% PB. 6,000 Financiamiento Total Por tipo de instrumento y año ON y VCP FF Acciones CPD Patrocinados FCC PyMEs* 6,187 5,000 4,000 3,272 4,280 4,259 3,610 3,961 3,720 3,000 2,000 1,000 2, ,015 2,484 1,829 1,251 2,002 2, Elaboración IAMC en base a datos de BCBA al 31 de mayo de *Incluye todos los instrumentos utilizados por PyMEs: ONs, VCP, FF, CPD y Pagarés.

2 INFORME MAYO 2017 Mayo: Obligaciones Negociables y Valores de Corto Plazo Empresas grandes : 28 ONs por USD 1.490m y 2 VCP por USD 16 M. No hubo emisiones PyME. Bancos lideró el ranking con el 35% del total. Generación de Energía eléctrica e Industria de Petróleo y Gas ocuparon el segundo puesto con el 20% del total, cada uno. 19 ONs en pesos. Tasa BADLAR Bancos Privados + diferencial entre 2,43% y 4,09%. 2 VCP en pesos. Tasa BADLAR Bancos Privados + diferencial, 4,25% y +5%. 5 ONs en dólares. Tasas fijas entre 6,2% y 7,9%. 3 emisiones pesos-linked y 1 emisión con ajuste UVA. Plazo en pesos: 1,5 a 5 años. Plazo en dólares: 2 a 7 años. Montos de ON y VCP emitidos por sector, en M. de USD (excluye reestructuraciones) Sector Período Ene.- May Ene.- May Generación de Energía Eléctrica 1, Bancos 1, Actividades Financieras y Seguros Transporte de Pasajeros y Peajes Industria de Petróleo y Gas 326 1,233 Construcción Alimentos y Bebidas Agricultura y Ganadería Manufacturas de origen industrial 58 7 Comercio 22 0 Holdings Calzado e Indumentaria Equipamiento para el hogar Papel y Celulosa Industria Farmacéutica Actividades Inmobiliarias TOTAL (M. USD) 4,537 2,347

3 INFORME MAYO 2017 Emisiones de ON y VCP Código Empresa Tipo PyME? Sector Monto USD Moneda Plazo (años) Amortización Cupón (TNA) RCCAO ARCOR S.A.I.C. ON No Alimentos y Bebidas 18,615,284 Pesos 2.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,43% RCCBO ARCOR S.A.I.C. ON No Alimentos y Bebidas 79,359,895 Pesos 4.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,99% MBCWO Mercedes Benz Cía. Fin. Argentina S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 13,037,810 Pesos cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 2,49% CXC9V Crédito Directo VCP No Actividades Financieras y Seguros 6,375,029 Pesos cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 5,00% BACBO Banco Macro S.A. ON No Bancos 297,717,139 Pesos 5.0 Al vencimiento Semestral. Fija: 17,5% sobre VN en ARS Moneda de pago: Dólares SAL* YPF S.A. ON No Industria de Petróleo y Gas 300,000,000 Dólares 5.0 Al vencimiento BH43O Banco Hipotecario S.A. ON No Bancos 65,372,241 Pesos 3.0 Al vencimiento Semestral. Fija: 16,5% sobre VN en ARS Moneda de pago: Dólares Trimestral. Badlar + 2,75% sobre VN en pesos al valor UVA aplicable BH44O Banco Hipotecario S.A. ON No Bancos 16,536,340 Pesos 1.5 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,75% BH45O Banco Hipotecario S.A. ON No Bancos 6,600,258 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,98% PSSOO PSA Finance Argentina Cía Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 19,305,019 Pesos cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 2,84% CNK1O Cía. Financiera Argentina S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 6,443,299 Pesos 1.5 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,90% CDCFO Cordial Cía. Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 35,907,336 Pesos 2.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,50% GBC6O Los Grobo Agropecuaria S.A. ON No Agricultura y Ganadería 9,049,013 Pesos 2.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 4,00% GBC7O Los Grobo Agropecuaria S.A. ON No Agricultura y Ganadería 20,830,297 Dólares 2.0 Al vencimiento Trimestral. Fija: 6,75% GPTAO GPAT Compañía Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 7,757,758 Pesos 1.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,99% GPTBO GPAT Compañía Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 11,422,136 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,50% LYC1O Electronic System S.A. ON No Manufacturas de Origen Industrial 21,400,500 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,75% LYC2O Electronic System S.A. ON No Manufacturas de Origen Industrial 21,867,741 Dólares 3.0 Al vencimiento Trimestral. Fija: 6,50% BYC4O Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ON No Bancos 124,610,592 Pesos 3.0 Al vencimiento Semestral. Fija: 16,5% sobre VN en ARS Moneda de pago: Dólares CAC2O Capex S.A. ON No Generación de Energía Eléctrica 300,000,000 Dólares 7.0 Al vencimiento Semestral. Fija: 6,875% RB37O Rombo Cía. Financiera ON No Actividades Financieras y Seguros 6,397,953 Pesos 1.5 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,90% RB38O Rombo Cía. Financiera ON No Actividades Financieras y Seguros 25,591,811 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,39% BMCJO Banco Comafi S.A. ON No Bancos 19,801,663 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,50% TM21O Tarjetas del Mar S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 8,798,768 Pesos 1.5 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,25% TM22O Tarjetas del Mar S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 11,058,979 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,48% GTC1O Agrometal S.A. ON No Manufacturas de Origen Industrial 6,204,436 Pesos cuotas anuales (30 y 70%) Trimestral. Badlar + 4,00% LG82O Liag Argentina S.A. ON No Agricultura y Ganadería 10,430,000 Dólares 2.5 Al vencimiento Semestral. Fija: 6,20% LG83O Liag Argentina S.A. ON No Agricultura y Ganadería 4,570,000 Dólares 4.8 Al vencimiento Semestral. Fija: 7,90% PHCBV Puente Hnos. S.A. VCP No Actividades Financieras y Seguros 9,894,213 Pesos 0.8 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 4,25% LDC7O Ledesma S.A. ON No Holdings 21,715,527 Pesos 3.0 Al vencimiento Trimestral. Badlar + 4,09% TOTAL (USD) 1,506,671,037

