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6 Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2016 (en Pesos Uruguayos) Nota dic-16 dic-15 ACTIVO Activo No Corriente Propiedades, planta y equipo Activos intangibles Activo por impuesto diferido Total Activo No Corriente Activo Corriente Activo por impuesto corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y equivalente de efectivo Total Activo Corriente TOTAL ACTIVO PATRIMONIO 19 Aportes de propietarios Reservas Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO PASIVO Pasivo Corriente Pasivo por impuesto corriente Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Provisiones Total Pasivo Corriente TOTAL PASIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Las notas 1 a 23 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros. 6

7 Estado de Pérdidas o Ganancias y Otros Resultados Integrales por el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016 (en Pesos Uruguayos) Nota dic-16 dic-15 Ingresos operativos netos Costo de los servicios prestados 13 ( ) ( ) RESULTADO BRUTO Gastos de administración y ventas 13 Retribuciones personales y cargas sociales 15 ( ) ( ) Amortizaciones y depreciaciones 6 y 7 ( ) ( ) Honorarios profesionales ( ) ( ) Impuestos, tasas y contribuciones ( ) ( ) Servicios contratados ( ) ( ) Litigios 11 ( ) - Otros gastos ( ) ( ) ( ) ( ) Resultados diversos Otros ingresos Resultados financieros 14 Ingresos financieros Costos financieros ( ) ( ) ( ) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA Impuesto a la renta ( ) RESULTADO DEL EJERCICIO Otros resultados integrales - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERICICIO Las notas 1 a 23 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros. 7

8 Estado de Cambios en el Patrimonio por el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016 (en Pesos Uruguayos) Aportes de propietarios Reserva legal Reserva por reinversiones Otras reservas Resultados acumulados Total Saldo al 1 de enero de Formación de reservas ( ) - Desafectación de reservas ( ) - ( ) Resultado del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de Formación de reservas ( ) - Desafectación de reservas ( ) - ( ) Resultado del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de Las notas 1 a 23 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros. 8

9 (en Pesos Uruguayos) ACCESA S.A. Estado de Flujos de Efectivo por el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016 Nota dic-16 dic-15 ACTIVIDADES DE OPERACION Resultado del ejericicio Ajustes por: Impuesto a la renta 16 ( ) Amortizaciones y depreciaciones 6 y Constitución/(desafectación) previsión de incobrables Intereses perdidos y gastos financieros Intereses ganados y otros ingresos financieros ( ) ( ) Resultado operativo después de ajustes (Aumento) / Disminución de deudores com. y otras cuentas por cobrar ( ) ( ) Aumento / (Disminución) de acreedores com. y otras cuentas por pagar ( ) Aumento / (Disminución) de provisiones Efectivo generado por / (usado en) operaciones Impuesto a la renta pagado - ( ) Flujos netos de efectivo por actividades de operación ACTIVIDADES DE INVERSION Intereses cobrados y otros ingresos financieros Aumento de activos intangibles ( ) ( ) Adquisiciones de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) Flujos netos de efectivo por actividades de inversión ( ) ( ) ACTIVIDADES DE FINANCIACION Intereses pagados y otros gastos financieros ( ) ( ) Desafectación de reservas ( ) ( ) Flujos netos de efectivo por actividades de financiación ( ) ( ) Aumento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes ( ) Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al final del ejercicio Las notas 1 a 23 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros. 9

