BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 (MILES DE PESOS) REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % IMPORTE % s1 ACTIVO TOTAL 117,362, ,689,693 1 s2 s3 s4 ACTIVO CIRCULANTE EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO) 45,351,76 21,655,29 5,513, ,699,225 13,144,592 5,735, s5 s6 s7 s8 s9 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO) INVENTARIOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES ACTIVO A LARGO PLAZO CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 1,38,981 13,385,27 3,488,737 6,865,42 1,639, ,616,365 13,355,333 2,847,554 7,68,363 2,3, s1 INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC. 5,95,25 4 4,621,398 4 s11 s12 s13 s14 s15 s16 s17 OTRAS INVERSIONES INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL OTROS EQUIPOS DEPRECIACIÓN ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO 13,455 57,613,612 23,54,615 4,845,627 14,988,131 31,27,399 9,59, ,187 55,349,328 24,336,712 41,699,782 12,254,43 29,427,91 6,486, s18 ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) 5,443, ,65,66 3 s19 OTROS ACTIVOS 2,88, ,711 1 s2 PASIVO TOTAL 21,129, ,138,36 1 s21 s22 s23 s24 s13 s25 s26 s27 s28 s29 s3 s31 s32 PASIVO CIRCULANTE PROVEEDORES CRÉDITOS BANCARIOS CRÉDITOS BURSÁTILES OTROS CRÉDITOS CON COSTO IMPUESTOS POR PAGAR OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO PASIVO A LARGO PLAZO CRÉDITOS BANCARIOS CRÉDITOS BURSÁTILES OTROS CRÉDITOS CON COSTO CRÉDITOS DIFERIDOS OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO 1,967,616 5,362,536 2,434,284 3,17,796 1,162, ,518,928 5,294,326 1,856,463 2,368,139 15,619, s33 CAPITAL CONTABLE 96,232,46 1 8,551,333 1 s34 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 22,378, ,73, s35 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 73,854, ,82, s36 s79 s39 s4 s41 s42 s44 s8 CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO PRIMA EN VENTA DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL CAPITAL GANADO (PERDIDO) RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RECOMPRA DE ACCIONES 17,468,19 16,377,411 1,53,135 37,563 56,386,16 56,472,497-86, ,468,19 16,377,411 1,53,135 37,563 44,352,625 47,842,53-3,489,

2 BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % s3 s46 s47 EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES EFECTIVO INVERSIONES DISPONIBLES 21,655,29 1,37,984 2,617, ,144,592 1,612,921 11,531, s7 s81 s82 s83 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS 3,488,737 3,488, ,847,554 2,847, s18 ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) 5,443, ,65,66 1 s48 s49 s51 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) CRÉDITO MERCANTIL OTROS 4,528, , ,131, , s19 s85 s5 s14 s86 s87 OTROS ACTIVOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS IMPUESTOS DIFERIDOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS 2,88,73 914,977 1,173, , ,197 47, s21 s52 s53 PASIVO CIRCULANTE PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL 1,967,616 2,223,16 8,744, ,518,928 2,74,97 7,444, s26 s88 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 3,17, ,368,139 1 s89 INTERESES POR PAGAR s68 PROVISIONES 1,657, ,579,38 67 s9 OPERACIONES DISCONTINUADAS s58 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 1,513, , s15 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS s27 s59 s6 PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL 1 1 s31 s65 s67 CRÉDITOS DIFERIDOS CRÉDITO MERCANTIL OTROS 1 1 s32 s66 s91 s92 s69 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS 1,162,153 8,742,156 1,419, ,619,432 9,236,28 6,383, s79 s37 s38 CAPITAL SOCIAL PAGADO NOMINAL ACTUALIZACIÓN 16,377,411 2,839,652 13,537, ,377,411 2,839,652 13,537,

3 BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % IMPORTE % s42 s93 s43 s94 s95 s45 RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES OTRAS RESERVAS RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO 56,472,497 3,275,483 44,567,47 8,629, ,842,53 3,275,483 35,551,81 9,15, s44 s7 s71 OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS -86, ,489,95 1 s96 EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN s97 s98 s1 EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN. DERIVADOS RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS OTROS -86, ,489,95 1

4 BALANCE GENERAL DATOS INFORMATIVOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 REF S CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE s72 s73 s74 s75 s76 s77 s78 s11 s12 CAPITAL DE TRABAJO FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) NUMERO DE OBREROS (*) NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) EFECTIVO RESTRINGIDO DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 34,384,9 6,632,674 2,158 16,549 3,233,36,332 18,399,3 29,18,297 5,412,8 19,847 17,751 3,233,36,332 18,399,3 (*) DATOS EN UNIDADES

5 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 (MILES DE PESOS) REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % IMPORTE % r1 r2 r3 r4 r5 r8 r6 VENTAS NETAS 81,861,559 COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 37,833,643 44,27,916 22,297,882 21,73,34-1,348,956-1,96, ,362,899 35,561,133 39,81,766 2,517,614 19,284,152-1,648,199 1,572, r12 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. r48 r9 r1 PARTIDAS NO ORDINARIAS UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD 18,474,873 4,281, ,28,674 4,396, r11 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS 14,193, ,811,866 2 r14 r18 OPERACIONES DISCONTINUADAS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA 14,193, ,811,866 2 r19 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 5,563,89 7 5,796,629 8 r2 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 8,629, ,15,237 12

6 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (MILES DE PESOS) REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % r1 r21 r22 r23 VENTAS NETAS NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSIÓN EN DÓLARES (***) 81,861,559 48,4,439 33,461,12 2,625, ,362,899 44,34,684 31,22,215 2,774, r8 r49 r34 r35 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA -1,348,956-12,67 1,248,619-2, ,648, ,852 1,255,782-2, r6 r24 r42 r45 r26 r46 r25 r28 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA -1,96,25 2,363, ,583-27, ,572, , , r1 r32 r33 IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO 4,281,817 5,683,178-1,41, ,396,88 3,445, , (***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

7 TRIMESTRE: ESTADO DE RESULTADOS OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS (MILES DE PESOS) 4 AÑO: 29 REF R CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE r36 r37 r38 r39 r4 r41 r47 VENTAS TOTALES RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO VENTAS NETAS (**) RESULTADO DE OPERACIÓN (**) PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**) DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 87,712,83 14,74,496 81,861,559 21,73,34 8,629,967 14,193,56 3,787,361 8,398,929 7,962,43 75,362,899 19,284,152 9,15,237 14,811,866 3,495,147 (**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

