11.3 Las acciones y los resultados relevantes obtenidos durante el periodo comprendido del 1 de diciembre de 2006 al 31 de diciembre de 2011

Transcripción

1 Índice 11 Entregable 11.1 Presentación 11.2 Marco jurídico de actuación 11.3 Las acciones y los resultados relevantes obtenidos durante el periodo comprendido del 1 de diciembre de 2006 al 31 de diciembre de Aspectos financieros y presupuestarios 11.5 Recursos humanos 11.6 Recursos materiales 11.7 Programa especial de mejora de la gestión en la administración publica federal Programa nacional de rendición de cuentas, transparencia y combate a la corrupción Ley federal de transparencia y acceso a la información publica gubernamental Observaciones de auditorias de las instancias de fiscalización en proceso de atención Procesos de desincorporación Bases o convenios de desempeño y convenios de administración por resultados Otros aspectos relevantes relativos a la gestión administrativa Acciones y compromisos relevantes en proceso de atención Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 1 de 387

2 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.1 DESCRIPCIÓN DE LOS SERVICIOS Y FUNCIONES DESCRIPCIÓN DE LOS SERVICIOS Y FUNCIONES DE LA ENTIDAD 1.- Fomentar y desarrollar la capitalización del sector rural y agroindustrial a través de la inversión de largo plazo; 2.- Efectuar y fomentar en términos de las disposiciones aplicables, las operaciones que autorice el Comité Técnico para impulsar proyectos productivos que favorezcan el desarrollo del sector rural y agroindustrial, mediante inversión de capital de manera temporal y minoritaria, directamente, o bien, por conducto de intermediarios financieros de inversión de capital. Se consideran como intermediarios financieros de inversión de capital, a las sociedades, entidades y fondos nacionales y extranjeros de los sectores público, privado y social, facultados para realizar operaciones de inversión en territorio nacional, de conformidad con las disposiciones aplicables; 3.- Promover el incremento de los flujos de recursos financieros nacionales e internacionales al sector rural y agroindustrial; 4.- Contribuir al desarrollo de los intermediarios financieros de inversión de capital a que se refiere el punto 2 anterior, entre los cuales se encuentra dar asesoría, capacitación y asistencia técnica para la formulación de estudios de factibilidad, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 2 de 387

3 sus planes de negocio, procesos operativos, manuales de operación y automatización de procesos; 5.- Promover que la inversión en proyectos con participación privada, se oriente hacia el sector rural y agroindustrial en zonas que determinen el Plan Nacional de Desarrollo y los programas sectoriales correspondientes; 6.- Impulsar la creación y el desarrollo de agroasociaciones, así como la cultura empresarial en el sector rural y agroindustrial; 7.- Diseñar, difundir y operar mecanismos y esquemas que promuevan la participación de los intermediarios financieros de inversión de capital en el sector rural y agroindustrial, y den viabilidad a los proyectos, así como respecto de apoyos reembolsables orientados a la consolidación y desarrollo de las empresas; 8.- Integrar, sistematizar y difundir un portafolio de oportunidades de inversión en el sector rural y agroindustrial, así como realizar estudios de factibilidad, asesorías y de procesos de desinversión; 9.- Aportar, de conformidad con las disposiciones aplicables, a empresas e intermediarios financieros de inversión de capital a que se refiere el punto 2 anterior, recursos, bienes muebles e inmuebles, para impulsar proyectos productivos que favorezcan el desarrollo del sector rural y agroindustrial. Lo anterior, siempre que el valor de los bienes materia de la aportación al capital social de las empresas o al patrimonio de los intermediarios, sea minoritario; 10.- Administrar y operar programas de financiamiento y garantías para el sector rural y agroindustrial, así como inversión de capital, por cuenta y orden de dependencias y entidades de la Administración Pública Federal, de fondos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 3 de 387

4 nacionales y extranjeros y de sociedades autorizadas para realizar operaciones de inversión y financiamiento en territorio nacional, siempre y cuando transmitan al fideicomiso recursos suficientes para llevar a cabo su operación, por lo que no se destinarán para ello recursos distintos a los que se hayan transferido específicamente para tal fin; y 11.- Operar los programas de financiamiento que apruebe el Comité Técnico, así como administrar y operar los que le sean asignados en el Presupuesto de Egresos de la Federación para cumplir con los fines establecidos en el fideicomiso. SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.1 DESCRIPCIÓN DE LOS SERVICIOS Y FUNCIONES Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 4 de 387

5 INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: JOSE LUIS ORTIZ LARRAÑAGA DIRECTOR JURIDICO Firma: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 5 de 387

6 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.1 MARCO LEGAL MARCO LEGAL Acuerdo para la Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal , publicado en el Diario Oficial de la Federación de 19 de diciembre de 2011; y LINEAMIENTOS parta la formulación del Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal , publicado en el Diario Oficial de la Federación de 18 de enero de 2012; SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 6 de 387

7 NUMERAL 11.1 MARCO LEGAL INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: JOSE LUIS ORTIZ LARRAÑAGA DIRECTOR JURIDICO Firma: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 7 de 387

8 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.1 OBJETIVOS INSTITUCIONALES Y SU VINCULACIÓN CON EL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 8 de 387

9 Ra mo: Unidad Responsable : Cla sific a c ión de Grupos y Moda lida de s de los P rogra ma s P re supue sta rios: De nomina c ión de l P rogra ma P re supue sta rio: Nombre de la Matriz: Eje de Política Pública: Objetivo Nacional: Grupo Tema : Te ma : Obje tivo de Eje de Política Pública: Estra te gia de l Obje tivo de Eje de P olític a Pública : Tipo de Programa : P rogra ma : Objetivo del Programa : Estra te gia de l P rogra ma S e c toria l: Obje tivo Estra té gic o de la De pe nde nc ia ó Entida d: Hacienda y Crédito Público Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural F Promoción y fomento 010 Programas de Capital de Riesgo y para Servicios de Cobertura Programas de Capital de Riesgo y para Servicios de Cobertura Economía Competitiva y Generadora de Empleos Alcanzar un crecimiento económico sostenido más acelerado y generar los empleos formales que permitan a todos los mexicanos, especialmente a aquellos que viven en pobreza, tener un ingreso digno y mejorar su calidad de vida. Economía y Finanzas públicas Sistema Financiero Eficiente Innovación de vehiculos de ahorro, inversión y manejo de riesgos Alineación del PND y sus programas Democratizar el sistema financiero sin poner en riesgo la solvencia del sistema en su conjunto, fortaleciendo el papel del sector como detonador del crecimiento, la equidad y el desarrollo de la economía nacional. Estrategia 2.4 Enfocar las acciones de la Banca de Desarrollo a la atención de la población en sectores prioritarios que se encuentran desatendidos por el sector financiero privado. Sectorial Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo Fortalecer el papel de los mercados de deuda y capitales en el financiamiento al sector privado, promoviendo el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos. Promover la capitalización del sector rural a través de la canalización de recursos para la constitución de fondos de capital, mismos que propiciarán la creación y el desarrollo de empresas viables y rentables en el sector agroindustrial y, en casos especiales, para la participación en proyectos productivos a través de inversiones vía capital de riesgo, asimismo para ampliar la operación del Servicio de Cobertura. F Promoción y fomento 0 11 S e rvic ios e spe c ia liza dos de fome nto y a dministra c ión de progra ma s pa ra la capitalización del Sector Rural y Agroindustrial Servicios especializados de fomento para la capitalización del Sector Rural y Agroindustrial Economía Competitiva y Generadora de Empleos Alcanzar un crecimiento económico sostenido más acelerado y generar los empleos formales que permitan a todos los mexicanos, especialmente a aquellos que viven en pobreza, tener un ingreso digno y mejorar su calidad de vida. Economía y Finanzas públicas Sistema Financiero Eficiente Democratizar el sistema financiero sin poner en riesgo la solvencia del sistema en su conjunto, fortaleciendo el papel del sector como detonador del crecimiento, la equidad y el desarrollo de la economía nacional. Estrategia 2.2 Promover la competencia en el sector financiero a través de la entrada de nuevos participantes, la promoción de una mayor diversidad de productos, vehículos y servicios financieros, enfatizando la información y la transparencia como medios para que los usuarios de la banca puedan tomar decisiones con toda la información necesaria, así como la promoción de la educación financiera de los segmentos de la población que han accedido más recientemente a los servicios bancarios. Sectorial Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo Fortalecer el papel de los mercados de deuda y capitales en el financiamiento al sector privado, promoviendo el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos. Innovación de vehiculos de ahorro, inversión y manejo de riesgos Fomentar la inversión financiera de largo plazo como agente especializado del gobierno federal en el sector rural y agroindustrial, para desarrollar el mercado de capital de riesgo en nuestro pais. Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 9 de 387

10 CONCEPTOS DE INGRESOS FINANCIERAS EN OTROS SECTORES EN TESORERÍA, DERIVADA DE CRÉDITO EXTERNO POR EROGACIONES RECUPERABLES RECUPERACIÓN DE CARTERA DESCUENTOS Y REDESCUENTOS A TRAVÉS DE LA BANCA MÚLTIPLE BANCA COMERCIAL OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS A TRAVÉS DE LA BANCA DE DESARROLLO BANCOS DE DESARROLLO FONDOS DE FOMENTO OTRAS ENTIDADES PÚBLICAS FINANCIERAS CONTRATACIÓN DE CRÉDITOS EXTERNO A TESORERÍA DE LA FEDERACIÓN A CARGO DE GOBIERNO FEDERAL A CARGO DE BANCOS Y FONDOS DE FOMENTO OTROS A CARGO DE LA ENTIDAD A CARGO DE OTROS INTERNO INTERBANCARIO BANXICO SUJETO A CRÉDITO EXTERNO LÍNEA NORMAL REDESCUENTOS CON FONDOS DE FOMENTO OTRAS FUENTES SUBSIDIOS CORRIENTES DE CAPITAL SERVICIOS PERSONALES INVERSIÓN FÍSICA INTERESES, COMISIONES Y GASTOS DE LA DEUDA AMORTIZACIÓN DE PASIVOS FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL INFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS INGRESOS PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO PEF ORIG PEF MODIF OBTENIDO Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública DISPONIBILIDAD INICIAL CORRIENTES FINANCIERAS EN EL SECTOR PÚBLICO INGRESOS INGRESOS POR OPERACIONES AJENAS POR CUENTA DE TERCEROS SUBSIDIOS Y APOYOS FISCALES APOYOS FISCALES CORRIENTES OTROS INVERSIÓN FINANCIERA INGRESOS POR OPERACIÓN INTERESES COBRADOS COMISIONES COBRADAS OTROS OTROS INGRESOS PRODUCTOS Y BENEFICIOS DIRECTOS OTROS INGRESOS TOTAL DE RECURSOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 10 de 387

11 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.1 OBJETIVOS INSTITUCIONALES Y SU VINCULACIÓN CON EL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: ARTURO CRUZ MORALES/JULIO SERGIO MERCADO BRETÓN DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS/COORDINADOR DE PRESUPUESTOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 11 de 387

12 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.1 PRESENTACIÓN INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: ROGELIO ALONSO VÁZQUEZ CORDERO GERENTE DE RECURSOS HUMANOS, MATERIALES Y SERVICIOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 12 de 387

13 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.1 PRESENTACIÓN PRESENTACIÓN El Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural en cumplimiento al oficio circular número SCAGP/200/18/2011 de fecha 30 de noviembre de 2011, emitido por el Subsecretario de Control y Auditoria de la Gestión Pública, por el Acuerdo para la rendición de cuentas de la Administración Pública Federal , los Lineamientos para la formulación del Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal , presenta como constancia documental la primera etapa del Informe de Rendición de Cuentas de FOCIR, por el periodo del 1 de diciembre de 2006 al 31 de diciembre de 2011, que comprende lo siguiente: 11.1 Presentación 11.1 Marco legal 11.1 Descripción de los servicios y funciones de la entidad 11.1 Objetivos Institucionales y su vinculación con el Plan Nacional de Desarrollo 11.2 Marco Jurídico de actuación 11.3 Resumen ejecutivo de las acciones y resultados relevantes 11.4 Aspectos Financieros y Presupuestarios (INGRESOS) 11.4 Aspectos Financieros y Presupuestarios (EGRESOS) 11.4 Aspectos Financieros y Presupuestarios (Avances de los programas sustantivos) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 13 de 387

14 11.5 Recursos Humanos: Estructura básica y no básica 11.5 Recursos Humanos: Personal de base, confianza, honorarios y eventual 11.5 Recursos Humanos: Reglamento Interior de Trabajo 11.5 Recursos Humanos: Relación de puestos de libre designación y puestos sujetos a la LSPCAPF 11.6 Recursos Materiales: Bienes Muebles 11.6 Recursos Materiales: Bienes Inmuebles 11.6 Recursos Materiales: Bienes Tecnológicos 11.7 PEMG: Programa de Mejora de la Gestión: Síntesis de las acciones y resultados 11.8 PNRCTCC: Programa Nacional de Rendición de Cuentas: Síntesis de las acciones y resultados 11.9 LFTAIPG: Ley Federal de Transparencia y Acceso a Información Pública Gubernamental: Síntesis de las acciones y resultados Observaciones de Auditorías de las instancias de fiscalización en proceso de atención Procesos de Desincorporación Resultados relevantes de las Bases de Convenios de Desempeño o de administración de resultados Otros Aspectos relevantes relativos a la gestión administrativa Acciones y compromisos relevantes en proceso de atención al 31 de diciembre de 2011, con su cronograma de actividades del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 14 de 387

15 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.2 MARCO JURIDICO DE ACTUACIÓN MARCO JURÍDICO DE ACTUACIÓN Leyes de aplicación general: 1.- Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos; 2.- Ley Orgánica de la Administración Pública Federal; 3.- Ley Federal de las Entidades Paraestatales y su Reglamento; 4.- Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria y su Reglamento; 5.- Ley de Instituciones de Crédito; 6.- Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2012; Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 15 de 387

16 7.- Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público y su Reglamento; 8.- Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Información Pública Gubernamental; 9.- Ley Federal de Responsabilidades Administrativas de los Servidores Públicos; 10.- Ley Federal del Trabajo. Disposiciones de aplicación específica Contrato Constitutivo del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR), de fecha 25 de marzo de 1994 y su Convenio modificatorio de fecha 14 de diciembre de 2011; 2.- Reglas de Operación del Fideicomiso; 3.- Reglamento Interior de Trabajo de FOCIR; 4.- Normas y Bases para la cancelación de adeudos provenientes de financiamientos e inversiones de capital de riesgo, a cargo de terceros y a favor de FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 16 de 387

17 5.- Políticas, Bases y Lineamientos en Materia de Adquisiciones, Arrendamientos de Bienes Muebles y Prestación de Servicios Aplicables a FOCIR, de fecha 19 de noviembre de 2010; 6.- Normas y Bases para la Enajenación de Inmuebles propiedad de FOCIR, de fecha 17 de marzo de 2005; 7.- Bases Generales para el Registro, Afectación, Disposición Final y Baja de Bienes Muebles de FOCIR, de fecha 29 de noviembre de 2007; 8.- Reglas de Operación del Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación y para el Programa de Servicios de Cobertura que operará el Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural, publicadas en el Diario Oficial de la Federación de 27 de diciembre de Manuales administrativos expedidos por la Secretaria de la Función Pública en materia de: Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público, publicado en el Diario Oficial de la Federación de 9 de agosto de 2010; Control Interno, publicado en el Diario Oficial de la Federación de 12 de julio de 2010; Recursos Humanos, publicado en el Diario Oficial de la Federación de 12 de julio de 2010; Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 17 de 387

18 Recursos Materiales, publicado en el Diario Oficial de la Federación de 16 de julio de 2010; Tecnologías de la Información y Comunicaciones, publicado en el Diario Oficial de la Federación de 13 de julio de 2010; 10.- Manual de Normas y Políticas del Proceso de Banca de Inversión; 11.- Manual de Normas y Políticas del proceso de operación de Fondos; 12.- Manual de Normas y Políticas del proceso de operación cobertura de deuda; 13.- Manual de Normas y Políticas del servicio de coberturas de capital privado; 14.- Manual de Administración de Inversiones; 15.- Manual de Normas y Políticas del proceso de operación Desarrollo de Vehículos de Inversión ; 16.- Manual del Usuario de Solomon pagos electrónicos; y 17.- Manual de Normas y Políticas del Proceso de Operación Gestión de Promoción. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 18 de 387

19 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.2 MARCO JURIDICO DE ACTUACIÓN INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: JOSE LUIS ORTIZ LARRAÑAGA DIRECTOR JURIDICO Firma: PRIMERA ETAPA Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 19 de 387

20 NUMERAL OTROS ASPECTOS RELEVANTES RELATIVOS A LA GESTIÓN ADMINISTRATIVA SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL OTROS ASPECTOS RELEVANTES RELATIVOS A LA GESTIÓN ADMINISTRATIVA INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO, RESPONSABLE DE INTEGRAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: LIC.ROGELIO MIRAZO ROMÁN/LIC. ROGELIO A. VAZQUEZ CORDERO DGA DE FINANZAS Y SERVICIOS INSTITUCIONALES/GERENTE DE RECURSOS HUMANOS MATERIALES Y SERVICIOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 20 de 387

21 ACCCIONES Y RESULTADOS RELEVANTES Fines del FIDEICOMISO Fomentar y desarrollar la capitalización del sector rural y agroindustrial a través de la inversión de largo plazo; en particular, contar con un agente especializado que permita concretar el desarrollo de dichas inversiones. Antecedentes El Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) fue creado como mandato en Su constitución como Fideicomiso en Nacional Financiera fue firmado el 25 de marzo de (Financiamiento de largo plazo, que debe ser recuperado) -Reorientación Estratégica Con base en un diagnóstico integral: En 2002, en la cuarta sesión ordinaria el Comité Técnico autoriza y se inicia un proceso de reorientación basado en tres ejes: Innovación Financiera Operando en segundo piso y desarrollando los mercados financieros de inversión. Conocimiento Sectorial Apoyo complementario a la inversión financiera a través de servicios integrales de inversión tales como asistencia técnica, capacitación y gobernancia corporativa. Ordenamiento Administrativo Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 21 de 387

22 Proceso de Cambio ANÁLISIS ACUMULADO DE UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN ENERO- AGOSTO DE CADA AÑO Millones de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 22 de 387

23 1. Ser inversionista minoritario en Fondos de Capital por cuenta y orden del Gobierno Federal para atraer la inversión privada al sector rural y agroindustrial. 2. Hacer y verificar la constitución de Fondos de Capital para inversión en el sector rural y agroindustrial. 3. Operar Fondos de Capital. Con 10 años de experiencia como entidad financiera de primer piso y cinco en segundo piso, hemos creado un equipo que no solo ha sido capaz de diseñar estos fondos (incorporando prácticas de gobierno corporativo), sino además de operar 4 de ellos (FICA 1,FICA 2, FICA SURESTE y FICA ACTIVA). 4. Operar Programas de Financiamiento Integral a Largo Plazo. FOCIR administra diversos Programas de entidades públicas y privadas, como por ejemplo, la Secretaría de Economía ha encargado a FOCIR desde 2004 operar sus programas de apoyos a las Pymes. Está operando como Agente Técnico para el Fondo de Transición Energética Fondos de Inversión en Bioenergía y con la iniciativa privada; El Primer Fondo de Capital Privado para la Economía Social (FIDES) A partir de diciembre de 2006 FOCIR se transforma en un Agente Especializado del Gobierno Federal, ampliando su oferta de instrumentos y adicionando al capital de inversión ( Equity Fund ) los Servicios Integrales de Inversión, dando inicio a la formalización de la operación del Fondo de Inversión de Capital para los Agronegocios - FICA I. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 23 de 387

24 Acorde a la estrategia de negocio implementada por FOCIR a partir del ejercicio 2006, instrumentada en el marco de la redefinición de la política pública de fomento de la industria de capital de riesgo por parte del Gobierno Federal, la Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 24 de 387

25 Entidad ha ido gradualmente modificando la composición de su cartera, pasando de una integración de su portafolio de 100% de operaciones de capital de riesgo de primer piso que reportaba en marzo de 2003, a 91% de operación de segundo piso al cierre de 2011 FOCIR ha logrado, respecto a diciembre de 2002, crecer 266% sus ingresos, manteniendo nominalmente sus costos de administración similares a 2002 a pesar de la inflación. De igual forma, las Disponibilidades de la Entidad son superiores en 279% a las de 2002, estando comprometidas para su inversión en 2 Piso 53% de las mismas. Por cuatro años consecutivos (2007, 2008, 2009 y 2010) se han generado utilidades, revirtiendo el proceso de pérdidas que se observó de 2001 a 2006 (excepto 2004). En contraparte, la estructura de FOCIR se ha reducido en más del 31% en cuanto a número de plazas, ubicándose actualmente en 55. Concepto (Millones de Pesos) vs 2002 Disponibilidades y Valores % % 1, % 1, % Bienes Adjudicados - - N.A. 23 N.A. 23 N.A. 23 N.A. Inversión de Capital % % % % Activo Total 792 1,094 38% 1, % 1, % 2, % Pasivo Total * % 67 63% 59 44% 62 51% Patrimonio 751 1,048 40% 1, % 1, % 2, % Ingresos Totales % % % % Costo por Administración % 69 2% 71 6% 71 6% Utilidades (80) (56) N.A. 14 N.A. 70 N.A. 60 N.A vs vs vs 2002 FOCIR ha logrado, respecto a diciembre de 2002, crecer 288% sus ingresos, manteniendo nominalmente sus costos de administración similares a 2002 a pesar de la inflación. De igual forma, las Disponibilidades de la Entidad son superiores en 282% a las de 2002, estando comprometidas para su inversión en 2 Piso 53% de las mismas. Por cuatro años consecutivos (2007, 2008, 2009, 2010 Y 2011) se han generado utilidades, revirtiendo el proceso de pérdidas que se observó de 2001 a 2006 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 25 de 387

26 (excepto 2004). En contraparte, la estructura de FOCIR se ha reducido en más del 31% en cuanto a número de plazas, ubicándose actualmente en 55. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 26 de 387

27 Antecedentes Las inversiones de capital privado en México encuentran: Falta de derechos de minorías y buenas prácticas de gobierno corporativo. Falta de un vehículo de inversión ágil con características regulatorias y fiscales que lo hagan atractivo para los inversionistas. Acciones (clave) Gobierno Federal promovió y concretó al cierre de 2005: 1.- La Nueva Ley del Mercado de Valores 2.- Transparencia fiscal en Fondos de Capital Privado 3.- La Constitución de la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC) FOCIR trabajó con un consultor externo en el desarrollo del estudio que lo origina Necesidades identificadas Sinergia de inversiones estructuradas con recursos públicos y privados Promover la inversión en el sector del capital mayoritariamente privado. Transparencia fiscal Confianza en la operación a sus accionistas Población objetivo: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 27 de 387

28 El FICA invertirá en empresas del sector Agroindustrial que formen parte de cadenas productivas exitosas y consolidadas, que brinden una estrategia comercial definida para sus productos. Objetivos: 1. Ofrecer más y mejores fuentes de inversión con diferentes opciones. 2. Invertir en proyectos viables generadores de valor agregado. 3. Generar un efecto multiplicador de la inversión de cada participante. 4. Ofrecer un fideicomiso con transparencia fiscal. Invertir en un Fideicomiso privado 1. Ofrecer más y mejores fuentes de inversión con diferentes opciones. 2. Invertir en proyectos viables generadores de valor agregado. 3. Generar un efecto multiplicador de la inversión de cada participante. 4. Ofrecer un fideicomiso con transparencia fiscal. Invertir en un Fideicomiso privado CONSEJO NACIONAL AGROPECUARIO + FOCIR OBJETIVO: Promoción, constitución y puesta en marcha del Fondo. I) Promoción por parte del CNA: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 28 de 387

29 1.- Los Agronegocios y Empresarios Afiliados 2.- Con los Gobiernos Estatales II) Presentaciones del FICA a Organismos Internacionales como La Corporación Financiera Internacional afiliada al Banco Mundial y la Corporación Interamericana de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo, quienes expresaron interés en participar en uno o dos años, una vez que el FICA muestre una experiencia positiva. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 29 de 387

30 Crear el FICA bajo un formato propio permite adecuar la propuesta de inversión a las necesidades del sector privado. FICAS en Operación A. FICA 1 A. Capital : 1, millones de pesos. Invertir en agronegocios preferentemente agroindustria. Tipo de inversión : Consolidación de la red de valor creando empresas que relacionen la agroindustria con presencia de mercado con los productores agropecuarios formados como proveedores. Inversiones: Producción y comercialización en invernadero, integración de la cadena de producción de arroz, azúcar liquida, queso de cabra maduro, comercialización de insumos agroindustriales, semillas, champiñones, aceite de oliva. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 30 de 387

31 B. FICA SURESTE Capital inicial : 500 millones de pesos. Invertir en agronegocios e integración agroindustrial. Tipo de inversión : Ídem FICA 1. Inversiones: Liofilizado de café, Integración de la red de carne de bovino ( cría-venta de cortes), plantas aceiteras, plantaciones forestales, etc. C. FICA Activa Capital inicial : 300 millones de pesos. Invertir en Agricultura Protegida y actividades conexas. Tipo de inversión : Activos fijos para agricultura protegida y actividades conexas. Inversiones: Invernaderos de Alta Tecnologia, Bodegas especializadas para insumos, salas de empaque y redes de frío. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 31 de 387

32 D. FICA Logistics Capital inicial : 1,000 millones de pesos; deuda -3,000 millones de pesos. Invertir en infraestructura de las distintas cadena de valor del sector agroindustrial. Tipo de inversión : sale-lease back, built to suit, desarrollo, adquisición. Inversiones : Centros de acopio, centros de distribución y naves agroindustriales E. FICA II Capital inicial : millones de pesos Consolidación de la red de valor creando empresas que relacionen la agroindustria con presencia de mercado, con los productores agropecuarios formados como proveedores. Inversiones : fomento, desarrollo y consolidación de empresas del sector rural, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación pero con potencial de crecimiento, no listadas en bolsa al momento de la inversión, rentables y generadoras de empleos permanentes, que formen parte de cadenas productivas exitosas (consolidadas), que tengan una estrategia comercial definida y probada para sus productos. F. FICA AGROEMPRENDEDOR Autorización por un primer cierre de 100 millones de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 32 de 387

33 Autorizados en 3ª Sesión Ordinaria de 2010 del H. Comité Técnico de FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 33 de 387

34 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.3 RESUMEN EJECUTIVO DE LAS ACCIONES Y RESULTADOS RELEVANTES INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE RECOPILAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: LIC. ROGELIO MIRAZO ROMÁN/LIC. ROGELIO A. VAZQUQEZ CORDERO DGA DE FINANZAS Y SERVICIOS INSTITUCIONALES/GERENTE DE RECURSOS HUMANOS, MATERIALES Y SERVICIOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 34 de 387

35 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.3 RESUMEN EJECUTIVO DE LAS ACCIONES Y RESULTADOS RELEVANTES INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO, RESPONSABLE DE INTEGRAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: LIC.ROGELIO MIRAZO ROMÁN/LIC. ROGELIO A. VAZQUEZ CORDERO DGA DE FINANZAS Y SERVICIOS INSTITUCIONALES/GERENTE DE RECURSOS HUMANOS MATERIALES Y SERVICIOS PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: AVANCES EN LOS PROGRAMAS SUSTANTIVOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 35 de 387

36 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: AVANCES EN LOS PROGRAMAS SUSTANTIVOS: FUENTE DE INFORMACIÓN: INFORMES DE GESTIÓN DE LA DIRECCIÓN GENERAL EN PRIMERA SESIÓN DE COMITÉ TECNICO DE CADA EJERCICIO FISCAL DE 2007 A 2012 INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO, RESPONSABLE DE INTEGRAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: LIC.ROGELIO MIRAZO ROMÁN/LIC. ROGELIO A. VAZQUEZ CORDERO DGA DE FINANZAS Y SERVICIOS INSTITUCIONALES/GERENTE DE RECURSOS HUMANOS MATERIALES Y SERVICIOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 36 de 387

37 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: EGRESOS (INFORMACIÓN MONETARIA EN MILES DE PESOS CON UN DECIMAL) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 37 de 387

38 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 38 de 387

39 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: EGRESOS (INFORMACIÓN MONETARIA EN MILES DE PESOS CON UN DECIMAL) INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: ARTURO CRUZ MORALES/JULIO SERGIO MERCADO BRETÓN DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS/COORDINADOR DE PRESUPUESTOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 39 de 387

40 PRIMERA ETAPA NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: INGRESOS (INFORMACIÓN MONETARIA EN MILES DE PESOS CON UN DECIMAL) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 40 de 387

41 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 41 de 387

42 SECRETARIA DE LA FUNCIÓN PÚBLICA Rendición de Cuentas de la Administración Pública Federal PRIMERA ETAPA: DEL 1 DE DICIEMBRE DE 2006 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NUMERAL 11.4 ASPECTOS FINANCIEROS Y PRESUPUESTARIOS: INGRESOS (INFORMACIÓN MONETARIA EN MILES DE PESOS CON UN DECIMAL) INFORMACIÓN DEL SERVIDOR PÚBLICO RESPONSABLE DE GENERAR LA INFORMACIÓN: Nombre: Cargo: Firma: ARTURO CRUZ MORALES/JULIO SERGIO MERCADO BRETÓN DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS/COORDINADOR DE PRESUPUESTOS Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 42 de 387

43 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO AGRICULTURA DE DESARROLLO INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. Y OTROS. $5 000, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 2 GANADERIA INTEGRAL DEL SURESTE, S.A. DE C.V. y EMILIO MARTINEZ DE LEO, AGROPUR-CARPUR, S.A. DE C.V. $1 918, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 3. GANADERIA INTEGRAL DEL SURESTE, S.A. DE C.V. y EMILIO MARTINEZ DE LEO, AGROPUR-LACPUR, S.A. DE C.V. $4 598, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 43 de 387

44 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO ALIANZA DE PRODUCTORES RURALES DE LECHE DE LA PIEDAD, S.A. DE C.V. 5 ALQUERIA INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. 6 COMERCIALIZADOR A HUAPAL, S.A. DE C.V. $647, N/A 0.00 $2 463, N/A 0.00 $287, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 7 LACTEOS HUPALCALCO, S.A. DE C.V. $918, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 44 de 387

45 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO CORPORATIVO FRUTICO 21, S.A. DE C.V. 9 EL PORTAL DE HUAPALCALCO, U.S.P.R. DE R.L 10 LA CASTAÑA DE HUAPALCALCO, S.P.R. DE R.L. $4 180, N/A 0.00 $2 345, N/A 0.00 $765, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 11 EXPORTADORA DE CAFÉ ORGANICO PLUMA AZTECA, S.A. DE C.V. $1 183, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 45 de 387

46 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO GANADERA DEL SUR, S.A. DE C.V. $3 996, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 13 HISPANO MEXICANA DE PUERTAS Y MOLDURAS, S.A. DE C.V. $1 684, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia 14 MAYACUA, S.A. DE C.V. $2 863, N/A 0.00 (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 46 de 387

47 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO PROCAMPE, S.A. DE C.V. 16 PROCESADORA Y COMERCIALIZADOR A DE MARISCOS EXE, S.A. DE C.V. 17 PRODUCTOS LACTEOS LA HACIENDA, S.A. DE C.V. $11 316, N/A 0.00 $980, N/A 0.00 $1 700, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 18 QUESOS Y DERIVADOS LA SUCILEÑA, S.P.R. DE R.L. $680, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 47 de 387

48 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO SOCIEDAD COOPERATIVA DE PRODUCCIÓN ACUICOLA LA VOLUNTAD HUMANA, S.A. DE C.V. $1 200, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 20 SEMILLAS MARINAS, S.A. DE C.V., MAREA ALTA COMERCIAL, S.A. DE C.V. $1 751, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 21 TEXEIRA FOODS S.A. DE C.V. $1 472, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 48 de 387

49 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO TROPI ISLA S.P.R. DE R.L. 23 AGROINDUSTRIAS DE TECOMAN, S.A. DE C.V. 24 INDUSTRIAS PECIS, S.A. DE C.V., GRUPO PECIS, S.A. DE C.V. $1 750, N/A 0.00 $5 900, N/A 0.00 $20 940, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 25 MIGUEL ÁNGEL JUÁREZ RAMOS Y OTROS PESQUERA J.R., S.A. DE C.V , N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 49 de 387

50 No. DENOMINACIÓN DEL PROYECTO SUJETO A CASTIGO(3) MONTO INVERTIDO NO RECUPERADO(2) MONTO RECUPERADO VALOR TOTAL APROBADO (1) PARA CASTIGO STATUS AL 30 DE JUNIO COCODRILOS MEXICANOS, DE C.V. S.A. $3 392, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 27 AGRICOLA INDUSTRIAL ARROCERA SAN LORENZO, S.A. DE C.V. $11 040, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. 28 GRANJAS MARINAS DE SONORA, S.A. DE C.V. $9 704, N/A 0.00 Dictamen de Incobrabilidad e Insolvencia (Técnico Jurídico) elaborado e informado al Órgano Interno de Control en FOCIR. TOTAL PESOS $ , N/A 0.00 N/A Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 50 de 387

51 N O T A S A C L A R A T O R I A S 1. Los 28 casos referidos en los cuadros anteriores, corresponden a Inversiones de Capital de Riesgo y se valuaron para FOCIR según Convenio, por ello muestran un valor contable en ceros. 2. El valor a que se hace referencia en los cuadros anteriores, es aquel con el que se solicito al H. Comité Técnico de FOCIR el castigo de los 28 casos. 3. Por castigo debe entenderse la definición indicada en el Numeral I (Definiciones) de las NORMAS Y BASES PARA LA CANCELACIÓN DE ADEUDOS PROVENIENTES DE FINANCIAMIENTOS E INVERSIONES DE CAPITAL DE RIESGO, A CARGO DE TERCEROS Y A FAVOR DE FOCIR, la cual a la letra refiere lo siguiente: Castigo: Cancelación de un financiamiento o de una inversión de capital de riesgo, cuando exista evidencia de que se han agotado las gestiones formales de cobro, de compra de acciones o partes sociales, o bien, se ha determinado la imposibilidad practica de la recuperación. 4. Al 30 de Junio de 2012, aun no se ha solicitado a la Dirección General de FOCIR la aprobación del castigo de los 28 casos antes referidos. ATENTAMENTE MÉXICO, D.F. A 25 DE JULIO DE 2012 LIC. DAVID ALDO VÁZQUEZ MARQUET COORDINADOR JURIDICO En suplencia por ausencia del Director Jurídico y del Gerente Jurídico Corporativo y Comités. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 51 de 387

52 INFORME DICTÁMENES TÉCNICO-JURÍDICOS DE CASTIGO En la Tercera Sesión Ordinaria del 2009 celebrada el 18 de septiembre del citado año, el Comité Técnico de FOCIR emitió el Acuerdo CT.III-18/SEP/ , en los términos siguientes: Este H. Comité Técnico, con fundamento en la Cláusula Sexta, numeral 13, del Contrato Constitutivo del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR), y en la Primera de las Disposiciones Complementarias, Atención Preventiva de proyectos en Marcha y en Cartera jurídica aprobadas por este Órgano de Gobierno, toma conocimiento de que la entidad ha determinado que los 30 asuntos que se describen en el Anexo 10, no podrán recuperarse en su totalidad, así como de que existe imposibilidad practica de su recuperación, y dado que además el SAE determino su no viabilidad de transferencia para su venta; así como considerando el procedimiento que se consigna en las Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad aplicables a los fideicomisos públicos, emitidas por la CNVB, las cuales prudencialmente adopta FOCIR, aprueba el castigo de las inversiones de capital de riesgo efectuadas en dichas empresas debiéndose proceder de conformidad con la normatividad aplicable, previa opinión favorable del Órgano Interno de Control respecto del dictamen técnico-jurídico. En la Cuarta Sesión Ordinaria de 2009 del Comité Técnico de FOCIR celebrada el 7 de diciembre de ese año, dicho órgano de gobierno aprobó las Normas y Bases para la cancelación de adeudos provenientes de financiamientos e inversiones de capital de riesgo, a cargo de terceros y a favor de FOCIR. Asimismo, en la Tercera Sesión Ordinaria de 2010 celebrada el 4 de octubre de ese año, el Comité Técnico de FOCIR aprobó la modificación a las Normas Décima Primera y Décima Quinta, así como dejar sin efecto la Norma Décima Segunda, de las Normas y Bases para la cancelación de adeudos provenientes de financiamientos e inversiones de capital de riesgo, a cargo de terceros y a favor de FOCIR, en los términos señalados. De acuerdo a lo previsto en la Norma Décima Primera de la Normas antes mencionadas, con fecha 30 de marzo de 2012, el Encargado de la Dirección General Adjunta de Servicios de Administración de Inversiones y el Director Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 52 de 387

53 Jurídico, hicieron del conocimiento del Órgano Interno de Control haber elaborado 28 dictámenes técnico-jurídicos. LIC JOSE LUIS ORTIZ LARRAÑAGA Director Jurídico EJERCICIO PRESUPUESTAL 2006 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2006 ascendió a MDP, colocado en 67 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Número de Proyectos en Portafolio CR DC DS CC CD SII Es importante destacar que durante el ejercicio 2006 la integración del portafolio de inversión de FOCIR se modificó en forma sustantiva, ya que previo al cierre de agosto de 2006, se formalizó la transferencia de 33 operaciones a la Corporación Mexicana de Inversión de Capital, S.A. de C.V. (CMIC), misma que tuvo un carácter de aportación no monetaria en la suscripción de acciones representativas del capital social de la empresa. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 53 de 387

54 Comparativamente con diciembre de 2005, el número de proyectos del portafolio pasó de 100 a 67 operaciones, lo que significó un decrecimiento neto del orden del 33%, el cual obedece propiamente a que la transferencia de la cartera a la CMIC quedó registrada como inversión de capital de riesgo, observándose por tanto una recomposición en la distribución del saldo como se observa en las siguientes gráficas: 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 53% Distribución del saldo bruto por tipo de cartera Diciembre % 8% 10% 14% CR DC DS CC CD SII 0.1% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 76% Distribución del saldo bruto por tipo de cartera Diciembre % 4% 1% 9% 0.2% CR DC DS CC CD SII En términos del importe bruto colocado, durante el ejercicio 2006 únicamente se observó un decrecimiento marginal del 0.5% (4.023 MDP). En cuanto a la composición del saldo de la cartera por tipo de instrumento, ésta se modificó a partir de la transferencia de la cartera a la CMIC por parte de FOCIR, formalizada el 30 de agosto de 2006, fecha a partir de la cual se observa una concentración en operaciones de capital de riesgo en la integración de la cartera. MDP Mezcla de Productos 24% % Mar 03 Jun 03 Sep 03 Dic 03 Mar 04 Jun 04 Sep 04 Dic 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dic 05 Mar 06 Jun 06 Ago 06 Oct 06 Dic 06 Capital de Riesgo Cartera de Crédito Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 54 de 387

55 En forma agregada, el saldo bruto de la cartera al 31 de diciembre de 2006 reportó una integración del 76% en operaciones de capital de riesgo, en tanto que la cartera de instrumentos de financiamiento se ubicó con una participación del 24% dentro de la mezcla de colocación, situación que contrasta con lo observado al cierre del ejercicio 2005, cuando se registraba una concentración del 53% en capital de riesgo y 47% en cartera de crédito. En cuanto al saldo neto de la cartera total, éste observó un decrecimiento del 12.9% respecto de diciembre de 2005, equivalente a MDP, ubicándose al cierre de 2006 en MDP. El decrecimiento en cuestión obedece al efecto neto resultante de la recuperación de cartera e inversiones por un monto conjunto de MDP, el incremento de las reservas para crédito por MDP, el incremento en el déficit de la valuación de la cartera de capital de riesgo por MDP, así como por la colocación de recursos que ya se encontraban comprometidos del orden de MDP. Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2006 Resultado neto de valuación Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2006 Saldo Neto Dic 2005 Capital de Riesgo 594,477, (130,616,341.75) 463,860, ,165, Inversiones en proyectos 267,556, (130,616,341.75) - 136,940, ,165, Inversión en la CMIC y Administradora 326,920, ,920, Instrumentos financieros de crédito 183,521, (142,614,968.94) 40,907, ,312, Totales 777,999, (130,616,341.75) (142,614,968.94) 504,767, ,477, Por rama de actividad, el portafolio de FOCIR se concentró en actividades agroindustriales, siendo las más destacadas las relacionadas con actividades agrícolas y con actividades pecuarias, con el 42% y 30%, respectivamente; por entidad federativa, destacó la presencia en Jalisco, Sinaloa, San Luis Potosí y Tamaulipas 56.3%, entidades que en conjunto concentraron el 59% de la cartera de FOCIR. INVERSION FINANCIERA POR TIPO DE ACTIVIDAD AGROINDUSTRIAL INVERSIÓN FINANCIERA POR ENTIDAD FEDERATIVA Pecuaria 30% Servicios 9% Acuícola 15% Otros 30.3% Jalisco 21.0% Otras 2% Forestal 2% Agrícola 42% Yucatán 6.0% Sonora 7.4% Tamaulipas 9.9% San Luis Potosí 12.4% Sinaloa 13.1% Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 55 de 387

56 1.1.1 Capital de Riesgo Al mes de diciembre de 2006 el saldo bruto de la cartera de capital de riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 46 operaciones, integrándose de la siguiente forma: participación en acciones de 45 empresas por MDP y una inversión en otros valores por MDP. Capital de Riesgo Saldo Bruto Dic 2006 Saldo Bruto Dic 2005 Var. Abs. Var. Rel. Acciones y Otros Valores (Bruto) 594,477, ,294, ,182, % Incremento por revalorización 22,213, ,633, (23,420,074.58) -51.3% Estimación por Baja de valores (152,829,526.30) (123,762,396.02) (29,067,130.28) 23.5% Valor neto 463,860, ,165, ,695, % Como puede observarse, durante el periodo de análisis hubo un incremento del 42.8% en el saldo bruto de la cartera de capital de riesgo, derivado principalmente por el registro de la inversión en la CMIC que provino de las operaciones de la cartera de crédito y cuyo importe neto en conjunto ascendió a MDP, así como por concepto de la capitalización de un superavit por MDP que determinó el despacho Mancera, S.C. para las inversiones de capital de riesgo que se traspasaron a la citada CMIC, y que fue superior por MPD al que registraba FOCIR; asimismo, se registraron tanto recuperaciones como desembolsos por operaciones previamente comprometidas, que en términos netos arrojó un incremento global del orden de MDP. Lo anterior, aunado a la disminución de en el importe total de la valuación de la cartera de capital de riesgo cuya titularidad mantuvo FOCIR (operaciones no traspasadas a la CMIC), derivo en que el valor neto de la cartera registrara una variación de 37.2% durante Cabe señalar que al cierre de diciembre de 2006 se encontraba pendiente de formalizar un incremento en la participación dentro de la CMIC por MDP, derivado de las aportaciones que al amparo de los contratos correspondientes realizó FOCIR por cuenta de la citada Corporación en Frigoríficos de Occidente por MPD, Producción Genética Cuka por MDP y Nafta Fund por MDP. Una vez la CMIC hizo entrega de acciones representativas de su Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 56 de 387

57 capital social por un monto equivalente a las aportaciones que se indican, se canceló la cuenta por cobrar que se mantenía. En cuanto a su estatus legal, de las 46 inversiones de capital de riesgo que registraba FOCIR al cierre de diciembre de 2006, 35 se encuentran en Jurídico, lo que representa el 76% del total. Esta cartera registra un saldo bruto de MDP, monto que equivale al 30% del saldo bruto total de las inversiones de capital de riesgo. Comparativamente con diciembre de 2005, el saldo de la cartera de capital de riesgo turnada al Jurídico se incrementó en 44%, ya que no obstante la recuperación por inversiones con valor de MDP, se turnaron Área Jurídica para su recuperación por la vía judicial 7 operaciones cuyo valor conjunto sumó MDP Instrumentos de Financiamiento A diciembre de 2006, el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra inferior en 49.8% al saldo de MDP que se registraba en diciembre de La disminución en cuestión es resultante de diversos movimientos compensados de recuperación y colocación, entre los que destacan el traspaso de cartera de crédito a la CMIC por un importe bruto de MDP así como el monto recuperado de cartera de crédito por MDP. Instrumentos financieros de crédito Dic 2006 Dic 2005 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 53,251, ,194, (237,943,282.26) -81.7% Cartera vencida 130,270, ,533, ,737, % Saldo bruto 183,521, ,727, (182,205,501.78) % Provisiones preventivas de crédito (142,614,968.94) (124,415,104.73) (18,199,864.21) 14.6% Saldo neto 40,907, ,312, (200,405,365.99) -83.0% Tocante a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron al mes de diciembre de MPD concentrados en 7 operaciones: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 57 de 387

58 Créditos para Desinversión Saldo del Principal Saldo Intereses Devengados Saldo Bruto Raúl Nava Navarro (Melonera y Brisas) 300, , , Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,895, ,895, Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 296, , Andrés Escudero e Ignacio Rubio (Calitab) 910, , , Impulso del Sureste 570, , , Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 18,672, ,029, ,702, Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 44,684, ,385, ,069, Crédito Simple p/ Desinversión (7) 69,329, ,515, ,845, Históricamente y hasta el cierre del ejercicio 2006, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD, cifra que representa el 69.2% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP a diciembre de 2006 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 65.1% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de éstos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 134.3%. Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural Histórico de Recuperación de Inversiones de Capital de Riesgo vía Crédito para Desinversión Reporte al 31 de diciembre de 2006 Acreditado Importe Exhibido de Capital de Riesgo Total Recuperación (Flujo Real) Recup. a Importe Exhibido Saldo Bruto Diciembre 2006 Reservas de Crédito Reservas a Saldo Bruto Valor estimado de garantías Descripción de Garantías Carlos Armando Gallego García 2,979, ,364, % n.a. RECUPERADO Dionisio Vera Casanova 777, , % n.a. RECUPERADO García Fernández, S.A. de C.V. y Otros 500, , % n.a. RECUPERADO Grupo Promesa, S.A. de C.V. 6,800, ,707, % n.a. RECUPERADO Avibel de México, S.A. de C.V. 29,000, ,614, % n.a. RECUPERADO Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,400, ,805, % 3,895, Vencido 3,895, % 5,560, Garantía hipotecaria sobre terreno en el cual se realizó la inversión. Valor en libros sustentado en avalúo de Andrés Escudero e Ignacio Rubio 3,410, ,373, % 970, , % Garantía hipotecaria sobre terreno y maquinaria. Avalúo 6,072, bancario de septiembre de Derivados de Henequén del Mayab, 14,840, % 20,702, Vencido 20,702, % Aval de Gustavo Heredia Escalante, quien detenta el 43.71% 52,452, de las acciones de la empresa, cuyo capital a marzo de 2005 S.A. de C.V. se ubicó por arriba de MDP Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 636, , % 296, Vencido 296, % 2,000, Inmueble adjudicado mediante embargo judicial Garantizado con patrimonio del acreditado, quien posee Raúl Nava Navarro 1,520, , % 330, Vencido 330, % 1,700, terrenos con extensión de 4 hectáreas y bodegas en central de abastos. Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 47,033, ,985, % 47,069, Vencido 47,069, % 27,946, Garantía hipotecaria sobre plantación denominada "El Cielo". Avalúo de abril de Aval de Mario González Salvador, principal accionista de Impulso del Sureste, El Pucté de Usumacinta y Impulso del Sureste 2,570, ,140, % 579, , % 5,415, Comercializadora Grijalva, cuyo valor aproximado es de 5.4 MDP Totales 113,466, ,511, % 73,845, ,117, % 101,145, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 58 de 387

59 En cuanto a la cartera de nuevos financiamientos, ésta se encuentra conformada por 14 acreditados, 21% de los cuales (3 acreditados) concentra el 51% del saldo de la cartera ( MDP). Por instrumento, las operaciones de deuda convertible concentran el 57% del monto total de la cartera, en tanto las operaciones de deuda subordinada, cuasicapital y servicios integrales de inversión, concentran el 32%, 10% y 1%, respectivamente. Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Saldo Intereses Devengados Saldo Bruto Valle Congelado, S.A. de C.V. 2,861, , ,247, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. 4,647, , ,650, Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, , ,757, Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 13,000, ,457, ,457, Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. 9,066, ,066, Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 18,000, ,373, ,373, Deuda Convertible (6) 57,575, ,976, ,552, Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,055, , ,495, Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 18,000, ,031, ,031, Deuda Subordinada (2) 31,055, ,472, ,527, María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede 6,210, Pérez e Ignacio Gerardo 248, Limón Priede6,459, Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) 4,681, , ,786, Cuasicapital (2) 10,892, , ,246, José Angel Muñoz Cote 108, , José Roberto Latapí Fox 334, , Barbara Berry, S.A. de C.V. 736, , , Consejo Nacional Agropecuario 115, , Serv. Integrales Inv. / Apoyos Reemb. (4) 1,293, , ,351, Nueva Cartera Instrumentos Financiamiento 100,816, ,860, ,676, Comparativamente con diciembre de 2005, el número de nuevas operaciones de financiamiento se contrajo en 50%, al pasar de 28 a 14 operaciones. Tal variación fue el resultado neto de transferir a la CMIC 15 de operaciones, haber concretado la recuperación de 2 operaciones (Compañía Arrocera Covadonga, S.A. de C.V. y Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V.), y haber desembolsado recursos comprometidos en tres operaciones (Vali Comercial, S.A. de C.V., Bárbara Berry, S.A. de C.V. y Consejo Nacional Agropecuario). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 59 de 387

60 EVOLUCION VOLUMEN DE CARTERA DE NUEVOS FINANCIAMIENTOS Num. Operaciones Dic Operaciones desembolsadas Recuperaciones totales Transferencias a CMIC Num. Operaciones Dic Durante 2006, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 39% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el año (disponibilidades + cartera). En términos de flujo, ésta cifra se ubica en MDP y representa, respecto del flujo total por concepto de intereses, el 40%. Del total de los 21 financiamientos (créditos nuevos + créditos para desinversión), al cierre de diciembre de 2006 se reportan 9 operaciones en Jurídico, cantidad de operaciones que superior a las 3 que se reportaban al cierre del ejercicio En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas a diciembre de 2006 por MDP, el 49% esta asociado a la nueva cartera ( MDP) cifra que da cobertura al 63% del saldo bruto de dicha nueva cartera, en tanto que el restante 51% ( MDP) da cobertura al 99% del saldo bruto de los créditos para desinversión. Cabe destacar que las provisiones que se registran se constituyeron a partir de la calificación de la cartera, empleando para tal efecto la metodología validada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y atendiendo a la estrategia prudencial en materia de riesgos definida por la Dirección General. Conviene también señalar que en razón de que la cartera transferida a la CMIC fue la que tenía el mejor historial en términos de cumplimiento en sus pagos, las provisiones preventivas que tenía asociadas eran reducidas (3% del saldo bruto de la cartera), con lo cual, la cartera que mantiene FOCIR es aquella que reporta Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 60 de 387

61 el mayor importe de provisiones de crédito, no obstante que, como se explica más adelante con mayor detalle, el monto de las amortizaciones realmente vencidas representa únicamente el 17% del saldo total de los financiamientos registrados íntegramente como vencidos Reporte de Atención de Cartera Vencida La cartera vencida al mes de diciembre de 2006 incluye 13 operaciones, las cuales presentan amortizaciones vencidas por MDP, que representan el 17% del saldo vencido registrado ( MDP), conforme a principios contables. Del total del saldo vencido de MDP, MDP corresponden a operaciones de desinversión de capital de riesgo. En estas operaciones, al trasformarse a deuda se mejoró la posición de garantías de FOCIR. Además, las mismas han generado flujo de recursos durante 2006, entre pagos de capital, intereses ordinarios y moratorios por MDP (17% del saldo vencido); mientras que bajo la figura de capital de riesgo no generaban recursos al Fondo. Los restantes MDP corresponden a operaciones de instrumentos de inversión (Deuda Convertible, Cuasicapital y Deuda Subordinada), las cuales FOCIR generó en el periodo 2003 a En estos instrumentos FOCIR financió 352 MDP en 27 operaciones; por lo que el importe en cartera vencida representa el 18% del importe total financiado. Estos créditos están garantizados al menos en proporción 2 a 1, con garantías reales y salvo Innovación Nutricional S.A. de C.V., Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 61 de 387

62 son proyectos en fase operativa y se considera factible lograr su recuperación. Estas operaciones han generado un flujo a FOCIR durante 2006 de MDP, equivalente a 18% del importe en cartera vencida. Cartera Nueva Esta cartera cuenta con 8 créditos en cartera vencida: Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V., Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V., Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V., José Ángel Muñoz de Cote, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V., Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. y Maria Inocencia Romero Perdomo. El monto de las amortizaciones vencidas en estos créditos es de MDP, registrándose en cartera vencida conforme a la norma, el saldo total por MDP. NOMBRE DEL ACREDITADO MONTO EN CARTERA VENCIDA AMORTIZACIONES VENCIDAS AMORTIZACIONES VIGENTES TRASPASADAS A CARTERA VENCIDA CRÉDITOS NUEVOS 62,421, ,550, ,871, CON POSIBILIDADES DE PAGO REESTRUCTURA 10,966, ,028, ,938, ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. DE C.V. (CRÉDITO 1) ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. DE C.V. (CRÉDITO 2) 2,247, , ,797, ,400, , ,054, MARÍA INOCENCIA PERDOMO Y COACREDITADOS 6,210, , ,060, JOSÉ ÁNGEL MUÑÓZ DE COTE 108, , , EN RECUPERACIÓN POR LA VÍA JURÍDICA IMPULSORA INNOVACIÓN NUTRICIONAL, S.A. DE C.V. GRUPO REAL DE GANADEROS, S.A. DE C.V. INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. GRUPO AGROINDUSTRIAL QUERENCIA, S.A. DE C.V. 51,455, ,521, ,933, ,000, ,000, ,000, ,055, ,471, ,583, ,400, ,300, ,100, ,000, ,750, ,250, PROYECTOS EN RECUPERACIÓN POR LA VÍA ADMINISTRATIVA Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. (programado para reestructura en enero 2007, FOCIR recibió pago de MDP) Como se ha informado, el Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 62 de 387

63 proyecto está concluido y listo para operar. El proyecto original de producción de rana tuvo que replantearse, para contemplar, además de la comercialización de las ancas de rana, el empleo de la piel en producción de Bota. En el mes de enero se firmará el convenio de reestructura, FOCIR recibió un pago de MDP. María Inocencia Perdomo y coacreditados. (pago incompleto en diciembre, 200 mil pesos, recaída de tratamiento) Este crédito se reestructuró en junio de 2006, los acreditados han realizado un esfuerzo de pago pero de forma insuficiente, en diciembre liquidaron 200 mil pesos. En reciente visita de supervisión se comprometieron a ponerse al corriente gradualmente, en los siguientes seis meses. Esperan tener ingresos adicionales por venta de duraznos. José Ángel Muñoz de Cote. (en proceso de firma de tratamiento) Se recibió un pago de 35 mil pesos en noviembre de 2006, esta en proceso de firmarse el tratamiento. PROYECTOS EN RECUPERACIÓN POR LA VÍA JUDICIAL En los siguientes casos, exceptuando el proyecto de La Querencia no se ha identificado intención de pago por parte de los socios, por lo que su recuperación depende del proceso jurídico, cuyo avance se reporta en cartera contenciosa. En esta sección se informa la situación de los créditos. Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. (Proyecto en Huelga) El crédito otorgado a esta empresa presenta 7 amortizaciones vencidas por 7 MDP, por lo que la totalidad del crédito por 18 millones de pesos se encuentra registrado como adeudo vencido. La empresa está sin operación, encontrándose en huelga. Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. (concluyó reestructura con Banco del Bajío, S.A.) Este financiamiento presenta a la fecha 13 amortizaciones vencidas (3.472 MDP); la empresa enfrenta problemas de mercadeo y deficiente administración, pero sobre todo ha presentado falta de moralidad de pago. A la fecha se tiene conocimiento que ya concluyó la reestructura de los adeudos del grupo con Banco del Bajío S.A. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 63 de 387

64 Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. (Proyecto concluido al 100% y operando) Los empresarios de esta empresa, no presentan a la fecha intención de pago, se tiene conocimiento que la Financiera Rural los ha demandado. El proyecto ya esta totalmente terminado y han iniciado, con al menos 6 meses de retraso, la comercialización en Wal Mart, Puebla, con tres productos Mixtotes, Barbacoa y Tinga de Cordero. Informaron que están sacrificando 50 borregos diarios. Este crédito a la fecha presenta dos pagos vencidos por MDP Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. (Inicio Cosecha, no se reestructuró por falta de autorización de Banco Interacciones) Este crédito se traspasó recientemente a la Dirección jurídica en virtud de la negativa de Banco Interacciones para dar su autorización a la reestructura. El crédito otorgado a esta empresa presenta amortizaciones vencidas por MDP. El proyecto presenta un desfase y requirió una inversión adicional de 14.3 millones de pesos. Conforme a la supervisión realizada el proyecto esta ya en producción con jitomate en racimo. En este caso se ha apreciado esfuerzo de pago del acreditado quien ha pagado a FOCIR MDP por concepto de intereses, manteniendo un saldo de MDP. Créditos para Desinversión Estos créditos tienen su origen en operaciones de capital de riesgo con serios problemas, su probabilidad de recuperación era sumamente baja; sin embargo, al haberse transformado en operaciones de deuda, la posición de FOCIR mejoró sustancialmente: ahora se tienen garantías: (hipotecarias y prendarías) ó personales (avales y obligados solidarios), asimismo se cambio el proceso de demanda de la vía arbitral a tribunales. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 64 de 387

65 Acreditado Valor Estimado Descripción de Garantías Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 5,560, Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 52,452, Garantía hipotecaria sobre terreno en el cual se realizó la inversión. Valor en libros sustentado en avalúo de Aval de Gustavo Heredia Escalante, quien detenta el 43.71% de las acciones de la empresa, cuyo capital a marzo de 2005 se ubicó por arriba de MDP Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 2,000, Inmueble adjudicado mediante embargo judicial Raúl Nava Navarro 1,700, Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 27,946, Garantizado con patrimonio del acreditado, quien posee terrenos con extensión de 4 hectáreas y bodegas en central de abastos. Garantía hipotecaria sobre plantación denominada "El Cielo". Avalúo de abril de Estas operaciones tienen amortizaciones vencidas por MDP, que corresponden al 8.8% del saldo que se registra vencido ( MDP), por los criterios contables. NOMBRE DEL ACREDITADO MONTO EN CARTERA VENCIDA AMORTIZACIONES VENCIDAS AMORTIZACIONES VIGENTES TRASPASADAS CONTABLEMENTE A CARTERA VENCIDA CRÉDITOS PARA DESINVERSIÓN 67,849, ,004, ,844, DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, S.A. DE C.V. 18,672, ,672, NOÉ ESPÍN V., MARIO ESPÍN G. Y MARIO OCAMPO P. 296, , RAÚL NAVA NAVARRO 300, , SIERRA RANCHOS, S.A. DE C.V. 44,684, ,700, ,984, ACUÍCOLA LA ANCHOVETA, S.A. DE C.V. 3,895, , ,187, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 65 de 387

