Administración Integral de Riesgos

Transcripción

1 Diciembre 2008

2 Administración Integral de Riesgos Conforme a los requerimientos normativos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), relativos a la revelación de las políticas y procedimientos establecidos por las instituciones de crédito para la administración integral de riesgos, a continuación se presentan las medidas que para tal efecto ha implantado la administración de Banobras, así como la información cuantitativa correspondiente. El Consejo Directivo de Banobras asume la responsabilidad sobre el establecimiento de los límites globales de exposición al riesgo ligados a capital para los diferentes riesgos discrecionales, tanto por unidad de negocio como por tipo de acreditado, a que se encuentra expuesta la Institución, así como sobre los objetivos, políticas y procedimientos para la administración integral de riesgos, delegando facultades para la administración y vigilancia del cumplimiento de las mismas en el Comité de Administración Integral de Riesgos (CAIR). Este Comité sesiona mensualmente y el Consejo Directivo le ha otorgado facultades para autorizar desviaciones a los límites establecidos, debiendo en este caso informar al propio Consejo. El CAIR a su vez es apoyado por la Dirección de Administración de Riesgos, área independiente de las unidades de negocio de la Institución, que reporta de manera directa a la Direcciónió General de Institución. ió

3 Administración Integral de Riesgos A la fecha, la Institución ha desarrollado diversos modelos, metodologías, políticas y procedimientos para la administración y seguimiento de los riesgos de crédito, mercado, liquidez y operativo, mismos que en su momento fueron revisados y evaluados por el Consultor Externo y Experto Encargado de la Evaluación de la Administración de Riesgos, los cuales se enumeran a continuación:

4 a) Riesgo de crédito i) Riesgo de crédito individual id y de contraparte: t Metodología para determinar los límites de endeudamiento para: (i) entidades federativas y municipios; (ii) organismos operadores de agua, cuyos créditos se encuentren garantizados con las participaciones que en ingresos federales les corresponda a los gobiernos estatales y/o municipales; (iii) créditos con fuente de pago propia; (iv) empresas y contratistas; y, (v) intermediarios financieros (sofoles del ramo hipotecario, arrendadoras d financieras, i banca comercial y filialesl extranjeras, bancos extranjeros y banca de desarrollo) y casas de bolsa. Cabe precisar que el cálculo de los límites se fundamenta en información cuantitativa de los posibles sujetos de crédito (principalmente económicofinanciera, considerando factores estresados) y cuando procede, información cualitativa (calificaciones sobre la calidad crediticia asignadas por las agencias calificadoras de riesgo autorizadas por la CNBV). Metodología para determinar los recursos a fideicomitir para créditos cuyo medio de pago o garantía sea un fideicomiso o un mandato. En su determinación se incorporan variables financieras que consideran el nivel de ingresos a fideicomitir y su volatilidad, así como el perfil de pagos comprometidos bajo condiciones de estrés.

5 a) Riesgo de crédito Para limitar el riesgo de crédito de contraparte de los intermediarios financieros y el de entidades federativas y municipios, se tienen establecidos controles y sistemas en línea. ii) Riesgo de la cartera de crédito: Las pérdidas esperadas de la cartera se determinan aplicando las disposiciones y métodos de calificación de la cartera crediticia establecidos por la CNBV y con apego a las disposiciones de carácter general aplicables a instituciones de crédito, emitidas por la SHCP. Metodología, políticas, procedimientos y sistema para determinar el Valor en Riesgo (VaR) de crédito. La metodología se fundamenta en el modelo de Creditmetrics, mismo que fue adecuado para incorporar las características esenciales de los principales acreditados de Banobras (gobiernos estatales, municipios y proyectos con fuente de pago propia). El VaR de crédito indica la mayor pérdida no esperada que pudiera observarse en un horizonte de tiempo trimestral, con un nivel de confianza del 99%. Se entiende como pérdida esperada al monto que se espera no recuperar de cada una de las posiciones sujetas a riesgo, con base en la calificación crediticia; en tanto que las pérdidas no esperadas corresponden a las pérdidas que pudieran

