Global Reports LLC. Resultados Primer Trimestre 2006 Madrid, 11 de Mayo de 2006

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1 Resultados Primer Trimestre 2006 Madrid, 11 de Mayo de

2 INDICE 1. Introduccion 3 2. Principales magnitudes 5 3. Actividad comercial y ventas por segmentos 6 4. Ventas por áreas geográficas: Segmentos Secundarios 8 5. Actividad comercial y ventas por sectores 9 6. Análisis de los estados financieros consolidados (NIIF) Otros acontecimientos del trimestre Hechos posteriores al cierre del trimestre 16 ANEXO 1: principales contratos del trimestre 17 ANEXO 2: cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 19 ANEXO 3: cuenta de pérdidas y ganancias por segmentos 20 ANEXO 4: balance de situación consolidado 21 ANEXO 5: estado de cash flow consolidado 22 2

3 1. INTRODUCCION La evolución de Indra durante los tres primeros meses del año ha estado en línea con lo previsto en todas sus principales magnitudes: La contratación total ha sido muy elevada, alcanzado la cifra de 516 M (un 63% superior a la cifra de ventas), lo que supone un incremento del 7% respecto al mismo período del ejercicio En estos meses ha destacado la contratación de soluciones y servicios en la actividad de TI (+26%), que ha compensado la menor contratación de SIM/SAM y EED que se irá recuperando paulatinamente a lo largo de La cifra total de ventas, que ha alcanzado los 316 M, se ha incrementado en un 11% respecto al primer trimestre de 2005, siendo reseñables los siguientes aspectos: o o el mejor tono general de la demanda en el sector de TI, que tal y como se había anticipado está teniendo un positivo efecto en esta actividad, en la que la cifra de ventas se ha incrementado un 12%. La evolución del mercado internacional que, con un incremento del 15%, sigue siendo el de mayor tasa de crecimiento. La cartera de pedidos se ha incrementado un 17% sobre el mismo período del año anterior, hasta alcanzar la cifra de M, lo que es equivalente a 1,48 veces las ventas de los últimos 12 meses. Considerando la evolución del negocio durante el primer trimestre y el importe de la cartera de pedidos ejecutable a lo largo de los próximos nueve meses del año, la cobertura de la cifra de ventas que implica el objetivo de crecimiento para el año 2006, de entre el 9 y el 10%, se sitúa ya entorno al 78%. El Resultado de Explotación (EBIT) ha ascendido a 36,4 M, lo que implica un incremento del 13% sobre la cifra del primer trimestre de 2005, habiendo mejorado la rentabilidad en los dos segmentos principales. Esta cifra implica un Margen operativo sobre ventas (EBIT/Ventas) del 11,5%, frente al 11,3% del primer trimestre del pasado ejercicio Esta evolución del margen operativo está en línea con el objetivo previsto para el conjunto del ejercicio de alcanzar el 12%. El Resultado Atribuible ha ascendido a 27,4 M, lo que implica un incremento del 17% sobre la cifra obtenida a cierre del primer trimestre del ejercicio El Cash-Flow ha evolucionado también de acuerdo con lo previsto. El Cash Flow operativo ha ascendido a 41 M, un 14% superior al del mismo período de 2005 y el capital circulante neto ha disminuido en 55 M respecto al de diciembre 2005, ya que el primer trimestre es el de mayor nivel de cobros del año. Por este motivo, y dado que no ha habido inversiones relevantes, la posición de caja neta se ha incrementado en 88 M respecto al cierre del pasado ejercicio 2005, hasta los 142 M. No obstante, como es habitual, durante los próximos trimestres se irán incrementando las necesidades de circulante. Ello, junto con el pago del dividendo ordinario a comienzos del segundo semestre, hará que la posición de caja neta vaya reduciéndose a lo largo del ejercicio. Tras el cierre del primer trimestre, la Compañía reitera su plena confianza en el cumplimiento de todos sus objetivos para el conjunto del año 2006: Crecimiento de las ventas entre el 9% y el 10% Una evolución favorable de la contratación que superará nuevamente a la cifra de ventas totales, lo que permitirá incrementar un año más la cartera total de la compañía a final de ejercicio. 3

4 Mejora de la rentabilidad operativa, con un margen EBIT del 12%, frente al 11,8% del ejercicio Por último, tal y como se había anticipado, el Consejo de Administración ha acordado en el día de hoy convocar Junta General de Accionistas para los próximos días 21 o 22 de junio (en 2ª convocatoria), estando dentro de los puntos del orden del día la aprobación de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2005, en las que se recoge la propuesta del pago de un dividendo ordinario de 0,39 brutos por acción con cargo a dicho ejercicio 2005, que se hará efectivo a partir del próximo 3 de julio. Este dividendo, que implica doblar el dividendo ordinario pagado con cargo al anterior ejercicio 2004, es equivalente a un pay-out del 55%, e implica una rentabilidad por dividendo a precios de cierre del ejercicio 2005 (16,51 ), del 2,4%. 4