66 La situación de los 5 casos en cartera vencida es la siguiente: Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V.. Empresa que cuando FOCIR participó con capital de riesgo perdió 38% de su capital, se dedica a la producción de hilados de henequén, en condiciones tecnológicas no competitivas actualmente, enfrenta demanda de Bancomer y del Seguro Social. La empresa cerró operaciones en diciembre de Noe Espín, Mario Espín y Mario Ocampo (Pago parcial en noviembre 2006) El adeudo de este acreditado descendió de MDP a 0.297, por pago realizado en el mes de noviembre, gracias a la presión jurídica. Raúl Nava Navarro. (Liquidó en febrero 2007) Sus plantaciones se dañaron por el huracán Stan. El acreditado había solicitado se le reprogramaran los pagos para ser cubiertos a principios de Por las condiciones del adeudo se decidió emprender su recuperación por la vía judicial. Se acordó con el deudor la liquidación total en el mes de febrero. Sierra Ranchos, S.A. de C.V. El financiamiento presenta una amortización e intereses vencidos por más de 90 días por lo que la totalidad del crédito está contabilizado como cartera vencida. Este acreditado se mantuvo al corriente en sus obligaciones de octubre de 2004 hasta noviembre de 2005, pagando la cantidad de 9.0 millones de pesos por concepto de capital e intereses; ocurriendo en mora por falta de flujo de efectivo generado por problemas de manejo postcosecha y bajo precio de comercialización. En la sesión anterior se informó que el acreditado Sierra Ranchos ha establecido una alianza estratégica con DNE, segundo comercializador más importante de limón italiano en E.U., el cual habilitó a la empresa y participó en la supervisión del proyecto. Sin embargo la empresa no logró una operación que le de viabilidad, ni ha presentado algún plan de pago, por lo que se han dado instrucciones para iniciar la demanda. Acuícola la Anchoveta, S.A. de C.V. ; (Presentó oferta de pago de 1.5 MDP de un adeudo de MDP) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 66 de 387

67 La empresa pagó intereses hasta julio de En noviembre se tuvo una reunión con el Ing, Mario Chauran, líder de los accionistas, quien comentó que el negocio no tiene viabilidad, dado que los niveles de salinidad del agua se han incrementado. Conforme al acuerdo de esa reunión el Ing. Luis Mario Chaurand presentó un oferta de pago la cual esta en estudio y se busca un incremento a la oferta. Cartera Contenciosa La cartera contenciosa al 31 de diciembre de 2006 se encuentra integrada por 44 asuntos, 28 de los cuales se tramitan por la vía judicial: 15 por la vía ordinaria mercantil y 13 por la vía ejecutiva. Por lo que hace a los 16 asuntos restantes, en los convenios de asociación empresarial se señaló que las controversias se resolverán con la intervención de un árbitro que designe el Colegio de Corredores Públicos de la Plaza del Distrito Federal; 7 de estos asuntos ya se encuentran en trámite arbitral y 9 en análisis para elaboración de demanda y/ dictamen Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 67 de 387

68 ESTATUS DE LA CARTERA CONTENCIOSA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Diciembre 2005 Diciembre 2006 Saldo Contable Saldo Contable Cartera de capital de riesgo turnada a Jurídico Estatus Estatus (Exhibido) (Exhibido) Agricultura de Desarrollo Internacional, S.A. de C.V. 5,000, En trámite arbitral 5,000, En trámite arbitral Agropur - Carpur, S.A. de C.V. 1,918, En trámite judicial 1,918, En ejecución de sentencia Agropur - Lacpur, S.A. de C.V. 4,598, En trámite judicial 4,598, En ejecución de sentencia Alianza de Productores Rurales de la Piedad, S.A. de C.V. 647, Dictamen 647, Dictamen Alquería Internacional, S.A. de C.V. 2,463, Dictamen 2,463, Dictamen Comercializadora Huapal, S.A. de C.V. 287, En trámite judicial 287, En ejecución de sentencia Corporativo Frutico 21, S.A. de C.V. 4,180, En trámite judicial 4,180, En amparo El Brinco 1, S.A. de C.V. 2,741, Dictamen 2,741, En sentencia El Portón de Huapalcalco U.S.P.R. de R.L. 2,345, En trámite judicial 2,345, En ejecución de sentencia Exportadora de Café Orgánico Pluma Azteca, S.A. de C.V. 1,183, Dictamen 1,183, Dictamen Fideicomiso Productores Avícolas de Occidente, S.A. de C.V. 29,000, En tramite de ejecución fideicomiso 29,000, En tramite de ejecución fideicomiso Ganadera del Sur, S.A. de C.V. 3,996, En trámite judicial 3,996, En trámite judicial Hispanomexicana de Puertas y Molduras, S.A. de C.V. 1,684, En trámite judicial 1,684, En trámite judicial La Castaña de Huapalcalco, S.P.R. de R.L. 765, En trámite judicial 765, En ejecución de sentencia Lácteos Costa Chica, S.P.R. de R.L. 1,440, En trámite judicial 1,440, Fecha de remate: 13 Marzo 07 Lácteos Huapalcalco, S.A. de C.V. 918, En trámite judicial 918, En ejecución de sentencia Mayacua, S.A de C.V. 2,683, En trámite arbitral 2,683, En ejecución de sentencia Procampe, S.A. de C.V. 11,316, Sentencia favorable. 11,316, En ejecución de sentencia En negociación Procesadora y Comercializadora de Mariscos Exe, S.A. de C.V. 980, En trámite arbitral 980, En trámite arbitral Productos Lácteos la Hacienda, S.A. de C.V. 1,700, Dictamen 1,700, Se elaboró demanda Quesos y Derivados La Sucileña, S.P.R. de R.L. 680, Ejecución de sentencia y denuncia Penal 680, Ejecución de sentencia y denuncia Penal S.C.P. Acuícola La Voluntad Humana, S.A de C.V. 1,200, Dictamen 1,200, Dictamen Semillas Marinas, S.A. de C.V. 1,751, Dictamen 1,751, Dictamen Teixeira Foods, S.A. de C.V. 1,472, En trámite judicial 1,472, En trámite judicial Tropi Isla, S.P.R. de R.L. 1,750, Dictamen 1,750, En trámite arbitral Unidad de Biotecnología Agrícola del Valle de Zamora, S.P.R. de R.L. 1,470, Procedimiento Arbitral 1,470, Se presentó demanda. En trámite arbitral Pesquera Miryam, S.A. de C.V. 26,000, Preparación para demanda 26,000, Se presentó demanda. En trámite judicial Agroindustrias de Tecomán, S.A. de C.V. 5,900, Preparación para demanda 5,900, Se presentó demanda. En trámite judicial Productora Resinera de Zacapu, S.A. de C.V. 1,304, Sentencia Favorable - RECUPERADO Resinasa, S.A. de C.V. 830, En trámite judicial - RECUPERADO Viveros El Volcán, S.A. de C.V. 2,025, Sentencia favorable, en ejecución - RECUPERADO Industria Pecis, S.A. de C.V. - 20,940, Se presentó demanda. En trámite arbitral Pesquera JR, S.A. de C.V. - 11,080, En negociación con Pesquera Myriam Cocodrilos Mexicanos, S.A. de C.V. 3,392, Se presentó demanda. En trámite arbitral Agricola Industrial Arocera San Lorenzo, S.A. de C.V. 11,040, Se elaboró demanda Granjas Marinas de Sonora, S.A. de C.V. 9,704, Se presentó demanda. En trámite judicial Productos Naturales Mexicanos, S.A. de C.V. 1,440, Se elaboró demanda Trapiche El Dorado, S.P.R. de R.L. 923, Se elaboró demanda Total valor contable de cartera de capital de riesgo en Jurídico 124,230, ,590, Diciembre 2005 Diciembre 2006 Cartera de crédito turnada a Jurídico Saldo Contable Saldo Contable Estatus (Exhibido) (Exhibido) Estatus Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 18,000, En trámite judicial 18,000, En ejecución de sentencia. Se prepara avaluo para remate Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 511, En sentencia 511, Edicto de remate. Ene 3 / 07 Derivados de Henequen del Mayab, S.A. de C.V. 18,672, Preparación para demanda 18,672, Preparación para demanda Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. - 13,495, Se presentó demanda. En trámite judicial Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. - 18,000, Preparación para demanda Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. - 10,000, En negociación pago de crédito María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo Limón Priede - 5,895, Preparación para demanda Sierra Ranchos, S.A. de C.V. - 47,069, Preparación para demanda Raúl Nava Navarro (Melonera y Brisas) - 330, Para embargo Total valor contable de cartera de crédito en Jurídico 37,184, ,975, Total valor contable cartera en Jurídico 161,414, ,565, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 68 de 387

69 Respecto de diciembre de 2005, el número de operaciones atendidas por el Área Jurídica para su recuperación paso de 34 a 44 casos, observándose durante el periodo la transferencia de 13 operaciones a dicha Área para su atención (7 de capital de riesgo y 6 de cartera de crédito), así como la recuperación de las operaciones de capital de riesgo correspondientes a Productora Resinera de Zacapu, S.A. de C.V., Resinasa, S.A. de C.V. y Viveros El Volcán, S.A. de C.V., respecto de las cuales se obtuvo una cobranza que en conjunto representó el 76% del importe exhibido en las citadas empresas. Adicionalmente, es importante señalar respecto de la cartera contenciosa, que al 31 de diciembre de 2006 se encuentran para remate 3 asuntos, mismos que se especifican en en el siguiente cuadro: ASUNTOS EN PROCEDIMIENTO DE REMATE Sociedad Demandada Lácteos Costa Chica, S.P.R. Noe Espin V. y otros (Productores de Leche de Morelos, S.P.R.) Emilio Martínez de Leo (Agropur Carpur, S.A.) Inmueble Embargado Terreno y Construcción en Ometepec, Gro. Casa Habitación Cuernavaca, Mor. Rancho Veracruz, Ver. Valor Avalúo (MDP) Importe Exhibido (MDP) Fecha Remate /III/ /01/ /01/07 AVANCE SEGUNDO SEMESTRE DE 2006 Análisis de Proyectos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 69 de 387

70 La inversión autorizada de los proyectos que fueron presentados a los Órganos de decisión de FOCIR hasta el mes de diciembre de 2006, sumó un total MDP. Proyecto Estado Inversión Total Participación Instrumento Financiero FOCIR Industrializadora de Maíces Mexicanos, S.A. de C.V. Edo. de México % Capital de Riesgo Servicios Integrales de Almacenamiento y Comercialización Edo. de México % Capital de Riesgo de México, S.A. de C.V. Barbara Berry S.A. de C.V. Michoacan % Apoyo Reembolsable Cifras en millones de pesos A continuación se presenta una breve descripción del giro y destino de la inversión de las operaciones autorizadas: Industrializadora de Maíces Mexicanos, S.A. de C.V.- El proyecto consiste en participar con 3.1 MDP de la inversión total de 11.8 MDP, a través del instrumento de Capital de Riesgo para la implementación y puesta en marcha de una Planta de Alta Tecnología para la realización del proceso de Nixtamalización y la elaboración de Productos derivados de Maíz. Servicios Integrales de Almacenamiento y Comercialización de México, S.A. de C.V. - El proyecto consiste en participar con 9.7 MDP de la inversión total de MDP a través del instrumento de Capital de Riesgo para la construcción de una planta para el almacenamiento, envasado y distribución de granos básicos. Bárbara Berry S.A. de C.V. Consiste en un apoyo reembolsable por 0.7 MDP, cuyo propósito es realizar un plan de negocio para identificación de mercados a nivel nacional e internacional de cara a comercializar frambuesa producida por la empresa. Tratamientos de Cartera De enero a diciembre de 2006, la Dirección General del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural ha autorizado, acorde a las facultades que le fueron Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 70 de 387

71 delegadas en su oportunidad por el H. Comité Técnico, los siguientes tratamientos: ACREDITADO TIPO DE INSTRUMENTO MONTO ($) Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. Tratamiento de cartera 9,643, Olivarera Italo Mexicana, S.A. de C.V. Reconocimiento de adeudo 9,643, Ignacio Limón Pride y coacreditados Tratamiento de cartera 6,160, Juan Antonio González Hernández Tratamiento de cartera 5,120, Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. Tratamiento de cartera 8,500, Total 39,067, Así mismo, en el mes de mayo del 2006 se llevo a cabo la formalización del proyecto denominado Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V., previa autorización de la prórroga correspondiente de acuerdo al nivel de facultades, exhibiéndose finalmente en la empresa recursos del orden de MDP durante el segundo semestre del año. Resumen Operativo Tipo Operación Número de Operaciones Importe (MDP) Autorización de inversión en proyectos Autorización para inversiones permanentes Formalizaciones / Exhibiciones y Desembolsos Desinversiones (totales y/o parciales) Amortización de financiamientos (totales y/o parciales) Cifras en millones de pesos 1/ Incluye MDP de inversiones permanentes en la CMIC y su Administradora De los MDP exhibidos y desembolsados durante el ejercicio 2006, una vez descontados los MDP de las inversiones permanentes en la CMIC y su Administradora, el 36% correspondió a operaciones de financiamiento: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 71 de 387

72 COLOCACIÓN PRODUCTOS DE FINANCIAMIENTO ENERO - DICIEMBRE 2006 TIPO CREDITO ACREDITADO FECHA DE COLOCACIÓN IMPORTE COLOCADO AR Barbara Berry, S.A. de C.V. 05-Jun , DS Vali Comercial, S.A. de C.V. 13-Jul-06 30,000, AR Consejo Nacional Agropecuario, A.C. 07-Dic , TOTAL 30,851, En cuanto a las inversiones de capital de riesgo por MDP, éstas se distribuyeron en las siguientes operaciones: INVERSIÓN CAPITAL DE RIESGO ENERO - DICIEMBRE 2006 ASOCIADO FECHA DE INVERSIÓN IMPORTE INVERTIDO CR Procesadora y Empacadora Ganadera de Sonora, S.A. de C.V. 15-Feb-06 1,300, CR NAFTA Fund of Mexico, L.P. 07-Abr-06 1,019, CR NAFTA Fund of Mexico, L.P. 11-May , CR Servicios de Empaque y Comer. de la Ganadería Sonorense, S.A. de C.V. 14-Jun-06 4,302, CR Parque Agroindustrial Activa S.A.P.I. de C.V. 13-Oct-06 18,750, CR Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V. 16-Oct-06 3,699, CR Producción Genética Cuka, S.A. de C.V. 07-Nov-06 3,670, CR Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. (NAFTA Fund) 16-Nov , CR Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V. 23-Nov , CR Frigorífico de Occidente, S.A. de C.V. 30-Nov-06 21,125, TOTAL 55,564, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 72 de 387

73 Impacto de FOCIR Con el apoyo financiero otorgado en los 3 proyectos autorizados durante el primer semestre de 2006, se espera generar un impacto socio-económico consistente en: la creación de 72 empleos directos, 1,700 empleos indirectos y beneficiar a 30,052 productores rurales. RESULTADO DE LA GESTIÓN FINANCIERA ANALISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA Balance General: Al 31 de diciembre de 2006 se registran activos totales por 1, MDP, cifra superior en MDP a la registrada en diciembre de 2005 de MDP, observándose un incremento del 11.3% durante el periodo, derivado principalmente de los recursos fiscales recibidos en forma neta por MDP, así como por las reservas de crédito creadas durante el periodo. Cabe señalar que no obstante durante el ejercicio de formalizó la transferencia de cartera a la CMIC, en términos contables ello significó únicamente la reclasificación de la inversión, con ajustes en paralelo de las plusvalías y/o minusvalías que se registraban en cada caso Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 73 de 387

74 ACTIVO 31-Dic Dic-05 Var. Abs. Dic 06 - Dic 05 Var. Rel. (%) Dic 06 - Dic 05 Caja y Bancos Valores de Renta Fija Otros Valores (2.110) (6.8) Acciones / Incremento por Revalorización de Valores (23.420) (51.3) Estimación por Baja de Valores ( ) ( ) (29.067) 23.5 Saldo bruto de la cartera de crédito ( ) (49.8) Cartera Vigente ( ) (81.7) Cartera Vencida Reservas de Crédito ( ) ( ) (18.200) 14.6 Clientes y Documentos por cobrar (neto) / ,464.0 Deudores Diversos (0.066) (44.0) Otras Inversiones ( neto ) Mobiliario y Equipo ( neto ) (1.337) (40.8) Muebles e Inmuebles Adj. (neto) (1.542) (100.0) Inmuebles Cargos Diferidos ( neto ) n.a. Cifras en millones de pesos SUMA DEL ACTIVO 1, / Incluye inversio nes po r M D P en la C M IC y M D P en la A dministrado ra de la C M IC (T o tal M D P ) 2/ Inversió n en la C M IC pendiente de fo rmalizar Por su parte, los pasivos registran un saldo de MDP, cifra superior en 45.5% a la reportada el 31 de diciembre de La variación observada obedece principalmente al reconocimiento en el pasivo de la obligación de FOCIR para con la SHCP y la SAGARPA por concepto de los recursos pendientes de ejercicio del FOFIRE, así como a los intereses devengados no cobrados por las inversiones en valores que realiza la Tesorería y el adeudo por transferir a la CMIC por la recuperación de cartera que realiza FOCIR por su cuenta. PASIVO 31-Dic Dic-05 Var. Abs. Dic 06 - Dic 05 Var. Rel. (%) Dic 06 - Dic 05 Acreedores Diversos Otras Obligaciones a Plazo Provisiones para Obligaciones Diversas SUMA DEL PASIVO Cifras en millones de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 74 de 387

75 Durante el periodo de diciembre de 2005 a diciembre del 2006, el Patrimonio de FOCIR refleja un incremento del 10.2%, derivado del efecto neto que significó por una parte la transferencia de recursos fiscales que recibió la entidad por MDP para llevar a cabo el Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación y para el Servicio de Cobertura, así como por la donación del terreno para el desarrollo del Proyecto Ajuchitlan por un valor de MDP; por otra parte, se observaron variaciones en ambos sentidos en el registro del deficiente líquido de ejercicios anteriores y en el registro del resultado del ejercicio, cuyo impacto en términos netos, significó un incremento en el importe del patrimonio por MDP. Adicionalmente, el monto de Patrimonio se vio disminuido en MDP, por el reconocimiento de la obligación de FOCIR para con la SHCP y la SAGARPA por concepto de los recursos FOFIRE, adecuación que se realizó por acuerdo del H. Comité Técnico del FOCIR a fin de transparentar el ejercicio de dichos recursos. PATRIMONIO 31-Dic Dic-05 Var. Abs. Dic 06 - Dic 05 Var. Rel. (%) Dic 06 - Dic 05 Patrimonio 1, Donativos n.a. Remanente Líquido de Ejercicios Anteriores Deficiente Líquido de Ejercicios Anteriores ( ) ( ) ( ) 73.3 Resultados del Ejercicio en Curso (55.500) ( ) (56.7) SUMA DEL PATRIMONIO 1, Cifras en millones de pesos Estado de Resultados: Al 31 de diciembre de 2006 FOCIR reportó una pérdida del orden de MDP, la cual se configuró a partir de los ingresos y egresos que se presentan en grandes rubros en el siguiente gráfico: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 75 de 387

76 INTEGRACIÓN DEL RESULTADO NETO A DICIEMBRE DE Intereses Cobrados Otros Ingresos, Beneficios y Recup. /1 Remanente o Deficiente en Venta de Valores. Costos y Gastos de Operación + Comisiones Resultados por Valuación Castigos, Depreciaciones y Amort. Millones de pesos /1 (13.729) Brecha positiva sobre punto de equilibrio operativo Flujo Operativo Registros que no generan flujo / Incluye Otros Ingresos por MDP que no representaron flujo de efectivo, correspondientes a la cancelación de provisiones de diversos créditos con motivo de su recuperación. Como puede observarse, el resultado reportado por FOCIR al cierre del ejerció 2006, estuvo en gran parte determinado por los registros derivados de la valuación de las inversiones y de la constitución de provisiones derivadas de la calificación de la cartera de crédito (importe incorporado en el concepto de Castigos, Depreciaciones y Amortizaciones), ambos, de carácter virtual en términos de flujo de efectivo. Así, considerando únicamente los conceptos que integran el flujo de operación en base a efectivo, FOCIR consiguió operar por arriba de punto de equilibrio, reportando una brecha positiva sobre punto de equilibrio de MDP. En cuanto a los ingresos por intereses al 31 de diciembre de 2006 por MDP, se observa que su integración de ha modificado drásticamente respecto del a composición registrada al cierre del primer trimestre del ejercicio, ya que mientras a junio de 2006 los intereses de la cartera prácticamente se igualaban con los intereses generados por las inversiones de la tesorería, al cierre de 2006 los intereses de la cartera de crédito conforman el 39% del total. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 76 de 387

77 COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS POR INTERESES A DICIEMBRE DE 2006 COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS POR INTERESES A JUNIO DE MDP / 61% MDP / 51% MDP / 39% MDP / 49% Intereses por Disponibilidades Intereses por Financiamientos Intereses por Disponibilidades Intereses por Financiamientos Lo anterior, es reflejo de la transferencia de la cartera de crédito de bajo riesgo a la CMIC, sociedad que desde el 30 de agosto de 2006 detenta los derechos sobre la misma. CONCEPTO 31-Dic Dic-05 Var. Abs. Dic 06 - Dic 05 Var. Rel. (%) Dic 06 - Dic 05 Resultados por Valuación (28.343) (16.735) (11.608) 69.4 Intereses Cobrados (19.165) (23.7) Remanente o Deficiente en Venta de Valores Comisiones Pagadas (0.057) (43.9) Margen Financiero (29.762) (43.3) Costo de Personal (3.961) (8.7) Costo de Administración Honorarios (3.067) (25.0) Impuestos Diversos (0.398) (5.8) Costos y Gastos de Operación (7.001) (9.3) Utilidad ( Pérdida ) de Operación (29.175) (6.414) (22.761) Otros Ingresos, Beneficios y Recup Castigos, Depreciaciones y Amort. (52.217) ( ) (58.7) Remanente (Deficiente) Neto (55.490) ( ) (56.7) Cifras en millones de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 77 de 387

78 En cuanto al resultado por Valuación de la Cartera de Riesgo, se presenta una pérdida acumulada de MDP, debido principalmente al resultado negativo asociado a las operaciones de Arrocera San Lorenzo, Industrias Pecis, Pesquera Myriam, Plantaciones de Hule de Palenque y Cocodrilos Mexicanos. Por su parte, el rubro que corresponde al Remanente o Deficiente en la Venta de Valores, reporta un beneficio de MDP, que se deriva del efecto de las desinversiones de Almacenadora Mercader, Productos Químicos Roda, Comercial Ganadera del Pacífico, Viveros el Volcán, Resinasa y Resinera de Zacapú. Tocante al concepto de Otros ingresos, Beneficios y Recuperaciones, cuyo importe ascendió a MDP al cierre de 2006, el 53% ( MDP) correspondieron a la cancelación de provisiones de crédito constituidas para diversos acreditados debido a su recuperación, en tanto que el 48% restante se integró a partir de la utilidad obtenida en la venta del terreno de Ajuchitlan, así como por el cobro de comisiones en el manejo de proyectos. Los gastos de operación ascendieron a MDP, lo que refleja una disminución en este rubro de 9.3% comparado contra el ejercicio de 2005, disminución que a obedece a la aplicación de diversas medidas de austeridad y disciplina en el ejercicio del gasto instrumentadas por la Administración. Por último, el renglón correspondiente a Castigos, Depreciaciones y Amortizaciones, cuyo importe ascendió a MDP, incluye el monto de las reservas para créditos constituidas en el ejercicio por MDP, las cuales se crearon como resultado de la calificación de la cartera de crédito, aplicando para tal fin, criterios prudenciales conforme a la metodología aprobada por la CNBV. A nivel flujo de efectivo Ingresos.- El programa financiero original para el ejercicio fiscal 2006 se ubicó en MDP. Al 31 de diciembre del presente año, FOCIR cuenta con un programa modificado autorizado por la SHCP por un monto de MDP, cifra inferior en MDP respecto del programa original. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 78 de 387

79 FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL CIERRE DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2006 Cifras en Millones de Pesos Presupuesto Presupuesto Ingresos Concepto Original Modificado Programados a Captado a Diciembre Diciembre Var. absoluta Captado vs. Programado Porcentaje alcance vs. Modificado Transferencias Gasto Corriente Inversión Financiera Ingresos por Operación Intereses Cobrados Comisiones Cobradas Otros ** Otros Ingresos Suma de los Ingresos Otros Ingresos por afectaciones y aplicaciones contables Disponibilidad inicial Total ** desinversión de acciones, recuperaciones de crédito, remanente de desinversión Fecha de autorización del Presupuesto Modificado 29-Nov Al 31 de diciembre de 2006, se observa una diferencia favorable de MDP, respecto de los recursos programados debidos principalmente a los siguientes factores: En Otros, dentro de los Ingresos por Operación, se registran MDP, cifra superior en MDP al monto programado modificado por MDP, producto de los vencimientos programados de las inversiones en proyectos y, de pagos anticipados recibidos, monto que se integran de: recuperaciones de créditos por MDP; recuperación de cartera MDP; desinversión de acciones MDP; y MPD del remanente en desinversión de acciones. El Cobro de Comisiones por la formalización y manejo de proyectos operados por FOCIR generó ingresos de MDP, monto que rebasó en MDP el monto programado de MDP. Los Intereses Cobrados por MDP, fueron inferiores en MDP respecto al presupuesto modificado de MDP, al registrar cobro de intereses por MDP del manejo de la Tesorería y por intereses por créditos a proyectos de inversión. Conviene aclarar que a pesar de que el monto captado es inferior al modificado autorizado, la entidad generó adicionalmente intereses devengados no cobrados por MDP que ingresaron a las cuentas bancarias durante el mes de enero de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 79 de 387

80 Por su parte, Otros Ingresos captó MDP de los cuales MDP corresponden a la venta de terreno y su construcción en Ajuchitlan Qro. y, MDP de productos y beneficios diversos. Respecto a los Subsidios y Transferencias del Gobierno Federal, la entidad recibió MDP de los recursos asignados al Programa para Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización Transformación y Servicios de Cobertura de los MDP asignados originalmente y conforme a las instrucciones de la SHCP se efectuó la reducción de MDP para reasignarse al Ramo 23 Provisiones Salariales y Económicas. Respecto de Otros Ingresos por Aplicaciones y Afectaciones Contables, el Fondo registró MDP por los conceptos de: MDP de Depósitos en Garantía para desinversiones de Capital; MDP del Cuentas por Cobrar y, MDP del IVA por pagar retenido en diciembre de 2006 así como de las amortizaciones al INFONAVIT de créditos de los empleados. Egresos.- El presupuesto de egresos original autorizado para el ejercicio fiscal 2006 ascendió a MDP, al 31 de diciembre de 2006, FOCIR cuenta con un presupuesto modificado autorizado de MDP, monto inferior en MDP respecto del programa de gasto original. CIERRE DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2006 Cifras en Millones de Pesos Presupuesto Presupuesto Concepto Original Modificado Egresos Programados a Diciembre Erogado a Diciembre Var. absoluta Erogado vs. Programado Porcentaje de avance vs. Modificado Gasto Programable Gasto de Capital Inversión Financiera Bienes Muebles e Inmuebles Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales Otros Egresos Suma de los Egresos Disponibilidad Final Total Fecha de autorización del Presupuesto Modificado 29-Nov El Gasto Programable registra un ejercicio equivalente al 34.6% con relación a su programación, al reflejar erogaciones por MDP respecto de los MDP autorizados, dicha variación se explica fundamentalmente por los siguientes factores: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 80 de 387

81 El rubro de Inversión Financiera, muestra un avance de 23.8% respecto de lo programado, esta situación se explica porque la cifra de avance presupuestal únicamente refleja las aportaciones que en efectivo que se desembolsaron en proyectos de inversión por un monto MDP, dicho valor, no incluye la inversión financiera derivada de la transferencia de la cartera de capital de riesgo y deuda, a la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C. V. (CMIC), aprobada por el Órgano de Gobierno, consistente en la suscripción de acciones representativas del capital social de la CMIC., así como con su Administradora, cuyo importe al cierre de diciembre de 2006 ascendió a MDP. En tal virtud, la Inversión Financiera total operada alcanzó un monto total de MDP, lo que representa un cumplimiento de 103.6% del presupuesto modificado autorizado. El Gasto Corriente registra un ejercicio de MDP, cifra inferior en MDP a lo programado al cierre del periodo por MDP, dichas erogaciones representan un ejercicio del 81.7% respecto de la asignación modificada anual. A nivel capítulo de gasto los Servicios Personales erogaron MDP, con un alcance del 94.4% de la asignación autorizada; Materiales y Suministros erogaron MDP con un avance del 34.8% de la asignación anual modificada; en tanto que los Servicios Generales contribuyen con MDP y un avance del 69.6% de la asignación modificada. Por su parte del Gasto de Capital, en el capitulo de Bienes Muebles e Inmuebles, la entidad emitió dos Oficios de Liberación de Inversión y previo registro ante la SHCP adquirió los bienes autorizados por MDP significando el 99.4% de su asignación anual, y que principalmente corresponde a la adquisición de equipos y bienes informáticos. Al cierre del ejercicio fiscal 2006 la disponibilidad final reportó MDP, superior en MDP a lo programado, debido principalmente a contar con una mayor disponibilidad inicial, a la ministración de los recursos fiscales recibidos, al subejercicio del Gasto Corriente y a la disminución en el ritmo de aportación de recursos a proyectos aprobados. Seguimiento a los Recursos Fiscales El presupuesto original aprobado para el ejercicio 2006 contempló apoyos del Gobierno Federal por un monto de MDP, asignados al Programa de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 81 de 387

82 Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación y para el Servicios de Cobertura, sin embargo, en el transcurso del ejercicio la SHCP instruyó a FOCIR llevar a cabo las acciones necesarias para transferir al Ramo 23 Provisiones Salariales y Económicas MDP de los recursos fiscales asignados. Derivado de lo anterior, se operó la adecuación presupuestaria respectiva transfiriendo al Ramo 23 el total de MDP, modificación que fue autorizada por la SHCP, por lo que al cierre del ejercicio la entidad recibió transferencias de recursos fiscales por un total MDP, de los cuales MDP se fondearon las inversiones aprobadas a los proyectos: FICA Oleosur Vali Comercial Servs. de Empaque y Comer. de la Ganadería Sonorense Bárbara Berry MDP MDP MDP MDP MDP Seguimiento Físico Financiero de Metas Respecto del informe de seguimiento físico financiero de metas, el presupuesto de inversiones financieras para 2006 se ubico en por MDP en apoyo de 20 proyectos de inversión; al cierre del ejercicio fiscal, las instancias facultadas aprobaron 5 nuevos proyectos de inversión por un monto de MDP, de los cuales MDP corresponde a 3 nuevos proyectos de inversión autorizados en el primer trimestre del año y MDP de la inversión accionaria a la CMIC y su administradora, ( MDP y MDP, respectivamente). Lo anterior representa un avance del 25.0% en lo relativo a número de proyectos atendidos y de 96.6% respecto de la meta financiera anual. PROYECTOS DE INVERSIÓN MONTO AUTORIZADO Industrializadora de Maíces Mexicanos MDP Servicios Integrales de Almacenamiento y Comercialización de México MDP Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 82 de 387

83 Bárbara Berry MDP Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C. V. (CMIC) MDP Administradora CMIC MDP Total MDP A nivel Flujo de Efectivo, el presupuesto modificado autorizado a FOCIR, en el renglón de Inversiones Financieras considera MDP para llevar a cabo las aportaciones en proyectos autorizados, de los cuales al mes de diciembre se realizaron aportaciones liquidas de recursos por MDP. Adicionalmente, los recursos transferidos a la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. y su administradora por MDP, 1/ hacen un total aportaciones realizadas por MDP, que representan el 103.6% respecto al monto anual. EJERCICIO PRESUPUESTAL 2007 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2007 ascendió a MDP, colocado en 80 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Número de Proyectos en Portafolio CR DC DS CC CD SII Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 83 de 387

84 Es importante destacar que no obstante durante el ejercicio 2006 la integración del portafolio de inversión de FOCIR se modificó en forma sustantiva, ya que previo al cierre de agosto de 2006 se formalizó la transferencia de 33 operaciones a la Corporación Mexicana de Inversión de Capital, S.A. de C.V. (CMIC), misma que tuvo un carácter de aportación no monetaria en la suscripción de acciones representativas del capital social de la empresa, durante el ejercicio 2007 se revirtieron 13 operaciones de capital de riesgo, en razón a que los accionistas de las empresas no respondieron o no aceptaron la sustitución de asociados. Así, comparativamente con diciembre de 2006, el número de proyectos del portafolio pasó de 67 a 80 operaciones, registrándose incremento en el número de las mismas del orden del 19.4%, observándose un al cierre del segundo semestre de 2007 la siguiente distribución del saldo neto del portafolio por tipo de cartera: 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 78% Distribución del saldo neto por tipo de cartera Diciembre % 4% 1% 9% 0.2% CR DC DS CC CD SII En cuanto a la composición del saldo de la cartera por tipo de instrumento, ésta se modificó a partir de agosto de 2006 cuando se formalizó la transferencia de la cartera a la CMIC por parte de FOCIR, ya que la cartera de crédito transferida se transformó a capital de riesgo. Asimismo, aunado a la aportación líquida que realizó FOCIR en la CMIC al cierre de 2007, lo cual lógicamente incrementó el importe de las inversiones de capital de riesgo de la Entidad, el saldo neto de la cartera de crédito se ha visto disminuido tanto por la propia recuperación de los financiamientos, la suspensión en el otorgamiento de nuevos créditos en el ámbito del nuevo modelo de negocio, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 84 de 387

85 como por el incremento en las provisiones de crédito, situación que ubica la participación de las operaciones de capital de riesgo respecto de la cartera total, muy cerca del 100%. MDP Mezcla de Productos (Saldos Netos) 3% 97% - Mar 03 Jun 03 Sep 03 Dic 03 Mar 04 Jun 04 Sep 04 Dic 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dic 05 Mar 06 Jun 06 Ago 06 Oct 06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dic-07 Capital de Riesgo Cartera de Crédito En forma agregada, el saldo neto de la cartera al 31 de diciembre de 2007 reportó una integración del 97% en operaciones de capital de riesgo, en tanto que la cartera de instrumentos de financiamiento se ubicó con una participación del 3% dentro de la mezcla de colocación, situación que contrasta con lo observado a junio de 2006, previo a la transferencia de la cartera a la CMIC, cuando se registraba una concentración del 58% en operaciones de capital de riesgo y 42% en operaciones de cartera de crédito. Respecto de diciembre de 2006, el saldo neto de la cartera total observó un incremento del 31.7%, al pasar de MDP a MDP al cierre del segundo semestre de El incremento en cuestión por obedece al efecto neto resultante de la recuperación de cartera e inversiones por un monto conjunto de MDP, a los desembolsos realizados por un monto total de MDP, al incremento de las reservas de crédito por MDP, así como también al registro contable derivado de la valuación de las inversiones de capital de riesgo, cuyo valor se modifica a partir de la aplicación del método de participación conforme a los nuevos criterios contables emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cuya entrada en vigor tuvo lugar a partir del 1 de enero de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 85 de 387

86 Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2007 Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2007 Saldo Neto Dic 2006 Capital de Riesgo 646,399, n.a. 646,399, ,860, Inversiones en proyectos 212,853, n.a. 212,853, ,940, Inversión en la CMIC y Administradora 433,545, n.a. 433,545, ,920, Instrumentos financieros de crédito 186,124, (167,368,566.49) 18,756, ,907, Totales 832,524, (167,368,566.49) 665,155, ,767, CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2007 el saldo de la cartera de capital de riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 58 operaciones, destacando la inversión que se alcanza en la CMIC, cuyo valor a diciembre de 2007 se ubicó en MDP, cifra que representa el 67% de la cartera de capital de riesgo total. Capital de Riesgo Saldo Neto Dic 2007 Saldo Neto Dic 2006 Var. Abs. Var. Rel. Acciones y Otros Valores (Bruto) 646,399, ,860, ,538, % Inversiones en proyectos 212,853, ,940, ,913, % Inversión en la CMIC y Administradora 433,545, ,920, ,625, % Como ya se mencionó, no obstante fueron revertidas 13 operaciones de capital de riesgo que habían sido transferidas a la CMIC en agosto de 2006 por un monto de MDP, FOCIR realizó una aportación líquida en la Corporación por el mismo monto a efecto de no diluir su participación en la Sociedad. Como puede observarse, durante 2007 se registró un incremento de 39.4% en el importe de las inversiones, el cual se deriva del efecto neto de los diversos desembolsos realizados en el periodo (Oleosur, S.A. de C.V., Fondo de Inversiones de Capital en Agronegocios, Frigoríficos de Occidente, S.A. de C.V., CMIC y Nafta Fund), por la suscripción de acciones de la CMIC que se encontraba pendiente de concretar al cierre del ejercicio 2006, por las recuperaciones registradas en el periodo (Almacenadora Mercader, S.A. de C.V., Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 86 de 387

87 Quimica Roda, S.A. de C.V., Consejo Nacional Agropecuario, Raúl Nava y otros), así como por la aplicación de los nuevos criterios contables en el registro de las inversiones en acciones establecidos por la CNBV. Cabe señalar que al cierre de diciembre de 2006 se encontraba pendiente de formalizar un incremento en la participación dentro de la CMIC por MDP, derivado de las aportaciones que al amparo de los contratos correspondientes realizó FOCIR por cuenta de la citada Corporación en Frigoríficos de Occidente por MPD, Producción Genética Cuka por MDP y Nafta Fund por MDP. Una vez la CMIC hizo entrega de acciones representativas de su capital social por un monto equivalente a las aportaciones que se indican, se canceló la cuenta por cobrar que se mantenía. Al mes de diciembre de 2007, no obstante FOCIR registra aportaciones pendientes de formalizar en la CMIC por MDP (cifra que ya se incluye en el total de las inversiones de capital de riesgo), únicamente se esta a la espera de la protocolización del Acta de Asamblea de la Corporación que aprobó el incremento de su capital, lo cual se estima ocurrirá durante el primer trimestre de En cuanto a su estatus legal, de las 58 inversiones de capital de riesgo que registraba FOCIR al cierre de 2007, 35 se encuentran en Jurídico, lo que representa el 60% del total. En conjunto, esta cartera reporta aportaciones históricas por un monto de MDP, sin embargo, en términos de su registro contable todas las operaciones, excepto Empresas J.R., S.A. de C.V. (remitida al Jurídico en diciembre de 2007 para su cobranza judicial), mantienen saldo de cero, en razón del demérito registrado en sus estados financieros. Respecto de diciembre de 2006, la cartera contenciosa se incrementó 7.6% (medido en términos del monto de las aportaciones históricas). INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2007 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra superior en apenas 1.4% al saldo de MDP que se registraba en diciembre de El incremento en cuestión es resultante de diversos movimientos compensados de cobranza de capital e intereses, así como por el registro de intereses devengados no cobrados en el periodo. Cabe señalar que como una derivación de la implementación del nuevo modelo de negocio, FOCIR Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 87 de 387

88 ya no ha venido colocando nuevos financiamientos, concentrando sus esfuerzos en el desarrollo y lanzamiento de nuevos productos y servicios. Instrumentos financieros de crédito Dic 07 Dic 06 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 14,351, ,251, (38,899,942.52) -73.0% Cartera vencida 171,773, ,270, ,502, % Saldo bruto 186,124, ,521, ,602, % Provisiones preventivas de crédito (167,368,566.49) (142,614,968.94) (24,753,597.55) 17.4% Saldo neto 18,756, ,907, (22,150,606.09) -54.1% Tocante a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al mes de diciembre de 2007 concentrados en 7 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2006 la recuperación de los adeudos a cargo de Raúl Nava Navarro y de Andrés Escudero, cuyos adeudos originales que sumaron en conjunto MDP, fueron liquidados finalmente en 2007, acumulando pagos durante la vida de los créditos por MDP por concepto de capital e intereses ordinarios y moratorios, registrándose así una recuperación de 1.26 veces sobre el importe conjunto del principal que originalmente se les acreditó. Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Saldo Intereses Devengado Saldo Bruto Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,895, ,895, Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 296, , Impulso del Sureste 570, , Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 18,672, ,029, ,702, Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 44,684, ,385, ,069, Juan Antonio González Hernández 4,441, ,441, Ruben Ricardo Nieva Aguirre 744, , , Crédito Simple p/ Desinversión (7) 73,305, ,446, ,752, Históricamente y hasta el cierre de 2007, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD, cifra que representa el 68.2% del Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 88 de 387

89 Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural Histórico de Recuperación de Inversiones de Capital de Riesgo vía Crédito para Desinversión Reporte al 31 de Diciembre de 2007 Acreditado Importe Exhibido de Capital de Riesgo Total Recuperación (Flujo Real) Recup. a Importe Exhibido Saldo Bruto Diciembre de 2007 Reservas de Crédito Reservas a Saldo Bruto Valor estimado de garantías Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,400, ,805, % 3,895, Vencido 3,895, % 5,560, Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 14,840, % 20,702, Vencido 20,702, % 52,452, , , % 296, Vencido 296, % 2,000, Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 47,033, ,985, % 47,069, Vencido 47,069, % 27,946, Impulso del Sureste 2,570, ,192, % 570, Vencido 342, % 5,415, Juan Antonio González Hernández 6,400, ,359, % 4,441, Vencido 888, % - Ruben Ricardo Nieva Aguirre 923, , % 775, , % - Totales 120,789, ,414, % 77,752, ,358, % 93,373, Descripción de Garantías Garantía hipotecaria sobre terreno en el cual se realizó la inversión. Valor en libros sustentado en avalúo de Aval de Gustavo Heredia Escalante, quien detenta el 43.71% de las acciones de la empresa, cuyo capital a marzo de 2005 se ubicó por arriba de MDP Inmueble adjudicado mediante embargo judicial Garantía hipotecaria. Avalúo de abril de Aval de Mario González Salvador, principal accionista de Impulso del Sureste, El Pucté de Usumacinta y Comercializadora Grijalva, cuyo valor aproximado es de 5.4 MDP Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP a diciembre de 2007 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 64.4% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de éstos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2007, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 132.6%. Carlos Armando Gallego García 2,979, ,364, % n.a. RECUPERADO Dionisio Vera Casanova 777, , % n.a. RECUPERADO García Fernández, S.A. de C.V. y Otros 500, , % n.a. RECUPERADO Grupo Promesa, S.A. de C.V. 6,800, ,707, % n.a. RECUPERADO Avibel de México, S.A. de C.V. 29,000, ,614, % n.a. RECUPERADO Raúl Nava Navarro 1,520, , % n.a. RECUPERADO Andrés Escudero e Ignacio Rubio 3,410, ,327, % n.a. RECUPERADO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 89 de 387

90 En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 15 acreditados, 20% de los cuales (3 acreditados) concentran el 49% del saldo de la cartera ( MDP). Por instrumento, las operaciones de deuda convertible concentran el 57% del monto total de la cartera, en tanto las operaciones de deuda subordinada, cuasicapital y servicios integrales de inversión, concentran el 31%, 10% y 2%, respectivamente. Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Saldo Intereses Devengado Saldo Bruto Valle Congelado, S.A. de C.V. 2,861, , ,523, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. 4,759, ,759, Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, ,000, Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 13,000, ,720, ,720, Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. 8,159, ,159, Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 18,000, ,373, ,373, Deuda Convertible (6) 56,781, ,755, ,537, Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,055, , ,495, Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 18,000, ,355, ,355, Deuda Subordinada (2) 31,055, ,796, ,851, María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede Pérez e 6,210, Ignacio Gerardo Limón 248, Priede 6,459, Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) 3,745, , ,832, Cuasicapital (2) 9,955, , ,291, Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. 340, , , José Angel Muñoz Cote 108, , José Roberto Latapí Fox 167, , Barbara Berry, S.A. de C.V. 736, , , ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. 170, , , Serv. Integrales Inv. / Apoyos Reemb. (5) 1,521, , ,692, Nueva Cartera Instrumentos Financiamiento 99,314, ,058, ,372, Cabe hacer notar que durante el presente ejercicio FOCIR mantuvo prácticamente suspendida su operación crediticia, ya que al amparo del nuevo modelo de negocio, se contempla únicamente la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICAP s), a través de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, se prevé una mayor concurrencia de recursos estatales y privados en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo (1 a 10) en pro de su capitalización. Durante el ejercicio 2007, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados + actualización), cifra que representa apenas el 14% de los intereses Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 90 de 387

91 cobrados totales por FOCIR durante el año (disponibilidades + cartera). En términos de flujo, ésta cifra se ubica en MDP. Del total de los 20 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), al cierre de 2007 se reportan 14 operaciones en Jurídico, cuyo saldo del principal sumó en conjunto MDP. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas a diciembre de 2007 por MDP, estas se distribuyen en MDP para la créditos para desinversión y para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 94.3% y 86.7% respectivamente. Cabe señalar que las provisiones se han constituido a partir del resultado de la calificación de la cartera que se realiza en forma trimestral, empleando para tal efecto la metodología validada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y atendiendo a la estrategia prudencial en materia de riesgos asumida por la Entidad. Conviene también mencionar que en razón de que la cartera transferida a la CMIC fue la que tenía el mejor historial en términos de cumplimiento en sus pagos, las provisiones preventivas que tenía asociadas eran reducidas (3% del saldo bruto de la cartera), con lo cual, la cartera que mantiene FOCIR es aquella que reporta el mayor importe de provisiones de crédito, no obstante que, como se explica más adelante con mayor detalle, el monto de las amortizaciones realmente vencidas representa únicamente el 38% del saldo total de los financiamientos registrados íntegramente como vencidos. REPORTE DE ATENCIÓN DE CARTERA VENCIDA Antecedentes Al 31 de diciembre de 2007 se tienen reportados 15 acreditados en cartera vencida, con amortizaciones vencidas por MDP, que representaban el 42% del saldo en cartera vencida de MDP (cuadro 1). Estas cifras son superiores a las de septiembre de 2007, fecha en que se reportaron 14 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 91 de 387

92 acreditados en cartera vencida con amortizaciones vencidas por MDP y un saldo vencido de MDP. El principal factor de incremento en las amortizaciones vencidas es la rescisión de los contratos de Desarrollo Potosino Agroindustrial e Innovación Nutricional. Como evento relevante, el 15 de febrero se firmó la dación en pago de la Huerta el Cielo con lo que se procede a retirar de cartera vencida el crédito de Sierra Ranchos, S.A. de C.V.; esta operación reduce en MDP el saldo en cartera vencida del FOCIR, 28% del saldo registrado al cierre de CRÉDITOS CONTABILIZADOS EN CARTERA VENCIDA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 NOMBRE DEL ACREDITADO SALDO EN CARTERA VENCIDA AMORTIZACIONES VENCIDAS RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA 9,201, ,442, DESINVERSIONES DE CAPITAL DE RIESGO 4,441, ,241, JUAN ANTONIO GONZÁLEZ HERNÁN DEZ 4,441, ,241, FINANCIAMIENTOS 4,759, , ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. DE C.V. 4,759, , RECUPERACION JURÍDICA 149,355, ,171, DESINVERSIONES DE CAPITAL DE RIESGO 68,119, ,070, DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, S.A. DE C.V. 18,672, ,672, NOÉ ESPÍN V., MARIO ESPÍN G. Y MARIO OCAMPO P. 296, , SIERRA RANCHOS, S.A. DE C.V. 44,684, ,760, IMPULSO DEL SURESTE, S.A. DE C.V. 570, , ACUÍCOLA LA ANCHOVETA, S.A. DE C.V. 3,895, ,770, FINANCIAMIENTOS 81,236, ,101, GRUPO AGROINDUSTRIAL QUERENCIA, S.A. DE C.V. 10,000, ,250, GRUPO REAL DE GANADEROS, S.A. DE C.V. (*) 13,055, ,055, IMPULSORA INNOVACIÓN NUTRICIONAL, S.A. DE C.V. 18,000, ,000, JOSÉ ÁNGEL MUÑÓZ DE COTE 108, , MARÍA INOCENCIA ROMERO PERDOMO Y COACREDITADOS 6,210, ,210, INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. 10,400, ,400, INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. 7,600, ,600, DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. DE C.V. CRÉDITO 1 10,000, ,000, DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. DE C.V. CRÉDITO 2 3,000, ,000, VALLE CONGELADO 2,861, , TOTAL 158,557, ,614, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 92 de 387

93 Los cambios ocurridos en este periodo son los siguientes: CRÉDITOS QUE SALIERON DE CARTERA VENCIDA.- Andrés Escudero e Ignacio Rubio, liquidaron su adeudo al 100%, con la autorización del mes de diciembre de 2007 del H. Comité Técnico de condonar los Intereses. CRÉDITOS QUE CAYERON EN CARTERA VENCIDA.- Se registraron en cartera vencida dos nuevos créditos con un conjunto de MDP Juan Antonio González, operación que proviene de la desinversión de Capital de Riesgo de Grupo Tequilero, S.A. de C.V., de fecha 30 de noviembre de El acreditado ha venido pagando de forma irregular. De un reconocimiento inicial de millones de pesos, su saldo actual es de MDP, y realizó su último pago por 500 mil pesos en el mes de noviembre de Se espera se ponga al corriente a más tardar en marzo de 2008, en caso contrario se turnará a la Dirección Jurídica, para proceder a su demanda. Impulso del Sureste S.A. de C.V., corresponde a una desinversión de capital de riesgo firmada en octubre de 2005, de una inversión en acuacultura, colindante con el Río Grijalva en el Estado de Tabasco. De un saldo inicial de MDP, su saldo actual es MDP, se espera que liquide los intereses devengados a la fecha para proceder a la reestructura conforme a la autorización del H. Comité Técnico de diciembre de CRÉDITOS EN NEGOCIACIÓN.- Se tienen cuatro casos que en conjunto importan MDP y representan el 42% del saldo vencido a diciembre de 2007: Sierra Ranchos S. A. de C.V. ( MDP): Esta operación se deriva de una inversión de Capital de Riesgo del año 2000, para la instalación original de 2875 hectáreas de limón italiano. El H. Comité Técnico en su sesión de septiembre de 2007 autorizó aceptar la huerta El Cielo en Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 93 de 387

94 dación en pago para finiquitar esta operación, así como firmar un contrato de arrendamiento con la empresa Grupo Industrial Santa Engracia. El 15 de febrero de 2008 se concluyó la formalización de la dación en pago, por lo que en el próximo reporte se le retirara de cartera vencida. Acuícola la Anchoveta, S.A. de C.V. (3.896 MDP), corresponde a una operación de desinversión de capital de riesgo, la cual se realizó para el establecimiento de una granja productora de camarón de 210 hectáreas, la cual se tuvo que dejar de operar por salinidad del agua que surte la granja, el proyecto dejó de ser viable. En la sesión de diciembre de 2008, el H. Comité técnico autorizó la condonación de intereses ordinarios y moratorios así como una quita en el saldo de MDP. A condición de que la empresa liquidará MDP, a la fecha de este reporte al empresa ha realizado depósitos por un millón de pesos y espera concluir a más tarda en marzo de Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. (4.760 MDP) se turnó a la Dirección Jurídica para su demanda el 25 de enero de la empresa acepto reestructurar bajo convenio judicial, se espera que el jurídico realice las acciones pertinentes para concretar este acuerdo. Desarrollo Potosino S.A. de C.V. (dos operaciones que importan MDP), corresponde a un proyecto de 5 hectáreas de invernadero de alta tecnología, el crédito fue otorgado en 2004, no ha logrado obtener las productividades esperadas de más de 2000 toneladas al año, debido a constante problemas fitosanitarios y baja productividad por manejo inadecuado. El H. Comité Técnico en septiembre de 2007 autorizó firmar un convenio judicial para dará tratamiento final a esta operación, el acreditado ya aceptó la firma y se están realizando los tramites jurídicos para concretar el tratamiento. En cuanto a las 9 empresas restantes que tiene un saldo vencido de MDP, se están realizando las acciones jurídicas para lograr su recuperación. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 94 de 387

95 CARTERA CONTENCIOSA La cartera contenciosa de FOCIR al 30 de septiembre de 2007 se integraba por 49 asuntos, de los cuales 36 se refieren a capital de riesgo y 13 a crédito. Durante el período octubre - diciembre se concluyeron 2 asuntos y se recibieron 2 nuevos asuntos, como se describe a continuación: Asuntos concluidos: Andrés Escudero Aguilar e Ignacio Rubio Ruiz Láctos Costa Chica, S.P.R. de R.L. $910, Crédito $1 440, Capital de riesgo Nuevos asuntos: Impulso del Sureste, S.A. de C.V. Bárbara Berry, S.A. de C.V. $570, Crédito $736, Crédito De esta manera, la cartera contenciosa al 31 de diciembre de 2007 se encuentra integrada por 49 asuntos, de los cuales 35 se refieren a capital de riesgo y 14 a crédito, como se muestra en el cuadro adjunto: ESTATUS DE LA CARTERA CONTENCIOSA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 95 de 387

96 Nº Cartera de capital de riesgo turnada a Jurídico Aportación histórica pendiente de desinversión Diciembre 2007 Estatus 1 Agricultura de Desarrollo Internacional, S.A. de C.V. 5,000, Trámite arbitral. 2 Agropur - Carpur, S.A. de C.V. 1,918, En ejecución de sentencia. Pendiente nueva fecha de remate 3 Agropur - Lacpur, S.A. de C.V. 4,598, En ejecución de sentencia. 4 Alianza de Productores Rurales de la Piedad, S.A. de C.V. 647, Para inicio de nuevo juicio 5 Alquería Internacional, S.A. de C.V. 2,463, Para trámite arbitral 6 Comercializadora Huapal, S.A. de C.V. 287, En ejecución de sentencia. 7 Corporativo Frutico 21, S.A. de C.V. 4,180, Para embargo 8 El Brinco 1, S.A. de C.V. 2,741, En ejecución de sentencia. Se embargaron bienes 9 El Portón de Huapalcalco U.S.P.R. de R.L. 2,345, En ejecución de sentencia. 10 Exportadora de Café Orgánico Pluma Azteca, S.A. de C.V. 1,183, Para trámite arbitral 11 Fideicomiso Productores Avícolas de Occidente, S.A. de C.V. 29,000, En tramite de ejecución fideicomiso. Dación en pago 12 Ganadera del Sur, S.A. de C.V. 3,996, Dictamen SAE.- Irrecuperable 13 Hispanomexicana de Puertas y Molduras, S.A. de C.V. 1,684, Dictamen SAE.- Irrecuperable 14 La Castaña de Huapalcalco, S.P.R. de R.L. 765, En ejecución de sentencia. Lácteos Costa Chica, S.P.R. de R.L. - Concluído /1 15 Lácteos Huapalcalco, S.A. de C.V. 918, En ejecución de sentencia. 16 Mayacua, S.A de C.V. 2,683, En ejecución de laudo arbitral 17 Procampe, S.A. de C.V. 11,316, En ejecución de sentencia. 18 Procesadora y Comercializadora de Mariscos Exe, S.A. de C.V. 980, Para ejecución de laudo 19 Productos Lácteos la Hacienda, S.A. de C.V. 1,700, En trámite arbitral. 20 Quesos y Derivados La Sucileña, S.P.R. de R.L. 680, Ejecución de sentencia y denuncia Penal. 21 S.C.P. Acuícola La Voluntad Humana, S.A de C.V. 1,200, En trámite arbitral. 22 Semillas Marinas, S.A. de C.V. 1,751, Dictamen SAE.- Irrecuperable 23 Teixeira Foods, S.A. de C.V. 1,472, Para inicio de nuevo juicio 24 Tropi Isla, S.P.R. de R.L. 1,750, En trámite arbitral. 25 Unidad de Biotecnología Agrícola del Valle de Zamora, S.P.R. de R.L. 1,470, En trámite arbitral. 26 Pesquera Miryam, S.A. de C.V. 26,000, En trámite judicial. 27 Agroindustrias de Tecomán, S.A. de C.V. 5,900, En trámite judicial. 28 Industrias Pecis, S.A. de C.V. 20,940, Se dictó laudo favorable 29 Pesquera J.R., S.A. de C.V. 11,080, Para trámite arbitral 30 Cocodrilos Mexicanos, S.A de C.V. 3,392, Se dictó laudo favorable 31 Agrícola Industrial Arrocera San Lorenzo, S.A. de C.V. 11,040, En laudo 32 Granjas Marinas de Sonora, S.A. de C.V. 9,704, Dictamen SAE.- Irrecuperable 33 Productos Naturales Mexicanos, S.A. de C.V. 1,440, Para trámite arbitral 34 Pasteurizadora Santa Ma. Zoapila, S.A de C.V. 10,450, En preparación para demanda 35 Empresas, J.R. S.A. de C.V. 5,532, En estudio y análisis Suma de aportaciones históricas 192,209, Resultado acumulado de valuación accionaria (187,838,914.42) Valor contable de inversiones en Jurídico al 31/12/2007 4,370, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 96 de 387

97 Diciembre 2007 Nº Cartera de crédito turnada a Jurídico Saldo bruto Estatus 1 Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 19,373, Nueva fecha de remate.- Pendiente de determinarse 2 Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 296, Se exhibió certificado de gravamenes 3 Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 20,702, Sentencia favorable 4 Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,495, Se negó el amparo a los acreditados 5 Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 21,355, Para elaboración de demanda 6 Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, Para elaboración de demanda 7 María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo 6,459, Limón Priede Para elaboración de demanda 8 Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 47,069, Concluído /2 9 Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 15,720, Se presentó demanda 10 Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,895, En negociación. La empresa efectuó pagos por un total 1.0 MDP 11 José Angel Muñoz Cote 108, Ejecución de convenio. Remate de inmueble embargado 12 Valle Congelado, S.A. de C.V. 3,523, Se notificó vencimiento anticipado 13 Impulso del Sureste S.A. de C.V. 570, En estudio para presentación de demanda 14 Barbara Berry, S.A. de C.V. 892, En estudio para presentación de demanda Andrés Escudero e Ignacio Rubio (Calitab) - Concluído Suma saldo bruto 163,464, Estimación preventiva para riesgos crediticios (159,571,325.60) Valor contable de créditos en Jurídico al 31/12/2007 3,892, Total valor contable cartera en Jurídico 8,263, Inmueble Adjudicado En relación al juicio seguido por FOCIR en contra de la sociedad denominada Lácteos Costa Chica, S.P.R., el C. Juez Décimo Segundo de Distrito en Materia Civil adjudicó a favor de FOCIR un inmueble ubicado en Ometepec, Gro., con una superficie de 16,046 mts., en la suma de MDP. Actualmente se realizan los trámites de escrituración de la propiedad del inmueble a favor de la Entidad. Transferencia de cartera contenciosa al SAE Considerando que el cobro de cartera contenciosa no constituye un fin específico del fideicomiso y de que además tampoco se dispone de la infraestructura necesaria para ello, en la Cuarta Sesión Ordinaria de 2007 del Comité Técnico de FOCIR celebrada el 10 de diciembre de 2007 último, se informó a dicho órgano colegiado que de acuerdo a las pláticas sostenidas con el SAE, la cartera contenciosa de FOCIR podría transferirse en dos paquetes a dicho organismo, el Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 97 de 387

98 primero, seleccionado todos los asuntos de capital de riesgo para proceder a su venta, cuyo precio podría ubicarse en alrededor de 0.15 por peso y, en un segundo paquete, entregarse para su administración los asuntos de crédito que cuentan con garantía real, para que por conducto del propio SAE se procediera a su cobranza. Al respecto, en la Primera Sesión Ordinaria de 2008 se someterá el acuerdo correspondiente a la consideración del Comité Técnico de FOCIR. TRATAMIENTOS DE CARTERA A diciembre de 2007, la Dirección General del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural autorizó, acorde a las facultades que le fueron delegadas en su oportunidad por el H. Comité Técnico, los siguientes tratamientos: PROYECTO IMPORTE (MDP) FACULTADES CONDICIONES Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. Juan Antonio González Hernández (Grupo Tequilero México, S.A. de C.V.) Dirección General Plazo: 7 años a partir del 14 de diciembre de 2006, concluyendo en noviembre de Tasa TIIE + 6 pts. Garantía 2.5 : 1.0. Pago de 850 mil pesos Dirección General Crédito para Desinversión.- Vencimiento 30 de junio Tasa TIIE + 2 pts. Pago de MDP Ruben Ricardo Nieva Aguirre (Trapiche El Dorado, S.A. de C.V.) Dirección General Crédito para Desinversión.- Vencimiento 31 julio Tasa TIIE + 2 pts. Pago de MDP Total RESULTADO DE LA GESTIÓN FINANCIERA ANALISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA Balance General: El Balance General al cierre del ejercicio 2007 muestra activos por 1, MDP, superiores en 5.5% al importe registrado en septiembre pasado de 1, MDP, crecimiento que se deriva de forma preponderante, por el efecto neto resultante de la valuación de las inversiones permanentes en acciones de la Entidad, cuyo valor se incrementó en conjunto MDP durante el último Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 98 de 387