6 a) Riesgo de crédito observarse en un horizonte de tiempo determinado (actualmente el horizonte es trimestral), por variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. Como parte de la administración de riesgos, se realizan pruebas de sensibilidad para determinar la fortaleza del capital ante distintos escenarios en la calidad crediticia de los acreditados del portafolio, incluyendo escenarios externos. Metodología, políticas y procedimientos para el análisis de la concentración de la cartera crediticia, a nivel consolidado, por región geográfica, programa institucional y entidad federativa. El cómputo de los índices de concentración de la cartera crediticia, se realizan con la finalidad de dar seguimiento al riesgo de concentración y su relación con el valor en riesgo de la cartera y la suficiencia de capital. Estos índices de concentración corresponden al inverso del índice de Herfindahl-Hirshman, el cual es igual al número de clientes cuando la cartera se encuentra 100% diversificada y la unidad cuando la cartera se encuentraentra concentrada en un solo acreditado. El análisis de concentración se aplica a la cartera sujeta a riesgo crediticio, la cual incluye los fideicomisos denominados en unidades de inversión (UDIS) y las líneas contingentes.

7 a) Riesgo de crédito Las políticas y procedimientos establecidas para determinar las concentraciones de riesgo están dirigidas a garantizar el flujo de información entre las diversas áreas de la Institución y llevar un control adecuado del riesgo de concentración de la cartera, utilizando para ello el sistema de administración integral de riesgos y la información proporcionada por los clientes a través de los formularios para la detección de riesgo común en las operaciones. Para ello, se han determinado procedimientos para limitar el riesgo de concentración con base en los lineamientosi establecidos en las Reglas Generales para la diversificación de riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas aplicables a las instituciones de crédito publicadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en las Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito. La cartera crediticia comercial sujeta a riesgo crédito de Banobras al 31 de diciembre de 2008 ascendió a $ 64,002, el 72.5% correspondió a créditos a cargo de gobiernos de estados, municipios i i y sus organismos; 26.6% 6% a empresas comerciales y 0.9% a entidades financieras.

8 a) Riesgo de crédito Principales características de la cartera crediticia por grupo de riesgo Diciembre 2007 % Cartera Reservas VaR de crédito Diciembre 2008 % Diciembre 2007 Diciembre 2008 Diciembre 2007 Diciembre 2008 Estados y municipios o con su garantía $36, $43, $1,816 $2,522 $3,934 $3,723 Organismos descentralizados o desconcentrados 2, , Créditos comerciales: Corporativos 4, , ,328 Medianas empresas 8, , ,226 2,385 Pequeñas y microempresas Créditos de segundo piso no bancarios: Arrendadoras SOFOLES Total $53, $64, $2,847 $3,192 $4,419 $4,164

9 a) Riesgo de crédito Con respecto a la concentración de la cartera crediticia por región geográfica, al 31 de diciembre de 2008, la región centro concentró el 65.3%, la región norte el 19.4% y la región sur el 15.3%. Asimismo, durante 2008 el VaR de crédito de Banobras registró un decremento de 5.7%, siendo la región centro la que más disminuyó su nivel de riesgo (7.6%). Principales características de la cartera crediticia por región geográfica Cartera VaR 1% Diciembre Diciembre Región 2007 % 2008 % Diciembre 2007 Diciembre 2008 Norte $ 10, $ 12, $ 1,608 $ 1,722 Centro 36, , ,002 3,699 Sur 5, , Global $ 53, $ 64, $ 4,419 $ 4,164

