El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Presentación Corporativa Perfil de la compañía, estrategia y principales magnitudes financieras Septiembre 2011
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del GrupoACSyaotrosaspectosrelativosalaactividadysituacióndelamisma. Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el Grupo ACS y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la CNMV. Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Se trata de una información no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro. 2
Grupo ACS El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Grupo líder en actividades de ingeniería, construcción y desarrollo de concesiones con unos ingresos superiores a 35.000 mn al año Enfocado en las áreas de ingeniería civil e industrial: obra civil, edificación, infraestructuras energéticas, petróleo, gas, minería, medioambiente y actividades de mantenimiento de infraestructuras Presente en los 5 continentes, 40 países y emplea a más de 164.000 personas A través de una estructura global, descentralizada y flexible, con una oferta multimarcay multiproducto. Enfocada en generar valor para todos sus accionistas 3
La estrategia multiproducto del Grupo ACS Una compañía de ingeniería con alto componente técnico, orientada a satisfacer las necesidades de sus clientes y a generar rentabilidad para sus accionistas Construcción Medio Ambiente Servicios Industriales 4
La estrategia multimarca del Grupo ACS Basada en una estructura descentralizada, flexible y austera que delega la responsabilidad y promueve la capacidad emprendedora de sus empleados Construcción Medio Ambiente Servicios Industriales 5
La estrategia multimercado del Grupo ACS Cubriendo los mercados más importantes del mundo con compañías locales, rentables, reconocidas y competitivas Presencia internacional del Grupo ACS* * ACS + HOT 2010 6
La actividad de Construcción de ACS La mayor compañía occidental de construcción*, centrada en el desarrollo de infraestructuras a nivel mundial Cartera España Ventas 2010pf** Construcción > 25.000 mn Cartera 1S2011 48.700 mn 10% 90% Cartera Internacional Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, como Dragados, Hochtief, Leighton, Turner, Flatiron, PolAquae Iridium, entre otros. Desarrolla actividades de Obra Civil y Edificación en Australia, España, EE.UU., Canadá y Polonia (además de en otros 20 países) con un crecimiento impulsado por las nuevas inversiones, el mantenimiento y el esfuerzo inversor en PPP: En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la colaboración privada para sus programas de desarrollo de nuevas infraestructuras, como consecuencia de sus restricciones fiscales en las cuentas públicas. En economías emergentes, muy activas en inversión en infraestructuras, sobre todo de energía, pero también de transporte o PPPs. ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones (modelo greenfield), con una cartera actual de más de 48 proyectos. * De acuerdo con lo publicado en el ENR Magazine, Agosto 2011.** ACS + HOT 7
La actividad de Servicios Industriales de ACS Líder en el desarrollo de proyectos industriales y de energía con una importante presencia en mercados emergentes Cartera España Servicios Industriales Ventas 2010 7.200 mn Cartera 1S2011 6.700 mn 48% 52% Cartera Internacional El crecimiento se basa en la enorme demanda mundial de activos de petróleo y gas, electricidad e industriales, así como en su mantenimiento. La demanda de energía se espera que crezca un 35% hasta 2030, incluyendo grandes mejoras en eficiencia. Presencia muy fuerte en América Latina y Oriente Medio, con un sólido crecimiento en Asia-Pacífico. Creciente sofisticación de los proyectos industriales en términos técnicos, tecnológicos y medioambientales 8
La actividad de Medio Ambiente de ACS Tratamiento de residuos, reciclaje y limpieza y recogida viaria. Un negocio estable, predecible y rentable Medio Ambiente La actividad de Tratamiento de Residuos es intensiva en capital, con carácter concesional, y que requiere una sólida capacidad tecnológica y financiera. Cartera España Ventas 2010 2.600 mn Cartera 1S2011 9.300 mn Cartera Internacional 64% 36% Se desarrolla principalmente en Europa, donde Urbaser es uno de los líderes en la prestación de servicios urbanos, especialmente en Francia y España. La actividad se orienta principalmente hacia contratos a largo plazo, estables y con flujos de caja predecibles. La gestión del circulante es clave, especialmente en España. 9
