Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 24 de Abril de

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tasa de Corte Calif. de Riesgo Banco Hipotecario S.A. Clase XLI 15/feb/17 354,36 15,72 Badlar + Spread 2,89% Fix Scr AA Banco Hipotecario S.A. Clase XLII 15/feb/17 645,64 26,88 Badlar + Spread 3,20% Fix Scr AA Agrofina S.A. Clase V 15/feb/17 331,70 19,98 B+Spr.(MIN 2 PER: 24,50%) 4,94% Fix Scr BBB+ Colocadores Hipotecario - BACS - Prov Bursatil - NB S Fe - ICBC Hipotecario - BACS - Prov Bursatil - NB S Fe - ICBC Balanz Cap - Prov Bursatil - First - Puente - SBS - SBS Banco Santander Río S.A. Clase XVI 17/feb/17 336,00 15,91 Badlar + Spread 2,57% Moody s Aaa Santander Banco Santander Río S.A. Clase XVII 17/feb/17 664,00 27,35 Badlar + Spread 2,77% Moody s Aaa Santander Banco Comafi S.A. Clase 17 20/feb/17 250,00 20,00 Badlar + Spread 2,89% Fix Scr A+ Santander - Comafi Bursátil Axion Energy Argentina S.A. Clase VII 06/mar/17 400,00 15,96 Badlar + Spread 1,94% Fix Scr AA+ Galicia - Santander Carsa S.A. Serie VII 28/mar/17 250,00 10,44 Badlar + Spread 4,22% Fix Scr A2 Itaú - HSBC - ICBC Banco Santander Río S.A. Clase XVIII 28/mar/17 241,87 16,68 Badlar + Spread 1,90% Moody s Aaa Santander Banco Santander Río S.A. Clase XIX 28/mar/ ,13 27,83 Badlar + Spread 2,47% Moody s Aaa Santander Cartasur Cards S.A. Clase I 05/abr/17 75,00 13,36 Badlar + Spread 6,00% Fix Scr BBB- BST - Balanz Cap - Puente Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 3 11/abr/17 178,49 15,90 Badlar + Spread 2,25% Fix Scr A+ Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 4 11/abr/17 285,71 33,14 Badlar + Spread 3,00% Fix Scr A+ Tarshop S.A. Clase IX 17/abr/17 288,44 15,60 B+Spr. (MIN 1 PER: 24,25%) 4,00% Fix Scr AA- Tarshop S.A. Clase X 17/abr/17 211,56 23,28 B+Spr. (MIN 2 PER: 24,25%) 4,74% Fix Scr AA- Galicia - Santander - BBVA - Bco. Provincia Galicia - Santander - BBVA - Bco. Provincia BACS - Hipotecario - Balanz Cap - SBS - INTL - Puente BACS - Hipotecario - Balanz Cap - SBS - INTL - Puente NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Banco Hipotecario S.A. Clase XLI 15,72 2,89% 15- feb 2 Banco Hipotecario S.A. Clase XLII 26,88 3,20% 15- feb 3 Agrofina S.A. Clase V 19,98 4,94% 15- feb 4 Banco Santander Río S.A. Clase XVI 15,91 2,57% 17- feb 5 Banco Santander Río S.A. Clase XVII 27,35 2,77% 17- feb 6 Banco Comafi S.A. Clase 17 20,00 2,89% 20- feb 7 Axion Energy Argentina S.A. Clase VII 15,96 1,94% 06- mar 8 Carsa S.A. Serie VII 10,44 4,22% 28- mar 9 Banco Santander Río S.A. Clase XVIII 16,68 1,90% 28- mar 10 Banco Santander Río S.A. Clase XIX 27,83 2,47% 28- mar 11 Cartasur Cards S.A. Clase I 13,36 6,00% 05- abr 12 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 3 15,90 2,25% 11- abr 13 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 4 33,14 3,00% 11- abr 14 Tarshop S.A. Clase IX 15,60 4,00% 17- abr 15 Tarshop S.A. Clase X 23,28 4,74% 17- abr *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Tasa / Spread* de Duration Cupón Calif. de Riesgo Colocadores Corte Crédito Directo S.A. VCP Clase VIII AR 21/mar/17 75,00 9,16 Badlar + Spread Spread 3,69% Eval. Lat. S.A. A+ Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase 3 AR 05/abr/17 187,11 10,44 B+Spr.