5 2. PRINCIPALES MAGNITUDES En la siguiente tabla se detallan las principales magnitudes al cierre del periodo: INDRA 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación Contratación 515,6 482,2 7% Ingresos Ordinarios (Ventas) 316,47 284,30 11% Cartera de Pedidos 1.820, ,77 17% Resultado de Explotación (EBIT) 36,4 32,1 13% Margen EBIT sobre ventas 11,5% 11,3% 0,2 p.p. Resultado del Ejercicio 27,9 24,2 15% Resultado Atribuible 27,4 23,4 17% Posición de caja neta 142,0 210,6 (69) M Beneficio por acción (acorde con normas NIIF) Incremento BPA básico 0,1909 0, % BPA diluido 0,1909 0, % El BPA básico está calculado partiendo del Resultado Atribuible del período, considerando un número de acciones igual al total de acciones de la compañía, menos la autocartera ponderada del ejercicio al cierre de cada período. La ponderación de esta autocartera se realiza por el número de días que las acciones han estado en el balance de la compañía durante el ejercicio en curso Nº total de acciones Autocartera ponderada Total acciones consideradas La reducción del nº total de acciones entre ambos ejercicios es debido al efecto de la amortización durante el mes de julio de 2005 del 5,33% del capital de la compañía (5% dentro del programa de recompra de acciones y 0,33% por la amortización de acciones rescatables). Tanto al cierre del ejercicio 2005 como al del primer trimestre de 2006, el número total de acciones de la sociedad ascendía a Al cierre de los tres primeros meses de 2006, la autocartera ponderada de la compañía ascendía a acciones, de las cuales, acciones corresponden a acciones que sirven de cobertura al Plan de Opciones 2005, plan cuya cobertura financiera se ha hecho a través de un Equity-Swap con una entidad financiera. El BPA diluido está calculado de la misma forma, pero teniendo en cuenta la dilución potencial que generan los instrumentos convertibles en acciones o con un componente de capital. En el caso de Indra, al no tener emitidos convertibles o cualquier otro instrumento de este tipo, esta dilución no existe, por lo que el BPA diluido es igual al básico. Las variaciones del perímetro de consolidación han supuesto unas ventas adicionales de 6,28 M frente al mismo período del año anterior 5

6 3. ACTIVIDAD COMERCIAL Y VENTAS POR SEGMENTOS El desglose de las ventas totales al cierre del primer trimestre del ejercicio 2006 ha sido el siguiente: Desglose de Ventas Totales Servicios Soluciones 25% 75% SOLUCIONES En la oferta de soluciones, las principales cifras del primer trimestre de 2006, y su comparación con el mismo período del ejercicio precedente, son las siguientes: 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % CONTRATACIÓN 431,7 402,4 29,3 7 VENTAS 239,9 221,0 18,9 9 CARTERA DE PEDIDOS 1.519, ,7 201,2 15 Durante los tres primeros meses de 2006, cabe destacar: la contratación de nuevos proyectos dentro del segundo tramo del EFA, por un importe total de 167 M. la puesta en marcha de algunas importantes iniciativas de cara al desarrollo de la siguiente generación de sistemas de gestión de tráfico aéreo en el mercado europeo. Así, tal y como ya se anticipó en el informe de resultados del ejercicio 2005, durante este primer trimestre se firmaron los primeros proyectos para desarrollar el sistema P1/iTEC para el mercado alemán. Este contrato posiciona a Indra como un referente indiscutible en el mercado europeo. Igualmente, es previsible que esta posición de referencia continúe consolidándose a lo largo del presente ejercicio tras el acuerdo alcanzado el pasado mes de febrero entre AENA y NATS (compañías encargadas de la gestión del tráfico aéreo en España y UK respectivamente) para desarrollar conjuntamente el sistema de gestión de tráfico aéreo de ambos países. la evolución de la actividad en sistemas de gestión sanitaria, con algunos proyectos importantes para distintas Comunidades Autónomas, así como distintas soluciones para la modernización de la Justicia (informatización de los órganos judiciales de la Comunidad de Madrid), todo ello en el mercado español. la contratación de distintos proyectos relativos a los sistemas de control para el programa de satélites europeo Galileo. la buena evolución de distintas soluciones en el ámbito financiero, como por ejemplo los relacionados con la gestión del área internacional de entidades bancarias. las menores ventas y contratación de proyectos electorales (8 M ) en comparación con el mismo período del ejercicio anterior, sin los cuales, las ventas habrían crecido un 12% 6