99 trimestre del año, así como por la constitución de provisiones preventivas para riesgos crediticios por MDP. Es de destacar que en el mes de diciembre, la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. (CMIC) llevó a cabo la valuación de diversas inversiones de capital de riesgo que mantiene en sus activos, lo que se tradujo en un registro relevante de superávit en sus libros. En razón de la inversión que mantiene la Entidad en dicha Corporación, cuya participación en la misma se ubicó en 25.31% tras realizar la aportación líquida de MDP que autorizó el H. Comité Técnico con la finalidad de que no se diluyera su participación en la CMIC, FOCIR registró tan solo para esta inversión, empleando para tal efecto el método de participación, un resultado positivo por MDP. Por su parte, el incremento del saldo acreedor observado en el concepto de Estimación preventiva para riesgos crediticios por MDP, obedece a los movimientos generados como resultado del proceso de calificación de la cartera, en apego a las disposiciones de carácter prudencial emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, destacando el cambio en el nivel de riesgo determinado para los adeudos a cargo de los acreditados Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. e Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V., cuyos requerimientos de calificación pasaron de 60% a 100%, lo que incidió en que para estas dos operaciones, se requirieran provisiones preventivas adicionales del orden de MDP. En cuanto al incremento de MDP en el monto de la cartera vencida, éste se deriva básicamente del registro del adeudo vencido a cargo de Juan Antonio González Hernández, quien para efecto de la desinversión en la empresa Grupo Tequilero México, S.A. de C.V., asumió el adeudo correspondiente. ACTIVO 31-Dic Sep-07 Var. Abs. Dic 07 - Sep 07 Var. Rel. (%) Dic 07 - Sep 07 Disponibilidades Inversiones en Valores ( ) (19.7) Cartera de Crédito Vigente (0.033) (0.2) Cartera de Crédito Vencida Estimación Preventiva Riesgos Crediticios ( ) ( ) (13.360) 8.7 Otras Cuentas por Cobrar (1.718) (90.9) Inmuebles Mob y Equipo Inversiones Permanentes Cargos diferidos, pagos anticipados (0.347) (100.0) Otros Activos Cifras en millones de pesos SUMA DEL ACTIVO 1, , Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 99 de 387

100 Por su parte, los pasivos registran un saldo de MDP, cifra superior en 13.2 % a la reportada el trimestre anterior de MDP, la cual se conforma principalmente el importe de la reserva para la cobertura de las obligaciones laborales al retiro por MDP, el registro del pasivo correspondiente al FOFIRE por MDP, el importe de los depósitos en garantía de clientes y asociados por MDP, la reserva para la cobertura de gastos médicos contingentes del personal por MDP, el pasivo por concepto de recuperaciones por traspasar a la CMIC por MPD, así como otros pasivos por un monto conjunto de MDP, entre los que se encuentran las provisiones de impuestos por MDP. PASIVO 31-Dic Sep-07 Var. Abs. Dic 07 - Sep 07 Var. Rel. (%) Dic 07 - Sep 07 Captación tradicional Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar SUMA DEL PASIVO Cifras en millones de pesos En relación al Patrimonio de FOCIR, éste asciende al cierre de 2007 a 1, MDP, superior en 5.1% al saldo registrado al cierre de septiembre de 2007, lo que corresponde a un incremento neto de MDP, el cual se deriva en parte del resultado positivo observado en la valuación de las inversiones permanentes que mantiene FOCIR, lo cual incidió en forma determinante en la obtención del resultado positivo por MDP que se reporta al 31 de diciembre de 2007, así como por los movimientos que obedecen al reconocimiento de la inflación en la información financiera. PATRIMONIO 31-Dic Sep-07 Var. Abs. Dic 07 - Sep 07 Var. Rel. (%) Dic 07 - Sep 07 Aportaciones 2, , Aportaciones para futuros aumentos Donativos Resultados de ejercicios anteriores Exceso o insuficiencia en la actualización del patrimonio (1, ) (1, ) (30.733) 2.1 Resultado por tenencia de actvos no monetarios (28.395) (18.230) (10.165) 55.8 Resultado neto (28.403) (163.8) SUMA DEL PATRIMONIO 1, , Cifras en millones de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 100 de 387

101 Estado de Resultados: Al cierre del ejercicio de 2007, FOCIR reporta un resultado neto superavitario que asciende a MDP, el cual, como ya se anotó se deriva en forma relevante de la valuación de las inversiones de capital de riesgo que mantiene FOCIR, aplicando para tal efecto el método de participación que se señala en los nuevos criterios contables para fondos de fomento emitidos por la CNBV. Asimismo, es de hacer notar que al margen de que el registro que corresponde a la valuación de las acciones que detenta la Entidad no genera de momento un ingreso de efectivo, en términos de flujo operativo la Entidad reportó un superávit en su operación de MDP sobre el punto de equilibrio, lo que le permitió, a partir de los ingresos de su operación, cubrir satisfactoriamente con los gastos asociados a la misma, constituyéndose de esta forma en una Entidad autosustentable. 100 Ingresos por intereses Comisiones y Otros Prod. (neto) Gastos de administración y promoción Resultado por posición monetaria Estimación preventiva Resultado de subs. y asociadas Millones de pesos Superávit sobre punto de equilibrio MDP Resultado Neto MDP Registros que no generan flujo Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 101 de 387

102 ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DIC 07 - DIC 06 CONCEPTO 31-Dic Dic-06 /1 Var. Abs. Dic 07 - Dic 06 Var. Rel. (%) Dic 07 - Dic 06 Ingresos por intereses (3.674) (6.0) Resultado por posición monetaria (26.541) - (26.541) n.a. Margen financiero (30.215) (49.0) Estimación preventiva para riesgos crediticios (25.044) (50.173) (50.1) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios (5.087) (44.2) Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas (0.268) (0.073) (0.194) Ingresos (Egresos) totales de operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación (42.448) (52.991) (19.9) Otros productos (19.645) (76.0) Resultado antes de part. en subs. y asociadas (36.250) (27.147) (9.103) 33.5 Participación en el resultado de subs. y asociadas (28.343) (291.9) Resultado antes de operaciones discontinuadas (55.490) (132.7) Operaciones discontinuadas Resultado Neto (55.490) (132.7) Cifras en millones de pesos 1/ La agrupación del Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2006 se ajusta para efectos comparativos Al 31 de diciembre de 2007, el importe de los ingresos por intereses fue del orden de MDP, observándose una participación mayoritaria del 79% por parte de los intereses generados por la inversión de las disponibilidades ( MDP), situación que se deriva de la implementación del nuevo modelo de negocio de FOCIR, cuya operación demanda mantener la liquidez necesaria para hacer frente a compromisos por las llamadas de capital que se formulen, además de no operar por el momento, por resolución del H. Comité Técnico, el otorgamiento de nuevos financiamientos; asimismo, se acusan los efectos de la transferencia de la cartera de crédito productiva que mantenía FOCIR hasta el 30 de agosto de 2006, misma que recibió la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC) en términos de la suscripción de acciones representativas de su capital social, conforme a la autorización que en su oportunidad acordó del H. Comité Técnico del Fondo. COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS POR INTERESES DICIEMBRE MDP / 15% MDP / 6% MDP / 79% Intereses por Disponibilidades Intereses por Financiamientos Incremento por actualización Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 102 de 387

103 Como parte de la implementación de los nuevos Criterios Contables emitidos por la CNBV, FOCIR se vio obligado a reconocer en forma mensual y durante el ejercicio 2007, los efectos de inflación en su información financiera, lo que al cierre del ejercicio implicó, entre otros, el registro de un resultado deficitario por posición monetaria de MDP, como consecuencia de mantener un volumen de activos monetarios superior al monto total de pasivos monetarios. Cabe hacer notar que de conformidad con la modificación a la norma contable contenida en el NIF B-10 que resolvió el Colegio de Contadores Públicos de México, a partir del ejercicio 2008 se suspende el reconocimiento de la inflación en la información financiera, hasta en tanto, como se especifica en la norma contable referida, se acumule un grado de inflación específico en un periodo de tiempo determinado. Por su parte, como resultado de la calificación de la cartera, durante el ejercicio se constituyeron estimaciones preventivas para riesgos crediticios del orden de MDP, lo que situó el grado de cobertura de la cartera total en 89.9%. Cabe destacar que durante el ejercicio 2007, FOCIR logró registrar como parte de sus ingresos, un monto importante que se deriva de comisiones cobradas por concepto de productos y servicios, que se inscriben en el ámbito del nuevo modelo de negocio de la Entidad, de tal forma que al cierre del ejercicio se acumularon comisiones por administración de cartera de la CMIC de MDP, en tanto que las comisiones por la operación de los programas de la Secretaría de Economía se ubicaron en MDP; asimismo, de los intereses cobrados por cartera de crédito de MDP, el 59.6% (4.897 MDP) correspondieron a los generados por financiamientos otorgados al amparo de los programas de financiamiento a las PYMES. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 103 de 387

104 RESULTADO DE LA GESTÍON PRESUPUESTAL A nivel flujo de efectivo Ingresos.- El programa financiero original para el ejercicio fiscal 2007 se ubicó en un rango MDP, sin embargo al cierre del ejercicio fiscal FOCIR contó con un programa financiero modificado autorizado por la SHCP de MDP, observándose una variación neta de MDP originada por el ajuste en la disponibilidad financiera al cierre de 2006, cifra dictaminada el Despacho de Auditoría Externa designado por la Secretaría de la Función Pública. FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL CIERRE DE LOS INGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2007 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO DE 2007 AL 31 DE DICIEMBRE Presupuesto Cifras en Millones de Pesos Ingresos Ingresos Variación Concepto Original Modificado Programados a Captados a captados vs captados vs Programados Programados (%) Diciembre Diciembre ($) (%) Transferencias Gasto Corriente Inversión Financiera Ingresos por Operación Intereses Cobrados Comisiones Cobradas Otros ** Otros Ingresos NA Suma de los Ingresos Otros Ingresos por afectaciones y aplicaciones contables NA Disponibilidad inicial Total ** desinversión de acciones, recuperaciones de crédito, remanente de desinversión Las sumas pueden presentar variación por expresarse en millones de pesos, debido a que esta integrada de cifras a pesos y centavos Durante el ejercicio 2007, el programa financiero de la entidad, se ajustó conforme a las necesidades de operación, propuestas de modificación que fueron aprobadas por el Órgano de Gobierno y registradas en el Sistema PIPP de la Dependencia Globalizadora para su autorización correspondiente y que consistieron en: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 104 de 387

105 a) El registro de la disponibilidad inicial conforme a la cifra dictaminada por la firma de auditoría externa, que significó una variación neta de MDP, y b) La reasignación de recursos fiscales a gasto corriente por MDP. Al cierre del ejercicio los resultados en materia de Ingresos, se presentan a continuación: Disponibilidad Inicial: Se observa una disminución en la Disponibilidad Inicial debido a que el monto autorizado por MDP en el presupuesto original corresponde a la cifra estimada de cierre del ejercicio fiscal 2006, para elaborar el proyecto de presupuesto 2007, sin embargo, dicho valor conforme a las cifras del dictamen del Despacho de Auditoría Externa al cierre de 2006, reflejó una variación neta de MDP. No obstante, al cierre de 2006 se observa una variación de MDP, producto del registro de recursos que corresponden a la CMIC, que son administrados por FOCIR, y en consecuencia no deben formar parte de las disponibilidades financieras del Fondo, por lo que se reporta una disponibilidad inicial de MDP. Transferencias del Gobierno Federal: La entidad recibió MDP que representan la totalidad de los recursos asignados al Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización Transformación y para el Servicio de Cobertura en el Anexo 7 del Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para 2007, como parte del presupuesto modificado autorizado, se reasignaron MDP para gasto corriente, a efecto de cubrir las erogaciones por la instrumentación, promoción y difusión del mismo, conforme a lo prevén las reglas de operación del programa. De los Ingresos por Operación: La programación de ingresos por operación fue de MDP, obteniendo al cierre del año MDP, monto superior en MDP y que se deriva del efecto neto de una mayor captación de intereses en el manejo de las disponibilidades financieras y en el cobro de comisiones en tanto que en contraparte se registró una menor captación por desinversión, como se explica a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 105 de 387

106 Intereses Cobrados: De los recursos programados por MDP, se superaron en MDP, al captarse MDP, principalmente por la mejor tasa de rendimiento en el manejo de las disponibilidades financieras que registraron en promedio de 7.33 %. De igual forma, al contar con un mayor nivel en las disponibilidades se incrementó como consecuencia del cambio en el modelo de negocio de FOCIR, ya que no obstante de estar una gran parte de los recursos comprometidos, estos solo se desembolsan hasta que surgen las denominadas llamadas de capital. Comisiones Cobradas: Este concepto contribuyó favorablemente al registrar ingresos por MDP, monto superior en MDP a lo autorizado y que representó un alcance del %, producto del manejo de proyectos propios, de la administración de la cartera de proyectos de la CMIC, así como de los proyectos operados con recursos de la Secretaría de Economía. Otros: La captación de ingresos programada fundamentalmente para la desinversión de acciones refleja un resultado inferior en un 45.3% respecto de lo programado al registrar ingresos por MDP. No obstante lo anterior se mantienen negociaciones con las empresas involucradas, las cuales en todos los casos ya presentaron para su análisis propuestas de pago o reestructura, que por otra parte, presenta un sentido favorable para el sector rural y agroindustrial al continuar con apoyos financieros al mismo, evitando su descapitalización. Otros Ingresos (Beneficios y Productos Diversos): Concepto por el cual la entidad no consideró ingresos, sin embargo, se registraron ingresos al cierre del ejercicio por MDP por concepto de Depósitos en Garantía (0.055 MDP) y recuperación de gastos (0.011 MDP), de reintegros por recuperación del servicio de telefonía, tanto convencional como celular. Otros Ingresos por Afectaciones y Aplicaciones Contables: Bajo este rubro, se registraron MDP, que por su naturaleza inciden en el flujo de efectivo sin afectar el presupuesto programable de la entidad y cuya desagregación corresponde a: IVA por pagar retenido por MDP, Acreedores Diversos MDP, y de la retención a empleados por la amortización de créditos de INFONAVIT un monto de MDP. Egresos.- Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 106 de 387

107 En materia de egresos, a nivel Flujo Devengado, el comportamiento del Gasto Programable (gasto de capital, bienes muebles e inmuebles y gasto corriente) resultó menor en MDP, esto es, 4.9% por abajo del presupuesto modificado autorizado a la entidad para el ejercicio 2007 cuyo monto total ascendió a MDP. A nivel de Flujo de Efectivo el presupuesto de egresos modificado al 31 de diciembre de 2007 ascendió a MDP, monto integrado por un Gasto Programable de MDP, Gasto No Programable de MDP y una disponibilidad final de MDP. Respecto del presupuesto original, la diferencia del presupuesto modificado autorizado fue inferior en términos netos en MDP, debido principalmente a: La reducción al gasto corriente en cumplimiento al Decreto que establece las medidas de austeridad y disciplina del gasto de la Administración Pública Federal, La reasignación de recursos fiscales (movimiento compensado) de inversión financiera al gasto de operación del Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización Transformación y para el Servicio de Cobertura, y La variación en el monto de la disponibilidad financiera final. FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL CIERRE DE LOS EGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2007 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Presupuesto Concepto Original Modificado Cifras en Millones de Pesos Egresos Realizados a Diciembre Erogados Flujo Erogados a nivel de Efectivo vs Devengado vs Modificado ($) Modificado ($) Gasto Programable Gasto de Capital Inversión Financiera Bienes Muebles e Inmuebles Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales Otros Egresos Suma de los Egresos Disponibilidad Final Total Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Egresos Comprometidos a Diciembre Egresos Devengados a Diciembre Variación Absoluta Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 107 de 387

108 Por lo que toca al ejerció del Gasto Programable en términos de Flujo de Efectivo (FE), este resulto inferior un en 47.7% respecto de lo autorizado, al reflejar erogaciones por MDP de los MDP calendarizados, lo cual se explica fundamentalmente por el menor ritmo de colocación de las aportaciones a proyectos autorizados dado el actual modelo de negocios que opera la Entidad, donde se condiciona la exhibición de recursos a la existencia de llamadas de capital, cuyo horizonte de inversión es de hasta 3 años, a partir de su devengo. Esta situación incidió de igual forma en una disminución generalizada del gasto corriente, implícito en la ejecución y operación de los programas, particularmente aquellos vinculados con la operación del FICA, CMIC y Coberturas, que operó la entidad con cargo a los recursos fiscales asignados en el Decreto de Egresos de la Federación para el ejercicio 2007, dado que su arranque se prolongo respecto de lo originalmente proyectado. Por capitulo de gasto, el ejercicio en términos de Flujo de Efectivo (FE) del Gasto Programable, se explica a continuación: Gasto de Capital A nivel devengado el gasto de capital cubrió el 99.2% respecto al presupuesto modificado, siendo la inversión financiera el renglón de mayor relevancia. A nivel flujo de efectivo, el Gasto de Capital alcanzo el 48% ( MDP), respecto del presupuesto programado ( MDP), lo cual se debe a que la inversión financiera comprometida se ejerce si y solo si, se generan llamadas de capital por parte de los fondos de inversión privados (FICA, CMIC). Inversión Financiera A nivel devengado, la inversión financiera reporto un avance al cierre del ejercicio 2007 de 99.3%, alcanzando un monto de MDP, menor a la cifra programada de MDP en 0.7%. En tanto a nivel flujo de efectivo la Inversión Financiera, muestra una variación negativa del 52.0% respecto de lo programado, en virtud de que las aportaciones de recursos alcanzaron MDP. Bienes Muebles e Inmuebles En relación al capítulo de Bienes Muebles e Inmuebles, la Entidad emitió Oficio de Liberación de Inversión a efecto de adquirir los bienes previstos en su programa de inversión física para 2007 cuyo monto ascendió a MDP y, previo registro ante la SHCP, se concretaron adquisiciones de bienes muebles equivalentes al 70% de lo programado (0.519 MDP), que corresponde a la adquisición de equipo de transporte para coadyuvar al cumplimiento de las actividades sustantivas del Fideicomiso. Cabe señalar Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 108 de 387

109 que de los 5 vehículos con que contaba la Entidad previo a la adquisición de nuevas unidades, 4 se encuentran totalmente depreciados, por lo que atendiendo al estado físico y mecánico de cada unidad, se procederá en su caso, a su baja atendiendo a la normativa respectiva en materia de bienes muebles. El gasto inferior en 30.9% de la asignación anual, obedece principalmente a que se determinó no llevar a cabo la adquisición de nuevos non-brakes para el funcionamiento ininterrumpido de los equipos de cómputo, adquiriendo en su lugar repuestos de batería para las unidades, lo que posibilitó llevar a cabo economías. Gasto Corriente El Gasto Corriente a nivel devengado registró un avance de 74.8% ( MDP) respecto del presupuesto modificado ( MDP), en tanto que a nivel de flujo de efectivo el monto erogado ascendió a MDP, cifra inferior en MDP de lo autorizado, el menor gasto se explica como se menciono en los párrafos previos, por la dilación en el arranque de los programas vinculados a la operación del FICA, CMIC y Coberturas, lo que representó un menor ejercicio de gasto de 27.7, cuyos detalle se explica a continuación: Servicios Personales Este capítulo contribuyó en el 63.9% de las erogaciones en materia de Gasto Corriente al registrar MDP, inferior en 9.9% respecto del presupuesto modificado autorizado, como resultado del ahorro obtenido por la vacancia en plazas presupuestales, las cuales no han sido cubiertas, en razón de que se encuentra en proceso de autorización por parte de las Dependencias Globalizadoras, la nueva estructura organizacional aprobada por el Órgano de Gobierno. Materiales y Suministros Las erogaciones de este capítulo significaron el 0.9% del total del Gasto Corriente, observándose un gasto inferior en 77.7% con relación al presupuesto modificado, debido principalmente al ajuste a la baja en el ritmo de colocación de los recursos comprometidos para apoyos financieros y por ende, al ajuste de las adquisiciones de insumos y materiales propios de la operación, restringiendo los mismos al mínimo indispensable. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 109 de 387

110 Servicios Generales. Al igual que en el Capítulo anterior, el gasto programado para servicios generales fue menor en virtud de que el proceso de arranque de los vehículos de inversión con que opera la Entidad (FICA, CMIC), así como para la operación del programa de Coberturas, se extendió mas de lo planeado y la mecánica de inversión en base a llamadas de capital que conllevan los desembolsos de recursos, dado el cambio en el modelo de negocio, propicio un menor ritmo de colocación, cuyo impacto afecto el nivel de los requerimientos presupuestales de gasto. En este sentido, las partidas que mayormente contrajeron el nivel de gasto programado fueron viáticos y pasajes, otras asesorías para la operación de los programas y la partida de otros impuestos y derechos. Cabe destacar que no obstante el gasto no ejercido en este Capítulo para el año 2007, los requerimientos de gasto necesariamente se presentarán en la medida en que los Programas demanden recursos por colocar. Por lo que toca al Gasto No Programable en el concepto de Otros Egresos por Aplicaciones y Afectaciones Contables alcanzó MDP, los cuales se conforman por erogaciones que no forman parte del presupuesto regular de la entidad y que inciden en el flujo de efectivo, destacando MDP de adeudos fiscales del ejercicio 2006 pagados en enero de 2007, como lo son: impuestos (sobre la renta, 2% sobre nómina, IVA retenido por pagar), enteros a terceros institucionales (IMSS, INFONAVIT, SAR), MDP del IVA por pagar retenido; MDP de primas de antigüedad pagadas en el año, y MDP de retenciones a empleados por amortizaciones de créditos con INFONAVIT. Disponibilidad Financiera Final Al cierre del ejercicio fiscal 2007 la disponibilidad final se ubicó en MDP, superior en MDP a lo programado, debido principalmente a menor ritmo de exhibición de los recursos aprobados en proyectos de inversión (FICA y Coberturas), que al cierre del ejercicio se encontraban comprometidos y al menor nivel de gasto en materia de adquisiciones y contratación de servicios. Seguimiento a los Recursos Fiscales El presupuesto original aprobado para el ejercicio 2007 contempló apoyos del Gobierno Federal por un monto de MDP, conforme el Anexo 7 del Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal 2007, asignados al Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación y para el Servicio de Cobertura, que se Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 110 de 387

111 desagregó en sus componentes Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación con MDP y Servicios de Cobertura con MDP; en el transcurso del ejercicio, conforme lo previsto por las Reglas de Operación del Programa y previa aprobación del Órgano de Gobierno y autorización de la SHCP se realizó adecuación presupuestal por MDP, reasignando dicho monto al Gasto Corriente a efecto de cubrir las erogaciones por su concepto de su instrumentación, promoción y difusión, movimiento que fue registrado vía MAP del Sistema PIPP de la SHCP. Adicionalmente, y derivado de la demanda de apoyos financieros bajo el componente de Capital de Riesgo para Acopio se efectuó la reasignación de MDP provenientes del monto asignado para los Servicios de Cobertura, conforme lo previsto en las propias reglas del programa. El monto total de los recursos fiscales asignados a FOCIR, se recibió mediante transferencias electrónicas de la Tesorería de la Federación de acuerdo con el calendario de ministración de recursos publicado por la SHCP. EJERCICIO PRESUPUESTAL 2008 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2008 ascendió a MDP, colocado en 72 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Número de Proyectos en Portafolio CR 1 CR 2 DC DS CC CD AR Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 111 de 387

112 Durante el ejercicio 2008 el número de proyectos de la cartera de FOCIR disminuyó en forma neta en 9 operaciones, derivado de la recuperación de 15 operaciones y, en forma paralela, al incremento de 6 operaciones en la cartera de crédito por concepto del otorgamiento de un crédito para desinversión, formalizado con los asociados de la empresas Finlam, S.A. de C.V., Alimentos Congelados Especializados, S.A. de C.V., Enrique Portilla Ibargüengoitia (Agros Marañon, S.A. de C.V.), Mezcales de Gusano S.P.R. de R.L., (U.S.P.R. Antequera Siglo XXI S.P.R. de R.L.) y Agroasociación Apícola. S.A. de C.V., así como al incremento de una operación en el portafolio de inversiones, al formalizarse la participación de FOCIR en el FICA Sureste. Así, comparativamente con diciembre de 2007 la distribución del saldo bruto del portafolio por tipo de instrumento, se modificó en los siguientes términos: 70% 60% 50% Distribución del saldo neto por tipo de cartera Diciembre % 40% 30% 20% 10% 0% 25% 7% 9% 4% 1% 0.2% CR1 CR2 DC DS CC CD AR 70% 60% Distribución del saldo bruto por tipo de cartera Diciembre % 50% 40% 30% 20% 10% 0% 16% 8% 8% 5% 1% 0.3% CR 1 CR 2 DC DS CC CD AR Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 112 de 387

113 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Dic 03 Mar 04 Jun 04 Sep 04 Dic 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dic 05 Mar 06 Jun 06 Ago 06 Oct 06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dic-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Como puede observarse gráficamente, durante el ejercicio 2008 el portafolio de inversión de FOCIR tuvo variaciones en su mezcla de integración, derivado por una parte por las aportaciones realizadas por FOCIR en los vehículos de inversión especializados FICA I y FICA Sureste, en el ámbito de su actuación como agente financiero de segundo piso, así como por la recuperación de operaciones de capital de riesgo de primer piso, que en determinados casos se logró negociar su salida por la vía del reconocimiento de adeudo por parte de los asociados mejorando la posición de la Entidad en términos de garantías. Por lo expuesto, no obstante la colocación de inversión financiera de FOCIR ascendió a MDP, el monto neto de lo recuperado, así como la valuación de las inversiones de capital de riesgo, incidieron en que al término del ejercicio FOCIR reflejara una disminución de 5.6% en el saldo neto de su cartera, Así, durante el ejercicio 2008 la mezcla del portafolio por producto (capital de riesgo y financiamiento), se vio modificada en términos marginales, al observar variaciones tanto en la proporción del saldo de las operaciones de capital de riesgo que pasaron de 97% a 96%, así como en la proporción del saldo de la cartera de crédito que se modificó de 3% a 4%. El estado que mantiene la mezcla de productos considerando saldos netos, es reflejo tanto del nivel de cobertura que guardan las provisiones preventivas para riesgos de crédito respecto del saldo bruto de la cartera de financiamientos, así como por las inversiones de capital de riesgo concretadas en el ejercicio, las cuales compensaron en cierta medida las recuperaciones logradas. MDP 800 Mezcla de Productos (Saldos Netos) % 96% Capital de Riesgo Cartera de Crédito Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 113 de 387

114 Respecto de diciembre de 2007, el saldo neto de la cartera total observó un decrecimiento de 5.6%, al pasar de MDP a MDP al cierre del ejercicio Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2008 Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2008 Saldo Neto Dic 2007 Capital de Riesgo 600,796, n.a. 600,796, ,399, Inversiones en proyectos 196,679, n.a. 196,679, ,298, Inversión en la CMIC y Administradora 404,116, n.a. 404,116, ,101, Instrumentos financieros de crédito 163,756, (138,287,582.16) 25,468, ,756, Totales 764,552, (138,287,582.16) 626,265, ,155, La disminución en cuestión por MDP obedece al efecto neto resultante de los conceptos que se detallan a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 114 de 387

115 Saldo neto de la cartera total a Dic ,155,730 MENOS: Recuperaciones (138,316,409) Sierra Ranchos, S.A. de C.V. (CD) (47,069,968) Almacenadora Mercader, S.A. (CR) (16,896,239) Plantaciones de Hule de Palenque, S.A de C.V. (CR) (14,056,777) Finlam, S.A. de C.V. (CR) (11,718,804) Agros Marañon, S.A. de C.V. (CR) (10,774,628) Promotora de Palma del Soconusco, S.A de C.V. (CR) (8,167,107) Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. (CR) (6,842,865) Bioparques de Occidente, S.A. de C.V. (CR) (5,240,000) Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. (CD) (3,895,833) Intereses efectivamente cobrados en el ejercicio (3,448,186) Comercial Ganadera del Pacífico, S.P.R. de R.L. de C.V. (CR) (3,176,441) Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. (CR) (1,814,407) Miguel Ángel Maguregui Ramos (CC) (1,244,378) Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. (1,087,973) Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. (CD) (600,000) Juan Antonio González Hernández (516,522) Finlam, S.A. de C.V. (CD) (500,000) Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. (296,660) José Roberto Latapí Fox (AR) (214,700) Impulso del Sureste, S.A. de C.V. (183,628) Productos Químicos Roda, S.A. de C.V. (CR) (182,402) Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. (AR) (113,600) José Angel Muñoz Cote (AR) (108,534) Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. (91,358) ADM Bebidas Naturales (AR) (75,400) U.S.P.R. Antequera Siglo XXI, S.P.R. de R.L. (Valor en libros Dic 07) - Resultado de la valuación de inversiones (37,664,086) MAS: Incremento saldo neto de colocación 108,008,937 Finlam, S.A. de C.V. (Crédito p/desinversión) 10,000,000 Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. (Crédito p/desinversión) 12,000,000 Enrique Portilla Ibargüengoitia (Agros Marañon - Crédito p/desinversión) 4,800,000 Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. (USPR Antequera - Crédito p/desinversión) 812,250 Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. (Crédito p/desinversión) 3,000,000 FICA 64,680,806 FICA SURESTE 6,250,000 ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. 180,000 Roberto Latapí Fox 570,000 Intereses devengados en el ejercicio 5,715,881 Disminución reservas de cartera de crédito 29,080,984 Saldo neto de la cartera total a Dic ,265,156 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 115 de 387

116 CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2008 el saldo de la cartera de capital de riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 49 operaciones, destacando la inversión que se mantiene en la CMIC y su Administradora, cuyo valor al cierre del ejercicio se ubicó en MDP, cifra que representa el 67% de la cartera de capital de riesgo total (CMIC MDP y Administradora MDP). Durante el ejercicio 2008, el saldo neto de la cartera de capital de riesgo disminuyó en MDP, lo que significa una contracción de 7.1% durante el periodo, originado por tres factores mixtos: la colocación de nuevas inversiones por MDP, el resultado acumulado deficitario de la valuación de la cartera por MDP, y la recuperación de operaciones por un monto conjunto de MDP. Por lo que toca al resultado de la valuación de las inversiones a través del método de participación, el valor de las inversiones disminuyó en conjunto MDP, déficit originado básicamente por la disminución en el valor de la participación en la CMIC, la cual observó un decremento en su valor de 6.8%, equivalente a MDP. Adicionalmente, se reportaron valores superavitarios en 10 inversiones que en conjunto sumaron MDP, destacando el superavit de de la inversión en la empresa Avicarnes Monterrey, S.A. de C.V.; por otro lado, 9 empresas en adición a la CMIC reportaron en conjunto un déficit de MDP. Capital de Riesgo Saldo Neto Dic 2008 Saldo Neto Dic 2007 Var. Abs. Var. Rel. Inversión en la CMIC y Administradora 404,116, ,101, (29,984,431.49) -6.9% Inversiones en proyectos 196,679, ,298, (15,618,516.94) -7.4% Acciones y Otros Valores (Bruto) 600,796, ,399, (45,602,948.43) -7.1% Asimismo como ya se anotó, durante el ejercicio se registró la recuperación de 10 inversiones de capital de riesgo por un total de MDP, que correspondieron a Almacenadora Mercader, S.A. ( MDP), Plantaciones de Hule de Palenque, S.A de C.V. ( MDP), Finlam, S.A. de C.V. ( MDP), Agros Marañón, S.A. de C.V. ( MDP), Promotora de Palma del Soconusco, S.A de C.V. (8.167MDP), Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. (6.843 MDP), Bioparques de Occidente, S.A. de C.V. (5.240 MDP), Comercial Ganadera Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 116 de 387

117 del Pacífico, S.P.R. de R.L. de C.V. (3.176 MDP), y Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. (1.814 MDP), Productos Químicos Roda, S.A. de C.V. (0.182 MDP). Paralelamente, se concretó la recuperación de la operación a cargo de U.S.P.R. Antequera Siglo XXI, S.P.R. de R.L., respecto de la cual, no obstante registrar un valor contable al 31 de diciembre de 2007 igual a cero, se logró el reconocimiento del adeudo mediante la formalización de un crédito para desinversión por un monto de MDP, cobrándose adicionalmente en efectivo una comisión por recuperación de MDP. En adición a la operación antes señalada, cuatro inversiones de capital de riesgo cuya temporalidad de la inversión había fenecido, se recuperaron por la vía de la estructuración de financiamientos por el reconocimiento de adeudos. El importe conjunto de dichos financiamientos, los cuales se tratan a detalle en el siguiente apartado, alcanzaron un monto de MDP (considerando Antequera Siglo XXI). En cuanto a su estatus legal, de las 49 inversiones de capital de riesgo que registraba FOCIR al cierre del ejercicio 2008, 37 se encuentran en Jurídico para su recuperación por la vía judicial, cantidad que representa el 76% del total. En conjunto, esta cartera reporta aportaciones históricas por un monto de MDP, sin embargo, en términos de su registro contable prácticamente todas las operaciones mantienen saldo de cero por el demérito registrado en sus estados financieros, salvo en el caso de las operaciones de Cítricos de Abasolo, S.P.R. DE R.L. de C.V. y Citricos de Padilla, S.P.R de R.L de C.V., las cuales en conjunto tienen un valor histórico de aportación que suma MDP, en tanto que su valor contable al cierre de diciembre de 2008 asciende a MDP. Respecto de diciembre de 2007, la cartera contenciosa de capital de riesgo se incrementó 5.4% (medido en términos del importe de las aportaciones históricas). RESULTADO DE LA VALUACIÓN DE LA CARTERA DE CAPITAL DE RIESGO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 117 de 387

118 VALUACIÓN DE LA CARTERA DE CAPITAL DE RIESGO 2008 Mar-08 Mar-08 Mar-08 Jun-08 Jun-08 Jun-08 Sep-08 Sep-08 Sep-08 Dic-08 Dic-08 Dic-08 FOCIR VALOR HISTORICO APORTADO (VH) VALOR CONTABLE % VALOR HISTORICO APORTADO (VH) VALOR CONTABLE EMPRESAS CON ESTADOS FINANCIEROS % VALOR HISTORICO APORTADO (VH) VALOR CONTABLE % VALOR HISTORICO APORTADO (VH) AVI CARNES MONTERREY S.A. DE C.V. 9,922, ,770, % 9,922, ,950, % 9,922, ,722, % 9,922, ,799, % BIOPARQUES DE OCCIDENTE 26,200, ,369, % 26,200, ,369, % 26,200, ,495, % 26,200, ,495, % CITRICOS ABASOLO 7,310, ,985, % 7,310, ,944, % 7,310, ,669, % 7,310, ,573, % CITRICOS PADILLA 3,035, ,094, % 3,035, ,881, % 3,035, ,798, % 3,035, ,698, % DON ALEJO 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % PARQUE AGROINDUSTRIAL ACTIVA 18,750, ,292, % 18,750, ,292, % 18,750, ,292, % 18,750, ,205, % RIO PURIFICACIÓN 7,500, ,174, % 7,500, ,560, % 7,500, ,430, % 7,500, ,365, % VAINILLA DE LA LACANDONIA 4,200, ,208, % 4,200, ,208, % 4,200, ,208, % 4,200, ,760, % EMPRESAS DESINVERTIDAS EN EL PERIODO AGROASOCIACIÓN APÍCOLA, S.A. DE C.V. 3,000, ,614, % 3,000, ,614, % 3,000, ,814, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN AGROS MARAÑON 9,500, ,774, % 9,500, ,774, % 9,500, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN LÁCTEOS COSTA CHICA, S.P.R. DE R.L. 1,440, % 1,440, % 1,440, % 1,440, % PLANTACIONES DE HULE DE PALENQUE, S.A. DE C.V. 8,848, ,056, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN PROMOTORA PALMA DEL SOCONUSCO 5,131, ,167, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN EMPRESAS SIN ESTADOS FINANCIEROS AGRÍCOLA INDUSTRIAL ARROCERA SAN LORENZO, S.A. DE C.V. 11,040, % 11,040, % 11,040, % 11,040, % AGRICULTURA DE DESARROLLO INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. 5,000, % 5,000, % 5,000, % 5,000, % AGROINDUSTRIAS DE TECOMÁN, S.A. DE C.V. 5,900, % 5,900, % 5,900, % 5,900, % AGROPUR CARPUR, S.A. DE C.V. 1,918, % 1,918, % 1,918, % 1,918, % AGROPUR LACPUR, S.A. DE C.V. 4,598, % 4,598, % 4,598, % 4,598, % ALIANZA DE PRODUCTORES RURALES DE LECHE LA PIEDAD, S.A. DE C.V. 647, % 647, % 647, % 647, % ALQUERÍA INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. 2,463, % 2,463, % 2,463, % 2,463, % COCODRILOS MEXICANOS, S.A. DE C.V. 3,392, % 3,392, % 3,392, % 3,392, % COMERCIALIZADORA HUAPAL, S.A. DE C.V. 287, % 287, % 287, % 287, % CORPORATIVO FRUTICO 21, S.A. DE C.V. 4,180, % 4,180, % 4,180, % 4,180, % EL BRINCO I, S.A. DE C.V. 2,741, % 2,741, % 2,741, % 2,741, % EL PORTÓN DE HUAPALCALCO, U.S.P.R. DE R.L. 2,345, % 2,345, % 2,345, % 2,345, % EMPRESAS JR 5,532, % 5,532, % 5,532, % 5,532, % EXPORTADORA DE CAFÉ ORGÁNICO PLUMA AZTECA, S.A. DE C.V. 1,183, % 1,183, % 1,183, % 1,183, % FIDEICOMISO PRODUCTORES AVICOLAS DE OCCIDENTE, S.A. DE C.V. 29,000, % 29,000, % 29,000, % 29,000, % GANADERA DEL SUR, S.A. DE C.V. 3,996, % 3,996, % 3,996, % 3,996, % GRANJAS MARINAS DE SONORA, S.A. DE C.V. 9,704, % 9,704, % 9,704, % 9,704, % HISPANO MEXICANA DE PUERTAS Y MOLDURAS, S.A. DE C.V. 1,684, % 1,684, % 1,684, % 1,684, % INDUSTRIAS PECIS, S.A. DE C.V. 20,940, % 20,940, % 20,940, % 20,940, % LA CASTAÑA DE HUAPALCALCO, S.P.R. DE R.L. 765, % 765, % 765, % 765, % LÁCTEOS HUAPALCALCO, S.A. DE C.V. 918, % 918, % 918, % 918, % MAYACUA, S.A. DE C.V. 2,683, % 2,683, % 2,683, % 2,683, % PASTEURIZADORA SANTA MARIA ZOAPILA, S.A. DE C.V. 10,450, % 10,450, % 10,450, % 10,450, % PESQUERA J.R., S.A. DE C.V. 11,080, % 11,080, % 11,080, % 11,080, % PESQUERA MIRYAM, S.A. DE C.V. 26,500, % 26,500, % 26,500, % 26,500, % PROCAMPE, S.A. DE C.V. 11,316, % 11,316, % 11,316, % 11,316, % PROCESADORA Y COMERCIALIZADORA DE MARISCOS EXE, S.A. DE C.V. 980, % 980, % 980, % 980, % PRODUCTOS LÁCTEOS LA HACIENDA, S.A. DE C.V. 1,700, % 1,700, % 1,700, % 1,700, % PRODUCTOS NATURALES MEXICANOS, S.A. DE C.V 1,440, % 1,440, % 1,440, % 1,440, % QUESOS Y DERIVADOS LA SUCILEÑA, S.P.R. DE R.L. 680, % 680, % 680, % 680, % S.C.P. ACUÍCOCLA LA VOLUNTAD HUMANA, S.A. DE C.V. 1,200, % 1,200, % 1,200, % 1,200, % SEMILLAS MARINAS, S.A. DE C.V. 1,751, % 1,751, % 1,751, % 1,751, % TEIXEIRA FOOD DE MÉXICO, S.A DE C.V. 1,472, % 1,472, % 1,472, % 1,472, % TROPI ISLA, S.P.R. DE R.L. DE C.V. 1,750, % 1,750, % 1,750, % 1,750, % UNIDAD DE BIOTECNOLOGÍA AGRÍCOLA DEL VALLE DE ZAMORA, S.P.R. DE R.L. 1,470, % 1,470, % 1,470, % 1,470, % SUMAS 333,205, ,468, ,225, ,557, ,225, ,874, ,341, ,944, VALOR HISTORICO DE APORTACIONES (VH) 333,205, ,225, ,225, ,341, VALOR HISTORIO DE EMPRESAS CON VALUACIÓN 136,671, ,692, ,192, ,192, VALOR HISTORICO CARTERA CONTENCIOSA (CC) 196,533, ,533, ,033, ,709, VALOR ACCIONARIO (VA) 169,468, ,557, ,874, ,944, (VA+CC) 366,001, ,090, ,907, ,654, (VA+CC)/VH VA/VH VALOR CONTABLE % Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública XIMONCO 24,000, ,684, % 24,000, ,684, % 24,000, ,166, % 24,000, ,771, % U.S.P.R. ANTEQUERA SIGLO XXI, S.P.R. DE R.L. 2,383, % 2,383, % 2,383, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 118 de 387

119 INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2008 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra inferior en 12.02% al saldo de MDP que se registraba un año atrás en diciembre de La disminución es resultante del esfuerzo emprendido en la cobranza de cartera, que en cada caso ha demandado complejas negociaciones y focalizadas estrategias de recuperación, lo que permitió que durante el periodo se recuperara un monto conjunto de MDP por concepto del principal y MDP por intereses. Asimismo, durante el ejercicio se otorgaron créditos para desinversión del orden de MDP, a través de los cuales se estructuraron las desinversiones en las empresas Finlam, S.A. de C.V., Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V., Agros Marañon, S.A. de C.V. (crédito para desinversión a Enrique Portilla Ibargüengoitia), Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. y U.S.P.R. Antequera Siglo XXI, S.P.R. de R.L.., a la par que se extendieron los apoyos reembolsables otorgados a ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. por MDP y a Roberto Latapí Fox por MDP. Instrumentos financieros de crédito Dic 08 Dic 07 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 42,394, ,351, ,042, % Cartera vencida 121,362, ,773, (50,411,399.27) -29.3% Saldo bruto 163,756, ,124, (22,368,609.95) % Provisiones preventivas de crédito (138,287,582.16) (167,368,566.49) 29,080, % Saldo neto 25,468, ,756, ,712, % Tocante a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al cierre del ejercicio 2008 concentrados en 9 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2007 una disminución del saldo bruto de MDP, cifra que representa una reducción del 26%. Durante el período de análisis, se realizó la recuperación de las operaciones a cargo de Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V., Noé Espín V. y Co- acreditados y Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 119 de 387

120 Sierra Ranchos, S.A. de C.V., así como la inclusión de las operaciones correspondientes a Finlam, S.A. de C.V., Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V., Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. (operación origen: U.S.P.R. Antequera Siglo XXI, S.P.R. de R.L.), Enrique Portilla Ibargüengoitia (operación origen: Agros Marañon, S.A. de C.V.) y Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. Instrumentos Financiero de Crédito Saldo Bruto Sdo. Intereses Devengados Saldo Bruto Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 18,672, ,029, ,702, Impulso del Sureste, S.A. de C.V. 386, , Juan Antonio González Hernández 3,925, ,925, Ruben Ricardo Nieva Aguirre 744, , , Finlam, S.A. de C.V. 9,500, , ,595, Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. 12,000, ,913, ,913, Enrique Portilla Ibargüengoitia 4,800, , ,155, Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. 720, , Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. 2,400, ,400, Crédito Simple p/ Desinversión (9) 53,149, ,413, ,563, Históricamente y hasta el cierre del ejercicio 2008, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD, cifra que representa el 77.4% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP al cierre de 2008 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 37.2% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de éstos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2008, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 115%. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 120 de 387

121 Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural Histórico de Recuperación de Inversiones de Capital de Riesgo vía Crédito para Desinversión Reporte al 31 de Diciembre de 2008 Acreditado Importe Exhibido de Capital de Riesgo Total Recuperación (Flujo Real) Recup. a Importe Exhibido Saldo Bruto Diciembre de 2008 Reservas de Crédito Reservas a Saldo Bruto Valor estimado de garantías Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 14,840, % 20,702, Vencido 20,702, % 52,452, Impulso del Sureste 2,570, ,433, % 386, Vencido 232, % 5,415, Juan Antonio González Hernández 6,400, ,383, % 3,925, Vencido 3,925, % 5,078, Ruben Ricardo Nieva Aguirre 923, , % 763, Vencido 763, % 2,467, Finlam, S.A. de C.V. 8,500, ,099, % 9,595, , % 25,000, Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. 10,500, % 13,913, ,521, % 32,492, Descripción de Garantías Aval de Gustavo Heredia Escalante, quien detenta el 43.71% de las acciones de la empresa, cuyo capital a marzo de 2005 se ubicó por arriba de MDP Aval de Mario González Salvador, principal accionista de Impulso del Sureste, El Pucté de Usumacinta y Comercializadora Grijalva, cuyo valor aproximado es de 5.4 MDP Dos fracciones de terreno sub-urbano en Arandas Jalisco, con valor de $5'078,000.00, según avalúo bancario de fecha 25 de abril de Predio rústico denominado La Morena, ubicado en Huatusco Veracruz, con valor de $2'467, segun avalúo de fecha 22 de enero de 2007, realizado por perito valuador,en segundo lugar a favor de FOCIR. Rancho El Jaral S/N, con superficie de Ha., ubicado en Atoyac, Jalisco, con valor estimado superior a los $25'000, Unidad Industrial ubicada en Toluca, Edo. de México, con valor de $32,492,922.00, conforme a Avalúo de Desarrollo Integral A.V., S.A. de C.V., en segundo lugar a favor Enrique Portilla Ibargüengoitia 9,500, ,200, % 5,155, ,216, % 5,078, Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. 2,383, ,016, % 720, , % 2,467, Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. 3,000, ,000, % 2,400, ,440, % 25,000, Totales 154,672, ,653, % 57,563, ,288, % 155,449, / El importe de flujo real en la recuperación de Sierra Ranchos, incorpora la dación en pago de un inmueble cuyo valor de avaluo ascendió a 22.8 MDP de FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Carlos Armando Gallego García 2,979, ,364, % n.a. RECUPERADO Dionisio Vera Casanova 777, , % n.a. RECUPERADO García Fernández, S.A. de C.V. y Otros 500, , % n.a. RECUPERADO Grupo Promesa, S.A. de C.V. 6,800, ,707, % n.a. RECUPERADO Avibel de México, S.A. de C.V. 29,000, ,614, % n.a. RECUPERADO Raúl Nava Navarro 1,520, , % n.a. RECUPERADO Andrés Escudero e Ignacio Rubio 3,410, ,327, % n.a. RECUPERADO Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,400, ,305, % n.a. RECUPERADO Sierra Ranchos, S.A. de C.V. /1 47,033, ,785, % n.a. RECUPERADO Noé Espín V., Mario Espín G. y Mario Ocampo P. 636, , % n.a. RECUPERADO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 121 de 387

122 En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 14 acreditados, 21% de los cuales (3 acreditados) concentran el 53% del saldo de la cartera ( MDP). Por instrumento, las operaciones de deuda convertible concentran el 57% del monto total de la cartera, en tanto que las operaciones de deuda subordinada, cuasicapital y los apoyos reembolsables, concentran el 33%, 8% y 2%, respectivamente. Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Sdo. Intereses Devengados Saldo Bruto Valle Congelado, S.A. de C.V. 2,861, , ,523, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. 4,759, ,759, Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, ,000, Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 13,000, ,720, ,720, Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. 7,071, ,071, Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 18,000, ,373, ,373, Deuda Convertible (6) 55,693, ,755, ,449, Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,055, , ,495, Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 18,000, ,355, ,355, Deuda Subordinada (2) 31,055, ,796, ,851, María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede 6,210, Pérez e Ignacio Gerardo 248, Limón Priede 6,459, Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) 2,500, ,500, Cuasicapital (2) 8,711, , ,960, Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. 226, , , José Roberto Latapí Fox 522, (0.00) 522, Barbara Berry, S.A. de C.V. 736, , , ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. 274, , , Serv. Integrales Inv. / Apoyos Reemb. (4) 1,759, , ,932, Nueva Cartera Instrumentos Financiamiento 97,219, ,973, ,193, Exceptuando los créditos estructurados para la desinversión de operaciones de capital de riesgo, así como las exhibiciones de apoyos reembolsables en cumplimiento de compromisos asumidos en su oportunidad, durante el ejercicio 2008 FOCIR mantuvo suspendida su operación crediticia, alineando su estrategia de operación al nuevo modelo de negocio, que contempla únicamente la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICA), por medio de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 122 de 387

123 se prevé una mayor concurrencia de recursos en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo (1 a 15) en pro de su capitalización. Durante el ejercicio de 2008 y en términos del rendimiento reportado por la cartera de crédito, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 6.8% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el año (disponibilidades + cartera + programas SE). Del total de los 23 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), a diciembre de 2008 se reportan 12 operaciones en Jurídico, cuyo saldo bruto sumó en conjunto MDP, saldo que se encuentra íntegramente provisionado. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas al cierre del ejercicio 2008 por MDP, estas se distribuyen en MDP para la créditos para desinversión y para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 73% y 90% respectivamente. Cabe señalar que no obstante en el mes de agosto de 2008 la CNBV comunicó a la Entidad que dejaba de ser objeto de su supervisión, FOCIR continúa, en cumplimiento a lo instruído por su Comité Técnico, sujetándose a las disposiciones normativas y contables emitidas por la CNBV, motivo por el cual se mantiene el ejercicio de calificación de la cartera, así como la constitución de provisiones con carácter prudencial como resultado de la misma. En el cuadro siguiente se informa del resultado de la calificación de la cartera obtenido a partir de la aplicación de la metodología de la CNBV, a través de la cual se determina el nivel de riesgo de cada operación, en función múltiples variables tales como la experiencia de pago del acreditado, las garantías constituidas y la prelación sobre éstas, el análisis de la situación financiera del acreditado, así como la ponderación final que se realiza sobre riesgo país, situación del sector, e inclusive el desempeño gerencial en el caso de los acreditados personas morales. Las calificaciones finales están asociadas a un porcentaje de provisiones requeridas, las cuales van del 1% que corresponde al nivel de riesgo A-1, hasta el 100% que corresponde al nivel de riesgo E. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 123 de 387

124 EVOLUTIVO DEL RESULTADO DE LA CALIFICACIÓN DE LA CARTERA CREDITICA Cliente Calificación Calificación Calificación Calificación Calificación Calificación Calificación Calificación # PROP INT Nombre Sep-06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dic-07 Mar-08 Jun-08 CUASICAPITAL 1 FOCIR CC MIGUEL ÁNGEL MAGUREGUI RAMOS C-2 C-2 C-2 C-2 C-2 C-2 C-2 C-2 2 FOCIR CC MARÍA INOCENCIA ROMERO PERDOMO, MARÍA DE LOS ÁNGELES C-2 PRIEDE PÉREZ C-2E IGNACIO DGERARDO LIMÓN D PRIEDE D D D D CREDITOS DE DESINVERSIONES 3 FOCIR CR SIERRA RANCHOS, S.A. DE C.V. E E E E E E E LIQUIDADA 5 FOCIR CR ACUÍCOLA LA ANCHOVETA, S.A. DE C.V. E E E E E E E LIQUIDADA 6 FOCIR CR ANDRÉS ESCUDERO E IGNACIO RUBIO (CALITAB)} D D D D D LIQUIDADA 7 FOCIR CR RAÚL NAVA NAVARRO (MELONERA Y BRISAS) E E LIQUIDADA 4 FOCIR CR DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, S.A. DE C.V. E E E E E E E E 8 FOCIR CR NOÉ ESPÍN V., MARIO ESPÍN G. Y MARIO OCAMPO P. E E E E E E E E 9 FOCIR CR IMPULSO DEL SURESTE, S.A. DE C.V. A-1 A-1 A-1 C-1 C-2 C-2 C-2 C-2 10 FOCIR CR JUAN ANTONIO GONZÁLEZ HERNÁNDEZ B-3 B-3 B-3 11 FOCIR CR RUBÉN RICARDO NIEVA AGUIRRE B-3 B-3 B-3 12 FOCIR CR FINLAM, S.A. DE C.V. B-3 A-2 A-2 13 FOCIR CR ALIMENTOS CONGELADOS ESPECIALIZADOS, S.A. DE C.V. B-3 A-2 C-2 DEUDA CONVERTIBLE 14 FOCIR DC IMPULSORA INNOVACIÓN NUTRICIONAL, S.A. DE C.V. E E E E E E E E 15 FOCIR DC DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. DE C.V. C-2 C-2 D D D E E E 17 FOCIR DC GRUPO AGROINDUSTRIAL QUERENCIA, S.A. DE C.V. D D D E E E E E 18 FOCIR DC CERES INTERNACIONAL DE SEMILLAS, S.A. DE C.V. C-2 C-2 C-2 B-2 B-2 B-2 B-2 B-2 19 FOCIR DC VALLE CONGELADO, S.A. DE C.V. C-2 C-2 C-2 C-2 C-2 D D D 20 FOCIR DC ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. DE C.V. C-1 C-1 C-2 E E E E E DEUDA SUBORDINADA 22 FOCIR DS GRUPO REAL DE GANADEROS, S.A. DE C.V. E E E E E E E E 23 FOCIR DS INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. D D D D D E E E 24 FOCIR DS INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. (CRÉDITO 2) D D D D D E E E APOYOS REEMBOLSABLES 25 FOCIR AR JOSE ANGEL MUÑOZ DE COTE JUÁREZ D D LIQUIDADA 26 FOCIR AR JOSÉ ROBERTO LATAPÍ FOX A-2 A-2 A-1 27 FOCIR AR BARBARA BERRY, S.A. DE C.V. A-1 A-1 D 28 FOCIR AR BIOFÁBRICA SIGLO XXI, S.A. DE C.V. A-1 A-1 A-1 29 FOCIR AR ADM BEBIDAS NATURALES, S. DE R. L. A-1 A-1 A-1 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 124 de 387

125 1 FOCIR CC REPORTE DE CAMBIO DE CALIFICACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Cliente Calificación Calificación Calificación Calificación Saldo Reserva con Int. INT Nombre Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Dic-08 Dic-08 CUASICAPITAL MARÍA INOCENCIA ROMERO PERDOMO, MARÍA DE LOS ÁNGELES PRIEDE PÉREZ 2 FOCIR CC MIGUEL ÁNGEL MAGUREGUI RAMOS C-2 C-2 C-2 A-1 2,500, , CREDITOS DE DESINVERSIONES 3 FOCIR CR AGROASOCIACIÓN APICOLA, S.A. de C.V C-1 2,400, ,439, FOCIR CR ALIMENTOS CONGELADOS ESPECIALIZADOS, S.A. de C.V. A-2 C-2 D D 12,000, ,520, FOCIR CR DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, S.A. de C.V. E E E E 18,672, ,702, FOCIR CR ENRIQUE PORTILLA IBARGÜENGOITIA, EVARISTO TREVIÑO NOYÉ, CAMERCE, S.C C-1 4,800, ,061, FOCIR CR FINLAM, S.A. DE C.V. A-2 A-2 B-1 B-1 9,500, , FOCIR CR IMPULSO DEL SURESTE, S.A. de C.V. C-2 C-2 C-2 C-2 386, , FOCIR CR JUAN ANTONIO GONZÁLEZ HERNÁNDEZ B-3 B-3 D E 3,925, ,925, FOCIR CR MEZCALES DE GUSANO S.P.R. DE R.L A-1 720, , FOCIR CR RUBÉN RICARDO NIEVA AGUIRRE B-3 B-3 D E 744, , DEUDA CONVERTIBLE 12 FOCIR DC ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. de C.V. E E E E 4,759, ,759, FOCIR DC ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. de C.V.(SEGUNDO CRÉDITO) Consolidado Consolidado Consolidado Consolidado Consolidado Consolidado 14 FOCIR DC DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. de C.V. E E E E 10,000, ,244, FOCIR DC DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. de C.V.(CRÉDITO 2) E E E E 3,000, ,476, FOCIR DC GRUPO AGROINDUSTRIAL QUERENCIA, S.A. de C.V. E E E E 10,000, ,000, FOCIR DC IMPULSORA INNOVACIÓN NUTRICIONAL, S.A. de C.V. E E E E 18,000, ,373, FOCIR DC SEMILLAS CERES, S.A. de C.V. B-2 B-2 B-2 B-2 7,071, , FOCIR DC VALLE CONGELADO, S.A. de C.V. D D E E 2,861, ,523, DEUDA SUBORDINADA 20 FOCIR DS GRUPO REAL DE GANADEROS, S.A. de C.V. E E E E 13,055, ,495, FOCIR DS INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. de C.V. E E E E 10,400, ,357, FOCIR DS INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. de C.V.(CRÉDITO 2) E E E E 7,600, ,998, SERVICIOS DE INVERSIÓN 23 FOCIR SI ADM Bebidas Naturales, S. de R.L. A-1 A-1 A-1 B-1 274, , FOCIR SI Bárbara Berry, S.A. de C.V. A-1 D D E 736, , FOCIR SI Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. A-1 A-1 A-1 A-1 226, , FOCIR SI Jose Roberto Latapi Fox D 0.00 A-1 A-1 522, , TOTAL 150,369, ,109, DESINVERTIDOS 1 FOCIR CR ACUICOLA LA ANCHOVETA, S.A. de C.V. E FOCIR CR ANDRÉS ESCUDERO E IGNACIO RUBIO (CALITAB) FOCIR CR NOÉ ESPÍN V., MARIO ESPÍN G. Y MARIO OCAMPO P. E E E FOCIR CR RAUL NAVA NAVARRO (Melonera y Brisas) FOCIR SI JOSÉ ROBERTO LATAPI FOX A-2 A-1 6 FOCIR CR SIERRA RANCHOS, S.A. DE C.V. E Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública E IGNACIO GERARDO LIMÓN PRIEDE D D E E 6,210, ,459, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 125 de 387

126 REPORTE DE ATENCIÓN DE CARTERA VENCIDA Antecedentes Al 31 de diciembre de 2008 se tienen reportados 13 acreditados en cartera vencida, con amortizaciones vencidas por MDP (millones de pesos), que representaban el 99.7% del saldo de MDP (cuadro 1), adicionalmente de esta cartera se tienen intereses provisionados por MDP. El saldo vencido de diciembre es inferior en MDP al de septiembre de 2008, por los pagos recibidos de los acreditados Impulso del Sureste y del Juan Antonio Gonzalez. CRÉDITOS QUE ENTRARON EN CARTERA VENCIDA.- Durante el segundo semestre de 2008, FOCIR no registró nuevos créditos en cartera vencida. CRÉDITOS EN NEGOCIACIÓN (RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA).- Se encuentra una sola operación con un saldo vencido de MDP. Impulso del Sureste S.A. de C.V., que tiene un saldo actual de MDP, se mantienen en cartera vencida porque no ha demostrado pago sostenido (tres pagos consecutivos a tiempo) no obstante su saldo de crédito con FOCIR sigue disminuyendo, su saldo en el pasado reporte era de MDP y su crédito original fue de MDP. CRÉDITOS EN RECUPERACIÓN JURÍDICA Se tiene un total de 12 acreditados, con un saldo contable en cartera vencida de MDP, inferior a los MDP, por la liquidación del crédito de Noes Espín y por un pago de Juan Antonio González. Cabe señalar que en este periodo se turnó a cartera jurídica el caso de Rubén Ricardo Nieva, en virtud de no poder cubrir sus pagos atrasados; y se dio de baja el caso de Noe Espín, al liquidarse el crédito, por la Dirección Jurídica. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 126 de 387