Compañías participadas por el Grupo ACS Compañías intensivas en capital que complementan las actividades operativas del Grupo ACS Participación 10.3% Participación 18.83% Líder europeo en gestión de concesiones por capitalización bursátil y número de proyectos ACS mantiene una posición accionarial en Abertis para contribuir a su estrategia desde un punto de vista industrial Compañía eléctrica puntera a nivel mundial Líder mundial en generación de energía renovable ACS es un socio leal y un accionista estable de Iberdrola a largo plazo 10
Principales magnitudes del Grupo ACS 2010pf* 1S11** Ventas 35.500 mn 9.500 mn EBITDA 2.900 mn 900 mn EBIT 1.800 mn 700 mn Beneficio Neto 1.300 mn 600 mn Deuda Neta 8.500 mn 9.800mn Cartera actual 64.700 mn * Incluye Hochtief por consolidación global todo el año; ** Hochtief consolidado globalmente desde Junio de 2011 11
Estrategia del Grupo ACS Un enfoque a largo plazo coherente con los principales objetivos corporativos del Grupo ACS Liderazgo Global Eficiencia Operativa Solidez Financiera Generación de Valor Coordinación comercial para fomentar el crecimiento rentable de la actividad Estructura de costes eficiente: fomento de mejores prácticas e integración cultural Aprovechar el tamaño y priorizar una estructura de balance sólida Gobierno corporativo totalmente alineado con la generación de valor para los accionistas 12
Liderazgo global El tamaño es importantepara atraer recursos, financiación, talento y nuevos proyectos HOT + ACS 37,80 35,54 Vinci S.A. Bouygues S.A. 33,38 32,68 31,23 36,92 Fluor Corp. 15,54 18,72 Eiffage S.A. Skanska AB Fuente: Consenso de Factset 14,13 13,33 13,82 13,55 Ventas 2012e Ventas 2010 miles de millones 13
Liderazgo global: coordinación comercial Promovida a nivel global para fomentar la satisfacción del cliente, eficiencia en costes y control del riesgo Principales factores de éxito Presencia local Fomento de alianzas Proyectos complejos Multiproducto y multimercado Intercambio de buenas prácticas Captación de recursos Rendimiento operativo Balance sólido 14
Obra Civil Liderazgo global: internacionalización España 25% 75% Colaboración comercial Concesiones y mineria Grupo ACS Ventas 2010 PF* Internacional Servicios Industriales España Grupo ACS Cartera 21% 79% 15 países con mayores ventas 2010 PF* ( mn) España Australia EEUU Alemania México Polonia Indonesia EAU Qatar Canadá Brasíl Chile Portugal Guyana Mongolia Internacional 1.035 714 640 611 606 447 397 385 349 349 347 1.645 7.107 8.322 10.488 * ACS + HOT 15
Eficiencia operativa Fomento de mejores prácticas e integración culturalentre las compañías del Grupo Descentralización Estructura poco burocrática Costes reducidos Orientación al cliente Margen EBIT 2010 Fuente: Factset 10,3% 7,8% 7,1% Convergencia hacia mayores márgenes operativos 5,9% 5,6% 4,3% 4,3% 3,5% 3,2% 2,6% Vinci Eiffage ACS FCC Bouygues Bilfinger Berger Skanska Hochtief Balfour Beatty Fluor Corp. 16
Eficiencia operativa: la estrategia en Hochtief ACS continuará actuando como el accionista industrial de referencia de Hochtief Reforzando su estrategia de creación de valor Apoyando las medidas impulsadas por sus gestores para fomentar la rentabilidad Promoviendo mejores practicas y colaboración comercial Supervisando sus políticas de control de riesgos 17
Solidez financiera La puesta en marcha de estas iniciativas estratégicas fomentará ventajas competitivas financieras: Una política de inversión alineada con los objetivos financieros, que proporcione recursos de forma global a todas las actividades La deuda está asignada a la financiación de activos intensivos en capital, mientras que las actividades operativas cuentan con un apalancamiento mínimo La situación financiera actual es muy sólida: Ratio de apalancamiento = 3,3x (Deuda neta sobre EBITDA + dividendos) Política activa de refinanciación : más de 5.500 millones refinanciados durante 2011 cuyo vencimiento se extiende hasta más allá de 2014 18