7 SERVICIOS Por lo que respecta a la oferta de Servicios, la actividad comercial a lo largo del primer trimestre, y su comparación con el mismo período del ejercicio precedente ha sido la siguiente: 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % CONTRATACIÓN 83,9 79,8 4,1 5 VENTAS 78,5 63,5 15,0 24 CARTERA DE PEDIDOS 300,9 242,1 58,8 24 La consecución a lo largo del ejercicio 2005 de diversos e importantes proyectos de carácter plurianual en distintos sectores de actividad, así como la mejora de la oferta de BPO de la compañía tras la adquisición de una participación en BMB (hasta alcanzar el 50%), explican en gran medida la positiva comparación entre el primer trimestre de este ejercicio y el de 2005, tanto en crecimiento de la cifra de ventas como de la cartera de pedidos. En lo que se refiere a la contratación, durante los tres primeros meses de 2006 ha sido especialmente destacable la evolución de los mercados de demanda comercial, dado el mejor tono general de la actividad en los mercados más sensibles al ciclo económico. 7

8 4. VENTAS POR ÁREAS GEOGRÁFICAS: Segmentos Secundarios El desglose de ventas por áreas geográficas es el siguiente: VENTAS 1T06 1T05 Variación M % M % M % Total ventas 316, , ,2 11 Nacional 196, , ,9 9 Internacional 119, , ,3 15 * Unión Europea 83, ,6 27 5,9 8 * EE.UU. y Canadá 9,7 3 11,4 4 (1,6) (14) * Latinoamérica 13,0 4 10,5 4 2,5 24 * Otros 13,3 4 4,6 2 8,7 188 Al cierre del primer trimestre del ejercicio 2006, el mercado nacional representaba el 62% de las ventas de la compañía y, siguiendo la tendencia recurrente de los últimos ejercicios, es el mercado internacional el que ha experimentado mayor tasa de crecimiento durante los primeros meses del año. Este mayor nivel de crecimiento del mercado internacional se ha concentrado en: Latinoamérica, donde la actividad sigue sustentada, un trimestre más, en la positiva evolución de la actividad de Telecomunicaciones, y el mantenimiento del buen tono económico general del área. En este trimestre ha destacado especialmente la evolución en los mercados de Brasil y México. Otros países, en gran medida por diversos proyectos de Transporte y Tráfico en Europa del Este (Serbia-Montenegro o Macedonia), así como por el mercado de China, fundamentalmente en la actividad de Simulación. En cuanto al mercado de EEUU y Canadá, la reducción en la cifra de ventas respecto al primer trimestre del 2005 se debe a la finalización de algunos contratos en la actividad de EED. En cualquier caso, en el conjunto del año es previsible una mejor evolución que la observada en este primer trimestre. Ventas por Áreas Geográficas Mercado Nacional 62% Otros 4% 4% 3% 27% Latam EE.UU. Resto Unión Europea 8

9 5. ACTIVIDAD COMERCIAL Y VENTAS POR SECTORES El desglose de las ventas totales al cierre del primer trimestre del ejercicio 2006 ha sido el siguiente: Desglose de Ventas Totales EED Defensa y FF.SS. Transporte y Tráfico 21% 26% AA.PP y Sanidad 14% 9% 3% 8% 13% 6% SIM/SAM Industria y Comercio Financiero y Seguros Telecomunicaciones y Utilities. TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Contratación TI 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % CONTRATACIÓN 382,5 303,5 79,0 26 La contratación durante el primer trimestre del ejercicio ha evolucionado de acuerdo con lo previsto, si bien la tasa de crecimiento alcanzada no es previsible que se mantenga en el conjunto del ejercicio. Merece destacar la evolución de los mercados de Defensa & Seguridad, en gran medida por la contratación de distintos proyectos dentro del programa EFA, comentado anteriormente, Administraciones Públicas & Sanidad, y Financiero & Seguros. En lo que se refiere a la actividad electoral, la contratación a lo largo del primer trimestre se ha reducido hasta los 0,42 M, todo ello en el mercado nacional, frente a los 7,9 M contratados en el mismo período del ejercicio anterior (destacando el referéndum de aprobación de la Constitución Europea en el mercado español). En el Anexo 1 se incluye una lista detallada de los principales contratos obtenidos en el primer trimestre del año. 9