127 NOMBRE DEL ACREDITADO SALDO VENCIDO INTERESES PROVISIONAL- DOS CRÉDITOS CONTABILIZADOS EN CARTERA VENCIDA DICIEMBRE DE 2008 SALDO CONTABLE EN CARTERA VENCIDA AMORTIZACIONES VENCIDAS ESTATUS DE OPERACIONES SALDO DE CARTERA VENCIDA AJUSTADO IMPORTE RECUPERADO CAPITAL IMPORTE RECUPERADO INTERESES RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA 386, ,672 38, , ,210, , DESINVERSIONES DE CAPITAL DE RIESGO 386, ,672 38, , ,210, , IMPULSO DEL SURESTE, S.A. DE C.V. FINANCIAMIENTOS 386, ,672 38,339 EMPRESA QUE VA PAGANDO, PERO POR PRESENTAR RETRASOS SE MANTIENE EN CARTERA VENCIDA, EL IMPORTE DE SU CRÉDITO FUE DE MILLONES 386, ,210, , RECUPERACIÓN JURÍDICA 109,965,975 11,009, ,975, ,965, ,945, ,795,766 14,019,116 DESINVERSIONES DE CAPITAL DE RIESGO 23,342,326 2,048,715 25,391,041 23,342,326 23,361,095 1,373, ,575 DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, S.A. DE C.V. 18,672,512 2,029,946 20,702,458 18,672,512 LA EMPRESA DEJO DE OPERAR EN FEBRERO DE ,672, JUAN ANTONIO GONZÁLEZ HERNÁNDEZ RUBÉN RICARDO NIEVA AGUIRRE 3,925,314 3,925,314 3,925, ,500 18, , ,500 EN DICIEMBRE SE APLICARON DEPÓSITOS POR MILLONES, SE SOLICITO A JURÍDICO CONTINUAR CON LA DEMANDA POR NO HABER PRESENTADO DOCUMENTACIÓN PARA LA REESTRUCTURA. SU CRÉDITO ORIGINAL FUE DE MILLONES CON FECHA 11 DE NOVIEMBRE SE TURNO A JURÍDICO PARA INICIAR EL PROCESO LEGAL DE RECUPERACIÓN. ANTE LA FALTA DE PAGO 3,925,314 1,194, , , ,500 18,606 Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública FINANCIAMIENTOS 86,623,649 8,960,971 95,584,620 86,623,649 95,584,620 4,422,580 13,091,541 VALLE CONGELADO 2,861, ,941 3,523,641 2,861,700 BÁRBARA BERRY, S.A. DE C.V. 736, , , ,000 TOTAL 110,352,647 11,009, ,362, ,004, ,332, ,006, ,271, IMPULSORA INNOVACIÓN NUTRICIONAL, S.A. DE C.V. INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. INTEGRADORA INDUSTRIAL CAIVO, S.A. DE C.V. GRUPO AGROINDUSTRIAL QUERENCIA, S.A. DE C.V. GRUPO REAL DE GANADEROS, S.A. DE C.V. (*) DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. DE C.V. CRÉDITO 1 DESARROLLO POTOSINO AGROINDUSTRIAL, S.A. DE C.V. CRÉDITO 2 MARÍA INOCENCIA ROMERO PERDOMO Y COACREDITADOS ALIMENTOS NUTRITIVOS DE SINALOA, S.A. DE C.V. 18,000,000 1,373,640 19,373,640 18,000,000 DEJÓ DE OPERAR LA EMPRESA DESDE ,373, ,740 10,400,000 1,957,721 12,357,721 10,400,000 12,357,721 DEJÓ DE OPERAR LA EMPRESA EN DICIEMBRE DE ,600,000 1,398,014 8,998,014 7,600,000 8,998,014 10,000,000 10,000,000 10,000,000 13,055, ,437 13,495,604 13,055,167 EMPRESA QUE CONTINUA OPERANDO PERO SIN FLUJO SUFICIENTE PARA ENFRENTAR SUS PASIVOS, TIENE ADEUDO CON BANCO INTERACCIONES EMPRESA QUE CONTINUA OPERANDO PERO SIN FLUJO SUFICIENTE PARA ENFRENTAR SUS PASIVOS, TIENE ADEUDO TAMBIÉN CON BANCO DEL BAJÍO 10,000,000 2,531,536 13,495,604 1,944,833 4,200,289 10,000,000 2,244,067 12,244,067 10,000,000 12,244,067 1,199,519 3,000, ,068 3,476,068 3,000,000 3,476, ,138 6,210, ,605 6,459,445 6,210,840 4,759,943 4,759,943 4,759,943 DEJÓ DE OPERAR LA EMPRESA EN DICIEMBRE DE SE NEGÓ A FIRMAR EL CONVENIO JUDICIAL. CUASI CAPITAL PARA LA EMPRESA PASTEURIZADORA SANTA MARÍA ZOAPILA QUE OPERA A MENOS DEL 30% DE SU CAPACIDAD EN TRAMITE REESTRUCTURA BAJO CONVENIO JUDICIAL EMPRESA QUE NO HA MOSTRADO INTERÉS EN CUMPLIR CON EL PAGO, CONTINUA EN OPERACIÓN OPERACIÓN QUE SE ORIGINA DE FINANCIAMIENTO A ESTUDIOS. 6,459, ,000 1,143,050 4,759, ,747 2,212,819 3,523,641 1,620,000 1,027, ,478 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 127 de 387

128 CARTERA CONTENCIOSA La cartera contenciosa de FOCIR al 31 de diciembre de 2008 se integra por 49 asuntos, de los cuales 37 se refieren a capital de riesgo y 12 a crédito. Durante el ejercicio 2008 se concluyeron seis operaciones que en conjunto ascendieron a MDP, en tanto que se recibieron seis nuevos asuntos por un monto conjunto de MDP como se describe a continuación: Nuevos asuntos: Empresa Saldo de Capital Tipo Operación Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. 4,759, Crédito de C.V. Rio Purificación, S.P.R. 7,500, Capital de Riesgo Cítricos de Abasolo, S.P.R. 7,310, Capital de Riesgo Citricos de Padilla, S.P.R. 3,035, Capital de Riesgo Juan Antonio González (Gpo Tequilero 4,441, Crédito México, SA CV Noé Espín V, Mario Espín G y Mario Ocampo P. 744, Reconocimiento de adeudo TOTAL 22,791, Asuntos concluidos: Empresa Saldo de Capital Estatus Operación Sierra Ranchos, S.A. de C.V. 47,069, Recuperada Acuícola La Anchoveta, S.A. de C.V. 3,895, Recuperada Jose Ángel Muñoz de Cote 108, Recuperada Río Purificación, S.P.R. de R.L. 7,500, Reestructurada Impulso del Sureste, S.A. de C.V. 2,570, Regularizada Noé Espín V, Mario Espín G y Mario Ocampo P. TOTAL 61,440, , Recuperada Asimismo, al 31 de diciembre de 2008 se encuentran 3 asuntos ante el Órgano Interno de Control en trámite de validación de los lineamientos que debe contener el Dictamen Técnico Jurídico respectivo. En los siguientes cuadros se indica el estatus procesal que guarda cada asunto: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 128 de 387

129 ESTATUS DE LA CARTERA CONTENCIOSA AL 31 DICIEMBRE DE 2008 Nº Cartera de capital de riesgo turnada a Jurídico Aportación histórica pendiente de desinversión Diciembre Agricultura de Desarrollo Internacional, S.A. de C.V. 5,000, Se emplazo por edictos. Estatus 2 Agropur - Carpur, S.A. de C.V. 1,918, En ejecución de sentencia. Pendiente fecha de remate 3 Agropur - Lacpur, S.A. de C.V. 4,598, En ejecución de sentencia. Pendiente fecha de remate 4 Alianza de Productores Rurales de la Piedad, S.A. de C.V. 647, Para sentencia. 5 Alquería Internacional, S.A. de C.V. 2,463, Se presento denuncia penal. 6 Comercializadora Huapal, S.A. de C.V. 287, En ejecución de sentencia. 7 Corporativo Frutico 21, S.A. de C.V. 4,180, No se localizaron bienes para embargo. 8 El Brinco 1, S.A. de C.V. 2,741, Para validación Dictamen Técnico Jurídico. 9 El Portón de Huapalcalco U.S.P.R. de R.L. 2,345, En ejecución de sentencia. 10 Exportadora de Café Orgánico Pluma Azteca, S.A. de C.V. 1,183, Se determino un costo mayor a posible beneficio a obtener. 11 Fideicomiso Productores Avícolas de Occidente, S.A. de C.V. 29,000, En trámite de ejecución fideicomiso. En negociación, dación en pago. 12 Ganadera del Sur, S.A. de C.V. 3,996, Dictamen SAE.- Irrecuperable 13 Hispanomexicana de Puertas y Molduras, S.A. de C.V. 1,684, Dictamen SAE.- Irrecuperable 14 La Castaña de Huapalcalco, S.P.R. de R.L. 765, En ejecución de sentencia. 15 Lácteos Huapalcalco, S.A. de C.V. 918, En ejecución de sentencia. 16 Mayacua, S.A de C.V. 2,683, En ejecución de laudo arbitral 17 Procampe, S.A. de C.V. 11,316, Para validación Dictamen Técnico Jurídico. 18 Procesadora y Comercializadora de Mariscos Exe, S.A. de C.V. 980, Tramite Judicial. Ejecución de laudo 19 Productos Lácteos la Hacienda, S.A. de C.V. 1,700, Etapa de ofrecimiento de pruebas. 20 Quesos y Derivados La Sucileña, S.P.R. de R.L. 680, Ejecución de sentencia. Se embargaron derechos de copropiedad. 21 S.C.P. Acuícola La Voluntad Humana, S.A de C.V. 1,200, Desistimiento de procedimiento arbitral. 22 Semillas Marinas, S.A. de C.V. 1,751, En trámite judicial, En emplazamiento. 23 Teixeira Foods, S.A. de C.V. 1,472, En trámite judicial, En emplazamiento. 24 Tropi Isla, S.P.R. de R.L. 1,750, Se dicto Laudo favorable. 25 Unidad de Biotecnología Agrícola del Valle de Zamora, S.P.R. de R.L. 1,470, En trámite judicial. En emplazamiento. 26 Pesquera Miryam, S.A. de C.V. 26,000, En trámite judicial. 27 Agroindustrias de Tecomán, S.A. de C.V. 5,900, En trámite judicial. Se presento nueva demanda. 28 Industrias Pecis, S.A. de C.V. 20,940, Trámite judicial. Se localiza bienes para embargo. 29 Pesquera J.R., S.A. de C.V. 11,080, Demanda elaborada, Falleció 1 demandado, en espera de designación de albacea. 30 Cocodrilos Mexicanos, S.A de C.V. 3,392, Se dicto sentencia. Se realizan trámites para notificar el valor de las acciones. 31 Agrícola Industrial Arrocera San Lorenzo, S.A. de C.V. 11,040, Para tramite judicial. Ejecución de laudo arbitral 32 Granjas Marinas de Sonora, S.A. de C.V. 9,704, Dictamen SAE.- Irrecuperable 33 Productos Naturales Mexicanos, S.A. de C.V. 1,440, Se presento demanda arbitral. 34 Pasteurizadora Santa Ma. Zoapila, S.A de C.V. 10,450, Trámite Judicial, en emplazamiento. 35 Empresas, J.R. S.A. de C.V. 5,532, Demanda elaborada, 36 Cítricos de Abasolo, S.P.R. 7,310, Se elaboró demanda. 37 Cítricos de Padilla, S.P.R. 3,035, En estudio y análisis. Suma de aportaciones históricas 202,554, Resultado acumulado de valuación accionaria (195,283,146.58) Valor contable de inversiones en Jurídico al 31/12/2008 7,271, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 129 de 387

130 Diciembre 2008 Nº Cartera de crédito turnada a Jurídico Saldo bruto Estatus 1 Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 19,373, Se concedió amparo por el que se deja sin efecto el remate por el cual la acreditada adquirió el bien otorgado en garantía. Se espera resolución de recurso. 2 Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 20,702, Se localizan bienes para embargo. 3 Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,495, Se presento demanda prendaria y se solicito entrega de bienes. 4 Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 21,355, Trámite judicial, en emplazamiento. 5 Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, Se negocia con Banco Interacciones S.A., presentación de demanda 6 María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo 6,459, Limón Priede Trámite judicial, en ofrecimiento de pruebas.. 7 Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 15,720, Se emplazo a los demandados, en ofrecimiento de pruebas. 8 Valle Congelado, S.A. de C.V. 3,523, Trámite judicial, en emplazamiento. 9 Barbara Berry, S.A. de C.V. 896, Trámite Judicial, en ofrecimiento y desahogo de pruebas. 10 Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. 4,759, Trámite Judicial, en ofrecimiento y desahogo de pruebas. 11 Juan Antonio González Hernández 3,925, En elaboración de demanda. 12 Ruben Ricardo Nieva Aguirre 763, En estudio para elaboración de demanda. Suma saldo bruto 120,975, Estimación preventiva para riesgos crediticios (120,975,660.61) Valor contable de créditos en Jurídico al 31/12/08 - Total valor contable cartera en Jurídico 7,271, Transferencia al SAE En la Cuarta Sesión Ordinaria de 2008 del Comité Técnico del FOCIR, se informó que en oficio número DECRET/DECRT/260/08 de 25 de noviembre de 2008, el Servicio de Administración y Enajenación de Bienes (SAE) comunicó a FOCIR que analizó una estrategia o posibilidad de que los asuntos tanto de capital de riesgo como de crédito pudieran ser sujetos de transferencia en un solo paquete para venta, lo cual coincide con la opinión de la Coordinación de Comercialización de Activos Financieros del SAE, quien estimó que pudiera llevarse a cabo la viabilidad de la comercialización de dichos activos considerándose dentro del Plan de Trabajo 2009, en el primer semestre del año Con fecha 12 de marzo de 2009 se celebró una nueva reunión con funcionarios del SAE, quienes manifestaron que están implementando los trámites de comercialización de la cartera considerando la posibilidad de venta de los dos paquetes; asimismo, entregaron un proyecto de bases de colaboración (convenio), en las que se prevé que todos los gastos que origine la preparación, promoción y venta de la cartera serán a cargo de FOCIR. Al respecto, se estima la conveniencia de que el SAE proceda a la venta de los dos paquetes, pues incluyendo en la promoción de venta el paquete II (cartera de crédito), ello sería más atractivo para los interesados, además de que con tal incentivo podría alcanzarse un mejor precio que si solo se vendiera en forma aislada el primer paquete (cartera de capital de riesgo); de esta manera la venta podría concretarse con mayor rapidez. Por lo anterior, se prevé someter a la consideración del Comité Técnico, en su Primera Sesión Ordinaria de 2009, se apruebe la transferencia al SAE del Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 130 de 387

131 EMPRESA RECEPTORA DEL CAPITAL AVICARNES MONTERREY, S.A. DE C.V. LA UNION DE SOCIEDADES DE PRODUCCIÓN RURAL "ANTEQUERA SIGLO XXI, S.P.R. DE R.L". AGROASOCIACIÓN APÍCOLA, S.A. DE C.V. ACREDITADO QUE LIQUIDA LA PARTICIPACIÓN DE FOCIR JAIME YESAKI, EDUARDO SERNA, MARIA D SOCORRO VILLARREAL, HOMERO MARTÍNEZ LANDA, AYVI S.A. DE C.V. COMERCIAL SERMA S.A. DE C.V. MEZCALES DE GUSANO S.P.R. DE R.L. AGROASOCIACIÓN APÍCOLA, S.A. DE C.V. E "INDUSTRIAL APÍCOLA DE QUINTANA ROO, S.A. DE C.V." IMPORTE DESINVERSIÓ N MILLONES DE PESOS IMPORTE APORTADO POR FOCIR PLAZO DE PAGO AÑOS, 4 MESES TASA DE INTERÉS GARANTÍA OBSERVACIÓN TIIE +3 EQUIPOS CON VALOR DE 36 MDP MESES TIIE +2 ACCIONES DE FOCIR EN LA EMPRESA AÑOS TIIE +2 ACCIONES DE LA EMPRESA "INDUSTRIAL APÍCOLA DE QUINTANA ROO, S.A. DE C.V. CON VALOR DE AL MENOS 1.5 SALDO DE ADEUDO Y CONTROL A LA FECHA HAN DEPOSITADO EN FOCIR MDP. SOLO ADEUDA 812 MIL PESOS YA LIQUIDO 1.00 MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Paquete II (10 asuntos de cartera de crédito), para la integración del paquete global para su venta por parte del citado Organismo. TRATAMIENTOS DE CARTERA DEL SEGUNDO SEMESTRE 2008 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 131 de 387

132 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS FICA I Avances del FICA en el periodo semestral comprendido de septiembre de 2008 a febrero del 2009: LEVANTAMIENTO DE CAPITAL La meta de levantamiento de capital asciende a $900 MDP, de los cuales el FOCIR participaría con $315 MDP, 9 Gobiernos Estatales con $20 MDP cada uno y $415 MDP serán aportaciones de inversionistas privados. Al día de hoy, se ha logrado comprometer la participación de 8 Gobiernos Estatales (Aguascalientes, Chihuahua, Michoacán, Puebla, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas y Veracruz), estando pendiente la firma del Convenio de Adhesión al Fideicomiso del Estado de Aguascalientes. Asimismo, se mantienen negociaciones con los estados de Jalisco, Estado de México, Querétaro, Guanajuato, Colima, San Luis Potosí y Baja California, para conformar el noveno participante en el FICA. PROCESO DE INVERSIÓN FICA ha invertido en dos empresas, con lo que se tiene colocado MDP que corresponde al 20% del objetivo de inversión del Fondo. Adicionalmente, se ha concluido con el proceso de Due Diligence de un proyecto más, e iniciado su proceso de formalización, con lo que se estima invertir hasta MDP adicionales, lo que representa 10% del objetivo de inversión del Fondo. Cabe destacar, que de acuerdo a la última autorización del Comité de Inversión del FICA, se han iniciado los trabajos de Due Diligence y de resultar favorable el resultado de éste, se estima invertir hasta MDP, con lo que se alcanzaría el 35% del monto objetivo para financiar por parte del FICA. AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA FORMALIZ ADO % FOCIR EN PROCESO % 35 % AUTORIZ ADO % 35 % % TOTA L % % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 132 de 387

133 GOBIERNOS ESTATALES % % INVERSIONISTAS PRIVADOS % % TOTAL % % % 45 % 100 % % % % AVANCES (%) FORMALIZADO EN PROCESO AUTORIZADO TOTAL VS. OBJETIVO 20% 10% 5% 35% INVERSIONES Las empresas invertidas se describen a continuación: Hortícola FABRA, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Sonora, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de pimiento de colores para el mercado de exportación. El FICA invirtió $ MDP lo que representó el 60% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en este proyecto asciende a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Agroindustrias Covadonga, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Estado de México, esta empresa es una holding de 5 empresas dedicadas al acopio y beneficio de arroz en los siguientes estados: Estado de México, Colima, Nayarit, Oaxaca, Tabasco y Campeche. El FICA invirtió $ MDP, que representa el 71.5% del capital social, por un plazo de inversión de hasta 7 años. La inversión se formalizó en diciembre de La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en este proyecto asciende a MDP, es decir, el 35% de la inversión. PROYECTOS EN PROCESO DE FORMALIZACIÓN TOMTEC, S.A. de C.V.- Ubicada en el estado de Coahuila, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de tomates para el mercado nacional. El FICA ha concluido el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir $ MDP lo que representaría el 99% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en este proyecto ascenderá a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 133 de 387

134 PROYECTOS EN PROCESO DE AUTORIZACIÓN Aceites de Tula, SAPI de CV.- El objetivo del proyecto es construir y operar una moderna planta de procesamiento y embotellado de aceite de oliva (almazara) en el Estado de Tamaulipas, que procese un mínimo de 10,000 toneladas por cosecha de aceitunas. La planta procesadora se establecerá cerca de la ciudad de Tula, en el Estado de Tamaulipas a dos horas de ciudad Victoria. El comité de Inversión del FICA, en su Primera Sesión Ordinaria, del 13 de enero del presente solicitó ajustes al proyecto para tomar una decisión sobre su recomendación. La participación del FOCIR en este proyecto asciende a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Agroproductores Biopremium, S.P.R. de R.L.- Ubicada en el estado de Puebla, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de champiñones orgánicos. El FICA iniciará el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir $ MDP lo que representaría el 94% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en este proyecto asciende a MDP, es decir, el 35% de la inversión. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: ETAPA MONTO PROYECTOS OPERACIÓN 178,601, FORMALIZACIÓN 89,069, AUTORIZADO CI 48,233, ANÁLISIS 261,100, IDEA DE INVERSIÓN 1,345,711, TOTAL 1,922,715, ADMINISTRACIÓN DEL FICA En cuanto a los Consejeros en el Comité Técnico y en el Comité de Inversión del FICA, se han realizado algunas modificaciones, quedando de la siguiente manera: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 134 de 387

135 COMITÉ TÉCNICO NOMBRE CARGO LIC. JUAN CARLOS CORTÉS GARCÍA PRESIDENTE LIC. ALBERTO CETTO SALAZAR VOCAL PROPIETARIO LIC. CÉSAR DE ANDA MOLINA VOCAL PROPIETARIO SR. JAVIER B. USABIAGA ARROYO VOCAL PROPIETARIO LAE. ROGELIO GARCIAMORENO GARZA VOCAL SUPLENTE LIC. RUBÉN GARZA GONZÁLEZ VOCAL SUPLENTE ING. ROMÁN GÓMEZ VAILLARD VOCAL SUPLENTE ING. MANUEL E. TARRIBA URTUZUÁSTEGUI VOCAL SUPLENTE ACT. JOSÉ LUIS HIGUERA MASSA CONSEJERO INDEPENDIENTE LIC. MARK MCCOY CONSEJERO INDEPENDIENTE DR. ROBERTO NEWELL GARCÍA CONSEJERO INDEPENDIENTE ING. F. JAVIER DELGADO MENDOZA VOCAL PROPIETARIO ACT. JOSÉ ANTONIO CORTÉS BARRIENTOS VOCAL SUPLENTE LIC. JORGE HERNÁNDEZ FERNÁNDEZ SECRETARIO COMITÉ DE INVERSIÓN NOMBRE CARGO LIC. JUAN CARLOS CORTÉS GARCÍA PRESIDENTE ACT. JOSÉ LUIS HIGUERA MASSA CONSEJERO INDEPENDIENTE DR. CARLOS SALES SARRAPY CONSEJERO INDEPENDIENTE DR. ROBERTO NEWELL GARCÍA CONSEJERO INDEPENDIENTE ING. F. JAVIER DELGADO MENDOZA DIRECTOR GENERAL DE LA EMPRESA ADMINISTRADORA LIC. LUIS FERNANDO GONZÁLEZ NIEVES ASESOR JURÍDICO DEL COMITÉ LIC. JORGE HERNÁNDEZ FERNÁNDEZ SECRETARIO Adicionalmente, el FOCIR en sus funciones de Empresa Administradora ha desarrollado las siguientes actividades: - Desarrollo de Políticas de Inversión. - Desarrollo de procesos, manuales y formatos de inversión. - Desarrollo de contratos necesarios en el proceso de inversión. - Asistencia a Consejos Consultivos Estatales. - Eventos de promoción del FICA en los estados participantes. - Talleres de capacitación de los Representantes Estatales. - Desarrollo y adquisición de herramientas para la implementación del Gobierno Corporativo. - Desarrollo de la Página WEB del FICA. [ - Contratación de despachos externos, de acuerdo a las instrucciones del Comité Técnico del FICA: o Contable y Fiscal o Legal Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 135 de 387

136 o Auditores externos - Administración de la operación del FICA. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS SURESTE FICA SURESTE ANTECEDENTES Para apoyar la recuperación económica del Sur-Sureste de la República y con base en el modelo del Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA), se propuso la constitución de un segundo fideicomiso que atendiera las necesidades específicas de la región, fomentando la inversión de capital en una región que, a pesar de su riqueza en recursos naturales, ha sido desatendida por el sector de capital privado. CARACTERÍSTICAS A grandes rasgos El FICA Sureste contempla las siguientes características: A. Tesis de Inversión.- promoción de la inversión de capital de riesgo en empresas con potencial de crecimiento, rentables y generadoras de empleos permanentes. Utilización del Fideicomiso de Capital Privado (FICAP) como vehículo de inversión para dotar al fondo de transparencia fiscal. B. Distribución de aportaciones: participación privada de al menos 45%, Gobierno Federal hasta por 30% y Gobierno Estatal hasta por 25%. C. Es un fondo híbrido en el que puede comprometerse una aportación inicial por parte de los inversionistas para invertir en un portafolio de proyectos o la posibilidad de incluir operaciones bajo un esquema de Matching Fund. Las inversiones se realizan de forma gradual, a través de llamadas de capital. D. Órganos de Gobierno integrados por los inversionistas del Fondo y expertos independientes. De esta forma, al representar ambos intereses se mantiene el objetivo de impulsar proyectos productivos con importantes rendimientos. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 136 de 387

137 E. Inversiones dirigidas a Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión (SAPI s), debido a que éstas llevan a cabo prácticas de gobierno corporativo y cuentan con un adecuado manejo de información. F. En particular para el estado de Chiapas, Integración de incentivos por parte del Gobierno Estatal mediante la cesión de sus rendimientos reales a los inversionistas privados, así como la contratación del Servicio de Coberturas de Capital Privado para proteger la participación privada en las inversiones, donde el pago de la prima corre por cuenta del Gobierno del Estado. LEVANTAMIENTO DE CAPITAL En una primera etapa, se extendió la invitación de participación a los gobiernos de los estados de Tabasco, Chiapas, Yucatán y Campeche. Los estados de Yucatán y Chiapas aceptaron dicha invitación, por lo que se dio inicio a los trámites necesarios para la estructuración de lo que se denominó FICA Sureste. La experiencia obtenida a partir del FICA I permitió estructurar este segundo fideicomiso en un periodo de tiempo considerablemente más corto, al trabajar en el diseño de sus diferentes componentes en forma paralela, por lo que el día 7 de noviembre de 2008, se firmó el contrato de fideicomiso mediante el cual se constituyó el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios Sureste (FICA Sureste), con un compromiso de inversión para el Estado de Chiapas por $500 millones de pesos. Asimismo, el día 10 de noviembre, FOCIR firmó el convenio de adhesión a este fideicomiso, cuya participación en el fondo implica un compromiso de inversión de $150 millones de pesos. OPERACIÓN El 25 de noviembre de 2008 se llevó a cabo la instalación y primera sesión ordinaria del Comité Técnico del FICA Sureste. En dicha sesión se aprobaron los siguientes puntos: 1. Reglas de Operación y Políticas de Inversión del FICA Sureste. 2. Contratación de FOCIR como Empresa Administradora. 3. Contratación del Despacho Fiscal y Contable. 4. Presupuesto. 5. Contratación del Servicio de Coberturas de Capital Privado. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 137 de 387

138 El 17 de diciembre de 2008 se llevó a cabo la instalación y primera sesión ordinaria del Comité de Inversión del FICA Sureste. En dicha sesión se presentaron 2 casos para inversión: 1. Cafés de Especialidad de Chiapas, S.A.P.I. de C.V. 2. Proyecto Ganadero Integral Vi-Ba Chiapas. PROYECTOS EN PROCESO DE AUTORIZACIÓN Cafés de Especialidad de Chiapas, S.A.P.I. de C.V..- El proyecto consiste en la construcción y operación de una moderna planta de liofilización en el estado de Chiapas, México. El objetivo es alcanzar una producción de 4,000 toneladas anuales de café soluble liofilizado. El Comité de Inversión de FICA Sureste analiza actualmente este proyecto para su recomendación al Comité de Inversión. La participación de FICA Sureste en el capital social de CAFESCA será con capital de riesgo por $ MDP. Proyecto Ganadero Integral Carnes Vi-Ba Chiapas.- El proyecto de inversión de Vi-Ba Chiapas contempla desarrollar instalaciones para engorda con capacidad de 45,000 cabezas e instalaciones para el sacrificio y deshuese de 120,000 cabezas anuales con el objeto de comercializar 34,560 toneladas de carne de bovino en el mismo periodo. La participación de FICA Sureste en el capital social de Carnes Vi-Ba Chiapas será con capital de riesgo por $ MDP. INFORME DE LA CMIC ANTECEDENTES Con objeto de informar semestralmente a este Órgano Colegiado sobre el avance de las operaciones de la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC o Fondo de Fondos), se presenta a su consideración el reporte correspondiente a las operaciones realizadas por el Fondo de Fondos en el ejercicio de LA INDUSTRIA DE CAPITAL PRIVADO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 138 de 387

139 Perspectiva Global La industria de capital de riesgo a nivel mundial presentó un crecimiento sostenido por los últimos cuatro años consecutivos y, a pesar de dos trimestres de resistencia, el 2008 será recordado como el año en el que la crisis económica global afectó el proceso de búsqueda del capital para fondos privados, con una contracción del 11% respecto de Esta caída se generó durante el segundo semestre del año ya que, en la primera mitad, las expectativas eran buenas con un incremento del 33% respecto al año anterior, siendo en el último trimestre cuando se registró el franco deterioro con una caída del 47% en relación al mismo período de De esta manera, en el 2008 se fondearon 768 fondos privados con recursos levantados por miles de millones de dólares, en comparación con 1,045 fondos por miles de millones de dólares en En cuanto a la distribución por tipo de fondo, continuó el predominio de los fondos de compra de oportunidad (buyout) con 39% del total; seguidos por fondos de bienes raíces con 21%; fondos de capital semilla (venture) con 9%, fondos de con activos en situación crítica (distressed assets) con 8%; en tanto que los fondos de fondos participan con 5% del total. En cuanto a las regiones en las que se concentró dicho capital en 2008, Norteamérica continuó siendo la principal región atendida por parte de los fondos al acumular $318 mil MDD a través de 390 fondos, lo que representa 57% del mercado global. Para proyectos europeos, 203 fondos acumularon $144 mil MDD, en tanto que Asia y el resto del mundo 175 fondos levantaron capital por $92 mil MDD. Por lo que respecta al tamaño de las inversiones, en 2008 las de mayor tamaño son las que se vieron más afectadas por la crisis económica, de manera que la disminución en el número de operaciones no fue tan pronunciada como la pérdida en el valor de las transacciones. Durante 2008, los inversionistas más importantes en los fondos de capital privado fueron los fondos de pensiones (447 públicos y 512 privados), cuyos recursos alcanzaron 500 mil millones de dólares, es decir, 90.3% del capital comprometido durante el año. Típicamente, los fondos de pensiones asignan el 4.8% de sus recursos disponibles a inversiones de capital privado y son estos recursos la fuente esencial para los fondos, ya que tan solo los fondos de pensión públicos representan el 25% del capital agregado invertido en la industria de capital privado. En los últimos 5 años, el retorno de estas inversiones superó cualquier Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 139 de 387

140 otro rendimiento del portafolio de los fondos de pensiones, a pesar del hecho que durante 2008 las inversiones de renta fija fueron también favorables. Entre los efectos adversos de la crisis durante el segundo semestre de 2008 en el mercado de Capital Privado, se encuentra la generación de escasez de crédito y su consecuente encarecimiento en Estados Unidos el resto del mundo, lo que se tradujo en una disminución de fusiones y adquisiciones, en las que la deuda representaba un elemento importante para el logro de la operación Esta situación trajo como consecuencia un ajuste en los precios de adquisiciones que resulta en múltiplos de compra a la baja, con lo cual las desinversiones de los fondos tienden a postergarse y los inversionistas resienten la falta de liquidez. Durante 2008, el levantamiento de recursos para Fondos orientados a realizar inversiones en México y América Latina se contrajo, provocando que los Fondos enfrentaran dificultades para alcanzar sus capitales objetivos, resultando en una reducción en el importe de los mismos. Asimismo, se observó que Fondos en etapa de análisis y conformación postergaran su creación. Tendencias para La crisis económica mundial, prevé durante el ejercicio 2009 un crecimiento económico negativo a nivel mundial; una disminución en la liquidez para el financiamiento de empresas, (inversiones y crediticio), una reducción de los flujos de capital extranjero por aversión al riesgo y una menor demanda de bienes y servicios en los mercados internos y externos. Dada la escasez de recursos que habrá en el mercado, es previsible que se incremente el número de empresas que busquen recursos a través de fondos de capital privado y, a su vez, los fondos encontrarán una competencia feroz para el levantamiento de capital, por lo que los inversionistas escogerán aquellos Fondos cuyos administradores puedan demostrar un excelente desempeño. La rentabilidad de los portafolios ya invertidos disminuirá en el corto plazo, dado que las inversiones se encuentran valuadas a valor de mercado y éstas reflejarán en parte la situación económica actual. A mediano y largo plazo se espera una recuperación de las mismas. Se espera que aquellos Fondos que realicen inversiones durante el 2009 y 2010, tengan retornos muy atractivos en función al patrón histórico que han tenido las adquisiciones realizadas durante época de crisis, por la baja en los múltiplos de adquisición. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 140 de 387

141 Los administradores de los Fondos serán más selectivos en las inversiones que realicen. Las transacciones realizadas serán con empresas que cuenten con niveles de apalancamiento más conservadores con los que se venían realizando en ejercicios anteriores. Se espera que los socios capitalistas ( limited partners ) que comprometan recursos durante este periodo en nuevos Fondos exijan rendimientos muy atractivos. Paradójicamente, se presentará el efecto denominador en el que por la caída de los mercados financieros varios inversionistas institucionales, como son los fondos de pensiones, tendrán que comprometer un importe menor de recursos a capital privado para no sobrepasar los niveles aprobados en la diversificación de su portafolio. Los administradores de los Fondos se encontrarán particularmente más comprometidos con las operaciones de las empresas, cuidando la generación del EBITDA. Se espera que durante el 2009, las salidas de las inversiones del portafolio de los Fondos sean postergadas. Las grandes operaciones requerirán de la participación de múltiples inversionistas con posiciones minoritarias. Latinoamérica, a pesar de ser un mercado atractivo, competirá principalmente con China e India. Las inversiones en Latinoamérica, se realizarán principalmente en México y Brasil. Colombia ocupará el tercer lugar. Los principales sectores a invertir en Latinoamérica serán principalmente infraestructura, energía y bienes de consumo. Otros sectores en los que se invertirán pero en menor medida serán salud, servicios financieros y comunicaciones. De acuerdo con una encuesta realizada por Private Equity Investment (PREQIN), 2009 Preqin Private Equity Review, se obtuvieron los siguientes resultados: El 92% de los inversionistas encuestados no vislumbran tener problemas para honrar los compromisos de capital durante Sin embargo, reconocen que serán tiempos difíciles. Se considera que habrá mucha más actividad en el mercado secundario para que los inversionistas balanceen sus portafolios, reduzcan sus niveles de riesgo o puedan hacerse de recursos frescos para cubrir los nuevos llamados de capital. El valor de las carteras seguramente se verá Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 141 de 387

142 disminuido permitiendo que se su venta se realice con relativa facilidad en el mercado secundario. El 40% de los inversionistas encuestados declaró que modificará sus prácticas de inversión. Por ejemplo, no tomarán nuevos compromisos o, de hacerlo, serán mucho más cuidadosos en el análisis previo a una decisión. Lo más probable es que, en su mayoría, el monto a invertir será menor que el desembolsado en el Lo que es un hecho es que tomará más tiempo levantar recursos y el número de fondos en el mercado disminuirá. La misma encuesta señaló que 40% de los encuestados considera el 2º trimestre del 2009 como un período probable para nuevas inversiones, el 17% piensa que será antes, un 29% habla del 3er trimestre, un 4% señala al 4º trimestre de 2009 como el período en el que el inversionista regresará al mercado. El resto consideró que no será sino hasta 2010 cuando se verán nuevos flujos en inversiones de capital privado. RESULTADOS DEL FONDO DE FONDOS A DICIEMBRE DE 2008 Programa de Inversiones y Desinversiones Al cierre del 2008, el Fondo de Fondos registró en sus estados financieros un portafolio de inversión conformado por 48 entidades, entre Fondos, Sincas, Inversiones Directas y Operaciones de Deuda, con un valor total de 1,284.5 millones de pesos (MDP) con base en el valor razonable de la cartera. Durante este periodo, el Fondo de Fondos realizó inversiones por 21.8 millones de dólares (MDD), en cumplimiento con los llamados de capital solicitados por 18 Fondos en los cuales tiene comprometidos recursos. Asimismo, se cubrió llamado de capital en una de las SINCAS por 92 mil dólares. Durante este mismo periodo, se recibieron 14.2 MDD por parte de diez Fondos por conceptos de retornos, ganancias capital, pago de dividendos e intereses; 2.3 MDD por concepto de desinversiones parciales en seis SINCAS; 5.9 MDD correspondientes a la Cartera de Deuda (pago de principal y de intereses); y, 397 mil dólares por desinversión en la cartera directa, lo cual totaliza reembolsos por 22.8 MDD. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 142 de 387

143 El flujo neto de recursos de inversiones y desinversiones, generó un superávit de 1.0 MDD. Aprobación en la Participación de Nuevos Fondos La política de inversión autorizada por el Consejo de Administración establece que, para la participación de la Corporación en un nuevo Fondo es necesario que el Fondo en cuestión cumpla con una serie de requerimientos. En primera instancia, la Corporación examina que el fondo cumpla con las Políticas Generales de Inversión. Posteriormente, revisa el memorándum de inversión ( Private Placement Memorandum ) presentado por el Fondo y se realiza un profundo proceso de análisis denominado due dilligence. Durante dicho proceso, se evalúa la experiencia, conocimiento, objetivos y metodología de los administradores del Fondo. También se analiza la estrategia de inversión; proyectos en cartera; desarrollo de inversiones previamente realizadas e involucramiento en las mismas; procesos de negociación; visión que guardan sobre la situación del mercado; estructura e incentivos que tendrá el equipo administrador; oportunidad del Fondo; sistema de información; modelo financiero y otros aspectos importantes para la toma de decisión. Una vez concluido el due dilligence, se elabora un memorándum de inversión, que se presenta ante el Comité de Inversiones para su recomendación al Consejo de Administración. Si es aprobado por éste último, se procede a la formalización. Durante el ejercicio del 2008, se presentaron al Comité de Inversiones siete propuestas para invertir en nuevos fondos, de los cuales se recomendaron cuatro para su autorización al Consejo de Administración del Fondo de Fondos. El total de recursos comprometidos en estos cuatro fondos, asciende a 65 MDD, con un capital objetivo de los mismos de 875 MDD, con un efecto multiplicador de veces la inversión del Fondo de Fondos. Durante 2008, se formalizó la participación de la Corporación en 5 fondos. De esta manera, al cierre del 2008 la Corporación tiene comprometida su participación en 24 Fondos y se encuentra en proceso de formalizar otros dos fondos en 2009, que ya están autorizados. El total de recursos autorizados en la cartera generada por el Fondo de Fondos asciende a MDD, siendo el efecto multiplicador de 10.2 veces la inversión comprometida. Actualmente la Corporación, a través de su inversión, participa en 117 empresas, de las cuales 107 son compañías mexicanas que generan más de 26,678 empleos directos y 40,165 empleos indirectos. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 143 de 387

144 Informe de Resultados Operativos El siguiente cuadro muestra el comportamiento de la cartera transferida (cuando la CMIC fue incorporada) al 31 de diciembre del Como puede observarse el 91.4% de los recursos comprometidos ya han sido aportados. Las Tasas Internas de Retorno (TIR) de las inversiones se presentan en dólares en términos nominales. La TIR histórica indica la rentabilidad que ha tenido la cartera desde su inicio hasta diciembre de Por otra parte, la TIR del Fondo de Fondos indica la rentabilidad que ha tenido esta cartera desde la fecha del traspaso en agosto de 2006 hasta diciembre Etapas de Maduración Criterio No. Fondos y Emp. CARTERA TRANSFERIDA Capital Comprometido Capital Aportado Capital por Aportar TIR Historica (1) F de F (1) FONDOS EN DESINVERSIÓN Más de 6 8 años % 15.1% FONDOS DESINVERTIDOS % 7.2% FONDOS EN INVERSIÓN De 2 a 5 5 años % 4.6% TOTAL FONDOS % 12.7% SINCAS Más de 10 años % -4.0% INVERSION DIRECTA % -31.9% DE DEUDA % 13.9% TOTAL CARTERA 38* % 4.6% * No incluye Fondos Desinvertidos (Mexico Real Estate Investments LP) Como puede apreciarse en el cuadro anterior, la evolución seguida por los accionistas del Fondo de Fondos para operaciones de capital de riesgo, pasando de inversiones directas en empresas, a inversiones en SINCAS, a operaciones de deuda subordinada, para concluir en inversiones por medio de Fondos de capital privado, ha traído aparejada una mayor rentabilidad para los inversionistas. En consecuencia, la Corporación contempla realizar únicamente inversiones en Fondos de capital privado y busca desincorporarse de SINCAS e inversiones directas que no forman parte de su negocio principal ( core business ). De la cartera transferida, los Fondos en etapa de desinversión generan una rentabilidad para la CMIC en del 15.1%; en tanto que los Fondos en etapa de inversión proporcionan una rentabilidad del 4.6%. Este resultado es congruente con la teoría de estos procesos, ya que se espera que los Fondos en etapa de desinversión muestren una rentabilidad mayor a aquellos que se encuentran en Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 144 de 387

145 etapa de inversión. Esto debido a que en los primeros, el portafolio vigente de las empresas ó proyectos invertidos se encuentra expresado a valor de mercado ó fair market value, en tanto que los fondos en inversión registran, en la mayoría de los casos, sus inversiones a costo. En relación a la cartera generada por el Fondo de Fondos, el siguiente cuadro señala el capital comprometido y aportado al 31 de diciembre del 2008, así como las autorizaciones otorgadas para aquellos Fondos que se formalizarán durante 2009: CARTERA GENERADA POR EL FONDO DE FONDOS ETAPAS DE MADURACIÓN CRITERIO No. DE CAPITAL CAPITAL CAPITAL FONDOS COMPROMETIDO APORTADO POR (MDD) APORTAR FONDOS EN INICIO DE Un año 11 $137.3 $24.3 $113.0 OPERACIONES FONDOS AUTORIZADOS SIN 2 $35.0 $0.0 $35.0 FORMALIZAR TOTAL FONDOS NUEVOS 13 $172.3 $24.3 $148.0 En línea con la teoría que aplica a estos procesos, el comportamiento de la rentabilidad en fondos nuevos es negativa durante los primeros años debido a que las primeras aportaciones de capital son canalizados a gastos de constitución del fondo, pagos de gastos de administración y a realizar las primeras inversiones en el portafolio, las cuales se encuentran valuadas a costo. El comportamiento de la cartera generada por el Fondo de Fondos está conforme a este comportamiento de mercado por lo que sigue la tendencia de la Curva J con una TIR de -22%. No obstante, la rentabilidad esperada para estos fondos es del 20% promedio al término del plazo del Fondo (de acuerdo al modelo financiero de cada fondo). Los 24.3 MDD aportados, permiten que el Fondo de Fondos participe en 18 empresas mexicanas que generan más de 1,759 empleos directos y 8,863 empleos indirectos. Administración En relación a las actividades encaminadas a incrementar la eficiencia de la administración y operación del Fondo de Fondos, se pueden señalar las siguientes: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 145 de 387

146 En el último trimestre del año, se llevó a cabo la designación del Dr. Felipe Vilá González como Director General del Fondo de Fondos, así como la sustitución del Director de Administración por el C.P. José Manuel Villaseñor López. Se iniciaron los trabajos para el desarrollo del Sistema de Información Integral del Fondo de Fondos ( SIIFF ) y para el desarrollo de la extranet, lo que permitirá contar con una herramienta informativa automatizada que facilite el proceso de inversión y administración, así como la comunicación efectiva con los socios y miembros del Consejo de Administración, de acuerdo con mejores prácticas corporativas y de transparencia. Asimismo, con objeto de contar con los controles adecuados, se desarrolló la metodología para la mitigación y seguimiento de riesgos del proceso de inversión, que fue incorporada al SIIFF, así como una herramienta de ingeniería integral de procesos. Se elaboraron también manuales de normas, políticas y de procedimientos, los cuales deben mantenerse en un proceso de mejora continua. A partir de las consultas que se realizaron a la CNBV para transformar al Fondo de Fondos en una Sociedad de Inversión de Capitales (SINCA), la institución recomendó no llevar a cabo dicha transformación debido a que, de acuerdo a la regulación vigente, este tipo de sociedades tienen prohibido realizar inversiones fuera del país. Es conveniente destacar que si se adoptara esta figura jurídica, los Fondos en que participa la Corporación tendrían que sujetarse a la supervisión de la CNBV y otras regulaciones, que resultarían inaceptables para los socios extranjeros de los Fondos. De igual manera, como una actividad primordial para preservar el valor patrimonial del portafolio actual de empresas promovidas, se tomarán medidas defensivas para cuidar aspectos tales como crecimiento orgánico, reducción en costos, capacidad de servicio de deuda, disponibilidad de capital, etc. Los estatutos de la Sociedad plantean la celebración de sesiones del Consejo de Administración, auxiliados por sesiones del Comité de Inversión y del Comité de Auditoría. A este respecto durante el ejercicio 2008 se realizaron siete sesiones del Consejo de Administración, tres reuniones del Comité de Inversión y tres juntas del Comité de Auditoría. Información Financiera Las principales cuentas de Balance del Fondo de Fondos son tres: las Inversiones disponibles para la venta, que representan las inversiones en Fondos, Sociedades Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 146 de 387

147 de Inversión de Capitales (SINCAS) e Inversión Directa; las cuentas de Efectivo y equivalentes; y, la de Cuentas por Cobrar, que está integrada por la cartera de deuda que en su momento traspasó FOCIR, así como por cuentas por cobrar de la venta de la cartera directa. El análisis del Balance al 31 de diciembre de 2008 respecto de 2007, muestra lo siguiente: La cuenta de Efectivo y Equivalentes mantiene su participación del 17.8% del activo, con una disminución del 1.8% respecto al año anterior, en donde se incluye la aportación en efectivo realizada por FOCIR por MDP para conservar su porcentaje de participación en la CMIC. No se aprecia el efecto de la desinversión de empresas promovidas y el consecuente reembolso por parte de los fondos hacia la CMIC por 22.8 MDD recibidos en 2008, ya que debido al excedente de tesorería, por instrucciones del Consejo de Administración de la sociedad, se aprobó que dichos recursos se invirtieran en los fondos por cuenta de los accionistas y al cierre de diciembre de 2008 se han invertido 37.2 MDD por cuenta de los accionistas, mismos que serán reembolsados cuando se agote la liquidez de la CMIC. Si dichos recursos estuvieran en la tesorería, la cuenta de Efectivo y equivalentes representaría el 38% del total de activo. Las cuentas por cobrar disminuyeron su participación en el activo de 5.99% a un 4.31% debido a las amortizaciones y liquidaciones de créditos y a pesar de que se incorporó la cuenta por cobrar por la venta de una empresa de inversión directa, el monto total de este rubro disminuyó 29% respecto a Las inversiones disponibles para su venta que abarca Fondos, SINCAS e inversiones directas, se incrementa ligeramente en cuanto a monto 0.4%, y un crecimiento del 1.7% respecto a su participación en el total de activos respecto a 2007, para alcanzar el 77.9% del total de activos en En cuanto a las cuentas de capital, el movimiento más importante se registra en el Efecto de valuación de las inversiones, ya que pasa de un efecto negativo de 17.1 MDP a un efecto negativo por 72.0 MDP, con un crecimiento de 320% en el año, debido a una menor valuación del portafolio remanente y a que en los fondos nuevos se registra una minusvalía respecto al monto aportado, por efecto de los gastos de constitución y operación de esos fondos, que en su mayor parte tienen sus primeras inversiones a costo y en algunos casos todavía no registran inversiones. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 147 de 387

148 El patrimonio global del Fondo de Fondos disminuye 1.56% respecto al ejercicio de Análisis Cuantitativo del Balance Comparativo Dictaminados Análisis cuantitativo vertical del Balance Cifras en Miles de Pesos Análisis Horizontal Crecimiento % BALANCE GENERAL Dictaminado Dic-2007 Vertical Dictaminado Dic-2008 Vertical dic-07 dic-08 Efectivo y Equivalentes 289, % 283, % % -1.81% Cuentas por Cobrar (CARTERA DE DEUDA) 28, % 7, % % % Otras 7, % 28, % % % Total Activo Circulante 325, % 320, % 52.32% -1.63% Cartera de Crédito a largo plazo 60, % 32, % 0.00% % Inversiones disponibles para su venta 1,238, % 1,244, % -0.42% 0.44% Total de Activo 1,624, % 1,596, % 11.49% -1.73% Provisiones, pasivos e impuestos 29, % 26, % 6.22% % Total de Pasivo 29, % 26, % 6.22% % Capital Social 1,576, % 1,576, % 1.61% 0.00% Prima en colocación de acciones 9, % 9, % 0.00% 0.00% Efecto de valuación en inversiones -17, % -72, % % % Reserva Legal % 1, % 0.00% 0.00% Utilidad acumulada -4, % 24, % 0.00% % Utilidad del ejercicio 30, % 30, % % -0.17% Total Capital Contable 1,595, % 1,570, % 11.59% -1.56% Respecto al Estado de Resultados, se aprecia lo siguiente: Al cierre de 2008 se presenta una recomposición total de los ingresos, con una mayor participación de los dividendos y otros ingresos, con una participación agregada del 82.5%. La principal razón de estos movimientos, es que la participación de ingresos por venta de inversiones fue negativa durante el año, ya que se desincorporaron empresas del portafolio que registraron pérdidas respecto del valor de adquisición de dicho portafolio al momento del traspaso; el valor real al que se concretó la venta fue inferior al que se había estimado como valor de mercado, de manera que los ingresos fueron menores a los costos de venta. En cuanto al resultado neto, se observa una ligera disminución respecto al 2007 y la utilidad neta representa el 66.2%% del total de ingresos. Cabe destacar que en este resultado influye de manera significativa los intereses financieros y la utilidad cambiaria. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 148 de 387

149 Análisis Cuantitativo del Estado de Resultados Comparativo Dictaminados Cifras en Miles de Pesos ESTADO DE RESULTADOS dic-07 Vertical dic-08 Vertical Ingreso por Venta de Inversiones 47, % -2, % Dividendos 4, % 18, % Intereses por Préstamos 19, % 10, % Otros % 18, % Total de Ingresos 71, % 45, % Gastos de Administración 31, % 36, % Utilidad de Operación 40, % 8, % Otros Ingresos % 1, % Costo Integral de Financiamiento -5, % 36, % Utilidad antes de Impuestos 35, % 46, % Impuesto sobre la renta 4, % 16, % Resultado Neto 30, % 30, % Inversión FOCIR La inversión acumulada de FOCIR asciende a MDP, siendo su valor de acuerdo con los estados financieros dictaminados de 2008 de MDP que corresponden a un porcentaje de participación de 25.3% del capital. Esta inversión representa una Tasa Interna de Retorno (TIR) del -2.88% real anual. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 149 de 387

150 Indicadores de Gestión A continuación, se muestran los resultados de los principales indicadores a diciembre de 2008, los cuales se establecieron tanto para medir la gestión como el impacto económico de la sociedad. Indicadores de Gestión a diciembre de 2008 Valor a Tipo de Indicador Indicador Valor a diciembre 2007 diciembre 2008 Rentabilidad TIR Real Accionistas 0.77% (2.88) % TIR Portafolio Traspasado 14.70% 8.59% Empresas apoyadas en México 111 empresas 107 Empleos Directos en México 29,115 empleos 26,678 empleos Impacto Social 37,620 40,165 Empleos Indirectos indirectos indirectos Institucional Inversionistas Persona Moral Persona Física Efecto Económico Efecto Multiplicador 10.6 veces 11.5 veces Nuevos Fondos autorizados en el Gestión Operativa año 6 fondos 5 fondos Capital Comprometido en el año MDD MDD Capital Aportado en el año MDD MDD Retos para el Fondo de Fondos Dentro de los principales objetivos que tendrá el Fondo de Fondos durante 2009, estará aprovechar la coyuntura del mercado para ampliar su portafolio de inversión, e incorporar nuevos inversionistas institucionales para incrementar su liquidez. Para ello, en primer lugar deberá contar con una estructura corporativa acorde con las mejores prácticas internacionales, que permita la incorporación de inversionistas institucionales nacionales y extranjeros, así como Fondos de pensiones. En consecuencia, se propuso y el Consejo de Administración, en su primera reunión del 2009, aprobó llevar a cabo una reestructura corporativa de la sociedad, quedando la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital como una Holding tenedora de acciones de tres entidades subsidiarias: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 150 de 387

151 La primera subsidiaria tendrá la figura de fideicomiso que administrará la cartera de Fondos transferida, con objeto de proveer liquidez al Fondo de Fondos, este fideicomiso obtendrá un financiamiento estructurado de largo plazo mediante la emisión de certificados bursátiles respaldados por un bono cupón cero emitido por el Gobierno Federal de México con lo cual la Corporación sea autosustentable en el mediano plazo, sin que requiera solicitar a sus accionistas los compromisos de capital asumidos, por un período de cuando menos cinco años. La segunda subsidiaria operará bajo un esquema de Limited Partnership, a la que se aportará la cartera de Fondos generada en la Corporación, más compromisos adicionales por aproximadamente 80 MDD, los cuales se tiene considerado comprometer durante Se espera cerrar este Fondo de Fondos con alrededor de 17 Fondos de Capital Privado y recursos comprometidos por 250 MDD en 2009, con lo cual se demuestra un excelente historial ( track record ) de operación de un Fondo de Fondos bajo parámetros internacionales. Con lo anterior, se plantea constituir una nueva entidad con la figura de Limited Partnership con participación de la Corporación y incorporar la participación de nuevos inversionistas institucionales, nacionales o extranjeros, con un capital objetivo superior a 250 MDD y con un efecto multiplicador de 50 veces. Esta propuesta de operar como Fondo de Fondos tradicional, funciona muy bien y ha sido acogida por el mercado de capital de riesgo, ya que presenta las siguientes ventajas: En primer lugar para los inversionistas institucionales, les provee de un portafolio de inversión integrado (one-stop shop), en lugar de armar un portafolio propio y dedicar tiempo al monitoreo y cambios del mismo. Los Fondos de Fondos diversifican su portafolio con un manejo más consistente y confiable a largo plazo, lo que supone también mejores rendimientos. Además del portafolio de inversión, los Fondos de Fondos son manejados por profesionales de tiempo completo, cuya labor es el escrutinio de los mercados, lo que les permite invertir en los mejores fondos para conformar su activo. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 151 de 387

152 Los fondos de fondos operan desde hace 20 años, sin embargo, ha sido en los últimos 5 cuando han despertado mayor interés y han registrado un crecimiento anual sostenido del 30%. A pesar de la crisis económica que ha contraído la constitución de nuevos fondos individuales, la tendencia de crecimiento de los Fondos de Fondos se mantiene fuerte. Los Fondos de Fondos obtienen su capital de diversos inversionistas y a la vez permite la incorporación de otros inversionistas en los propios fondos que conforman su portafolio, por lo que el efecto multiplicador de las inversiones realizadas por algún inversionista se potencializa. Resultados Esperados Con la reestructura propuesta, se alinearía la operación de la Corporación a las mejores prácticas observadas en la mayoría de los Fondos de Fondos que operan en diversos países. Lo que resulta una condición necesaria para lograr la participación de nuevos inversionistas institucionales nacionales y extranjeros. Al operar bajo la forma propuesta, permite hacer líquida la inversión del portafolio de fondos y SINCAS ya maduros (legados), con lo que se cuenta con recursos suficientes para apoyar un mayor número de empresas y generar más empleos, sin depender exclusivamente de las aportaciones de la Banca de Desarrollo. Adicionalmente, al tener que diversificar el portafolio de fondos de la tercera subsidiaria bajo el concepto de Fondo de Fondos, con la misma distribución global, debiera considerar incluir un segmento (9%-10%) destinado a Venture Capital, lo que representa alrededor de 25 MDD de aportación inicial para apoyar fondos de esta naturaleza, que con un efecto multiplicador de 10 veces, se dispondría de 250 MDD para apoyar la creación de empresas pequeñas (start-up) que es un nicho desatendido actualmente con inversiones de capital a nivel nacional. En resumen, se plantean cambios significativos en la estructura y funcionamiento actual del Fondo de Fondos, de manera que con la reestructura propuesta se alcancen los siguientes objetivos: atraer la participación de nuevos inversionistas; proveer de liquidez a la sociedad para cubrir sus llamados de capital; garantizar la autosustentabilidad en el mediano plazo; Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 152 de 387

153 elevar el efecto multiplicador en las inversiones; mejorar la eficiencia de las operaciones; atender la creación de empresas pequeñas con capital semilla actualmente insatisfecha; generar más empleos; y, maximizar la rentabilidad para los accionistas de la Corporación. INFORME DE AVANCES EN LA OPERACIÓN DEL CONVENIO SE FOCIR SEGUNDO SEMESTRE 2008 Durante el segundo semestre de 2008, el FOCIR ha continuado las acciones del programa establecido con la Secretaría de Economía en el marco del programa Proyectos Productivos PyME, mismos que se han venido informando y se resume su avance a continuación: DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA TOTAL DEL PROGRAMA DURANTE LOS EJERCICIOS Los impactos que se tiene con respecto a la ejecución de los recursos del programa, por ejercicio, se observan de manera consolidada en el siguiente cuadro: PROGRAMA PROGRAMADO RECURSOS DESEMBOLSADOS DESEMBOLSADO AL NO. MIPYMES BENEFICIARIAS PROGRAMADO DESEMBOLSADO ,000,000 8,024, ,000,000 98,289, ,000, ,945, / Y 2/ 520,000, ,579,313 1,960 2, / 425,000, ,553, , TOTAL 1, 255,000,000 1,117,392,909 3,381 3,314 Notas.- 1/ Cifras preliminares. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 153 de 387

154 2/ El monto desembolsado, considera los recursos comprometidos en Fondo de Garantías. RESULTADO DE OPERACIÓN DE PROGRAMAS DE SECRETARÍA DE ECONOMÍA DICIEMBRE 2004 DICIEMBRE 2008 TOTAL DE INGRESOS 29,242, TOTAL DE EGRESOS 3/ 13,647, RESULTADO NETO DEL PERIODO 3/ 15,594, / Cifras estimadas. Estas cifras contemplan los ingresos totales por concepto de pago de comisiones y de recuperaciones por intereses ordinarios y moratorios de los créditos otorgados en el marco del programa, así como los egresos totales erogados, sin considerar los ingresos y egresos por concepto del programa Opción PyME. AVANCES DEL PROGRAMA PROYECTOS PRODUCTIVOS PYME FOCIR recibió el recurso de MDP con fecha 9 de octubre de 2007, para las Modalidades 1. Proyectos Productivos, Modalidad 2. Micro crédito y Modalidad 3. Garantías. A la fecha del presente, los recursos del programa ascienden a MDP, conforme al desglose siguiente: DISPONIBILIDADES RECURSOS DEL PROGRAMA 520,000, RENDIMIENTOS GENERADOS AL 31 ENERO 2009 X FOCIR RENDIMIENTOS GENERADOS NO EJERCIDOS POR OPD S, REINTEGRADOS AL FOCIR 25,438, ,432, TOTAL DISPONIBILIDADES 546,870, I. TOTAL RECURSOS AUTORIZADOS POR CTYA, COMPROMETIDOS EN P. ESTATALES Y F. GARANTÍAS 551,309, II. TOTAL DE RECURSOS FORMALIZADOS Y 506,579, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 154 de 387