10 Notas a los Nota 1 - Información básica sobre la Sociedad 1.1 Naturaleza jurídica ACCESA S.A. (la Sociedad ) es una sociedad anónima constituida en Uruguay el 29 de marzo de 2007 bajo el régimen de sociedad anónima cerrada, que comenzó a operar en abril de 2007 por un período de tiempo de 100 años, su domicilio social y fiscal se encuentra radicado en calle Fiol de Pereda 1432, Montevideo - Uruguay. La participación de sus accionistas al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente: Titular Administración Nacional de Telecomunicaciones ( ANTEL ) 100% Al 31 de diciembre de 2015 la participación accionaria era la siguiente: Titular Administración Nacional de Telecomunicaciones ( ANTEL ) 95,74% Corporación Nacional para el Desarrollo ( CND ) 4,26% 1.2 Actividad principal Su objeto social es la prestación de servicios de call center, servicios de transmisión, procesamiento de información, datos y contenidos mediante sistemas de telecomunicaciones y tecnología de la información. Nota 2 - Bases de preparación de los estados financieros 2.1 Bases de preparación Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay, siguiendo lo establecido en el Decreto 291/014. El Decreto 291/014 establece que los estados financieros correspondientes a períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2015 deben ser obligatoriamente formulados cumpliendo la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades versión 2009 (NIIF para las PYMES) emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB International Accounting Standards Board) a la fecha de emisión del decreto y publicados en la página web de la Auditoría Interna de la Nación. Adicionalmente, los emisores de estados financieros de acuerdo al decreto antes mencionado podrán optar por aplicar las normas previstas en el Decreto 124/011 siendo las mismas las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB International Accounting Standards Board) traducidas al español. En virtud de lo anterior, la Sociedad ha optado por aplicar las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB International Accounting Standards Board) traducidas al español. El Decreto 408/016 del 26 de diciembre de 2016, publicado en el Diario Oficial el 5 de enero de 2017, aprobó que los emisores de estados financieros comprendidos en las disposiciones del Decreto 291/014 y sus modificaciones posteriores, deberán aplicar las normas de presentación de 10

11 los estados financieros definidas en los marcos normativos que les corresponda, derogándose los Decretos 103/991 y 37/010, y estableciéndose ciertos criterios específicos de presentación. Estas modificaciones serán aplicables para los ejercicios anuales terminados luego de la fecha de publicación del Decreto. Los efectos en la presentación de los estados financieros resultante de la adopción de lo anteriormente mencionado están siendo evaluados por la Dirección de la Sociedad, y será aplicado a partir del próximo ejercicio. 2.2 Bases de medición Los presentes estados financieros se han preparado utilizando el principio de costo histórico, excepto por lo mencionado en la Nota Moneda funcional y de presentación Los estados financieros de la Sociedad se preparan y se presentan en Pesos Uruguayos, siendo esta a su vez la moneda funcional, en la medida que es la que mejor refleja la sustancia económica de los hechos y circunstancias relevantes para la misma. 2.4 Fecha de aprobación de los estados financieros Los presentes estados financieros de ACCESA S.A. al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados para su emisión por el Directorio el 8 de febrero de Uso de estimaciones contables y juicios En la preparación de estos estados financieros la Dirección de la Sociedad ha realizado juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables de la Sociedad y los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente. Supuestos e incertidumbres en las estimaciones Los supuestos y las incertidumbres de estimación, entre otros, que tienen un riesgo significativo de ocasionar ajustes en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 se refieren a: el reconocimiento de activos por impuestos diferidos; y medición de la previsión para deudores incobrables. Medición de los valores razonables Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Sociedad requieren la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Sociedad utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoración, como sigue: Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios). 11

12 Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables). Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo puede clasificarse en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total. La Sociedad reconoce las transferencia entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio. Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas Las políticas contables aplicadas por la Sociedad para la preparación y presentación de los presentes estados financieros han sido aplicadas consistentemente en todos los ejercicios presentados en los presentes estados financieros. 3.1 Moneda extranjera Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación de los tipos de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera vigente en las fechas en las que se efectúan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a Pesos Uruguayos aplicando el tipo de cambio vigente al cierre del período, mientras que los no monetarios se convierten aplicando al costo histórico en moneda extranjera, los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. En la presentación del Estado de Flujos de Efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convierten a Pesos Uruguayos aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se produjeron. Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la conversión a Pesos Uruguayos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en resultados. Las pérdidas o ganancias por diferencias de cambio relacionadas con activos o pasivos financieros monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen igualmente en resultados. El siguiente es el detalle de las cotizaciones de la principal moneda extranjera y unidad indexada operada por la Sociedad respecto al Peso Uruguayo, el promedio y cierre de los estados financieros: Promedio Cierre dic-16 dic-15 dic-16 dic-15 Peso Uruguayo 30,142 27,293 29,340 29,948 Unidad indexada 3,375 3,103 3,5077 3,243 12