10 Ventas TI Las ventas totales en el área de TI durante el primer trimestre del presente ejercicio han experimentado un crecimiento del 12% respecto al mismo período de El desglose por mercados es el siguiente: VENTAS 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % Transporte y Tráfico 81,2 73,3 7,9 11 Defensa y Seguridad 66,2 60,1 6,1 10 Telecomunicaciones y Utilities 42,3 34,6 7,7 22 AA.PP. y Sanidad 18,5 23,7 (5,2) (22) (*) Financiero y Seguros 26,6 17,0 9,6 57 (**) Industria y Comercio 8,8 8,5 0,3 4 Total 243,5 217,0 26,4 12 (*) AAPP y Sanidad, sin proyectos electorales, crece un 15% (**) Financiero y Seguros, sin considerar la adquisición de BMB, crece un 20% El mercado de Transporte y Tráfico ha alcanzado una tasa de crecimiento del 11%, destacando la actividad de sistemas de gestión tráfico aéreo. La ejecución prevista de los distintos proyectos de la compañía, permite anticipar que la evolución de las ventas durante los próximos meses de este ejercicio 2006 será más homogénea que en 2005, año en el que en el segundo trimestre se concentró un alto porcentaje (el 34%) de las ventas de todo el año. Por ello es previsible que la tasa de crecimiento se reduzca al cierre del primer semestre, manteniéndose en cualquier caso entorno a los niveles actuales para el conjunto del ejercicio El mercado de Telecomunicaciones y Utilities ha tenido un comportamiento mejor de lo inicialmente previsto, siendo nuevamente la positiva evolución del sector de Telecomunicaciones & Media, tanto en Latinoamérica como en el mercado nacional, el principal factor de crecimiento. Si bien para el conjunto del año es previsible que se alcance una elevada tasa de crecimiento, ésta será más reducida que la alcanzada al cierre del primer trimestre. El mercado de Administraciones Públicas y Sanidad ha crecido a una tasa del 15% excluyendo los proyectos electorales, debido en gran medida a la ejecución de diversos contratos para distintas administraciones públicas regionales. En lo que se refiere a la actividad electoral, frente a los 7,6 M del primer trimestre del pasado ejercicio 2005, durante los tres primeros meses de 2006 no ha habido proyectos relevantes. El mercado Financiero y Seguros continúa manteniendo el buen tono general de ejercicios anteriores, habiendo alcanzado un crecimiento del 57%, cifra que se reduce al 20% excluyendo el efecto de la integración del 50% de BMB desde el mes de abril de Para los próximos trimestres, es previsible que este mercado mantenga una buena evolución, si bien la tasa de crecimiento total se irá reduciendo a medida que el impacto de las ventas de BMB de este período se vaya diluyendo en el conjunto del ejercicio. En cuanto al desglose por áreas geográficas, el mercado nacional sigue siendo el principal mercado en la actividad de TI con el 72% de las ventas. Dentro del mercado internacional, la Unión Europea mantiene su posición de referencia, representando el 19% del negocio total de TI, seguido de Latinoamérica (5,2% de la actividad de TI). 10

11 Cartera de pedidos TI Durante el primer trimestre del presente ejercicio, la contratación en la actividad de TI ha sido un 57% superior a las ventas del período, lo que ha contribuido a que la cartera de pedidos en esta área de negocio, se haya incrementado un 20% respecto al mismo período del ejercicio anterior, siendo igualmente un 15% superior a la de cierre del mismo: Variación 1T06 (M ) 1T05 (M ) M % CARTERA 1.166,3 971,4 194,9 20 Esta cartera de pedidos es equivalente a 1,24 veces las ventas de TI de los últimos 12 meses, frente a una cobertura de 1,17 veces al cierre del mismo período de SIM / SAM y EED Contratación SIM/SAM y EED Al igual que en el ejercicio precedente, la contratación durante el primer trimestre ha seguido siendo elevada, aunque no tanto como en el mismo período de 2005, trimestre en el que se acumuló el 45% de la contratación total de dicho año. Durante el ejercicio 2006, se prevé que la contratación esté más concentrada en el segundo semestre del año, por lo que es previsible que, a cierre del mismo, la contratación conjunta en estas dos áreas de negocio muestra una mejor evolución, comparado con 2005, que la observada al cierre del primer trimestre. Durante los tres primeros meses del año, ha destacado la actividad en el mercado internacional, siendo especialmente relevante la contratación de nuevos proyectos relacionados con el Segundo Tramo del Eurofighter (EFA) en la actividad de EED, así como el contrato para el desarrollo de un simulador para Air China en la actividad de SIM/SAM. CONTRATACIÓN 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % Simulación y Sist. Automáticos Mantenimiento 23,9 48,4 (24,5) (51) Equipos Electrónicos de Defensa 109,3 130,3 (21,0) (16) Total 133,2 178,7 (45,5) (25) En el Anexo 1 se incluye una lista detallada de los principales contratos obtenidos en el primer trimestre del ejercicio. Ventas SIM/SAM y EED VENTAS 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % SIM / SAM 27,8 25,7 2,1 8 EED 45,3 41,6 3,7 9 Total 73,0 67,3 5,8 9 Estas dos áreas de negocio han crecido un 9%, destacando el crecimiento en el mercado nacional. Por áreas geográficas el mercado europeo continúa siendo el principal mercado de Indra, con el 52% de las ventas conjuntas de SIM/SAM y EED, seguido del mercado nacional con el 30%, y el estadounidense con el 11%. 11

12 Cartera de pedidos SIM/SAM y EED Al igual que ha ocurrido en la actividad de TI, durante el primer trimestre de este año la contratación en ambas áreas de negocio ha sido superior a las ventas (un 82% superior de forma conjunta), lo que ha contribuido a incrementar la cartera de pedidos hasta los 655 M, un 11% más que el cierre de los primeros tres meses de CARTERA DE PEDIDOS 1T06 (M ) 1T05 (M ) Variación M % SIM / SAM 185,0 208,5 (23,5) (11) EED 469,5 380,8 88,6 23 Total 654,5 589,4 65,1 11 Esta cartera es equivalente a 2,25 veces las ventas de los últimos 12 meses, frente a 2,16 al cierre del primer trimestre de

13 6. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (NIIF) En este informe se adjuntan como Anexos 2, 3, 4 y 5, respectivamente, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la Cuenta de Resultados por Segmentos, el Balance de Situación y el Estado de Flujos de Tesorería correspondientes al primer trimestre del ejercicio 2006, y su comparación con el mismo período de 2005 (elaborados ambos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)). En relación a la Cuenta de Resultados del primer trimestre de 2006, y su comparación con el ejercicio precedente (Anexo 2), destacan los siguientes puntos: o o o o La partida de gastos de personal se incrementa un 24% como consecuencia del incremento del 27% en la plantilla media, influido por la adquisición del 50% de BMB a comienzos del segundo trimestre de 2005, tal y como se explica en el punto Recursos Humanos de este apartado 6. El menor crecimiento de la partida de Aprovisionamientos y otros gastos, junto con unos menores gastos por amortizaciones, ha permitido que el Resultado Neto de Explotación (EBIT), que ha ascendido a 36,4 M, se haya incrementado más que las ventas, elevándose el Margen operativo (EBIT/Ventas) hasta el 11,5% frente al 11,3% del mismo período del año Esta evolución del margen operativo está en línea con la consecución del objetivo para el conjunto del ejercicio de incrementar la rentabilidad desde el 11,8% del ejercicio 2005 hasta el 12% en El Resultado Atribuible, que ha ascendido a 27,4 M, se ha incrementado un 17%. La reducción de los resultados financieros, como consecuencia de una menor posición de caja neta, ha sido compensado por una menor tasa impositiva durante este primer trimestre, y por una reducción de la partida de Minoritarios (tras las adquisiciones de participaciones minoritarias llevadas a cabo a lo largo del ejercicio 2005: Indra Emac e Indra ATM). Por su parte, el crecimiento del Beneficio por Acción (BPA) básico ha superado el del Resultado Atribuible, hasta alcanzar un incremento del 20% debido al efecto del programa de recompra de acciones propias por el 5% del capital, puesto en marcha a principios de 2005, y cuya amortización efectiva se realizó el mes de julio de dicho año, tal y como se comentó en anteriores informes trimestrales de resultados. En cuanto al Balance de Situación, en el anexo 4 se facilita su comparación tanto con el primer trimestre como con el cierre del ejercicio precedente. De esta comparación se puede concluir que no hay variaciones significativas en Balance respecto al cierre del año 2005, salvo en las partidas de Circulante Operativo y Efectivo, que se explican en el apartado de Cash-Flow. Respecto al primer trimestre de 2005, las variaciones en partidas como Participadas y Otros activos financieros no corrientes, Fondo de Comercio, Valores Propios u Otros pasivos financieros, ha sido ampliamente explicadas en los distintos informes trimestrales del ejercicio 2005 que se pueden consultar en la página WEB de la sociedad ( en el apartado de Accionistas e Inversores. En relación al Cash-Flow, el Cash Flow operativo al cierre del primer trimestre ha ascendido a 41 M, con un crecimiento del 15% respecto al mismo período del ejercicio anterior. Por su parte, y teniendo en cuenta que el primer trimestre es el de mayor nivel de cobros del año, el capital circulante neto ha reducido su nivel respecto al del cierre del año 2005, aportando 55M de caja durante los tres primeros meses del año. Por ello, el Cash Flow neto total generado por las operaciones ha ascendido a 90,4M habiéndose incrementado un 16%. Teniendo en cuenta que la compañía no ha realizado inversiones significativas durante este período, la posición de caja neta se ha incrementado en 88 M respecto al cierre del pasado ejercicio 2005, hasta los 142 M. En cualquier caso, como es habitual, durante los próximos trimestres se irán incrementando las necesidades de circulante. Ello, junto con el pago del dividendo 13

14 ordinario a comienzos del segundo semestre, hará que la posición de caja neta vaya reduciéndose a lo largo del ejercicio. Recursos Humanos La plantilla total al cierre del primer trimestre del ejercicio 2005 ascendía a personas. Su incremento con respecto tanto al primer trimestre como al cierre del ejercicio 2005 ha sido el siguiente: Nº Personas Var. Perímetro consolidación Variación ordinaria Variación Total Variación (%) Sobre 31/03/ ,5% Sobre 31/12/ ,5% En cuanto a la plantilla media, ésta se ha situado en personas, un 27% más que la del mismo período del ejercicio anterior. Tal y como se ha comentado en anteriores informes de resultados, el incremento de la plantilla (tanto media como final) sobre el primer trimestre de 2005 viene en parte impulsado por la integración desde el mes de abril de 2005 del 50% de BMB. Al cierre del primer trimestre de 2006, en el mercado internacional se concentra ya el 12% de la plantilla total de la compañía, habiéndose incrementado un 19% respecto al mismo período del año anterior. 14

15 7. OTROS ACONTECIMIENTOS DEL TRIMESTRE No hay hechos relevantes del trimestre 15

16 8. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL TRIMESTRE El pasado 20 de abril Indra comunicó que la fecha previsible para la celebración de su Junta General de Accionistas correspondiente al ejercicio 2005 sería el 22 de junio de 2006 en segunda convocatoria. Desde ese día (20 de abril) y hasta el 5 de mayo de 2006, los accionistas podrán proponer al Consejo de Administración aquellos asuntos que estimen conveniente incluir en el orden del día de la Junta, pudiendo canalizarse estas propuestas a través de la página web de la compañía ( y de la Oficina del Accionista (Tfno ; accionistas@indra.es). 16

17 ANEXO 1: PRINCIPALES CONTRATOS DEL TRIMESTRE Se indican a continuación los principales contratos obtenidos a lo largo de los tres primeros meses del presente ejercicio 2006 en cada uno de los mercados y áreas de negocio de la compañía: TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN A) Transporte y Tráfico: Desarrollo de un nuevo sistema de gestión de tráfico aéreo para el mercado alemán (DFS), dentro del programa itec (Interoperabilidad Mediante la Colaboración Europea). Suministro de sistemas SACTA III para el Centro de Enseñanzas Aeronáuticas de AENA (España) Sistema de ticketing de la primera línea de metro de Maracaibo (Venezuela) Desarrollo e implantación de un sistema de tarjetas sin contacto para la Empresa Municipal de Transporte de Palma de Mallorca. Desarrollo de los sistemas de ticketing para la Línea 2 Norte del Metro de Santiago de Chile. Sistema de control de tráfico de carreteras en Shanxi (China) para China International Tendering. Desarrollo de sistemas de peaje para la Autopista Madrid-Levante en el mercado español. Desarrollo del sistema de ticketing Alicante-Denia para los Ferrocarriles de la Generalitat Valenciana. Desarrollo de los sistemas de control de la Autopista AP-6 (tramo de Guadarrama) en el mercado español. B) Defensa y Seguridad: Suministro e implantación de dos sistemas Radar de Proximidad para el Ejército del Aire. Mantenimiento y personalización de la plataforma e-learning basada en el producto SABA para la Dirección General de la Guardia Civil. Desarrollo de los sistemas de guerra electrónica para la 2ª fase del Avión de Combate Europeo (EFA) Desarrollo de un sistema de gestión logística (SIGEL) para la Guardia Civil. Implantación de un Sistema de Registros de Investigaciones (SRI) para la Secretaría de Estado de Seguridad (Mº del Interior). Desarrollo de un sistema de vigilancia de las nuevas tecnologías para la Secretaría de Estado de Seguridad (Mº del Interior). C) Telecomunicaciones, Utilities y Media: Desarrollo de sistemas de control para el programa de satélites europeo Galileo Desarrollo del modelo de venta directa a PYMES para Telefónica Móviles España, S.A.U. Definición e implantación de un nuevo modelo de atención al cliente y nuevos canales de distribución para Telefónica Móviles Venezuela, TELCEL C.A. Gestión para la medición de la calidad de los proveedores para Gas Natural. Gestión del lanzamiento de telefonía fija y captación de clientes para Medi Telecom, S.A. Desarrollo de los sistemas de Contratación Multiservicio para Telefónica de España, S.A.U. Ampliación de los sistemas de Facturación para Telefónica Móviles España, S.A.U. D) Administraciones Públicas (AA.PP.) y Sanidad: Desarrollo del sistema de atención y soporte a usuarios de la Comunidad de Madrid. Desarrollo del sistema de digitalización de los archivos de la Oficina Española de Patentes y Marcas Realización de la votación electrónica para las Elecciones del Consejo Asesor Guardia Civil 2006 de la Guardia Civil. Tratamiento y gestión de los datos de participación de la Junta General Ordinaria de Accionistas 2006 de TPI (Telefónica Publicidad e Información) Tratamiento y gestión de los datos de participación de la Junta General Ordinaria de Acionistas 2006 de ENAGAS,S.A. Realización de encuestas internas a directivos de ACCIONA. Suministro, consultoría, asistencia técnica y servicios para la ejecución del Plan de Modernización del Congreso de los Diputados. Diseño y desarrollo de la informatización de los órganos judiciales de la Comunidad de Madrid Desarrollo de sistemas de gobierno electrónico para el Gobierno Balear 17

18 E) Financiero y Seguros: Desarrollo e implantación de una solución web de mantenimiento de pólizas colectivas de accidentes de trabajo para el Banco de Seguros del Estado de Uruguay. Desarrollo del Sistema de Comunicación y Transacciones (SICOEF) para la Agrupación de la Mediación Aseguradora de Entidades Financieras (AMAEF,AIE). Implantación de un Sistema de Seguimiento y Control de la Actividad Aseguradora ASISA Mantenimiento de las aplicaciones que soportan el núcleo de la actividad del Banco Espirito Santo en España Desarrollo de una nueva versión de la intranet de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Servicios de formación online (e-learning) para Citibank España Prestación de servicios de mantenimiento de base de datos para el Banco Popular Portugal F) Industria y Comercio Outsourcing integral de los sistemas de información para el Colegio de Aparejadores y Arquitectos Técnicos de Madrid. Ampliación Outsourcing de Leche Pascual Soporte post-implantación SAP para Técnicas Reunidas. Implantación de un Sistema de gestión administrativa, financiera y operacional para SelectVedior Gestión de aplicaciones para Alcampo SIMULACIÓN Y SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE MANTENIMIENTO (SIM/SAM) Desarrollo de un simulador y dos entrenadores de Vuelo para Air China. Mantenimiento integral de los sistemas de guerra electrónica para el Ejercito del Aire español. EQUIPOS ELECTRÓNICOS DE DEFENSA (EED) Ampliación del desarrollo de los Sistemas de Comunicaciones de Información distribuida para Euromids. Desarrollo de distintos sistemas para la 2ª fase del EFA. 18

19 ANEXO 2: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA 1T06 1T05 Variación M M M % Ingresos ordinarios 316,5 284,3 32,2 11,3 Otros ingresos 1,0 0,8 0,3 34,9 Aprovisionamientos y otros gastos (170,1) (162,7) (7,3) 4,5 Gastos de personal (107,3) (86,3) (21,0) 24,3 Resultado bruto de Explotación (EBITDA) 40,2 36,0 4,1 11,4 Amortizaciones (3,8) (4,0) 0,2-5,1 Resultado neto de Explotación (EBIT) 36,4 32,1 4,3 13,5 Resultado Financiero 1,7 2,3 (0,6) -25,4 Resultados de Cartera de Valores 0,1 (0,5) 0,6-113,2 Resultado otros activos no corrientes 0,1 0,0 0,0 455,6 Resultado antes de impuestos 38,3 33,9 4,4 12,8 Impuestos (10,3) (9,7) (0,7) 6,9 Resultado del ejercicio 27,9 24,2 3,7 15,2 Intereses Minoritarios 0,5 0,8 (0,3) -38,9 Resultado Atribuible Sociedad Dominante 27,4 23,4 4,0 17,0 Cifras no auditadas 19

20 ANEXO 3: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS POR SEGMENTOS 1.- Soluciones 1T06 1T05 Variación M M M % Ventas netas 239,9 221,1 18,9 8,5 Margen de contribución 51,3 45,3 6,0 13,2 Margen de contribución / Ventas netas 21,4% 20,5% Resultados Sociedades Asociadas 0,1 0,0 0,1 Resultado Segmento 51,4 45,3 6,0 13,3 2.- Servicios 1T06 1T05 Variación M M M % Ventas netas 78,5 63,5 15,0 23,6 Margen de contribución 14,4 11,5 2,9 25,5 Margen de contribución / Ventas netas 18,3% 18,1% Resultados Sociedades Asociadas 0,0 (0,5) Resultado Segmento 14,4 11,0 2,9 25,5 3.- Total consolidado 1T06 1T05 Variación M M M % Ventas netas agregadas 318,4 284,5 33,9 11,9 Ajustes de consolidación (1,9) (0,2) (1,7) Ingresos ordinarios 316,5 284,3 32,2 11,3 Margen de contribución consolidado 65,0 56,7 8,3 14,6 Margen de Contribución / Ingresos ordinarios 20,5% 19,9% Otros gastos corporativos no distribuibles (28,5) (24,6) (3,9) 16,0 Resultado neto de explotación (EBIT) Consolidado 36,4 32,1 4,3 13,5 Cifras no auditadas 20

