INFORME DICIEMBRE 2018

Transcripción

1 En millones de USD INFORME DICIEMBRE 2018 Panorama desde 2001: Entre enero de 2001 y diciembre de , el financiamiento total a través del mercado de capitales sumó USD M. Las Obligaciones Negociables (ON) explicaron el 52,11% del total, los Fideicomisos Financieros (FF) el 36,92%, las emisiones de acciones el 5,72%, los Cheques de Pago Diferido (CPD) el 4,80% y el 0,45% restante los Fondos Comunes de Inversión Cerrados (FCC) y los Pagarés Bursátiles (PB). Acumulado del año : Emisiones por USD M. (-58,7% con respecto al mismo período del año previo) El financiamiento obtenido por parte de las grandes empresas, cayó un 61% respecto del Diciembre 1 : El financiamiento total sumó el equivalente a USD 186,4 M. Cayó el financiamiento: respecto del mes de noviembre en un 49,8% y respecto de diciembre del año anterior en un 92,55%. Todos los fideicomisos se emitieron en pesos. Se emitieron obligaciones negociables tanto en pesos como en dólares. No hubo emisión de acciones (ya sea por oferta publica inicial o por ampliación del capital). La última emisión fue en octubre. Financiamiento Total Por tipo de instrumento y año ON y VCP FF Acciones CPD Patrocinados FCC PyMEs Dic2002 Dic2003 Dic2004 Dic2005 Dic2006 Dic2007 Dic2008 Dic2009 Dic2010 Dic2011 Dic2012 Dic2013 Dic2014 Dic2015 Dic2016 Dic2017 Dic2018 Elaboración IAMC con datos al 28 de diciembre de *Incluye todos los instrumentos utilizados por PyMEs: ON, VCP, FF, Acciones, CPD y PB (1) A partir del mes de septiembre, no se dispone de información sobre el volumen negociado de CPD. Los cálculos para las variaciones m/m y acumuladas sólo consideran la información de CPD disponible hasta agosto.

2 INFORME DICIEMBRE 2018 Diciembre: Obligaciones Negociables y Valores de Corto Plazo El total emitido en diciembre fue de USD 99,2 M. Si bien cayó respecto de noviembre, fue el segundo monto más alto de emisión desde mayo del corriente año. Hubo 18 emisiones en el mes de diciembre. 8 de ellos correspondieron a empresas PyME. Hubo emisiones tanto en pesos como en dólares. La emisión del año representó un 42,4% del total emitido en Montos de ON y VCP emitidos por sector, en M. de USD (excluye canjes y reestructuraciones) Sector Período Ene.-Dic Ene.-Dic Bancos Generación de Energía Transporte de Gas Actividades Financieras y Seguros Agricultura y Ganadería Industria de Petróleo y Gas Comercio Manufacturas de origen industrial Actividades Inmobiliarias Papel y Celulosa 9 11 Editoriales e Imprentas Industria Automotriz 8 0 Servicios Informáticos 3 0 Telecomunicaciones 3 0 Construcción Otras Actividades Empresariales Distribución de Energía 1 0 Alimentos y Bebidas 0,1 281 Equipamiento para el hogar 0 9 Transporte 0,1 0 Industria Farmacéutica 0 5 Calzado e Indumentaria 0 14