13 3.2 Instrumentos financieros Los instrumentos financieros incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y acreedores comerciales y otras deudas. El efectivo y equivalente de efectivo, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar están valuados al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro (Nota 3.3). Los acreedores comerciales y otras deudas por pagar están valuadas al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Instrumentos de deuda mantenidos para negociación Los activos financieros clasificados dentro de esta categoría son aquellos adquiridos para negociar. Los activos financieros clasificados dentro de esta categoría tanto inicialmente como posteriormente son valuados al valor razonable, siendo reconocidos en el Estado de Pérdidas o Ganancias y Otros Resultados Integrales todas las ganancias o pérdidas derivadas del cambio de valor y aquellas que resultan por devengamiento de intereses o dividendos. 3.3 Deterioro Activos financieros Un activo financiero es revisado a la fecha de cada estado financiero para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro de valor. Un activo financiero se considera deteriorado si existe evidencia objetiva indicativa de que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo. Las pérdidas por deterioro de valor en relación con los activos financieros registrados al costo amortizado son calculadas como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Los activos financieros individualmente significativos se evalúan de forma individual para analizar su deterioro. El resto de los activos financieros se evalúan en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro de valor se reconocen en resultados. Una pérdida por deterioro de valor se revierte si la reversión puede asignarse a un evento ocurrido con posterioridad al reconocimiento de la pérdida por deterioro de valor. En el caso de activos financieros registrados al costo amortizado, la reversión se reconoce en resultados. Activos no financieros Los valores contables de los activos no financieros de la Sociedad, diferentes de inventarios e impuestos diferidos, son revisados a la fecha de cada estado financiero para determinar si existe un indicio de deterioro. Si algún indicio de deterioro existiera, entonces se estima el valor recuperable del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro del valor en libros si un activo o unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. 13

14 El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es estimado como el mayor entre su valor de uso y su valor razonable menos los costos de venta. Para determinar el valor de uso, se descuentan los flujos futuros de efectivo estimados a su valor actual usando una tasa de descuento que refleje las evaluaciones actuales del mercado correspondientes al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo o la unidad generadora de efectivo. A efectos de comprobar el deterioro, los activos se agrupan en el grupo más pequeño de activos que generan flujos de efectivo procedentes del uso continuado que sean independientes de los producidos por otros activos o grupos de activos ( la unidad generadora de efectivo ). Una pérdida por deterioro de valor se reconoce si el valor contable del activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en ejercicios anteriores se analizan en cada fecha de cierre de ejercicio en busca de indicios de que la pérdida sea menor o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha habido un cambio en las estimaciones empleadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro de valor se revierte sólo en la medida que el importe en libros del activo no exceda el importe en libros que habría resultado, neto de amortización, si no se hubiese reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor. 3.4 Propiedades, planta y equipo y activos intangibles Valuación Las partidas de propiedades, planta y equipo y activos intangibles están presentadas al costo o costo atribuido, menos la depreciación o amortización acumulada y deterioro, cuando corresponde (Nota 3.3). El costo de las partidas de propiedades, planta y equipo y activos intangibles adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2013, fue determinado incluyendo los ajustes correspondientes a fin de computar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2012, los que fueron considerados como costos atribuibles. Costos posteriores Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costos incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costos se pueda valorar con fiabilidad. En este sentido, los costos derivados del mantenimiento diario de las partidas de propiedades, planta y equipo u activos intangibles se registran en resultados a medida que se incurren. Depreciaciones y Amortizaciones Las depreciaciones y amortizaciones se calculan utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, estimados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del mes siguiente de su incorporación. Los terrenos no son amortizados. Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes: Bienes Años Inmuebles 40 Instalaciones 10 Mejoras en inmuebles en comodato 10 Mejoras en inmuebles arrendados 2 Muebles y últiles 5 Equipos de computación 3 Software 5 14

15 La Sociedad revisa la vida útil y el método de depreciación y amortización al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. 3.5 Provisiones Las provisiones que no se relacionan con activos específicos, fueron creadas para enfrentar riesgos relativos a la actividad comercial de la Sociedad. Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o asumida implícitamente como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto de forma fiable. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. 3.6 Beneficios al personal Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios al personal a corto plazo son medidas a base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que los servicios relacionados son prestados. Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar en efectivo a corto plazo si la Sociedad tiene una obligación presente, legal o implícita, de pagar ese importe como consecuencia de servicios prestados por los empleados en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad. 3.7 Impuesto a la renta El impuesto a la renta comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. El impuesto a la renta es reconocido en resultados, excepto que esté relacionado con partidas reconocidas en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce dentro del patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto a pagar sobre el monto imponible de ganancia para el período, utilizando la tasa de impuesto vigente a la fecha de los estados financieros y considerando los ajustes por pérdidas fiscales en años anteriores. El impuesto diferido es calculado utilizando el método del pasivo basado en el estado de situación financiera, determinado a partir de las diferencias temporarias entre los importes contables de activos y pasivos y los importes utilizados para fines fiscales. El importe de impuesto diferido calculado es basado en la forma esperada de realización o liquidación de los importes contables de activos y pasivos, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros. Un activo por impuesto diferido es reconocido solamente hasta el importe que es probable que futuras ganancias imponibles estarán disponibles, contra las cuales el activo pueda ser utilizado. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. 3.8 Determinación del resultado Para el reconocimiento de los ingresos y la imputación de costos y gastos se aplicó el principio de lo devengado. Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos de las ventas / valor agregado de impuestos, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas dentro de la Sociedad. 15