10 b) Riesgo de mercado Los cálculos de medidas de riesgo se obtienen para Banobras y Arrendadora Banobras en forma consolidada, para los portafolios de mesa de dinero y mesa de cambios, así como de manera global. El Valor en Riesgo (VaR) de mercado, que es una estimación de la pérdida máxima en un horizonte de tiempo y con un nivel de confianza dado, se determina utilizando los siguientes métodos: Parametrico o Markowitz, Simulación de Montecarlo y Simulación Histórica. El horizonte de tiempo es de un día hábil con una ventana de 250 datos y un nivel de confianza teórico del 99%, el cual debe interpretarse como el porcentaje de las ocasiones en que la magnitud de las pérdidas derivadas de los cambios en las variables de mercado no exceden al VaR. El control de los límites globales y específicos de VaR se lleva por el método de Simulación Histórica. El cálculo del VaR de las mesas de operación, las pruebas de sensibilidad y de escenarios extremos ( stress test ) se realizan diariamente, así como el control de límites y se informa de esto tanto a la Dirección General como a los responsables de las unidades de negocio.

11 b) Riesgo de mercado Las pruebas bajo escenarios extremos muestran el resultado que tendrían los diferentes portafolios si ocurrieran en el mercado los escenarios utilizados, aunque la probabilidad de que se repita exactamente alguno de estos escenarios es muy pequeña. Adicionalmente, con datos diarios, se realiza una comparación de las estimaciones del VaR contra las pérdidas y ganancias teóricas (ocasionadas únicamente por los movimientos en las variables de mercado) para el mismo periodo. Esto tiene la finalidad de calibrar, en caso de considerarse necesario, los modelos utilizados o modificar los supuestos del cálculo del VaR. Estas pruebas retrospectivas ( backtesting ) se llevan a cabo en forma mensual y se presentan trimestralmente en el informe que se hace al Consejo Directivo de la Institución.

12 c) Riesgo de liquidez Mensualmente se determina de forma automatizada la brecha de liquidez con el fin de identificar los riesgos de concentración de los flujos de dinero activos y pasivos a distintos plazos a los que se encuentra expuesto Banobras, así como para determinar los requerimientos i de capital. La proyección de flujos de las posiciones de riesgo se efectúa con base en las tasas implícitas del mercado y se realiza la suma algebraica entre las posiciones activas y pasivas para conocer el faltante o sobrante de liquidez. Dicha proyección se realiza sobre las posiciones de la cartera crediticia, las posiciones de tesorería, los préstamos interbancarios e instrumentos financieros derivados. En el cálculo de la brecha de liquidez se incluyen los flujos del activo, el fondeo y los instrumentos derivados que cubren las posiciones anteriores. La brecha bec ade liquidez resultante, e, indica dcaelmonto o que deberá ser refinanciado ado o invertido por periodo. Para cada una de las metodologías adoptadas para la administración y seguimiento del riesgo de crédito, mercado y liquidez, se han establecido políticas y procedimientos para la observancia de las mismas.

13 d) Riesgo operativo Para la gestión de este tipo de riesgo, Banobras cuenta con los siguientes elementos: Estructura y sistema de información para el registro de incidencias de riesgo operativo, el cual considera lo establecido en el anexo 12 A de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito. Procedimiento para la identificación de riesgos y su clasificación de acuerdo con su frecuencia e impacto económico potencial. Este procedimiento se aplica periódicamente a los procesos sustantivos de Banobras y se basa en el análisis de la probabilidad y el impacto de las afectaciones que podrían causar los riesgos operativos a los que está expuesta la Institución, de acuerdo a la opinión de los responsables de los procesos de negocio y de apoyo. Se realiza el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo operativo con base en la metodología autorizada por el Comité de Administración Integral de Riesgos. Políticas y procedimientos para la administración de riesgos operativos, aprobadas por el Comité de Administración i ió Integral de Riesgos, que establece el marco para la gestión de esta clase de riesgos en Banobras.