155 MINISTRADOS A OPD S Y FONDO GARANTÍAS AL 12 MARZO 2009 De dicho monto, se colocaron directamente MDP en las tres modalidades del programa, encontrándose la diferencia comprometida para su colocación en los Fondos de Garantía, conforme a las reglas establecidas en el programa. En este marco, las cifras de autorización y desembolso, así como impactos, se pueden observar en el siguiente cuadro: MODALID AD 1 P. ESTATALES P. ESTRATÉGI COS INDUSTRIA DE TRANSFORM ACIÓN SUBTOTAL MODALID AD 2 P. ESTATALES P. ESTRATÉGI COS SUBTOTAL MODALID AD 3. GRAN TOTAL AUTORIZA DO */ 277,763, ,075, ,980, ,818, ,049, ,750, ,799, ,000, ,617, FORMALIZ ADO 219,130, ,075, ,980, ,185, ,714, ,750, ,464, ,500, ,149, TOTAL DESEMBOL SADO POR FOCIR A OPD S 201,524, ,075, ,766, ,365, ,963, ,750, ,713, ,500, ,579, COMPROB ADO POR OPD S 195,165, ,748, ,766, ,680, ,695, ,732, ,427, ,500, ,608, REINTEGR O CAPITAL NO EJERCIDO 2,394, ,326, RENDIMIE NTOS COLOCAD OS EN MIPYME S 451, REINTEG RO RENDIMIE NTOS NO EJERCID OS 658, ,720, ,458, , , , , ,458, , , ,179, , ,432, % CUMP LIDO % % % % % % % % PROGRA MADO COMPRO BADO EMPLEOS PROGRAM ADOS , , ,737 1,371 3, ,502 4,101 1,960 2, ,838 0 PROGRAMA PROYECTOS PRODUCTIVOS PYME 2008 Para el programa 2008 se autorizó por parte del Consejo Directivo del Fondo PyME, 3 solicitudes por $ , M.N. (Cuatrocientos Veinticinco millones de pesos 00/100 M.N.) para el Programa de Proyectos Productivos PyME 2008, los cuales están destinados a operar en 4 modalidades: Modalidad 1. Financiamiento a Proyectos Productivos Modalidad 2. Micro crédito Modalidad 3. Apoyo a sectores o regiones Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 155 de 387

156 Modalidad 4. Fondo de Garantías RECURSOS FEDERALES DEL PROGRAMA ESTADO MODALIDAD 1 MODALIDAD 2 PROYECTOS ESTRATÉGICO S MODALIDAD 3 EN FOLIO 72 MOD 1. IND. TRANSF. FONDO DE GARANTÍAS TOTAL COMPROMETI DO SOLICITADO 433,387, ,000, ,040, ,000, ,000, TOTAL AUTORIZADO POR CTYA A LA 1A.SOCTYA DEL 20 FEB ,164, ,500, ,644, ,000, ,000, MINISTRADO 199,558, ,500, ,644, EN PROCESO MINISTRACIÓ N 24,350, ,850, ,150, EN INTEGRACIÓN PARA MINISTRACIÓ N 45,255, ,000, ,000, ,000, CANCELADO 33,000, ,000, ,000, ,000, ,427, ,309, ,553, ,500, ,255, ,000, NO. MIPYMES PROGRAMAD AS DISPONIBILIDA D DEL PROGRAMA RENDIMIENTO S AL 31 ENERO 2009 TOTAL DISPONIBLE DISPONIBLES PARA COLOCACIÓN 425,000,000 1,155 20,196, ,196,724 9,887,707 Del total de recursos solicitados por un monto de MDP de 26 Entidades Federativas, el Comité Técnico y de Administración del Programa ha autorizado MDP, de los cuales se han ministrado casi el 70%, encontrándose en proceso de ministración el 5.86% y, en proceso de integración para su ministración el 17.75%, considerando que del total autorizado se ha cancelado recientemente el 7.58%. Adicionalmente a los Recursos Federales, existe el compromiso de aportar por parte de los Estados una cantidad similar, con lo que el Programa se ve potenciado en una proporción 1:1. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 156 de 387

157 Los Convenios y Contratos se encuentran en proceso de formalización con los Organismos Intermedios Estatales. SERVICIO DE COBERTURA En cuanto al ejercicio de los recursos destinados al servicio de coberturas, tal como se comentó en el Informe de Autoevaluación de FOCIR al 30 de junio de 2008, el gobierno de Chiapas manifestó su intención de ofrecer este servicio para proteger e incentivar el portafolio de inversiones realizadas por el sector privado a través del FICA Sureste. Con fecha 22 de diciembre de 2008, ante la solicitud del Gobierno de Chiapas, el FICA Sureste firmó con FOCIR el contrato de coberturas que protegerá las inversiones del sector privado en el estado de Chiapas. El presupuesto asignado para dicho servicio en el ejercicio 2008 fue de $99.0 millones de pesos, sin embargo, este contrato se firmó por $112.5 millones de pesos, lo cual representa un excedente de 13.6% del presupuesto asignado. RESULTADO DE LA GESTIÓN PRESUPUESTAL Avance del Ejercicio Programático Presupuestal a Nivel Flujo de Efectivo con cifras del 1 de enero al 31 de diciembre de 2008 A) Cierre del Ejercicio Programático Presupuestal A Nivel Flujo de Efectivo Del Presupuesto Original El Presupuesto original de FOCIR en términos de flujo de efectivo ascendió a MDP, tanto en Ingresos como en Egresos, cuya desagregación se muestra a continuación: Ingresos El programa financiero original 2008 se ubicó en un rango MDP, compuesto de: una Disponibilidad Inicial de MDP, Transferencias del Gobierno Federal por MDP, e Ingresos por Operación por MDP, importe que a su vez se integra de: Intereses Cobrados por MDP, Comisiones Cobradas por MDP y Otros por MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 157 de 387

158 Egresos El Presupuesto de Egresos por MDP se integra de un Gasto Programable de MDP, de los cuales MDP (84.8%), corresponden a Inversión Financiera, en tanto que MDP (15.2%) se destinaron a sufragar el Gasto Corriente de FOCIR, de Otros Egresos por MDP y una Disponibilidad Final de MDP. Del Presupuesto Modificado Mediante folio de adecuación HAT-1 en el Módulo de Adecuaciones Presupuestarias de Entidades (MAPE), se registró y obtuvo autorización de adecuación presupuestaria, la cual se efectúo en cumplimiento a lo dispuesto en el oficio 307-A-0873 de fecha 26 de mayo de 2008, mediante el cual la SHCP dio a conocer las Medidas de Racionalidad y Ahorro para el ejercicio fiscal 2008 y con efectos regularizables para el proyecto de Presupuesto de Egresos 2009, en particular a su Apartado B numeral 1 incisos a), c), d) y e), disminuyendo en términos de flujo de efectivo la asignación del capítulo de Servicios Personales por un monto de por MDP, y en contraparte incrementando por el mismo monto la Disponibilidad Financiera Final de FOCIR. Posteriormente y en atención a las medidas de racionalidad citadas y en particular al numeral 3 incisos a), b), c), e) y f) del Apartado B, se obtuvo autorización para realizar la adecuación presupuestaria a nivel flujo de efectivo por MDP, en los capítulos de Materiales y Suministros por MDP y el de Servicios Generales con MDP, incrementándose por el mismo monto la Disponibilidad Financiera Final de FOCIR, siendo autorizada con fecha 24 de junio de 2008 con folio de adecuación HAT-2. Derivado de las necesidades de la Entidad y con la aprobación previa del H. Comité Técnico de FOCIR mediante Acuerdo CT.III-22/SEP/ b, se gestionó adecuación presupuestaria por MDP derivado del reconocimiento previo de los ingresos excedentes por la SHCP mediante folio HAT-70 de fecha 5 de diciembre de 2008, con el propósito de efectuar un movimiento compensado, entre los Ingresos y los Egresos para incrementar la asignación de los Servicios Personales por MDP como Gasto No Regularizable, a efecto de cubrir los finiquitos y liquidaciones del personal que dejó de prestar sus servicios en el presente ejercicio, así como el Impuesto Sobre la Renta por el pago de aguinaldo y gratificación de fin de año del ejercicio 2007 que determinó el Auditor Externo en su Dictamen Fiscal, por lo anterior la asignación modificada de los Servicios Personales se ubicó en MDP, en tanto que los restantes MDP Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 158 de 387

159 incrementarían las disponibilidades finales de FOCIR, folio de adecuación HAT-5. Esta adecuación presupuestaria significó un incremento del 0.7% al nivel de Programa Financiero y Presupuesto de Egresos de FOCIR, al pasar de MDP a MDP. Las adecuaciones presupuestarias autorizadas se realizaron en apego a las disposiciones normativas aplicables y permitieron una mejoría en los balances de operación, primario y financiero de la Entidad. Adicionalmente, FOCIR registró una adecuación interna que consistió en la modificación del calendario de gasto para Inversiones Financieras, en la que solamente se reprogramó la exhibición de los recursos propios comprometidos previamente en proyectos de inversión, sin que ello afectará el monto de alguno de los conceptos autorizados en el Flujo de Efectivo del Fondo, movimiento registrado y autorizado con folio de adecuación HAT-4. Del Ejercicio Presupuestal Concepto FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2008 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Original Cifras en Millones de Pesos a Nivel Flujo de Efectivo Presupuesto Ingresos Ingresos Modificado (%) (%) Programados a diciembre Captados a diciembre Avance vs Captados vs Captados vs Presupuesto Programado ($) Variación Programado (%) Original (%) Transferencias Gasto Corriente Inversión Financiera Ingresos por Operación Intereses Cobrados Comisiones Cobradas Otros ** Desinversión de acciones Remanente por desinversión Depositos en gtía p/desinv y pagos de capital Recuperación de cartera Recuperación de cartera vencida Otros Ingresos Suma de los Ingresos Otros Ingresos por afectaciones y aplicaciones contables Disponibilidad inicial Total , ** Desinversión de acciones, recuperaciones de crédito, remanente de desinversión Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Al cierre del ejercicio los resultados en materia de Ingresos, se presentan a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 159 de 387

160 Disponibilidad Inicial: Se observa un incremento en la Disponibilidad Inicial debido a que el monto inicial autorizado por MDP en el presupuesto original corresponde a un monto estimado para el cierre del ejercicio fiscal 2007, a efecto de elaborar el proyecto de presupuesto 2008, sin embargo, dicho valor conforme a las cifras del dictamen para el ejercicio fiscal 2007 emitido por el Despacho de Auditoría Externa designado por la Secretaría de la Función Pública al cierre de 2007, reflejó una disponibilidad con cifras reales de MDP, cuya variación respecto de la inicial es de MDP. Transferencias del Gobierno Federal: El Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal 2009 en su Artículo 30 fracción II y en su Anexo 7 prevé la asignación de recursos para fortalecer el patrimonio de las Instituciones Agropecuarias de la Banca de Desarrollo, en particular a FOCIR se asignan MDP para que continúen operando los Programas: de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación; y, de Servicios de Cobertura, en los cuales se dará atención especial a la región Sur Sureste y a las zonas temporaleras del resto del país. De conformidad al presupuesto original autorizado a la entidad y de acuerdo a los ajustes convenidos entre la H. Cámara de Diputados y la SHCP se determinó disminuir en MDP los recursos autorizados para ubicarse en MDP. Dicho monto se recibió de la Tesorería de la Federación en los meses de febrero y marzo de 2008, conforme al calendario de ministración de la SHCP. De los Ingresos por Operación: La programación original autorizada de ingresos por operación se estimó en captar ingresos por MDP, posteriormente mediante el reconocimiento y dictamen favorable de MDP el rango se ubicó en MDP, al cierre del ejercicio FOCIR alcanzó MDP, monto superior en MDP que se deriva del efecto neto de una mayor captación de intereses en el manejo de las disponibilidades financieras y de la captación de recursos por desinversiones, recuperaciones de capital, pago de remanentes por desinversión y en contra parte se registró una menor captación en el cobro de comisiones, como se explica a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 160 de 387

161 Intereses Cobrados: De los recursos programados por MDP, se superaron en MDP, al captarse MDP, principalmente por la mejor tasa de rendimiento en el manejo de las disponibilidades financieras que registraron en promedio de 7.37 %. De igual forma contribuyó el contar con un mayor nivel en las disponibilidades financieras al disminuir el ritmo de desembolsos como consecuencia del cambio en el modelo de negocio que opera FOCIR, ya que no obstante de estar una gran parte de los recursos comprometidos, estos solo se desembolsan hasta que surgen las denominadas llamadas de capital. Comisiones Cobradas: Este concepto registró ingresos por MDP, monto inferior en MDP a lo autorizado mostrando un alcance del 21.5 %, debido a que al elaborar el proyecto de presupuesto se estimaron ingresos por el manejo de proyectos propios, de la administración de la cartera de proyectos de la CMIC; de proyectos operados con recursos de la Secretaría de Economía, así como el cobro de comisiones por la operación del Programa de Primeras Perdidas que formuló SAGARPA, el cual finalmente no operó FOCIR, sin embargo los ingresos estimados quedaron incluidos en el flujo de efectivo de la Entidad. Otros: La captación de ingresos programada fundamentalmente para la desinversión de acciones, recuperaciones de capital, remanente de desinversiones, entre otros, refleja un resultado superior en 52.1% respecto de lo programado al registrar ingresos por MDP. Otros Ingresos (Beneficios y Productos Diversos): Por esta concepto la Entidad no consideró ingresos al formular su proyecto de presupuesto, sin embargo, se registraron ingresos al cierre del ejercicio por MDP por concepto de recuperación de gastos presupuestales por MDP, consistentes en reintegros por recuperación del servicio de telefonía, tanto convencional como celular y otros varios por MDP por venta de bases para licitaciones y venta de chatarra. Otros Ingresos por Afectaciones y Aplicaciones Contables: Bajo este rubro, se registraron MDP, que por su naturaleza inciden en el flujo de efectivo sin afectar el presupuesto programable de FOCIR y cuya desagregación corresponde a: la recuperación de los prestamos personales a los empleados de FOCIR por MDP; IVA por pagar retenido en diciembre de 2008 por MDP; de la retención a empleados por la amortización de créditos del INFONAVIT por MDP y de Acreedores Diversos por MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 161 de 387

162 Egresos.- En términos generales el comportamiento del Gasto Programable, a nivel Flujo Devengado resultó inferior en 75.3%, al registrar erogaciones por MDP respecto del presupuesto modificado autorizado para el ejercicio 2008 en términos de Flujo de Efectivo, lo que se explica fundamentalmente por un drástico descenso en el ritmo de colocación de las aportaciones a proyectos autorizados, debido a que el actual modelo de negocios prevé que la exhibición se pueda realizar en un horizonte de inversión de hasta 3 años a partir de su devengo (aprobación de la instancia facultada), mediante llamadas de capital. En consecuencia, esta situación generó una disminución generalizada de las erogaciones del gasto corriente, implícito en operación de los programas, particularmente aquellos vinculados con la operación del FICA y de servicios de coberturas que opera FOCIR. FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL COMPORTAMIENTO DE LOS EGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2008 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Cifras en Millones de Pesos a Nivel Flujo de Efectivo Presupuesto Variación Absoluta Erogados Flujo Erogados Flujo Avance del ejercicio vs Programados a Realizados a Concepto Original Modificado de Efectivo vs de Efectivo vs Presupuesto Programado Programado Modificado (%) (%) diciembre diciembre ($) (%) (%) Total , Gasto Programable Gasto de Capital Inversión Financiera Bienes Muebles e Inmuebles Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales Otros Egresos Suma de los Egresos Disponibilidad Final Bruta Recursos comprometidos por desembolsar Recursos fiscales sin colocación Disponibilidad Final Neta Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Egresos Egresos En materia del Gasto de Capital, su comportamiento se detalla a continuación: Bienes Muebles e Inmuebles Del capítulo de Bienes Muebles e Inmuebles, la entidad no consideró asignar recursos para erogar bajo este concepto. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 162 de 387

163 Inversión Financiera El rubro de Inversión Financiera, muestra una variación negativa del 84.6% respecto de lo programado, al realizar exhibición de recursos únicamente por un monto de MDP en proyectos de inversión, destacando que por considerarse a nivel flujo de efectivo, no reflejan las nuevas inversiones aprobadas durante el ejercicio, lo que se explican en el apartado de gasto a nivel devengado, y dado que estas se refieren a financiamientos con recursos fiscales se debe cumplir cabalmente con los términos y condiciones previstos y la formalización de convenios previamente a efectuar la aportación correspondiente. Los recursos aportados durante 2008 correspondieron a los siguientes proyectos: Inversiones Financieras Aportaciones realizadas: $ 71,680, Con recursos propios 65,430, FICA I 64,680, ADM Bebidas Naturales 180, Roberto Latapí Fox 570, Con recursos fiscales 6,250, FICA Sureste 6,250, Por su parte el Gasto Corriente registró erogaciones por MDP, cifra inferior en MDP del modificado autorizado por MDP, lo que representó un ejercicio menor en 24.3%. A nivel capítulo se observó: Servicios Personales Este capítulo contribuyó en el 64.1% de las erogaciones en Gasto Corriente al registrar un monto de MDP, inferior en MDP que equivalen al 15.2% respecto del presupuesto modificado autorizado, esta variación es resultado de que la nueva estructura organizacional autorizada por las Dependencias Globalizadotas se notificó en el mes de octubre con vigencia fue retroactiva a partir del 1 de mayo de 2008, siendo que FOCIR previó recursos presupuestarios para esta nueva estructura desde el 1 de enero del mismo año, adicionalmente se generó ahorro de recursos por la vacancia en plazas presupuestales. Las principales partidas que contribuyeron al monto erogado son: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 163 de 387

164 1509 Compensación Garantizada MDP 45.9 % 1103 Sueldo Base MDP 27.3 % 1306 Gratificación de fin de año MDP 10.3 % Resto de las partidas MDP 16.6 % Materiales y Suministros Las erogaciones de este capítulo significaron el 1.5% del Gasto Corriente y en particular muestra un gasto inferior en 55.4% con relación al presupuesto modificado autorizado, principalmente como consecuencia de la baja operación en los programas de apoyos financieros de la entidad y de alguna manera al realizar adquisiciones de insumos y materiales propios de la operación en niveles estrictamente indispensables, evitando consumos innecesarios. Las principales partidas que contribuyeron al monto erogado son: 2504 Medicinas y productos farmacéuticos MDP 30.5 % 2106 Mats y útiles p/proc. en eq. y bienes inf MDP 15.9 % 2105 Mats y útiles de impresión y reproducción MDP 15.3 % Resto de las partidas MDP 38.2 % Servicios Generales Como lo explicado en el capitulo de Materiales y Suministros la disminución en la operación y otorgamiento de apoyos financieros provocó una reducción considerable en el capítulo de Servicios Generales al dejar de erogarse recursos por la disminución en visitas de supervisión, contratación de asesorías externas para la evaluación, supervisón o realización de auditorias a los proyectos, tanto de la cartera propia como de la administrada o la ejercida mediante convenio con la Secretaría de Economía, igualmente se redujo el flujo de visitas a los proyectos apoyados o prospectos de inversión, lo que en consecuencia contrajo el gasto en pasajes y viáticos nacionales, entre otras, por ello el capítulo muestra un subejercicio del 35.2% respecto de su asignación modificada, en tanto que su contribución al Gasto Corriente, fue del 34.4% Las principales partidas que contribuyeron al monto erogado son: 3304 Otras asesorías p/la operación de programas MDP 27.9 % 3407 Otros impuestos y derechos MDP 15.6 % 3201 Arrendamiento de edificios y locales MDP 14.8 % Resto de las partidas MDP 41.7 % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 164 de 387

165 Gasto No Programable Por su parte el Gasto No Programable dentro del concepto de Otros Egresos por Aplicaciones y Afectaciones Contables alcanzó MDP, los cuales se integran de erogaciones que no forman parte del presupuesto regular de FOCIR y que inciden en el flujo de efectivo, destacando: MDP del Fondo para la Realización de Estudios que Promuevan el Desarrollo del Sector Financiero Rural (FOFIRE), que se separan de las disponibilidades financieras de FOCIR, a efecto de dar un manejo independiente de los recursos que se le administran; MDP de los prestamos realizados a empleados del Fondo, conforme a las prestaciones autorizadas, recursos que se recuperan en el mismo ejercicio fiscal en que se otorgan; MDP de adeudos fiscales del ejercicio 2007 pagados en enero de 2008, que corresponden a: Impuestos (sobre la renta, 2% sobre nómina, IVA retenido por pagar); enteros a terceros institucionales (IMSS, INFONAVIT, SAR); MDP del pago de comisiones a la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC); MDP de aplicaciones contables; MDP de primas de antigüedad pagadas durante el ejercicio; MDP de deudores diversos y depósitos en garantía y MDP de retenciones a empleados por amortizaciones de crédito con INFONAVIT. Disponibilidad Financiera Final Al cierre del ejercicio fiscal 2008 la disponibilidad final se ubicó en MDP, superior en MDP a la disponibilidad autorizada, debido principalmente a los MDP de inversión financiera que no se exhibieron durante el ejercicio recursos aprobados en proyectos de inversión, que al cierre del ejercicio en su mayoría se encontraban comprometidos a la espera de las atender llamadas de capital para realizar la aportación correspondiente y, de MDP que se dejaron de ejercer en materia de Gasto Corriente. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 165 de 387

166 Integración de la Disponibilidad Financiera Final Disponibilidad final al 31 de diciembre de ,806, Inversión financiera comprometida Nafta 5,834, FICA 244,319, Frigorífico de Occidente 21,875, Oleosur 18,243, Producción Genetica CUKA 80, FICA Sureste 143,750, Servicio de Cobertura DARBY 53,250, Servicio de Cobertura FICA Sureste 112,500, CMIC 26,730, ,581, Gasto de Operación ,943, Adeudos fiscales ,123, Total de Recursos Comprometidos 717,648, Recursos fiscales 2008 no comprometidos 36,500, Recursos disponibles netos 162,657, A Nivel Flujo Devengado El cierre del ejercicio programático presupuestal a nivel de gasto devengado FOCIR concluyó el ejercicio fiscal 2008 con los siguientes montos a nivel capitulo de gasto: En materia de Servicios Personales, de los MDP reportados a nivel de flujo de efectivo se registraron compromisos adicionales por MDP que corresponden a retenciones de ISR por MDP, enteros a terceros institucionales por MDP, que a su vez se integran de MDP de aportaciones al Sistema de Ahorro para el Retiro, MDP de cuotas al INFONAVIT y MDP de cuotas y aportaciones al IMSS. Por su parte, el capítulo de Materiales y Suministros no refleja variación en su nivel de gasto entre el flujo de efectivo y el devengado, finalmente de Servicios Generales se reportan compromisos pendientes de pago por MDP, que corresponden al 2% de impuestos sobre nóminas y MDP del Impuesto al Valor Agregado e Impuesto Sobre la Renta retenido por la prestación de servicios profesionales, cabe señalar que estos adeudos fueron debidamente pagados durante el mes de enero de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 166 de 387

167 En cuanto a erogaciones en Gasto de Capital específicamente en materia de Inversiones Financieras al nivel de gasto reportado de flujo de efectivo de MDP se adicionan los recursos pendientes de exhibir por MDP de recursos comprometidos en proyectos de inversión que autorizó el Órgano de Gobierno durante el ejercicio 2008, como se muestra a continuación: FICA Sureste Servicios de Cobertura para el FICA Sureste Total MDP MDP MDP Recursos que adicionados a los compromisos pendientes de aportar de ejercicios anteriores por un monto de MDP muestran un importe total de inversión comprometida por MDP. Gasto de operación 2008 vs. Gasto de operación 2007 En términos reales el Gasto de Operación erogado por FOCIR durante el ejercicio 2008 fue inferior en 3.14% al gasto del ejercicio 2007, como se aprecia a continuación: Egresos Egresos Variación a Variación Concepto Realizados a Realizados a porcentual a diciembre 2007 diciembre 2008 pesos reales pesos reales Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales factor empleado: De los Recursos Fiscales El presupuesto original aprobado para el ejercicio 2008 consideró apoyos del Gobierno Federal por un monto de MDP, conforme a lo señalado a la fracción II del artículo 30 del Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal 2008, así como en su Anexo 7, asignó a FOCIR Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 167 de 387

168 para continuar operando el Programa de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación y para el Servicio de Cobertura, que se desagregó en sus componentes Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación con MDP y Servicios de Cobertura con MDP; previó al inicio del ejercicio y de acuerdo a los ajustes acordados entre la SHCP y la H. Cámara de Diputados se determinó ajustar con una reducción de MDP los recursos asignados, para ubicarse en MDP. El monto total de los recursos fiscales asignados a FOCIR, se recibió mediante transferencias electrónicas de la Tesorería de la Federación conforme lo publicado en el calendario de ministración de recursos de la SHCP. EJERCICIO PRESUPUESTAL 2009 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2009 ascendió a MDP, colocado en 70 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Gráfica 1 Número de proyectos en portafolio al 31 de diciembre de CR 1 CR 2 DC DS CC CD AR Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 168 de 387

169 Tabla 1 Lista de proyectos en portafolio al 31 de diciembre de 2009 Nombre del proyecto Nomenclatura Tipo de proyecto Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Sureste Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Logistics Cítricos de Padilla, S.P.R. de R.L. de C.V. Río Purificación, S.P.R. de R.L. de C.V. Don Alejo, S.P.R. de R.L. de C.V. Bioparques de Occidente, S.A. de C.V. Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V. Parque Agroindustrial Activa, S.A.P.I. de C.V. Administradora Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V sociedades con valor contable de cero pesos, las cuales se encuentran en proceso de transferencia al SAE para su venta. Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. Valle Congelado, S.A. de C.V. Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. María Inocencia Romero Perdomo, María de los Ángeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo Limón Priede Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. Enrique Portilla I., Evaristo Treviño N. Finlam, S.A. de C.V. Impulso del Sureste, S.A. de C.V. Juan Antonio González (Grupo Tequilero México, S.A. de C.V.) Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. Rubén Ricardo Nieva Aguirre Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria (Ximonco) CR2 (4) CR1 (42) DC (6) DS (2) CC (2) CD (10) Capital de Riesgo de Segundo Piso Capital de Riesgo de Primer Piso Deuda Convertible Deuda Subordinada Cuasi-capital Crédito para Desinversión Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 169 de 387

170 ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. Barbara Berry, S.A. de C.V. Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. José Roberto Latapí Fox AR (4) Apoyo Revolvente En el periodo comprendido entre julio y diciembre de 2009 se registró el incremento de 1 proyecto de Capital de riesgo de segundo piso (FICA Logistics), la baja de 2 proyectos Capital de riesgo de primer piso (Avicarnes Monterrey y Ximonco) y 1 nuevo proyecto de Crédito para desinversión (Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria). En adición a lo anterior, se otorgó un crédito a Ximonco, S.A. de C.V. para el pago a FOCIR de las comisiones generadas durante la vida del proyecto de capital de riesgo. En cuanto a saldo bruto del portafolio por tipo de instrumento, comparativamente con diciembre de 2008 la distribución se modificó en los siguientes términos: Gráfica 2 Distribución del saldo bruto por Gráfica 31 Distribución del saldo bruto por tipo de cartera a diciembre de 2009 tipo de cartera a diciembre de 2008 Distribución del saldo bruto por tipo de cartera diciembre % 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 70% 60% 74% 7% 6% 8% 4% 1% 0.1% Distribución del saldo bruto por tipo de cartera diciembre 2008 CR 1 CR 2 DC DS CC CD AR 63% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 16% 8% 8% 5% 1% 0.3% CR 1 CR 2 DC DS CC CD AR Como puede observarse gráficamente, durante el ejercicio 2009 el portafolio de inversión de FOCIR tuvo variaciones en su mezcla de integración; en cuanto a capital de riesgo de primer piso se refiere, destaca la variación como resultado de la calificación de las acciones y la recuperación de capital y en cuanto a capital de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 170 de 387

171 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Dic 03 Mar 04 Jun 04 Sep 04 Dic 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dic 05 Mar 06 Jun 06 Ago 06 Oct 06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dic-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública riesgo de segundo piso, destaca la variación a la alza por las aportaciones de FOCIR por un monto total de , con la finalidad de participar en proyectos apoyados por el FICA y FICA Sureste y la creación del FICA Logistics, así como también por el importante incremento de en el valor de las acciones de la CMIC. En términos netos, el saldo de la cartera a diciembre de 2009 reporta un incremento de con respecto a diciembre de 2008, lo cual representa el 34% de variación. En lo correspondiente a mezcla del portafolio por producto, en la siguiente gráfica podemos observar que con respecto a diciembre de 2008, prevalece la misma proporción, representando un 96% las operaciones de capital de riesgo y un 4% las operaciones de cartera de crédito. El estado que mantiene la mezcla de productos considerando saldos netos, es reflejo tanto del nivel de cobertura que guardan las estimaciones preventivas para riesgos de crédito respecto del saldo bruto de la cartera de financiamientos, así como por las inversiones de capital de riesgo concretadas en el ejercicio, las cuales compensaron en cierta medida las recuperaciones logradas. Gráfica 2 Mezcla de productos (saldos netos) MDP Mezcla de Productos (Saldos Netos) 4% 3% 4% % 97% 96% Capital de Riesgo Cartera de Crédito Respecto de diciembre de 2008, el saldo neto de la cartera total observó un crecimiento de 33.55%, al pasar de MDP a MDP al cierre de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 171 de 387

172 diciembre de 2009, que obedece principalmente como ya se mencionó, a las aportaciones realizadas en los vehículos especializados de inversión FICA, FICA Sureste y FICA Logistics. Tabla 2 Comparativo Saldo Neto de Cartera diciembre 2009 versus diciembre 2008 Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2009 Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2009 Saldo Neto Dic 2008 Capital de Riesgo 800,217, n.a. 800,217, ,796, Inversiones en proyectos 320,721, n.a. 320,721, ,679, Inversión en la CMIC y Administradora 479,496, n.a. 479,496, ,116, Instrumentos financieros de crédito 184,700, (148,556,689.31) 36,143, ,468, Totales 984,917, (148,556,689.31) 836,361, ,265, A continuación se detalla el incremento por MDP, derivado del efecto neto resultante de los conceptos siguientes: Tabla 3 Incremento de la cartera al 31 de diciembre de 2009 respecto a diciembre de 2008 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 172 de 387

173 Saldo neto de la cartera total a diciembre de ,265,156 MENOS: Recuperaciones de capital de riesgo (30,434,110) Avicarnes Monterrey, S.A. de C.V. (1,194,110) Ximonco, S.A. de C.V. (24,000,000) Bioparques de Occidente, S.A. de C.V. (5,240,000) MENOS: Recuperaciones de cartera de crédito en 2009 (7,222,106) Capital Intereses Finlam, S.A. de C.V. (2,000,148) (856,488) Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. (1,269,302) (805,229) Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) (628,200) (230,499) Mezcales de Gusano (540,285) (24,496) José Roberto Latapí Fox (190,000) - Impulso del Sureste, S.A. de C.V. (79,303) (6,075) ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. (214,200) (30,354) Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. (113,600) (24,458) Ruben Ricardo Nieva Aguirre (190,700) (18,769) MÁS: Resultado de la valuación de inversiones de capital de riesgo 53,989,945 Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. 75,722,458 Ximonco, S.A. de C.V. (7,771,677) Bioparques de Occidente, S.A. de C.V. (4,633,819) Cítricos de Abasolo, S.P.R. de R.L. de C.V. (4,573,091) Avicarnes Monterrey, S.A. de C.V. (3,605,515) Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios (1,360,055) Cítricos de Padilla, S.P.R. de R.L. de C.V. 701,800 Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V. (665,976) Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Sureste (561,960) Parque Agroindustrial Activa S.A.P.I. de C.V. 509,645 Río Purificación, S.P.R. de R.L. de C.V. 119,366 Administradora Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. 108,768 MÁS: Incremento saldo neto de colocación 199,950,433 Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios 116,067,208 Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Sureste 57,798,000 Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Logistics 2,000,000 Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria (Ximonco) 24,085,225 MÁS: Intereses devengados de cartera de crédito 4,080,831 MÁS: Estimación preventiva para riesgos crediticios (10,269,107) Saldo neto de la cartera total a diciembre de ,361,043 CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2009 el saldo de la cartera de capital de riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 46 operaciones, destacando las inversiones que se mantienen en la CMIC y el FICA, cuyo valor conjunto al cierre del ejercicio se ubicó en MDP, cifra que representa el 83% de la cartera de capital de riesgo total (CMIC MDP y FICA MDP). Durante el segundo semestre de 2009, el saldo neto de la cartera de capital de riesgo se incrementó en MDP, lo cual se origina mayormente de la inversión global en los FICAs en un monto de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 173 de 387

174 Por lo que toca al resultado de la participación accionaria, el cual se calcula a través del Método de participación, cuyo valor neto en el periodo comprendido de julio a diciembre de 2009 es de MDP, totalizando a diciembre de 2009 un valor de MDP, el cual representa un superávit para 5 inversiones con un valor global de MDP y déficit para 7 inversiones con un valor de MDP. En cuanto al superávit registrado, este se compone en un 98% por el alza en el valor de las acciones que tuvo la CMIC, el cual se debe principalmente a la plusvalía registrada en el valor de sus inversiones. Con respecto al déficit registrado, destacan Ximonco, Bioparques de Occidente y Cítricos de Abasolo, las cuales registran 7.772, y a la baja, respectivamente. Cabe destacar que las acciones de Ximonco, S.A. de C.V. se desinvirtieron en noviembre mediante el mecanismo de otorgamiento de crédito para desinversión y que el valor de las acciones de Cítricos de Abasolo, S.A. de C.V. pasaron a un valor de cero en el mes de diciembre. La variación neta en el valor de las acciones de capital de riesgo se puede observar en el recuadro previo. Tabla 4 Saldo neto de capital de riesgo a diciembre de 2009 versus diciembre de 2008 Capital de Riesgo Saldo Neto Dic 2009 Saldo Neto Dic 2008 Var. Abs. Var. Rel. Inversión en la CMIC y Administradora 479,496, ,116, ,379, % Inversiones en proyectos 320,721, ,679, ,041, % Acciones y Otros Valores (Bruto) 800,217, ,796, ,421, % Al mes de julio se recibió un total de MDP de Avicarnes Monterrey, S.A. de C.V., por lo que en ese mismo mes se registró la venta de las acciones de FOCIR, reflejándose una recuperación de MDP por las acciones y una ganancia total de MDP. El monto de la aportación histórica a Avicarnes Monterrey fue de MDP. En el mes de noviembre se concretó la recuperación de la operación a cargo de Ximonco, S.A. de C.V., la cual registraba un valor contable de MDP en dicho momento, otorgando un crédito para desinversión por MDP a la empresa Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria, S.A. de C.V. para la compra de las acciones y por otra parte otorgando un financiamiento a Ximonco, S.A. de C.V. por MDP para el pago de las comisiones generadas durante la vida de la inversión de FOCIR. La aportación histórica que FOCIR realizó en Ximonco, S.A. de C.V. fue de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 174 de 387

175 Así también en los meses de agosto, noviembre y diciembre se recibieron MDP de la empresa Bioparques de Occidente, S.A. de C.V., mismos que representaron la compra de acciones por un valor de MDP y una ganancia de MDP. Tabla 5 Resultado de la valuación de la cartera de capital de riesgo Valor histórico aportado Empresas con estados financieros 1) Bioparques de Occidente, 20,960,000. S.A. de C.V. 00 2)Cítricos de Abasolo, S.P.R. de R.L. de C.V. 3)Cítricos de Padilla, S.P.R. de R.L. de C.V. 4)Don Alejo, S.P.R. de R.L. de C.V. 5)Parque Agroindustrial Activa, S.A.P.I. de C.V. 6)Río Purificación, S.P.R. de R.L. de C.V. 7)Vainilla de la Lacandonia, S.A. de C.V. 8)Ximonco, S.A. de C.V. 9)Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. (CMIC) 10)Administrado ra CMIC 11)Fideicomiso de Inversiones de Capital en 3,035, ,275, ,750, ,500, Diciembre 2009 Septiembre 2009 Valor Valor contable contable 29,621, % Valor histórico aportado % 20,960, ,310, ,400, ,275, ,715, ,484, % % 3,035, ,275, % 18,750, % 7,500, ,200, ,094, % 4,200, ,085, ,894, ,496, , , ,748, ,166, % % 99.69% 351,894, ,495, ,792, ,467, ,275, ,430, ,696, ,588, ,907, ,195, , , ,680, ,099, % % 65.57% % % 97.35% 60.74% 72.12% % % % 99.18% Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 175 de 387

176 Agronegocios FICA 12)Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios FICA Sureste 13)Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios FICA Logistics Subtotal 1 64,048, ,000, ,423, ,5212, ,000, ,217, % % % 64,048, ,751, ,512, % ,203, % Empresas sin estados financieros 1)Agrícola Industrial Arrocera San Lorenzo, S.A. de C.V. 2)Agricultura de Desarrollo Internacional, S.A. de C.V. 3)Agroindustrias de Tecomán, S.A. de C.V. 4)Agropur Carpur, S.A. de C.V. 5)Agropur Lacpur, S.A. de C.V. 11,040, % 5,000, % 5,900, % 1,918, % 4,598, % 11,040, % 5,000, % 5,900, % 1,918, % 4,598, % 6)Alianza de Productores Rurales de Leche la Piedad, S.A. de C.V. 647, % 647, % 7)Alquería Internacional, S.A. de C.V. 8)Cítricos de Abasolo, S.P.R. de R.L. de C.V. 9)Cocodrilos Mexicanos, S.A. de C.V. 2,463, % 7,310, ,463, % % ,392, % 3,392, % 10)Comercializa 0.00% 0.00% Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 176 de 387

177 dora Huapal, S.A. de C.V. 11)Corporativo Frutico 21, S.A. De C.V. 287, , ,180, % 4,180, % 12)El Brinco I, S.A. De C.V. 13)El Portón De Huapalcalco, U.S.P.R. De R.L. 2,741, % 2,345, % 2,741, % 2,345, % 5,532, % 5,532, % 14)Empresas Jr 15)Exportadora De Café Orgánico Pluma Azteca, S.A. de 1,183, ,183,000.0 C.V % % 16)Fideicomiso Productores Avicolas De Occidente, S.A. 29,000, ,000,000. de C.V % % 17)Ganadera Del Sur, S.A. de 3,996, ,996,125.0 C.V % % 18)Granjas Marinas de Sonora, S.A. de 9,704, ,704,932.0 C.V % % 19)Hispano Mexicana de Puertas Y Molduras, S.A. 1,684, ,684,000.0 de C.V % % 20)Industrias Pecis, S.A. de 20,940, ,940,000. C.V % % 21)La Castaña de Huapalcalco, S.P.R. de R.L. 765, % 765, % 22)Lácteos Huapalcalco, S.A. de C.V. 918, % 918, % 23)Mayacua, 2,683, ,683,000.0 S.A. de C.V % % 24)Pasteurizado 0.00% 0.00% Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 177 de 387

178 ra Santa Maria Zoapila, S.A. de C.V. 25)Pesquera J.R., S.A. de C.V. 26)Pesquera Miryam, S.A. de C.V. 10,450, ,080, % 26,500, % - 10,450, ,080, % 26,500, % - 27)Procampe, S.A. de C.V. 11,316, % 11,316, % 28)Procesadora Y Comercializador a De Mariscos Exe, S.A. de C.V. 980, % 980, % 29)Productos Lácteos La Hacienda, S.A. 1,700, ,700,000.0 de C.V % % 30)Quesos Y Derivados La Sucileña, S.P.R. de R.L. 680, % 680, % 31)S.C.P. Acuícola La Voluntad Humana, S.A. de C.V. 32)Semillas Marinas, S.A. de C.V. 33)Teixeira Food de México, S.A de C.V. 34)Tropi Isla, S.P.R. de R.L. De C.V. 35)Unidad De Biotecnología Agrícola Del Valle de Zamora, S.P.R. de R.L. 1,200, % 1,751, % 1,472, % 1,750, % 1,470, % 1,200, % 1,751, % 1,472, % 1,750, % 1,470, % Subtotal 2 198,579, ,579, ,002, ,217, ,330, ,203,384 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 178 de 387

179 Suma Total Capital de Riesgo En referencia al primer semestre del año, en donde se contaba con 47 inversiones, al cierre del 2009, se registran 46 inversiones, variación generada por la conversión a deuda de Ximonco S.A. de C.V. y el proceso de desinversión de Avicarnes Monterrey, S.A. de C.V. En el primer caso, se reconoció un adeudo de 30.0 MDP respecto a una aportación de MDP. En el segundo caso, se liquido MDP de una aportación de MDP. La cartera para su recuperación por la vía judicial reporta 35 casos; en conjunto, esta cartera reporta aportaciones históricas por un monto de MDP, respecto del cierre de 2008, se presenta una reclasificación de la inversión de Cítricos de Padilla, S.A. de C.V. de conformidad con la determinación de la Dirección Jurídica. La cartera de inversión de segundo piso, presenta un saldo de MDP, concentrado en los FICAS y CMIC, quienes reportaron inversiones durante 2009 en los siguientes proyectos: Sucroliq ( MDP) y ANSA ( MDP), con una inversión total de MDP. De esta forma, en términos de aportaciones históricas, la cartera contenciosa de capital de riesgo representa un 22.9% de la cartera total de capital de riesgo. Por otro lado, se presenta en el cuadro siguiente, el análisis del comportamiento del "Índice de Valoración Mínima" e "Índice de Valoración Accionaria" durante el Tabla 6 Índice de Valoración Mínima e Índice de Valoración Accionaria Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 179 de 387

180 FOCIR EMPRESAS CON ESTADOS FINANCIEROS VALOR HISTORICO APORTADO mar-09 mar-09 mar-08 jun-09 jun-09 jun-09 sep-09 sep-09 sep-09 dic-09 dic-09 dic-09 VALOR CONTABLE % VALOR HISTORICO APORTADO VALOR CONTABLE % VALOR HISTORICO APORTADO VALOR CONTABLE % VALOR HISTORICO APORTADO VALOR CONTABLE % Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública VAINILLA DE LA LACANDONIA 4,200, ,694, % 4,200, ,760, % 4,200, ,760, % 4,200, ,094, % AVI CARNES MONTERREY S.A. DE C.V. 9,922, ,909, % 9,922, ,799, % 9,922, ,799, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN U.S.P.R. ANTEQUERA SIGLO XXI, S.P.R. DE R.L. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN XIMONCO 24,085, ,286, % 24,000, ,771, % 24,000, ,771, % DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN BIOPARQUES DE OCCIDENTE 20,960, ,495, % 26,200, ,495, % 26,200, ,495, % 20,960, ,621, % CITRICOS PADILLA 3,035, ,414, % 3,035, ,698, % 3,035, ,698, % 3,035, ,400, % DON ALEJO 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % 9,275, ,275, % PARQUE AGROINDUSTRIAL ACTIVA 18,750, ,263, % 18,750, ,205, % 18,750, ,205, % 18,750, ,715, % RIO PURIFICACIÓN 7,500, ,302, % 7,500, ,365, % 7,500, ,365, % 7,500, ,484, % EMPRESAS DESINVERTIDAS EN EL PERIODO AGROASOCIACIÓN APÍCOLA, S.A. DE C.V. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN AGROS MARAÑON DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN ALIMENTOS CONGELADOS ESPECIALES DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN ALMACENADORA MERCADER, S.A. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN COMERCIAL GANADERA DEL PACIFICO DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN FINLAM DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN GRUPO TEQUILERO MÉXICO, S.A. DE C.V. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN LÁCTEOS COSTA CHICA, S.P.R. DE R.L. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN PLANTACIONES DE HULE DE PALENQUE, S.A. DE C.V. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN PRODUCTOS QUÍMICOS RODA, S.A. DE C.V. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN PROMOTORA PALMA DEL SOCONUSCO DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN TRAPICHE EL DORADO, S.P.R. DE R.L.. DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN DESINVERSIÓN EMPRESAS SIN ESTADOS FINANCIEROS AGRÍCOLA INDUSTRIAL ARROCERA SAN LORENZO, S.A. DE C.V. 11,040, % 11,040, % 11,040, % 11,040, % AGRICULTURA DE DESARROLLO INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. 5,000, % 5,000, % 5,000, % 5,000, % AGROINDUSTRIAS DE TECOMÁN, S.A. DE C.V. 5,900, % 5,900, % 5,900, % 5,900, % AGROPUR CARPUR, S.A. DE C.V. 1,918, % 1,918, % 1,918, % 1,918, % AGROPUR LACPUR, S.A. DE C.V. 4,598, % 4,598, % 4,598, % 4,598, % ALIANZA DE PRODUCTORES RURALES DE LECHE LA PIEDAD, S.A. DE C.V. 647, % 647, % 647, % 647, % ALQUERÍA INTERNACIONAL, S.A. DE C.V. 2,463, % 2,463, % 2,463, % 2,463, % CITRICOS ABASOLO 7,310, ,548, % 7,310, ,573, % 7,310, ,573, % 7,310, % COCODRILOS MEXICANOS, S.A. DE C.V. 3,392, % 3,392, % 3,392, % 3,392, % COMERCIALIZADORA HUAPAL, S.A. DE C.V. 287, % 287, % 287, % 287, % CORPORATIVO FRUTICO 21, S.A. DE C.V. 4,180, % 4,180, % 4,180, % 4,180, % EL BRINCO I, S.A. DE C.V. 2,741, % 2,741, % 2,741, % 2,741, % EL PORTÓN DE HUAPALCALCO, U.S.P.R. DE R.L. 2,345, % 2,345, % 2,345, % 2,345, % EMPRESAS JR 5,532, % 5,532, % 5,532, % 5,532, % EXPORTADORA DE CAFÉ ORGÁNICO PLUMA AZTECA, S.A. DE C.V. 1,183, % 1,183, % 1,183, % 1,183, % FIDEICOMISO PRODUCTORES AVICOLAS DE OCCIDENTE, S.A. DE C.V. 29,000, % 29,000, % 29,000, % 29,000, % GANADERA DEL SUR, S.A. DE C.V. 3,996, % 3,996, % 3,996, % 3,996, % GRANJAS MARINAS DE SONORA, S.A. DE C.V. 9,704, % 9,704, % 9,704, % 9,704, % HISPANO MEXICANA DE PUERTAS Y MOLDURAS, S.A. DE C.V. 1,684, % 1,684, % 1,684, % 1,684, % INDUSTRIAS PECIS, S.A. DE C.V. 20,940, % 20,940, % 20,940, % 20,940, % LA CASTAÑA DE HUAPALCALCO, S.P.R. DE R.L. 765, % 765, % 765, % 765, % LÁCTEOS HUAPALCALCO, S.A. DE C.V. 918, % 918, % 918, % 918, % MAYACUA, S.A. DE C.V. 2,683, % 2,683, % 2,683, % 2,683, % PASTEURIZADORA SANTA MARIA ZOAPILA, S.A. DE C.V. 10,450, % 10,450, % 10,450, % 10,450, % PESQUERA J.R., S.A. DE C.V. 11,080, % 11,080, % 11,080, % 11,080, % PESQUERA MIRYAM, S.A. DE C.V. 26,500, % 26,500, % 26,500, % 26,500, % PROCAMPE, S.A. DE C.V. 11,316, % 11,316, % 11,316, % 11,316, % PROCESADORA Y COMERCIALIZADORA DE MARISCOS EXE, S.A. DE C.V. 980, % 980, % 980, % 980, % PRODUCTOS LÁCTEOS LA HACIENDA, S.A. DE C.V. 1,700, % 1,700, % 1,700, % 1,700, % PRODUCTOS NATURALES MEXICANOS, S.A. DE C.V 1,440, % 1,440, % 1,440, % 1,440, % QUESOS Y DERIVADOS LA SUCILEÑA, S.P.R. DE R.L. 680, % 680, % 680, % 680, % S.C.P. ACUÍCOCLA LA VOLUNTAD HUMANA, S.A. DE C.V. 1,200, % 1,200, % 1,200, % 1,200, % SEMILLAS MARINAS, S.A. DE C.V. 1,751, % 1,751, % 1,751, % 1,751, % TEIXEIRA FOOD DE MÉXICO, S.A DE C.V. 1,472, % 1,472, % 1,472, % 1,472, % TROPI ISLA, S.P.R. DE R.L. DE C.V. 1,750, % 1,750, % 1,750, % 1,750, % UNIDAD DE BIOTECNOLOGÍA AGRÍCOLA DEL VALLE DE ZAMORA, S.P.R. DE R.L. 1,470, % 1,470, % 1,470, % 1,470, % OLEOSUR, S.A. DE C.V. SUMAS 297,746, ,189, ,901, ,944, ,901, ,944, ,739, ,590, Suma del valor historico de las aportaciones (VHA) 297,746, ,901, ,901, ,739, Suma del valor historico de las aportaciones de las empresas con valuación 97,727, ,882, ,882, ,720, Suma del valor historico de las aportaciones de la cartera contenciosa (VHCC) 188,979, ,979, ,979, ,979, Valor accionario de la cartera con valuación (VA) 109,641, ,371, ,371, ,590, (VA+VHCC) 298,620, ,350, ,350, ,570, Indice de Valoración Mínima (VA+VHCC) / VHA Indice de Valoración Accionaria (VA / VH) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 180 de 387

181 INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2009 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra superior en 12.79% al saldo de MDP que se registró en diciembre de El incremento es resultante del efecto neto entre el crédito para desinversión por MDP otorgado a Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria y la cobranza de cartera, por un monto conjunto de MDP por concepto del principal y MDP por intereses en el año. Tabla 7 Instrumentos financieros de crédito a diciembre de 2009 versus diciembre de 2008 Instrumentos financieros de crédito Dic 09 Dic 08 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 50,035, ,394, ,641, % Cartera vencida 134,664, ,362, ,302, % Saldo bruto 184,700, ,756, ,943, % Provisiones preventivas de crédito (148,556,689.31) (138,287,582.16) (10,269,107.15) 7.4% Saldo neto 36,143, ,468, ,674, % En lo que respecta a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al cierre del diciembre de 2009 concentrados en 10 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2008 un incremento del saldo bruto de MDP, cifra que representa una alza del 43%. Tabla 1 Saldo neto de Créditos para desinversión a diciembre de 2009 Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Sdo. Intereses Devengados Saldo Bruto Impulso del Sureste, S.A. de C.V. 307, , Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. 18,672, ,029, ,702, Enrique Portilla Ibargüengoitia 4,800, , ,653, Mezcales de Gusano 180, , , Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. 2,400, , ,600, Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria (Ximonco) 24,085, ,194, ,279, Juan Antonio González Hernández 3,925, ,925, Ruben Ricardo Nieva Aguirre 553, , , Finlam, S.A. de C.V. 7,499, , ,551, Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. 12,000, ,145, ,145, Crédito Simple p/ Desinversión (9) 74,424, ,489, ,914, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 181 de 387

182 Históricamente y hasta el cierre de diciembre de 2009, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD, cifra que representa el 70.2% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP al cierre de diciembre de 2009 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 154.4% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de estos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2009, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 115.5%. Tabla 2 Histórico de recuperación de inversiones de capital de riesgo vía crédito para desinversión al 31/dic/2009 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 182 de 387

183 Acreditado Importe Exhibido en Capital de Riesgo Total Recuperación (Flujo Real) Recuperación a Importe Exhibido Saldo al 31 de diciembre de 2009 Reservas de Crédito Reservas a Saldo Bruto Valor Estimado de Garantías Descripción de Garantías GRUPO FRANDIMAR, S.A. DE C.V.; GRUPO FUENTES ARESTEGUI, S. DE R.L. DE C.V; PROMOTORA ANAGRA, S.A. DE C.V. 6,800,000 29,707, % RECUPERADO N/A DIONISIO VERA CASANOVA 777, , % RECUPERADO N/A ANDRÉS ESCUDERO E IGNACIO RUBIO 3,410,000 4,327, % RECUPERADO N/A CARLOS ARMANDO GALLEGO GARCÍA 2,979,000 4,364, % RECUPERADO N/A ACUÍCOLA LA ANCHOVETA, S.A. DE C.V. 3,400,000 5,305, % RECUPERADO N/A RAÚL NAVA NAVARRO 1,520, , % RECUPERADO N/A SIERRA RANCHOS, S.A. DE C.V. 47,033,971 31,785, % RECUPERADO N/A NOÉ ESPÍN V., MARIO ESPÍN G. Y MARIO OCAMPO P. 636, , % RECUPERADO N/A GARCÍA FERNÁNDEZ, S.A. DE C.V. 500, , % RECUPERADO N/A AVIBEL DE MÉXICO, S.A. DE C.V.* 29,000,000 25,614, % RECUPERADO N/A Aval de Gustavo Heredia DERIVADOS DE HENEQUÉN DEL MAYAB, Escalante, quien detenta el 43.71% 14,840, % 20,702,458 Vencido 20,702, % 52,452, S.A. DE C.V. de las acciones de la empresa, cuyo capital a marzo de 2005 se ubicó por arriba de MDP Aval de Mario González Salvador, principal accionista de Impulso del IMPULSO DEL SURESTE, S.A. DE C.V. 2,570,300 2,577, % 307,369 Vencido 307, % 5,415,000 Sureste, El Pucté de Usumacinta y Comercializadora Grijalva, cuyo valor aproximado es de 5.4 MDP. Predio rústico denominado La Morena, ubicado en Huatusco, Veracruz, con valor de MDP, RUBÉN RICARDO NIEVA AGUIRRE 923, , % 566,236 Vigente 566, % 2,467,000 según avalúo de fecha 22/ene/2007, realizado por perito valuador, en 2o. lugar a favor de FOCIR. Dos fracciones de terreno JUAN ANTONIO GONZÁLEZ HERNÁNDEZ 6,400,000 5,148, % 3,925,314 Vencido 3,925, % 5,078,000 suburbano de Arandas, Jalisco, con valor de MDP, según avalúo bancario de fecha 25/abr/2006. Rancho El Jaral, s/n, con superficie FINLAM, S.A. DE C.V. 8,500,000 6,955, % 7,551,065 Vigente 377, % 25,000,000 de Ha., ubicado en Atoyac, Jalisco, con valor estimado superior a los 25 MDP. Unidad Industrial ubicada en Toluca, Edo. de México, con valor ALIMENTOS CONGELADOS de MDP, conforme a avalúo 10,500, % 14,145,035 Vencido 14,145, % 32,492,922 ESPECIALIZADOS, S.A. DE C.V. de Desarrollo Integral A.V., S.A. de C.V., en segundo lugar a favor de FOCIR. Garantía prendaria de 2810 acciones de Agros Invernadero con ENRIQUE PORTILLA IBARGÜENGOITIA, un valor contable de MDP. EVARISTO TREVIÑO NOYE, CAMERCE, 9,500,000 1,200, % 5,653,903 Vigente 1,130, % 9,600,000 Garantía adicional mediante S.C. pagaré. Proporción de cobertura 2:1. Pagaré y acciones de FOCIR en MEZCALES DE GUSANO, S.P.R. DE R.L. 2,383,500 3,702, % 182,273 Vigente 72, % 4,767,000 Antequera. Proporción de cobertura 2:1. Obligación solidaria de la Sociedad Industrial Apícola de Quinta Roo, S.A. de C.V. (Capital AGROASOCIACIÓN APÍCOLA, S.A. DE C.V. 3,000,000 1,000, % 2,600,497 Vigente 1,040, % 3,693,256 contable de MDP) y acciones en prenda representativas del 51% del capital social de dicha sociedad. Relación 1.5 a 1. Ximonco es el garante y/o deudor solidario, garantizando la operación SERVICIOS DE APOYO A LA PRODUCCIÓN con una garantía prendaria, sobre PECUARIA, S.A. DE C.V. 24,000,000-25,279,919 Vigente 10,111, % 52,586,000 el 53.17% de las acciones del capital social de la empresa Ximonco, con un valor de MDP, debidamente endosada Total 178,672, ,386, % 80,914,069 52,379, % 193,551,178 En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 14 acreditados, 29% de los cuales (4 acreditados: Integradora Industrial Caivo, Impulsora Innovación Nutricional, Desarrollo Potosino Agroindustrial y Grupo Real de Ganaderos) concentran el 65% del saldo de la cartera ( MDP). Si clasificamos por instrumento, las operaciones de deuda convertible concentran el 57% del monto total de la cartera, en tanto que las operaciones de deuda Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 183 de 387

184 subordinada, cuasicapital y los apoyos reembolsables, concentran el 33.6%, 8% y 1.4%, respectivamente. Tabla 3 Integración de Instrumentos financieros de crédito al 31 de diciembre de 2009 Instrumentos Financiero de Crédito Saldo del Principal Sdo. Intereses Devengados Saldo Bruto Valle Congelado, S.A. de C.V. 2,861, , ,523, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. 4,759, ,759, Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. 10,000, ,000, Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 13,000, ,720, ,720, Ceres Internacional de Semillas, S.A. de C.V. 5,802, ,802, Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. 18,000, ,373, ,373, Deuda Convertible (6) 54,424, ,755, ,179, Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. 13,055, , ,495, Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. 18,000, ,355, ,355, Deuda Subordinada (2) 31,055, ,796, ,851, María Inocencia Romero Perdomo, María de los Angeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo Limón Priede 6,210, , ,459, Miguel Ángel Maguregui Ramos (Congeladora) 1,872, , ,890, Cuasicapital (2) 8,083, , ,349, Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. 112, , , José Roberto Latapí Fox 332, (0.00) 332, Barbara Berry, S.A. de C.V. 736, , , ADM Bebidas Naturales, S. de R. L. 60, , , Serv. Integrales Inv. / Apoyos Reemb. (4) 1,241, , ,405, Nueva Cartera Instrumentos Financiamiento 94,804, ,981, ,786, Exceptuando los créditos estructurados para la desinversión de operaciones de capital de riesgo, así como las exhibiciones de apoyos reembolsables en cumplimiento de compromisos asumidos en su oportunidad, durante el ejercicio 2009 FOCIR mantuvo suspendida su operación crediticia, alineando su estrategia de operación al nuevo modelo de negocio, que contempla únicamente la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICA), por medio de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, se prevé una mayor concurrencia de recursos en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo (1 a 15) en pro de su capitalización. Durante el semestre comprendido en este informe, en términos del rendimiento reportado por la cartera de crédito, el conjunto de las operaciones de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 184 de 387

185 financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 5.43% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el semestre (disponibilidades + cartera + programas SE). Del total de los 24 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), a diciembre de 2009 se reportan 13 operaciones en Jurídico, cuyo saldo bruto sumó en conjunto MDP, saldo que se encuentra íntegramente provisionado. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas al cierre de diciembre de 2009 por MDP, estas se distribuyen en MDP para los créditos para desinversión y para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 65% y 93% respectivamente. Cabe señalar que no obstante en el mes de agosto de 2008 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) comunicó a la Entidad que dejaba de ser objeto de su supervisión, FOCIR continúa, en cumplimiento a lo instruido por su Comité Técnico, sujetándose a las disposiciones normativas y contables emitidas por la CNBV, motivo por el cual se mantiene el ejercicio de calificación de la cartera, así como la constitución de provisiones con carácter prudencial como resultado de la misma. En el cuadro siguiente se informa del resultado de la calificación de la cartera obtenido a partir de la aplicación de la metodología de la CNBV, a través de la cual se determina el nivel de riesgo de cada operación, en función de múltiples variables tales como la experiencia de pago del acreditado, las garantías constituidas y la prelación sobre éstas, el análisis de la situación financiera del acreditado, así como la ponderación final que se realiza sobre riesgo país, situación del sector, e inclusive el desempeño gerencial en el caso de los acreditados personas morales. Las calificaciones finales están asociadas a un porcentaje de provisiones requeridas, las cuales van del 1% que corresponde al nivel de riesgo A-1, hasta el 100% que corresponde al nivel de riesgo E. Tabla 11 Evolutivo del resultado de la calificación de la cartera crediticia Tipo Nombre Calificación a dic-09 Calificación a sep-09 % Reserva Cuasicapital CC María Inocencia Romero Perdomo, María de los Ángeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo Limón Priede E E % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 185 de 387

