ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. Nº Registro CNMV: 3682 Informe: Trimestral del Primer trimestre 2018 Gestora: IMANTIA CAPITAL SGIIC SA Grupo Gestora: IMANTIA CAPITAL SGIIC SA Auditor: KPMG AUDITORES Depositario: CECABANK S.A. Fondo por compartimentos: Grupo Depositario: CECABANK S.A. Rating Depositario: BBB- (Fitch) Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en SERRANO, 45 28001 - Madrid, o mediante un correo electrónico en imantiaclientes@imantia.com, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.imantia.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección SERRANO, 45 28001 - Madrid Correo electrónico imantiaclientes@imantia.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 24-11-2006 Categoría Vocación inversora: Renta Fija Internacional. Perfil de riesgo: 3, de una escala del 1 al 7 Descripción general Política de : Fondo de Renta Fija que invierte principalmente en activos de renta fija en euros, emitida tanto por emisores públicos como privados de la OCDE, mayoritariamente con grado de y con una duración media máxima de 5 años. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. Una información más detallada sobre la política de del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 1 / 8
Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión mínima (EUR) Periodo Actual 50.720.038,67 23.835 100 Periodo Anterior 42.611.929,45 20.850 Periodo del informe 2017 2016 2015 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) 618.578 521.289 156.188 42.170 Valor liquidativo fin de periodo (EUR) 12,1959 12,2334 11,9694 11,6791 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio Periodo Comisión de gestión efectivamente cobrado Acumulada s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados 0,22 0,22 0,22 0,22 mixta Total Sistema Base de cálculo de imputación al fondo Comisión de depositario efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo patrimonio Periodo Periodo Año Año 2017 anterior Índice de rotación de la cartera 0,38 0,31 0,38 1,65 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) 0,05 0,05 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 2 / 8
Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Rentabilidad Rentabilidad -0,31-0,31 0,24 0,57 0,70 2,21 2,49 0,52 2017 2016 Anual 2015 2013 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados Rentabilidades Trimestre Último Año Últimos 3 años extremas (i) Fecha Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -0,12 09-02-2018-0,12 09-02-2018-0,85 29-06-2015 Rentabilidad máxima () 0,06 06-03-2018 0,06 06-03-2018 0,54 22-06-2015 (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de homogénea en el periodo. Volatilidad (ii) de: Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Valor liquidativo 0,61 0,61 0,32 0,43 0,48 0,42 1,44 2,24 Ibex-35 14,55 14,55 14,20 11,95 13,87 12,91 26,22 21,75 Letra Tesoro 1 año 0,52 0,52 0,17 1,12 0,40 0,60 0,26 0,27 VaR histórico (iii) 1,24 1,24 1,22 1,21 1,20 1,22 1,27 1,45 2017 2016 Anual 2015 2013 (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 3 / 8
Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 2017 2016 Anual 2015 2013 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 1,01 1,01 1,01 1,85 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años VL LETRA A 1 AÑO (Base 100) VL LETRA A 1 AÑO Último cambio vocación: 07/11/2014. Desde el 9/09/2016 la política de es Renta Fija Internacional. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Monetario a corto plazo Monetario Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes * Rentabilidad trimestral media ** Renta Fija Euro 1.369.627 45.142-0,05 Renta Fija Internacional 700.650 27.411-0,29 Renta Fija Mixto Euro 376.978 16.619-0,99 Renta Fija Mixta Internacional 103.009 4.747-1,49 Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional 47.664 5.277-2,95 Renta Variable Euro 52.321 7.352-2,69 Renta Variable Internacional 13.111 1.045-3,88 IIC de Gestión Referenciada (1) 5.884 260-4,05 Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable 278.885 8.761 0,39 De Garantía Parcial Retorno Absoluto 16.307 1.281-1,10 Global 19.181 3.309-3,02 Total Fondos 2.983.617 121.204-0,38 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 4 / 8
2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (Importes en miles de EUR) (+) INVERSIONES FINANCIERAS Cartera Interior Cartera Exterior Intereses de la Cartera de Inversión Distribución del patrimonio Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Fin periodo Importe 462.614 63.127 398.028 1.459 155.978-13 618.579 sobre patrimonio 74,79 10,21 64,35 0,24 25,22 100,00 Fin periodo anterior Importe sobre patrimonio 373.957 71,74 65.572 12,58 305.775 58,66 2.610 0,50 147.509 28,30-177 -0,03 521.289 100,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) (+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos (+/-) Rendimientos Netos (+) Rendimientos de Gestión (+) Intereses (+) Dividendos (+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos Repercutidos (-) Comisión de gestión (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos (+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas (+) Otros Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Variación del periodo sobre patrimonio medio 521.289 17,23-0,35-0,10 0,10 0,01-0,11-0,01-0,09-0,25-0,22-618.578 Variación del periodo anterior 401.695 25,41 0,22 0,49 0,14 0,35-0,04-0,27-0,25-0,03 0,01 521.289 Variación acumulada anual 521.289 17,23-0,35-0,10 0,10 0,01-0,11-0,01-0,09-0,25-0,22-618.578 variación respecto fin periodo anterior -16,24-296,24-125,70-10,64-139,05-155,41-755,72-90,31 46,83 15,29 11,05 20,80-60,53 23,84-150,23-134,32-102,62 25.806,40 ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 5 / 8
