Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 10 de Abril de

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tasa de Corte Calif. de Riesgo Inversora Juramento S.A. Clase 6 06/feb/17 400,00 27,84 Badlar + Spread 3,94% Fix Scr A- Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Clase 22 07/feb/17 250,00 18,10 Badlar + Spread 2,85% Moody s Aaa Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie I 08/feb/17 Desierta Desierta B+Spr.(MIN 1 PER: 23,50%) Desierta Fix Scr AA- Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie II 08/feb/17 500,00 26,88 B+Spr.(MIN 2 PER: 23,50%) 3,50% Fix Scr AA- Generación Mediterranea S.A. Clase VII 09/feb/17 553,74 17,88 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A Banco Hipotecario S.A. Clase XLI 15/feb/17 354,36 15,72 Badlar + Spread 2,89% Fix Scr AA Banco Hipotecario S.A. Clase XLII 15/feb/17 645,64 26,88 Badlar + Spread 3,20% Fix Scr AA Agrofina S.A. Clase V 15/feb/17 331,70 19,98 B+Spr.(MIN 2 PER: 24,50%) 4,94% Fix Scr BBB+ Banco Santander Río S.A. Clase XVI 17/feb/17 336,00 15,91 Badlar + Spread 2,57% Moody s Aaa Banco Santander Río S.A. Clase XVII 17/feb/17 664,00 27,35 Badlar + Spread 2,77% Moody s Aaa Banco Comafi S.A. Clase 17 20/feb/17 250,00 20,00 Badlar + Spread 2,89% Fix Scr A+ Axion Energy Argentina S.A. Clase VII 06/mar/17 400,00 15,96 Badlar + Spread 1,94% Fix Scr AA+ Carsa S.A. Serie VII 28/mar/17 250,00 10,44 Badlar + Spread 4,22% Fix Scr A2 Banco Santander Río S.A. Clase XVIII 28/mar/17 241,87 16,68 Badlar + Spread 1,90% Moody s Aaa Banco Santander Río S.A. Clase XIX 28/mar/ ,13 27,83 Badlar + Spread 2,47% Moody s Aaa Cartasur Cards S.A. Clase I 05/abr/17 75,00 13,36 Badlar + Spread 6,00% Fix Scr BBB- NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Inversora Juramento S.A. Clase 6 27,84 3,94% 06- feb 2 Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Clase 22 18,10 2,85% 07- feb 3 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVII / Serie II 26,88 3,50% 08- feb 4 Generación Mediterranea S.A. Clase VII 17,88 4,00% 09- feb 5 Banco Hipotecario S.A. Clase XLI 15,72 2,89% 15- feb 6 Banco Hipotecario S.A. Clase XLII 26,88 3,20% 15- feb 7 Agrofina S.A. Clase V 19,98 4,94% 15- feb 8 Banco Santander Río S.A. Clase XVI 15,91 2,57% 17- feb 9 Banco Santander Río S.A. Clase XVII 27,35 2,77% 17- feb 10 Banco Comafi S.A. Clase 17 20,00 2,89% 20- feb 11 Axion Energy Argentina S.A. Clase VII 15,96 1,94% 06- mar 12 Carsa S.A. Serie VII 10,44 4,22% 28- mar 13 Banco Santander Río S.A. Clase XVIII 16,68 1,90% 28- mar 14 Banco Santander Río S.A. Clase XIX 27,83 2,47% 28- mar 15 Cartasur Cards S.A. Clase I 13,36 6,00% 05- abr *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Duration Cupón Tasa / Spread* de Corte Calif. de Riesgo Crédito Directo S.A. VCP Clase VIII AR 21/mar/17 75,00 9,16 Badlar + Spread Spread 3,69% Eval. Lat. S.A. A+ Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase 3 AR 05/abr/17 187,11 10,44 B+Spr.(MIN 1 PER: 23,50%) Spread 3,50% Moody s Baa2 Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase 4 USD 05/abr/17 13,62 11,52 Fixed Yield 5,75% Moody s Baa2 Emisiones Moneda Extranjera Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Clase III USD 10/feb/17 150,54 27,00 B+Spr.(MIN 16%) Spread 2,69% Fix Scr AA Agrofina S.A. Clase VI USD 15/feb/17 4,38 22,98 Fixed Yield 7,00% Fix Scr BBB+ Raghsa S.A. Clase 3 / Serie 1 USD 15/mar/17 100,00 67,99 Fixed Yield 7,38% - - Tarjeta Naranja S.A. Clase XXXVII USD 06/abr/17 250,00 34,20 B+Spr. (MIN 15%) Spread 3,50% - - Emisiones Régimen PYME Pluralcoop PYME Cuna Segunda S.A. PYME Cuna Segunda S.A. PYME Algabo S.A. PYME * Margen sobre tasa Badlar Bancos Privados. Serie II AR 18/ene/17 35,00 14,75 B+Spr. (15%-33%) Spread 7,00% UNTREF AA Serie I / Clase A AR 19/ene/17 Desierta Desierta B+Spr.(10%-35%) Spread Desierta Eval. Lat. S.A. A- Serie I / Clase B AR 19/ene/17 Desierta Desierta Badlar + Spread Spread Desierta Eval. Lat. S.A. A- Serie III AR 15/mar/17 10,00 18,75 B+Spr.