186 CC Miguel Ángel Maguregui Ramos A-1 A % Créditos de desinversiones CR Agroasociación Apícola, S.A. de C.V. C-2 C % CR Alimentos Congelados Especializados, S.A. de E E % C.V. CR Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. E E % CR Enrique Portilla Ibargüengoitia, Evaristo Treviño C-1 C % Noyé, Camerce, S.C. CR Finlam, S.A. de C.V. B-2 B % CR Impulso del Sureste, S.A. de C.V. E D 40.00% CR Juan Antonio González Hernandez E E % CR Mezcales de Gusano S.P.R. de R.L. C-2 C % CR Rubén Ricardo Nieva Aguirre E E % CR Servicio de Apoyo a la Producción Pecuaria C-2 C % Deuda convertible DC Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. E E % (Reestructurado) DC Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. E E % (Créditos 1 y 2) DC Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. E E % DC Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. E E % DC Semillas CERES, S.A. de C.V. B-3 B % DC Valle Congelado, S.A. de C.V. E E % Deuda subordinada DS Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. E E % DS Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. E E % (Créditos 1 y 2) Servicios integrales SI ADM Bebidas Naturales, S. de R.L. A-1 A % SI Bárbara Berry, S.A. de C.V. E E % SI Biofábrica Siglo XXI, S.A. de C.V. A-1 A % SI Jose Roberto Latapi Fox A-1 A % 5.4 REPORTE DE ATENCIÓN DE CARTERA VENCIDA Antecedentes Al 31 de diciembre de 2009, se tienen reportados 13 acreditados en cartera vencida, con amortizaciones vencidas por MDP, que representaban el 96% del saldo vencido total de MDP, adicionalmente se tienen intereses provisionados por MDP. Por otro lado, se presentan los siguientes hechos relevantes: 1) El crédito de Rubén Ricardo Nieva se regularizó el 10 de agosto de 2009, al recibirse un pago por MDP, como consecuencia de las acciones Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 186 de 387

187 coordinadas por la Dirección Jurídica y de la Dirección Adjunta de Servicios de Administración de Inversiones. 2) El acreditado Juan Antonio González Hernández ha venido efectuando diversos depósitos, a diciembre de 2009 totalizaban MDP, adicionalmente durante el 2010 ha depositado MDP. Con lo cual prácticamente se tiene ya un acuerdo de regularización, se aplicará en las siguientes semanas. 3) Respecto de Impulso del Sureste, S.A. de C.V., se han iniciado las gestiones jurídicas para su recuperación, obteniendo un pago de MDP en diciembre de 2009; posteriormente en febrero de 2010, se obtuvo otro depósito de MDP; montos pendientes de aplicar a su adeudo de MDP, hasta en tanto se concluya la liquidación, se continúan las gestiones jurídicas. CRÉDITOS QUE ENTRARON EN CARTERA VENCIDA Durante el segundo semestre de 2009, FOCIR no registró nuevos créditos en cartera vencida. CRÉDITOS EN NEGOCIACIÓN (RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA) Agroasociación Apícola, S.A. de C.V.: Corresponde a un reconocimiento de adeudo de desinversión de una empresa prácticamente quebrada, motivo por lo que se contempló en el contrato de crédito la posibilidad de reestructuración una vez que estuviera al corriente en el pago de sus intereses. En febrero de 2010 pagó MDP (intereses vencidos), por lo que se iniciaron las gestiones de reestructuración. A la fecha ha pagado a FOCIR un total de MDP, lo que representa el 41% del capital que FOCIR exhibió como capital de riesgo. CRÉDITOS EN RECUPERACIÓN JURÍDICA No presenta variación con respecto a junio de 2009, se tiene un total de 13 acreditados, con un saldo en cartera vencida de MDP e intereses vencidos contablemente por MDP, que da un saldo contable de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 187 de 387

188 Tabla 12 Créditos contabilizados en cartera vencida a diciembre de 2009 Nombre del acreditado Créditos para desinversión Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. Impulso del sureste, S.A. de c.v. Juan Antonio González Hernández Alimentos Congelados Especiales, S.A. de C.V. Financiamientos Recuperación jurídica Grupo Agroindustrial Querencia, S.A. de C.V. Cartera Vencida Capital Interese s 34,905,1 4,174, ,672, , ,925, ,000, ,623, ,000,0 00 2,029, ,145,0 35 8,960, Estatus de los créditos por su origen Créditos Rescindidos 18,672,512 Reestructurado s/pago Sostenido 307, Con vencimientos mayores a 90 días 3,925,314 Créditos Rescindidos 12,000,000 Créditos Rescindidos 10,000,000 Estatus de operaciones La empresa dejó de operar en febrero de Se han iniciado las gestiones jurídicas para su recuperación, obteniendo un pago de 50 mil en diciembre de 2009; posteriormente en Febrero de 2010, se obtuvo otro depósito de 100 mil pesos; montos que no ha sido aplicado respecto a su saldo de MDP; se espera que el primer semestre del 2010, se concluya la liquidación, en tanto se continúan las gestiones jurídicas. Se ha venido efectuando diversos depósitos, a diciembre de 2009 totalizaban MDP, adicionalmente durante el 2010 ha depositado MDP. Con lo cual prácticamente se tiene ya un acuerdo de regularización, se aplicará en las siguientes semanas; Sin embargo, jurídico continuar con la demanda. Se turnó a jurídico el 4 de febrero de 2009, empresa sin operación comercial desde mayo de 2007, se cuenta con hipotecaria. Empresa que continua operando pero sin flujo suficiente para enfrentar sus pasivos, el adeudo con banco Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 188 de 387

189 Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. María Inocencia Romero Perdomo y Co acreditados Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. Integradora Industrial Caivo, S.A. de C.V. Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. Crédito 1 Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. Crédito 2 Valle Congelado, S.A. de C.V. Bárbara Berry, S.A. de C.V. Total cartera vencida 13,055, ,000,0 00 6,210,84 0 4,759, ,400,0 00 7,600, ,000,0 00 3,000,00 0 2,861, ,436 1,373, ,605-1,957,7 21 1,398,0 14 2,244, , , , , ,528, ,135, 951 Créditos Rescindidos 13,055,166 Créditos Rescindidos 18,000,000 Reestructurado s/rescindidos 6,210,840 Reestructurado s/rescindidos 4,759,943 Créditos Rescindidos 10,400,000 Créditos Rescindidos 7,600,000 Créditos Rescindidos 10,000,000 Créditos Rescindidos 3,000,000 Reestructurado s/rescindidos 2,861,700 Créditos Rescindidos 736,000 interacciones ya lo pago totalmente en el trimestre 3 de Empresa que continua operando pero sin flujo suficiente para enfrentar sus pasivos, tiene adeudo también con banco del bajío. Dejó de operar la empresa desde Cuasi capital para la empresa pasteurizadora Santa Maria Zoapila que opera a menos del 30% de su capacidad. Se buscó un convenio judicial, pero no se dio acuerdo pro falta de capacidad de pago por lo que se continua demanda. Dejó de operar la empresa en diciembre de Dejó de operar la empresa en diciembre de Dejó de operar la empresa en diciembre de Se negó a firmar el convenio judicial. Dejó de operar la empresa en diciembre de Se negó a firmar el convenio judicial. Empresa que no ha mostrado interés en cumplir con el pago, dejó de operar en Operación que se origina de financiamiento a estudios. CARTERA CONTENCIOSA La cartera contenciosa al 30 de septiembre de 2009 se integraba por 49 asuntos, 36 de capital de riesgo y 13 de crédito. Durante el período septiembre diciembre no se recibió ni concluyó ningún asunto, por lo que al 31 de diciembre de 2009 la cartera continúa integrada por los 49 asuntos antes mencionados. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 189 de 387

190 En los siguientes cuadros se indica el estatus procesal que guarda cada asunto: Tabla 4 Estatus de la cartera contenciosa al 31 de diciembre de 2009 Nº Cartera de Crédito Saldo bruto Estatus Impulsora Innovación Nutricional, S.A. de C.V. Derivados de Henequén del Mayab, S.A. de C.V. Grupo Real de Ganaderos, S.A. de C.V. Integradora Industrial El Caivo, S.A. de C.V. Grupo Agroindustrial La Querencia, S.A. de C.V. María Inocencia Romero Perdomo, María de los Ángeles Priede Pérez e Ignacio Gerardo Limón Priede Desarrollo Potosino Agroindustrial, S.A. de C.V. 19,373, ,702, ,495, ,355, ,000, ,459, ,720, Valle Congelado, S.A. de C.V. 3,523, Bárbara Berry, S.A. de C.V. 896, Alimentos Nutritivos de Sinaloa, S.A. de C.V. Juan Antonio González (Grupo Tequilero México, S.A. de C.V.) Alimentos Congelados, S.A. de C.V. Impulso del Sureste, S.A. de C. V. 4,759, ,925, Se concedió amparo por el que se deja sin efecto el remate por el cual la acreditada adquirió el bien otorgado en garantía. No se localizaron nuevos bienes de la demandada. Ejecución de sentencia; se aclara en Registro Público porción de inmueble embargado. Hipotecario en ejecución de sentencia. En trámite avalúo. Hipotecario en ejecución de sentencia. En trámite avalúo. En trámite de emplazamiento por edictos a la demandada. Hipotecario en ejecución de sentencia. En trámite avalúo. Hipotecario en ejecución de sentencia. En trámite avalúo. Sigue en apelación absolución IVA de intereses ordinarios. En ejecución de sentencia. En trámite avalúo de bienes embargados. Hipotecario en ejecución de sentencia. En trámite avalúo. En negoción propuesta de pago. En trámite judicial. 14,145, En trámite de emplazamiento. Se embargó porción de inmueble, 307, se citó para sentencia. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 190 de 387

191 Suma saldo bruto 134,664, Estimación preventiva para (134,664,795.98) riesgos crediticios Saldo contable neto 0.00 Tabla 145 Estatus de la cartera de capital de riesgo al 31 de diciembre de 2009 Nº Cartera de Capital de Riesgo Aport. histórica pendiente de Estatus desinversión 1 Agricultura de Desarrollo Internacional, S.A. de C.V. 5,000, En trámite demanda judicial de homologación. 2 Agropur - Carpur, S.A. de C.V. 1,918, En ejecución de sentencia. Crédito preferente a favor de HSBC. No se han localizado nuevos bienes. 3 Agropur - Lacpur, S.A. de C.V. 4,598, En ejecución de sentencia. Crédito preferente a favor de HSBC. No se han localizado nuevos bienes. 4 Alianza de Productores Rurales de la Piedad, S.A. de C.V. 647, En trámite liquidación de sentencia. 5 Alquería Internacional, S.A. de C.V. 2,463, Se promovió denuncia penal, la cual se envió a reserva Para castigo. 6 Comercializadora Huapal, S.A. de C.V. 287, Se embargo bien inmueble. Se aclara inscripción de embargo en el Registro Público. 7 Corporativo Frutico 21, S.A. de C.V. 4,180, No se localizaron bienes que embargar. Para castigo 8 El Brinco 1, S.A. de C.V. 2,741, Para validación Dictamen de Castigo. 9 El Portón de Huapalcalco U.S.P.R. de R.L. 10 Exportadora de Café Orgánico Pluma Azteca, S.A. de C.V. 11 Fideicomiso Productores Avícolas de Occidente, 2,345, En ejecución de sentencia. En trámite embargo de inmuebles. 1,183, Costo beneficio-tramite arbitral. Para castigo. 29,000, En negociación, dación en pago. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 191 de 387

192 S.A. de C.V. 12 Ganadera del Sur, S.A. de C.V. 3,996, Dictamen SAE.- Irrecuperable 13 Hispanomexicana de Puertas y Molduras, S.A. de C.V. 14 La Castaña de Huapalcalco, S.P.R. de R.L. 1,684, Dictamen SAE.- Irrecuperable 765, En ejecución de sentencia. En trámite embargo de inmueble. 15 Lácteos Huapalcalco, S.A. de C.V. 918, Se embargo bien inmueble. Se aclara inscripción de embargo en el Reg. Pub. 16 Mayacua, S.A de C.V. 2,683, En ejecución de sentencia En trámite inscripción de embargo. 17 Procampe, S.A. de C.V. 11,316, Desinversión aprobada por Comité Técnico. En revisión Dictamen Técnico Jurídico. 18 Procesadora y Comercializadora de Mariscos Exe, S.A. de C.V. 19 Productos Lácteos la Hacienda, S.A. de C.V. 20 Quesos y Derivados La Sucileña, S.P.R. de R.L. 980, No se localizaron bienes para embargo 1,700, En trámite judicial demanda judicial de homologación 680, Ejecución de sentencia y denuncia Penal. Se embargo porción de inmueble 21 S.C.P. Acuícola La Voluntad Humana, 1,200, Para laudo arbitral. S.A de C.V. 22 Semillas Marinas, S.A. de C.V. 1,751, En trámite judicial, falleció 1 demandado. Se inició juicio sucesorio. 23 Teixeira Foods, S.A. de C.V. 1,472, Continúa trámite judicial de emplazamiento a todos los demandados 24 Tropi Isla, S.P.R. de R.L. 1,750, En trámite demanda judicial de homologación. 25 Unidad de Biotecnología Agrícola del 1,470, En trámite judicial Valle de Zamora, S.P.R. de R.L. Continúa trámite de emplazamiento. 26 Pesquera Miryam, S.A. de C.V. 26,500, Amparo favorable a FOCIR. En ejecución de sentencia. 27 Agroindustrias de Tecomán, S.A. de 5,900, Continúa trámite de C.V. emplazamiento. 28 Industrias Pescis, S.A. de C.V. 20,940, Trámite judicial En ejecución de laudo No se han localizado bienes del demandado. Se embargará la empresa. 29 Pesquera J.R., S.A. de C.V. 11,080, En trámite arbitral, se notificó demanda Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 192 de 387

193 30 Cocodrilos Mexicanos, S.A de C.V. 3,392, En trámite nueva demanda judicial de homologación. 31 Agrícola Industrial Arrocera San 11,040, Se dictó sentencia a favor de Lorenzo, FOCIR S.A. de C.V. 32 Granjas Marinas de Sonora, S.A. de C.V. 9,704, Dictamen SAE.- Irrecuperable 33 Pasteurizadora Santa Ma. Zoapila, S.A de C.V. 10,450, En ejecución de sentencia, en trámite de avalúo 34 Empresas, J.R. S.A. de C.V. 5,532, En trámite judicial. 35 Cítricos de Abasolo, S.P.R. de R.L. de 7,310, En trámite judicial. C.V. 36 Cítricos de Padilla, S.P.R. de R.L. de C.V. 3,035, Se determinó presentación de demanda hasta vencimiento de temporalidad, se devolverá este asunto. Suma de aportaciones históricas Resultado acumulado de valuación accionaria 201,614, (198,579,772.39) Valor contable 3,400, empresas tienen valor contable de $0, sólo la No. 36 tiene valor contable > 0 CARTERA CONTENCIOSA, TRANSFERENCIA AL SAE Se informa a este H. Comité, que con fecha 17 de noviembre de 2009 FOCIR y el Servicio de Administración y Enajenación de Bienes (SAE) suscribieron las Bases de Colaboración, en las que se estableció el mecanismo para la transferencia, entrega- recepción, gastos y enajenación de los asuntos de la cartera de crédito de FOCIR. En tal virtud, mediante escrito de fecha 14 de diciembre de 2009 FOCIR transfirió al SAE 9 (nueve) asuntos de la cartera de crédito para su venta, lo cual fue aprobado por este Órgano de Gobierno en la Primera Sesión Ordinaria de 2008 celebrada el 25 de marzo ese año. Al respecto, FOCIR se encuentra en espera de los resultados que informe el SAE. TRATAMIENTOS DE CARTERA DEL SEGUNDO SEMESTRE DE 2009 En el segundo semestre no hubo tratamientos de cartera. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 193 de 387

194 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS FICA I Avances del FICA en el periodo comprendido de julio de 2009 a diciembre del 2009: LEVANTAMIENTO DE CAPITAL La meta de levantamiento de capital asciende a $900 MDP, de los cuales el FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP, 9 Gobiernos Estatales con MDP cada uno ( MDP en total) y MDP serán aportaciones de inversionistas privados. Al mes de marzo de 2010, se ha logrado comprometer la participación de 8 Gobiernos Estatales (Aguascalientes, Chihuahua, Michoacán, Puebla, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas y Veracruz), estando pendiente la firma del Convenio de Adhesión al Fideicomiso del Estado de Aguascalientes. PROCESO DE INVERSIÓN FICA ha invertido en cuatro empresas, con lo que se tiene colocado MDP que corresponde al 56% del objetivo de inversión del Fondo. Adicionalmente, se encuentran en proceso de formalización 6 proyectos de inversión por un monto de MDP, mismos que representan el 57% del monto total comprometido. Tabla 6 Avances del proceso de inversión del FICA I AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA MONTO TOTAL COMPRO-METIDO % FOCIR GOBIERNOS ESTATALES INVERSIONISTAS PRIVADOS EN OPERACIÓ N % EN FORMALIZACI ÓN % 35 % % % 20 % % % % % % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 194 de 387

195 TOTAL % % % AVANCES (%) VS OBJETIVO 100% 56% 57% INVERSIONES Las empresas invertidas se describen a continuación: Hortícola FABRA, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Sonora, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de pimiento de colores para el mercado de exportación. El FICA invirtió MDP lo que representó el 60% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en este proyecto ascendió a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Agroindustrias Covadonga, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Estado de México, esta empresa es una holding de 5 empresas dedicadas al acopio y beneficio de arroz en los siguientes estados: Estado de México, Colima, Nayarit, Oaxaca, Tabasco y Campeche. El FICA invirtió MDP, que representa el 71.5% del capital social, por un plazo de inversión de hasta 7 años. La inversión se formalizó en diciembre de La participación del FOCIR en este proyecto asciendió a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Sucroliq, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de azúcar líquida, con tecnología patentada, para el mercado nacional. El FICA invirtió MDP lo que representan el 99.98% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre del La participación del FOCIR en este proyecto ascendió a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Agroservicios Nacionales, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Jalisco, esta empresa se dedica a la comercialización y distribución de insumos agroindustriales para el mercado nacional. El FICA invirtió MDP lo que representa el 95.84% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizo en diciembre del La participación del FOCIR en este proyecto ascendió a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 195 de 387

196 PROYECTOS EN PROCESO DE FORMALIZACIÓN Agroproductores Biopremium, S.P.R. de R.L.- Ubicada en el estado de Puebla, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de champiñones orgánicos. El FICA concluyó el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representaría el 94% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto ascendería a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Interdeli, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de Alimentos Delicatessen con alto valor agregado. Se han iniciado diversas platicas con el grupo promotor para comenzar el Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representa el 99.9% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto ascendería a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Valle Alto Produce, S.A. de C.V.- Ubicada en el estado de Coahuila, esta empresa se dedica a la producción de hortalizas bajo invernadero. Se han iniciado diversas platicas con el grupo promotor para comenzar el Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representa el 99.97% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto ascendería a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Santa Maura Importaciones México, S.A. de C.V.- Ubicada en el estado Baja California, y con presencia en 9 estados de México, esta empresa se dedica a la comercialización y producción de chile secos, especias y fruta seca. El FICA iniciará el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representaría el 83.1% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto ascendería a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Aceites de Tula, S.A. de C.V.- Ubicada en el estado de Tamaulipas, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de aceite de oliva. El FICA iniciará el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representaría el 99.8% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto asciende a MDP, es decir, el 35% de la inversión. Productos Pesqueros de Topolobampo, S.A de C.V.- Ubicada en el estado de Sinaloa, esta empresa se dedica a la producción, acopio y procesamiento de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 196 de 387

197 tilapia para el mercado nacional e internacional. El FICA iniciará el proceso del Due Diligence a la empresa en la que se pretende invertir MDP lo que representaría el 59.4% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en este proyecto ascendería a MDP, es decir, el 35% de la inversión. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: Tabla 16 Proceso de inversión del FICA I ETAPA MONTO PROYECTOS OPERACIÓN 501,052,355 4 FORMALIZACIÓN 516,585,521 6 ANÁLISIS 237,124,569 5 IDEA DE INVERSIÓN 1,278,670, TOTAL 2,497,924, Como puede observarse, la cartera de proyectos en operación, formalización y análisis, excede el importe original comprometido, por lo que el Comité del FICA sugirió explorar la posibilidad de incrementar el tamaño del fondo. INFORME DE IMPACTO DEL FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS (FICA) Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación y en formalización del FICA hasta la fecha, se observan de manera consolidada en los siguientes cuadros. Tabla 7 Indicadores de Inversiones INDICADORES DE INVERSIONES EN OPERACIÓN TIR ESTIMADA 26.59% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 6.04 PRODUCTORES BENEFICIADOS 54,054 EMPLEOS GENERADOS 7,658 ESTADOS BENEFICIADOS 15 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 197 de 387

198 INDICADORES DE INVERSIONES EN FORMALIZACIÓN TIR ESTIMADA 22.56% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.14 PRODUCTORES BENEFICIADOS 2,283 EMPLEOS GENERADOS 2,760 ESTADOS BENEFICIADOS 14 En resumen los impactos globales socio-económicos del FICA, se consolidan de la siguiente manera: INDICADORES GLOBALES TIR ESTIMADA 24.18% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 5.56 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,337 EMPLEOS GENERADOS 10,418 ESTADOS BENEFICIADOS 22 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS SURESTE FICASURESTE Inversiones Al 31 de diciembre de 2009, el FICA Sureste aportó el 100% de los recursos aprobados para la inversión en Cafés de Especialidad de Chiapas SAPI de CV (CAFESCA). El monto aprobado asciende a MDP, lo que representa 38.5% de los recursos totales comprometidos en el Fondo. Proyectos en proceso de formalización El proyecto ganadero integral ViBa Chiapas fue aprobado por el Comité Técnico del Fondo, condicionado a la autorización de algunos créditos solicitados a la banca comercial. Hasta el momento, esta autorización no se ha dado, por lo que el proyecto no ha sido formalizado. El instrumento de inversión en este proyecto será tipo mezzanine por un monto de MDP. Tabla 18 Inversiones en operación y formalizadas del FICA Sureste Inversiones en operación y formalizadas del FICA Sureste Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 198 de 387

199 Monto total comprometid o Operació n En formalizació n % Monto comprometid o Saldo FICA SUREST E $ $ $ % $ Tabla 19 Cartera de inversiones potenciales Proyecto Descripción Sector Etapa de maduración Inversión total Inversión FICA Sureste Plazo de inversión en años Tipo de instrumento Aceite de palma oleofinos Siembra, cosecha de palma y producción de aceite crudo Aceite de palma Inicial Mezanine Plantaciones de teca Siembra y cosecha de teca Forestal Inicial 370 Por definir 9 Capital de Riesgo Teleférico del café Producción y comercialización de café, transporte de insumos y ecoturismo Cafetalero Inicial Capital de Riesgo INFORME DE LA CMIC RESULTADOS DEL FONDO DE FONDOS A DICIEMBRE DE 2009 Resultados del Portafolio de Inversión del Fondo de Fondos Al 31 de diciembre de 2009, el Fondo de Fondos registró como valor total de su portafolios de inversión en sus Estados Financieros un importe de 1,840.4 MDP con base en el valor razonable de la cartera, constituida por 39 entidades, entre fondos, Sociedades de Inversión de Capitales (SINCAS) e inversiones directas, además de 8 créditos que componen la cartera de deuda. Esta cifra resultó en un incremento de MDP, en relación a la registrada al cierre del Durante este período, Fondo de Fondos realizó inversiones, por 23.6 MDD en cumplimiento a los llamados de capital solicitados por 17 fondos en los que tiene comprometidos recursos. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 199 de 387

200 Por lo que respecta a los recursos recibidos en este mismo período, ingresaron MDD por parte de seis fondos por conceptos de retornos, ganancias capital, pago de dividendos e intereses; 786 mil dólares por concepto de desinversión parcial en tres SINCAS; 1.2 mdd correspondientes a la cartera de deuda (pago de principal y de intereses) y 491 mil dólares por desinversiones en la cartera directa. Aprobación en la Participación de Nuevos Fondos Durante el ejercicio 2009, el Consejo de Administración de la CMIC aprobó la participación en cuatro nuevas inversiones las cuales representan un compromiso por 46.4 MDD, que a su vez detonarán inversiones por 351 MDD en pequeñas y medianas empresas, enfocadas a proporcionar servicios a la base de la pirámide de población, en diferentes sectores, resultando un efecto multiplicador de 7.6 veces la aportación de la CMIC. Informe de Resultados Operativos El siguiente cuadro muestra el comportamiento al 31 de diciembre del 2009 de la cartera de inversión. Las Tasas Internas de Retorno (TIR) de las inversiones se presentan en dólares en términos nominales. La TIR histórica indica la rentabilidad (para los accionistas de la CMIC) que ha tenido la cartera desde su inicio hasta diciembre de Por otra parte, la TIR del Fondo de Fondos indica la rentabilidad que ha tenido esta cartera desde la fecha del traspaso en agosto de 2006 hasta diciembre Tabla 20 Comportamiento de la cartera de inversión de la CMIC Etapa de Maduración Criterio No. De Fondos y Emp Capital Comprometido (mdd) Capital Aportado (mdd) Capital por Aportar Historica Cumplimiento con el Ciclo % % Fondos en Desinversión De 6 a 10 años % 23.10% Fondos en Inversión De 1 a 5 años % % SINCAS % -6.00% Total de la Cartera TIR F de F 6.40% 9.20% Las TIR s de las SINCAS se calcularon en Pesos Constantes Las TIR s de la cartera total fueron estimadas en base a flujos en dólares nominales, incluyendo SINCAS. 1 No considera los ingresos de la venta de Laboratorios Kendrick por 5.2 MDD. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 200 de 387

201 En relación a la cartera generada por el Fondo de Fondos, el siguiente cuadro señala el capital comprometido y aportado al 31 de diciembre del 2009, así como las autorizaciones otorgadas para fondos que se formalizarán durante 2010: Tabla 21 Cartera generada por Fondo de Fondos Etapas de Maduración Criterio No. de Fondos Capital Comprometido MDD Capital Aportado MDD Capital por Aportar MDD Fondos en etapa de inversión De 1 a 5 años 10 $100 $41 $59 Fondos en inicio de operaciones Menos de 1 año 4 $56 $3 $53 Fondos en Formalización 4 $54 $0 $54 Total Fondos Nuevos 18 $210 $44 $166 Información Financiera El análisis del Balance al 31 de diciembre de 2009 respecto de diciembre 2008, muestra lo siguiente: La cuenta de Efectivo y equivalentes al cierre de 2009 tuvo una disminución del 40.41% respecto al ejercicio 2008, equivalente a MDP. Este movimiento se debió básicamente por la atención de llamados de capital por un importe de MDP y al desembolso de Gastos de Administración por un importe de 35.4 MDP. Las Cuentas por Cobrar disminuyeron 71.11% al 31 de diciembre 2009, debido a las amortizaciones y liquidaciones de créditos realizadas durante el periodo por un importe neto de 16.3 MDP, adicionado con un incremento en la Reserva para Cuentas de Cobro Dudoso por 12.4 MDP. Las Inversiones disponibles para su venta se incrementaron MDP, debido principalmente a la atención de llamados por parte de los Fondos de Inversión por un importe de MDP adicionado por el registro de una plusvalía neta en el ejercicio por MDP, disminuido por cancelaciones de costos por concepto de distribuciones parciales o totales de acciones de empresas promovidas por un importe de 79.6 MDP. La cuenta de Capital Contable al 31 de diciembre de 2009 presenta un incremento del 20.65% con respecto a diciembre de 2008 equivalente a MDP, originado principalmente por un incremento neto en la cuenta de Efecto de Valuación en Inversiones Disponibles para su Venta por un importe neto de MDP que a su vez se integra por un Efecto de Valuación de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 201 de 387

202 341.3 MDP disminuida por un incremento en la cuenta de Impuestos Diferidos por MDP. Aunado a este incremento se obtuvo una Utilidad Neta en 2009 por 85.6 MDP. Tabla 22 Análisis Cuantitativo del Balance de la CMIC Comparativo Dictaminados Dic Dic Cifras en miles de pesos Dictaminado Dic- Dictaminado Crecimiento Variación 2008 Dic-2009 Dic-2009 Dic-09 Dic-08 Total de Activo 1,596,913 2,043, % 446,599 Total de Pasivo 26, , % 122,314 Total Capital Contable 1,570,208 1,894, % 324,285 Total Pasivo + Capital Contable 1,596,913 1,795, % 198,997 Estado de Resultados: Al 31 de Diciembre de 2009, el rubro de Total de Ingresos se observa un incremento neto con respecto al 2008 de un % equivalente a 84.4 MDP, principalmente en la cuenta de Ingresos por Venta de Inversiones debido a varias ventas parciales de acciones. Es importante señalar que el Costo de las acciones vendidas incluidas en la cuenta de referencia se ve afectada al reconocer pérdidas ocurridas en los años 2007 y 2008 en empresas en las que se perdió la totalidad de la inversión, debiéndose de cancelar del inventario. El importe de este efecto fue de 72.5 MDP. La cuenta de Gastos de Administración al 31 de diciembre de 2009 tuvo un incremento del 29.33% respecto al ejercicio de 2008, equivalente a 10.8 MDP, debido básicamente al registro de un complemento de la Reserva para Cobros Dudosos por un importe de 12.4 MDP. En el rubro de Costo Integral de Financiamiento se observa una disminución del 54.05% en relación a diciembre de 2008, equivalente a 19.6 MDP, debido principalmente a una disminución en Intereses Ganados ocasionados por baja en las tasas de interés y a una disminución de la tesorería de la CMIC en un 40.41%, y de igual forma una disminución en la Utilidad Cambiaria neta de un 41.21% por una mayor estabilidad del tipo de cambio contra el dólar. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 202 de 387

203 Al 31 de diciembre de 2009, Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. cerró el ejercicio con una Utilidad Neta de 85.6 MDP, que representa un incremento del % respecto al obtenido en Tabla 8 Análisis Cuantitativo del Estado de Resultados de la CMIC Comparativo Diciembre 2008 Junio 2009 Cifras en miles de pesos ESTADO DE RESULTADOS dic-08 Vertical dic-09 Vertical Ingreso por Venta de Inversiones -2, % 110, % Dividendos 18, % 10, % Intereses por Préstamos 10, % 8, % Otros 18, % % Total de Ingresos 45, % 129, % Gastos de Administración -36, % -47, % Utilidad de Operación 8, % 82, % Otros Ingresos 1, % 4, % Costo Integral de Financiamiento 36, % 16, % Utilidad antes de Impuestos 46, % 103, % Impuesto sobre la renta -16, % -17, % Resultado Neto 30, % 85, % Rendimiento de la inversión de FOCIR La inversión acumulada de FOCIR, desde la constitución del Fondo de Fondos y la aportación de su cartera en capital privado, asciende a MDP, siendo su valor a diciembre de 2009 con base en los estados financieros dictaminados de MDP; lo cual representa una TIR del 7.7 % anual en pesos corrientes, en tanto que en dólares se tiene una aportación total de 34.4 MDD con un valor de registro de 36.7 MDD a diciembre de 2009, lo cual representa una TIR de 2.0% en dólares, afectada principalmente por el tipo de cambio a la fecha de valuación. Indicadores de Gestión Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 203 de 387

204 A continuación, se muestran los resultados de los principales indicadores a diciembre de 2009, los cuales se establecieron tanto para medir la gestión como el impacto económico de la sociedad. Tabla 24 Indicadores de Gestión de la CMIC a diciembre de 2009 Tipo de Indicadores Rentabilidad Impacto Social Inversionistas Indicador Valor a Diciembre 2008 Valor a Diciembre 2009 TIR Accionistas en dólares -5.5% 1.95% TIR Portafolio Total en dólares corrientes 3% 9.2% Empresas apoyadas en México Empleos Directos en México 26,678 18,880 Empleos Indirectos 40,165 50,578 Institucional Persona Moral Persona Física Efecto Económico Efecto Multiplicador 11.5 veces 11.4 veces Gestión Operativa Nuevos Fondos autorizados en el año 5 fondos 4 fondos Capital Comprometido en el año 66.0 MDD 46.4 MDD Capital Aportado en el año 21.8 MDD 23.6 MDD Retos para el Fondo de Fondos Llevar a cabo una reestructura corporativa de la CMIC. Dicha reestructura de la Corporación comprenderá: - La transferencia de la cartera de Fondos de inversión originados en la CMIC actual a un Fondo de Fondos I. - La operación de un Fondo de Fondos de Venture Capital, con participación de inversionistas institucionales nacionales y, - La creación de un Fondo de Fondos II, junto con un socio estratégico y con la participación de nuevos Limited Partners, principalmente inversionistas extranjeros, que coinvierta con los recursos originados por la emisión de los CKDs. - La emisión de los CKDs a través de un Fideicomiso emisor, con la participación de una empresa SAPI como única promovida. - La fusión de la Administradora CMIC y la propia CMIC. - La creación de una nueva Administradora, que sea filial de la CMIC. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 204 de 387

205 La reestructura planteada será la siguiente: Gráfica 3 Reestructura planteada En resumen, se están realizando cambios significativos en la estructura y funcionamiento del Fondo de Fondos, manteniendo, en esencia, la conformación y naturaleza de la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC actual) de forma tal que todos los cambios planteados sean en la integración de sus subsidiarias o filiales, contemplando únicamente al final del proceso la fusión de la actual CMIC con la Administradora CMIC y para lo cual en su momento se tramitarán las autorizaciones correspondientes. Con la reestructura propuesta se pretende alcanzar los siguientes objetivos: Proveer de liquidez a la sociedad para cubrir sus llamados de capital, Garantizar la auto sustentabilidad de la Corporación en el mediano plazo, Elevar el efecto multiplicador en las inversiones, Mejorar la eficiencia de las operaciones, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 205 de 387

206 Atender la demanda de capital de riesgo de empresas pequeñas actualmente insatisfecha, Generar más empleos, En el mediano plazo (2011) atraer la participación de nuevos inversionistas, y Maximizar la rentabilidad para los accionistas de la Corporación. INFORME DE AVANCES EN LA OPERACIÓN DEL CONVENIO SE FOCIR Durante el segundo semestre de 2009, el FOCIR ha continuado las acciones del programa establecido con la Secretaría de Economía, mismos que se han venido informando y se resume su avance a continuación: Los impactos que se tiene con respecto a la ejecución de los recursos del programa, por ejercicio, se observan de manera consolidada en el siguiente cuadro: Tabla 9 Distribución de la cartera total del programa durante los Ejercicios Progra ma Proyect os Produc tivos a/ 2009 b/c/ Subtotal DISPONIBILI DADES RECURSOS EJERCIDOS IMPACTOS Disponibil idad Original del Programa 10,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,444,0 90 2,092,444, 090 Monto Ejercido en Créditos a MIPyME S 8,024, ,289, ,945, ,493, ,010, ,538, 619 2,035,30 2,128 Monto Bonos Chatar ra 13,410,007 13,410,007 Total Fondo de Garantí as Esta dos Program ado. No. MIPyME S No. MIPyME S benefici adas 8,024, ,289, ,945, ,903, 81,295, ,965 2, ,010, 12,989, ,538, 2,000, , ,048,71 2,135 96,285, ,457 5,235 % Avan ce % % % % % % % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 206 de 387

207 P. Emerg Total a/ 195,261,4 35 2,287,705, ,369, ,195,67 13,410 1,582, ,369, 454 2,209,08 1,589 34,891, ,465 1, ,17 7, % % Progra ma Opción PyME 2005 Total Disponibi lidad Original 30,000, ,000,00 0 Monto Ejercido 19,240, ,240,0 00 No. MIPyME S beneficia das Esta Total dos 19,240, ,240, Progra ma Capital Semilla 2008 a/ 2009 b/ Total Progra ma Nal. de Franqui cias 2009 b/ Total Disponibi lidad Original 50,000, ,500,0 203,500,0 00 Disponibi lidad Original 199,800,0 Monto Ejercido 50,372,9 14 Esta dos Progra mado. No. MIPyM ES No. MIPyME S beneficia das Total 50,372, p.d. p.d p.d. 50,372,9 50,372, Monto Progra mado. No. MIPyM Ejercido ES ,800, ,851, ,851, 937 No. MIPyME S beneficia das Esta Total dos 199,851, ,851, Gran 2, Total,525 a/ Cifras preliminares. Las definitivas se reportarán al cierre. b/ En proceso de formalización y ministración. c/ $ ,090 corresponden al programa Mi Tortilla Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 207 de 387

208 La distribución de recursos e impactos del programa durante el periodo , se observa en los siguientes gráficos: Gráfica 4 Participación Estados por Ejercicio Gráfica 5 Impacto MIPyMES Apoyadas Los resultados de operación de los programas con la secretaria de Economía, durante el ejercicio 2009, fueron los siguientes: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 208 de 387

209 Resultados de Operación de Programa de Secretaría de Economía Enero-Diciembre 2009 Total de Ingresos 27,965, Total de Costos Directos 10,069, Resultado Neto del Periodo 17,895, SERVICIO DE COBERTURA En seguimiento a la solicitud del servicio de cobertura de capital privado por parte del Fondo IGNIA, en el mes de agosto de 2009 comunicaron a FOCIR su decisión de posponer la contratación del servicio ya que el Consejo determinó que, con base en el análisis del proyecto, estaban dispuestos a asumir los riesgos sin apoyo del servicio. Adicionalmente, el área realiza las labores de diseño que permitan que el contrato marco del servicio satisfaga las necesidades de cobertura del FICA Logistics, de manera que observe tanto los lineamientos establecidos en las Reglas de Operación de FOCIR como las particularidades de los productos financieros utilizados por dicho fondo. RESULTADO DE LA GESTIÓN PRESUPUESTAL Informe Programático Presupuestal y Financiero. Informe de Cierre del Ejercicio Programático Presupuestal e Informe Financiero con cifras del 1º. de enero al 31 de diciembre de A) Cierre del Ejercicio Programático Presupuestal A Nivel Flujo de Efectivo La Secretaría de Hacienda y Crédito Público por conducto de la Unidad de Banca de Desarrollo mediante oficio 368.II.555 de fecha 19 de diciembre de 2008, en el que refiere al Oficio Circular 307-A de la Unidad de Político y Control Presupuestario, emite la comunicación oficial del Presupuesto y su calendario Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 209 de 387

210 para el ejercicio fiscal 2009, por un total de 1, MDP, presupuesto conforme a las disposiciones normativas vigentes, el cual se autorizó su modificación para ubicarse en 1, MDP. Ingresos Establecidos en un rango 1, MDP, compuesto de: Subsidios y Transferencias del Gobierno Federal por MDP, Ingresos por Operación por MDP, importe que a su vez se integra de: Intereses Cobrados por MDP; Comisiones Cobradas MDP y Otros por MDP, y finalmente una Disponibilidad Inicial de MDP. Derivado de las necesidades de la Entidad y con la aprobación previa del H. Comité Técnico de FOCIR mediante Acuerdos CT.III-18/SEP/ a y 5.3.b, se gestionó adecuación presupuestaria por MDP derivado del reconocimiento previo de los ingresos excedentes por la SHCP mediante folio HAT-66, con el propósito de efectuar un movimiento compensado, entre los Ingresos y los Egresos, siendo autorizada por la SHCP mediante folio HAT-12. De esta forma la integración de los Ingresos quedó consignada de la siguiente manera: Subsidios y Transferencias del Gobierno Federal por MDP, Ingresos por Operación por MDP (Intereses Cobrados por MDP; Comisiones Cobradas MDP y Otros por MDP), y la Disponibilidad Inicial MDP. Egresos Originalmente se integró de un Gasto Programable de MDP, de los cuales MDP corresponden a Gasto de Capital, que a su vez se compone de Inversión Financiera por MDP e Inversión Física por MDP, en tanto que al Gasto Corriente se destinaron MDP, monto que se subdivide en: Servicios Personales con MDP, Materiales y Suministros con MDP y Servicios Generales por MDP. Adicionalmente, se asignaron a Otros Egresos recursos por MDP y se estimó una Disponibilidad Final de MDP. Derivado de la adecuación presupuestaria aprobada por el H. Comité Técnico de FOCIR mediante Acuerdo CT.III-18/SEP/ b, se gestionó adecuación presupuestaria derivada de los ingresos excedentes reconocidos por la SHCP antes descritos, quedando integrado el presupuesto modificado en 1, MDP, desagregados en Gasto Programable de MDP, de los cuales MDP corresponden a Gasto de Capital, que se conforma de Inversión Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 210 de 387

211 Financiera por MDP e Inversión Física por MDP, en tanto que al Gasto Corriente se destinaron MDP, monto que se subdivide en: Servicios Personales con MDP, Materiales y Suministros con MDP y Servicios Generales por MDP. Por su parte, los Otros Egresos no sufrieron ninguna modificación quedando en MDP, en tanto que la Disponibilidad Final se ubicó en MDP. Las adecuaciones presupuestarias autorizadas se realizaron en apego a las disposiciones normativas aplicables y permitieron una mejoría en los balances de operación, primario y financiero de la Entidad. Del Ejercicio Presupuestal Al cierre del ejercicio 2009 en materia de Ingresos, se alcanzaron los siguientes resultados continuación: Tabla 26 Comportamiento de los ingresos del ejercicio presupuestal 2009 FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL CIERRE DE LOS INGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2009 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Cifras en Millones de Pesos a Nivel Flujo de Efectivo Presupuesto Ingresos Variación Captados vs Captados vs Concepto Modificado Captados a Original II Programado Programado diciembre ($) (%) Transferencias Gasto Corriente Inversión Financiera Ingresos por Operación Intereses Cobrados Comisiones Cobradas Otros ** Otros Ingresos Suma de los Ingresos Otros Ingresos por afectaciones y aplicaciones contables Disponibilidad inicial Total 1, , , ** Desinversión de acciones, recuperaciones de crédito, remanente de desinversión Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 211 de 387

212 Disponibilidad Inicial Se observa un incremento en la Disponibilidad Inicial debido a que el monto inicial autorizado por MDP del presupuesto original, correspondió al estimado para el cierre del ejercicio fiscal 2008, determinado a efecto de elaborar el proyecto de presupuesto 2009, sin embargo, dicho valor conforme a las cifras del dictamen para el ejercicio fiscal 2008 emitido por el Despacho de Auditoría Externa designado por la Secretaría de la Función Pública reflejó las cifras reales de la disponibilidad por MDP, monto que al cierre del ejercicio 2009 no sufrió ninguna modificación. Transferencias del Gobierno Federal El Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio 2009, en su Artículo 33 fracción II y en su Anexo 8, asignó MDP a este Fideicomiso para fortalecer su patrimonio y continuar operando los Programas de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación, y de Servicios de Cobertura, correspondiendo a capital de riesgo MDP y para servicios de cobertura MDP. Al 31 de diciembre se recibió la totalidad de los recursos asignados mediante transferencias electrónicas a través de la Tesorería de la Federación, de acuerdo con el calendario autorizado por la SHCP y publicado en el Diario Oficial de la Federación. De los Ingresos por Operación Los ingresos generados al 31 de diciembre de 2009 alcanzaron MDP, monto que superó en 19.1% la cifra programada en MDP, es decir, se generaron ingresos adicionales durante el periodo que se informa por MDP, que se integran de: Intereses Cobrados: Se estimaron intereses por MDP, siendo superados en MDP, al captarse un monto de MDP; en cuanto a su composición destaca el cobro de intereses de los proyectos apoyados a través de los instrumentos financieros que opera FOCIR, así como los intereses por el manejo de la Tesorería. Comisiones Cobradas: Se registraron ingresos por MDP, monto inferior en MDP a lo programado, derivado del manejo de proyectos propios, de la Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 212 de 387

213 administración de cartera de la CMIC, así como de los programas de la Secretaría de Economía que opera FOCIR. Otros: Dentro de este concepto se obtuvieron mayores ingresos por MDP respecto de los MDP calendarizados, recursos que se obtienen fundamentalmente por la desinversión de acciones y recuperaciones de capital. Otros Ingresos por Afectaciones y Aplicaciones Contables Bajo este rubro se registra un monto de MDP, mismos que por su naturaleza inciden en el flujo de efectivo sin afectar el presupuesto programable de la Entidad y que engloba conceptos como: depósitos en garantía para desinversiones y pagos de capital, IVA por pagar retenido, recuperaciones de préstamos al personal, retención a empleados por la amortización de créditos de INFONAVIT, acreedores y deudores diversos, recuperaciones de créditos por traspasar a la CMIC, entre otros, de los cuales sus saldos no son acumulativos. Egresos El Presupuesto de Egresos autorizado para el ejercicio 2009 se ubicó en un rango MDP, que se integra de: Gasto Programable por MDP, que a su vez se compone del Gasto de Capital de MDP y de un Gasto Corriente por MDP; de Otros Egresos MDP y una Disponibilidad Final de MDP. El presupuesto modificado final autorizado por la SHCP alcanzó el rango de MDP, que se distribuye en: Gasto Programable por MDP, el cual integra el Gasto de Capital por MDP compuesto de Inversión Financiera por MDP y MDP de Bienes Muebles e Inmuebles. El Gasto Corriente se asignaron recursos por MDP, el cual se desagrega en Servicios Personales MDP, Materiales y Suministros MDP y Servicios Generales con MDP. Por su parte, el renglón de Otros Egresos no tuvo modificación en tanto que la Disponibilidad Final se ubicó en MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 213 de 387

214 Comportamiento de los egresos del ejercicio presupuestal 2009 FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL CIERRE DE LOS EGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2009 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Cifras en Millones de Pesos Presupuesto Autorizado A nivel Flujo de Efectivo A nivel Flujo Devengado Concepto Original Modificado Egresos realizados a diciembre Variación vs Variación vs Modificado ($) Modificado (%) Egresos realizados a diciembre Variación vs Modificado ($) Variación vs Modificado (%) Total 1, , , , Gasto Programable Gasto de Capital Inversión Financiera Bienes Muebles e Inmuebles Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales Otros Egresos Suma de los Egresos Disponibilidad Final Bruta , , Recursos comprometidos por desembolsar Recursos fiscales sin colocación Disponibilidad Final Neta El Presupuesto Modificado se autorizo por la UPCP SHCP hasta el 28 de enero de 2010, razón que contribuyó al subejercicio Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Al cierre del ejercicio 2009 los Egresos alcanzaron MDP, cifra superior en MDP, la establecida en el presupuesto modificado (5.4%), variación que principalmente se observa en las disponibilidades financieras, como se explica a continuación: El ejercicio del Gasto Programable a nivel Flujo de Efectivo, resultó inferior en MDP respecto de lo programado para el periodo, debido principalmente a la disminución en el ritmo de colocación de los recursos de Inversión Financiera, así como al menor ejercicio en el gasto de operación del Fondo, como se explica en su apartado específico. En materia del Gasto de Capital, su comportamiento se detalla a continuación: Inversión Financiera A nivel devengado, la inversión financiera ascendió a MDP, cifra que significa el 93% de la meta programada, en tanto que los recursos exhibidos a nivel flujo de efectivo fueron del orden de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 214 de 387

215 Al cierre del ejercicio las aportaciones realizadas por FOCIR se distribuyeron en los siguientes proyectos: Inversión Financiera realizada durante el 2009 Inversiones Financieras realizadas durante 2009 Proyecto Monto FICA I FICA Sureste FICA Logistics Total $ Lo anterior se explica debido a dos aspectos principales: a) E l ritmo de generación de llamadas de capital por parte de los vehículos de inversión resultó menor a los previsto, y b) L os recursos fiscales por MDP asignados al patrimonio de FOCIR, inciden en un desfasamiento del flujo de efectivo respecto de lo programado, toda vez que, conforme al modelo de negocio actual de la Entidad, su desembolso se realiza en un horizonte de inversión de 3 a 7 años. Bienes Muebles e Inmuebles Para este capítulo de gasto FOCIR contó con recursos presupuestarios autorizados originalmente por un monto de MDP, los cuales fueron programados para su ejercicio durante el primer semestre de 2009, sin embargo ante las necesidades que surgieron por el cambio del inmueble que ocupan las oficinas de la Entidad, se promovió la adecuación del presupuesto para ubicar su techo en MDP, de los cuales se ejercieron únicamente MDP debido a que la Unidad de Política y Control Presupuestario (UPCP) dependiente de la SHCP la autorizó hasta el 28 de enero de 2010, imposibilitando a FOCIR a ejercer dichos recursos. Los bienes adquiridos en este capítulo consistieron en equipos de seguridad para el site de cómputo, uno de los cuales corresponde al sistema contra incendios y Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 215 de 387

216 el otro a un regulador de respaldo para evitar riesgos por descargas y variación de voltaje de la energía eléctrica. Por otra parte, el Gasto Corriente al cierre del ejercicio registra egresos por MDP, inferior en MDP a lo autorizado, por las razones que de manera particular a nivel capitulo de gasto se explican a continuación: Dentro del capítulo de los Servicios Personales se observa un menor gasto por MDP, debido principalmente a los ahorros generados en el pago del impuesto sobre la renta retenido a los empleados del Fondo, que solo durante el mes de diciembre ascendió a MDP, mismo que, atendiendo la posibilidad contemplada en la regulación fiscal, se compensó contra el saldo de IVA acreditable a favor que registra la Entidad producto de la propia operación. Asimismo, durante el ejercicio 2009 se registró una menor incidencia de gastos médicos, lo cual impacto favorablemente en la consecución de un ahorro adicional. Con referencia en el capítulo de Materiales y Suministros, se observa un menor gasto al cierre del mes de 2009 de MDP, que equivalen al 57.5% de lo autorizado, debido a que se determinó disminuir la adquisición de insumos, materiales de impresión y consumibles de equipos de cómputo, ya que se contaba con stock remanente del ejercicio 2008, por otra parte, en la partida de medicinas y productos farmacéuticos se generó un ahorro considerable, toda vez que registró una menor demanda de medicamentos. Por otra parte, el capítulo Servicios Generales registra erogaciones por MDP, monto menor en MDP de lo autorizado, principalmente porque el presupuesto modificado fue autorizado hasta el 28 de enero de 2010, lo que imposibilitó a FOCIR a ejercer los MDP solicitados como ampliación al rango de este capítulo; paralelamente la demora en la autorización de esta adecuación presupuestaria se generó una contracción en la operación de la entidad derivado del desfase en el proceso de inversión, lo que contribuyó en un menor ejercicio. Del Gasto No Programable, se observa que Otros Egresos por Aplicaciones y Afectaciones Contables alcanzó MDP de erogaciones que no forman parte del gasto programable de la Entidad y que inciden en el flujo de efectivo, entre los que se encuentran los adeudos fiscales y el pago a terceros institucionales del ejercicio 2008 como lo son: impuestos (sobre la renta y 2% sobre nómina), enteros de seguridad social (IMSS, INFONAVIT, SAR) que fueron pagados en enero de 2009, acreedores y deudores diversos, IVA por pagar Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 216 de 387

217 retenido, así como el monto de los prestamos que se otorgan al personal que forman parte de las prestaciones autorizadas a la Entidad. Disponibilidad Financiera Final Al cierre del periodo la disponibilidad financiera de la entidad alcanzó 1, MDP, superior en MDP a lo modificado autorizado de MDP, debido al mayor monto registrado en la disponibilidad financiera conforme al dictamen del Auditor Externo como ya se ha comentado, en adición a la menor exhibición de recursos de inversión financiera comprometidos en proyectos del sector rural y agroindustrial. Es importante señalar que de los 1, MDP que registra FOCIR en su disponibilidad final MDP corresponden a recursos comprometidos en proyectos de inversión previamente aprobados, monto que incluye MDP que al cierre del ejercicio se encontraban en proceso de formalización del convenio de adhesión al nuevo fondo de inversión que aprobó el Órgano de Gobierno en el mes de septiembre. De los Recursos Fiscales Al cierre del ejercicio 2009, FOCIR recibió la totalidad de los recursos asignados en el Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio 2009 (DPEF2009) por MDP, de conformidad al calendario de presupuesto autorizado de la SHCP y publicado en el Diario Oficial de la Federación el 7 de enero de Cabe señalar en relación al ejercicio de estos recursos, que los mismos se encuentran íntegramente comprometidos, considerando que el Órgano de Gobierno aprobó que la Entidad participe en dos fondos de inversión de capital, en los cuales aportará recursos por MDP, de los cuales MDP corresponden a la totalidad de los recursos fiscales asignados en En tanto que el remanente por MDP serán cubiertos con recursos propios. De acuerdo a las disposiciones normativas vigentes se consideró únicamente el devengo de recursos por MDP para participar en el proyecto FICA Logistics, ya que la adhesión de FOCIR en el FICA Activa se encuentra en proceso de formalización. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 217 de 387

218 EJERCICIO PRESUPUESTAL 2010 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2010 ascendió a 1, MDP, colocado en 69 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Número de proyectos en portafolio al 31 de diciembre de 2010 La lista de Proyectos en Portafolio se muestra en el Anexo 1 En el periodo comprendido entre enero y diciembre de 2010 se registró una variación en el número de proyectos, debido a la creación del FICA Activa en el mes de mayo, así como por la liquidación de los adeudos a cargo de Impulso del Sureste y Biofábrica Siglo XXI en los meses de agosto y octubre respectivamente. (En el Anexo 1 se muestra la integración de la cartera al 31 de diciembre de 2010). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 218 de 387

219 En cuanto a saldo bruto del portafolio por tipo de instrumento, comparativamente con diciembre de 2009 la distribución se modificó en los siguientes términos: Distribución del saldo bruto por tipo de Distribución del saldo bruto por tipo de cartera a diciembre de de cartera a diciembre de Como puede observarse gráficamente, durante el ejercicio 2010 el portafolio de inversión de FOCIR tuvo una variación en su mezcla de integración; en cuanto a Capital de Riesgo de Primer Piso se refiere, destaca la variación como resultado de la variación de las acciones y la recuperación parcial de capital, principalmente en Bioparques de Occidente, y otras 2 empresas; en cuanto a Capital de Riesgo de Segundo Piso, el saldo bruto de las mismas incrementó su participación en el portafolio, debido al incremento en el saldo del 17%, al pasar de MDP que registraba en diciembre de 2009 a MDP al cierre del ejercicio 2010 debido principalmente a la creación del FICA Activa y a las aportaciones hechas en el mismo durante el año, así como en los otros vehículos de inversión en los que participa FOCIR. En términos netos, el saldo total de la cartera a diciembre de 2010 se ubicó en MDP, observándose un incremento de respecto de diciembre de 2009, lo cual representa el 13.54% de crecimiento durante el año. En lo correspondiente a la mezcla del portafolio por producto, en la siguiente gráfica podemos observar que con respecto a diciembre de 2009, a diciembre de 2010 las proporciones de integración se mantienen uniformes para ubicarse en Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 219 de 387

220 96% para las operaciones de Capital de Riesgo y en 4% para las operaciones de cartera de Crédito. El estado que mantiene la mezcla de productos considerando saldos netos, es reflejo tanto del nivel de cobertura que guardan las Estimaciones Preventivas para Riesgos de Crédito respecto del saldo bruto de la cartera de financiamientos, así como por las inversiones de Capital de Riesgo concretadas en el último año. Considerando saldos netos, FOCIR reporta al cierre del ejercicio de 2010 la cifra más elevada de cartera total en toda su historia ( MDP) Mezcla de productos (Saldos netos) Paralelamente, la integración de la cartera por tipo de producto refleja la evolución en el modelo de negocio de FOCIR, cuya actuación como agente financiero de segundo piso se ha venido consolidando. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 220 de 387

221 MDP 1, Mezcla de Productos (Saldos Netos) Mar 03 Jun 03 Sep 03 Dic 03 Mar 04 Jun 04 Sep 04 Dic 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dic 05 Mar 06 Jun 06 Ago 06 Oct 06 Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dic-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 CR 1 CMIC FICA's Cartera Crédito Como ya se anotó, durante el último año el saldo neto de la cartera total observó un crecimiento de 13.54%, al pasar de MDP a MDP al cierre del ejercicio 2010, que obedece principalmente a las aportaciones por un monto conjunto de MDP en los Fondos de Capital en los que participa (FICA MDP, FICA Sureste MDP y FICA Activa MDP) observándose así mismo una variación negativa en la valuación de dichas inversiones de segundo piso por un monto conjunto de MDP. Comparativo Saldo neto de Cartera diciembre de 2010 versus diciembre 2009 Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2010 Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2010 Saldo Neto Dic 2009 Capital de Riesgo 916,224, n.a. 916,224, ,217, Inversiones en proyectos Inversión en la CMIC y Administradora Instrumentos financieros de crédito 429,147, n.a. 429,147, ,269, ,077, n.a. 487,077, ,947, ,227, (142,816,742.78) 33,410, ,143, Totales 1,092,451, (142,816,742.78) 949,635, ,361, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 221 de 387

222 CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2010 el saldo de la cartera de Capital de Riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 47 operaciones, destacando las inversiones que se mantienen en la CMIC, FICA I, FICA Sureste y FICA Activa, cuyo valor conjunto al cierre del ejercicio se ubicó en MDP, cifra que representa el 78% de la cartera total y 93% de la cartera de Capital de Riesgo total (CMIC MDP, FICA I MDP, FICA Sureste MDP y FICA Activa MDP), observándose durante 2010 una plusvalía para las inversiones en los FICA S por un monto conjunto de MDP y una minusvalía para las inversiones de la CMIC de MDP. Por lo que toca al resultado por valuación de la participación accionaria en las inversiones de primer piso, el cual se calcula a través del Método de Participación, éste se ubicó en un resultado negativo de MDP para el ejercicio 2010, observándose un superávit para una inversión por un valor de MDP y déficit para otras 4 inversiones por un valor total de MDP. Saldo neto de capital de riesgo a diciembre de 2010 versus diciembre de 2009 Capital de Riesgo Inversión en la CMIC y Administradora Saldo Neto Dic 2010 Saldo Neto Dic 2009 Var. Abs. Var. Rel. 487,077, ,947, ,129, % Inversiones en proyectos 429,147, ,269, ,877, % Acciones y Otros Valores (Bruto) 916,224, ,217, ,007, % Durante el último año la cartera de capital de riesgo se ha incrementado 14.5%, al pasar de MDP que registraba a diciembre de 2009 a MDP a diciembre de 2010, situando a dicho saldo en términos de volumen, como el más elevado en toda la historia de FOCIR. En cuanto a los esfuerzos de recuperación de la cartera de capital de riesgo de primer piso que continúan realizándose, se reportan 35 casos para recuperación por la vía judicial, los cuales en conjunto registran aportaciones históricas por un monto de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 222 de 387

