POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN

Transcripción

1 POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN Política de Mejor Ejecución. Enero /7

2 POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN INDICE 1. ALCANCE AMBITO DE APLICACIÓN FACTORES PARA DETERMINAR EL MEJOR RESULTADO INSTRUCCIONES ESPECÍFICAS DE CLIENTES DEMOSTRACIÓN DE EJECUCIÓN ACEPTACIÓN DE LA POLITICA DE EJECUCIÓN REVISIÓN DE LA POLITICA DE EJECUCIÓN CENTROS DE EJECUCION / INTERMEDIARIOS Política de Mejor Ejecución. Enero /7

3 POLÍTICA DE MEJOR EJECUCIÓN 1. ALCANCE La normativa comunitaria MIFID (Directivas 2004/39/CE y 2006/73/CE y Reglamento 2006/1287/CE) establece como principio general que las empresas que presten servicios de inversión o servicios auxiliares a clientes, deben actuar con honestidad, imparcialidad y profesionalidad en el mejor interés de sus clientes. Dicha exigencia implica que al ejecutar órdenes se adopten todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para los clientes teniendo en cuenta el precio, los costes, la rapidez, la probabilidad de ejecución, la liquidación, el volumen, la naturaleza o cualquier otra consideración pertinente para la ejecución de la orden (artículo 21.1 de la Directiva 2004/39/CE). Para cumplir con estas obligaciones Self Bank elabora este documento denominado Politica de Mejor Ejecución en el que se establecen los mecanismos que permiten a Self Trade Bank, S.A., (a partir de ahora Self Bank) la obtención del mejor resultado para sus clientes o posibles clientes en la ejecución de órdenes, determinando la importancia o prioridad que se otorga a los factores recogidos en el artículo 21.1 de la Directiva 2004/39/CE y los centros de ejecución seleccionados que le permiten conseguir de manera coherente el mejor resultado posible para la ejecución de las órdenes de los clientes. 2. AMBITO DE APLICACIÓN El ámbito de aplicación de esta política de ejecución se refiera a la ejecución de las órdenes de compra o venta de instrumentos financieros por cuenta del cliente. Cuando Self Bank ejecute una orden siguiendo instrucciones específicas del cliente acerca de dónde o cómo debe ejecutar una orden, dichas instrucciones prevalecerán sobre los aspectos recogidos en esta Política. En el resto de características de la operación sobre los que no hubiera instrucciones, se seguirán los criterios que pudieran ser aplicables de la Política. El hecho de que el cliente haya impartido instrucciones específicas en relación con una parte o un aspecto de la orden no debe llevar a considerar que Self Bank esté exenta de su obligación de ejecución óptima con respecto a otras partes o aspectos de la orden no contemplados en esas instrucciones. En ningún momento Self Bank influirá al cliente sobre el contenido de la orden. Política de Mejor Ejecución. Enero /7

4 3. FACTORES PARA DETERMINAR EL MEJOR RESULTADO. Los factores a considerar para la mejor ejecución entre distintos centros de ejecución son los siguientes: 1. Precio: mejor precio en el momento de ejecutar la orden entre los centros de ejecución seleccionados por la entidad 2. Costes de ejecución: costes asociados al instrumento financiero en concepto de contratación y liquidación de la operación entre los centros de ejecución seleccionados por la entidad. 3. Rapidez en la transmisión de la orden 4. Probabilidad de la ejecución y la liquidación 5. Volumen de la oferta y demanda para un instrumento financiero concreto en los centros de ejecución disponibles. 6. Naturaleza de la orden, es decir, orden de mercado, orden limitada, etc. 7. Cualquier otra consideración relativa a la ejecución de la orden Para determinar el mejor resultado posible para el cliente minorista al ejecutar la orden en ausencia de instrucciones específicas de éste, Self Bank tomará en consideración los factores que le permitan ofrecer el mejor resultado posible en relación con la contraprestación total, constituida por el precio del instrumento financiero y los costes de ejecución. Otros factores tales como la rapidez, la probabilidad de la ejecución y la liquidación, el volumen y la naturaleza de la orden, el impacto en el mercado y otros costes de transacción implícitos que pueden tener prioridad sobre la contraprestación inmediata en términos de precios y costes se considerarán sólo en la medida en que sean esenciales para conseguir el mejor resultado posible en términos de contraprestación total para el cliente minorista. Self Bank al ejecutar las órdenes de clientes minoristas con el fin de determinar si la ejecución es óptima considerará los costes asociados a la ejecución, es decir, los costes en que pueda incurrir Self Bank en los diferentes centros de ejecución, a efectos de evaluar y comparar los resultados que pueda obtener el cliente en cada uno de los centros. Esta política no supone que Self Bank tenga la obligación de obtener el mejor resultado de entre todos los posibles en la ejecución de todas y cada una de las órdenes que reciba de sus clientes, sino que asume el compromiso de aplicar la presente política de ejecución a todas las órdenes de sus clientes. Política de Mejor Ejecución. Enero /7

