Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 4 de Marzo de 2016

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros c) Comparación tasa de corte vs recalculada - Próximas emisiones

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisiones en pesos - ON Emisor Instrumento Monto Colocado Plazo Cupón Margen de Corte Calif. de Riesgo PETROLERA PAMPA S.A. ON Clase 7 01/feb/16 309,8 18 meses Badlar + Mg a licitar 5,00% FIX SCR BBB+ ON Clase XXXIV 03/feb/16 264,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 4,00% FIX SCR AA BANCO HIPOTECARIO S.A. ON Clase XXXV 03/feb/16 236,0 36 meses Badlar + Mg a licitar 4,99% FIX SCR AA BACS/Hipotecario BST/Balanz BACS/Hipotecario/Galicia/ NBSF GENNEIA S.A ON Clase XIX 05/feb/16 462,2 12,33 meses Badlar + Mg a licitar 5,50% FIX SCR A- Itaú/MacroS/ICBC AGROFINA S.A ON Clase II 05/feb/16 145,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 6,50% FIX SCR A- BST/Puente/FCM BACS S.A ON Clase VII 15/feb/16 142,6 21 meses Badlar + Mg a licitar 4,75% FIX SCR AA BACS /Galicia Hipotecario/BST TARJETAS DEL MAR S.A ON Clase I 17/feb/16 150,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 4,50% FIX SCR A+ Galicia / Patagonia ON Clase IV-S1 17/feb/16 150,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 6,48% FIX SCR A- BACS /Hipotecario LOS GROBO AGROPECUARIA S.A ON Clase IV-S2 17/feb/16 Desierta 36 meses Badlar + Mg a licitar - FIX SCR A- BST/Bapro/Balanz BANCO CMF S.A ON Clase VII 19/feb/16 150,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 4,40% FIX SCR A+ Ev. Lat AA- CMF ON Clase X 19/feb/16 96,8 18 meses Badlar + Mg a licitar 6,49% FIX SCR BBB BACS /Hipotecario/SBS TGLT S.A ON Clase XI 19/feb/16 Desierta 36 meses Máx entre: Var índice CAC + Mg a licitar vs - FIX SCR BBB Badlar bp Option/Raymond James Balanz Toyota Cía Fin. S.A ON Clase 18 24/feb/16 120,0 24 meses Badlar + Mg a licitar 3,70% Moody s Aaa Galicia/Francés BSF S.A ON Clase 16 26/feb/16 300,0 18 meses Badlar + Mg a licitar 4,90% FixScr AA Francés/ICBC/Macro YPF SA ON Clase 45 02/mar/16 En conjunto 18 meses Badlar + Mg a licitar 4,00% FIX SCR AA ON Clase 46 02/mar/16 hasta meses Badlar + Mg a licitar 6,00% FIX SCR AA BST/Francés/MacroS Nación Bursátil Generación Frias S.A. ON Clase II 04/mar/ meses Primeros 12 meses, Max entre: B + Mg a licitar ; 33%. Después, B + Mg a licitar 6,50% FIX SCR BBB+ BST / Hipotecario / BACS / Consultatio / Puente / Raymond James NOTA: Valores expresados en Millones expresados en moneda de emisión