4 INFORME MAYO 2017 Mayo: Fideicomisos Financieros Se emitieron USD 229 M, un monto 33% superior al de mayo de % a corto plazo (hasta 1 año) y 45% a mediano plazo (de 1 a 5 años). 19 FF de empresas grandes. No hubo emisiones de PyME. Los FF Megabono Crédito 166 y 168, explicaron el 28% del total. Los FF de consumo (préstamos personales, consumo y tarjetas de crédito) explicaron el 95,4%, mientras que en mayo de 2016 explicaron 78,5%. La tasa promedio ponderado de los VDF Senior de corto plazo subió por tercer mes consecutivo- a 24,51%. La tasa de los VDF clase B de corto plazo se ubicó entre 22,5% y 28%. Montos de FF emitidos por sector, en M. de USD Tipo de Fideicomiso Ene-May-17 (M. USD) Ene-May-16 (M. USD) Préstamos personales y de consumo Tarjetas de Crédito Financiación de exportaciones 77 0 Créditos Comerciales Leasing 17 0 Prendarios 14 8 TOTAL AÑO (M. USD)

5 May-09 Nov-09 May-10 Nov-10 May-11 Nov-11 May-12 Nov-12 May-13 Nov-13 May-14 Nov-14 May-15 Nov-15 May-16 Nov-16 May-17 INFORME MAYO 2017 Tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos (no incluye FF PyME) 35% 30% 25% 20% Dic % Dic % Dic % Dic % Dic % Dic % May % 15% 10% Evolución mensual de la tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos Concepto May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Tasa Promedio 33.2% 30.0% 29.4% 29.0% 28.0% 27.2% 26.3% 27.4% 24.3% 22.7% 23.2% 23.6% 24.5% m/m (pbs) a/a (pbs) YTD (pbs)

