EMPRESAS CMPC RESULTADOS FINANCIEROS 3T13

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1 EMPRESAS CMPC RESULTADOS FINANCIEROS 3T13 El 1 de Octubre de 2013 entró en operación la nueva línea de plywood en la planta Mininco, agregando 260 mil m 3 de capacidad por año. La inversión total fue de US$120 millones.

2 RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2013 Índice Resumen 3T13 3 Análisis Ventas y EBITDA 4-5 Análisis Ventas 6-11 Forestal 6 Celulosa 7-8 Papeles 9 Tissue 10 Productos de Papel 11 Análisis Estado Resultados 12 Análisis Balance 13 Análisis Deuda 14 Plan de Inversiones 15 Eventos Relevantes 16 Mercado de Capitales 17 Información Financiera Comentario de la Administración de la Compañía El tercer trimestre fue un trimestre de sólidos logros para CMPC, con mejores márgenes e inversiones en curso para aumentar la producción y mejorar la eficiencia. Nuestro margen EBITDA aumentó a 21%, impulsado por un fuerte desempeño de las áreas Celulosa y Forestal, combinado con control de costos. Adicionalmente, el Directorio aprobó un nuevo proyecto de cogeneración de energía para la planta de Tissue de Talagante. Por último, estamos orgullosos de anunciar que recibimos la certificación FSC TM para ciertos productos de CMPC Maderas, un nuevo reconocimiento al compromiso de CMPC con la sustentabilidad de esta institución reconocida a nivel mundial. De cara al cuarto trimestre, esperamos continuar con nuestro sólido desempeño en todas nuestras áreas de negocio, además de la adición de capacidad de la nueva línea de producción de plywood de m 3 y la aceleración de la producción de la nueva máquina de tissue de Talagante. Nos mantenemos centrados en nuestra principal fortaleza, de entregar productos de alta calidad a nuestros clientes en todo el mundo, siempre apuntando a los más altos estandares de eficiencia y sustentabilidad. Acerca de CMPC Empresas CMPC fabrica productos forestales, celulosa, papeles, productos tissue y productos de embalaje a través de Latinoamérica. La Compañía aspira a entregar productos de clase mundial a su amplia base de clientes. Sus bosques le permiten obtener madera de alta calidad, lo que junto a sus fábricas estratégicamente ubicadas en países como Chile, Argentina, Uruguay, Perú, México, Colombia, Ecuador y Brasil, y a una base de más de 16 mil empleados directos, le permiten ser una compañía regional con una estructura de costos competitiva. La Compañía vende más de 25 líneas de productos diferentes a más de 31 mil clienes en cerca de 45 países, aspirando siempre a construir relaciones de largo plazo. Conferencia Telefónica Fecha: 7 de Octubre, 3:00 PM hora Stgo (1:00 PM hora NY) Número gratis (EEUU): Número internacional: Webcast: ks/empresas html Contacto Relación con Inversionistas Colomba Henríquez B. chenriquezb@gerencia.cmpc.cl Contacto Prensa Sebastián Garcés O. sgarceso@gerencia.cmpc.cl

3 RESUMEN 3T13 Ventas totales de US$1.231 millones, 5% menores y 2% mayores a las registradas el 2T13 y 3T12, respectivamente. Volúmenes de venta de Forestal de 1 millón de m 3, aumentando un 8% ToT y un 11% AoA. Precios de venta efectivos netos de exportación de celulosa de CIF 668 US$/ton para BSKP y CIF 643 US$/ton para BEKP. Volúmenes de ventas de Tissue de 146 mil tons, sólido crecimiento ToT y AoA. EBITDA de US$258 millones, aumentando un 8% con respecto al 2T13 y un 7% con respecto al 3T12. Margen EBITDA de 21%, en comparación con un 19% en 2T13 y un 20% en 3T12. EBITDA de Celulosa creció un 7% ToT y un 38% AoA. Utilidad Neta de US$43 millones, US$13 millones mayor al 2T13 y US$ 42 millones mayor al 3T12. CMPC pagó aproximadamente US$270 millones en deuda durante el trimestre. Ratio Deuda Neta/EBITDA de 3,0x, levemente mayor ToT y estable AoA. Puesta en marcha de la nueva línea de plywood de 260 mil m 3 de capacidad en la planta Mininco el 1 de Octubre Directorio de Empresas CMPC aprueba proyecto de cogeneración de energía para la planta de Tissue de Talagante, el cual generará aproximadamente 20MW de energía y 25 toneladas de vapor por hora. Principales Cifras MMUS$ ToT AoA Acum Acum Ac. 13 / Ac. 12 Ventas 1,209 1,291 1,231-5% 2% 3,546 3,715 5% EBITDA % 7% % Margen EBITDA 20% 19% 21% 13% 6% 20% 19% -1% Utilidad Neta % 3372% % CAPEX % 75% % Total Activos 13,613 14,242 14,152-1% 4% 13,613 14,152 4% Deuda Neta 2,603 2,628 2,793 6% 7% 2,603 2,793 7% Capitalización de Mercado 9,357 7,307 } 7,223-1% -23% 9,357 7,223-23% Dólar Observado Cierre % 6% % Dólar Observado Promedio % 5% % Declaraciones previas Este informe financiero puede contener proyecciones. Dichas proyecciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que puedan hacer cambiar sustancialmente los resultados reales a los proyectados anteriormente en este informe. Estos riesgos incluyen: riesgos de mercado, operacionales y financieros. Todos ellos se encuetran descritos en la Nota 3 de los Estados Financieros de Empresas CMPC (Nota 3, Gestión de Riesgos). De acuerdo a las leyes aplicables en Chile, Empresas CMPC publica este informe en su sitio web ( además de enviar a la Superintendencia de Valores y Seguros los Estados Financieros de la Compañía y sus notas correspondientes para su revisón y consulta ( 3