5 4. INSTRUCCIONES ESPECÍFICAS DE CLIENTES. El cliente, no obstante, podrá indicar o dar instrucciones específicas, respecto de la ejecución o transmisión de las órdenes, debiendo ser consciente que tales instrucciones podrían no significar la obtención del mejor resultado posible. En caso de que haya una instrucción específica del cliente, Self Bank ejecutará la orden siguiendo la instrucción específica que prevalecerá sobre la Política de Mejor Ejecución recogida en este documento. Self Bank se reserva el derecho de admitir órdenes de ejecución específicas de clientes. 5. DEMOSTRACIÓN DE EJECUCIÓN Self Bank establecerá los procesos necesarios para que las ejecuciones de las órdenes de los clientes se lleven a cabo conforme a lo definido en la presente Política de Mejor Ejecución y facilitará a los clientes, a petición de éstos, el detalle de la ejecución de sus órdenes. Self Bank proporcionará la información que justifique que la operación se ha canalizado por el centro de ejecución / intermediario definido en la Política de Mejor Ejecución. 6. ACEPTACIÓN DE LA POLITICA DE EJECUCIÓN El envío de órdenes a través de Self Bank supone la aceptación por los clientes de las condiciones establecidas en la presente Política de Mejor Ejecución. 7. REVISIÓN DE LA POLITICA DE EJECUCIÓN La política de Mejor Ejecución será revisada con periodicidad al menos anual, con el propósito de revisar que atiende al principio de mejor ejecución. Asimismo, Self Bank evaluará periódicamente los centros de ejecución e intermediarios que se contemplan en esta política. Las conclusiones se elevarán al Consejo de Administración en el Informe Anual de Compliance emitido por el departamento. Cualquier modificación de carácter relevante que afecte a la Política de Ejecución será comunicada en tiempo y forma a los clientes a través del sitio web: Política de Mejor Ejecución. Enero /7

6 8. CENTROS DE EJECUCION / INTERMEDIARIOS. Se entiende por centro de ejecución: un mercado regulado, sistema multilateral de negociación, creador de mercado u otro proveedor de liquidez así como las entidades que desempeñen en terceros países funciones similares a las realizadas por las entidades anteriores. Self Bank adoptará todas las medidas razonables para la obtención del mejor resultado posible para sus clientes, con este objetivo ha seleccionado como centros de ejecución/ intermediarios los siguientes: 1. Centros de ejecución de renta variable SIBE Sistema de Interconexión Bursátil Español XETRA Bolsa Alemania Intermediario París Bolsa Francia Intermediario Bruselas Bolsa Bélgica Intermediario Ámsterdam Bolsa Holanda Intermediario Milán Bolsa Italia Intermediario Lisboa Bolsa Portugal Intermediario Londres Bolsa Reino Unido Intermediario Resto mercados europeos* Intermediario NYSE Bolsa USA Intermediario Amex Bolsa USA Intermediario Nasdaq Bolsa USA Intermediario OTC Bolsa USA Intermediario * Posibilidad de tramitar operaciones en el resto de mercados europeos en/a los que el intermediario tenga acceso. 2. Centros de ejecución de ETFs SIBE Sistema de Interconexión Bursátil Español XETRA Bolsa Alemania Intermediario París Bolsa Francia Intermediario NYSE Bolsa USA Intermediario Amex Bolsa USA Intermediario Nasdaq Bolsa USA Intermediario Política de Mejor Ejecución. Enero /7

7 3. Centros de ejecución de Derivados Opciones y futuros Mercado Español de Futuros MEFF Financieros EUREX European Exchange CFDs y Divisas SAXO BANK como Creador de Mercado. SELF BANK actúa como transmisor de las órdenes cursadas por el Cliente a través de la Plataforma de CFDs y Divisas del sitio Web de SELF BANK. Como receptor y transmisor de órdenes de CFDs y Divisas, SELF BANK informa al Cliente que SAXO BANK es el intermediario que asume el compromiso de cotizar continuamente en el mercado precios de oferta y demanda de CFDs y Divisas como Creador de Mercado. En consecuencia, SELF BANK informa al cliente de que la negociación de CFDs y Divisas estará sujeta a las reglas de SAXO BANK ( a través de la Plataforma de CFDs y Divisas de SELF BANK, recayendo la responsabilidad de la fijación de precios de oferta y demanda de CFDs y Divisas en SAXO BANK. 4. Centros de ejecución de warrants. Sistema de Interconexión Bursátil SIBE Español Relación de intermediarios: - Credit Suisse: para operativa en mercados europeos - Knight Securities: para operativa en mercado americano - Saxo Bank: para operativa con CFDs y Divisas Política de Mejor Ejecución. Enero /7