Política de incentivos

Transcripción

1 Política de incentivos 12 de marzo de 2014 V.6

2 Índice 1. INTRODUCCIÓN FUENTES 3 2. ÁMBITO DE APLICACIÓN 3 3. TIPOS DE INCENTIVOS Y JUSTIFICACIÓN TIPOLOGÍA IDENTIFICACIÓN DE INCENTIVOS ABONADOS O PERCIBIDOS 4 4. COMUNICACIÓN DE INCENTIVOS A CLIENTES 4 5. ACTUALIZACIÓN 4 ANEXO I. DETALLE DE INCENTIVOS PERCIBIDOS / ABONADOS 5 DETALLE DE INCENTIVOS PERCIBIDOS POR RBC INVESTOR & TREASURY SERVICES 5 DETALLE DE INCENTIVOS ABONADOS POR RBC INVESTOR & TREASURY SERVICES 6 RBC Investor & Treasury Services is a global brand name and is part of Royal Bank of Canada. RBC Investor & Treasury Services is a specialist provider of asset servicing, custody, payments and treasury services for financial and other institutional investors worldwide. RBC Investor Services operates through two primary operating companies, RBC Investor Services Trust and RBC Investor Services Bank S.A., and their branches and affiliates. In the UK, RBC Investor Services Trust operates through a branch authorized by the Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct Authority and the Prudential Regulation Authority. This information is provided for the general information of RBC Investor & Treasury Services (RBC I&TS) clients from sources reasonably believed to be reliable. However, RBC I&TS accepts no responsibility or liability of any kind for the accuracy, reliability or completeness of the information, or for any action taken, or results obtained, from the use of the information. Política de incentivos Page 2/7

3 1. INTRODUCCIÓN El objetivo de la presente política consiste en asegurar la correcta identificación de los incentivos percibidos o abonados por RBC Investor & Treasury Services (en adelante RBC I&TS ) en relación a los servicios de inversión prestados, gestionar los mismos en interés del cliente, y proporcionar de forma transparente la información necesaria en cada caso concreto. El principio esencial de esta política es que RBC I&TS presta servicios o actividades de inversión bajo el principio de honestidad, imparcialidad y profesionalidad, buscando el mejor interés de los clientes. 1.1 FUENTES Las disposiciones sobre incentivos se encuentran en: Artículo 19 apartado 1 de la Directiva 2004/39/CE relativa a los mercados de instrumentos financieros (en adelante MiFID ) Artículos 26 de la Directiva 2006/73/CE de la 10 de agosto de 2006 (en adelante Directiva Nivel 2 ); Artículo 79 de Ley 24/1988 de 28 de julio de Mercado de Valores; Artículo 59 del Real Decreto 217/2008 de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las Empresas de Servicios de Inversión. 2. ÁMBITO DE APLICACIÓN La presente política se aplicará a cualquier comisión o beneficio no monetario pagado o recibido a/por RBC I&TS en relación a la prestación de un servicio de inversión o auxiliar al cliente. 3. TIPOS DE INCENTIVOS Y JUSTIFICACIÓN 3.1. TIPOLOGÍA RBC I&TS ha definido tres grandes categorías de incentivos cobrados y/o abonados en el marco de la prestación de servicios de inversión a clientes: a. Honorarios y comisiones permitidos: honorarios, comisiones o beneficios no monetarios pagados o entregados a un cliente o a una persona que actúe por cuenta del mismo y los ofrecidos por el cliente o por una persona que actúe por cuenta del mismo. Dentro de esta categoría se encuentran las comisiones pagadas por los clientes o por cuenta de los mismos a RBC I&TS que responden a los servicios efectivamente prestados. Estas comisiones son públicas y figuran en el folleto de tarifas de RBC I&TS, informándose de las mismas a los clientes antes de efectuar la prestación del servicio, conforme a las políticas de comunicación a clientes de la Entidad. b. Honorarios y comisiones justificables: honorarios, comisiones o beneficios no monetarios pagados o entregados a un tercero o a una persona que actúe por cuenta del mismo y los ofrecidos por un tercero o por una persona que actúe por cuenta del mismo. Estos incentivos están permitidos cuando se cumplan las siguientes condiciones: La existencia, naturaleza y cuantía de los honorarios, comisiones o beneficios no monetarios, o, cuando dicha cuantía no se pueda determinar, el método de cálculo de esa cuantía; deberá Política de incentivos Page 3/7

4 revelarse claramente al cliente, de forma completa, exacta y comprensible, antes de la prestación del servicio de inversión o auxiliar pertinente. El pago de los honorarios o de las comisiones o la aportación de los beneficios no monetarios, deberá aumentar la calidad del servicio prestado al cliente y no podrá entorpecer el cumplimiento de la obligación de RBC I&TS de actuar en el interés óptimo del cliente. c. Honorarios y comisiones necesarios: honorarios adecuados que permitan o sean necesarios para la prestación de servicios de inversión; tales como gastos de custodia, gastos de liquidación y cambio, tasas reguladoras o gastos de asesoría jurídica y que, por su naturaleza, no puedan entrar en conflicto con el deber de la empresa de actuar con honestidad, imparcialidad, diligencia y transparencia con arreglo al interés óptimo de sus clientes IDENTIFICACIÓN DE INCENTIVOS ABONADOS O PERCIBIDOS RBC I&TS ha identificado las tipologías de incentivos percibidos o abonados que conforman su operativa más habitual. El detalle de los mismos se encuentra recogido en el ANEXO I de la presente política. 4. COMUNICACIÓN DE INCENTIVOS A CLIENTES RBC I&TS comunicará a sus clientes, aplicando el principio de transparencia; las comisiones, honorarios o beneficios no monetarios percibidos o abonados mediante los dos siguientes métodos: a. Comunicación resumida: RBC I&TS informará al cliente sobre la existencia de incentivos, su naturaleza y del hecho de que el abono o la percepción de tales comisiones o honorarios no actúa en detrimento de su obligación de actuar en máximo interés de los clientes. Esta información se difundirá entre los clientes mediante la publicación del presente documento en la página web de la entidad así como en el correspondiente contrato por el que se regule el servicio de inversión o auxiliar en concreto. b. Comunicación detallada: RBC I&TS pondrá a disposición del cliente, a solicitud escrita del mismo; información clara, completa y exacta y comprensible sobre la existencia de incentivos, su naturaleza y cuantía, o en caso de no poder determinar ésta, el método de cálculo de la misma. De esta forma, estarán a disposición del cliente en las oficinas de RBC I&TS, la exacta naturaleza y cuantía de cuantas comisiones y honorarios sean aplicables a los servicios que se encuentren amparados bajo el respectivo contrato de servicios de inversión. 5. ACTUALIZACIÓN Los directores de las áreas de negocio que puedan cerrar acuerdos con terceros que puedan dar lugar a incentivos, serán responsable de su comunicación a Cumplimiento Normativo. Los requisitos establecidos en la normativa vigente y en la presente política deberán verificarse con anterioridad a que se produzcan. Por lo tanto, la valoración sobre la aceptabilidad del pago de unos honorarios, comisiones o beneficios no monetarios, deberá realizarse en el momento en que se plantee el acuerdo concreto con la empresa pagadora o receptora y no después de que los pagos o cobros hayan sido realizados. Por todo ello la comunicación a cumplimiento normativo deberá ser efectuada con la oportuna antelación a fin de que puedan emitir su valoración e determine el modo de actuar en cada caso concreto. Política de incentivos Page 4/7

5 Cumplimiento Normativo de RBC I&TS es responsable de la gestión global de la presente política: Garantizará su adecuación y la actualizará con la periodicidad requerida (como mínimo cada dos años); Evaluará y revisará la adecuación de los procedimientos derivados de dichas políticas; Controlará su implantación y aplicación; Será responsable de mantener actualizada la lista de incentivos comunicados; ANEXO I. DETALLE DE INCENTIVOS PERCIBIDOS / ABONADOS DETALLE DE INCENTIVOS PERCIBIDOS POR RBC INVESTOR & TREASURY SERVICES Servicio financiero prestado Detalle Base de cálculo Importe Aproximado Justificación de la aceptación del incentivo Comercialización de Instituciones de Inversión Colectiva. RBC I&TS percibe un porcentaje de la comisión de gestión, distribución y/o suscripción por la comercialización de IIC s Internacionales. gestión, distribución o suscripción que cada gestora recoge en los folletos. 73% En base a los acuerdos de comercialización firmados por RBC I&TS con cada una de las entidades gestoras de IICs, puede recibir una comisión por parte de estas entidades, sin que la percepción de dicha cantidad actúe en detrimento de la obligación de actuar en máximo interés del cliente. Depositaría de Fondos de Inversión y de pensiones. RBC I&TS percibe la comisión de depositaría de determinados Fondos de Inversión o Fondos de Pensiones directamente del Comercializador. Según se recoge en el folleto de la correspondient e IIC. Sobre la base del patrimonio efectivo custodiado. 0,20% anual del patrimonio del fondo Se trata de unos honorarios necesarios y adecuados para la prestación de servicios de depositaría y que, por su naturaleza, no pueden entrar en conflicto con el deber de la empresa de actuar con honestidad, imparcialidad, diligencia y transparencia con arreglo al interés óptimo de sus clientes. Política de incentivos Page 5/7