4 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisiones en pesos - VCP Emisor Instrumento Monto Colocado Tasa / Márgen Calif. de Plazo Cupón de Corte Riesgo CREDITO DIRECTO S.A. VCP Clase II 26/ene/16 50,0 12 meses Badlar + M g a licitar M argen 8,00% Eval. Lat. A+ BST/M ariva/adcap TOYOTA C. F. DE ARG. S.A. VCP Clase IV 03/feb/16 68,5 6 meses Fijo a licitar Tasa 28,75% M oody s Aaa Santander/Galicia SANTIAGO SAENZ S.A. PUENTE HNOS S.A. VCP Clase V 04/feb/16 100,0 12 meses Badlar + M g a licitar M argen 5,99% FIX SCR A2 VCP Clase VI 04/feb/16 Desierta 12 meses Fijo a licitar - - FIX SCR A2 VCP Clase 7 04/feb/16 Desierta 12 meses Fijo a licitar - - FIX SCR A1 VCP Clase 8 04/feb/16 118,8 12 meses Badlar + M g a licitar M argen 4,50% FIX SCR A1 BACS/BST/Comafi Industrial Valores/ Consultatio Inv. Puente Emisiones Dollar-Linked Emisor Instrumento Monto Colocado Resultado de Calif. de Plazo Cupón colocación Riesgo LOS GROBO AGROPECUARIA S.A ON Clase V 17/feb/16 Desierta 24 meses Fijo - FIX SCR A- BACS /Hipotecario BST/Bapro/Balanz NOTA: Valores expresados en Millones expresados en moneda de emisión

5 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Emisiones en Pesos Fideicomiso Financiero Megabono 147 Mutual 17 de Enero X Ribeiro 84 Electrónica Megatone S.A. A. Mut. del Lit. 17 de Enero Ribeiro S.A.C.I.F.A e I. NOTA: Valores expresados en Millones expresados en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Tasa recalculada teniendo en cuenta la Tasa Badlar del día de la fecha de emisión. ***Tasa Badlar informada en la fecha de colocación VN Dur (Meses) Cupón - (Mín- Máx) Tasa/Margen de Corte* Tasa Recalculada** Tasa BADLAR*** 01/feb/16 $ 216,51 $ 139,65 4,96 B+4%(30%-40%) 32,00% 32,84% 26,69% FixScr AAA Valores/MacroS/INTL 01/feb/16 $ 48,15 $ 31,39 4,17 B+3%(28%-35%) 33,10% 35,06% 26,69% S&P AA Cohen 02/feb/16 $ 139,92 $ 99,34 4,65 B+2,5%(28%-37%) 31,99% 32,96% 26,31% FixScr AAA Patagonia Pvcred 25 Pvcred S.A 03/feb/16 $ 136,45 $ 87,33 7,50 B+4%(22%-40%) 33,76% 34,63% 26,69% Moody s Aaa Comafi/MacroS Lucaioli 14 Casa H. Lucaioli S.A 03/feb/16 $ 50,57 $ 39,95 3,55 B+2,5%(27%-37%) 30,10% 33,28% 26,69% Moody s Aaa Patagonia Secubono 130 Carsa S.A 05/feb/16 $ 169,11 $ 122,46 4,57 B+4%(30%-40%) 33,47% 34,47% 26,81% FixScr AAA Valores/MacroS/INTL Consubond 120 Frávega S.A.C.I. e I. 12/feb/16 $ 214,02 $ 142,32 3,37 B+1%(25%-35%) 29,88% 33,28% 25,63% FixScr AAA Valores/MacroS/INTL Megabono 149 Fidebica 39 Electrónica Megatone S.A. BANCO BICA S.A. y A.M.C.L 15/feb/16 $ 270,01 $ 175,51 5,68 B+4%(30% -40%) 31,65% 32,01% 26,31% FixScr AAA Valores/MacroS/INTL 19/feb/16 $ 89,43 $ 59,20 4,88 B+1%(29%-39%) 31,46% 31,46% 25,44% FixScr AAA MAV/Mariva/SBS Secubono 131 Carsa S.A 24/feb/16 $ 215,58 $ 167,54 4,77 B+4%(30%-40%) 32,80% 33,94% 25,75% FixScr AAA Valores/INTL/Macro Fava 36 Favacard S.A 25/feb/16 $ 97,00 $ 75,66 3,27 B+2,5%(27%-37%) 31,50% 33,20% 26,81% FixScr AAA Patagonia Agrofina VIII Agrofina S.A 25/feb/16 $ 75,80 $ 72,94 5,2 B+4,5%(30%-40%) 31,23% 33,33% 26,81% FixScr A1 Valores/INTL/BACS/B Megabono Crédito 144 CFN S.A 26/feb/16 $ 286,86 $ 197,03 5,16 B+4%(30% -40%) 31,90% 32,00% 26,13% FixScr AAA Valores/Itaú/INTL Tarjeta Shopping 87 Unicred Factoring VI Tarjeta Shopping S.A Coop. de C. y V. Unicred Ltda 29/feb/16 $ 141,06 $ 141,06 5,56 B + 2%(28%-38%) 35,00% 35,74% 26,50% S&P AAA 29/feb/16 $ 71,00 $ 58,00 6,09 B + Mg a licitar (23%-45%) co Hip Valores/INTL Hipotecario/BACS 1,00% 38,42% 26,50% FixScr AA Industrial V/AdCap Ribeiro 85 Ribeiro S.A 02/mar/16 $ 171,48 $ 123,46 5,21 B + 2,5%(28%-37%) 36,90% 37,83% 26,25% FixScr AAA Patagonia Megabono 146 Emisiones Dollar Linked Fideicomiso Financiero Fiduciante Electrónica Megatone S.A. Fiduciante Emisión Total Galileo Rental Oil & Gas Galileo Rental S.A. 22/feb/16 $ 4,13 4,13 VDFA Calificación 03/mar/16 $ 315,45 $ 203,47 6,34 B + 4%(30%-40%) 36,20% 36,98% 26,75% FixScr AAA Valores/MacroS/INTL Emisión Total VDFA VN Dur Tasa de Cupón (Meses) Corte* Calificación $ 19,08 4,5% 15,00% FixScr AA- Valores/INTL