3 INFORME DICIEMBRE 2018 ON y VCP grandes empresas Código Empresa Tipo Sector Monto USD Moneda Fecha de vencimiento Amortización Cupón (TNA) VWC1O Volkswagen financial services compañía financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros , Al vencimiento Al vencimiento VWC2O Volkswagen financial services compañía financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros , Al vencimiento Trimestral. Badlar +8.98% MEC2O Metrogas S.A. ON Distribución de Gas , Al vencimiento Trimestral. Badlar +10% LTC2O Electroingeniería S.A. ON Construcción Mensual. Badlar +10%. Adicionalmente habrá un márgen 11 cuotas: 1 al 15%, 2 al 5%, del 1% para los Períodos de Interés 3 al 8%, 2 al 9% y 3 al 11% 8 a 12, y de 2% para los Períodos de Intereses 13 a 17. RB43O Rombo Cía. Financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros , cuotas al 50%: 14-sep-19 y 14-dic-19 2 cuotas: 14-sep-19 y 14-dic-19 RB44O Rombo Cía. Financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros , Al vencimiento Trimestral. Badlar +12% TN42O Tarjeta Naranja S.A. ON Actividades Financieras y Seguros , Al vencimiento Al vencimiento RHC4O Roch S.A. ON Industria de Petróleo y Gas Dólares Al vencimiento Trimestral. Fija: 9.65% NLC7V Angel Estrada y Compañía S.A. VCP Editoriales e Imprentas , Al vencimiento Al vencimiento NLC8V Angel Estrada y Compañía S.A. VCP Editoriales e Imprentas Dólares Al vencimiento Al vencimiento TOTAL (USD) ON y VCP PyMEs Fecha de Código Empresa Tipo Sector Monto USD Moneda vencimiento Amortización Cupón (TNA) PUS1P Publicidad Sarmiento S.A. ON Otras Actividades Empresariales Dólares PNS3P Emprendimiento Industrial Meditarraneo S.A. ON Manufacturas de Origen Industrial FCS1P Fortecar S.A. ON Grupos Concesionarios Dólares QSS1P QSN S.A. ON Servicios Informáticos APS1P Automotores Pampeanos S.A. ON Comercio Dólares GVS1P Granville S.A. ON Comercio Dólares MRC3P Meranol S.A.C.I. ON Industria Química y petroquímica cuotas al 16,66% y la sexta al 16,7% 12 cuotas: 4 al 6,25%, 4 al 8%, 3 al 10,5% y la última al 11,5% 3 cuotas: 2 al 30% y 1 al 40% Trimestral en 8 cuotas iguales y consecutivas 3 cuotas: 2 al 30% y 1 al 40% 18 cuotas mensuales a partir del del 5,5556% 2 cuotas iguales: y Semestral. Fija: 10,50% Trimestral. Badlar +7,99% Trimestral. Fija: 10,50% Trimestral. Badlar+ 7,99% Trimestral. Fija: 11.20% Mensual. Fija: 11.24% Semestral. Badlar +12% MRC4P Meranol S.A.C.I. ON Industria Química y petroquímica Dólares Al vencimiento Semestral. Fija: 12% TOTAL (USD)

4 INFORME DICIEMBRE 2018 Diciembre: Fideicomisos Financieros Se emitieron 15 FF por un total de USD 87,2 M., -56,5% a/a y -22% m/m. No hubo emisiones de FF PyME. Tercer mes consecutivo que se emiten certificados de participación. Lo colocado mediante FF explicó el 46,8% del financiamiento total de diciembre. Lo emitido en 2018 representa el 60% de lo emitido en Montos de FF emitidos por sector, en M. de USD Tipo de Fideicomiso Dic-18 (M. USD) Dic-17 (M. USD) Tarjetas de Crédito Créditos Comerciales Leasing Inmobiliario - Hipotecario 16 0 Estructurados Flujos Futuros 13 6 Agropecuarios 0 5 Prendarios 8 51 Financiación de exportaciones 0 77 TOTAL

5 INFORME DICIEMBRE 2018 Emisiones de FF Nombre Fiduciante Fiduciario Moneda Tipo Código Tipo Colocado USD Interés Fecha de vencimiento Megabono Serie 197 Electrónica Megatone S.A. Banco de Valores S.A. M197A VDFA Badlar Dec-19 Ceibo Créditos I Ceibo Créditos S.A. Cohen S.A. BR01A VDFA Badlar Aug-19 Consubond 147 Banco Sáenz S.A. Banco de Valores S.A. C147A VDFA Badlar Dec-19 PV38A VDFA Badlar Aug-19 PVCRED Serie XXXVIII Pvcred S.A. TMF Trust Company S.A. PV38B VDFB Badlar Aug-19 PV38Q CP Jul-23 Cuotas Cencosud Serie III Cencosud S.A. TMF Trust Company S.A. Tarjetas de Crédito CU03A VDFA Badlar Sep-19 CU03Q CP Apr-20 Secubono 184 Carsa S.A. Banco de Valores S.A. S184A VDFA Badlar Aug-19 CGM Leasing XXXIV CGM Leasing Argentina S.A TMF Trust Company S.A. Leasing CG34A VDFA Badlar Feb-20 Agrofina Serie XVIII Agrofina S.A. Banco de Valores S.A. Créditos Comerciales GF18A VDFA Badlar Aug-19 Garbarino Serie 148 Garbarino S.A.I.C. e I. y Compumundo S.A. Banco de Valores S.A. G148A VDFA Badlar May-19 G148B VDFB Badlar Sep-19 Ribeiro CIII Ribeiro S.A.C.I.A. e I. Banco Patagonia S.A. R103A VDFA Badlar Aug-19 Megabono Crédito 198 CFN S.A. Banco de Valores S.A. M198A VDFA Badlar Nov-19 M198B VDFB Badlar Jan-20 Credicuotas Consumo Serie V Credishopp S.A. TMF Trust Company S.A. DR05A VDFA Badlar Oct-19 Consubond 149 Frávega S.A.C.I. e I. Banco de Valores S.A. C149A VDFA Badlar Oct-19 C149B VDFB Badlar Mar-20 AMFAyS Serie 31 Asociación Mutual de las Fuerzas Armadas y de Seguridad TMF Trust Company S.A. MY31A VDFA Badlar Mar-20 MY31B VDFB Badlar Jun-20 Plena III EMCO San Luis S.A. CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A. Tarjetas de Crédito PN03A VDFA Badlar Feb-20 Referencias B: Tasa BADLAR Bancos Privados VDF: Valor de Deuda Fiduciario CP: Certificado de Participación