6 DETALLE DE INCENTIVOS ABONADOS POR RBC INVESTOR & TREASURY SERVICES Servicio financiero prestado por RBC I&TS Detalle Base de cálculo Importe Aprox. Justificación de la aceptación del incentivo Distribución de Instituciones de Inversión Colectiva extranjera /sistemas de routing y plataformas de transmisión de órdenes. entidades comercializadoras de IIC s internacionales un porcentaje de la retrocesión recibida a su vez de la correspondiente Gestora Internacional. Retrocesión de la entidad Gestora internacional. 90% Permite la puesta a disposición de los clientes, a través de los canales de distribución, de estos productos de inversión (IIC s internacionales). Se mejora la calidad del servicio al cliente dada la rapidez en la transmisión y ejecución de órdenes, se reduce el riesgo operacional. Operaciones sobre instrumentos financieros: abonadas a otras entidades por los servicios de intermediación. RBC I&TS abona a las transmisión de órdenes para su ejecución por RBC I&TS un porcentaje de la comisión de ejecución o de depositaría por el servicio de intermediación. En el caso de retrocesión de la comisión de depositaría se excluye como posibles destinatarios de la misma las gestoras de la correspondiente IIC depositada. contratación o comisión de depositaria para el caso de IIC,s depositadas. 60% Permite trasladar la orden del cliente a mercado para su ejecución. En ausencia del mencionado abono, sería el cliente el que pagase por el servicio de ejecución de órdenes. abonadas en los servicios de custodia nacional e internacional. intermediación o gestión de cartera una parte de la comisión de custodia o de liquidación. custodia y/o liquidación. 90% Permite ofrecer al cliente la posibilidad de optar por utilizar los servicios de custodia y/o liquidación de otra entidad por su mayor conocimiento, especialización o presencia en ese determinado mercado. abonadas en los servicios de depositaría de IICs. RBC I&TS retrocede una parte de la comisión de depositaría en base a acuerdos de comercialización formalizados con entidades promotoras y comercializadoras de IICs. Patrimonio efectivo custodiado de la IIC depositada. Entre el 0,02% y el 0,08 % anual del patrimonio efectivo custodiado de la IIC depositada. Habida cuenta de las labores realizadas las entidades promotora y comercializadoras en exclusiva de IICs, se posibilita a los participes el acceso a una gama amplia de productos cuyo diseño y selección, están basados en un análisis exhaustivo del mercado, la competencia y las nuevas tendencias de inversión. Política de incentivos Page 6/7

7 Contratación de instrumentos derivados. RBC I&TS abona a las transmisión de órdenes un porcentaje de la comisión por realización de operaciones con instrumentos financieros derivados. contratación. 50% Permite trasladar la orden del cliente a mercado para su ejecución u optar por utilizar los servicios de otra entidad por su mayor conocimiento y presencia en ese determinado mercado. En ausencia del mencionado abono, sería el cliente el que pagase por el servicio de ejecución de órdenes. Contratación instrumentos financieros de renta fija privada. transmisión de órdenes una parte del diferencial del precio de compra y venta del instrumento financiero obtenido en prestación del servicio. Diferencial del precio de compra y venta del producto o servicio. La información sobre la cuantía específica de este margen estará a disponible para el cliente o potencial cliente. Con carácter general, la entrega por RBC I&TS, consiste en parte del diferencial del precio de compra y venta de los citados productos o servicios de inversión y no supone coste adicional o extraordinario alguno para el cliente. Permiten la ejecución de las órdenes dadas por clientes. Cambio de divisa relacionada con la prestación de servicios de inversión. transmisión de órdenes de cambio de divisa (Forex) una parte del diferencial del precio de compra y venta de la divisa obtenido en prestación del servicio. Diferencial del precio de compra y venta de la divisa. La información sobre la cuantía específica de este margen estará disponible para el cliente o potencial cliente. Con carácter general, la entrega por RBC I&TS, consiste en parte del diferencial del precio de compra y venta de la correspondiente divisa y no supone coste adicional o extraordinario alguno para el cliente. Permiten la ejecución de las órdenes dadas por clientes. Crédito al Mercado. RBC I&TS abona a los intermediarios una parte de la comisión por la prestación de este servicio a los clientes finales. crédito al mercado. Hasta el 40% Permite al cliente acceder a financiación de valores y de efectivo. En ausencia del mencionado abono, sería el cliente el que pagase por ese servicio. abonadas en los servicios de subcustodia nacional e internacional. intermediación o gestión de cartera, una parte de la comisión de subcustodia. subcustodia y/o liquidación. 50% Permite delegar el servicio de custodia en una entidad especializada sin aumentar costes al cliente. Política de incentivos Page 7/7