Generación de valor para los accionistas Un gobierno corporativototalmente alineado con la creación recurrente de valor para el accionista Política de inversión coherente Equipo gestor comprometido Estrategia corporativa consistente Impulso de medidas de control y alineamiento estratégico entre las diferentes compañías del Grupo ACS actúa como un accionista industrial de referencia con el objetivo de promover mejoras continua de rentabilidad y mayor generación de valor 19
5,4% 5,0% 4,9% 4,5% 4,3% Generación de valor para los accionistas ACS se centra en la remuneración a sus accionistas y orienta sus objetivos a la generación de valor recurrente Rentabilidad por dividendos 2011e 7,7% 7,4% 6,4% 6,4% Beneficio recurrente neto de las actividades continuadas del Grupo ACS * +7% -10% 923 837 700 0,9% 2008 2009 2010 2011e * Beneficio después de impuestos y minoritarios sin incluir los resultados extraordinarios ni las actividades interrumpidas Fuente: Factset, 05 Sept 11 20
2012e ROE Generación de valor para los accionistas ACS es una de las compañías de desarrollo de infraestructuras más rentables del mundo Fuente: Factset, 05 Sept 2011 18,9% 17,8% 16,8% 14,7% 14,5% Convergencia en términos de rentabilidad para los accionistas 12,6% 11,2% 10,8% 10,7% 9,3% Balfour Beatty ACS Fluor Vinci Skanska Bouygues Eiffage Bilfinger Berger Hochtief FCC 21
Conclusiones ACS está preparada para afrontar desde una posición privilegiada el futuro en el desarrollo de infraestructuras ACS se ha convertido en la mayor compañía occidental de desarrollo de infraestructuras: A través de su enfoque multiproducto y multimarca Fomentando la satisfacción del cliente y la rentabilidad La estrategia a largo plazo de ACS busca el liderazgo global, la eficiencia operativa y la solidez financiera ACS promueve actividades en todo el mundo con una elevada capacidad de generación de valor para los accionistas 22
El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras 1S11 Ventas 15.380 mn 9.473 mn +26,5% EBITDA 1.505 mn 897 mn +22,5% Margen 9,8% 9,5% 2010 1S11* Var. 1S11 / 1S10 EBIT 1.099 mn 650 mn +17,2% Margen 7,1% 6,9% Beneficio Neto 1.313 mn 604 mn +20,5% Flujo de caja de las act. op. 1.591 mn 581 mn +26,9% Deuda Neta 8.003 mn 9.849 mn -3,8% * Hochtief consolidado de forma global desde el 1 de Junio de 2011. 24
Resultados por área de actividad 1S11 Construcción Medio Ambiente Servicios Industriales 1S11 Var. 11/10 1S11 Var. 11/10 1S11 Var. 11/10 Ventas 5.008,8 +59,6% 854,7 +12,2% 3.640,4 +0,4% % Internacional 61,8% +266,3% 22,0% +39,7% 46,8% +30,5% EBITDA 349,7 +42,1% 129,8 +7,9% 451,4 +16,4% margen 7,0% 15,2% 12,4% EBIT 225,0 +11,3% 61,1-4,6% 398,3 +28,0% margen 4,5% 7,1% 10,9% Beneficio Neto 134,3 +7,5% 70,9-13,7% 308,3 +66,7% margen 2,7% 8,3% 8,5% Cartera 48.740,5 +342,2% 9.335,0-4,3% 6.668,5-1,5% meses 22 70 11 % Internacional 90,3% 36,4% 52,5% Ventas EBIT Beneficio Neto 38% 9% 53% 58% 9% 33% 12% 12% 53% 23% Construcción Medio Ambiente Servicios Industriales Corporación y otros 25
Principales magnitudes de balance: junio 2011 Incremento significativo desde dic10 como consecuencia de la consolidación de HOT y la reevaluación de activos (PPA) Activos totales netos Fondo de maniobra (3.810) mn Activos fijos 8.391 mn Inmovilizaciones en proyectos 2.294 mn Pasivo y patrimonio neto Patrimonio neto 7.928 mn Incluye los minoritarios de Hochtief y (1.100) millones de ajustes por cambios de valor Incluye Abertis, Iberdrola, los aeropuertos de Hochtief y varias inversiones financieras de Leighton Inversiones financieras a largo plazo 11.800 mn Otros activos no corrientes 2.560 mn Deuda neta 9.849 mn Otros pasivos no financieros 3.458 mn 26
Deuda neta a 30 de junio de 2011 Deuda neta con recurso 2.110 mn Deuda neta 9.849 Deuda neta sin recurso 7.739 mn Corporación 376 mn Act. Operativas 1.734 mn Financiación de Proyectos 1.256 mn Deuda en SPVs 6.483 mn Incluye la deuda neta de Hochtief 710 mn Plantas de tratamiento 203 mn Proyectos de energía 339 mn Concesiones 714 mn IBE 5.686 mn* HOT 797 mn** * Vence en 2014-15; ** Vence en Julio de 2012 27
El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras