Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 16 de Enero de 2017

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tasa de Corte Calif. de Riesgo Colocado Benito Roggio e Hijos S.A. Clase IV 30/nov/16 200,00 15,96 Badlar + Spread 4,49% Fix Scr A Allaria - Puente - BS Rogiro Aceros S.A. Serie XI 01/dic/16 50,00 20,00 Badlar + Spread 6,00% Fix Scr BBB+ Rosen. S.A - Industr Banco Ciudad de Buenos Aires S.A. Banco Ciudad de Buenos Aires S.A. Clase IX 01/dic/16 222,11 19,86 Badlar + Spread 3,00% Clase X 01/dic/16 777,89 29,88 Badlar + Spread 4,00% Moody s Evaluadora Moody s Evaluadora Baa1 / AA- Baa1 / AA- BST - ICBC - Puente BST - ICBC - Puente CFN S.A. Serie I / Clase A 02/dic/16 150,00 8,58 Fixed 25,00% Fix Scr A2 B. de Valores - INTL CFN S.A. Serie I / Clase B 02/dic/16 113,54 17,75 B+Spr.(MIN 1 PER: 24,75%) 4,00% Fix Scr A- B. de Valores - INTL Tarjeta Naranja S.A. Clase XXXVI / Serie I 05/dic/16 210,57 15,60 Badlar + Spread 3,25% Fix Scr AA- Galicia - Itaú Tarjeta Naranja S.A. Clase XXXVI / Serie II 05/dic/16 636,41 26,52 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr AA- Galicia - Itaú Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. Clase 4 14/dic/16 540,59 26,52 Badlar + Spread 3,75% Fix Scr AAA Santander - Galicia Banco CMF S.A. Clase 9 15/dic/16 250,00 15,60 B+Spr.(MIN 1 PER: 24,75%) 3,50% Fix Scr A+ / Evaluadora AA- CMF Caterpillar Financial Services Argentina S.A. Clase 2 16/dic/16 164,38 18,00 Badlar + Spread 3,50% Moody s Aaa BBVA Banco Itaú S.A. Clase 20 21/dic/16 Desierta 15,98 Badlar + Spread - Fix Scr AAA Itaú Banco Itaú S.A. Clase 21 21/dic/16 344,92 27,96 Badlar + Spread 3,75% Fix Scr AAA Itaú Cordial Compañía Financiera S.A. Clase 12 21/dic/16 154,21 11,04 Fixed 24,90% Fix Scr AA- Supervielle - Macro - ICBC - Industrial Va Cordial Compañía Financiera S.A. Clase 13 21/dic/16 151,43 15,60 B+Spr.(MIN 1 PER: 25,25%) 4,00% Fix Scr AA- Supervielle - Macro - ICBC - Industrial Va Banco de Servicios Financieros S.A. Clase 18 16/ene/17 500,00 13,71 B+Spr.(MIN 1 PER: 24,25%) 3,50% Fix Scr AA BBVA - Itaú - Macro NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Benito Roggio e Hijos S.A. Clase IV 15,96 4,49% 30- nov 2 Rogiro Aceros S.A. Serie XI 20,00 6,00% 01- dic 3 Banco Ciudad de Buenos Aires S.A. Clase IX 19,86 3,00% 01- dic 4 Banco Ciudad de Buenos Aires S.A. Clase X 29,88 4,00% 01- dic 5 CFN S.A. Serie I / Clase B 17,75 4,00% 02- dic 6 Tarjeta Naranja S.A. Clase XXXVI / Serie I 15,60 3,25% 05- dic 7 Tarjeta Naranja S.A. Clase XXXVI / Serie II 26,52 4,00% 05- dic 8 Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. Clase 4 26,52 3,75% 14- dic 9 Banco CMF S.A. Clase 9 15,60 3,50% 15- dic 10 Caterpillar Financial Services Argentina S.A. Clase 2 18,00 3,50% 16- dic 11 Banco Itaú S.A. Clase 21 27,96 3,75% 21- dic 12 Cordial Compañía Financiera S.A. Clase 13 15,60 4,00% 21- dic 13 Banco de Servicios Financieros S.A. Clase 18 