14 d) Riesgo operativo Manual de lineamientos para la administración del riesgo tecnológico. Niveles superiores e inferiores de tolerancia para pérdidas causadas por riesgos operativos. El alcance de estos niveles de tolerancia detona: Inferiores El registro del evento en la base de datos y su inclusión en la estadística para que, con base en su frecuencia, se evalúe la gravedad del riesgo que le dio origen. Superior La comunicación al Consejo y la instrumentación inmediata de acciones de mitigación y control. Durante 2008 se presentó en la Institución un incidente de riesgo operativo cuya pérdida asociada sobrepasó el nivel superior de tolerancia. Asimismo, se realizan anualmente auditorías legales por expertos independientes en la materia, para evaluar los riesgos legales de la Institución. Al 31 de diciembre de 2008, Banobras estimó que tuvo eventos de riesgo operativo, incluyendo el tecnológico y legal, que representaron un costo en resultados del orden de $ 8.

15 d) Riesgo operativo La materialización de los riesgos operativos identificados, incluyendo riesgos tecnológicos y legales, en el ejercicio bianual 2008, arrojaría una pérdida por aproximadamente $ 104.

16 e) Instrumentos financieros derivados Las políticas de administración de riesgos para los instrumentos financieros derivados que se tienen establecidas son: 1. Previo a la celebración de cualquier contrato de derivados, la Dirección de Administración de Riesgos calcula: a) La efectividad de los derivados con fines de cobertura. b) El VaR de los derivados d con fines de negociación, ió así como su impacto en el VaR del portafolio de la mesa de derivados. 2. Asimismo, da seguimiento de manera trimestral a la efectividad de la cobertura, realizando para tales efectos un análisis retrospectivo de los flujos implicados en la posición cubierta y los de la parte del derivado asociada a ésta, considerando que la cobertura es aceptable cuando el promedio de las razones individuales entre las cantidades recibidas y las pagadas se encuentren en un intervalo previamente definido (entre 0.8 y 1.25). A partir de octubre de 2007 se implementó el cálculo de VaR para instrumentos derivados con fines de negociación por el método de simulación histórica y también se estableció un límite de VaR para estas operaciones.

17 e) Instrumentos financieros derivados Las técnicas de valuación establecidas para los instrumentos vigentes, se reducen a proyecciones de tasas, tipos de cambio (forward) y cálculos a valores presentes. Con base en la metodología para determinar los límites de endeudamiento de intermediarios financieros, se establecen loslímitesdecontrapartealosquese les da seguimiento en forma diaria. En el cálculo de la brecha de liquidez se incluyen los flujos del activo, el fondeo y los instrumentos derivados que cubren las posiciones anteriores. Por cuanto al riesgo de crédito implícito en estas operaciones, se considera que éste es prácticamente nulo dada la calidad crediticia de sus contrapartes. Por otro lado, la Institución establece contractualmente con sus contrapartes límites de exposición (threshold), de manera que si la valuación excede dicho límite favorablemente abe e e para a la Institución, ucó recibe en garantía a a instrumentos de alta a liquidez; no se omite señalar que, con base en la metodología para determinar los límites de endeudamiento de intermediarios financieros, se establecen los límites de contraparte a los que se les da seguimiento en forma diaria.

18 e) Instrumentos financieros derivados Los riesgos de mercado sustantivos a los cuales se encuentra sujeta la Institución, y que son provenientes del posible impacto en resultados de fluctuaciones en las diferentes variables financieras como tasas de interés, tipos de cambio o precios, entre otras, son los relacionados con la cartera de crédito activa propia de la Institución ió o la toma de posiciones i pasivas de balance cuyos términos sean pactados en moneda(s) y/o tasa(s) diferentes a la tasa y moneda funcional de la propia Institución. Los objetivos generales de la Institución, al mantener o emitir instrumentos financieros derivados, comprenden el contar con herramientas que permitan diseñar y ejecutar estrategias de cobertura a través de las cuales sea posible mitigar los diversos riesgos financieros a los que se encuentra expuesta, con flexibilidad, d eficiencia, i i efectividad id d y a un costo razonable, y se basan primordialmente en las estrategias de administración de activos y pasivos que a continuación se señalan: Asegurar un menor costo de fondeo en las operaciones de captación de recursos a tasas, divisas y/o plazos que difieran de los activos naturales de la Institución. Cubrir aquellos activos que se otorguen a clientes con requerimientos distintos, en términos de las tasas y divisas de referencia en el fondeo de la Institución.