6 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dic-18 INFORME DICIEMBRE 2018 Tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos (no incluye FF PyME) 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% Dic-18 73,5% Evolución mensual de la tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos Concepto Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Tasa Promedio 28,3% 25,0% 26,5% 25,5% 24,2% 42,7% 47,4% 47,7% 45,8% 63,0% 75,3% 66,8% 73,5% m/m (pbs) a/a (pbs) YTD (pbs)

7 INFORME DICIEMBRE ANEXO TOTAL DÓLARES (Millones USD) Participación por sector en el total emitido de ON y VCP Dic a Dic (Excluye canjes) Moneda Sector Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dólares TOTAL PESOS (Millones USD) TOTAL GENERAL (Millones USD) Actividades Financieras y Seguros ,0 0 Actividades Inmobiliarias ,0 0 Agricultura y Ganadería ,5 0,0 Alimentos y Bebidas ,0 0,0 Bancos ,0 0 Comercio ,0 1 Construcción ,0 0 Distribución de Energía Editoriales e Imprentas Generación de Energía ,5 0 Industria de Petróleo y Gas ,0 5 Industria Química y petroquímica ,0 1 Manufacturas de origen industrial Otras Actividades Empresariales ,1 1 Papel y Celulosa ,0 0 Grupos Concesionarios ,0 1 Transporte de Gas ,0 0 Transporte de Pasajeros y Peajes , ,1 11,0 Actividades Financieras y Seguros ,1 63,3 Actividades Inmobiliarias 0, ,2 0,0 Agricultura y Ganadería ,0 0 Alimentos y Bebidas ,0 0 Bancos ,0 0 Calzado e Indumentaria ,0 0 Comercio ,0 0 Construcción ,0 1,2 Distribución de Gas Editoriales e Imprentas ,0 2 Equipamiento para el hogar ,0 0 Generación de Energía ,0 0,0 Holdings ,0 0,0 Industria Automotriz ,0 0,0 Industria de Petróleo y Gas ,0 0 Industria Farmacéutica ,0 0 Industria Química y petroquímica ,0 1 Manufacturas de origen industrial ,0 0,3 Otras Actividades Empresariales ,0 Papel y Celulosa ,0 0 Servicios Informáticos ,0 0,1 Telecomunicaciones ,0 0 Transporte , ,3 81, ,2 Evolución de cantidades y montos colocados de ON y VCP Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) 7,6 9,9 7, ,4 0,3 5,2 Cantidad Dic-18

8 INFORME DICIEMBRE ANEXO Evolución de cantidades y montos colocados de FF Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad Composición por plazo de FF Tipo de FF Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Corto Plazo 52% 35% 32% 34% 72% 49% 65% 52% 61% 78% 71% 74% 71% Mediano Plazo 48% 65% 68% 66% 18% 51% 35% 48% 39% 22% 29% 26% 29% Largo Plazo 0% 0% 0% 0% 9% 0% 0% 0% 0% 0% 0.0% 0.0% 0.0% Composición por tipo de FF Tipo de FF Dic Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Préstamos personales y de 56,6% 71,4% 100,0% 77,3% 56,8% 74,5% 87,6% 85,3% 60,1% 67,0% 44,5% 67,1% 77,5% consumo Tarjetas de Crédito 20,9% 10,8% 0,0% 8,0% 17,9% 10,9% 6,1% 9,4% 18,6% 25,4% 6,5% 29,3% 14,9% Créditos Comerciales 7,6% 0,0% 0,0% 14,7% 14,2% 14,6% 6,3% 5,3% 0,0% 7,7% 44,8% 3,6% 4,1% Leasing 8,1% 8,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,6% 0,0% 0,0% 0,0% 3,5% Estructurados 3,2% 4,6% 0,0% 0,0% 1,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Prendarios 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 12,7% 0,0% 0,9% 0,0% 0,0% Flujos Futuros 0,0% 4,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,2% 0,0% 0,0% Financiación de exportaciones 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Inmobiliario 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Agropecuarios 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Obras Públicas 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%