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo. Descripción de la y emisor Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año Divisa Periodo Valor de mercado 17.684 2,85 Periodo anterior Valor de mercado 15.222 2,91 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 42.333 6,86 47.197 9,06 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 60.017 9,71 62.419 11,97 TOTAL RENTA FIJA 60.017 9,71 62.419 11,97 TOTAL IIC 148 148 0,03 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 60.165 9,73 62.567 12,00 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 2.440 0,39 10.775 2,07 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 274.266 44,34 213.039 40,85 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 71.343 11,53 45.925 8,81 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 348.049 56,26 269.739 51,73 TOTAL RENTA FIJA 348.049 56,26 269.739 51,73 TOTAL IIC 45.901 7,42 31.909 6,12 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 393.950 63,68 301.648 57,85 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 454.115 73,41 364.215 69,85 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 6 / 8
Importe Objetivo Subyacente Instrumento nominal comprometido de la SANTAN E/12-14 6,25PERPETUA C/ Opc. CALL SOCIETE G. STR CESTA SCH 3.000 MEDIOBANCA SPA E/ 11-10 5 C/ Opc. CALL CLN MEDIOBANCA SPA 1,90 VTO 4.000 Total subyacente renta fija 7.000 TOTAL DERECHOS 7.000 SCHATZ - BONO ALEMAN 2 AÑOS V/ Fut. EURO-SCHATZ FUT JUN 18 29.743 BOBL - BONO ALEMAN A 5 AÑOS V/ Fut. EURO-BOBL FUTURE JUN 18 OEM8 Comd 69.563 BUND - BONO ALEMAN 10 AÑOS V/ Fut. EURO-BUND FUTURE JUN 18 21.801 Total subyacente renta fija 121.107 TOTAL OBLIGACIONES 121.107 Sí No a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes No aplicable. Sí No a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 7 / 8
D) Importe Compras: 9.553.248,00 ; sobre patrimonio 1,66. H)Importe Compras: 1.171.789,73; sobre patrimonio 0,2. Imantia Capital cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados anteriores. No aplicable. Se cierra un primer trimestre de 2018 no exento de volatilidad. Tras un inicio de año con los mercados marcando nuevos máximos a la luz de la bonanza de los datos económicos a nivel global, a finales del mes de enero se dio un cambio de tendencia. El detonante de este cambio cabe achacarlo sobre todo a la subida de los tipos de interés en EE.UU. y a unos datos de inflación superiores a lo esperado. En un contexto en que los indicadores económicos han ido perdiendo momentum, se ha producido una mayor volatilidad que se transmite a todas las clases de activos. El mes de marzo ha estado adicionalmente lastrado por el miedo a una guerra comercial entre EEUU y China y por un flujo negativo de noticias del sector tecnológico americano que afectaba a valores como Facebook o Amazon. Esto se ha traducido en un movimiento de aversión al riesgo donde las bolsas han sufrido pérdidas. Así, a cierre de trimestre el S&P 500 acumula una pérdida del -3,4, un -5,6 el Eurostoxx y -4,4 el Ibex 35. Los beneficiarios de este movimiento "risk off" han sido los bonos del tesoro en los que los inversores han buscado refugio y que han mostrado un buen comportamiento en el trimestre, el índice de Gobiernos de Europa subía un +1,3. Particularmente destaca el caso del bono del Tesoro español, con dos subidas de rating por parte de las agencias en el trimestre, cuyo diferencial pasa de 110 a 65 puntos básicos frente a Alemania. En este escenario, el crédito, aunque no se vio arrastrado por el mal comportamiento de las bolsas, registraba pérdidas tanto en su componente de grado de como en high yield europeo, -0,4 y -0,5 respectivamente. En términos de fondo, la cartera no ha sido ajena al movimiento de aversión al riesgo vivido en el trimestre, presentando un ligero rendimiento negativo. Se ha llevado a cabo una bajada general de riesgos de cartera, deshaciendo posiciones en duración larga de crédito, nombres de beta alta y que aportan una volatilidad no deseada, y posiciones con un recorrido prácticamente agotado. Los gastos indirectos soportados por la en otras IIC s han supuesto un 0,01 sobre el patrimonio medio de la IIC en este trimestre. El patrimonio del Fondo está invertido en otras IIC s en un 6,26, siendo las principales gestoras en cuyas IIC se ha invertido un porcentaje significativo del patrimonio Imantia Capital y Amundi Asset Management. El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados para. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 98,39. El nivel medio de apalancamiento durante el periodo ha sido del 24,07. El Fondo acumula una rentabilidad en el periodo de -0,31. El patrimonio y número de partícipes del fondo han experimentado mejor evolución que la rentabilidad obtenida en el periodo. El Fondo soporta los gastos habituales de la operativa bancaria y de los mercados de valores, que reducen la rentabilidad para el partícipe, la cual se presenta neta de los mismos. El fondo se ha comportado de manera similar a otros fondos de la gestora de su misma categoría. La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido del 0,61. A pesar del ligero deterioro que estamos viendo en los últimos datos macro, el ciclo económico sigue dando señales de fortaleza y solidez en las principales economías desarrolladas, lo que debería de dar soporte a los activos de riesgo. La cartera del fondo apunta a un entorno de repunte gradual de tipos de interés en Europa, manteniendo duraciones bajas, una importante posición en curva alemana vendida, crédito de corto plazo menos vulnerable a episodios de riesgo y una clara apuesta por subordinación europea, segmento que se debería beneficiar del entorno de tipos al alza. ABANCA RENTA FIJA FLEIBLE, F.I. - 8 / 8