13,71 3,50% 16- ene *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Tasa / Spread* de Duration Cupón Calif. de Riesgo Colocad Corte Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase I AR 30/nov/16 133,57 10,32 Badlar + Spread Spread 4,50% Moody s Baa2 Balanz Credito Directo S.A. VCP Clase VI AR 05/dic/16 69,52 9,05 Badlar + Spread Spread 5,00% Evaluadora A+ BST - Mariva - Pu Tarallo Emisiones Moneda Extranjera Balanz Capital Valores S.A. VCP Clase II USD 30/nov/16 4,30 11,52 Fixed Yield 7,25% Moody s Baa2 Balanz Medanito S.A. ON Clase 10 USD 16/dic/16 20,00 31,20 Fixed Yield 9,87% Fix Scr A- Puente John Deere Credit Compañía Financiera S.A ON Clase IX USD 19/dic/16 30,58 33,24 Fixed Yield 6,80% Moody s A1 BBVA - Santande Macro Roch S.A. ON Clase 3 USD 22/dic/16 16,00 27,72 Fixed Yield 9,88% Fix Scr BBB Puente Genneia S.A. ON Clase XX USD 12/ene/17 350,00 49,94 Fixed Yield 8,75% - - ICBC - Hipotecar Macro Emisiones ON Régimen Banco De Inversión Y Comercio Exterior S.A. ON Serviaut S.A. ON Euro S.A. ON Sicom S.A. ON Cumar S.A. ON Clase 3 AR 14/dic/16 615,00 15,60 Badlar + Spread Spread 3,25% Fix Scr AAA Santander - Galic Clase 1 AR 15/dic/16 52,15 14,64 Badlar + Spread Spread 6,00% Fix Scr BBB+ ADCAP - Raymond Clase II USD 19/dic/16 2,02 18,99 Fixed Yield 9,00% Eval. Lat. A- Arpenta Clase III AR 21/dic/16 40,00 19,35 B+Spr.(18%-34%) Spread 7,00% Evaluadora AA Max Valores - MA Serie I AR 03/ene/17 5,00 15,51 B+Spr.(17%-30%) Spread 7,00% Evaluadora A- San Juan Bursati NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Garbarino 129 Fiduciante Garbarino S.A.I.C. e I. - Compumundo S.A. Fecha de coloc. Emisión Total VN Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) Tasa/Mg* 19-dic $ 453,53-227,9 4,18 B+1%(22%-30%) 26,73% 26,73% 23,92% 20,13% S&P AAA Supervielle Créditos 94 Banco Supervielle S.A. 19-dic $ 250,00-200,0 8,29 B+Mg(23%-30%) 26,36% 26,36% 23,63% 20,13% Fix Scr AAA VDFA Tasa Badlar Rendimiento Ajustado** (Fecha de TIR TNA Licitación) Calificación Colocado B. de Valores - S Galicia - Macro - Supervielle - Alla SBS Comafi Leasing Pymes X Banco Comafi S.A. 20-dic $ 170,02 127,5 10,80 B+3%(20%-33%) 22,95% 26,50% 23,74% 19,94% Fix Scr AAA Comafi - Galicia Rg Albanesi V Rafael G. Albanesi S.A. 20-dic $ 350,00-350,0 6,66 B+4%(24,5%-31%) 27,40% 27,40% 24,46% 19,94% Fix Scr A1+ SBS - Macro - Su Megabono Crédito 160 Dilfer S.A. 21-dic $ 497,85-346,0 4,95 B+2%(22%-30%) 27,50% 27,58% 24,61% 20,00% Fix Scr AAA B. de Valores - It Amargot I Amargot Créditos y Servicios S.A. 21-dic $ 24,81 14,6 5,81 B+3%(26%-36%) 29,50% 29,50% 26,13% 20,00% Fix Scr AA Asociación Mutual Unión Red Mutual XLV Solidaria 22-dic $ 185,19-129,6 8,60 B+3(24%-35%) 27,28% 27,28% 24,37% 19,81% S&P AAA Eval. Yanapai V Asociación Mutual Yanapai 23-dic $ 19,43-15,1 8,40 B+3(25%-29%) 29,40% 29,40% 26,05% 19,75% Lat. AA Secubono Credinea 150 Credinea S.A. 27-dic $ 112,62-67,7 4,37 B+2%(22%-30%) 