6 Comparación Tasas de Corte vs Recalculada # Fideicomiso Duration TIR Corte TIR Recalculada 1 Megabono 147 4,96 32,00 32,84 2 Mutual 17 de Enero X 4,17 33,10 35,06 3 Ribeiro 84 4,65 31,99 32,96 4 Pvcred 25 7,50 33,76 34,63 5 Lucaioli 14 3,55 30,10 33,28 6 Secubono 130 4,57 33,47 34,47 7 Consubond 120 3,37 29,88 33,28 8 Megabono 149 5,68 31,65 32,01 9 Fidebica 39 4,88 31,46 31,46 10 Secubono 131 4,77 32,80 33,94 11 Fava 36 3,27 31,50 33,20 12 Agrofina VIII 5,20 31,23 33,33 13 Megabono Crédito 144 5,16 31,90 32,00 14 Tarjeta Shopping 87 5,56 35,00 35,74 15 Ribeiro 85 5,21 36,90 37,83 16 Megabono 146 6,34 36,20 36,98

7 Próximas Emisiones Deuda Corporativa Emisor Instrumento Banco Comafi S.A Monto Autorizado Plazo Cupón Calif. de Riesgo ON Clase 14 10/mar/16 9 meses Fija FixScr A1 En conjunto hasta 250 M ON Clase 15 10/mar/16 24 meses B + Margen a licitar FixScr A+ Santander/Comafi Savant Pharm S.A ON Clase H 09/mar/16 24 meses B + Margen a licitar FixScr BBB+ En conjunto hasta 60 M ON Clase I 09/mar/16 36 meses B + Margen a licitar FixScr BBB+ Balanz Capital Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Fiduciante Emisión Total VN Dur (Meses) VDFA Cupón - (Mín- Máx) Calificación Secubono 133 Carsa S.A 08/mar/16 $ 230,66 $ 169,66 5,27 B + 4%(30%-40%) FixScr AAA Centrocard 17 Centrocard S.A. 10/mar/16 $ 89,29 $ 62,06 7,16 B + 4%(28%-35%) S&P AA Credipaz 13 Credi-Paz S.A 10/mar/16 $ 80,00 $ 55,20 3,85 B + 3%(27%-37%) S&P A1+ Valores/INTL Macro Cohen, BCAS, Industrial Valores, SCHWEBER Banco de Valores, INTL, Mariva NOTA: Valores expresados en Millones expresados en moneda de emisión

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