6 CPD PyMEs en Millones de USD Cheques Patrocinados y Pagarés en M. de USD INFORME MAYO 2017 Mayo: Cheques de Pago Diferido y Pagaré Bursátil* Emisión de CPD en el mercado primario: USD 80 M. Participación: 4,4% del total. El monto pendiente de vencimiento de CPD a fines de mayo fue de $7.825 M.** PB: USD 7M. Participación: 0,4% del total. 2,5 veces más que el mes anterior. 8,2% del financiamiento PyME del mes y 5% del acumulado del año. La tasa promedio ponderado de CPD avalados se situó en 23,1%, +101 pbs m/m. Todos los pagarés emitidos en el mes fueron en USD. Las tasas se encontraron entre 5% y 8% CPD PYMES CPD Patrocinados Pagaré *CPD y Pagarés se negocian en el MAV desde el 3 de agosto de Los datos expuestos son operados por agentes BYMA en MAV **Mas información: Informe de CPD IAMC

7 En millones de USD INFORME MAYO 2017 Panorama PyME: últimos 10 años. Entre enero de 2008 y mayo de 2017, el financiamiento PyME sumó USD M., 7% del total del emitido en el período. El instrumento más utilizado fue el CPD (85%), seguido por los FF (11%.) Acumulado del año: Emisiones por USD 378 M 24% más que en los primeros cinco meses de Mayo: USD 87 M. El 91,8% a través de CPD y el 8,2% a través de PB. 400 Evolución del Financiamiento PyME (en M de USD) ON y VCP FF CPD Pagarés CPD y Pagarés se negocian en el MAV desde el 3 de agosto de Los datos expuestos son operados por agentes BYMA en MAV

8 INFORME MAYO ANEXO Participación por sector en el total emitido de ON y VCP May a May (Excluye reestructuraciones) Moneda Sector May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Actividades Financieras y Seguros Actividades Inmobiliarias Agricultura y Ganadería Alimentos y Bebidas Bancos Comercio Dólares Construcción Distribución de Energía Eléctrica , Generación de Energía Eléctrica Industria de Petróleo y Gas 0 0 1, Industria Química y petroquímica Manufacturas de origen industrial Papel y Celulosa Telecomunicaciones Transporte de Pasajeros y Peajes TOTAL DÓLARES (Millones USD) , , Actividades Financieras y Seguros Actividades Inmobiliarias Agricultura y Ganadería Alimentos y Bebidas Bancos Calzado e Indumentaria Comercio Construcción Editoriales e Imprentas Pesos Equipamiento para el hogar Generación de Energía Eléctrica Holdings Industria Automotriz Industria de Petróleo y Gas Industria Farmacéutica Industria Química y petroquímica Manufacturas de origen industrial Papel y Celulosa Telecomunicaciones Transporte de Pasajeros y Peajes TOTAL PESOS (Millones USD) TOTAL GENERAL (Millones USD) , , ,196 1, ,507 Evolución de cantidades y montos colocados de ON y VCP May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad

9 INFORME MAYO ANEXO Evolución de cantidades y montos colocados de FF May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad Composición por plazo de FF Tipo de FF May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Corto Plazo 79% 51% 76% 15% 76% 54% 47% 67% 60% 64% 62% 35% 55% Mediano Plazo 21% 49% 24% 73% 24% 46% 53% 33% 40% 36% 38% 65% 45% Largo Plazo 0% 0% 0% 13% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0.0% 0.0% 0.0% Composición por tipo de FF Tipo de FF May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Préstamos personales y de 68.4% 68.7% 69.4% 18.8% 69.1% 86.1% 43.1% 57.5% 91.0% 76.9% 48.2% 49.6% 91.7% consumo Financiación de exportaciones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 26.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 28.8% 0.0% Tarjetas de Crédito 10.1% 26.6% 11.9% 6.1% 17.9% 8.3% 20.8% 22.7% 7.4% 16.3% 33.8% 15.7% 3.6% Leasing 0.0% 0.0% 9.1% 0.0% 0.0% 2.9% 6.2% 3.8% 0.0% 0.0% 3.5% 4.0% 0.0% Estructurados 7.3% 4.8% 5.1% 0.4% 0.0% 0.0% 3.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Créditos Comerciales 12.6% 0.0% 0.0% 1.0% 10.2% 0.0% 0.0% 14.1% 1.6% 0.0% 14.4% 0.0% 4.6% Prendarios 0.0% 0.0% 4.4% 1.1% 2.8% 0.0% 0.0% 1.9% 0.0% 6.8% 0.0% 1.9% 0.0% Inmobiliario 0.0% 0.0% 0.0% 72.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Flujos Futuros 1.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Agropecuarios 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Obras Públicas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%