26,78% 26,78% 23,96% 19,94% Fix Scr AAA Cohen - Prov Bur Rosental BACS - BST - B VO Mariva Eco B. de Valores - IN - Puente - Allaria Naldo I Naldo Lombardi S.A. 29-dic $ 47,74-30,1 0,96 B+2,5%(24%-34%) 28,09% 28,09% 25,01% 19,81% S&P AAA First - Macro Eval. Plena I Emco San Luis S.A. 10-ene $ 12,15 11,1 4,86 B+4%(28%-35%) 31,00% 31,00% 27,31% 19,88% Lat. A+ E&M Tarjeta Shopping XCIV Tarshop S.A. 11-ene $ 177,25-177,2 6,48 B+2%(23%-31%) 25,48% 25,48% 22,91% 19,88% S&P AAA B. de Valores - H INTL - BACS Megabono 163 Electrónica Megatone S.A. 16-ene $ 439,08-283,2 5,54 B+3%(21%-30%) 23,37% 25,08% 22,59% 19,63% Fix Scr AAA B. de Valores - M NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Garbarino 129 4,18 3,80% 19- dic 2 Supervielle Créditos 94 8,29 3,50% 19- dic 3 Rg Albanesi V 6,66 4,52% 20- dic 4 Megabono Crédito 160 4,95 4,61% 21- dic 5 Red Mutual XLV 8,60 4,55% 22- dic 6 Yanapai V 8,40 6,30% 23- dic 7 Secubono Credinea 150 4,37 4,03% 27- dic Spread 8 Naldo I 0,96 5,20% 29- dic 9 Tarjeta Shopping XCIV 6,48 3,04% 11- ene 10 Megabono 163 5,54 2,96% 16- ene 11 Comafi Leasing Pymes X 10,80 3,80% 20- dic 12 Amargot I 5,81 6,13% 21- dic 13 Plena I 4,86 7,43% 10- ene Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación Colocad 17/ene/17 ON Pampa Energía S.A. Clase 1 USD - USD 1000 M - - Fixed Fix Scr AA- ICBC - Hipotecario Macro 18/ene/17 ON Pluralcoop Serie I / Clase A AR $ 35 M - 15,14 B+Spr.(15%-33%) UNTREF AA B. de Valores - INT 19/ene/17 FF Garbarino AR - $ 339,88 174,2 4,26 B+1%(20%-28%) S&P / AAA / B. de Valores - San UNTREF AAA Galicia - Macro - IN Serie I / 19/ene/17 ON Cuna Segunda S.A. Clase A AR $ 10 M - 19,98 B+Spr.(18%-34%) Evaluadora A- MAV 19/ene/17 ON Cuna Segunda S.A. Serie I / Clase B AR $ 10 M - 19,98 Badlar + Spread Evaluadora A- MAV 19/ene/17 ON Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVI / Clase A AR - $ 250 M - 11,19 Fixed Moody s Aa3 Patagonia 19/ene/17 ON Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXVI / Clase B AR - $ 250 M - 19,89 Badlar + Spread Moody s Aa3 Patagonia 19/ene/17 ON Tarshop S.A. Clase VII AR - $ 500 M - 15,60 Badlar + Spread Fix Scr AA- BACS - Hipotecario SBS - INTL - Puent 19/ene/17 ON Tarshop S.A. Clase VIII AR - $ 500 M - 23,40 Badlar + Spread Fix Scr AA- BACS - Hipotecario SBS - INTL - Puent NOTA: Importes en millones en moneda de emisión (*): Monto autorizado máximo a emitir en conjunto.

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FCIC Allaria Residencial CasasArg I USD FF Secubono Credinea 150 $ FF Supervielle Créditos 94 $ FF Agrofina X $ FF MILA XIV $ O.N. Clase 4 $ FF Secubono Credinea 148 $ FF Secubono Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ FF Secubono Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ FF Secubono Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF CAGSA IV $ FF Supervielle Créditos 93 $

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