16 La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los ingresos puede ser medido de forma fiable; es probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la entidad; y los criterios específicos se han cumplido para cada una de las actividades de la Sociedad. La depreciación y amortización de las partidas de propiedades, planta y equipos y activos intangibles es calculada según los criterios indicados en la Nota 3.4. Los resultados financieros incluyen gastos financieros, intereses recibidos por fondos invertidos según se indica en la Nota 3.2, y diferencias de cambio calculadas según se indica en la Nota 3.1. El resultado por impuesto a la renta comprende el impuesto corriente y diferido según se indica en la Nota Definición de fondos El siguiente cuadro es la conciliación del importe de efectivo y equivalentes de efectivo del Estado de Situación Financiera y el Estado de Flujos de Efectivo: dic-16 dic-15 Caja Bancos Inversiones temporarias Efectivo y equivalente de efectivo Nota 4 - Nuevas normas e interpretaciones aun no adoptadas Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los ejercicios anuales que comienzan después del 1 de enero de 2017, y no han sido aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros. Ninguna de estas normas en principio tendrá un efecto sobre los estados financieros, con excepción de las siguientes que son obligatorias para los estados financieros que comienzan el 1 de enero de 2017 o con posterioridad: NIIF 16 Arrendamientos, es de esperar que impacte en la forma de contabilización de los arrendamientos para ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de NIIF 15 Ingresos por contratos con clientes, es de esperar que impacte en el método de reconocimiento de ingresos por contratos con clientes para ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de NIIF 9 Instrumentos Financieros (2009 o 2010), es de esperar que impacte en la clasificación y medición de los activos financieros para ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de NIC 12 Impuesto a la renta (modificaciones), es de esperar que impacte en el reconocimiento de activos por impuestos diferidos para ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de NIC 7 Estado de flujos de efectivo (modificaciones), es de esperar que impacte en la presentación de las actividades provenientes de financiación para ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de En todos los casos la Sociedad no tiene intención de adoptar estas normas antes de la fecha de vigencia y el impacto de las mismas no ha sido determinado. 16

17 Nota 5 - Administración de riesgo financiero 5.1 General ACCESA S.A. La Sociedad. está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado En esta nota se presenta información respecto de la exposición de la Sociedad a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos, las políticas y los procedimientos de la Sociedad para medir y administrar el riesgo. El Directorio es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo de la Sociedad. La Gerencia es responsable por el desarrollo y el monitoreo de la administración del riesgo de la Sociedad, e informa regularmente al Directorio acerca de sus actividades. Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por la Sociedad, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades. ACCESA S.A., a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en lo que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. 5.2 Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. La gerencia tiene políticas de crédito que permiten monitorear el riesgo de incobrabilidad de forma continua. La Gerencia espera un correcto comportamiento crediticio de los clientes. 5.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Sociedad no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. El enfoque de la Sociedad para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Sociedad. El área financiera de la Sociedad se orienta a desconcentrar el financiamiento a través de una adecuada planificación de sus flujos de efectivo los que son revisados periódicamente. 5.4 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en el tipo de cambio, tasas de interés y precios de mercado, afecten los ingresos de la Sociedad o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. 17

18 Riesgo de moneda La Sociedad incurre en riesgos de moneda extranjera en ventas y compras denominadas en monedas diferentes al Peso Uruguayo. La moneda principal que origina este riesgo es el Dólar Estadounidense. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposición al mismo en niveles aceptables. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposición al mismo en niveles aceptables Riesgo de tasa de interés Este factor se origina por los activos y pasivos financieros, asociados a las tasas de interés pactadas. Riesgo de precio de mercado El riesgo de precio de mercado es el riesgo de que el valor de un instrumento fluctúe como resultado de cambios en los precios de mercado, ya sea causado por factores propios de la inversión, de su emisor o factores que afecten a todos los instrumentos transados en el mercado. La administración de la Sociedad monitorea la combinación de instrumentos de deuda y de patrimonio en su cartera de inversión sobre la base de índices de mercado. Las inversiones significativas en la cartera son administradas individualmente y las decisiones de compra y venta son aprobadas por el Directorio. Nota 6 - Propiedades, planta y equipo Saldos iniciales Costo Altas Saldos finales Depreciación y pérdidas por deterioro Saldos iniciales Depreciación Saldos finales Valor neto dic-16 Propiedades, planta y equipos Terrenos Inmuebles Instalaciones Muebles y útiles Equipos de computación Mejoras en inmuebles en comodato Mejoras en inmuebles arrendados Obras en curso Total Propiedades, planta y equipos Costo Depreciación y pérdidas por deterioro Saldos iniciales Altas Trans. Saldos finales Saldos iniciales Depreciación Saldos finales Valor neto dic-15 Propiedades, planta y equipos Terrenos Inmuebles Instalaciones Muebles y útiles Equipos de computación Mejoras en inmuebles en comodato Mejoras en inmuebles arrendados Obras en curso ( ) Total Propiedades, planta y equipos Las depreciaciones de las propiedades, planta y equipo por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, ascendieron a $ ($ al 31 de diciembre de 2015). Dichas depreciaciones fueron imputadas $ al costo de los servicios prestados ($ al 31 de diciembre de 2015) y $ a gastos de administración y ventas ($ al 31 de diciembre de 2015). 18

19 Nota 7 - Activos intangibles Saldos iniciales Costo Altas Saldos finales Amortización y pérdidas por deterioro Saldos iniciales Amortización Saldos finales Valor neto dic-16 Activos intangibles Software Total activos intangibles Saldos iniciales Costo Altas Saldos finales Amortización y pérdidas por deterioro Saldos iniciales Amortización Saldos finales Valor neto dic-15 Activos intangibles Software Total activos intangibles Las amortizaciones de activos intangibles por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, ascendieron a $ ($ al 31 de diciembre de 2015). Dichas amortizaciones fueron imputadas $ al costo de los servicios prestados ($ al 31 de diciembre de 2015) y $ fueron imputadas a gastos de administración y ventas ($ al 31 de diciembre de 2015). Nota 8 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente: dic-16 ## dic-15 Corriente Deudores comerciales - Partes relacionadas (Nota 18) Deudores simples plaza Crédito fiscal Diversos Menos: Previsión para deudores incobrables ( ) ( ) El siguiente es el detalle de la previsión para deudores incobrables: dic-16 ## dic-15 Saldos al inicio Constitución/(Desafectación) del ejercicio Saldos al cierre ## Nota 9 - Efectivo y equivalente de efectivo El detalle del efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente: dic -16 dic -15 Caja Bancos Otras inversiones Efectivo y equivalentes al efectivo

20 Al 31 de diciembre de 2016 el saldo de corto plazo de Otras inversiones corresponde a las siguientes Letras de regulación monetaria: Tasa de Valor nominal en Saldo al 31 de Nivel de valor Vencimiento Moneda interés anual moneda original diciembre de 2016 en $ razonable 23-ene-17 11,50% $ (1) Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de corto plazo de Otras inversiones corresponde a las siguientes Letras de regulación monetaria: Tasa de Valor nominal en Saldo al 31 de Nivel de valor Vencimiento Moneda interés anual moneda original diciembre de 2015 en $ razonable 29-mar-16 12,99% $ (1) Nota 10 - Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar es el siguiente: dic-16 ## dic-15 Corriente Proveedores de plaza Deudas comerciales - Partes relacionadas (Nota 18) Provisión leyes y beneficios sociales Acreedores por cargas sociales Acreedores fiscales Deudas diversas - Partes relacionadas (Nota 18) Otras deudas Nota 11 - Provisiones El saldo del rubro Provisiones al 31 de diciembre de 2016 asciende a $ y corresponde a provisiones constituidas con cargo a resultados, para hacer frente a las reclamaciones de las cuales la Dirección y los abogados de la Sociedad consideran como probable un fallo adverso. La siguiente es la evolución de la provisión para litigios: dic-16 Saldos al inicio - Constitución/(Desafectación) del ejercicio Saldos al cierre Nota 12 - Ingresos operativos El detalle de los ingresos operativos es el siguiente: dic-16 ## dic-15 Servicios prestados a Partes relacionadas (Nota 18) Servicios prestados a otros