8 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 DEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 (MILES DE PESOS) REF RT CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % rt1 rt2 rt3 rt4 rt5 rt8 rt6 VENTAS NETAS 2,357,712 COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 9,644,412 1,713,3 6,68,68 4,645, ,695-13, ,862,255 9,285,481 9,576,774 5,646,29 3,93, , , rt12 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. rt48 rt9 rt1 PARTIDAS NO ORDINARIAS UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD 4,517, , ,533, , rt11 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS 3,838, ,734,491 2 rt14 rt18 OPERACIONES DISCONTINUADAS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA 3,838, ,734,491 2 rt19 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,32, ,589,928 8 rt2 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 2,535, ,144,563 11

9 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (MILES DE PESOS) REF RT CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE % rt1 VENTAS NETAS 2,357, ,862,255 1 rt21 rt22 rt23 NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSIÓN EN DÓLARES (***) 12,756,84 7,61,628 58, ,978,346 6,883,99 599, rt8 rt49 rt34 rt35 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO. P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA -114,695 4,5 163,46-8, ,348-36,858 33,97-5, rt6 rt24 rt42 rt45 rt26 rt46 rt25 rt28 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA -13,39 199, , ,88 77, , rt1 rt32 rt33 IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO 678,473 1,72, , ,994-54,464 1,33, (***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

10 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 REF RT CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE rt47 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 933, ,648

11 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO) PRINCIPALES CONCEPTOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 (MILES DE PESOS) REF E CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN e1 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 18,474,873 19,28,674 e2 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO e3 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 4,11,867 3,812,719 e4 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO e5 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 22,576,74 23,21,393 e6 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -2,812,639-1,427,215 e7 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 19,764,11 12,594,178 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN e8 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -7,747,957-8,133,62 e9 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 12,16,144 4,46,576 e1 e11 e12 e13 e14 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DE EFECTIVO DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO -3,55,77 8,51,437-12,32,585-7,572,9 13,144,592 2,716,61 21,655,29 13,144,592

12 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO) DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 (MILES DE PESOS) REF E CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE e2 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO e15 +ESTIMACIÓN DEL EJERCICIO e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIO e17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS e3 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 4,11,867 3,812,719 e18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO * 3,787,361 3,495,147 e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 26, ,95 e2 + PÉRDIDA POR DETERIORO e21 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -545, ,45 e22 e23 (-)DIVIDENDOS COBRADOS (-)INTERESES A FAVOR e24 (-) +OTRAS PARTIDAS 599, ,72 e4 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO e25 +INTERESES DEVENGADOS e26 + (-) OTRAS PARTIDAS e6 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -2,812,639-1,427,215 e27 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR 415,188-2,1,992 e28 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -3,547-3,921,461 e29 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS -36,96-215,354 e3 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -45,352 1,914,883 e31 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 636, ,538 e32 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -3,482,493-5,735,753 e8 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -7,747,957-8,133,62 e33 - INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE -15, ,314 e34 +DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE e35 -INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO -6,54,341-6,929,87 e36 +VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO 32, ,86 e37 -INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES -1,592,19-994,244 e38 +DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES e39 -OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE e4 e41 e42 e43 e44 +DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE +DIVIDENDOS COBRADOS +INTERESES COBRADOS +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS + (-) OTRAS PARTIDAS 133,739 22,183 e1 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -3,55,77-12,32,585 e45 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS e46 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES e47 + OTROS FINANCIAMIENTOS e48 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS e49 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES e5 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS e51 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL e52 e53 e54 e55 e56 e57 (-) DIVIDENDOS PAGADOS + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL -INTERESES PAGADOS -RECOMPRA DE ACCIONES + (-) OTRAS PARTIDAS -3,55,77-11,571,13-461,482 * EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

13 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 CONCEPTOS CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PRIMA EN VENTA DE ACCIONES UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES (PERDIDAS) POR APLICAR CAPITAL GANADO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RETAM E ISR DIFERIDO OTRO RESULTADO INTEGRAL CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO INVERSIÓN MINORITARIA TOTAL DE CAPITAL CONTABLE SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 27 16,377,411 1,9,698 3,456,154 49,125,625-6,989,184 63,6,74 18,95,55 82,11,254 APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS -6,524,377 6,524,377 CONSTITUCIÓN DE RESERVAS 61,925-61,925 DIVIDENDOS DECRETADOS -6,768,631-6,768,631-2,5,555-8,819,186 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES -242, , , ,478 RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA RESULTADO INTEGRAL (*) 9,15,237-3,25,98 5,99,139 1,83,64 7,82,743 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 28 16,377,411 1,9,698 3,275,483 44,567,47-3,489,95 61,82,734 18,73,599 8,551,333 RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAM E ISR DIFERIDO APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO A RESULTADOS ACUMULADOS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN VENTA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓN MINORITARIA RESULTADO INTEGRAL (*) 8,629,967 3,43,424 12,33,391 3,647,736 15,681,127 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 16,377,411 1,9,698 3,275,483 53,197,14-86,481 73,854,125 22,378,335 96,232,46 (*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO

14 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 DATOS POR ACCIÓN REF D CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE d1 UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**) $ 2.67 $ 2.79 d2 UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**) $ $. d3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**) $ 2.67 $ 2.79 d4 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**) $ 4.39 $ 4.58 d5 EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**) $ $. d8 VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN $ $ d9 DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN $ $ 2.9 d1 DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN acciones. acciones d11 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS veces 2.29 veces d12 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**) veces 15.7 veces d13 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**) veces. veces (**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

15 RAZONES Y PROPORCIONES TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 REF P CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR p1 RENDIMIENTO UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS % % p2 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITAL CONTABLE (**) % % p3 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**) 12.9 % 14.1 % p4 DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR. % % p5 RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA. %. % ACTIVIDAD p6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**).7 veces.71 veces p7 VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**) 1.42 veces 1.36 veces p8 p9 p1 ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**) DÍAS DE VENTAS POR COBRAR INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**) veces dias % veces dias % p11 p12 p13 p14 p15 p16 APALACAMIENTO PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. A p14 INTERESES PAGADOS VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) % veces % % veces veces % veces % % veces veces LIQUIDEZ p17 p18 p19 p2 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVO CIRCULANTE veces veces veces % veces veces veces % (**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