223 De esta forma, en términos de aportaciones históricas, la cartera contenciosa de capital de riesgo representa un 21.7% de la cartera total de capital de riesgo. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2010 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra inferior en 4.6% al saldo de MDP que se registró en diciembre de El decremento resultante se deriva del efecto neto entre el importe recuperado de la cartera por MDP obtenido durante el periodo, así como del apoyo reembolsable otorgado a Inveuropa México, S.A.P.I de C.V. por MDP. Instrumentos financieros de crédito a diciembre de 2010 versus diciembre de 2009 Instrumentos financieros de crédito Dic 2010 Dic 2009 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 42,841, ,035, (7,193,861.49) -14.4% Cartera vencida 133,385, ,664, (1,279,141.65) -0.9% Saldo bruto 176,227, ,700, (8,473,003.14) -4.59% Provisiones preventivas de crédito (142,816,742.78) (148,556,689.31) 5,739, % Saldo neto 33,410, ,143, (2,733,056.61) -7.6% En lo que respecta a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al cierre de diciembre de 2010 distribuidos en 8 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2009, la recuperación de capital de las empresas Impulso del Sureste y Mezcales de Gusano, lo que refleja un decremento del saldo bruto de la cartera de MDP, cifra que representa una recuperación del 8% respecto del ejercicio 2009 que sumaba MDP. (En Anexo 2 se muestra el detalle de la integración del saldo). Históricamente y hasta el cierre de diciembre de 2010, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD (incluyendo el inmueble adjudicado de Sierra Ranchos), cifra que representa el 68% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 223 de 387

224 términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP al cierre del ejercicio 2010 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 41.7% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de estos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2010, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 115.4%. En Anexo 3 se presenta cuadro resumen de las operaciones de créditos para desinversión que se han realizado a la fecha, en donde se muestran las cifras de recuperación alcanzadas, así como las garantías que en cada caso respaldan las operaciones. En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 14 acreditados, 21% de los cuales (3 acreditados: Impulsora Innovación Nutricional, Desarrollo Potosino Agroindustrial e Integradora Industrial Caivo) concentran el 59% del saldo de la cartera ( MDP). Si clasificamos por instrumento, las operaciones de Deuda Convertible concentran el 56.7% del monto total de la cartera, en tanto que las operaciones de Deuda Subordinada, Cuasicapital y los Apoyos Reembolsables, concentran el 34.3%, 7.3% y 1.7%, respectivamente. (En Anexo 4 se muestra el detalle de la integración del saldo). Exceptuando los créditos estructurados para la desinversión de operaciones de capital de riesgo y el apoyo reembolsable otorgado a Inveuropa México, durante el presente ejercicio FOCIR ha mantenido suspendida su operación crediticia, alineando su estrategia de operación al modelo de negocio implementado como operador de segundo piso, que contempla focalizar la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICA s), por medio de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, se prevé una mayor concurrencia de recursos en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo que va de 1 a 15 pesos adicionales de inversión, por cada peso que canaliza el Gobierno Federal por conducto de FOCIR. Durante el ejercicio 2010, en términos del rendimiento reportado por la cartera de crédito, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 3.9% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el ejercicio (disponibilidades + cartera + programas SE). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 224 de 387

225 Del total de los 22 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), a diciembre de 2010 se reportan 13 operaciones en Jurídico, cuyo saldo bruto sumó en conjunto MDP, saldo que se encuentra provisionado en 99.04%. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas al cierre de diciembre de 2010 por MDP, estas se distribuyen en MDP para los créditos para desinversión y para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 67% y 94% respectivamente. Cabe señalar que no obstante en el mes de agosto de 2008 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) comunicó a la Entidad que dejaba de ser objeto de su supervisión, FOCIR continúa, en cumplimiento a lo instruido por su Comité Técnico, sujetándose a las disposiciones normativas y contables emitidas por la CNBV, motivo por el cual se mantiene el ejercicio de calificación de la cartera, así como la constitución de provisiones con carácter prudencial como resultado de la misma. REPORTE DE ATENCIÓN DE CARTERA VENCIDA Antecedentes Al 31 de diciembre de 2010, se tienen reportados 13 acreditados en cartera vencida, con amortizaciones vencidas por MDP, que representa el 98.66% del saldo vencido total de MDP. Adicionalmente se tienen intereses provisionados por MDP. Por otro lado, se presentan los siguientes hechos relevantes: 4) Respecto de Impulso del Sureste, S.A. de C.V., finiquitó su operación, liquidando su saldo pendiente, en julio de 2010 por MDP. 5) En cuanto a Biofrábricas Siglo XXI, S.A. de C.V., finiquitó su operación, liquidando su saldo adeudado, en el último semestre del año, por MDP 6) Respecto a Mezcales de Gusano, S.P.R. de R.L. finiquitó su operación, liquidando su saldo adeudado, en el último semestre del año, por MDP (Anexo 5.- Cuadro analítico de integración y estatus de la cartera vencida). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 225 de 387

226 CRÉDITOS QUE ENTRARON EN CARTERA VENCIDA Durante el segundo semestre de 2010, no se registró ninguna nueva entrada. CRÉDITOS EN NEGOCIACIÓN (RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA) En el segundo semestre se registró la recuperación administrativa de Impulso del Sureste, S.A. de C.V., quien finiquitó su adeudo. CRÉDITOS EN RECUPERACIÓN JURÍDICA A diciembre de 2010, se tiene un total de 13 acreditados, con un saldo en cartera vencida de MDP más intereses vencidos contables; habiéndose reducido en MDP respecto a Junio de 2010, que era de MDP; lo anterior, principalmente por los pagos fuera de calendario de Juan Antonio Gonzalez; así como las liquidaciones presentadas. En el resto de la cartera, se continúan realizando las acciones jurídicas correspondientes para su recuperación. CARTERA CONTENCIOSA La cartera contenciosa al 30 de septiembre de 2010 se integraba por 49 asuntos, 36 de capital de riesgo y 13 de crédito. Durante el período septiembre - diciembre de 2010 no se concluyó ni se recibió ningún asunto, por lo que al 31 de diciembre de 2010 la cartera continúa integrada por los mismos 49 asuntos (36 de capital de riesgo y 13 de crédito). En los Anexos 6 y 7 se indica el estado procesal que guarda cada asunto, diferenciado por tipo de cartera (cartera de capital de riesgo y cartera de financiamiento). CARTERA CONTENCIOSA, TRANSFERENCIA AL SAE Mediante oficio número ATCV/008/11 de 20 de enero de 2011, el Servicio de Administración y Enajenación de Bienes (SAE) informó a FOCIR que el 1 de diciembre de 2010 se llevó a cabo el acto de fallo de la licitación correspondiente al paquete de cartera de la entidad, presentándose solamente un postor que no Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 226 de 387

227 cumplió con los requisitos establecidos, por lo cual se declaró desierto el procedimiento relativo a dicho paquete. Asimismo, el SAE solicitó se le envíen avalúos recientes, informes del Registro Público de la Propiedad, así como un reporte de visita ocular, de los inmuebles otorgados en garantía hipotecaria, a fin de licitar nuevamente dichos créditos. TRATAMIENTOS DE CARTERA DEL SEGUNDO SEMESTRE DE 2010 En el segundo semestre de realizaron dos tratamientos: Agroasociación Apícola, S.A. de C.V.: Corresponde a un reconocimiento de adeudo de desinversión de una empresa prácticamente quebrada, adeudando capital por MDP; se regularizo a finales del año Bárbara Berry, S.A. de C.V., se firmó un convenio judicial faltando su protocolización, se estima se concluya en las siguientes semanas para proceder a dar de baja de la cartera jurídica. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS FICA I Avances del FICA en el periodo comprendido de julio de 2010 a diciembre del 2010 LEVANTAMIENTO DE CAPITAL La meta de levantamiento de capital asciende a MDP, de los cuales el FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP, 9 Gobiernos Estatales con MDP cada uno ( MDP en total) y MDP serán aportaciones de inversionistas privados. Al mes de junio de 2010, se ha logrado comprometer la participación de 8 Gobiernos Estatales (Aguascalientes, Chihuahua, Michoacán, Puebla, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas y Veracruz), estando pendiente la firma del Convenio de Adhesión al Fideicomiso del Estado de Aguascalientes. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 227 de 387

228 En la Tercera Sesión Ordinaria 2010, el H. Comité Técnico del FOCIR autorizó con el objeto de atender los compromisos de inversión contraídos por FOCIR, a llevar a cabo un incremento en su aportación al Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA), Hasta por MDP, monto que sumados a los MDP comprometidos, se llegaría a participar con una inversión total de hasta MDP con el cual el monto total comprometido del FICA llegaría hasta 1, MDP. PROCESO DE INVERSIÓN FICA ha invertido en siete empresas, con lo que se tiene colocado MDP que corresponde al 62% del objetivo de inversión del Fondo. Adicionalmente, se encuentran en proceso de formalización 2 proyectos de inversión por un monto de MDP, mismos que representan el 24% del monto total comprometido. AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA MONTO TOTAL COMPRO- METIDO % EN OPERACIÓN % EN FORMALIZACIÓN % FOCIR % % % GOBIERNOS ESTATALES % % % INVERSIONISTAS PRIVADOS % % % TOTAL 1, % % % AVANCES (%) VS OBJETIVO 100% 62% 24% INVERSIONES Las empresas invertidas se describen a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 228 de 387

229 Hortícola FABRA, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Sonora, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de pimiento de colores para el mercado de exportación. El FICA participa con el 60% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Impulsora Agrícola Covadonga, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Estado de México, esta empresa es una holding de 5 empresas dedicadas al acopio y beneficio de arroz en los siguientes estados: Estado de México, Colima, Nayarit, Oaxaca, Tabasco y Campeche. El FICA participa con el 71.5% del capital social, por un plazo de inversión de hasta 7 años. La inversión se formalizó en diciembre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Sucroliq, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de azúcar líquida, con tecnología patentada, para el mercado nacional. El FICA participa con el 99.98% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Agroservicios Nacionales, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Jalisco, esta empresa se dedica a la comercialización y distribución de insumos agroindustriales para el mercado nacional. El FICA participa con el 95.84% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en diciembre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Agroproductores Biopremium, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Puebla, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de champiñones orgánicos. El FICA participa con el 93.74% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en abril del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Aceites de Tula, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Tamaulipas, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de aceite de oliva. El FICA participa con el 99.82% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en junio del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Santa Maura Importaciones México, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado Baja California, y con presencia en 9 estados de México, esta empresa se dedica a la comercialización y producción de chile secos, especias y fruta seca. El FICA participa con el 83.1% del capital social, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en septiembre 2010 La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 229 de 387

230 PROYECTOS EN PROCESO DE FORMALIZACIÓN Interdeli, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de Alimentos Delicatessen con alto valor agregado. El FICA participará con el 99.9% del capital social, por un periodo de 6 años. La participación del FOCIR en FICA será hasta del 35%. Productora Pecuaria ALPERA, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Nayarit, esta empresa se dedica a la producción de pollo, cerdo y huevo, con presencia principalmente en los estados de Jalisco, Nayarit y Sinaloa, con una comercialización directa al mercado mayoreo y medio mayoreo mediante sus puntos de venta. El FICA participará con el 99.91% del capital social, por un periodo de 6 años. La participación del FOCIR en FICA será hasta del 35%. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: Proceso de inversión del FICA I ETAPA MONTO PROYECTOS OPERACIÓN 717,718,897 7 FORMALIZACIÓN 273,778,047 2 ANÁLISIS 1 145,604,216 1 IDEA DE INVERSIÓN ,083, TOTAL 4 420,184, Esta cartera formara parte de pilpeline del FICA 2 IMPACTO Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación y en formalización del FICA hasta la fecha, se observan de manera consolidada en los siguientes cuadros. INDICADORES DE INVERSIONES EN OPERACIÓN TIR ESTIMADA 25.76% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.97 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 230 de 387

231 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,252 EMPLEOS GENERADOS 8,812 ESTADOS BENEFICIADOS 26 INDICADORES DE INVERSIONES EN FORMALIZACIÓN TIR ESTIMADA 20.52% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.61 PRODUCTORES BENEFICIADOS 50 EMPLEOS GENERADOS 550 ESTADOS BENEFICIADOS 8 En resumen los impactos globales socio-económicos del FICA, se consolidan de la siguiente manera: INDICADORES GLOBALES TIR ESTIMADA 24.35% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.92 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,365 EMPLEOS GENERADOS 10,101 ESTADOS BENEFICIADOS 28 CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2010 el saldo de la cartera de Capital de Riesgo de FOCIR ascendió a MDP distribuido en 47 operaciones, destacando las inversiones que se mantienen en la CMIC, FICA I, FICA Sureste y FICA Activa, cuyo valor conjunto al cierre del ejercicio se ubicó en MDP, cifra que representa el 78% de la cartera total y 93% de la cartera de Capital de Riesgo total (CMIC MDP, FICA I MDP, FICA Sureste MDP y FICA Activa MDP), observándose durante 2010 una plusvalía para las inversiones en los FICA S por un monto conjunto de MDP y una minusvalía para las inversiones de la CMIC de MDP. Por lo que toca al resultado por valuación de la participación accionaria en las inversiones de primer piso, el cual se calcula a través del Método de Participación, éste se ubicó en un resultado negativo de MDP para el ejercicio 2010, observándose un superávit para una inversión por un valor de MDP y déficit para otras 4 inversiones por un valor total de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 231 de 387

232 Saldo neto de capital de riesgo a diciembre de 2010 versus diciembre de 2009 Capital de Riesgo Saldo Neto Dic 2010 Saldo Neto Dic 2009 Var. Abs. Var. Rel. Inversión en la CMIC y Administradora Inversiones en proyectos Acciones y Otros Valores (Bruto) 487,077, ,947, ,129, % 429,147, ,269, ,877, % 916,224, ,217, ,007, % Durante el último año la cartera de capital de riesgo se ha incrementado 14.5%, al pasar de MDP que registraba a diciembre de 2009 a MDP a diciembre de 2010, situando a dicho saldo en términos de volumen, como el más elevado en toda la historia de FOCIR. En cuanto a los esfuerzos de recuperación de la cartera de capital de riesgo de primer piso que continúan realizándose, se reportan 35 casos para recuperación por la vía judicial, los cuales en conjunto registran aportaciones históricas por un monto de MDP. De esta forma, en términos de aportaciones históricas, la cartera contenciosa de capital de riesgo representa un 21.7% de la cartera total de capital de riesgo. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2010 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra inferior en 4.6% al saldo de MDP que se registró en diciembre de El decremento resultante se deriva del efecto neto entre el importe recuperado de la cartera por MDP obtenido durante el periodo, así como del apoyo reembolsable otorgado a Inveuropa México, S.A.P.I de C.V. por MDP. Instrumentos financieros de crédito a diciembre de 2010 versus diciembre de 2009 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 232 de 387

233 Instrumentos financieros de crédito Dic 2010 Dic 2009 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 42,841, ,035, (7,193,861.49) -14.4% Cartera vencida 133,385, ,664, (1,279,141.65) -0.9% Saldo bruto 176,227, ,700, (8,473,003.14) -4.59% Provisiones preventivas de crédito (142,816,742.78) (148,556,689.31) 5,739, % Saldo neto 33,410, ,143, (2,733,056.61) -7.6% En lo que respecta a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al cierre de diciembre de 2010 distribuidos en 8 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2009, la recuperación de capital de las empresas Impulso del Sureste y Mezcales de Gusano, lo que refleja un decremento del saldo bruto de la cartera de MDP, cifra que representa una recuperación del 8% respecto del ejercicio 2009 que sumaba MDP. (En Anexo 2 se muestra el detalle de la integración del saldo). Históricamente y hasta el cierre de diciembre de 2010, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD (incluyendo el inmueble adjudicado de Sierra Ranchos), cifra que representa el 68% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP al cierre del ejercicio 2010 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 41.7% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de estos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2010, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en 115.4%. En Anexo 3 se presenta cuadro resumen de las operaciones de créditos para desinversión que se han realizado a la fecha, en donde se muestran las cifras de recuperación alcanzadas, así como las garantías que en cada caso respaldan las operaciones. En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 14 acreditados, 21% de los cuales (3 acreditados: Impulsora Innovación Nutricional, Desarrollo Potosino Agroindustrial e Integradora Industrial Caivo) concentran el 59% del saldo de la cartera ( MDP). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 233 de 387

234 Si clasificamos por instrumento, las operaciones de Deuda Convertible concentran el 56.7% del monto total de la cartera, en tanto que las operaciones de Deuda Subordinada, Cuasicapital y los Apoyos Reembolsables, concentran el 34.3%, 7.3% y 1.7%, respectivamente. (En Anexo 4 se muestra el detalle de la integración del saldo). Exceptuando los créditos estructurados para la desinversión de operaciones de capital de riesgo y el apoyo reembolsable otorgado a Inveuropa México, durante el presente ejercicio FOCIR ha mantenido suspendida su operación crediticia, alineando su estrategia de operación al modelo de negocio implementado como operador de segundo piso, que contempla focalizar la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICA s), por medio de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, se prevé una mayor concurrencia de recursos en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo que va de 1 a 15 pesos adicionales de inversión, por cada peso que canaliza el Gobierno Federal por conducto de FOCIR. Durante el ejercicio 2010, en términos del rendimiento reportado por la cartera de crédito, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 3.9% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el ejercicio (disponibilidades + cartera + programas SE). Del total de los 22 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), a diciembre de 2010 se reportan 13 operaciones en Jurídico, cuyo saldo bruto sumó en conjunto MDP, saldo que se encuentra provisionado en 99.04%. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas al cierre de diciembre de 2010 por MDP, estas se distribuyen en MDP para los créditos para desinversión y para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 67% y 94% respectivamente. Cabe señalar que no obstante en el mes de agosto de 2008 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) comunicó a la Entidad que dejaba de ser objeto de su supervisión, FOCIR continúa, en cumplimiento a lo instruido por su Comité Técnico, sujetándose a las disposiciones normativas y contables emitidas por la CNBV, motivo por el cual se mantiene el ejercicio de calificación de la cartera, así Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 234 de 387

235 como la constitución de provisiones con carácter prudencial como resultado de la misma. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS FICA I Avances del FICA en el periodo comprendido de julio de 2010 a diciembre del 2010 LEVANTAMIENTO DE CAPITAL La meta de levantamiento de capital asciende a MDP, de los cuales el FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP, 9 Gobiernos Estatales con MDP cada uno ( MDP en total) y MDP serán aportaciones de inversionistas privados. Al mes de junio de 2010, se ha logrado comprometer la participación de 8 Gobiernos Estatales (Aguascalientes, Chihuahua, Michoacán, Puebla, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas y Veracruz), estando pendiente la firma del Convenio de Adhesión al Fideicomiso del Estado de Aguascalientes. En la Tercera Sesión Ordinaria 2010, el H. Comité Técnico del FOCIR autorizó con el objeto de atender los compromisos de inversión contraídos por FOCIR, a llevar a cabo un incremento en su aportación al Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA), Hasta por MDP, monto que sumados a los MDP comprometidos, se llegaría a participar con una inversión total de hasta MDP con el cual el monto total comprometido del FICA llegaría hasta 1, MDP. PROCESO DE INVERSIÓN FICA ha invertido en siete empresas, con lo que se tiene colocado MDP que corresponde al 62% del objetivo de inversión del Fondo. Adicionalmente, se encuentran en proceso de formalización 2 proyectos de inversión por un monto de MDP, mismos que representan el 24% del monto total comprometido. AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 235 de 387

236 MONTO TOTAL COMPRO- METIDO % EN OPERACIÓN % EN FORMALIZACIÓN % FOCIR % % % GOBIERNOS ESTATALES % % % INVERSIONISTAS PRIVADOS % % % TOTAL 1, % % % AVANCES (%) VS OBJETIVO 100% 62% 24% INVERSIONES Las empresas invertidas se describen a continuación: Hortícola FABRA, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Sonora, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de pimiento de colores para el mercado de exportación. El FICA participa con el 60% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Impulsora Agrícola Covadonga, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Estado de México, esta empresa es una holding de 5 empresas dedicadas al acopio y beneficio de arroz en los siguientes estados: Estado de México, Colima, Nayarit, Oaxaca, Tabasco y Campeche. El FICA participa con el 71.5% del capital social, por un plazo de inversión de hasta 7 años. La inversión se formalizó en diciembre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Sucroliq, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de azúcar líquida, con tecnología patentada, para el mercado nacional. El FICA participa con el 99.98% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Agroservicios Nacionales, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Jalisco, esta empresa se dedica a la comercialización y distribución de insumos agroindustriales para el mercado nacional. El FICA participa con el 95.84% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en diciembre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 236 de 387

237 Agroproductores Biopremium, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Puebla, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de champiñones orgánicos. El FICA participa con el 93.74% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en abril del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Aceites de Tula, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Tamaulipas, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de aceite de oliva. El FICA participa con el 99.82% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en junio del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Santa Maura Importaciones México, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado Baja California, y con presencia en 9 estados de México, esta empresa se dedica a la comercialización y producción de chile secos, especias y fruta seca. El FICA participa con el 83.1% del capital social, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en septiembre 2010 La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. PROYECTOS EN PROCESO DE FORMALIZACIÓN Interdeli, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de Alimentos Delicatessen con alto valor agregado. El FICA participará con el 99.9% del capital social, por un periodo de 6 años. La participación del FOCIR en FICA será hasta del 35%. Productora Pecuaria ALPERA, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Nayarit, esta empresa se dedica a la producción de pollo, cerdo y huevo, con presencia principalmente en los estados de Jalisco, Nayarit y Sinaloa, con una comercialización directa al mercado mayoreo y medio mayoreo mediante sus puntos de venta. El FICA participará con el 99.91% del capital social, por un periodo de 6 años. La participación del FOCIR en FICA será hasta del 35%. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: Proceso de inversión del FICA I ETAPA MONTO PROYECTOS OPERACIÓN 717,718,897 7 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 237 de 387

238 FORMALIZACIÓN 273,778,047 2 ANÁLISIS 1 145,604,216 1 IDEA DE INVERSIÓN ,083, TOTAL 4 420,184, Esta cartera formara parte de pilpeline del FICA 2 IMPACTO Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación y en formalización del FICA hasta la fecha, se observan de manera consolidada en los siguientes cuadros. INDICADORES DE INVERSIONES EN OPERACIÓN TIR ESTIMADA 25.76% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.97 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,252 EMPLEOS GENERADOS 8,812 ESTADOS BENEFICIADOS 26 INDICADORES DE INVERSIONES EN FORMALIZACIÓN TIR ESTIMADA 20.52% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.61 PRODUCTORES BENEFICIADOS 50 EMPLEOS GENERADOS 550 ESTADOS BENEFICIADOS 8 En resumen los impactos globales socio-económicos del FICA, se consolidan de la siguiente manera: INDICADORES GLOBALES TIR ESTIMADA 24.35% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.92 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,365 EMPLEOS GENERADOS 10,101 ESTADOS BENEFICIADOS 28 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 238 de 387

239 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS ACTIVA FICA ACTIVA ANTECEDENTES El Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios Activa (FICA Activa) nace con el objeto de crear un fondo con recursos propios, inversionistas empresariales y/o gobiernos nacionales en sus diferentes niveles, que será destinado a la promoción de la inversión en capital de riesgo en el Parque Agroindustrial Activa, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación. Con fecha 17 de diciembre de 2009, Incubadora Agroindustrial Activa S.A. de C.V., celebró con Banca Mifel, S.A., como fiduciario el contrato de fideicomiso FICA ACTIVA. FOCIR se incorpora al FICA ACTIVA como fideicomitente adherente el 11 de marzo de 2010 con una participación de MDP. LEVANTAMIENTO DE CAPITAL La meta inicial de levantamiento de capital asciende a MDP, de los cuales FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP (35%), y MDP (65%) serán aportaciones de inversionistas privados. PROCESO DE INVERSIÓN FICA Activa invirtió MDP en 4 empresas el cual representa el 48% del monto total comprometido. AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA ACTIVA MONTO TOTAL COMPRO- METIDO (MDP) % EN OPERACIÓN (MDP) % EN FORMALIZACIÓN (MDP) % FOCIR % % % INVERSIONISTAS PRIVADOS % % % TOTAL % % Avances (%) vs Objetivos 100% 48% 0% 100 % INVERSIONES Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 239 de 387

240 Las empresas invertidas se describen a continuación: Agrohouse International, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 2.04 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 91.78% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Garden Growers, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 1.95 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 92.45% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Premium Gardens, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 2.38 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 93.00% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Natural Greenhouse, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 1.95 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el % del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: ETAPA MONTO (MDP) PROYECTOS OPERACIÓN FORMALIZACIÓN ANÁLISIS IDEA DE INVERSIÓN 0 0 TOTAL IMPACTO Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 240 de 387

241 Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación y en formalización del FICA Activa hasta la fecha, se observan de manera consolidada en los siguientes cuadros. INDICADORES DE INVERSIONES EN FORMALIZACIÓN TIR estimada 19.18% Efecto multiplicador de la inversión de FOCIR 3.54X Productores beneficiados 4 Empleos generados 88 directos indirectos Estados beneficiados 1 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 241 de 387

242 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS 2 (FICA 2) ANTECEDENTES Como parte de la política pública dirigida al fomento de capital privado en el Sector Rural y la agroindustria del país, FOCIR en su rol de Agente Financiero Especializado ha diseñado y puesto en marcha los Fondos de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA s) participando como inversionista de Segundo Piso. Con una experiencia, de 4 años, el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA) ha logrado superar la curva de aprendizaje y colocarse en el mercado como un instrumento de capital de privado profesional, confiable, viable y atractivo para los empresarios, que como Inversionistas Privados han traído sus proyectos y se han visto motivados a participar como socios en el Fondo. Ante la demanda observada, el interés de nuevos empresarios agroindustriales y del Sector Rural y el conocimiento que ahora se tiene del FICA; se cuenta con solicitudes de participación de inversión en este tipo de Fondos para atender a medianas y pequeñas empresas, por lo que se apertura una nueva ventanilla de atención a estas solicitudes de financiamiento, mediante la creación de un nuevo FICA denominado Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2). El Comité técnico del FOCIR, durante su tercera sesión ordinaria del 2010, se dio por enterado y autorizo al FOCIR, a participar como fideicomitente adherente en el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2), formalizando su compromiso e inversión con la aportación de hasta MDP, mismos que representaran hasta el 35%, del monto comprometido para el primer cierre del Fondo establecido en MDP. SITUACIÓN ACTUAL Con fecha 28 de enero de 2011, el Consejo Nacional Agropecuario (CNA), suscribió con el Banco Mifel, S.A., en su carácter de fiduciario el contrato de fideicomiso mediante el cual se constituye legalmente el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2). El fin del contrato de fideicomiso del FICA 2, es la creación de un patrimonio autónomo que permita al fideicomitente y a los fideicomitentes adherentes, la Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 242 de 387

243 integración de un fondo que será destinado a la promoción de la inversión de capital privado en territorio nacional, al fomento, desarrollo y consolidación de empresas del sector rural, agroindustrial y de agronegocios, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación pero con potencial de crecimiento, no listadas en bolsa al momento de la inversión, rentables y generadoras de empleos permanentes, en términos de lo previsto por los artículos 227 y 228 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y disposiciones correlativas. A la fecha se está en proceso de formalizar la incorporación dentro del FICA 2, de los estados de Aguascalientes y Estado de México. Los estados de Puebla y Sonora, se encuentran interesados en participar dentro del Fondo, estando pendiente resolver en estos días su participación. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS SURESTE FICASURESTE Inversiones El FICA Sureste aportó MDP correspondientes a la primera etapa de aportación del aumento de capital de la empresa Cafés de Especialidad de Chiapas SAPI de CV (CAFESCA), de acuerdo a la autorización del Comité Técnico por un total de MDP, recursos que se destinarán, principalmente, para la adquisición de una caldera que utilizará biomasa para la generación de energía lo cual generará ahorros y aumento de la productividad. Proyectos en proceso de formalización Con respecto al proyecto denominado VIBA CHIAPAS, S.A.P.I. de C.V., el grupo promotor informó al FICA Sureste que debido a que no se consiguieron los créditos necesarios para complementar la inversión de FICA Sureste, no obstante el redimensionamiento del proyecto, cancelaban la inversión y por lo tanto la solicitud de apoyo presentada al Fondo. Inversiones en operación y formalizadas del FICA Sureste Monto total comprometido % Monto comprometido Operación Saldo FICA SURESTE $ $ % $ Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 243 de 387

244 Actividades de análisis y promoción Como parte de la operación del Fondo, se han apoyado a diversas empresas en la conclusión y reforzamiento de su Plan de Negocios para la presentación a los Órganos de decisión del FICA Sureste, entre los que destacan los siguientes: EL Carrizal: Visita y entrevista con personal de una empresa líder en el mercado de producción y comercialización de tomate en invernadero, para determinar los requerimientos de inversión, costos y el tiempo necesario para la habilitación del proyecto. También se realizaron reuniones de trabajo en Comitán Chiapas para la revisión de los avances del proyecto y analizar la posible participación de de un consultor internacional, que refuerce la estructuración y desarrollo del proyecto. TECNASUR: Visita a la planta ubicada en Cintalapa, Chiapas y reunión de trabajo para discutir la propuesta de participación del FICA Sureste en el proyecto, así como solicitud de información preliminar para el análisis del mismo, del que se concluyó el direccionarlo a otras fuentes de financiamiento, por no cumplir con el perfil de proyecto establecido en las Políticas de Inversión del FICA Sureste. ECOM-TECA: Se realizaron visitas a Puebla y Chiapas para conocer las fincas y plantaciones forestales para el proyecto. La visita incluyó un reconocimiento de los terrenos y ranchos susceptibles de ser adquiridos para el proyecto, discusión de la metodología de valuación de la biomasa, negociación de la estructura de participación y salida del Fondo, entre otras cosas; y actualmente se encuentra en análisis por parte de la Empresa Administradora. Al mes de diciembre, la cartera de proyectos del FICA Sureste tiene el siguiente estatus Cartera de inversiones potenciales 1 NOMBRE DE LA EMPRESA Cementos y Cales de Chiapas 2 El Carrizal MONTO DESCRIPCIÓN INVERSIÓN (MDP) FICA TOTAL SURESTE Producción de cemento Producción y comercialización de ESTATUS Análisis Análisis UBICACIÓN Chiapas Chiapas Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 244 de 387

245 tomate racimo. 3 Úumbal (Ecom/Alen) 4 Quetzalcóatl 5 PROCESA Plantaciones de palma africana y plantaciones de pino Producción y comercialización de cacao Producción y comercialización de atún en bolsa Por retortable. definir Por definir Análisis Análisis Idea de inversión Chiapas y Veracruz Quintana Roo Chiapas SERVICIOS DE COBERTURA Para el caso del componente Programa de Servicios de Cobertura no se muestra avance en el trimestre, debido a la demanda de inversión financiera detectada en el Programa de Capital de Riesgo, por lo que con fundamento en lo establecido en el numeral Primero Transitorio de las Reglas de Operación respectivas, los recursos asignados para los Servicios de Cobertura se han reasignado para dar suficiencia a los requerimientos detectados para constituir el FICA ACTIVA. INFORME DE LA CMIC RESULTADOS DEL FONDO DE FONDOS A DICIEMBRE DEL 2010 Resultados del Portafolio de Inversión del Fondo de Fondos Al 31 de diciembre del 2010, el Fondo de Fondos registró como valor total de su portafolio de inversión en sus Estados Financieros un importe de 1, (MDP) con base en el valor razonable de la cartera, constituida por 36 entidades, entre fondos, Sociedades de Inversión de Capitales (SINCAS) e inversiones directas, además de 7 créditos que componen la cartera de deuda. Esta cifra resultó en una disminución de MDP, en relación a la registrada al cierre del El detalle se presenta a continuación: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 245 de 387

246 Portafolios de Inversión CMIC Cifras en MDP Entidades Número Valor Diciembre 2009 Valor Diciembre 2010 Diferencia Fondos (1) 25 1, , Sincas Inv. Directas Deuda Total 43 1, , (1) En adición a estos 25 fondos, existe 1 formalizado sin llamado, 7 en proceso de formalización y cinco que completaron su ciclo. Durante el ejercicio 2010, Fondo de Fondos realizó inversiones, por MDD en cumplimiento a los llamados de capital solicitados por 19 fondos en los que tienen comprometidos recursos. No se realizaron inversiones en Sincas, ni en Inversiones Directas. Por lo que respecta a los recursos recibidos en este mismo período, ingresaron MDD por parte de ocho fondos por conceptos de distribuciones, ganancias capital, pago de dividendos e intereses; MDD por concepto de desinversiones en dos SINCAS; lo cual totaliza reembolsos por MDD. Por la cartera de deuda se recibieron MDD (pago de principal y de intereses). El flujo neto de recursos de inversiones y desinversiones generó un excedente de efectivo de MDD. Aprobación en la Participación de Nuevos Fondos Durante el ejercicio de 2010, el Consejo de Administración de la CMIC aprobó la participación en siete nuevas inversiones las cuales representan un compromiso por MDD, que a su vez detonarán inversiones por 2, MDD en pequeñas y medianas empresas, enfocadas a proporcionar servicios a la base de la pirámide de población, en diferentes sectores, resultando un efecto multiplicador de 22.6 veces la aportación de la CMIC, superior al efecto multiplicador que se registra en la cartera total de la CMIC que es de 14.2 veces. De las 7 nuevas inversiones solo 4 han sido formalizadas, las 3 restantes se esperan formalizar durante el ejercicio de Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 246 de 387

247 Informe de Resultados Operativos El siguiente cuadro muestra el comportamiento al 31 de diciembre del 2010 de la cartera de inversión. Las Tasas Internas de Retorno (TIR) de las inversiones se presentan en dólares en términos nominales. La TIR histórica indica la rentabilidad para los accionistas de la CMIC, que ha tenido la cartera desde su inicio hasta diciembre de Por otra parte, la TIR del Fondo de Fondos indica la rentabilidad que ha tenido esta cartera desde la fecha del traspaso en agosto de 2006 hasta diciembre Comportamiento de la cartera de inversión de la CMIC Etapa de Maduración Criterio No. De Fondos y Emp Capital Comprometido (mdd) Capital Aportado (mdd) Capital por Aportar Historica Cumplimiento con el Ciclo % % Fondos en Desinversión De 6 a 10 años % 22.60% Fondos en Inversión De 1 a 5 años % -9.50% SINCAS % -6.30% Total de la Cartera TIR F de F 7.20% 7.20% Las TIR s de las SINCAS se calcularon en Pesos Constantes Las TIR s de la cartera total fueron estimadas en base a flujos en dólares nominales, incluyendo SINCAS. En relación a la cartera generada por el Fondo de Fondos, el siguiente cuadro señala el capital comprometido y aportado al 31 de diciembre del 2010, así como las autorizaciones otorgadas para fondos que se formalizarán durante 2011: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 247 de 387

248 Cartera generada por Fondo de Fondos Etapas de Maduración Criterio No. de Fondos Capital Comprometido MDD Capital Aportado MDD Capital por Aportar MDD Fondos en etapa de inversión De 1 a 5 años 11 $ $ 56.1 $ 71.4 Fondos en inicio de operaciones Menos de 1 año 4 $ 55.0 $ 7.3 $ 47.7 Fondos en Formalización 7 $ $ 0 $ Total Fondos Nuevos 22 $ $ 63.4 $ Información Financiera El despacho de auditoría externa PricewaterhouseCoopers emitió el 31 de enero de 2011 su Dictamen sin salvedades sobre los Estados Financieros de la CMIC por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y cuyos resultados y análisis se muestran en los siguientes estados financieros: El análisis del Balance al 31 de diciembre de 2010 respecto de diciembre 2009, muestra lo siguiente: La cuenta de Efectivo y Equivalentes al cierre de 2010 se observa un incremento del 96.14% respecto al ejercicio de 2009, equivalente a MDP ó MDD. Dicho importe se integra principalmente por ingresos y egresos en los conceptos de Ingreso por Distribuciones por un total de MDP, menos Llamadas de Capital por MDP y los Gastos de Administración que ascendieron a MDP durante el periodo. En el rubro de Cuentas por Cobrar se incluye la cartera de deuda que en su momento traspasó el Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR), en la cual se puede observar que al 31 de diciembre de 2010 tuvo una disminución del 39.84% equivalente a MDP, dicho importe se integra por MDP de cobros que amortizan la cartera, adicionado con una cancelación de la Reserva para Cuentas de Cobro Dudoso por MDP, debido al cobro a deudores morosos. La cuenta de Inversiones Disponibles para su Venta presenta una disminución del 7.56%, MDP o MDD, con respecto al 2009, debido principalmente a: a) Atención de llamados MDP ó MDD (incluye MDP ó MDD de llamados sin flujo). b) Cancelación de Costos por Distribuciones por MDP ó 12.7 MDD. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 248 de 387

249 c) Disminución de Valuación por MDP ó (32.900) MDD, principalmente por la cancelación de la plusvalía de Genoma Lab debido a la desinversión total en la empresa. Dicha cancelación ascendió a la cantidad de MDP. En el rubro de Otras Cuentas por Cobrar se incluyen adeudos documentados pendientes de cobro por concepto de enajenaciones de acciones parciales o totales, así como impuestos a nuestro favor pendientes de compensar o solicitar su devolución, así como el registro de impuestos diferidos. La disminución neta del 15.11%, equivalente a MDP, corresponde básicamente al registro de Impuestos Diferidos por MDP, al registro de una cuenta por cobrar con el fondo Aureos Latin America Fund I, LP por MDP por una distribución pendiente de pago, parcialmente compensados por el cobro de dos cuentas (Advent y MIF) por un importe de MDP y a la reclasificación de contribuciones a favor a impuestos por pagar por MDP para En el renglón de Pasivos se presenta una disminución neta del 9.27% respecto al cierre de 2009, equivalente a MDP neto, debido principalmente a: a) Un incremento de MDP netos, derivado de la provisión ISR 2010 por MDP, adicionado al registro de la provisión contingente de ISR 2010 por MDP (deducibilidad management fees), parcialmente compensados por el registro de contribuciones a favor por MDP. b) Disminución total del pasivo de Impuestos Diferidos por un importe de MDP, derivado de la disminución que tuvo en el ejercicio la cuenta de Efectos de Valuación por la cancelación de la plusvalía que tenía la empresa promovida Genoma Lab, vendida durante el año. c) Incremento de MDP debido al registro de una provisión de honorarios por concepto de reestructura corporativa (emisión CK s). La cuenta de Capital Contable al 31 de diciembre de 2010 presenta un incremento del 1.5% con respecto a diciembre de 2009 equivalente a MDP neto, originado principalmente por: a) La obtención de una Utilidad del Ejercicio por MDP. b) Una disminución neta en el ejercicio en la cuenta de Efecto de Valuación en Inversiones Disponibles para su Venta por un importe neto de MDP que a su vez se integra por un Efecto de Valuación de MDP disminuida por un incremento en la cuenta de Impuestos Diferidos por ( ) MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 249 de 387

250 Es importante mencionar que a pesar de haberse obtenido una importante Utilidad del Ejercicio en 2010, no se ve reflejado en el incremento del Capital Contable de 2009 vs 2010, porque dicho efecto ya se había registrado en la cuenta de capital contable desde el año del 2009 como una plusvalía no realizada en el fondo ZN Mexico II por un importe anual de MDP más otras plusvalías netas de otros fondos por MDP, dando un total en 2009 de MDP. Para el ejercicio 2010 el fondo ZN Mexico II vendió la totalidad de las acciones de la empresa promovida Genoma Lab, realizando con esto la plusvalía registrada hasta la fecha. Análisis Cuantitativo del Balance de la CMIC Comparativo Dictaminados 2009 Diciembre 2010 Cifras en miles de pesos Dic-2009 Dic-2010 Crecimiento Variación Dic-2010 Dic-10 Dic-09 Total de Activo 2,043,512 2,058, % 14,575 Total de Pasivo 149, , % - 13,817 Total Capital Contable 1,894,493 1,922, % 28,392 Total Pasivo + Capital Contable 2,043,512 2,058, % 14,575 Estado de Resultados: Al 31 de diciembre de 2010, Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. cerró el ejercicio con una Utilidad Neta de MDP, que representa un incremento del % respecto al obtenido en En el rubro de Total Ingresos neto del Costo de ventas, se observa un incremento, con respecto al 2009, de un % equivalente a MDP ó su equivalente de MDD, debido a la desinversión total de acciones de la empresa promovida Genomma Lab del fondo ZN México II por MDD (equivalente a MDP), con un costo de ventas de MDD ó su equivalente de MDP, así como también la desinversión parcial de la empresa promovida Grupo Sports World por MDD ó MDP, con un costo de MDD ó MDP. La cuenta de Gastos de Administración al 31 de diciembre de 2010 tuvo una disminución del 20.62% respecto al ejercicio de 2009, equivalente a MDP, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 250 de 387

251 debido básicamente a que en 2009 se registro un complemento a la Reserva para Cobros Dudosos por un importe de MDP y en 2010 sólo se registro una cancelación a dicha cuenta por MDP, disminuido dicho monto por un incremento en los servicios administrativos de nuestra compañía afiliada ACMIC por MDP por concepto de nómina completa e indemnización del Director de Inversiones. En la cuenta de Otros Ingresos se observa en este ejercicio un decremento del 47.69% respecto al anterior por un importe de MDP, originado principalmente por una baja Intereses recibidos de nuevos inversionistas por entrada tardía. En el rubro de Costo Integral de Financiamiento se observa una disminución del 75.01% en relación a diciembre de 2009, equivalente a MDP, debido principalmente a una disminución en Intereses Ganados por MDP ocasionados por baja en las tasas de interés y a una disminución de la tesorería de la CMIC en el primer trimestre del año que representa un 65.5%, aunados a una disminución en la Utilidad Cambiaria neta por MDP equivalente a un 87.8%, originados por la apreciación del peso contra el dólar. En la cuenta de Provisión de Impuesto Sobre la renta existió un importante incremento de un 495.3% equivalente a MDP, derivado de un extraordinario incremento en los ingresos propios de la compañía y a la provisión de ISR contingente (management fees), reflejado esto en la utilidad gravable respectiva. Análisis Cuantitativo del Estado de Resultados de la CMIC Comparativo Diciembre 2009 a Diciembre 2010 Cifras en miles de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 251 de 387

252 ESTADO DE RESULTADOS 2009 Vertical 2010 Vertical Ingreso por Venta de Inversiones 110, % 438, % Dividendos 10, % 12, % Intereses por Préstamos 8, % 3, % Otros % % Total de Ingresos 129, % 455, % Gastos de Administración 47, % 37, % Utilidad de Operación 82, % 417, % Otros Ingresos 4, % 2, % Costo Integral de Financiamiento 16, % 4, % Utilidad antes de Impuestos 103, % 423, % Impuesto sobre la renta 17, % 104, % Resultado Neto 85, % 318, % Rendimiento de la inversión de FOCIR La inversión acumulada de FOCIR, desde la constitución del Fondo de Fondos y la aportación de su cartera en capital privado, asciende a MDP, siendo su valor a diciembre de 2010 con base en los estados financieros dictaminados de MDP; lo cual representa una TIR del 6.2 % anual en pesos corrientes, en tanto que en dólares se tiene una aportación total de MDD con un valor de registro de MDD a diciembre de 2010, lo cual representa una TIR de 3.2% en dólares, afectada principalmente por el tipo de cambio a la fecha de valuación Indicadores de Gestión A continuación, se muestran los resultados de los principales indicadores a diciembre de 2010, los cuales se establecieron tanto para medir la gestión como el impacto económico de la sociedad. Indicadores de Gestión de la CMIC a diciembre de 2010 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 252 de 387

253 Tipo de Indicadores Indicador Valor a Diciembre 2009 Valor a Diciembre 2010 Rentabilidad TIR Accionistas en dólares corrientes 1.95% 3.18% TIR Portafolios Total en dólares corrientes 9.2% 7.2% Empresas apoyadas en México Impacto Social Empresas apoyadas en el año Empleos directos en México 18,880 23,459 Empleos indirectos 50,578 45,417 Institucional Inversionistas Persona moral Persona física Efecto Económico Efecto multiplicador 11.4 veces 14.2 veces Nuevos Fondos autorizados en el año 4 fondos 7 fondos Gestión Operativa Capital comprometido en el año 46.4 MDD MDD Capital aportado en el año 23.6 MDD 33.9 MDD Retos para el Fondo de Fondos Hacer frente a sus necesidades crecientes de recursos. Durante el mes de marzo de 2011 se efectuará un pago de impuestos por un importe del orden de 100 millones de pesos. Ante la perspectiva de falta de liquidez durante el ejercicio 2011 y toda vez que los ingresos y llamados proyectados son aleatorios, en el Consejo de Administración del 20 de enero de 2011 se requirieron aumentos de capital por parte de FOCIR (2 250,000 dólares) y por parte de Bancomext ($5 565,000 dólares), los cuales se espera recibir durante el primer trimestre del año. Hacer frente a un marco regulatorio indefinido. Se está en espera de resoluciones de la secretaría de Hacienda respecto al manejo de los honorarios de administración ( managemente fees ) las cuales no fueron emitidas en el Asimismo, como resultado de las enmiendas a la US Investment Advisers Act "Advisers Act" y después de la aprobación del acta Dodd-Frank en Julio 2011, muchos administradores de capital privado, llevando a cabo negocios en los Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 253 de 387

254 Estados Unidos, que actualmente no se encuentran sujetos al registro en la SEC, deberán hacerlo. Esta es la reforma legislativa más importante para la industria, desde Algunas de sus disposiciones tienen efecto inmediato, pero se ha iniciado una fase de reglamentación del acta. Este requerimiento puede afectar la operación de los Fondos a nivel global y encarecer su operación, así como impedir a los bancos invertir en capital privado. Los enfoques de este cambio regulatorio son incrementar la protección a los inversionistas y evitar la evasión de impuestos. Se discute la extraterritorialidad de la medida. Podría existir un umbral de aplicación a administradores con activos superiores a 50 millones de dólares en los Estados Unidos. Ampliar sus fuentes de fondeo e incrementar su disponibilidad de recursos, mediante la Incorporación de inversionistas institucionales nacionales y extranjeros Para hacer frente a las necesidades crecientes de efectivo se buscarán, conjuntamente con un socio estratégico, la obtención de recursos de inversionistas extranjeros, así como la emisión de CKDs, operación en la que el socio estratégico haría el frente en la emisión. Se contempla la celebración de un Joint Venture con un socio estratégico internacional, para lo cual se están llevando a cabo reuniones de trabajo con potenciales participantes, que nos acompañen a promover la captación de recursos en el Fondo de Fondos II, en el mercado global. Asimismo, en el Fondo de Fondos de Capital Emprendedor se han incorporado como socios estratégicos Sun Mountain y GreenSpring para levantar recursos del mercado global, aunado a la participación de inversionistas institucionales mexicanos (Secretaría de Economía y NAFIN). Culminar la reestructura corporativa de la CMIC. Apoyar a la industria en sus esfuerzos de obtención de compromisos de capital. Los Fondos de Capital Privado y de Capital Emprendedor están enfrentando serias dificultades en sus procesos de obtención de compromisos de capital, debido a la falta de presencia de México en la percepción de los inversionistas institucionales del extranjero. Por ello, el Fondo de Fondos debería apoyar a la industria para promover la imagen del país, vía una participación más activa en Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 254 de 387

255 los foros de CP/CE, así como organizando foros especiales que presenten las oportunidad que México ofrece a los inversionistas. INFORME DE AVANCES EN LA OPERACIÓN DEL CONVENIO SE FOCIR Durante el segundo semestre de 2010, el FOCIR ha continuado las acciones del programa establecido con la Secretaría de Economía, mismos que se han venido informando, los impactos que se tiene con respecto a la ejecución de los recursos del programa, por ejercicio, se observan de manera consolidada en el siguiente cuadro: Distribución de la cartera total del programa durante los Ejercicios Progra ma Proye ctos Produ ctivos PyME PPP PyME 2009 a/ Disponib ilidades Recursos Ejercidos Impactos Monto Ejercid o y/o compro Monto metido Bonos en Chatarr Progra Crédito a / Rendim Fondo mado. s a F. ientos de No. MIPyME Perdid Genera Garan Esta MIPyM S o Total dos tías dos ES Disponib ilidad Original del Program a 10,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,0 00 8,024, ,289, ,945, ,493, ,043, ,711,448 13,410, 007 5,118, ,860, No. MIPyM ES benefi ciadas 8,024, ,289, ,94 5, ,90 27,776, 86,873 3, , ,16 26,962, 47,801 1, , ,57 1,448 2,000, , ,444,0 8,582,3 0 8,582,3 0 pd pd % Ava nce % % % % % % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 255 de 387

256 Mi Tortill a a/ Cía de Luz a/ Sub- Total 2009 a/ P. Emerg Total b/ Subsi dio a Tasa Total a/ ,690, ,134, ,261,4 35 1,087,396, ,602, ,833, ,127,061 37,860, ,581,044 4,360, ,708 42,220,, ,474, ,833, ,98 7, ,94 1, ,92 8, ,47 4, , pd 2,690, ,505 1,866 pd 80,320, ,465 2,257 83,011, ,970 4,123 pd 2,000, ,129 pd pd 20,000, p.d. pd 3,254,998 2,167,9 60,748, 2,228,7 54,739, 219,68,943 79, , , ,021 4,090 Program a Opción PyME 2005 Total Program a Capital Semilla 2008 a/ 2009 b/ 2010 b/ Total Program a Nal. de Franquic ias Disponibil idad Original 30,000,00 Monto Ejercido Total Estad os No. MIPyME S beneficia das 0 4,550,000 4,550, ,000,00 0 4,550,000 4,550, Disponibil idad Original 50,000, ,500, ,000,0 Monto Ejercido 46,634, ,997,91 5 Program ado. No. MIPyMES No. MIPyME S beneficia das Estad Total os 46,634, ,997, ,632,2 137,632, ,500,0 00 Disponibil idad Original Monto Ejercido Total Estad os Program ado. No. MIPyMES No. MIPyME S beneficia das % % % Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 256 de 387

257 2009 b/ 199,851, ,500, ,500, ,000,00 39,302,89 39,302, b/ ,851,9 245,802,8 206,500,0 Total Gran 3,938,350, 2,555,964 60,748, 2,577,409 Total 880, ,927 a/ Cifras preliminares. Las definitivas se reportarán al cierre. b/ En proceso de formalización y ministración % % % La distribución de recursos e impactos del Programa de Proyectos Productivos durante el periodo , se observa en los siguientes gráficos: Gráfica 1 Participación Estados por Ejercicio Gráfica 2 Impacto MIPyMES Apoyadas Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 257 de 387

258 La evolución general de los Programas, durante el periodo , se observa en el siguiente gráfico: Gráfica 3 Evolución General de los Programas Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 258 de 387

259 Los resultados de operación de los programas con la secretaria de Economía, durante el ejercicio 2010, fueron los siguientes: Resultados de Operación de Programa de Secretaría de Economía Enero-Diciembre 2010 Total de Ingresos Total de Costos Directos Resultado Neto del Periodo RESULTADO DE LA GESTIÓN FINANCIERA El Balance General al cierre del ejercicio 2010 reporta activos totales por 2, MDP, superiores en un 12.01% al importe registrado en diciembre del año 2009, de 1, MDP (Anexo 8.- Estados Financieros). Este crecimiento obedece a la variación en dos importantes rubros: las inversiones en valores y las inversiones permanentes en acciones. El crecimiento de MDP en el total de los activos se compone en un 12.3% por las inversiones en valores, resultado de las transferencias de recursos fiscales a la Entidad por MDP durante 2010, en adición a los ingresos obtenidos por la operación durante el ejercicio; destacan los intereses cobrados por MDP y los intereses cobrados derivados de los programas de la Secretaría de Economía por MDP, menos el gasto de la operación efectivamente pagado, el cual ascendió a MDP; por su parte, un 49% se debe al incremento en el importe de las Inversiones Permanentes en Acciones, las cuales pasaron de MDP a MDP, observando un incremento de MDP durante el último año, incremento que deriva principalmente de las nuevas inversiones por MDP realizadas durante el ejercicio En cuanto a los activos que tuvieron una contribución negativa en el crecimiento del activo total, destaca el decremento de la cartera de crédito vigente, cuyo saldo paso de MDP a MDP, que básicamente obedece a la recuperación Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 259 de 387

260 de la cartera principalmente de Impulso del Sureste, Biofábrica Siglo XXI, Mezcales de Gusano y Semillas Ceres. Activo al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 ACTIVO 31-Dic Dic-09 Var. Abs. Dic 10 - Dic 09 Var. Rel. (%) Dic 10 - Dic 09 Disponibilidades Inversiones en Valores 1, , Cartera de Crédito Vigente (7.194) (14.4) Cartera de Crédito Vencida (1.279) (0.9) Estimación Preventiva Riesgos Crediticios ( ) ( ) (3.9) Otras Cuentas por Cobrar (7.870) (51.4) Bienes Adjudicados (0.000) (0.0) Inmuebles Mob y Equipo Inversiones Permanentes Cargos diferidos, pagos anticipados Otros Activos Cifras en millones de pesos SUMA DEL ACTIVO 2, , Por su parte, los pasivos registraron un saldo de MDP, cifra inferior en.5% a la reportada al cierre del ejercicio 2009 de MDP. El decremento del saldo se origina por la mezcla de varios factores: las cifras correspondientes a acreedores diversos, cuentas por pagar y provisiones de impuestos disminuyeron en MDP, mientras que las provisiones por pasivos laborales observaron un incremento de.873 MDP en el último año. De acuerdo con las disposiciones de la CNBV en materia de presentación de los estados financieros, el importe del pasivo de FOCIR, dadas sus características, se revela íntegramente en el rubro de Otras cuentas por pagar, estando conformado principalmente por el importe de la reserva para la cobertura de las obligaciones laborales para el retiro por MDP, el registro del pasivo correspondiente al FOFIRE por MDP, la reserva para la cobertura de gastos médicos contingentes del personal por MDP. Pasivo al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 260 de 387

261 PASIVO 31-Dic Dic-09 Var. Abs. Dic 10 - Dic 09 Var. Rel. (%) Dic 10 - Dic 09 Captación tradicional Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar (0.319) (0.5) SUMA DEL PASIVO (-0.319) (0.5) Cifras en millones de pesos En relación al Patrimonio de FOCIR, éste se ubicó al cierre de diciembre de 2010 en 2, MDP, superior en 12.5% al saldo registrado al cierre de diciembre de 2009, lo que corresponde a un incremento neto de MDP, el cual se deriva en forma fundamental por la transferencia de recursos fiscales recibidos por FOCIR del orden de MDP, recursos que tienen el carácter de aportación patrimonial al Fideicomiso, así como por el resultado obtenido por la Entidad en el año de MDP. Patrimonio al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 Var. Rel. Var. Abs. (%) PATRIMONIO 31-Dic Dic-09 Dic 10 - Dic 10 - Dic 09 Dic 09 Aportaciones 3, , Donativos Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta (0.601) (1.242) (193.8) Exceso o insuficiencia en la actualización del patrimonio (1, ) (1, ) (0.000) 0.0 Resultado por tenencia de actvos no monetarios Resultado neto (64.753) (51.8) SUMA DEL PATRIMONIO 2, , Cifras en millones de pesos Estado de Resultados Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 261 de 387

262 Al 31 de diciembre de 2010, FOCIR reporta un resultado neto superavitario de MDP, utilidad que se debe en 90% al resultado neto de la operación de MDP, en 19% de los ingresos derivados de otros productos por MDP y en 10% negativo del resultado de valuación de las inversiones en que FOCIR participa y del saldo por operaciones discontinuadas (1.712 MDP y en negativo, respectivamente). ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DIC 10 - DIC 09 CONCEPTO 31-Dic Dic-09 Var. Abs. Dic 10 - Dic 09 Var. Rel. (%) Dic 10 - Dic 09 Ingresos por intereses Resultado por posición monetaria Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios (14.601) (96.7) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas (6.610) (6.929) (4.6) Resultado por intermediación (2.076) (43.9) Ingresos (Egresos) totales de operación Gastos de administración y promoción (6.012) (7.8) Resultado de la operación Otros productos / Otros gastos (neto) (29.083) (71.8) Resultado antes de part. en subs. y asociadas Participación en el resultado de subs. y asociadas (1.712) (55.702) (103.2) Resultado antes de operaciones discontinuadas (53.658) (45.4) Operaciones discontinuadas (4.182) (11.095) (160.5) Resultado Neto (64.753) (51.8) Cifras en millones de pesos En relación con los ingresos generados por las inversiones realizadas por la Tesorería de la Entidad, este se deriva por la inversión de los recursos pendientes de colocación en los vehículos de inversión, y se integra de la siguiente manera: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 262 de 387

263 MDP Informe de Rendición de Cuentas de la Administración Pública Proyecto Importe en MDP Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Sureste Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Logistics Servicios de Cobertura FICA Sureste Fideicomiso de Inversiones de Capital en Agronegocios Activa* NAFTA Fund of México Frigorífico de Occidente Total En forma paralela, se observa que la Entidad generó durante el ejercicio, en términos de su resultado operativo, un superávit sobre punto de equilibrio de MDP, lo que le permitió cubrir satisfactoriamente con los gastos asociados a su operación, manteniendo así su carácter de Entidad autosustentable. Representación del resultado neto de enero a diciembre Ingresos por intereses Comisiones y Otros Prod. (neto) Gastos de administración y promoción Estimación preventiva Resultado de subs. y asociadas Resultado del ejercicio Superávit operativo sobre punto de equilibrio MDP Es importante hacer notar que de conformidad con la modificación a la norma contable contenida en el NIF B-10 que resolvió el Colegio de Contadores Públicos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 263 de 387

264 de México, a partir del ejercicio 2008 se suspendió el reconocimiento de la inflación en la información financiera, hasta en tanto, como se especifica en la norma contable referida, se acumule un grado de inflación específico en un periodo de tiempo determinado. En ese sentido, la liquidez que mantiene FOCIR en el marco de operación de su modelo de negocio de Fondo de Capital de Riesgo de segundo piso, ya no tiene afectación en sus estados financieros, y en específico en sus resultados, como consecuencia del cálculo del REPOMO. RESULTADO DE LA GESTIÓN PRESUPUESTAL Informe Programático Presupuestal y Financiero. Informe de Cierre del Ejercicio Programático Presupuestal e Informe Financiero con cifras del 1º de enero al 31 de diciembre de 2010 A) Cierre del Ejercicio Programático Presupuestal A Nivel Flujo de Efectivo La SHCP por conducto de la Unidad de Banca de Desarrollo mediante oficio 368.II.002 de fecha 6 de enero de 2010 en el que refiere al Oficio Circular 307-A de la Unidad de Político y Control Presupuestario de la SHCP (SHCP), emite la comunicación oficial del Presupuesto y su Calendario para el ejercicio fiscal 2010, por un total de 1, MDP, presupuesto que conforme a las disposiciones normativas vigentes y a las necesidades de la Entidad al cierre del ejercicio se ubico en 1, MDP, como presupuesto modificado. Ingresos Establecidos en un rango original de 1, MDP, compuesto de: Subsidios y Transferencias del Gobierno Federal por MDP, Ingresos por Operación por MDP, importe que a su vez se integra de: Intereses Cobrados por MDP; Comisiones Cobradas MDP y Otros por MDP, y una Disponibilidad Inicial de MDP. Derivado de las necesidades de la Entidad y con la aprobación del H. Comité Técnico de FOCIR mediante Acuerdos CT.III-4/OCT/ , se gestionó adecuación presupuestaria que permitió modificar el rango de las Disponibilidades Financieras para pasar de MDP a 1, MDP, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 264 de 387