19 e) Instrumentos financieros derivados Apoyar el vínculo entre las áreas de promoción y tesorería dentro de su proceso de colocación y financiamiento de cartera, impulsando la mayor eficiencia en el intercambio de flujos activos y pasivos. Atendiendo los objetivos y estrategias descritas, la Institución ha realizado la cobertura de diversos instrumentos de deuda colocados por la tesorería de la propia Institución y la de créditos a diversos estados, municipios y/o proyectos contratados a tasa fija y/o denominados en divisas diferentes al peso, así como la neutralización de flujos relacionados con esquemas de financiamiento pactados con organismos financieros multilaterales. Lo anterior, a través de la ejecución con intermediarios nacionales y extranjeros de instrumentos de intercambio de tasa y/o divisas a los que se da el tratamiento contable de derivados de cobertura. La contribución de las operaciones con instrumentos financieros derivados se reflejó en una disminución considerable de la brecha de plazo entre las operaciones activas y pasivas de tasa de referencia similar. Al 31 de diciembre de 2008, la Institución mantiene productos financieros derivados de intercambio de flujos también conocidos como swaps y de tipo de cambio también conocidos como forwards- que desde su diseño y

20 e) Instrumentos financieros derivados contratación están designados como de cobertura de posiciones primarias identificadas en el balance, principalmente con el fin de aislar el margen financiero de riesgos de movimientos en tasas de interés y/o divisas, y cuyo valor razonable ha permanecido en el rango de efectividad determinado con respecto de las variables de riesgo cubiertas. Por otro lado, la Institución mantiene productos financieros derivados que están siendo utilizados con fines de cobertura, pero que bajo los términos de boletín C-10 no califican como de cobertura, principalmente i aquellos relacionados con la reestructura t de un Gobierno Estatal, donde Banobras proporcionó el vehículo de cobertura sobre la reestructuración de la deuda de ese Estado. Para no asumir riesgos financieros, Banobras realizó operaciones derivadas simultáneamente con el Gobierno Estatal y con intermediarios financieros, donde las características críticas de cada instrumento derivado son un espejo de cada uno de los créditos reestructurados. De esta manera, la fluctuación del valor de mercado de las operaciones derivadas ocasionadas por movimientos en las tasas de interés se compensa entre sí. De no haber cubierto los riesgos financieros de las posiciones de balance antes descritas con instrumentos financieros derivados, la Institución no hubiera tenido la posibilidad de compensar los impactos en resultados, efecto del movimiento en las tasas de interés asociadas con dichas posiciones, lo que se hubiera

21 e) Instrumentos financieros derivados reflejado en la inestabilidad del margen financiero atribuible a variables ajenas a la operación natural de Banobras. El impacto estimado en valor presente en los resultados de la Institución antes de la compensación que proveen los productos derivados contratados valuado con metodologías ampliamente aceptadas y aprobadas internamente, t representaría unaminusvalía de $ 1,509 al cierre del ejercicio de Plusvalía o Tipo de instrumento Monto minusvalía Designación ió Moneda nominal estimada de cobertura cubierto en valor presente Swap de tasas de interés Valor razonable Local $ 15,399 $ ( 312) Flujo de efectivo Local 805 ( 1) Swap de tasas de interés y divisas Valor razonable Local (Peso-UDI) 10, Extranjera 5,676 ( 1,558) Forwards de tipo de cambio Valor razonable Extranjera 346 ( 2) $ 33,011 $ ( 1,510)