16 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 5 MÉXICO, D.F., A 19 DE FEBRERO DE 21. Y SUBSIDIARIAS (BMV: ), EMPRESA LÍDER EN LA ELABORACIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO, ANUNCIA SUS RESULTADOS FINANCIEROS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 29. DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE, EL VOLUMEN VENDIDO DE MARCAS DOMÉSTICAS SE MANTUVO ESTABLE CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR, EN 9.4 MILLONES DE HECTOLITROS, A PESAR DEL INCREMENTO EN PRECIOS IMPLEMENTADO A FINALES DEL TRIMESTRE Y DE ENFRENTAR UNA BASE DE COMPARACIÓN DIFÍCIL, PARTICULARMENTE EN EL MES DE DICIEMBRE. EL VOLUMEN DE MARCAS IMPORTADAS MOSTRÓ UNA REDUCCIÓN DE 25.6%, COMO CONSECUENCIA DEL INCREMENTO EN PRECIOS REALIZADO DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO PARA COMPENSAR PARTE DEL DESLIZ DEL TIPO DE CAMBIO. POR LO TANTO, EL VOLUMEN TOTAL VENDIDO EN EL MERCADO NACIONAL SE REDUJO.5%, A 9.6 MILLONES DE HECTOLITROS. EL VOLUMEN DE EXPORTACIÓN ALCANZÓ 3.4 MILLONES DE HECTOLITROS, UNA REDUCCIÓN DE 4.% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL 28 COMO RESULTADO DE LA CRISIS ECONÓMICA QUE HA AFECTADO EL CONSUMO EN LOS DIFERENTES MERCADOS DE EXPORTACIÓN. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL PORCENTAJE DE CAMBIO EN EL VOLUMEN EN LOS ÚLTIMOS TRES TRIMESTRES HA REGISTRADO UNA LIGERA RECUPERACIÓN SECUENCIAL. DENTRO DE LAS REGIONES QUE MOSTRARON UN MEJOR DESEMPEÑO PODEMOS MENCIONAR A EUROPA Y OCEANÍA. LAS VENTAS NETAS MOSTRARON UN SÓLIDO INCREMENTO DE 7.9%, ALCANZANDO 2,358 MILLONES DE PESOS. LAS VENTAS EN EL MERCADO NACIONAL AUMENTARON 7.%, IMPULSADAS POR EL SÓLIDO INCREMENTO DE 7.6% EN EL PRECIO POR HECTOLITRO. LOS INGRESOS DE EXPORTACIÓN AUMENTARON 1.4%, IMPULSADOS POR EL CRECIMIENTO DE 15.% EN EL PRECIO POR HECTOLITRO EN PESOS DERIVADO DE LA DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO. LA FACTURACIÓN NETA DEL TRIMESTRE ASCENDIÓ A 581 MILLONES DE DÓLARES, POR LO QUE EL PRECIO POR HECTOLITRO SE UBICÓ EN DÓLARES,.9% POR ARRIBA DEL REGISTRADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL 28. OTROS INGRESOS CRECIERON 3.3% PRINCIPALMENTE POR MAYORES VENTAS PROVENIENTES DEL NEGOCIO DE TIENDAS DE CONVENIENCIA. EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 29, LAS VENTAS NETAS DE CROWN IMPORTS, LLC ALCANZARON 473 MILLONES DE DÓLARES Y LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE DE 84 MILLONES DE DÓLARES. EL COSTO DE VENTAS CRECIÓ 3.9% COMO CONSECUENCIA DE LOS INCREMENTOS EN LOS PRECIOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE, ASÍ COMO EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO EN LOS COSTOS DENOMINADOS EN DÓLARES. SIN EMBARGO, UNA MAYOR PROPORCIÓN DEL VOLUMEN VENDIDO EN PRESENTACIONES RETORNABLES PERMITIÓ COMPENSAR DE FORMA IMPORTANTE EL INCREMENTO EN COSTOS. LA UTILIDAD BRUTA ALCANZÓ 1,713 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 11.9% CON RESPECTO AL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN BRUTO ALCANZÓ 52.6%, LO QUE REPRESENTA UNA EXPANSIÓN DE 18 PUNTOS BASE. LOS GASTOS DE OPERACIÓN AUMENTARON 7.5%, PRINCIPALMENTE POR MAYORES GASTOS INCURRIDOS EN DISTRIBUCIÓN Y VENTAS, ASÍ COMO POR EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO EN LOS GASTOS DENOMINADOS EN DÓLARES. LA PROPORCIÓN DE GASTOS CON RESPECTO A LAS VENTAS NETAS SE MANTUVO PRÁCTICAMENTE ESTABLE COMPARADO CON EL REGISTRADO EN EL 28. POR LO TANTO, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 18.2%, A 4,645 MILLONES DE PESOS. EL MARGEN DE OPERACIÓN MOSTRÓ UN INCREMENTO DE 2 PUNTOS BASE, UBICÁNDOSE EN 22.8%. EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS) ALCANZÓ 5,451 MILLONES DE PESOS, CIFRA 16.2% MAYOR AL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN EBITDA SE INCREMENTÓ 19 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 26.8%. EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UN COSTO DE 13 MILLONES DE PESOS, QUE ES EL NETO DE LA PÉRDIDA EN CAMBIOS A CONSECUENCIA DE LA APRECIACIÓN DEL PESO CON

17 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA RESPECTO AL DÓLAR Y LOS INTERESES GANADOS DURANTE EL PERIODO. PAGINA 2 / 5 EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 115 MILLONES DE PESOS, POR DEBAJO DE LOS 361 MILLONES REGISTRADO EL AÑO ANTERIOR, PRINCIPALMENTE POR LA CANCELACIÓN DE ALGUNOS PASIVOS. LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS EN EL TRIMESTRE FUE 15.%, POR DEBAJO DEL 17.6% REGISTRADO EN EL MISMO TRIMESTRE DEL 28 DEBIDO AL EFECTO DE LA INFLACIÓN QUE AFECTA EL COSTO FISCAL DE LOS ACTIVOS. LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD ASCENDIÓ A 1,33 MILLONES DE PESOS, DE ESTE MONTO, 544 MILLONES DE PESOS LE CORRESPONDEN A BARTON BEERS, SUBSIDIARIA DE CONSTELLATION BRANDS, POR SU PARTICIPACIÓN DE 5% EN CROWN IMPORTS. LA UTILIDAD NETA CONTROLADORA FUE DE 2,536 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 18.2% COMPARADO CON EL MISMO TRIMESTRE DE 28. EL MARGEN NETO SE EXPANDIÓ 11 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 12.5%. GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA MILLONES DE HECTOLITROS MERCADO 4T9 % 4T8 % VARIACION % DOMESTICO IMPORTADAS ( 25.6) TOTAL NACIONAL (.5) EXPORTACION ( 4.) TOTAL ( 1.5) ======== ======= ======== ======= ========= INFORME SOBRE LOS RESULTADOS OBTENIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 DURANTE 29, EL VOLUMEN TOTAL DE CERVEZA CRECIÓ.4% RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, ALCANZANDO 52.5 MILLONES DE HECTOLITROS. EN MÉXICO, A PESAR DE LA REDUCCIÓN EN EL DESEMPEÑO DE LA ECONOMÍA, EL VOLUMEN VENDIDO DE CERVEZA REGISTRÓ UN INCREMENTO DE 2.7%, A 37.3 MILLONES DE HECTOLITROS, LO QUE NOS PERMITIÓ ALCANZAR LA PARTICIPACIÓN DE MERCADO MÁS ALTA DE NUESTRA HISTORIA, CON UN 58%. LAS MARCAS DOMÉSTICAS AUMENTARON 2.9%, MIENTRAS QUE EL PORTAFOLIO DE MARCAS IMPORTADAS MOSTRÓ UNA REDUCCIÓN DE 7.6%. EL VOLUMEN DE EXPORTACIÓN SE REDUJO 4.8%, A 15.3 MILLONES DE HECTOLITROS COMO CONSECUENCIA DEL DIFÍCIL ENTORNO ECONÓMICO A NIVEL MUNDIAL. LAS PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES EN EL VOLUMEN TOTAL FUE 29.1%, COMPARADO CON EL 3.7% EN EL 28. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EN ESTADOS UNIDOS, MODELO ESPECIAL CONTINUÓ CON LA TENDENCIA