265 derivado del dictamen del Despacho de Auditoría Externa correspondiente al ejercicio 2009 el cual se explica por el mayor saldo al cierre de 2009 en las disponibilidades debido a que la inversión financiera exhibida en ese ejercicio fue menor a la proyectada. Egresos Originalmente se integró con un nivel de gasto por MDP, de los cuales MDP corresponden a Gasto de Capital, el cual a su vez se compone de Inversión Financiera por MDP e Inversión Física por MDP, en tanto que al Gasto Corriente se destinaron MDP, monto que se subdivide en: Servicios Personales con MDP, Materiales y Suministros con MDP y Servicios Generales por MDP. Adicionalmente, se asignaron a Otros Egresos recursos por MDP y se estimó una Disponibilidad Final en MDP. Al cierre del ejercicio 2010 el presupuesto modificado alcanzó un nivel de 1, MDP, derivado de adecuaciones presupuestarias aprobadas por el H. Comité Técnico de FOCIR las mismas que fueron autorizadas por la SHCP, las cuales más adelante se explican, quedando integrado el presupuesto modificado en Gasto Programable de MDP, de los cuales el Gasto de Capital, no presentó ninguna modificación, en tanto que el Gasto Corriente disminuyó en MDP, en los capítulos de Materiales y Suministros por MDP y de Servicios Generales por MDP. Por su parte, los Otros Egresos no sufrieron ninguna modificación quedando en MDP, en tanto que la Disponibilidad Final pasó a MDP. Las adecuaciones presupuestarias autorizadas se realizaron en apego a las disposiciones normativas aplicables y permitieron una mejoría en los balances de operación, primario y financiero de la Entidad. Del Ejercicio Presupuestal Ingresos Al cierre del ejercicio 2010 en materia de Ingresos, se alcanzaron los siguientes resultados: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 265 de 387

266 Concepto FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2010 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Cifras en Millones de Pesos a Nivel Flujo de Efectivo Original Presupuesto Modificado Ingresos a diciembre Programados Alcanzados Programado ($) Variación Captados vs Programado (%) Transferencias Gasto Corriente Inversión Financiera Ingresos por Operación Intereses Cobrados Comisiones Cobradas Otros ** Otros Ingresos Suma de los Ingresos Otros Ingresos por afectaciones y aplicaciones contables Disponibilidad inicial , , , Total 1, , , , ** Desinversión de acciones, recuperaciones de crédito, remanente de desinversión Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Disponibilidad Inicial 2010 Se observa un incremento en la Disponibilidad Inicial debido a que el monto inicial autorizado por MDP del presupuesto original, correspondió al estimado para el cierre del ejercicio fiscal 2009, determinado al elaborar el proyecto de presupuesto 2010, sin embargo, dicho valor conforme a las cifras del dictamen para el ejercicio fiscal 2009 emitido por el Despacho de Auditoría Externa designado por la Secretaría de la Función Pública reflejó las cifras reales de la disponibilidad por 1, MDP. Transferencias del Gobierno Federal El Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio 2010, en su Artículo 34 fracción II y en su Anexo 8, asignó MDP para fortalecer el patrimonio y continuar operando los Programas de Capital de Riesgo para Acopio, Comercialización y Transformación, y de Servicios de Cobertura. Al cierre del ejercicio se recibió la totalidad de los recursos asignados conforme al calendario autorizado por la SHCP mediante transferencias electrónicas a través de la Tesorería de la Federación Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 266 de 387

267 De los Ingresos por Operación Los ingresos generados en 2010 alcanzaron MDP, monto que superó en 12.9% la cifra programada en MDP, es decir, se obtuvieron ingresos adicionales por MDP, que se integran de: Intereses Cobrados: Se estimó el cobro de intereses en MDP, al cierre del ejercicio FOCIR obtuvo MDP, cifra superior en MDP, producto del cobro de intereses de los proyectos apoyados a través de los instrumentos financieros que opera FOCIR, así como los intereses por el manejo de la Tesorería. Comisiones Cobradas: Se registraron ingresos por MDP, monto superior en MDP a lo programado, derivado del manejo de proyectos propios, de la administración de cartera de la CMIC, así como de la operación de los programas de la Secretaría de Economía que apoya FOCIR. Otros: Dentro de este concepto se obtuvieron ingresos por MDP, monto inferior en MDP respecto de los MDP calendarizados, ingresos que se obtienen fundamentalmente por la desinversión de acciones y recuperaciones de capital. Otros Ingresos por Afectaciones y Aplicaciones Contables Bajo este rubro se registra un monto de MDP, mismos que por su naturaleza inciden en el flujo de efectivo sin afectar el presupuesto programable de la Entidad y que engloba conceptos como: depósitos en garantía para desinversiones y pagos de capital, IVA por pagar retenido, recuperaciones de préstamos al personal, retención a empleados por la amortización de créditos de INFONAVIT, acreedores y deudores diversos, recuperaciones de créditos por traspasar a la CMIC, entre otros. Egresos El Presupuesto de Egresos autorizado para el ejercicio 2010 se ubicó en un rango 1, MDP, que se integra de: Gasto de Capital de MDP y de Gasto Corriente por MDP; así como de Otros Egresos MDP y una Disponibilidad Final de MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 267 de 387

268 El presupuesto modificado final autorizado por la SHCP alcanzó el rango de 1, MDP, que se distribuye en: Gasto de Capital por MDP compuesto de Inversión Financiera por MDP y MDP de Bienes Muebles e Inmuebles. Para el Gasto Corriente se asignaron recursos por MDP, el cual a su vez se desagrega en Servicios Personales MDP, respecto a los capítulos de Materiales y Suministros y de Servicios Generales como resultado de la aplicación del Programa Nacional de Reducción del Gasto Público (PNRGP), FOCIR solicitud de emisión de un esquema presupuestario específico que formuló ésta Entidad a la SHCP, se determinó una meta de ahorro de MDP, monto equivalente al 3% de la asignación original de los conceptos señalados en los numerales 23 y 30 del citado PNRGP. Capítulos que al cierre del ejercicio contaron con un presupuesto modificado autorizado de MDP para Materiales y Suministros y de MDP para los Servicios Generales. Adicionalmente, dentro del Gasto Corriente se ubican de Otras Erogaciones, el cual derivado de las propias necesidades de la Entidad concluyó el ejercicio con un presupuesto modificado por MDP, que se explica más adelante. Por su parte, el renglón de Otros Egresos no tuvo modificación en tanto que la Disponibilidad Final se ubicó en MDP. FONDO DE CAPITALIZACIÓN E INVERSIÓN DEL SECTOR RURAL COMPORTAMIENTO DE LOS EGRESOS DEL EJERCICIO PRESUPUESTAL 2010 CON CIFRAS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Presupuesto Concepto Original Modificado Programados a diciembre alcanzado a nivel Flujo de Efectivo Variación ($) (%) Egresos a diciembre a nivel Devengado Total 1, , , , Gasto Programable Gasto de Capital Inversión Financiera con Recursos Fiscales con Recursos del Patrimonio Bienes Muebles e Inmuebles Gasto Corriente Servicios Personales Materiales y Suministros Servicios Generales Otros Egresos de Gasto Corriente Otros Egresos Disponibilidad Final Bruta , Recursos comprometidos por desembolsar Recursos fiscales pendientes de comprometer Gasto de Operación 2011 pendiente de ejercer Disponibilidad Final Neta Las sumas pueden presentar variación derivado del redondeo al expresarse en millones de pesos. Cifras en Millones de Pesos Egresos Erogados vs Programado Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 268 de 387

269 Al cierre del ejercicio 2010 los Egresos alcanzaron 1, MDP, cifra superior en MDP, a la establecida en el presupuesto modificado, lo que equivale a una variación global neta del 3.0% que principalmente se observa en las disponibilidades financieras, como se explica a continuación: El ejercicio del Gasto Programable a nivel Flujo de Efectivo, muestra un resultado inferior en MDP respecto de lo programado para el periodo, debido principalmente a la disminución en el ritmo de colocación de los recursos de Inversión Financiera, así como al menor ejercicio en el gasto de operación del Fondo, como se explica más adelante en su apartado específico. En materia del Gasto de Capital, su comportamiento se detalla a continuación: Inversión Financiera En materia presupuestal la Inversión Financiera en FOCIR presenta una característica peculiar al incluirse en la caratula de Flujo de Efectivo la aportación total programada de los recursos fiscales asignados en el ejercicio, sin embargo, el esquema actual de negocios que opera FOCIR, prevé que la colocación de los recursos, derivada de apoyos financieros que otorga, se realice en un horizonte de exhibición hasta de siete años, lo anterior en términos de flujo de efectivo generalmente resulta programado inferior a lo autorizado, lo cual no es real, ya que el devengo que se hace de los mismos por los compromisos que se asumen, se verán reflejados en términos de flujo, una vez se formulen a la Entidad, las denominadas llamadas de capital para cubrir la inversión en proyectos agroindustriales por la proporción que corresponda a FOCIR. Al cierre del ejercicio 2010 la Inversión Financiera exhibida ascendió a MDP, cifra inferior en MDP respecto de la meta programada, efecto que se revierte al considerar que en términos de flujo devengado alcanzó un monto de MDP, el cual se explica en el apartado correspondiente. Al cierre del ejercicio 2010 las aportaciones realizadas por FOCIR se distribuyeron en los siguientes proyectos: Inversión Financiera realizada durante el 2010 Inversiones Financieras realizadas durante 2010 Proyecto Monto FICA I Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 269 de 387

270 FICA Activa FICA Sureste Total $ Bienes Muebles e Inmuebles Para este capítulo de gasto FOCIR contó con recursos presupuestarios autorizados originalmente por un monto de MDP, los cuales fueron programados para su ejercicio durante el primer semestre de 2010, sin embargo, el presupuesto ejercido fue menor en 41.4% con relación al presupuesto original, debiendo aclarar que el menor ejercicio se originó por el cumplimiento de las disposiciones de ahorro contenidas en el Programa Nacional de Reducción del Gasto Público, por lo que se dejaron de ejercer recursos previstos para la adquisición de archiveros de seguridad para el resguardo del soporte documental de las operaciones financieras del Fondo, sin embargo por considerarse mobiliario, no se permitió su adquisición, creando un riesgo operativo para FOCIR, al no contar con los bienes necesarios para el resguardo de los documentos valor. Por otra parte, la erogación por MDP consistió en la adquisición de equipamiento de la Sala de Comités con un equipo de audio y grabación, en tanto que a la sala de Capacitación se dotó de un proyector. Por otro lado y en beneficio de las operaciones del Fondo, se adquirieron los siguientes equipos informáticos: equipo de conexión a redes privadas virtuales; switch de nodos para conexión al Site de Computo; Firewall de protección y un nuevo sistema biométrico de control y acceso tanto a las oficinas como de áreas restringidas del Fondo, que además de dar mayor seguridad a las instalaciones permita el control de asistencia del personal. En materia del Gasto de Capital, su comportamiento al cierre del ejercicio registra egresos por MDP, inferior en MDP a lo autorizado, por las razones que de manera particular a nivel capitulo de gasto se explican a continuación: Dentro del capítulo de los Servicios Personales en términos de flujo de efectivo se observa un menor gasto por MDP, que equivale al 11.0% del presupuesto autorizado, debido principalmente a que existen recursos devengados pendientes de pago por MDP, por concepto de impuestos y Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 270 de 387

271 enteros a terceros institucionales, así como una menor incidencia en los gastos médicos. Con referencia al capítulo de Materiales y Suministros se observa un menor gasto al cierre de 2010 por MDP, que equivalen al 26.6% del presupuesto modificado autorizado, debido a que en la partida de medicinas y productos farmacéuticos se generó un ahorro considerable, toda vez que registró una menor demanda de medicamentos, por otra parte se determinó disminuir la adquisición de insumos, materiales de impresión y consumibles de equipos de cómputo, entre otras partidas de gasto. En tanto, el capítulo Servicios Generales registró erogaciones por MDP, monto inferior en MDP del modificado autorizado originado, principalmente por una contracción en la operación de la entidad derivado del desfase en el proceso de inversión. El Gasto Corriente integra el concepto de Otras Erogaciones el cual, en el presupuesto original no contó con recursos asignados, sin embargo en el transcurso del ejercicio y derivado de las propias necesidades de la Entidad el H. Comité Técnico tomo el Acuerdo CT.I-5/ABR/ en la sesión ordinaria celebrada el día 5 de abril de 2010, para realizar una adecuación presupuestaria por MDP, consistente en la reasignación de recursos de manera compensada, disminuyendo los capítulos Materiales y Suministros y de Servicios Generales por MDP y MDP respectivamente e incrementando por MDP el rubro de Otras Erogaciones de Gasto Corriente, en particular al concepto 7500 Erogaciones para apoyar a los Sectores Social y Privado en Actividades Culturales, Deportivas y de Ayuda Extraordinaria, para atender los compromisos de FOCIR por su participación en las celebraciones patrias en conmemoración del Bicentenario y Centenario con el otorgamiento de premios por MDP, y de MDP para el pago de compensaciones a estudiantes de diversas profesiones y especialidades técnicas que presten su servicio social en el Fondo. Al termino del año 2010 se erogaron por este concepto únicamente MDP, que correspondieron a los premios otorgados por el Premio Bicentenario de Proyectos Agroindustriales, respecto de los recursos asignados al pago de compensaciones a estudiantes por su servicio social, se informa que dicho Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 271 de 387

272 programa no logro implantarse por lo tanto no se efectuaron erogaciones, lo cual refleja una variación negativa de 34.5% respecto de la asignación modificada. Del Gasto No Programable, se observa que Otros Egresos por Aplicaciones y Afectaciones Contables alcanzó MDP de erogaciones que no forman parte del gasto programable de la Entidad y que inciden en el flujo de efectivo, entre los que se encuentran los adeudos fiscales y el pago a terceros institucionales del ejercicio 2009 como lo son: impuestos (sobre la renta y 2% sobre nómina), enteros de seguridad social (IMSS, INFONAVIT, SAR) que fueron pagados en enero de 2010, acreedores y deudores diversos, IVA por pagar retenido, así como el monto de los prestamos que se otorgan al personal que forman parte de las prestaciones autorizadas a la Entidad. Disponibilidad Financiera Final 2010 Al cierre del periodo la disponibilidad financiera alcanzó 1, MDP, superior en MDP al modificado autorizado de MDP, debido a la menor exhibición de recursos aportados como Inversión Financiera programados en proyectos del sector rural y agroindustrial. Es importante señalar que de los recursos que se reportan en la disponibilidad final, MDP corresponden a recursos comprometidos en proyectos de inversión previamente aprobados, así como MDP previstos para cubrir el pago del Gasto de Operación del ejercicio 2011 conforme al presupuesto autorizado. De los Recursos Fiscales Al cierre del ejercicio 2010, FOCIR recibió la totalidad de los recursos asignados en el Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio 2010 (DPEF2010) por MDP, de conformidad al calendario de presupuesto autorizado de la SHCP y publicado en el Diario Oficial de la Federación el 28 de diciembre de Cabe señalar que estos recursos, se encuentran devengados en su totalidad, al considerar que el Órgano de Gobierno aprobó la participación en dos fondos de inversión de capital, por un monto total de MDP, de los cuales MDP corresponden a los recursos fiscales asignados en 2010, en tanto que el remanente por MDP será cubierto con recursos propios del patrimonio de FOCIR. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 272 de 387

273 EJERCICIO PRESUPUESTAL 2011 RESULTADOS DE LA GESTIÓN OPERATIVA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA El saldo bruto de la cartera de FOCIR al 31 de diciembre de 2011 ascendió a 1, MDP, colocado en 64 operaciones, que se distribuyen de la siguiente manera: Número de proyectos en portafolio al 31 de diciembre del 2011 La lista de Proyectos en Portafolio se muestra en el Anexo 1 En el periodo comprendido entre diciembre de 2010 y diciembre de 2011 se registró una variación en el número de proyectos, debido la liquidación de los adeudos a cargo de Alimentos Nutritivos de Sinaloa, Miguel Ángel Maguregui Ramos, José Roberto Latapí Fox y Bárbara Berry, así como por la aplicación del castigo del 100% al adeudo de Cítricos de Padilla. (En el Anexo 1 se muestra la integración de la cartera al 31 de diciembre de 2011). En cuanto a saldo bruto del portafolio por tipo de instrumento, comparativamente con diciembre de 2010 la distribución se modificó en los siguientes términos: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 273 de 387

274 Distribución del saldo bruto por tipo de cartera a diciembre de 2011 Distribución del saldo bruto por tipo de cartera a diciembre de 2010 Como puede observarse gráficamente, durante el periodo de diciembre 2010 a diciembre 2011 el portafolio de inversión de FOCIR tuvo una variación en su mezcla de integración; en cuanto al Capital de Riesgo de Primer Piso se refiere, destaca la variación como resultado de la valuación de las acciones y la recuperación parcial de capital, principalmente en Bioparques de Occidente, así como por el inicio del cobro vía judicial a Cítricos de Padilla y Servicios de Apoyo a la Producción Ximonco; en cuanto al Capital de Riesgo de Segundo Piso, el saldo bruto de las mismas incrementó su participación en el portafolio, debido al incremento en el saldo del 26%, al pasar de MDP que registraba en diciembre de 2010 a 1, MDP al cierre de diciembre 2011 debido a las aportaciones realizadas a los FICA S y a la CMIC durante el periodo referido. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 274 de 387

275 En términos netos, el saldo total de la cartera a diciembre de 2011 se ubicó en 1, MDP, observándose un incremento de respecto de diciembre de 2010, lo cual representa el 22.51% de crecimiento durante el periodo. En lo correspondiente a la mezcla del portafolio por producto, en la siguiente gráfica podemos observar que con respecto a diciembre de 2010, a diciembre de 2011 las proporciones de integración registran una leve variación al ubicarse en 99% para las operaciones de Capital de Riesgo y solo 1% para las operaciones de cartera de Crédito en comparación con las proporciones de 96% y 4% que se observaban en cada caso para diciembre El estado que mantiene la mezcla de productos considerando saldos netos, es reflejo tanto del nivel de cobertura que guardan las Estimaciones Preventivas para Riesgos de Crédito respecto del saldo bruto de la cartera de financiamientos, así como por las inversiones de Capital de Riesgo concretadas en el último año, dentro de las que destacan las realizadas en el FICA I por 98.7 MDP y en la CMIC por MDP. Considerando saldos netos, FOCIR reporta al cierre de diciembre de 2011 la cifra más elevada de cartera total en toda su historia al ubicarse es 1, MDP. 1% % 99% % Paralelamente, la integración de la cartera por tipo de producto refleja la evolución en el modelo de negocio de FOCIR, cuya actuación como agente financiero de segundo piso se ha venido consolidando. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 275 de 387

276 Como ya se anotó, durante el periodo de diciembre de 2010 a diciembre de 2011 el saldo neto de la cartera total observó un crecimiento de 22.51%, al pasar de MDP a 1, MDP al cierre de diciembre de 2011, que obedece principalmente a las aportaciones por un monto conjunto de MDP en los Fondos de Capital en los que participa (CMIC , MDP FICA MDP, FICA Sureste MDP, FICA MDP y FICA Activa MDP) observándose así mismo una variación negativa en la valuación de dichas inversiones de segundo piso por un monto conjunto de MDP. Comparativo Saldo neto de Cartera diciembre de 2011 versus diciembre 2010 Tipo de Cartera Saldo Bruto Dic 2011 Provisiones preventivas Saldo Neto Dic 2011 Saldo Neto Dic 2010 Capital de Riesgo 1,153,627, n.a. 1,153,627, ,224, Inversiones en proyectos 549,745, n.a. 549,745, ,147, Inversión en la CMIC y Administradora 603,881, n.a. 603,881, ,077, Instrumentos financieros de crédito 170,586, (160,845,260.13) 9,741, ,410, Totales 1,324,214, (160,845,260.13) 1,163,368, ,635, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 276 de 387

277 CAPITAL DE RIESGO Al mes de diciembre de 2011 el saldo de la cartera de Capital de Riesgo de FOCIR ascendió a 1, MDP distribuido en 47 operaciones, destacando las inversiones que se mantienen en la CMIC, FICA I, FICA Sureste, FICA Activa y FICA 2, cuyo valor conjunto al cierre del periodo se ubicó en 1, MDP, cifra que representa el 84% de la cartera total y 96% de la cartera de Capital de Riesgo total, distribuida de acuerdo al cuadro que sigue, observándose durante el periodo de referencia una minusvalía para las inversiones en los FICA S y CMIC por un monto conjunto de MDP. Capital de Riesgo Saldo a Dic 2011 CMIC FICA FICA SURESTE FICA ACTIVA FICA FICA LOGISTICS ADM CMIC TOTAL 1, Por lo que toca al resultado por valuación de la participación accionaria en las inversiones de primer piso, el cual se calcula a través del Método de Participación, éste se ubicó en un resultado negativo de MDP al cierre de diciembre 2011, debido principalmente a l castigo aplicado a Cítricos de Padilla por MDP, la valuación de Parque Agroindustrial Activa por MDP y la de Bioparques de Occidente por MDP. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 277 de 387

278 Saldo neto de capital de riesgo a diciembre de 2011 versus diciembre de 2010 Capital de Riesgo Saldo Neto Dic 2011 Saldo Neto Dic 2010 Var. Abs. Var. Rel. Inversión en la CMIC y Administradora 603,881, ,077, ,804, % Inversiones en proyectos 549,745, ,147, ,598, % Acciones y Otros Valores (Bruto) 1,153,627, ,224, ,403, % Durante el periodo de diciembre 2010 a diciembre 2011 la cartera de capital de riesgo se ha incrementado 25.9%, al pasar de MDP que registraba a diciembre de 2010 a los 1, MDP que ya se citaban a diciembre En cuanto a los esfuerzos de recuperación de la cartera de capital de riesgo de primer piso que continúan realizándose, se reportan 35 casos para recuperación por la vía judicial, los cuales en conjunto registran aportaciones históricas por un monto de MDP. De esta forma, en términos de aportaciones históricas, la cartera contenciosa de capital de riesgo representa un 17.2% de la cartera total de capital de riesgo. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A diciembre de 2011 el saldo bruto de la cartera de crédito ascendió a MDP, cifra inferior en 3.2% al saldo de MDP que se registró en diciembre de El decremento resultante se deriva del efecto neto entre el importe recuperado de la cartera por MDP obtenido durante el periodo, donde destacan la recuperación de Alimentos Nutritivos de Sinaloa por MDP, Miguel Ángel Maguregui MDP y Bárbara Berry MDP. Instrumentos financieros de crédito a diciembre de 2011 versus diciembre de 2010 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 278 de 387

279 Instrumentos financieros de crédito Saldo Neto Dic 2011 Saldo Neto Dic 2010 Var. Abs. Var. Rel. Cartera vigente 10,576, ,841, (32,265,375.16) -75.3% Cartera vencida 160,010, ,385, ,624, % Saldo bruto 170,586, ,227, (5,640,958.08) -3.20% Provisiones preventivas de crédito (160,845,260.13) (142,816,742.78) (18,028,517.35) 12.6% Saldo neto 9,741, ,410, (23,669,475.43) -70.8% En lo que respecta a los créditos otorgados para la desinversión de acciones, éstos sumaron MDP al cierre de diciembre de 2011 distribuidos en 8 operaciones, observándose respecto de diciembre de 2010, la recuperación de capital de Finlam por MDP, Enrique Portilla Ibargüengoitia por MDP, Juan Antonio González Hernández por MDP y Agroasociación Apícola por MDP y el registro en adición al saldo de Servicios de Apoyo a la Producción Ximonco, de Documentos por Cobrar por un monto de MDP, lo que en conjunto refleja un incremento del saldo bruto de la cartera de MDP, cifra que representa un aumento del 4% respecto de diciembre de 2010 que sumaba MDP. (En Anexo 2 se muestra el detalle de la integración del saldo). Históricamente y hasta el cierre de diciembre de 2011, los créditos para desinversión otorgados han generado flujo de efectivo por MPD (incluyendo el inmueble adjudicado de Sierra Ranchos), cifra que representa el 77.9% del importe exhibido de las inversiones de capital de riesgo que les dieron origen. Asimismo, sin menoscabo de los ingresos ya alcanzados medidos en términos de recuperación, actualmente FOCIR cuenta con derechos por cartera de MDP al cierre de diciembre de 2011 (respaldados con garantías reales y personales que no se tenían como inversiones de capital de riesgo), cifra que representa el 59.1% del importe exhibido. En resumen, si la recuperación de estos adeudos se concretara con cifras al mes de diciembre de 2011, la proporción de lo recuperado respecto del importe exhibido como capital de riesgo previo a su tratamiento, se ubicaría en %. En Anexo 3 se presenta cuadro resumen de las operaciones de créditos para desinversión que se han realizado a la fecha, en donde se muestran las cifras de recuperación alcanzadas, así como las garantías que en cada caso respaldan las operaciones. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 279 de 387

280 En cuanto al resto de la cartera de financiamientos, ésta se encuentra conformada por 9 acreditados, 33% de los cuales (3 acreditados: Impulsora Innovación Nutricional, Desarrollo Potosino Agroindustrial e Integradora Industrial Caivo) concentran el 58% del saldo de la cartera ( MDP). Si clasificamos por instrumento, las operaciones de Deuda Convertible concentran el 55.1% del monto total de la cartera, en tanto que las operaciones de Deuda Subordinada, Cuasicapital y los Apoyos Reembolsables, concentran el 37.5%, 6.9% y.6%, respectivamente. (En Anexo 4 se muestra el detalle de la integración del saldo). Durante el periodo de diciembre 2010 a diciembre 2011, FOCIR ha mantenido suspendida su operación crediticia, alineando su estrategia de operación al modelo de negocio implementado como operador de segundo piso, que contempla focalizar la operación de inversión de capital de riesgo en proyectos productivos del sector rural y agroindustrial, a través de fondos de inversión de capital privado (FICA s), por medio de los cuales, con una inversión de menor cuantía por parte del FOCIR, se prevé una mayor concurrencia de recursos privados en el sector rural con un efecto multiplicador de la inversión sustantivo que va de 1 a 15 pesos adicionales de inversión, por cada peso que canaliza el Gobierno Federal por conducto de FOCIR. Durante el periodo de diciembre 2010 a diciembre 2011, en términos del rendimiento reportado por la cartera de crédito, el conjunto de las operaciones de financiamiento generaron intereses por MDP (incluyendo intereses devengados no cobrados), cifra que representa el 3.04% de los intereses cobrados totales por FOCIR durante el periodo señalado (disponibilidades + cartera + programas SE). Del total de los 17 financiamientos (cartera tradicional + créditos para desinversión), a diciembre de 2011 se reportan 10 operaciones en Jurídico, cuyo saldo bruto sumó en conjunto MDP, saldo que se encuentra provisionado al 100%. En cuanto a las provisiones preventivas de crédito que se tienen constituidas al cierre de diciembre de 2011 por MDP, estas se distribuyen en MDP para los créditos para desinversión y MDP para los financiamientos tradicionales, dando una cobertura de provisiones a deuda total de 91.35% y 96.70% respectivamente. Cabe señalar que no obstante en el mes de agosto de 2008 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) comunicó a la Entidad que dejaba de ser objeto de su supervisión, FOCIR continúa, en cumplimiento a lo instruido por su Comité Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 280 de 387

281 Técnico, sujetándose a las disposiciones normativas y contables emitidas por la CNBV, motivo por el cual se mantiene el ejercicio de calificación de la cartera, así como la constitución de provisiones con carácter prudencial como resultado de la misma. REPORTE DE ATENCIÓN DE CARTERA VENCIDA Antecedentes Al 31 de diciembre de 2011, se tienen reportados 13 acreditados en cartera vencida, con amortizaciones vencidas por MDP, que representa el 78.98% del saldo vencido total de MDP. Adicionalmente se tienen intereses provisionados por MDP. Por otro lado, se presentan los siguientes hechos relevantes: 1) Respecto de Agroasociación Apícola, S.A. de C.V., realizó pagos anticipados en el mes de octubre, y al encontrarse al corriente de sus pagos se reubicó en Cartera Vigente. 2) Bárbara Berry, S.A. de C.V., liquidó en el mes de diciembre de 2011, de acuerdo al convenio judicial. 3) Durante el tercer trimestre de 2011, se incorporó a Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria, S.A. de C.V. y a Ximonco, S.A. de C.V. (créditos relacionados en la desinversión del FOCIR en Ximonco, S.A. de C.V.) en cartera vencida y ya se turnó para la recuperación jurídica. 4) Al 31 de diciembre de 2011, la negociación con Juan Antonio González Hernández estaba muy avanzada, quedando un saldo pendiente de 74,752 pesos con el compromiso de pago en enero de (Anexo 5.- Cuadro analítico de integración y estatus de la cartera vencida). CRÉDITOS QUE ENTRARON EN CARTERA VENCIDA Durante el segundo semestre de 2011, se incorporó a Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria, S.A. de C.V. y a Ximonco, S.A. de C.V. (créditos relacionados en la desinversión del FOCIR en Ximonco, S.A. de C.V.) en cartera vencida y ya se turnó para la recuperación jurídica Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 281 de 387

282 CRÉDITOS EN NEGOCIACIÓN (RECUPERACIÓN ADMINISTRATIVA) En el segundo semestre de 2011 no se registró ninguna recuperación administrativa. CRÉDITOS EN RECUPERACIÓN JURÍDICA A diciembre de 2011, se tiene un total de 13 acreditados, con un saldo en cartera vencida de MDP más intereses vencidos contables; habiéndose incrementado en MDP respecto a junio de 2011, que era de MDP; lo anterior, principalmente por la incorporación de Servicios de Apoyo a la Producción Pecuaria, S.A. de C.V. y a Ximonco, S.A. de C.V.. En el resto de la cartera, se continúan realizando las acciones jurídicas correspondientes para su recuperación. CARTERA CONTENCIOSA La cartera contenciosa al 30 de septiembre de 2011 se integraba por 49 asuntos, 36 de capital de riesgo y 13 de crédito. Durante el período octubre diciembre se concluyó un asunto; asimismo, considerando que la Unidad de Biotecnología del Valle de Zamora, S.P.R. cubrió su adeudo y de que ya se hizo del conocimiento del Órgano Interno de Control el dictamen de castigo del Brinco 1, S.A. de C.V., al 31 de diciembre de 2012 la cartera se integra por 47 asuntos, de la siguiente manera: 28 Se elaboraron los dictámenes jurídicos de castigo; 7 de capital de riesgo, y 12 de crédito. 47 Total Asunto concluido Bárbara Berry, S.A. de C.V. Apoyo rembolsable El trámite procesal de los asuntos de capital de riesgo y de crédito, se muestra en los Anexos 6 y 7, respectivamente. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 282 de 387

283 Avance en la elaboración de dictámenes de castigo.- Se informa al H. Comité Técnico que la Dirección Jurídica tiene elaborados la totalidad de los 28 dictámenes jurídicos que ese Órgano de Gobierno aprobó para castigo, con lo cual, dicha Dirección da cumplimiento a la Recomendación Núm. 1, contenida en el oficio número 113/7004/MERV/213/2011 de 26 de septiembre de 2011, emitido por los comisarios públicos propietario y suplente, de la Secretaría de la Función Pública. TRATAMIENTOS DE CARTERA DEL SEGUNDO SEMESTRE DE 2011 En el segundo semestre del 2011 se realizó una negociación con Juan Antonio González Hernández para la recuperación del crédito y se finiquitó el Convenio Judicial con Bárbara Berry, S.A. de C.V. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS FICA I Avances del FICA en el periodo comprendido a diciembre 2011 LEVANTAMIENTO DE CAPITAL Considerando el incremento de hasta en MDP de FOCIR, autorizado por el H. Comité Técnico en la Tercera Sesión Ordinaria de 2010, que sumados a los MDP anteriormente comprometidos, se establece un compromiso de inversión total de hasta MDP por parte FOCIR dentro de las inversión en Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA); que sumado al resto de los compromisos existentes del FICA, se establece un capital meta de hasta 1, MDP. Del capital meta de 1, MDP, a la fecha, se ha levantado 1, MDP que representa el 86.66% del capital meta; MDP invertidos y en proceso de inversión. La integración del capital invertido se encuentra conformado por: 63% de inversionistas privados 2% 1 de los Gobiernos de los Estados y 35% de FOCIR. Cabe hacer mención que el capital objetivo inicial fue de MDP, por lo que se puede considerar que la meta inicial a sido superada. (109.75%) Del capital comprometido de FOCIR, de MDP, se tiene exhibido y comprometido el 86.90% que implica un importe de MDP, conformado Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 283 de 387

284 por MDP en 9 inversiones realizadas y MDP comprometido y en proceso de inversión. Monto Total Comprometido % Operación % Proceso de Inversión % FOCIR % % % Gobiernos Estatales % % % Inversionistas Privados % % % TOTAL 1, % % % Avances (%) vs Objetivo 100% 85.37% 1.26% PROCESO DE INVERSIÓN El pasado mes de Junio de 2011, se concretó la novena inversión del FICA, denominada Interdeli, S.A.P.I de C.V., por MDP, con lo que el FICA alcanzó una inversión total de MDP, el 85.37% del objetivo de inversión del Fondo, existiendo un remanente por invertir de MDP (14.63%). La experiencia del capital privado señala, que el transcurso del horizonte de vida del fondo, las inversiones demandan aumentos de capital, que se atiende al pari y passu, con los inversionistas, como el caso Agroproductores Biopremium, S.A.P.I. de C.V. en proceso de inversión por MDP. De esta forma, el capital compromiso remanentes por invertir, del orden de MDP, permitirá atender las llamadas de capital de las 9 inversiones, en el tiempo de vida restante del FICA, hasta agotar dichos recursos. Bajo esta premisa y toda vez, concluido el periodo de inversión, se esta en condiciones de decretar el cierre del periodo de inversión del FICA, para continuar con su proceso de administración, de las empresas en operación. El horizonte de inversión, inició en noviembre de 2008, con Hortícola Fabra y concluye con la inversión de Interdeli, en junio de 2011, como se ilustra en el gráfico: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 284 de 387

285 250 MDP MDP FICA 1, , INVERSIONISTAS FOCIR Acumulado FICA 1 De los compromisos de los 9 Gobiernos estatales, sólo se tuvo la participación de 2 estados (Sonora y Tamaulipas) y se encuentra pendiente la participación del estado de Puebla. El resto de los estados Aguascalientes, Chihuahua, Michoacán, Sinaloa y Veracruz, no presentaron proyectos que cumplieran con las políticas de inversión del FICA. PORTAFOLIO DE INVERSIONES El portafolio se encuentra integrado por 9 inversiones que continuación: describen a Hortícola FABRA, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Sonora, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de pimiento de colores para el mercado de exportación. El FICA participa con el 60% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Impulsora Agrícola Covadonga, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Estado de México, esta empresa es una holding de 5 empresas dedicadas al acopio y beneficio de arroz en los siguientes estados: Estado de México, Colima, Nayarit, Oaxaca, Tabasco y Campeche. El FICA participa con el 71.5% del capital social, Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 285 de 387

286 por un plazo de inversión de hasta 7 años. La inversión se formalizó en diciembre de La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Sucroliq, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en los estados de Nuevo León y Estado de México, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de azúcar líquida, con tecnología patentada, para el mercado nacional. El FICA participa con el 99.98% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en octubre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Agroservicios Nacionales, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Jalisco y con presencia en el occidente del país, esta empresa se dedica a la comercialización y distribución de insumos agroindustriales para el mercado nacional. El FICA participa con el 95.84% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en diciembre del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Agroproductores Biopremium, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Puebla, esta empresa se dedica a la producción, empaque y comercialización de champiñones orgánicos. El FICA participa con el 93.74% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en abril del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Aceites de Tula, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Tamaulipas, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de aceite de oliva. El FICA participa con el 99.82% del capital social de la empresa, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en junio del La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Santa Maura Importaciones México, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado Baja California, y con presencia en 9 estados de México, esta empresa se dedica a la comercialización y producción de chile secos, especias y fruta seca. El FICA participa con el 83.1% del capital social, por un periodo de 7 años. La inversión se formalizó en septiembre 2010 La participación del FOCIR en el FICA es del 35%. Productora Pecuaria ALPERA, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Nayarit, esta empresa se dedica a la producción de pollo, cerdo y huevo, con presencia principalmente en los estados de Jalisco, Nayarit y Sinaloa, con una comercialización directa al mercado mayoreo y medio mayoreo mediante sus puntos de venta. El FICA participa con el 99.91% del capital social, por un periodo de 6 años. La inversión se formalizó en abril La participación del FOCIR en FICA es del 35%. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 286 de 387

287 Interdeli, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción y comercialización de Alimentos Delicatessen con alto valor agregado. El FICA participará con el 99.9% del capital social, por un periodo de 6 años. La inversión se formalizó en junio La participación del FOCIR en FICA es del 35%. IMPACTO Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación del FICA hasta la fecha, se observan en el siguientes cuadros. INDICADORES GLOBALES TIR ESTIMADA 23.87% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 4.93 PRODUCTORES BENEFICIADOS 56,365 EMPLEOS GENERADOS 11,164 ESTADOS BENEFICIADOS 25 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS ACTIVA FICA ACTIVA ANTECEDENTES El Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios Activa (FICA Activa) nace con el objeto de crear un fondo con recursos propios, inversionistas empresariales y/o gobiernos nacionales en sus diferentes niveles, que será destinado a la promoción de la inversión en capital de riesgo en el Parque Agroindustrial Activa, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación. Con fecha 17 de diciembre de 2009, Incubadora Agroindustrial Activa S.A. de C.V., celebró con Banca Mifel, S.A., como fiduciario el contrato de fideicomiso FICA ACTIVA. FOCIR se incorpora al FICA ACTIVA como fideicomitente adherente el 11 de marzo de 2010 con una participación de MDP, que se vio incrementada a MDP, conforme a la autorización por parte del H. Comité Técnico del FOCIR en la Primera Sesión Ordinaria de LEVANTAMIENTO DE CAPITAL Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 287 de 387

288 Conforme a lo anterior, la meta inicial de levantamiento de capital asciende a MDP (con un incremento de MDP), de los cuales FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP (35%), y MDP (65%) serán aportaciones de inversionistas privados. PROCESO DE INVERSIÓN FICA Activa invirtió MDP en 4 empresas el cual representa el 47.82% del capital objetivo inicial comprometido y 34.16% con el incremento de capital. AVANCES DEL PROCESO DE INVERSIÓN DEL FICA ACTIVA MONTO TOTAL COMPRO-METIDO EN FORMALIZACIÓN (MDP) % EN OPERACIÓN (MDP) % (MDP) % FOCIR % % % INVERSIONISTAS PRIVADOS % % % TOTAL % % % Avances (%) vs Objetivos 100% 34% 4% INVERSIONES Las empresas invertidas se describen a continuación: Agrohouse International, S.A.P.I de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 2.04 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 91.78% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Garden Growers, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 1.95 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 92.45% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Premium Gardens, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 288 de 387

289 de 2.38 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el 93.00% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. Natural Greenhouse, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el Parque Agroindustrial Activa (AGROPARK) en el estado de Querétaro, esta empresa se dedica a la producción de 1.95 hectáreas de hortalizas. El FICA participa con el % del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA ACTIVA es del 35%. CARTERA DE INVERSIÓN El proceso de inversión continúa y se tiene una cartera que se detalla a continuación: ETAPA MONTO (MDP) PROYECTOS OPERACIÓN FORMALIZACIÓN ANÁLISIS IDEA DE INVERSIÓN 0 0 TOTAL IMPACTO Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación y en formalización del FICA Activa hasta la fecha, se observan de manera consolidada en los siguientes cuadros. INDICADORES DE INVERSIONES EN FORMALIZACIÓN TIR estimada 19.18% Efecto multiplicador de la inversión de FOCIR 3.54X Productores beneficiados 4 Empleos generados 88 directos indirectos Estados beneficiados 1 INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS 2 (FICA 2) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 289 de 387

290 ANTECEDENTES Como parte de la política pública dirigida al fomento de capital privado en el Sector Rural y la agroindustria del país, FOCIR en su rol de Agente Financiero Especializado ha diseñado y puesto en marcha los Fondos de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA s) participando como inversionista de Segundo Piso. Con una experiencia, de 4 años, el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios (FICA) ha logrado superar la curva de aprendizaje y colocarse en el mercado como un instrumento de capital de privado profesional, confiable, viable y atractivo para los empresarios, que como Inversionistas Privados han traído sus proyectos y se han visto motivados a participar como socios en el Fondo. Ante la demanda observada, el interés de nuevos empresarios agroindustriales y del Sector Rural y el conocimiento que ahora se tiene del FICA; se cuenta con solicitudes de participación de inversión en este tipo de Fondos para atender a medianas y pequeñas empresas, por lo que se apertura una nueva ventanilla de atención a estas solicitudes de financiamiento, mediante la creación de un nuevo FICA denominado Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2). El Comité técnico del FOCIR, durante su tercera sesión ordinaria del 2010 y primera ordinaria de 2011se dio por enterado y autorizó al FOCIR, a participar como fideicomitente adherente en el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2), formalizando su compromiso e inversión con la aportación de hasta MDP, mismos que representaran hasta el 35%, del monto comprometido para el primer cierre del Fondo establecido en MDP. SITUACIÓN ACTUAL Con fecha 28 de enero de 2011, el Consejo Nacional Agropecuario (CNA), suscribió con el Banco Mifel, S.A., en su carácter de fiduciario el contrato de fideicomiso mediante el cual se constituye legalmente el Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios 2 (FICA 2). Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 290 de 387

291 El fin del contrato de fideicomiso del FICA 2, es la creación de un patrimonio autónomo que permita al fideicomitente y a los fideicomitentes adherentes, la integración de un fondo que será destinado a la promoción de la inversión de capital privado en territorio nacional, al fomento, desarrollo y consolidación de empresas del sector rural, agroindustrial y de agronegocios, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación pero con potencial de crecimiento, no listadas en bolsa al momento de la inversión, rentables y generadoras de empleos permanentes, en términos de lo previsto por los artículos 227 y 228 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta y disposiciones correlativas. Actualmente, FICA 2 se encuentra en proceso de formalización 5 proyectos de inversión por un monto de MDP, mismos que representan el 72% del monto total comprometido. Adicionalmente se ha formalizado la incorporación dentro del FICA 2, los estados de Aguascalientes, Estado de México y Zacatecas. Los estados de Puebla, Sonora, Jalisco y Tamaulipas han manifestado interés en participar dentro del Fondo, se continúa trabajando con ellos. Avances del Proceso de Inversión del FICA 2 Monto Total Comprometido % En Operación % En Formalización % FOCIR % % % Gobiernos Estatales % % 0 0% Inversionistas Privados % % % TOTAL % % % Avances (%) vs Objetivo 100% 0% 72% Proyectos en Proceso de Formalización: Las empresas en formalización se describen a continuación: Productos de Calidad de Occidente, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado Jalisco, esta empresa se dedica a la comercialización y producción de chile secos, especias y fruta seca.. El FICA 2 participará con el 81.2% del capital Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 291 de 387

292 social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA 2 será hasta del 35%. Química Agronómica de México, S.A.P.I. de C.V.- Ubicada en el estado de Chihuahua, esta empresa se dedica a la investigación, producción y comercialización de productos biológicos. El FICA 2 participará con el 74.8% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA 2 será hasta del 35%. Arándanos de Colima S.A.P.I. de C.V.- Proyecto enfocado al establecimiento de 100 ha. de arándano en el Estado de Colima y Michoacán, intensivo en mano de obra y con un canal de comercialización desarrollado para la exportación del producto al mercado norteamericano y europeo. El FICA 2 participará con el 99.95% del capital social, por un periodo de 7 años. La participación del FOCIR en FICA 2 será del 35%. Agricultura Protegida Siglo XXI S.A.P.I. de C.V.- Este proyecto de inversión es promovido por la asociación de un grupo de productores del ejido los Briseño del Municipio de Zacoalco de Torres, Jalisco, que se basa en el establecimiento de 15 ha de invernadero de alta tecnología para la producción de pimiento morrón de colores. Se busca un desarrollo integral con acompañamiento técnico y comercial de la principal exportadora en el país de dicha hortaliza. El FICA 2 participará con el 92.43% del capital social, por un periodo de 8 años. La participación del FOCIR en FICA 2 será del 35%. Industrias Mexstarch, S.A.P.I. de C.V., empresa ubicada en los Mochis Sinaloa, dedicada a la producción de almidón refinado y co-productos con grado alimenticio. El FICA participara con el 31.3% del Capital Social, por un periodo de 7 años. La participación de FOCIR en el FICA será de hasta el 35%. CARTERA DE INVERSIÓN ETAPA MONTO PROYECTOS FORMALIZACIÓN 577,142,857 5 ANÁLISIS 2 199,402, IDEA DE INVERSIÓN 1 185,285, TOTAL 3 961,830, INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS AGROPYME (FICA AGROPYME) Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 292 de 387

293 ANTECEDENTES El Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios AgroPyME (FICA AGROPYME) nace con el objeto de crear un fondo con recursos propios, inversionistas empresariales y/o gobiernos nacionales en sus diferentes niveles, que será destinado a la promoción de la inversión en capital privado en territorio nacional, al fomento, desarrollo y consolidación de empresas del sector rural, agroindustrial y de agronegocios, sean éstas nuevas, de reciente creación y/o de tiempo en operación. Con fecha 24 de noviembre de 2011, Consejo Nacional Agropecuario A.C., celebró con Banco Multiva S.A., como fiduciario el contrato de fideicomiso FICA AGROPYME. FOCIR se incorpora al FICA AGROPYME como fideicomitente adherente el 20 de diciembre de LEVANTAMIENTO DE CAPITAL Conforme a lo anterior, la meta inicial de levantamiento de capital asciende a 100 MDP, de los cuales FOCIR tiene un compromiso de participación de MDP (35%), y MDP (65%) serán aportaciones de inversionistas privados. La Cartera de Proyecto cuenta con aproximadamente 10 empresas en integración y análisis, que representan un importe de MDP. INFORME SOBRE EL FONDO DE INVERSIÓN DE CAPITAL EN AGRONEGOCIOS SURESTE FICASURESTE Avances del FICA Sureste en el periodo comprendido a diciembre 2011 LEVANTAMIENTO DE CAPITAL Considerando el incremento de hasta en MDP de FOCIR, autorizado por el H. Comité Técnico en la Segunda Sesión Ordinaria de 2011, que sumados a los MDP anteriormente comprometidos, se establece un compromiso de inversión total de hasta MDP por parte FOCIR dentro de las inversión en Fondo de Inversión de Capital en Agronegocios Sureste (FICA Sureste); que sumado al resto de los compromisos existentes del FICA, se establece un capital meta de hasta MDP. Del capital meta de MDP., a la fecha, se ha levantado MDP que representa el 46.41% del capital meta. La integración del capital invertido se Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 293 de 387

294 encuentra conformado por: 45% de inversionistas privados, 25% de los Gobiernos de los Estados y 30% de FOCIR. Del capital comprometido de FOCIR, de MDP, se tiene exhibido un importe de MDP, conformado por un solo proyecto. Avances del Proceso de Inversión del FICA Sureste (MDP) Monto Total % Comprometido Operación % Formalización % FOCIR % % 0 0% GOBIERNOS ESTATALES % % 0 0% INVERSIONISTAS PRIVADOS % % 0 0% TOTAL % % 0 0% AVANCES (%) VS OBJETIVO 100% 46.41% 0.00% PROCESO DE INVERSIÓN Durante 2011 FOCIR efectuó desembolsos por un monto de MDP, correspondientes a un aumento de capital en la sociedad Cafés de Especialidad de Chiapas, S.A.P.I. de C.V. (CAFESCA). PORTAFOLIO DE INVERSIONES Es importante mencionar que la cartera está compuesta por aquellos proyectos que están, ya sea, en proceso de evaluación o que ya han sido presentados al Comité de Inversiones del FICA Sureste y para los cuales, se solicitó información complementaria por parte de los consejeros con el objeto de tomar una decisión informada al respecto. PROYECTO FORESTAL CAROLINE Consiste en el establecimiento de 10,000 hectáreas de plantaciones de Eucalipto y un aserradero con procesos automatizados y tecnología de punta, para convertirse en una empresa líder en la industria silvícola nacional. ENERALL Consiste en el establecimiento de 24 mil hectáreas de tierras no productivas en el sureste de México, Enerall cuenta con la tecnología para procesar esas tierras y Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 294 de 387

295 convertirlas en tierras productivas para sembrar granos e higuerilla para extraer aceite. Además de la siembra de granos e higuerilla se está contemplando un centro de logística y comercialización de los productos cosechados y procesados. CEMENTOS Y CALES DE CHIAPAS S.A. DE C.V. El proyecto consiste en construir y operar una planta de fabricación de cemento en el estado de Chiapas, esta planta tendrá una capacidad instalada de 30,000 toneladas mensuales de cemento. El objetivo es aprovechar la infraestructura y experiencia con las que el Grupo promotor cuenta en la República Mexicana, tanto en la comercialización como en la producción de materiales de construcción. Es un proyecto acorde con el principal distribuidor de cemento en México, lo cual permite una completa integración vertical de las operaciones del Grupo, es la base para el fortalecimiento del negocio de fabricación de concreto premezclado y el desarrollo de negocios relacionados, tales como una planta de block y morteros secos. ÚUMBAL PINO Y PALMA S.A. DE C.V. El proyecto comprende plantaciones de Pino (5,000 ha) y Palma Africana (5,000 ha) en el sureste mexicano, buscando un balance en rentabilidad, medio ambiente y comunidad, maximizando retornos a través del manejo eficiente de la inversión, valor agregado en la transformación y desarrollo genético. IMPACTO ETAPA MONTO (MDP) PROYECTOS FORMALIZACIÓN 0 0 ANÁLISIS IDEA DE INVERSIÓN TOTAL 1,415 6 Los impactos socio-económicos con respecto a las inversiones en operación del FICA hasta la fecha, se observan en el siguientes cuadros. INDICADORES GLOBALES TIR ESTIMADA 17.80% EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DE FOCIR 3.33 PRODUCTORES BENEFICIADOS 2,400 EMPLEOS GENERADOS 80 ESTADOS BENEFICIADOS 1 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 295 de 387

296 SERVICIOS DE COBERTURA En este caso no se colocaron coberturas en el ejercicio Sin embargo, se hicieron modificaciones a las Reglas de Operación de este programa, por lo que se espera que con éstas, así como la continua promoción del programa de cobertura en los diferentes foros en los que interactúa FOCIR se logrará colocar al menos una cobertura en el Asimismo la DGA: a. Retomará el contacto con el gobierno de Veracruz para su posible adhesión al FICA Sureste, incorporando el servicio de cobertura. b. Dará seguimiento a la relación con los promotores de algunos proyectos en análisis en los que la institución pudiera invertir. c. Continuará buscando diversas referencias en el mercado, de manera que pudieran identificarse elementos que pudieran hacer más atractivo el producto en el sector. INFORME DE LA CMIC RESULTADOS DEL FONDO DE FONDOS A DICIEMBRE DEL 2011 Resultados del Portafolio de Inversión del Fondo de Fondos Al 31 de diciembre del 2011, el Fondo de Fondos registró como valor total de su portafolio de inversión en sus Estados Financieros un importe de 2,139.0 MDP con base en el valor razonable de la cartera, constituida por 48 entidades, entre fondos, SINCAS, inversiones directas y 4 créditos que componen la cartera de deuda. Esta cifra resultó en un incremento de MDP, en relación a la registrada al cierre del El detalle se presenta a continuación: Portafolios de Inversión CMIC Cifras en MDP Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 296 de 387

297 Entidades Número Valor Diciembre 2010 Valor Diciembre 2011 Diferencia Fondos (1) 35 1, , Sincas Inv. Directas Deuda Total 48 1, , (2) En adición a estos 35 fondos, existen 7 pendientes de formalización, y 5 que completaron el ciclo y no tienen valor contable alguno. Durante el ejercicio 2011, el Fondo de Fondos realizó inversiones por MDP en cumplimiento a los llamados de capital realizados por los fondos. En cuanto a la cartera de deuda se registró una inversión total de 26.0 MDP. Por lo que respecta a los recursos recibidos en este mismo período, ingresaron 32.8 MDP por parte de diversos fondos por conceptos de desinversiones; 45 MDP por los conceptos de liquidación y desinversión en dos SINCAS. Por la cartera de deuda hubo una disminución de 0.3 MDP debido a la disminución de la misma. El resultado neto fue un incremento de la cartera de inversión por MDP, respecto a diciembre de Aprobación en la Participación de Nuevos Fondos Durante 2011, el Consejo de Administración de la CMIC aprobó la inversión en nueve fondos, que representan compromisos por millones de dólares (MDD), por lo que se espera que, a su vez, detonen inversiones por 1,369.8 MDD en pequeñas y medianas empresas de diferentes sectores, resultando un efecto multiplicador de 11.7 veces la aportación de la CMIC. De los nueve fondos aprobados, cuatro fueron formalizados en el año y los otros están en proceso de formalización. Informe de Resultados Operativos El siguiente cuadro muestra el comportamiento al 31 de diciembre del 2011 de la cartera de inversión. Las Tasas Internas de Retorno (TIR) de las inversiones se presentan en dólares en términos nominales. La TIR histórica indica la Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 297 de 387

298 rentabilidad para los accionistas de la CMIC, que ha tenido la cartera desde su inicio hasta diciembre de Por otra parte, la TIR del Fondo de Fondos indica la rentabilidad que ha tenido esta cartera desde la fecha del traspaso en agosto de 2006 hasta diciembre Comportamiento de la cartera de inversión de la CMIC Etapa de Maduración Criterio No. De Fondos y Emp Capital Comprometido (mdd) Capital Aportado (mdd) Capital por Aportar TIR Historica Cumplimiento con el Ciclo % Fondos en Desinversión De 6 a 10 años % Fondos en Inversión De 1 a 5 años % Fondos Nuevos Inicio de Operaciones % SINCAS % Total de la Cartera (1)Incluye al FdeF México Ventures I, L.P. con un capital comprometido de 40 MDD 6.4% En relación a la cartera generada por el Fondo de Fondos, el siguiente cuadro señala el capital comprometido y aportado al 31 de diciembre del 2011, así como las autorizaciones otorgadas para fondos que se formalizaron durante 2011: Cartera generada por Fondo de Fondos Etapas de Maduración Criterio No. de Fondos Capital Comprometido MDD Capital Aportado MDD Capital por Aportar Fondos en Etapa de Desinversión De 6 a 10 años 4 $29.8 $26.9 $2.9 Fondos en etapa de inversión De 1 a 5 años 13 $152.9 $77.4 $75.5 Fondos en inicio de operaciones Menos de 1 año 9 $179.5 $21.0 $158.5 Fondos en Formalización 7 $78.0 $0.0 $78.0 Total Fondos Nuevos MDD Información Financiera A continuación se presentan los resultados financieros obtenidos al 31 de diciembre de 2011 en comparación con los de diciembre de 2010: Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 298 de 387

299 El análisis del Balance al 31 de diciembre de 2011 respecto de diciembre 2010, muestra lo siguiente: La cuenta de Efectivo y Equivalentes presenta un decremento del 72.4% respecto a diciembre del año anterior, debido a la atención de los llamados efectuados durante 2011 que ascienden a millones de pesos (MDP), parcialmente compensado por aportaciones de accionistas por MDP. En el rubro de Cuentas por Cobrar se incluye la cartera de deuda que en su momento traspasó el FOCIR, que al 31 de diciembre de 2011 registra una disminución del 18.2%, por pagos de deudores. La cuenta de Inversiones Disponibles para su Venta que abarca fondos, Sociedades de Inversión de Capitales (SINCAS) e inversiones directas, incrementan su participación en el activo total debido a las inversiones realizadas por la CMIC en los fondos durante 2011, lo que significó un crecimiento de la cartera del 26.2% respecto a diciembre de El capital contable de la participación controladora observó un incremento neto del 14.9%, equivalente a MDP, respecto a diciembre de 2010, debido a los siguientes factores: a) El efecto neto de las aportaciones de capital y prima en colocación de acciones por MDP. b) Una disminución del Efecto de valuación de las inversiones disponibles para su venta y de Efecto de impuestos Diferidos por (68.5 MDP). c) Un incremento en Participación en Subsidiarias por 16.2 MDP, una disminución en Utilidades Acumuladas por aplicación parcial del REPOMO por (32.3 MDP), así como a una Pérdida Neta del año de (45.1 MDP). Análisis Cuantitativo del Balance de la CMIC Comparativo Dictaminados 2010 Diciembre 2011 Cifras en miles de pesos Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 299 de 387

300 Dictaminado Dic-2010 Dictaminado Dic-2011 Variación % Dic-2011 Variación Dic-11 Total de Activo 2,058,087 2,318, % 260,694 Total de Pasivo 135,202 80, % - 54,623 Total Capital Contable 1,922,885 2,238, % 315,317 Total Pasivo + Capital Contable 2,058,087 2,318, % 260,694 Estado de Resultados: Al 31 de diciembre de 2011 se observa una disminución importante en los ingresos respecto al año anterior, originado por el diferimiento de las desinversiones programadas para el año, como consecuencia de la inestabilidad de los mercados a nivel mundial. La cuenta de Gastos de Administración al 31 de diciembre de 2010 presenta un incremento del 44.7% respecto a diciembre de 2010, identificándose en el rubro de servicios administrativos pagados a la Administradora CMIC, S.A. de C.V. Este incremento se compensó parcialmente con el ingreso por comisión por uso de manuales propiedad de la CMIC por 6.4 MDP, pagados por la Administradora En el rubro de Costo Integral de Financiamiento es negativo, debido al deslizamiento a la baja del tipo de cambio del dólar contra el peso presentado en el primer semestre del año con una pérdida cambiaria neta de 8.1 MDP a diciembre de El resultado neto, registra una pérdida ocasionada por las escasas desinversiones que se tuvieron en el año, como consecuencia de la situación económica a nivel mundial, por lo que no se compensaron los gastos de administración. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 300 de 387

301 Análisis Cuantitativo del Estado de Resultados de la CMIC Comparativo Diciembre 2010 a Diciembre 2011 Cifras en miles de pesos ESTADO DE RESULTADOS Dic-2010 Vertical Dic-2011 Vertical Ingresos Totales 614, % 81, % Costo de las Inversiones Vendidas 159, % 66, % Utilidad Bruta 455, % 15, % Gastos de Administración 37, % 54, % Utilidad de Operación 417, % -39, % Otros Ingresos 2, % 26, % Costo Integral de Financiamiento 4, % -6, % Utilidad antes de Impuestos 423, % -19, % Impuesto sobre la renta 104, % 25, % Participación no Controladora % % Resultado Neto 318, % -45, % Rendimiento de la inversión de FOCIR Al 31 de diciembre de 2011, la inversión acumulada de FOCIR, asciende a MDP, con un valor de registro de MDP, lo cual representa una TIR del 3.6% anual en pesos corrientes, en tanto que en dólares se tiene una aportación equivalente a 44.6 MDD con un valor de registro de 42.2 MDD a diciembre de 2011, lo cual representa una TIR de -1.4% en dólares, afectada principalmente por variaciones del tipo de cambio. Indicadores de Gestión A continuación, se muestran los resultados de los principales indicadores a diciembre de 2011, los cuales se establecieron tanto para medir la gestión como el impacto económico de la sociedad. Indicadores de Gestión de la CMIC a Diciembre de 2011 Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 301 de 387

302 Retos para el Fondo de Fondos Hacer frente a sus necesidades crecientes de recursos. La CMIC requiere recursos frescos para atender los compromisos actuales derivados de la atención de llamados de capital por parte de los Fondos autorizados y firmados en el Fondo de Fondos México I, en virtud de que los recursos provenientes de las distribuciones esperadas en el corto plazo se han diferido por la volatilidad de los mercados. Hacer frente a un marco regulatorio en transformación. Como resultado de las enmiendas a la US Investment Advisers Act "Advisers Act" y después de la aprobación del acta Dodd-Frank en julio de 2010, los administradores de capital privado que realizan negocios en los EE.UU., deberán registrarse en la Securities and Exchange Commission (SEC). Esta es la reforma legislativa más importante para la industria de capital de riesgo desde Este requerimiento puede afectar la operación de los Fondos a nivel global y encarecer su operación, así como impedir a los bancos invertir en capital privado. Los enfoques de este cambio regulatorio son incrementar la protección a los inversionistas y evitar la evasión de impuestos. Se discute la extraterritorialidad de la medida. Podría existir un umbral de aplicación a administradores con activos superiores a 50 MDD en los EE.UU. Informe de Rendición de Cuentas de la APF Página 302 de 387