22 e) Instrumentos financieros derivados De no haber cubierto los riesgos financieros de las posiciones de balance antes descritas con instrumentos financieros derivados, la Institución no hubiera tenido la posibilidad de compensar los impactos en resultados efecto del movimiento en las tasas de interés y tipos de cambio asociados con dichas posiciones, lo que se hubiera reflejado en la inestabilidad del margen financiero atribuible a variables ajenas a la operación natural de la Institución. El impacto estimado en valor presente en los resultados de la Institución antes de la compensación que proveen los productos derivados contratados valuado con metodologías ampliamente aceptadas y aprobadas internamente, representaría una minusvalía de $ 368 al cierre del ejercicio de Tipo de instrumento Designación de cobertura Moneda Monto nominal cubierto Plusvalía o minusvalía estimada en valor presente Swap de tasas de interés Valor razonable Flujo de efectivo Local $9,240 $(169) Local Swap de tasas de interés y Valor Local (Peso-UDI) 7, divisas razonable Extranjera 3,615 (518) $21,441 $(368)

23 e) Instrumentos financieros derivados Es importante mencionar que existe en particular una operación derivada de intercambio de tasas y divisas, pactada en 2003 con vencimiento en el año 2033, designada como la cobertura de una emisión de deuda en el exterior con vencimiento al mismo año, en cuyos términos se incorpora una cláusula suspensiva que contempla la extinción de los derechos y obligaciones futuros de las partes, en el caso de registrarse un incumplimiento del Gobierno Federal en sus compromisos de deuda externa. Con base en los criterios contables aplicables, el efecto de dicha cláusula suspensiva se encuentra valuado, bifurcado de la relación de cobertura descrita y reconocido en los resultados del ejercicio. La totalidad de los instrumentos financieros derivados contratados por Banobras fueron celebrados en mercados extrabursátiles, por lo que no existen disponibles cotizaciones específicas en el mercado o de los proveedores de precios autorizados por la CNBV. En este sentido y para fines de registro contable y medición de efectividades, el valor razonable de estos instrumentos se determina con base en las metodologías de valuación aprobadas por los órganos colegiados competentes de la Institución, mismas que en todo momento se refieren a insumos de variables de mercado cuyos valores y precios se encuentran disponibles a

24 e) Instrumentos financieros derivados través de dichos proveedores de precios. Esto es, reconocen información relevante del mercado como tipos de cambio, tasa de interés, precios de mercado de determinados valores, rendimientos, curvas de rendimiento, diferenciales o márgenes, etc. Cabe señalar que estas metodologías son congruentes con las técnicas de valuación comúnmente aceptadas y utilizadas en el mercado financiero nacional y con las operaciones que la Institución ejecuta en el desarrollo ordinario de sus operaciones. En adición al cumplimiento de los términos financieros de los instrumentos derivados concertados, en lo que se refiere a intercambios de flujos y reportes regulatorios, contractualmente la Institución puede estar sujeta a obligaciones de depósitos de instrumentos en garantía, cuando la valuación de los mismos exceda desfavorablemente los límites aceptados bilateralmente, o bien, a administrar los colaterales recibidos de las diferentes contrapartes, cuando la valuación de los derivados exceda favorablemente dichos límites.

25 Información cuantitativa: a) Riesgo de mercado VaR de mercado consolidado, para Banobras y Arrendadora Banobras, global y por mesa de operación, a un día, al 99% de confianza. (cifras en miles de pesos) Promedio / Promedio /12/ /12/2008 Valor en Riesgo (VaR) VaR % del capital neto VaR % del capital neto VaR % del capital neto VaR % del capital neto Consolidado $4, % $13, % $7, % $28, % Banobras 4, % 13, % 7, % 28, % Mercado de dinero 2/ 4, % 12, % 7, % 26, % Mesa de cambios 498 ns 2, % 299 ns 6, % Mesa de derivados - - 1, % - - 2, % Arrendadora Banobras - ns - ns - ns - ns ns/ Dato no significativo. 1/ Durante 2007, el cálculo de VaR Histórico se realizó considerando una ventana de 150 datos. 2/ A partir del 6 de octubre de 2008, el cálculo del VaR Histórico se realiza con una ventana de 250 datos.