18 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 5 DE CRECIMIENTO DE DOBLE DÍGITO, MIENTRAS QUE CORONA LIGHT FUE LA ÚNICA ENTRE LAS MARCAS LIGERAS IMPORTADAS QUE REGISTRÓ CRECIMIENTO DURANTE EL AÑO. POR OTRO LADO, EUROPA ES LA REGIÓN QUE SOBRESALIÓ CON EL MEJOR DESEMPEÑO. LAS VENTAS NETAS ALCANZARON 81,862 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 8.6% CON RESPECTO A 28. LOS INGRESOS EN MÉXICO CRECIERON 8.7% COMO RESULTADO DE LA COMBINACIÓN DE UN MAYOR VOLUMEN Y DE UN SÓLIDO PRECIO POR HECTOLITRO, EL CUAL CRECIÓ 5.8%. LAS VENTAS DE EXPORTACIÓN AUMENTARON 7.9%, IMPULSADAS POR EL INCREMENTO EN EL PRECIO POR HECTOLITRO DE 13.3% DEBIDO A LA DEPRECIACIÓN DEL PESO FRENTE AL DÓLAR, CUYO BENEFICIO SE VIO PRINCIPALMENTE REFLEJADO A PARTIR DE JUNIO POR LA CANCELACIÓN DE COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO. EL TOTAL DE LA FACTURACIÓN NETA POR CONCEPTO DE EXPORTACIONES ASCENDIÓ A 2,626 MILLONES DE DÓLARES Y EL PRECIO POR HECTOLITRO MOSTRÓ UNA LIGERA DISMINUCIÓN DE.6% CON RESPECTO AL 28, AL LLEGAR A 172 DÓLARES. OTROS INGRESOS CRECIERON 12.5% COMO REFLEJO DE MAYORES INGRESOS EN LOS NEGOCIOS DE CONVENIENCIA Y AGUA EMBOTELLADA. DURANTE EL AÑO, CROWN IMPORTS, LLC, REGISTRÓ VENTAS NETAS POR 2,26 MILLONES DE DÓLARES Y UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE 447 MILLONES DE DÓLARES. EN VIRTUD DE QUE LA COMPAÑÍA ESTÁ IMPLEMENTANDO UN SISTEMA INTEGRAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA (ERP) QUE DE MANERA NATURAL ACEPTA LA VALUACIÓN DE LOS INVENTARIOS A PRECIO PROMEDIO Y CON EL OBJETIVO DE INICIAR EL PROCESO DE ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, LAS CUALES NO CONSIDERAN COMO ACEPTABLE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS BAJO EL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS), GRUPO MODELO DECIDIÓ CAMBIAR EL MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS DE UEPS A COSTOS PROMEDIO A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 29. EL CAMBIO ORIGINÓ UN INCREMENTO EN LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL AÑO DE 368 MILLONES APROXIMADAMENTE Y UN AUMENTO EN EL RENGLÓN DE INVENTARIOS DEL BALANCE GENERAL DE ALREDEDOR DE 594 MILLONES DE PESOS. COMO CONSECUENCIA DE LO ANTES MENCIONADO, EL COSTO DE VENTAS REGISTRADO EN 29 REPRESENTA EL CONSUMO DEL INVENTARIO VALUADO CONFORME AL MÉTODO DE COSTO PROMEDIO Y EN EL PERIODO DE 28, LOS CONSUMOS SE VALUARON DE ACUERDO A LAS ÚLTIMAS COMPRAS EFECTUADAS. EL COSTO DE VENTAS AUMENTÓ 6.4%, POR DEBAJO DEL CRECIMIENTO REGISTRADO EN LAS VENTAS NETAS. ESTE CRECIMIENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE A MAYORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE, ASÍ COMO A LA DEPRECIACIÓN DEL PESO CON RESPECTO AL DÓLAR. EL INCREMENTO SE COMPENSÓ PARCIALMENTE POR UNA MAYOR PROPORCIÓN DE ENVASES RETORNABLES EN LA MEZCLA, ASÍ COMO POR EL EFECTO DEL CAMBIO DE MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS. LA UTILIDAD BRUTA ALCANZÓ 44,28 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 1.6% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN BRUTO SE UBICÓ EN 53.8%, LO QUE REPRESENTÓ UNA EXPANSIÓN DE 1 PUNTOS BASE EN EL PERIODO. DURANTE EL AÑO, LA COMPAÑÍA REALIZÓ ESFUERZOS IMPORTANTES EN CUANTO A CONTENCIÓN DE GASTOS, QUE EN CONJUNTO CON UNA SÓLIDA GENERACIÓN DE INGRESOS, PERMITIÓ QUE EL GASTO DE OPERACIÓN COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS NETAS SE MANTUVIERA EN EL MISMO NIVEL QUE EL REGISTRADO EN EL 28. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN REGISTRÓ 21,73 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 12.7%. EL MARGEN DE OPERACIÓN LLEGÓ A 26.5%, LO QUE REPRESENTA UNA EXPANSIÓN DE 9 PUNTOS BASE. LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN AUMENTÓ 8.4% A 3,787 MILLONES DE PESOS Y REPRESENTÓ EL 4.6% DE LAS VENTAS NETAS. EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS INCLUIDA EN EL COSTO DE VENTAS) SE UBICÓ EN 24,972 MILLONES DE PESOS, UN CRECIMIENTO DE 12.4%. EL MARGEN EBITDA REGISTRÓ UNA EXPANSIÓN DE 1 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 3.5%. EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UN COSTO POR 1,96 MILLONES DE PESOS,