21 Nota 13 - Gastos por naturaleza El detalle de los gastos por naturaleza es el siguiente: dic-16 ## dic-15 Retribuciones, beneficios personales y cargas sociales (Nota 15) ( ) ( ) Honorarios profesionales ( ) ( ) Amortizaciones y depreciaciones (Notas 6 y 7) ( ) ( ) Impuestos,tasas y contribuciones ( ) ( ) Gastos con partes relacionadas (Nota 18) ( ) ( ) Servicios contratados ( ) ( ) Mantenimiento de equipos ( ) ( ) Seguridad ( ) ( ) Limpieza ( ) ( ) Otros gastos ( ) ( ) Total costo de los servicios prestados y gastos de adm. y ventas ( ) ## ( ) Nota 14 - Ingresos y costos financieros El detalle de los ingresos y costos financieros es el siguiente: dic -16 dic -15 Intereses Ganados Diferencia de cambio ganada Ingresos financieros Gastos financieros ( ) ( ) Diferencia de cambio perdida ( ) - Costos financieros ( ) ( ) Resultado Financiero Neto ( ) Nota 15 - Gastos por beneficios a los empleados Los beneficios a los empleados, han sido imputados a costo de los servicios prestados y a gastos de administración y ventas según el siguiente detalle: dic -16 dic -15 Costo de los servicios prestados Retribuciones al personal ( ) ( ) Cargas sociales ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos de administración y ventas Retribuciones al personal ( ) ( ) Cargas sociales ( ) ( ) ( ) ( ) Total beneficios a los empleados en resultados ( ) ( ) 21

22 Nota 16 - Impuesto a la renta ACCESA S.A Componentes del impuesto a la renta reconocidos en resultados dic-16 dic-15 Impuesto a la renta corriente Impuesto corriente Gasto/(Ingreso) por impuesto corriente Impuesto a la renta diferido Impuesto diferido ( ) Gasto/(Ingreso) por impuesto diferido ( ) Total impuesto a la renta ( ) Conciliación del gasto por impuesto a la renta y la utilidad contable dic-16 dic-15 % $ % $ Resultados antes de impuestos Impuesto a la renta según la tasa aplicable 25% % Gastos no admitidos 15% % Ajuste por bono (27%) ( ) 0% - Otros ajustes (25%) ( ) 6% Tasa y gasto / (Ingreso) por impuesto a la renta (12%) ( ) 32% Activos y pasivos por impuesto a la renta diferido dic-16 Activo Pasivo Neto Propiedades, planta y equipo y activos intangibles ( ) - ( ) Otras inversiones Previsión de incobrables ( ) - ( ) Activo / (Pasivo) neto por impuesto diferido ( ) ( ) dic-15 Activo Pasivo Neto Propiedades, planta y equipo y activos intangibles ( ) - ( ) Otras inversiones Previsión de incobrables ( ) - ( ) (Activo) / Pasivo neto por impuesto diferido ( ) ( ) 16.4 Movimiento durante el ejercicio de las diferencias temporarias dic-16 Saldos al 31 de diciembre de 2015 Reconocidos en resultados Saldos al 31 de diciembre de 2016 Propiedades, planta y equipo y activos intangibles ( ) ( ) ( ) Otras inversiones Previsión de incobrables ( ) ( ) ( ) (Activo) / Pasivo neto por impuesto diferido ( ) ( ) ( ) 22

23 Saldos al 31 de diciembre de 2014 dic-15 Reconocidos en resultados Saldos al 31 de diciembre de 2015 Propiedades, planta y equipo y activos intangibles ( ) ( ) Otras inversiones ( ) Previsión de incobrables ( ) ( ) (Activo) / Pasivo neto por impuesto diferido ( ) ( ) Nota 17 - Instrumentos financieros 17.1 Riesgo de crédito Exposición al riesgo de crédito La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de cierre es la siguiente: Nota dic-16 dic-15 Efectivo (excluido caja) Otras Inversiones Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Como se observa en la Nota 8, el saldo adeudado por ANTEL al 31 de diciembre de 2016 representa el 87% del saldo del rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (78% al 31 de diciembre de 2015). La exposición máxima al riesgo de crédito de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por región geográfica es la siguiente: dic-16 dic-15 Montevideo Interior La exposición máxima al riesgo de crédito de de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por tipo de cliente es la siguiente: dic-16 dic-15 Públicos Privados