26 Información cuantitativa: b) Riesgo de crédito VaR trimestral de la cartera de crédito bajo el método Montecarlo, al 99% de confianza, al 31 de diciembre de Valor en Riesgo (VaR) Portafolio de crédito 1/ 1/ VaR trimestral. Promedio / Promedio 2007 VaR % del capital neto VaR % del capital neto Al 31 de diciembre de 2008 VaR % del capital neto Al 31 de diciembre de 2007 VaR % del capital neto $ 4, $ 4, $ 4, $ 4, Cifras de riesgo de crédito Cartera comercial sujeta a riesgo de crédito $ 64,002 $ 53,359 Pérdidas esperadas 3,192 3,013 Valor en Riesgo 4,164 4,419 Estadísticas descriptivas de las pérdidas no esperadas: Promedio 4,100 4,260 Mediana 4,029 4,228 Desviación estándar Curtosis ( 1 ) - Coeficiente de asimetría

27 Información cuantitativa: c) Inversiones en valores Las inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que implicaron riesgo de crédito y que al cierre de 2008 y 2007 representaron más del 5% del capital neto de Banobras, se indican a continuación: Inversiones en valores al 31 de diciembre de 2008 Emisión Núm. de títulos Fecha de compra Fecha de emisión Fecha de vencimiento Valor de mercado IBACOMER ,422 $ 0.01 IBACOMER , IBACOMER ,858 16/12/ IBACOMER ,464 16/12/ IBACOMER ,233 16/12/ IBACOMER ,608, /12/ IBACOMER ,707 18/12/ IBACOMER ,865 19/12/ IBACOMER ,421 19/12/ IBACOMER ,510,940 24/12/ IBACOMER ,377 26/12/ IBACOMER ,493 26/12/ IBACOMER ,448 26/12/ %R Respecto al capital neto de diciembre de 2008 IBACOMER ,057,114 30/12/ IBACOMER ,090,548,294 31/12/2008 3, IBACOMER ,668,040 31/12/ IBACOMER ,938 31/12/ Emisor BANCOMEXT $ 3, % INAFIN , INAFIN ,221,502 31/12/ INAFIN ,829,166 31/12/ /10/ /01/ INAFIN /03/ INAFIN ,748,134 31/12/ /03/ INAFIN ,499,861 31/12/ /03/ INAFIN ,518,011 31/12/ /03/ INAFIN ,808 31/12/ /03/ INAFIN ,148,030 31/12/ /03/ INAFIN ,843,080 31/12/ /03/ INAFIN ,241,933 31/12/ /03/ INAFIN ,851,026 31/12/ /03/ INAFIN ,016,007 31/12/ /03/ INAFIN ,711,839 31/12/ /03/ INAFIN ,976 31/12/ /03/

28 Emisión Núm. de títulos Inversiones en valores al 31 de diciembre de 2008 Fecha de compra Fecha de emisión Fecha de vencimiento Información cuantitativa: c) Inversiones en valores Valor de mercado % Respecto al capital neto de diciembre de 2008 INAFIN ,259,504 31/12/ /03/ INAFIN ,859,321 31/12/ /03/ INAFIN ,271,290 31/12/ /08/ /02/ INAFIN ,732,873 31/12/ /08/ /02/ Emisor NACIONAL FINANCIERA $2, % Inversiones en valores al 31 de diciembre de 2007 Emisión Número de títulos Fecha de compra Fecha de vencimiento Fecha de emisión Valor de mercado % Respecto al capital neto IBACMEXT ,141 18/04/ /04/2007 $0.05 IBACMEXT /12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,604 18/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,911,820 19/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,292 20/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,547 21/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,016,396 26/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,455,145 26/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,853,524 27/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,751,102 28/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,239,828 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,430 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,862,658 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,820,906 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,093,911 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,450 31/12/ /04/ /04/ IBACMEXT ,811,888 31/12/ Emisor Bancomext $1,

29 Información cuantitativa: d) Riesgo de liquidez La concentración del fondeo en moneda nacional en operaciones por cuenta propia a plazos mayores a 30 días disminuyó marginalmente durante diciembre de 2008 al registrar un 38.63%, comparado con diciembre de 2007 donde representó el 41.77% de la captación de recursos. Ante un escenario en el que las tasas de interés registran una variación de 100 puntos base, la brecha de liquidez a plazo de hasta un mes correspondiente a diciembre de 2008, arroja una pérdida probable de $ 11.6.

30 Capital contable Índice de capitalización (Información no dictaminada) Con base en la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), Banxico requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje mínimo de capitalización sobre los activos en riesgo, los cuales se calculan aplicando determinados porcentajes, de acuerdo al riesgo asignado. El porcentaje de capitalización exigido es del 8%. Al 31 de diciembre de 2008, el índice de capital neto a activos en riesgo de crédito y riesgo de mercados fue de 28.67% y 18.56%, respectivamente, incluyendo los activos en riesgo de mercado y al 31 de diciembre de 2007, el índice de capital neto a activos en riesgo de crédito y riesgo de mercados fue de 38.24% y 26.26%, respectivamente, como se describe a continuación: Concepto Riesgo crédito Riesgo Cto. & Mdo. Riesgo crédito Riesgo Cto. & Mdo. % de activos en riesgo Capital básico Capital complementario Capital neto Activos en riesgo $ 52,570 $ 81,222 $ 35,604 $ 51,856

31 Capital contable Integración del capital neto (Información no dictaminada) El capital neto utilizado para la determinación del índice de capitalización se integra como sigue: Capital básico $14, $13, Capital contable 15, , Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalización Menos: Inversiones en acciones de entidades financieras Inversiones en acciones de entidades no financieras Intangibles y gastos o costos diferidos Capital complementario Obligaciones e instrumentos de capitalización Reservas preventivas generales para riesgos crediticios Capital neto $15, $13,615.90

32 Capital contable Activos en riesgos (Información no dictaminada) Los activos en riesgo de mercado y de crédito utilizados para la determinación de los requerimientos de capital se integran como sigue: Activos en riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2008 Importe de posiciones Requerimiento Concepto equivalentes de capital Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $18,442 $956 Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 62, Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominadas en UDIS (760) 176 Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal (6,308) 644 Posiciones en UDIS o con rendimiento referido al INPC Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

33 Capital contable Activos en riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2007 Concepto Importe de posiciones equivalentes Requerimiento de capital Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $16,705 $508 Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 35, Operaciones en moneda nacional con tasa real O denominadas en UDIS (1,245) 198 Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal (4,705) 337 Posiciones en UDIS o con rendimiento referido al INPC 1,245 1 Posiciones en divisas o con rendimiento indizado Al tipo de cambio 28 4 Activos en riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2008 Activos Concepto ponderados por riesgo Requerimiento de capital Grupo I (ponderados al 0%) $0 Grupo II (ponderados al 20%) 76 6 Grupo III (ponderados al 10%) 2, Grupo III (ponderados al 20%) 5, Grupo IV (ponderados al 20%) 1, Grupo V (ponderados al 10%) Grupo V (ponderados al 20%) 4, Grupo V (ponderados al 50%) 1, Grupo V (ponderados al 150%) 7, Grupo VI (ponderados al 100%) Grupo VII (ponderados al 100%) 29,966 2,397 Grupo VIII (ponderados al 125%) 19 2 Grupo IX (ponderados al 100%) $52,570 $4,205

34 Capital contable Activos en riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2007 Activos ponderados Requerimiento Concepto por riesgo de capital Grupo II (ponderados al 20%) $4,059 $325 Grupo II Otros (ponderados al 10%) Grupo II Otros (ponderados al 22.4%) 8 1 Grupo III (ponderados al 100%) 21,788 1,743 Grupo III Otros (ponderados al 50%) 5, Grupo III Otros (ponderados al 112%) 64 5 Grupo III Otros (ponderados al 150%) 4, $35,604 $2,854