(16%-33%) Spread 5,00% Eval. Lat. S.A. A- NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Fiduciante Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN Consubond 132 Frávega S.A.C.I. e I. 17-mar $ 497,76-331,0 3,89 B+1%(21%-29%) 21,49% 21,49% 19,62% 19,50% Fix Scr AAA Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) VDFA Tasa/Mg* Rendimiento Ajustado** TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación Pvcred XXXI PVCred S.A. 22-mar $ 155,94-107,6 7,10 B+3%(20%-31%) 20,37% 23,27% 21,10% 19,44% Moody's Aaa CGM Leasing XXX CGM Leasing Argentina S.A. 23-mar $ 112,94 Pyme 87,0 7,70 B+5%(18%-32%) 20,56% 20,56% 18,84% 19,38% Fix Scr AAA Best Consumer Finance XLII Banco de Servicios y Transacciones S.A. 27-mar $ 159,00-135,0 6,42 B+3%(22%-28%) 22,41% 22,71% 20,64% 19,25% Fix Scr AAA Mas Cuotas VII Cencosud S.A. 30-mar $ 479,79-449,6 4,53 B+1,5%(21%-31%) 24,15% 24,15% 21,83% 19,31% Moody's Aaa Mila XV Micro Lending S.A. 31-mar $ 79,34 Pyme 67,8 8,44 B+2%(22%-32%) 22,50% 22,50% 20,46% 19,19% Fix Scr AAA Secubono Credinea 156 Credinea S.A. 31-mar $ 90,49-54,0 4,18 B+2%(20%-28%) 22,37% 23,70% 21,46% 19,19% Fix Scr AAA Best Consumer Directo II Colcar Merbus S.A. - Colservice S.A. 04-abr $ 87,25-52,1 3,87 B+3%(22%-28%) 25,34% 25,42% 22,86% 19,06% Fix Scr AAA Megabono Crédito 164 CFN S.A. 04-abr $ 458,56-321,9 4,66 B+2%(20%-28%) 23,50% 24,99% 22,52% 19,06% Fix Scr AAA CCF Créditos 16 Cordial Compañía Financiera S.A. 05-abr $ 398,00-314,4 5,79 B+Mg(20%-28%) 3,24% 24,28% 21,93% 18,69% Fix Scr AAA Garbarino 132 Garbarino S.A.I.C. e I. - Compumundo S.A. 05-abr $ 435,64-215,6 3,80 B+1%(19%-27%) 23,73% 24,32% 21,96% 18,69% S&P / UNTREF AAA / AAA Consubond 131 Frávega S.A.C.I. e I. 07-abr $ 170,00-122,4 3,10 B+1%(21%-29%) 22,99% 22,99% 20,87% 18,81% Fix Scr AAA MIS V Mutual Integral de Servicios 07-abr $ 83,87-48,7 4,75 B+2,5%(22,5%-30,5%) 25,24% 25,24% 22,72% 18,81% Fix Scr AAA Mutual 17 de Enero XI Asociación Mutual del Litoral 17 de Enero 07-abr $ 71,69-47,0 3,35 B+3%(23%-28%) 27,01% 27,01% 24,15% 18,81% S&P AA Secubono 155 Carsa S.A. 10-abr $ 345,09-252,7 5,04 B+2%(20%-28%) 22,33% 23,66% 21,42% 18,94% Fix Scr AAA NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA Spread # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Consubond 132 3,89 0,12% 17- mar 2 Pvcred XXXI 7,10 1,67% 22- mar 3 Best Consumer Finance XLII 6,42 1,39% 27- mar 4 Mas Cuotas VII 4,53 2,52% 30- mar 5 Secubono Credinea 156 4,18 2,27% 31- mar 6 Best Consumer Directo II 3,87 3,80% 04- abr 7 Megabono Crédito 164 4,66 3,46% 04- abr 8 CCF Créditos 16 5,79 3,25% 05- abr 9 Garbarino 132 3,80 3,28% 05- abr 10 Consubond 131 3,10 2,06% 07- abr 11 MIS V 4,75 3,91% 07- abr 12 Mutual 17 de Enero XI 3,35 5,34% 07- abr 13 Secubono 155 5,04 2,49% 10- abr 14 CGM Leasing XXX 7,70-0,53% 23- mar 15 Mila XV 8,44 1,28% 31- mar Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación 11/abr/17 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase III AR - $ M (*) - 15,95 Badlar + Spread Fix Scr A+ 11/abr/17 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase IV AR - $ M (*) - 33,09 Badlar + Spread Fix Scr A+ 11/abr/17 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase V AR - $ M (*) - 27,36 Fixed Fix Scr A+ 11/abr/17 FF Megabono AR - $ 466,50 303,2 5,00 B+3%(21%-30%) Fix Scr AAA 11/abr/17 FF Fidebica XLVI - AR - $ 151,72 108,8 5,50 B+1%(22,5%-30,5%) Fix Scr AAA 17/abr/17 Tarshop S.A. Clase IX AR - $ 500 M (**) - 15,60 Badlar + Spread Fix Scr AA- 17/abr/17 Tarshop S.A. Clase X AR - $ 500 M (**) - 23,40 Badlar + Spread Fix Scr AA- 18/abr/17 EMPRESUR S.A. Serie II AR PYME $ 15 M - 16,71 B+Spr.(20%-35%) Eval. Lat. S.A. A NOTA: Importes en millones en moneda de emisión (*) (**): Monto autorizado máximo a emitir en conjunto.

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF CCF Créditos 16 $ Credinea 156 $ FF MILA XV $ FF CCF Créditos 15 $ Credinea 154 $ FF Almundo I $ Credinea 152 $ FF Cartasur XII $ FCIC Allaria Residencial CasasArg I USD Credinea 150 $ FF Supervielle Créditos 94 $ FF Agrofina X $ FF MILA XIV $ O.N. Clase 4 $ Credinea 148 $ Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF CAGSA IV $ FF Supervielle Créditos 93 $

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