21 ANEXO 4: BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO 1T06 1T05 Variación Cierre 2005 Variación M M M M M Inmovilizado Material 68,0 66,2 1,8 68,4 (0,4) Otros activos intangibles 14,1 12,4 1,7 13,6 0,5 Participadas y activos financieros no corrientes 35,1 56,1 (21,0) 33,8 1,3 Fondo de Comercio 108,7 63,4 45,3 108,7 (0,0) Activos por impuestos diferidos 25,3 21,6 3,8 25,0 0,3 Activos no corrientes 251,2 219,6 31,6 249,6 1,6 Activo Circulante Operativo 784,6 624,0 160,6 883,4 (98,8) Otros activos corrientes 26,2 17,6 8,5 24,7 1,5 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes 224,6 284,0 (59,4) 139,0 85,7 Activos corrientes 1.035,4 925,6 109, ,1 (11,7) TOTAL ACTIVO 1.286, ,2 141, ,6 (10,1) Capital y Reservas 350,4 426,4 (76,1) 322,0 28,4 Valores propios (38,4) (60,0) 21,6 (38,9) 0,6 Ajustes del resultado en Patrimonio 1,2 (0,6) 1,8 (0,0) 1,2 Dividendos a cuenta 0,0 (49,3) 49,3 0,0 0,0 Patrimonio atribuible a Sdad. Dominante 313,1 316,5 (3,4) 283,0 30,1 Intereses Minoritarios 20,2 35,9 (15,7) 19,7 0,5 PATRIMONIO NETO 333,3 352,4 (19,1) 302,7 30,6 Provisiones 3,2 4,8 (1,6) 3,2 (0,0) Deuda entidades de crédito 52,1 57,6 (5,4) 52,3 (0,2) Otros pasivos financieros 38,4 0,0 38,4 38,4 Pasivos por impuestos diferidos 15,3 10,7 4,6 14,3 1,0 Otros pasivos no corrientes 11,5 20,6 (9,1) 12,5 (1,0) Pasivos no corrientes 120,5 93,6 27,0 120,7 (0,2) Deuda entidades de crédito 30,5 15,8 14,7 32,5 (2,0) Pasivo Circulante Operativo 710,6 624,1 86,6 754,7 (44,1) Otros pasivos corrientes 91,6 59,3 32,3 86,0 5,6 Pasivos corrientes 832,8 699,2 133,5 873,3 (40,5) TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1.286, ,2 141, ,6 (10,1) Posición Neta de Caja 142,0 210,6 (68,7) 54,1 87,8 Cifras no auditadas 21

22 CAJA OPERATIVA ANEXO 5: ESTADO DE CASH FLOW CONSOLIDADO 1T06 1T05 Variación M M M Resultado antes de impuestos 38,3 33,9 4,4 Ajustes: - Amortizaciones, provisiones y subvenciones 4,6 3,7 0,8 - Otros resultados procedentes de inmovilizado (0,1) (0,0) (0,0) - Resultados por Cartera de Valores (0,1) 0,5 (0,6) - Resultados financieros (1,7) (2,3) 0,6 + Dividendos cobrados 0,0 0,0 0,0 Cash Flow operativo 41,0 35,8 5,2 Clientes, neto 65,9 20,0 46,0 Existencias, neto (0,3) (2,3) 1,9 Proveedores, neto (10,9) 36,8 (47,6) Variación en el Capital Circulante 54,7 54,4 0,3 Otras variaciones operativas (5,1) (11,7) 6,6 Impuesto sobre sociedades pagado (0,2) (0,5) 0,3 Cash Flow generado por las operaciones 90,4 78,0 12,3 INVERSIONES Material, neto (3,3) (2,2) (1,1) Inmaterial, neto (1,4) (0,7) (0,7) Financiero, neto (0,4) 34,1 (34,5) Intereses cobrados 1,7 3,3 (1,6) Cash Flow generado / (aplicado) en inversión (3,4) 34,5 (37,9) FINANCIACIÓN Variación de acciones propias 0,2 (57,3) 57,5 Dividendos de la Sociedad Dominante 0,0 (49,3) 49,3 Aumentos (devoluciones) subvenciones 1,1 (0,1) 1,2 Aumentos (disminuciones) deuda financiera (1,8) 2,3 (4,1) Intereses pagados (0,8) (0,1) (0,8) Cash Flow generado / (aplicado) en financiación (1,3) (104,4) 103,1 Aumento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes 85,7 8,1 77,6 Saldo inicial de efectivo y equivalentes 139,0 275,8 (136,8) Variación de la tasa de cambio (0,0) 0,1 (0,2) Aumento / (Disminución) neto de Efectivo y equivalentes 85,7 8,1 77,6 Saldo final de efectivo y equivalentes 224,6 284,0 (59,4) Endeudamiento financiero a corto y largo plazo (82,7) (73,4) (9,3) Posición de Caja Neta 142,0 210,6 (68,7) Cifras no auditadas. 22

23 DISCLAIMER La información del presente informe contiene expresiones que suponen estimaciones o previsiones sobre la posible evolución futura de la Compañía. Analistas e inversores deberán tener en cuenta que tales estimaciones no implican ninguna garantía sobre cuál vaya a ser el comportamiento y resultados futuros de la Compañía, y asumen riesgos e incertidumbres sobre aspectos relevantes, por lo que los resultados y el comportamiento real futuro de la Compañía podrá diferir sustancialmente del que se desprende de dichas previsiones y estimaciones. 23

24 RELACIONES CON INVERSORES Alberto Valdés Pombo Tfno: Diana Morilla Pastor Tfno: OFICINA DEL ACCIONISTA INDRA Avda. Bruselas Madrid Fax: