FICHA PARA ELABORACIÓN DE GUÍAS DOCENTES

Transcripción

1 Universidad de Oviedo DIPLOMATURA EN ECONOMÍA FICHA PARA ELABORACIÓN DE GUÍAS DOCENTES Código: 703 Asignatura: MERCADOS, MEDIOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Créditos ECTS: LICENCIATURA EN ECONOMÍA 5,5 Curso: Tipo: 2º CICLO; 4º CURSO OPTATIVA Departamento: ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Período de docencia: 2º CUATRIMESTRE Profesores: EDUARDO MENÉNDEZ ALONSO TFNO.: emenende@uniovi.es TUTORÍAS [2º CUATRIMESTRE CURSO 2011/12]: MIÉRCOLES: de 11h. a 14h;JUEVES: de 11h. a 14h; FACULTAD DE ECONOMÍA Y EMPRESA. TERCER PLANTA, ALA SÉPTIMA, DESPACHO 13. Justificación La asignatura Mercados, Medios e Instituciones Financieras se imparte en el cuarto curso de la Licenciatura en Economía durante el segundo cuatrimestre. Forma parte, por tanto, de las materias formativas que debe dominar un alumno que esté interesado en adquirir un perfil financiero. Mercados, Medios e Instituciones Financieras permite al alumno ampliar los conocimientos en el ámbito de las finanzas y de los mercados, al estudiar de forma detallada el entorno legal e institucional en el que las empresas adoptan las decisiones financieras, con el análisis de la estructura y funcionamiento del sistema español. Según la arquitectura actual del sistema financiero, el contenido de la asignatura se puede estructurar en dos grandes bloques: Los Mercados Financieros, tanto monetarios como de capitales, destacando el estudio de su estructura y funcionamiento. Una parte significativa de este apartado se dedica al estudio de las características de los activos financieros negociados: deuda pública, renta fija privada, renta variable y productos derivados. El Sistema Bancario, como núcleo central o piedra angular del sistema financiero, en el cual se integran las entidades de depósito cuya actividad principal reside en la captación de fondos del público mediante depósitos y otros instrumentos financieros y la cesión temporal de los mismos mediante la concesión de préstamos y créditos. Dentro de este bloque será objeto de estudio tanto la regulación básica de las entidades de depósito como el análisis específico de las singularidades de cada una de ellas: los Bancos, las Cajas de Ahorro y las Cooperativas de Crédito. 1

2 Requisitos previos No es necesario haber cursado ninguna asignatura previa. El Profesor facilitará cualquier tipo de documentación o apoyo necesario a aquellos alumnos que estén interesados en cursar la asignatura, con objeto de conocer la estructura y funcionamiento del sistema financiero español, y carezcan de una sólida base financiera. Objetivos (competencias a desarrollar) Los objetivos que se pretenden alcanzar con el proceso de aprendizaje relacionado con la asignatura Mercados, Medios e Instituciones Financieras se estructuran en términos de una serie de competencias genéricas y específicas: COMPETENCIAS GENÉRICAS Resolución de problemas. Capacidad de análisis y síntesis. Toma de decisiones. Capacidad de gestión de la información. Razonamiento crítico. Aprendizaje autónomo. Motivación por la calidad. COMPETENCIAS ESPECÍFICAS Resolución de problemas relacionados con los mercados financieros, tales como el diseño de una ampliación de capital, la resolución de una subasta de instrumentos de deuda o la valoración de activos financieros. Capacidad de gestión de la información económico-financiera disponibles por los inversores a través de distintas fuentes (Comisión Nacional del Mercado de Valores, Banco de España, páginas web de las entidades emisoras,...). Desarrollo de un razonamiento crítico que permita al alumno analizar de forma rigurosa las cuestiones y problemas de relevancia que surgen en el entorno de los mercados financieros y del sistema bancario. Toma de decisiones sobre los mercados financieros y el sistema bancario. Dominio de los conceptos y términos financieros y bancarios de uso habitual en el mercado y conocimiento del entorno legal e institucional en el que las empresas, los inversores y los intermediarios financieros adoptan sus decisiones. Habilidad para redactar textos donde se desarrollen argumentos técnicos y presentar en público de forma coherente trabajos, estudios o informes sobre temas financieros o bancarios. Capacidad para realizar tareas de asesoramiento en materia financiera y bancaria. Contenidos INTRODUCCIÓN TEMA 1.- SISTEMA FINANCIERO: CARACTERÍSTICAS GENERALES Concepto y características de un sistema financiero Activos financieros: Funciones, características y clasificación Mercados financieros: Funciones, características y clasificación Intermediarios financieros: Funciones, características y clasificación Evolución Histórica y Estructura actual del Sistema Financiero Español. 2

3 PARTE I: LOS MERCADOS Y MEDIOS FINANCIEROS TEMA 2.- LOS MEDIOS Y EL MERCADO DE CAPITALES (I) Concepto y características del mercado de capitales Los activos financieros de renta fija Los activos financieros de renta variable. TEMA 3.- LOS MEDIOS Y EL MERCADO DE CAPITALES (II) Organización del mercado de capitales español El mercado primario de capitales: Agentes participantes y formas de emisión El mercado secundario de capitales: La Bolsa de Valores, organización, agentes participantes y funcionamiento. TEMA 4.- LOS MEDIOS Y LOS MERCADOS MONETARIOS (I) Concepto y características de los mercados monetarios El mercado interbancario: agentes participantes, medios y organización El mercado de pagarés de empresa. TEMA 5.- LOS MEDIOS Y LOS MERCADOS MONETARIOS (II) El mercado de títulos hipotecarios: medios, agentes participantes y organización El mercado de deuda pública anotada: medios, agentes participantes y organización Otros mercados monetarios. TEMA 6.- LOS MEDIOS Y LOS MERCADOS DE DERIVADOS Concepto y características generales. Futuros, forwards, opciones y swaps El mercado de futuros: organización y operativa El mercado de opciones: organización y operativa. PARTE II: LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS TEMA 7.- EL BANCO CENTRAL EUROPEO Y EL SEBC El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) Objetivos de la política monetaria. 3

4 7.3.- La instrumentación de la política monetaria. TEMA 8.- EL SISTEMA BANCARIO (I) El sistema crediticio en su conjunto: importancia de las distintas instituciones Operaciones activas, pasivas y de servicios del sistema bancario Regulación del sistema bancario. TEMA 9.- EL SISTEMA BANCARIO (II) La Banca Privada: características y organizaciones Las Cajas de Ahorro: características y organizaciones Las cooperativas de crédito: características y organizaciones. TEMA 10.- OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS (I) Los Establecimientos Financieros de Crédito Las Sociedades y Fondos de Capital Riesgo Auxiliares financieros: las sociedades de tasación y las agencias de calificación. TEMA 11.- OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS (II) Las Instituciones de Inversión Colectiva Las Entidades Aseguradoras Los Fondos de Pensiones. Planificación temporal SEMANA CONTENIDO Presentación de la asignatura: objetivos, contenido, bibliografía, sistema de evaluación. 1 Tema 1. Sistema Financiero. Características generales. Conceptos básicos, epígrafes 1.1; 1.2. Práctica: cuestiones sobre características de los activos financieros. Tutorías. Tema 1. Sistema Financiero. Características generales. Conceptos 2 básicos, epígrafes 1.3; 1.4; 1.5. Prácticas Tema 1: cuestiones y artículo sobre sistema financiero español. Tutorías 3 Tema 2. Los medios y el mercado de capitales (I). Epígrafes 2.1; 2.2. Prácticas: cuestiones y ejercicios sobre valores de renta fija a medio y largo plazo. Tutorías. Tema 2. Los medios y el mercado de capitales (I). Epígrafes 2.3 Prácticas: 4 cuestiones y ejercicios sobre ampliaciones de capital. Tutorías. Tema 3. Los medios y el mercado de capitales (II). Cuestiones y estudio 5 de folletos explicativos sobre emisiones tanto de renta fija como variable. Tutorías. Tema 4. Los medios y los mercados monetarios (I). Prácticas: cuestiones 6 sobre activos monetarios y estudio de folletos de emisiones de pagarés de empresa. Tutorías. 4

5 Tema 5. Los medios y los mercados monetarios (II). Prácticas: cuestiones sobre activos monetarios y estudio de folletos de emisiones de pagarés de empresa. Práctica: estudio de folletos de emisiones de cédulas territoriales y resolución de una subasta competitiva de deuda pública. Tutorías. Tema 6. Los medios y los mercados de derivados. Prácticas: análisis de estrategia con opciones y futuros. Tutorías. Tema 7. El Banco Central Europeo y el Sistema Europeo de Bancos Centrales. Prácticas sobre funcionamiento del SEBC. Cuestiones y lectura de artículo sobre la política monetaria única. Tutorías. Tema 8. El Sistema Bancario (I). Prácticas: cuestiones y ejercicios sobre la operatoria de las entidades de crédito. Tutorías. Tema 9. El Sistema Bancario (II). Prácticas: cuestiones y artículos relacionados con la naturaleza de las entidades de crédito y la regulación bancaria. Tutorías. Tema 10. Otras Instituciones Financieras (I). Prácticas: artículo sobre características y funcionamiento de las sociedades y fondos de capital riesgo. Estudio de las agencias de rating. Tutorías. Tema 11. Otras Instituciones Financieras (II). Práctica: interpretación de la información pública sobre fondos de inversión. Tutorías. Planteamiento y resolución de un examen tipo. Repaso general de la asignatura. Resolución de problemas, cuestiones y dudas. Bibliografía básica: CUERVO GARCÍA, A., PAREJO GAMIR, S., RODRÍGUEZ SÁIZ, L., (2007). Manual de Sistema Financiero Español, Ariel Economía, Madrid, 20ª Edición. MENÉNDEZ ALONSO, E. J. (2004), Problemas y Prácticas sobre los Mercados Financieros, Ediciones Díaz de Santos, Madrid. MENÉNDEZ ALONSO, E. J. (2002), 500 cuestiones resueltas sobre las Bolsas de Valores, Ediciones Díaz de Santos, Madrid. SUÁREZ SUÁREZ, A. S., (2005), Decisiones óptimas de inversión y financiación, 20ª Edición. Editorial Pirámide, Madrid. Metodología: La metodología docente utilizada a lo largo del proceso formativo es una combinación de distintos recursos didácticos, entre los que destacan la clase magistral en las clases teóricas, el planteamiento y resolución de problemas y ejercicios sobre la materia objeto de estudio en las clases prácticas, la realización de trabajos por parte de los alumnos y el apoyo complementario al alumno mediante la asistencia a tutorías. Dentro de las clases prácticas se incluirán algunos problemas y cuestiones planteadas en exámenes previos, con la finalidad de que el alumno pueda conocer el nivel de exigencia para superar la asignatura. El profesor fomentará la participación del alumno mediante la formulación de preguntas o el planteamiento para su debate de temas financieros y bancarios de actualidad relacionados con la materia impartida. Evaluación: 5

6 La evaluación del alumno se realizará mediante un examen escrito, con la posibilidad de realización de un trabajo propuesto por el profesor sobre la materia objeto de estudio. El examen escrito constará de dos partes diferenciadas: i) realización de un test sobre el sistema financiero español, cuyo número oscilará entre 10 y 20 cuestiones. El test comprenderá todo el temario de la asignatura y en su contenido se dará especial importancia a las preguntas relativas a la comprensión e interpretación de la materia, frente a las meramente descriptivas o memorísticas. No existirá penalización alguna por las respuestas incorrectas o en blanco; y ii) una parte práctica relativa a la resolución de varios problemas. No es necesario obtener una nota mínima en cada una de las partes. Cada una de las partes representa el 50 por ciento de la nota correspondiente al examen escrito. El alumno deberá realizar un trabajo sobre algunos de los temas analizados a lo largo del proceso formativo. Este trabajo deberá ser entregado al profesor, como máximo, una semana antes de la celebración del examen escrito. Se valorará, entre otros aspectos, la presentación del trabajo, la corrección ortográfica, la claridad del texto, la calidad del contenido y el rigor de los argumentos utilizados. Otra información de interés: Además de la bibliografía básica, a lo largo del curso se utilizarán textos o se remitirá a al alumno a distintas revistas especializadas de finanzas o informes periódicos especializados, entre las que cabe mencionar: Papeles de Economía Española. Suplementos sobre el Sistema Financiero Español. Revista de la Bolsa de Madrid. Revista Profesional de Gestión Financiera Banca y Finanzas. Actualidad Financiera. Informe Anual de Mercado. Bolsas y Mercados Españoles. Informe Anual de las Entidades de Depósito. Boletín Económico del Banco de España. Boletín Mensual del Banco Central Europeo. También se remitirá con frecuencia al alumno a distintas páginas web de información financiera relevante para una mejor comprensión de la materia, para la realización de trabajos o para ampliar sus conocimientos financieros y bancarios. Agencia de rating Fitch. Agencia de rating Moody s. Agencia de rating Standard & Poor s. Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. 6

7 Asociación de Intermediarios de Activos Financieros. Asociación Española de Administración de Empresas y Contabilidad. Asociación Española de Capital Inversión. Asociación Española para las Relaciones con los Inversores (AERI). Asociación Hipotecaria Española. Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito. Banco Central de Francia Banco Central de Italia Banco Central de Inglaterra Banco Central de Suecia Banco Central Europeo. Banco de España. Bank for International Settlements. Bolsa de Barcelona. Bolsa de Bilbao. Bolsa de Frankfurt. Bolsa de Londres. Bolsa de Madrid. Bolsa de Nueva York. Bolsa de Tokio. Bolsa de Valencia. 7

8 Bolsas y mercados españoles Comisión Nacional del Mercado de Valores. Confederación Española de Cajas de Ahorro. Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Dirección General del Tesoro y Política Financiera. Euronext. Fondo de Garantía de Depósitos en Entidades de Crédito. Fondo Monetario Internacional Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros. Mercado Español de Futuros Financieros. Mercado NASDAQ. Reserva Federal. Securities Exchange Commission (SEC). Tesoro Público Español. Unión Nacional de Cooperativas de Crédito Unión Española de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras. 8