24 Pérdida por deterioro La antigüedad de de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar a fecha de cierre es la siguiente: Deterioro Deterioro dic-16 dic-16 dic-15 dic-15 Vigentes De 0 a 180 días Más de 180 días ( ) ( ) ( ) ( ) 17.2 Riesgo de liquidez Un detalle de los vencimientos de los pasivos financieros se muestra a continuación: Al 31 de diciembre de 2016 Nota Valor en Hasta libros 1 año Pasivos financieros no derivados Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Al 31 de diciembre de 2015 Valor en Hasta libros 1 año Pasivos financieros no derivados Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Riesgo de mercado Riesgo de mercado La Sociedad incurre en riesgos de moneda extranjera en ventas y compras denominadas en monedas diferentes al Peso Uruguayo. La moneda principal que origina este riesgo es el Dólar Estadounidense. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposición al mismo en niveles aceptables. El siguiente es el detalle de la exposición al riesgo de moneda: dic-16 dic-15 Dólares Unidad Total equiv. Dólares Unidad Total equiv. Estadounidenses Indexada $ Estadounidenses Indexada $ Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Deudores com. y otras cuentas por cobrar TOTAL ACTIVO Pasivo corriente Acreedores com. y otras cuentas por pagar ( ) - ( ) ( ) - ( ) TOTAL PASIVO ( ) ( ) ( ) - ( ) POSICION NETA

25 Análisis de sensibilidad El fortalecimiento de un 10% en el Peso Uruguayo contra las monedas extranjeras al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 aumentaría/ (disminuiría) el patrimonio y los resultados en los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas de interés, se mantienen constantes. Patrimonio Resultados 31 de diciembre de 2016 Dólares Estadounidenses ( ) ( ) Unidades Indexadas (60.892) (60.892) 31 de diciembre de 2015 Dólares Estadounidenses ( ) ( ) Unidades Indexadas (56.290) (56.290) El debilitamiento de un 10% en el Peso Uruguayo contra las monedas extranjeras al 31 de diciembre de 2016 y el 31 de diciembre de 2015 habría tenido el efecto opuesto en las monedas mencionadas por los montos arriba indicados, sobre la base de que todas las otras variables se mantienen constantes. Riesgo de tasa de interés El detalle de los activos y pasivos financieros que devengan intereses presentados de acuerdo con su exposición al riesgo de tasa de interés efectivo y su fecha más temprana de modificación es la siguiente: dic-16 Tasa Menor Total Inversiones temporarias efectiva a 1 año Letras de regulación monetaria moneda nacional 11,50% dic-15 Tasa Menor Total Inversiones temporarias efectiva a 1 año Letras de regulación monetaria moneda nacional 12,99% Análisis de la sensibilidad de valor razonable para instrumentos de tasa fija La Sociedad contabiliza los activos financieros a tasa fija antes detallados, al valor razonable con cambios en resultados dado que son clasificados como instrumentos de deuda mantenidos para negociación. Una variación del 1% en las tasas de interés a la fecha del reporte habría aumentado / (disminuido) el patrimonio y el resultado en $ ($ al 31 de diciembre de 2015). Este análisis asume que todas las otras variables, en particular el tipo de cambio, se mantienen constantes. 25

26 17.4 Valor razonable Instrumentos financieros La tabla a continuación muestra los importes en libros y los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo sus niveles en la jerarquía del valor razonable. La tabla no incluye información para los activos financieros y pasivos financieros no medidos al valor razonable si el importe en libros es una aproximación razonable del valor razonable dic-16 Valor en libros Valor razonable Mantenidos al vencimiento Préstamos y saldos a cobrar Otros pasivos financieros Total Nivel 1 Total Activos financieros a valor razonable Otras inversiones Activos financieros no valuados a valor razonable Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Pasivos financieros no valuados a valor razonable Deudas comerciales y otras deudas Mantenidos al vencimiento Valor en libros Préstamos y saldos a cobrar Otros pasivos financieros Total Nivel 1 Total Activos financieros a valor razonable Otras inversiones dic-15 Activos financieros no valuados a valor razonable Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Pasivos financieros no valuados a valor razonable Deudas comerciales y otras deudas Valor razonable Nota 18 - Partes relacionadas 18.1 Personal clave Saldos con personal clave No existen saldos con directores y personal clave de la gerencia al 31 de diciembre 2016 ni al 31 de diciembre de Compensación recibida por el personal clave El personal clave de la gerencia percibió en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 unicamente beneficios de corto plazo por un monto de $ ($ al 31 de diciembre de 2015). 26

27 18.2 Saldos con partes relacionadas Los saldos con partes relacionadas son los siguientes: dic-16 # dic-15 ACTIVO Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ANTEL PASIVO Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Deudas comerciales ANTEL Deudas diversas ANTEL Transacciones con partes relacionadas Las transacciones con partes relacionadas fueron las siguientes: dic-16 # dic-15 Ventas ANTEL Gastos ANTEL Nota 19 - Patrimonio 19.1 Aportes de propietarios El capital integrado al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 asciende a $ ,85. Al 31 de diciembre de 2016 está conformado por acciones por un valor nominal de $ cada una y un certificado provisorio por $ 3.028,85 a nombre de ANTEL. Al 31 de diciembre de 2015 el capital estaba conformado por acciones a nombre de ANTEL de valor nominal $ cada una, acciones a nombre de CND de valor nominal $ cada una, un certificado provisorio a cuenta de acciones a nombre de ANTEL por $ 2.420, y un certificado provisorio a cuenta de acciones a nombre de CND por $ 608,85. Con fecha 4 de agosto de 2016 se concretó la adquisición por parte de ANTEL de la totalidad de las acciones propiedad de CND. Por lo tanto la participación de ANTEL en el capital accionario de ACCESA S.A. equivale al 100% del mismo (al 31 de diciembre de 2015 la participación de ANTEL en el capital accionario de Accesa S.A. equivalía al 95,74% y la participación de CND al 4,26% del mismo). En Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 22 de junio de 2016 se resolvió, asignar parte de los resultados acumulados a constituir reserva legal por $ Adicionalmente se destinaron $ a reservas voluntarias, de las cuales corresponden $ a reserva para la 27

28 compra de terreno y posterior construcción de edificio propiedad de la Sociedad y $ a reserva por ajuste de bono del ejercicio La reserva correspondiente al bono 2015 fue desafectada al cierre del semestre del año 2016 en la medida que el bono fue pagado a los funcionarios. En Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 16 de junio de 2015 se resolvió, asignar parte de los resultados acumulados a constituir reserva legal por $ , reserva por reinversiones por $ Adicionalmente se destinaron $ a reservas voluntarias de las cuales corresponden $ a reserva para la compra de terreno y posterior construcción de edificio propiedad de la Sociedad y $ a reserva por ajuste de bono del ejercicio La reserva correspondiente al bono 2014 fue desafectada al cierre del semestre del año 2015 en la medida que el bono fue pagado a los funcionarios Reserva legal La reserva legal se crea en cumplimiento del artículo 93 de la Ley de sociedades comerciales, el cual dispone destinar no menos del 5% de las utilidades netas que arroje el Estado de Resultados del ejercicio para la formación de la referida reserva, hasta alcanzar un 20% del capital integrado. El saldo de $ al 31 de diciembre de 2016 corresponde a la constitución de un fondo de reserva en cumplimiento del artículo 93 de la Ley Reserva por reinversiones El saldo de $ al 31 de diciembre de 2016 corresponde a las reservas por exoneración por inversiones del art. 447 de la Ley Dicha reserva no podrá ser distribuida, siendo su único destino la capitalización Otras reservas El saldo de $ al 31 de diciembre de 2016 corresponde a reserva voluntaria para la compra de terreno y posterior construcción de edificio propiedad de la Sociedad. Nota 20 - Gravámenes y restricciones Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 la Sociedad mantiene en garantía de fiel cumplimiento de contratos, pólizas del BSE a favor de ANTEL por $ Nota 21 - Propiedades en comodato y personal en comisión Los inmuebles sitos en la ciudad de Montevideo en las direcciones Vilardebó 1500 y Luis de la Torre 634 usados por la Sociedad durante el ejercicio son propiedad de ANTEL y fueron recibidos en carácter de comodato. El inmueble sito en la ciudad de Artigas en la intersección de las calles Carlos Catalá y Manuel Oribe (Padrón N 1187) usado por la Sociedad durante el ejercicio es propiedad de AFE y fue recibido también en carácter de comodato. Al 31 de diciembre de 2016 trabajan en la Sociedad 8 funcionarios de ANTEL en régimen de comisión (9 al 31 de diciembre de 2015). 28