(MIN 1 PER: 23,50%) BST - Puente - Mariva - Tarallo Spread 3,50% Moody s Baa2 Balanz Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase 4 USD 05/abr/17 13,62 11,52 Fixed Yield 5,75% Moody s Baa2 Balanz Emisiones Moneda Extranjera Agrofina S.A. ON Clase VI USD 15/feb/17 4,38 22,98 Fixed Yield 7,00% Fix Scr BBB+ Clase 3 / Raghsa S.A. ON Serie 1 USD 15/mar/17 100,00 67,99 Fixed Yield 7,38% - - Balanz Cap - Prov Bursatil - First - Puente - SBS - SBS Balanz - Industrial Valores - Puente Tarjeta Naranja S.A. ON Clase XXXVII USD 06/abr/17 250,00 34,20 B+Spr. (MIN 15%) Spread 3,50% - - Galicia - Itaú Emisiones en UVA Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. ON Clase 5 UVA 11/abr/17 56,82 34,83 Fixed Yield 2,50% Fix Scr A+ Galicia - Santander - BBVA - Bco. Provincia Emisiones ON Régimen PYME ON Algabo S.A. PYME ON Empresur S.A. PYME * Margen sobre tasa Badlar Bancos Privados. Serie III AR 15/mar/17 10,00 18,75 B+Spr.(16%-33%) Spread 5,00% Eval. Lat. S.A. A- Tarallo Serie II AR 18/abr/17 15,00 15,76 B+Spr.(20%-35%) Spread 7,00% Eval. Lat. S.A. A E&M NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Fiduciante Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN Best Consumer Directo II Crédito Directo S.A. 04-abr $ 87,25-52,1 3,87 B+3%(22%-28%) 25,34% 25,42% 22,86% 19,06% Fix Scr AAA Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) VDFA Tasa/Mg* Rendimiento Ajustado** TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación BST - BACS - Puente - Hipotecario Colocadores Megabono Crédito 164 CFN S.A. 04-abr $ 458,56-321,9 4,66 B+2%(20%-28%) 23,50% 24,99% 22,52% 19,06% Fix Scr AAA B. de Valores - Itaú - INTL CCF Créditos 16 Cordial Compañía Financiera S.A. 05-abr $ 398,00-314,4 5,79 B+Mg(20%-28%) 3,24% 24,28% 21,93% 18,69% Fix Scr AAA Supervielle - Allaria - SBS Garbarino S.A.I.C. e I. - S&P / AAA / Garbarino abr $ 435,64-215,6 3,80 B+1%(19%-27%) 23,73% 24,32% 21,96% 18,69% Compumundo S.A. UNTREF AAA Consubond 131 Frávega S.A.C.I. e I. 07-abr $ 170,00-122,4 3,10 B+1%(21%-29%) 22,99% 22,99% 20,87% 18,81% Fix Scr AAA B. de Valores - Santander - Galicia - Macro - INTL B. de Valores - INTL - Macro MIS V Mutual Integral de Servicios 07-abr $ 83,87-48,7 4,75 B+2,5%(22,5%-30,5%) 25,24% 25,24% 22,72% 18,81% Fix Scr AAA MAV - SBS - BACS Mutual 17 de Enero XI Asociación Mutual del Litoral 17 de Enero 07-abr $ 71,69-47,0 3,35 B+3%(23%-28%) 27,01% 27,01% 24,15% 18,81% S&P AA E&M Secubono 155 Carsa S.A. 10-abr $ 345,09-252,7 5,04 B+2%(20%-28%) 22,33% 23,66% 21,42% 18,94% Fix Scr AAA B. de Valores - INTL - Macro Megabono 167 Electrónica Megatone S.A. 11-abr $ 466,50-303,2 5,00 B+3%(21%-30%) 22,64% 23,46% 21,26% 18,75% Fix Scr AAA B. de Valores - Macro - INTL Fidebica XLVI Banco Bica S.A. - Asociación Mutual Centro Litoral 11-abr $ 151,72-108,8 5,50 B+1%(22,5%-30,5%) 23,84% 23,84% 21,57% 18,75% Fix Scr AAA MAV - SBS - Mariva CMR Falabella LXIV CMR Falabella S.A. 19-abr $ 208,98-198,7 3,13 B+2%(21%-29%) 24,39% 24,83% 22,38% 19,31% Fix Scr AAA Patagonia Vicentin Exportaciones VII Vicentín S.A.I.C. 24-abr USD 135,0 - USD 50,0 11,10 3,50% 4,48% 4,48% 4,39% N/A Fix Scr AA- Itaú - Rosental - BACS - NB S Fe NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA Spread # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Best Consumer Directo II 3,87 3,80% 04- abr 2 Megabono Crédito 164 4,66 3,46% 04- abr 3 CCF Créditos 16 5,79 3,25% 05- abr 4 Garbarino 132 3,80 3,28% 05- abr 5 Consubond 131 3,10 2,06% 07- abr 6 MIS V 4,75 3,91% 07- abr 7 Mutual 17 de Enero XI 3,35 5,34% 07- abr 8 Secubono 155 5,04 2,49% 10- abr 9 Megabono 167 5,00 2,51% 11- abr 10 Fidebica XLVI 5,50 2,82% 11- abr 11 CMR Falabella LXIV 3,13 3,07% 19- abr Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación Colocadores 25/abr/17 ON BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Clase XII AR - $ 300 M (*) - 14,83 B+Spr.(MIN 1 PER: 23%) Fix Scr AA BACS - Hipotecario - Balanz Cap - Galicia - Prov Bursatil 25/abr/17 ON BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Clase XIII AR - $ 300 M (*) - 25,82 B+Spr.(MIN 1 PER: 23,25%) Fix Scr AA BACS - Hipotecario - BST - Galicia - Prov Bursatil 26/abr/17 FF Tarjeta Shopping XCVI - AR - $ 180,77 126,3 6,36 B+2%(20%-29%) S&P AAA B. de Valores - Hipotecario - INTL - BACS 26/abr/17 FF Comafi Leasing Pymes XI - AR PYME $ 164,21 128,1 10,10 B+3%(20%-31%) Fix Scr AAA Comafi - Galicia 26/abr/17 FF Tarjeta Actual XXII - AR PYME $ 72,01 49,1 6,72 B+3%(22%-28%) S&P AA+ E&M - Mariva 26/abr/17 ON Del Fabro Hnos y Cia S.A. Serie I AR PYME $ 4 M - 14,43 B+Spr.(15%-32%) - - Tarallo 27/abr/17 FF Sucrédito XVI - AR - $ 207,92 168,8 5,95 B+2%(21%-29%) S&P AAA B. de Valores - INTL - E&M 27/abr/17 ON ARCOR S.A.I.C. Clase 10 AR - $ M (**) - 20,25 Badlar + Spread Fix Scr Moody s AAA / Aa1 BBVA - Galicia - ICBC 27/abr/17 ON ARCOR S.A.I.C. Clase 11 AR - $ M (**) - 33,34 Badlar + Spread Fix Scr Moody s AAA / Aa1 BBVA - Galicia - ICBC 02/may/17 ON Banco Macro S.A. Clase B AR - USD 300 M - 40,16 Fixed Moody s Baa1 Macro 02/may/17 VCP Crédito Directo S.A. Clase IX AR - $ 100 M - 9,16 Badlar + Spread Eval. Lat. S.A. / Fix Scr A+ / A3 BST - Puente - Mariva - Tarallo NOTA: Importes en millones en moneda de emisión (*) (**): Monto autorizado máximo a emitir en conjunto.

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF CCF Créditos 16 $ Credinea 156 $ FF MILA XV $ FCIC Allaria Argencons Dist. Quartier Pto. Retiro USD FF CCF Créditos 15 $ Credinea 154 $ FF Almundo I $ Credinea 152 $ FF Cartasur XII $ FCIC Allaria Residencial CasasArg I USD Credinea 150 $ FF Supervielle Créditos 94 $ FF Agrofina X $ FF MILA XIV $ O.N. Clase 4 $ Credinea 148 $ Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $

10 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF MILA XIII $ Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF CAGSA IV $ FF Supervielle Créditos 93 $ O.N. Clase 3 $ O.N. Clase B y C $ O.N. Clase $ USD

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