19 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 5 LO CUAL INCLUYE LOS GASTOS FINANCIEROS POR LA CANCELACIÓN DE LAS COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO Y GAS NATURAL EN EL SEGUNDO TRIMESTRE, ASÍ COMO LA PÉRDIDA EN CAMBIOS MOTIVADO POR LA APRECIACIÓN DEL PESO FRENTE AL DÓLAR. EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 1,349 MILLONES DE PESOS, UNA REDUCCIÓN DE 18.2% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR DEBIDO A UN MENOR NÚMERO DE BAJAS DE ACTIVOS Y CANCELACIÓN DE PASIVOS. EL RENGLÓN DE IMPUESTOS REGISTRÓ 4,282 MILLONES DE PESOS, REPRESENTANDO UNA TASA EFECTIVA DE 23.2%. FINALMENTE, LA UTILIDAD NETA CONTROLADORA FUE DE 8,63 MILLONES DE PESOS, UNA REDUCCIÓN DE 4.3% CON RESPECTO A 28 DEBIDO PRINCIPALMENTE A LOS GASTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE LA CANCELACIÓN DE COBERTURAS. EL MARGEN NETO LLEGÓ A 1.5%. SITUACIÓN FINANCIERA A LA FECHA, GRUPO MODELO CUENTA CON EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES QUE REPRESENTAN EL 18.5% DEL ACTIVO TOTAL, EL CUAL ASCENDIÓ A 117,362 MILLONES DE PESOS Y MOSTRÓ UN CRECIMIENTO EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES DE 11.%. POR OTRO LADO, LA SOLIDEZ FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA SE HA MANTENIDO A TRAVÉS DE UNA ESTRUCTURA DE CAPITAL SIN DEUDA A LARGO PLAZO Y CON PASIVOS OPERACIONALES A CORTO PLAZO POR 1,968 MILLONES DE PESOS. EL CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ASCENDIÓ A 73,854 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 19.5% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR. INVERSIONES DE CAPITAL DURANTE 29 GRUPO MODELO REALIZÓ INVERSIONES CON RECURSOS PROPIOS POR 6,54 MILLONES DE PESOS, DESTINADAS A LAS DISTINTAS ÁREAS DE LA ORGANIZACIÓN COMO SE MUESTRA EN LA SIGUIENTE TABLA: AREA DICIEMBRE CIA. CERVECERA DE COAHUILA 43.8 % CERVECERIAS Y OTRAS FABRICAS 34.4 % VENTAS 21.8 % ========= AVANCES EN EL PROGRAMA META EN RELACIÓN AL MODELO EMPRESARIAL DE TRANSFORMACIÓN ADMINISTRATIVA (META), DISEÑADO PARA TRANSFORMAR EL NEGOCIO CON BASE EN UN MODELO DE ADMINISTRACIÓN POR PROCESOS SOPORTADO POR LA PLATAFORMA TECNOLÓGICA SAP, EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL AÑO SE INICIÓ LA IMPLEMENTACIÓN EN TIENDAS EXTRA Y, MÁS ADELANTE, EN LA CERVECERÍA DE TORREÓN, SUS AGENCIAS Y EMPRESAS DE SERVICIO, ASÍ COMO EN EL CORPORATIVO Y LA CERVECERÍA DE COAHUILA. GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA

20 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA MILLONES DE HECTOLITROS PAGINA 5 / 5 MERCADO 29 % 28 % VARIACION % DOMESTICO IMPORTADAS ( 7.6) TOTAL NACIONAL EXPORTACION ( 4.8) TOTAL ======== ======= ======== ======= =========

21 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 21 GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS) 1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO: A) LA ACTIVIDAD PREPONDERANTE DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS (GRUPO), ES LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE CERVEZA, LA CUAL SE INICIÓ EN B) LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V., ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S. A. DE C. V.; EL OBJETIVO DE ÉSTA ÚLTIMA ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORÍA A LA PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO. LAS EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE ACUERDO A SU PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL CONTABLE SON: PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN LAS ACCIONES QUE FORMAN FABRICANTES DE CERVEZA: EL CAPITAL SOCIAL CERVECERÍA MODELO, S. A. DE C.V. 1 COMPAÑÍA CERVECERA DE ZACATECAS, S.A. DE C.V. 1 COMPAÑÍA CERVECERA DEL TRÓPICO, S. A. DE C.V. 1 CERVECERÍA MODELO DE GUADALAJARA, S. A. DE C.V. 1 CERVECERÍA MODELO DEL NOROESTE, S. A. DE C.V. 1 CERVECERÍA MODELO DE TORREÓN, S. A. DE C.V. 1 CERVECERÍA DEL PACÍFICO, S. A. DE C.V. 1 COMPAÑÍA CERVECERA DE COAHUILA, S. A. DE C.V. 1 === TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA: CEBADAS Y MALTAS, S. A. DE C.V. 1 AGRICULTURE, LLC. 1 EXTRACTOS Y MALTAS, S. A. DE C.V. 1 === FABRICANTE DE MAQUINARIA: INAMEX DE CERVEZA Y MALTA, S. A. DE C.V. 1 === FABRICANTE DE PLASTITAPA Y BOTE: ENVASES Y TAPAS MODELO, S. A. DE C.V. 1 === AGENCIAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS: LAS CERVEZAS MODELO DEL OCCIDENTE, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO DEL CENTRO, S. A. DE C.V. 1 DISTRIBUIDORA DE CERVEZAS MODELO EN EL NORTE, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN EL PACÍFICO, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO DEL NORESTE, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN MORELOS, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN SAN LUIS POTOSÍ, S. A. DE C.V. 1

22 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 2 / 21 LAS CERVEZAS MODELO DEL SURESTE, S. A. DE C.V. 1 DISTRIBUIDORA DE CERVEZAS MODELO EN CHIHUAHUA, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO DEL ESTADO DE MÉXICO, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO DEL ALTIPLANO, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN BAJA CALIFORNIA, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN SONORA, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN CAMPECHE, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN LA ZONA METROPOLITANA, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN ZACATECAS, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN HIDALGO, S. A. DE C.V. 1 LAS CERVEZAS MODELO EN NUEVO LEÓN, S. A. DE C.V. 1 === EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS EN EL EXTRANJERO: CORPORATION, INC. (TENEDORA DEL 5% DE CROWN IMPORTS, LLC) 1 PROCERMEX, INC. 1 EUROPA, S.A.U. 1 CANADA, INC. 1 === 2. BASES DE PREPARACIÓN: LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 QUE SE ACOMPAÑAN, HAN SIDO PREPARADOS EN CUMPLIMIENTO CON LO ESTABLECIDO EN LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) MEXICANAS, PARA MOSTRAR UNA PRESENTACIÓN RAZONABLE DE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA DEL GRUPO. PARA ESTOS EFECTOS, EL GRUPO HA ELABORADO SUS ESTADOS DE RESULTADOS CLASIFICÁNDOLOS POR LA FUNCIÓN DE SUS PARTIDAS, YA QUE AL AGRUPAR SUS COSTOS Y GASTOS EN FORMA GENERAL, PERMITE CONOCER LOS DISTINTOS NIVELES DE UTILIDAD. ADICIONALMENTE, PARA UN MEJOR ANÁLISIS DE SU SITUACIÓN FINANCIERA, EL GRUPO HA CONSIDERADO NECESARIO PRESENTAR EL IMPORTE DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN POR SEPARADO EN EL ESTADO DE RESULTADOS, DEBIDO A QUE DICHA PRESENTACIÓN ES UNA PRÁCTICA COMÚN DE REVELACIÓN DEL SECTOR AL QUE PERTENECE. NIF B-1 EFECTOS DE LA INFLACIÓN (NIF B-1) DENTRO DE LOS LINEAMIENTOS DE LA NIF B-1, EFECTOS DE LA INFLACIÓN (NIF B-1) VIGENTES A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 28, LA ECONOMÍA MEXICANA SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO, AL MANTENER UNA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS INFERIOR AL 26% (LÍMITE MÁXIMO PARA DEFINIR QUE UNA ECONOMÍA DEBE CONSIDERARSE COMO NO INFLACIONARIA); POR LO TANTO, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 28, SE SUSPENDIÓ EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA. CONSECUENTEMENTE, LAS CIFRAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S ADJUNTOS, SE PRESENTAN EN PESOS HISTÓRICOS MODIFICADOS POR LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27. DEBIDO A QUE FUE IMPRÁCTICO IDENTIFICAR LOS MONTOS DE LAS OTRAS PARTIDAS INTEGRALES, DURANTE 28 SE RECLASIFICARON A LOS RESULTADOS ACUMULADOS EL MONTO DE LAS OTRAS PARTIDAS INTEGRALES QUE NO SE HAN IDENTIFICADO COMO REALIZADAS, PRINCIPALMENTE EL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS Y SU CORRESPONDIENTE IMPUESTO DIFERIDO. LA INFLACIÓN DEL AÑO 29 ES DE 3.57% (6.53% EN 28) Y LA ACUMULADA EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS ES DE 14.48% (EN 28 FUE DE 15.1%).

23 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 3 / RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS: A CONTINUACIÓN SE RESUMEN LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD MÁS SIGNIFICATIVAS, LAS CUALES HAN SIDO APLICADAS CONSISTENTEMENTE EN LOS AÑOS QUE SE PRESENTAN, A MENOS QUE SE ESPECIFIQUE LO CONTRARIO. LAS CIFRAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S ADJUNTOS, SE PRESENTAN EN MILES DE PESOS MEXICANOS. LAS NIF REQUIEREN EL USO DE CIERTAS ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS EN LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS. ASIMISMO, SE REQUIERE EL EJERCICIO DE UN JUICIO DE PARTE DE LA ADMINISTRACIÓN EN EL PROCESO DE DEFINICIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD DEL GRUPO. A. CONSOLIDACIÓN: SE TIENE ESTABLECIDA LA PRÁCTICA DE PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS S QUE INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE LAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE DIBLO, S. A. DE C. V. TIENE CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA EN EL 5% O MÁS DEL CAPITAL SOCIAL. TODOS LOS SALDOS Y TRANSACCIONES DE IMPORTANCIA REALIZADAS ENTRE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS HAN SIDO ELIMINADOS PARA EFECTOS DE CONSOLIDACIÓN (VÉASE NOTA 1). A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 29 ENTRÓ EN VIGOR LA NIF B-8 ESTADOS FINANCIEROS S O COMBINADOS. LA ADOPCIÓN DE ESTA NIF SE DESCRIBE EN LA NOTA 19. B. LA INVERSIÓN EN ASOCIADAS: SE VALÚA POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. CONFORME ESTE MÉTODO, EL COSTO DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES SE MODIFICA POR LA PARTE PROPORCIONAL DE LOS CAMBIOS EN LAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE DE LAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS, POSTERIORES A LA FECHA DE LA COMPRA. LA PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DE AQUELLAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS QUE FABRICAN INSUMOS NECESARIOS PARA LA PRODUCCIÓN DE CERVEZA, SE PRESENTAN DISMINUYENDO EL COSTO DE VENTAS. C. VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN: LAS INVERSIONES EN VALORES CORRESPONDEN PRIMORDIALMENTE A INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN, LOS CUALES SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, EL CUAL ES SEMEJANTE A SU VALOR DE MERCADO. EL VALOR RAZONABLE ES LA CANTIDAD POR LA QUE PUEDE INTERCAMBIARSE UN ACTIVO FINANCIERO O LIQUIDARSE UN PASIVO FINANCIERO, ENTRE PARTES INTERESADAS Y DISPUESTAS, EN UNA TRANSACCIÓN EN LIBRE COMPETENCIA. LAS INVERSIONES EN VALORES ESTÁN SUJETAS A DIVERSOS TIPOS DE RIESGOS, LOS PRINCIPALES QUE PUEDEN ASOCIARSE A LAS MISMAS, ESTÁN RELACIONADOS CON EL MERCADO EN DONDE OPERAN, LAS TASAS DE INTERÉS ASOCIADAS AL PLAZO, LOS TIPOS DE CAMBIO Y LOS RIESGOS INHERENTES DE CRÉDITO Y LIQUIDEZ DE MERCADO. EL PLAZO PROMEDIO DE LAS INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE DEUDA EN SUS DIVERSAS CLASIFICACIONES, ES PRINCIPALMENTE DE CORTO PLAZO. D. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS: TODOS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, CONTRATADOS E IDENTIFICADOS, CLASIFICADOS CON FINES DE NEGOCIACIÓN O DE COBERTURA POR RIESGOS DE MERCADO, SE RECONOCEN EN EL BALANCE GENERAL COMO ACTIVOS Y/O PASIVOS A SU VALOR RAZONABLE, MISMO QUE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y CUANDO NO COTIZAN EN UN MERCADO, SE DETERMINA CON BASE EN TÉCNICAS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.

24 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 4 / 21 EL GRUPO APLICA LA CONTABILIDAD DE COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO PARA AQUELLOS DERIVADOS QUE HAN SIDO DESIGNADOS Y CALIFICAN COMO DE COBERTURA. PARA CALIFICAR COMO CONTABILIDAD DE COBERTURA LOS DETALLES DE LA RELACIÓN DE COBERTURA DEBEN ESTAR DOCUMENTADOS FORMALMENTE AL MOMENTO QUE SE DESIGNA LA RELACIÓN DE COBERTURA, INCLUYENDO EL OBJETIVO DEL RIESGO A CUBRIR, LA ESTRATEGIA DE COBERTURA, EL INSTRUMENTO DE COBERTURA, LOS RIESGOS ESPECÍFICOS A CUBRIR POR EL EFECTIVO Y LA FORMA DE MEDIR SU EFECTIVIDAD. EL DERIVADO DEBE SER ALTAMENTE EFECTIVO PARA CUBRIR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE Y EL FLUJO DE EFECTIVO EN FORMA APROPIADA PARA CUBRIR EL RIESGO ESTABLECIDO. LA EFECTIVIDAD ES PROBADA AL MOMENTO DE INICIAR LA RELACIÓN DE COBERTURA. DURANTE EL TIEMPO DE VIGENCIA DE LA COBERTURA SE DEBE MEDIR TRIMESTRALMENTE SU EFECTIVIDAD EN FORMA PROSPECTIVA Y RETROSPECTIVA, A FIN DE DETERMINAR LA PARTE INEFECTIVA DE LA COBERTURA. LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE SOBRE DICHOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, SE RECONOCEN INICIALMENTE DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE CUANDO SON COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO Y CUMPLEN CON TODOS LOS REQUISITOS DE COBERTURA. POSTERIORMENTE, EL VALOR RAZONABLE ES RECONOCIDO EN RESULTADOS UNA VEZ QUE COMPENSAN LA EXPOSICIÓN PREVISTA A CUBRIR. LAS PORCIONES INEFECTIVAS DE LAS COBERTURAS SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO, EN EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF). CUANDO SE TIENEN DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN, LA VALUACIÓN DE SU VALOR RAZONABLE SE REGISTRA DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO EN QUE SE GENERAN. DERIVADOS IMPLÍCITOS - ALGUNOS CONTRATOS CONTIENEN DERIVADOS IMPLÍCITOS QUE REQUIEREN SEPARARSE DEL CONTRATO ANFITRIÓN Y DETERMINAR SU VALOR RAZONABLE, CON BASE A LOS PRECIOS DE MERCADO, SI LAS CARACTERÍSTICAS ECONÓMICAS O LOS RIESGOS DE LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS NO SE ENCUENTRAN RELACIONADOS ESTRECHAMENTE CON EL CONTRATO RESIDENTE, ESTOS SE RECONOCEN COMO ACTIVOS Y/O PASIVOS, Y SUS PÉRDIDAS O GANANCIAS, SE REFLEJAN EN RESULTADO DEL EJERCICIO. E. INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS: EN VIRTUD DE QUE EL GRUPO A PARTIR DEL EJERCICIO INICIADO EN ENERO DE 29, ESTÁ IMPLEMENTANDO UN SISTEMA INTEGRAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA, EL CUAL DE MANERA NATURAL, ACEPTA LA VALUACIÓN DE LOS INVENTARIOS A PRECIO PROMEDIO, Y CON OBJETO DE INICIAR EL PROCESO DE ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, LAS CUALES NO CONSIDERAN COMO ACEPTABLE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS BAJO EL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS), EL GRUPO DECIDIÓ CAMBIAR EL MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS DE UEPS MANTENIDO POR EL GRUPO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 28, AL DE COSTOS PROMEDIO. EL CAMBIO ORIGINÓ UN INCREMENTO EN LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO DE $368,167 APROXIMADAMENTE, Y UN INCREMENTO EN EL BALANCE GENERAL EN EL RENGLÓN DE INVENTARIOS POR $593,817. AL 31 DE DICIEMBRE DE 28, LOS INVENTARIOS SE EXPRESAN A SU COSTO HISTÓRICO DETERMINADO MEDIANTE EL MÉTODO DE UEPS, POR LAS COMPRAS EFECTUADAS DURANTE 28, MÁS EL SALDO REMANENTE DE 27. ASIMISMO, EL COSTO DE VENTAS SE RECONOCE AL COSTO HISTÓRICO DE LAS COMPRAS Y A LOS VALORES DE PRODUCCIÓN DE INVENTARIOS REALIZADOS DURANTE EL EJERCICIO. CONSECUENTEMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 EL COSTO DE VENTAS SE EXPRESA A SU COSTO HISTÓRICO SEGÚN SE EXPLICÓ. EL VALOR DE LOS INVENTARIOS ASÍ DETERMINADO NO EXCEDE DE SU VALOR DE MERCADO. LA ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS OBSOLETOS Y/O DE LENTO MOVIMIENTO, SE CONSIDERA SUFICIENTE PARA ABSORBER PÉRDIDAS POR ESTOS CONCEPTOS, LA CUAL ES DETERMINADA CONFORME A ESTUDIOS REALIZADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO.

25 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 F. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 5 / 21 LAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, SE EXPRESAN COMO SIGUE: I) ADQUISICIONES REALIZADAS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 28, A SU COSTO HISTÓRICO Y II) ADQUISICIONES REALIZADAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27 A SUS VALORES ACTUALIZADOS, DETERMINADOS APLICANDO A SUS COSTOS DE ADQUISICIÓN LOS FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC), DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27. LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA ÚTIL PROBABLE DE LOS ACTIVOS, DETERMINADA POR EL DEPARTAMENTO TÉCNICO DEL GRUPO. LAS TASAS DE DEPRECIACIÓN ANUAL SE MUESTRAN EN LA NOTA 8. G. OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPO A PROVEEDORES: SE REGISTRAN AL VALOR EN QUE SE EFECTÚAN LAS EROGACIONES. H. ACTIVOS INTANGIBLES Y GASTOS POR AMORTIZAR: LOS ACTIVOS INTANGIBLES SE RECONOCEN CUANDO SE ADQUIEREN EN FORMA INDIVIDUAL, A TRAVÉS DE UNA ADQUISICIÓN DE NEGOCIOS O QUE SE GENERARAN EN FORMA INTERNA EN EL CURSO NORMAL DE LA OPERACIÓN DEL GRUPO, SIEMPRE Y CUANDO, ESTOS CUMPLAN CON LAS SIGUIENTES CARACTERÍSTICAS: I) SER IDENTIFICABLES, II) CARECER DE SUSTANCIA FÍSICA, III) PROPORCIONAN BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS FUNDADAMENTE ESPERADOS Y IV) TENER UN CONTROL SOBRE DICHOS BENEFICIOS. LAS LICENCIAS Y PERMISOS REPRESENTAN PAGOS EFECTUADOS PARA LA EXPLOTACIÓN DE UNA PATENTE O REGISTRO CONCEDIDA POR EL TITULAR DE LAS MISMAS. LOS ACTIVOS INTANGIBLES ADQUIRIDOS O DESARROLLADOS Y LAS LICENCIAS, SE EXPRESAN COMO SIGUE: I) ADQUISICIONES O DESARROLLO REALIZADOS A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 28, A SU COSTO HISTÓRICO; Y II) ADQUISICIONES O DESARROLLOS REALIZADOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27, A SU VALOR ACTUALIZADO DETERMINADO APLICANDO A SU COSTO DE ADQUISICIÓN O DE DESARROLLO, LOS FACTORES DERIVADOS DEL INPC, DESDE SU FECHA DE EROGACIÓN HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27. LA AMORTIZACIÓN SE CALCULA POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA. LA TASA ANUAL DE AMORTIZACIÓN UTILIZADA PARA EFECTOS CONTABLES (LA CUAL ES ENTRE EL 5% Y 1%), SE DETERMINA CON BASE EN LA EXPECTATIVA DE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS. I. ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN: LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, TANGIBLES E INTANGIBLES ESTÁN SUJETOS A PRUEBAS DE DETERIORO. LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO HA REALIZADO ESTUDIOS PARA DETERMINAR EL VALOR DE RECUPERACIÓN DE SUS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, TANGIBLES E INTANGIBLES, Y DEFINIR SI EXISTE O NO DETERIORO DE IMPORTANCIA EN DICHOS ACTIVOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 29 Y 28 NO EXISTIERON AJUSTES DE IMPORTANCIA QUE NO HAYAN SIDO REGISTRADOS POR ESTE CONCEPTO. J. CRÉDITO MERCANTIL: EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCESO DEL COSTO DE LAS ACCIONES DE SUBSIDIARIAS SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 25, ES CONSIDERADO DE VIDA INDEFINIDA Y SU VALOR ESTÁ SUJETO A PRUEBAS ANUALES DE DETERIORO. EL SALDO DEL CRÉDITO MERCANTIL SE EXPRESA COMO SIGUE: I) RECONOCIDO A PARTIR DEL 1 DE

26 TRIMESTRE: 4 AÑO: 29 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 6 / 21 ENERO DE 28, A SU COSTO HISTÓRICO, Y II) RECONOCIDO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27, A SU VALOR NETO ACTUALIZADO DETERMINADO MEDIANTE LA APLICACIÓN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN LOS FACTORES DERIVADOS DEL INPC HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27. CONSECUENTEMENTE, EL CRÉDITO MERCANTIL SE EXPRESA A SU COSTO HISTÓRICO, DISMINUIDO, EN SU CASO, POR PÉRDIDAS POR DETERIORO. K. PROVISIONES: LAS PROVISIONES DE PASIVO REPRESENTAN OBLIGACIONES PRESENTES POR EVENTOS PASADOS, EN LAS QUE ES PROBABLE LA SALIDA DE RECURSOS ECONÓMICOS. ESTAS PROVISIONES SE HAN REGISTRADO BAJO LA MEJOR ESTIMACIÓN REALIZADA POR LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO. L. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS: LOS BENEFICIOS OTORGADOS POR EL GRUPO A SUS EMPLEADOS, INCLUYENDO LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: LOS BENEFICIOS DIRECTOS (SUELDOS, TIEMPO EXTRA, VACACIONES, BONOS DE DESEMPEÑO, DÍAS FESTIVOS Y PERMISOS DE AUSENCIA CON GOCE DE SUELDO, ETC.) SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS CONFORME SE DEVENGAN Y SUS PASIVOS SE EXPRESAN A SU VALOR NOMINAL. LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL POR CAUSAS DISTINTAS A LA REESTRUCTURA (IN DEMNIZACIONES LEGALES POR DESPIDO, PRIMA DE ANTIGÜEDAD, BONOS, COMPENSACIONES ESPECIALES O SEPARACIÓN VOLUNTARIA, ETC.), ASÍ COMO LOS BENEFICIOS AL RETIRO (PENSIONES, PRIMA DE ANTIGÜEDAD, INDEMNIZACIONES, ETC.), SON REGISTRADOS CON BASE EN ESTUDIOS ACTUARIALES REALIZADOS POR PERITOS INDEPENDIENTES A TRAVÉS DEL MÉTODO DE CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO. EL COSTO NETO DEL PERÍODO DE CADA PLAN DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, SE RECONOCE COMO GASTO DE OPERACIÓN EN EL AÑO EN QUE SE DEVENGA, EL CUAL INCLUYE, ENTRE OTROS, LA AMORTIZACIÓN DEL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS Y DE LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES DE AÑOS ANTERIORES, COSTO DE LA NÓMINA Y DEL COSTO FINANCIERO. RESPECTO A LAS PARTIDAS PENDIENTES DE AMORTIZAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 27, QUE INCLUYEN EL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS Y LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 28 SE AMORTIZAN EN PLAZOS MENORES A LOS ESTABLECIDOS ANTERIORMENTE. EL COSTO LABORAL DE LOS SERVICIOS PASADOS SE VA AMORTIZAR EN UN PLAZO DE CINCO AÑOS, EN LUGAR DE LA VIDA LABORAL ESTIMADA DE LOS TRABAJADORES QUE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27, ERA DE ENTRE 13 Y 19 AÑOS. LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR Y LAS GENERADAS EN EL AÑO DE LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN (INDEMNIZACIÓN LEGAL Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD) SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE. LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES PENDIENTES DE AMORTIZAR DE LOS BENEFICIOS AL RETIRO (PLAN DE PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD), SE SEGUIRÁN AMORTIZANDO EN LA VIDA LABORAL REMANENTE PROMEDIO. ESTE CAMBIO ORIGINO QUE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO 28 TUVIERAN UN CARGO ADICIONAL DE $49,541. ASÍ MISMO, LOS ESTUDIOS ACTUARIALES SOBRE LOS BENEFICIOS AL PERSONAL INCORPORAN LA HIPÓTESIS SOBRE LA CARRERA SALARIAL. EL EFECTO DE HABER CONSIDERADO ESTE CONCEPTO EN LOS CÁLCULOS ACTUARIALES ORIGINÓ EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO DE 28 UN CARGO ADICIONAL DE $98,595. DURANTE 28, SE ADOPTÓ A PARTIR DE ESA FECHA LA ELIMINACIÓN DEL PASIVO ADICIONAL Y SUS CONTRAPARTIDAS DE ACTIVO INTANGIBLE Y, EN SU CASO, EL AJUSTE AL CAPITAL POR OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO, RECONOCIDOS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 27; EL ACTIVO INTANGIBLE, EL PASIVO ADICIONAL Y EL CAPITAL CONTABLE, SE VIERON DISMINUIDOS EN $382,81, $1,24,257 Y EN $641,456, RESPECTIVAMENTE. M. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) DIFERIDO E IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA ÚNICA (IETU)