4 ANÁLISIS VENTAS Y EBITDA Ventas porárea de Negocio 3T12 2T13 3T13 7% 11% 8% 10% 7% 11% 38% 29% 37% 32% 38% 30% 15% 13% 14% Forestal Celulosa Papeles Tissue Productos de Papel Ventas pordestino 3T12 2T13 3T13 32% 23% 31% 25% 32% 24% 45% 44% 44% Ventas Domésticas Filiales Extranjeras EBITDA por Área de Negocio 3T12 Ventas Domésticas Chile 2T13 Exportaciones 3T13 26% 2% 17% 22% 3% 11% 22% 1% 15% 16% 39% 14% 50% 13% 49% Forestal Celulosa Papeles Tissue Productos de Papel 4

5 ANÁLISIS VENTAS Y EBITDA Las Ventas Totales fueron US$1.231 millones durante el trimestre, un 5% menores en comparación con el 2T13 y un 2% mayores en comparación con el 3T12. La disminución ToT se atribuye principalmente al área de Celulosa. Lo anterior se debió a menores precios para la BEKP, además, ciertas restricciones del gobierno de Venezuela redujeron temporalmente las ventas a ese país. En el cuarto trimestre, CMPC espera vender estos embarques, originalmente destinados a Venezuela, en distintos mercados. Además, se presenta una baja estacional de las ventas en el área de Productos de Papel. Estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por los mayores volúmenes de venta del área Forestal. El incremento AoA fue impulsado por un crecimiento en las ventas en todas las áreas de negocio con excepción del área de Papeles que se vio afectada por el cierre de una de las líneas de producción de papel periódico. Los Costos Operacionales, excluyendo depreciación, costo de formación de madera y los fondos de la madera, alcanzaron los US$795 millones, 9% menores que el 2T13 y estables con respecto al 3T12. La disminución ToT se explica parcialmente por las menores ventas consolidadas además de los altos costos no recurrentes registrados en las áreas Forestal, Celulosa y Tissue durante el 2T13. A nivel consolidado, los costos operacionales fueron un 65% de las ventas totales durante el 3T13, comparado con un 67% el 2T13 y un 66% el 3T12. El EBITDA alcanzó los US$258 millones, un 8% mayor que el registrado el 2T13 y un 7% mayor que el registrado el 3T12. El aumento trimestral se debió a una mayor generación de EBITDA del área Forestal, Celulosa y Tissue, mientras que el aumento AoA fue impulsado por el área de Celulosa. Análisis Ventas a Terceros Evolución EBITDA por Negocio +11 Precios Volumenes , ,231 Ventas 2T13 Forestal + 4 Celulosa -42 Papeles + 1 Tissue -3 Prod. Papel -19 Ventas 3T13 EBITDA 2T13 Forestal Celulosa Papeles Tissue Productos Holding y de Papel Otros EBITDA 3T13 5

6 FORESTAL Ventas * Durante el 3T13 el área Forestal registró un aumento del 3% en sus ventas en comparación con el 2T13 y un 7% en comparación con el 3T12, impulsado por mejores volúmenes. EBITDA * * Cifras en millones de US$ Volúmenes (miles m 3 ) Madera pulpable Madera aserrable Madera aserrada Madera remanufacturada Plywood Otros Total ,001 Los volúmenes de venta aumentaron un 8% trimestralmente, debido a los mayores volúmenes de plywood (+19%), madera pulpable (+13%) y madera aserrable (+11%). Los mayores volúmenes de plywood se deben a la recuperación de la producción después de la mantención programada el trimestre pasado y las paradas ocasionadas por la puesta en marcha de la segunda línea. El aumento de los volúmenes de madera pulpable se debe a una mayor venta para exportación mientras que los de madera aserrable se deben a mayores ventas en Argentina. Por otra parte, se registraron menores volúmenes de venta de madera aserrada (-5%) y de madera remanufacturada (-2%). La disminución de madera aserrada se debe a la redirección de ciertos embarques a Japón, los cuales deberían reconocerse como ventas del próximo trimestre. Los volúmenes del 3T13 fueron un 11% mayores en comparación con los del 3T12, debido a mayores volúmenes vendidos de madera pulpable (+57%), madera aserrable (+22%) y madera remanufacturada (+9%). El precio promedio de venta disminuyó un 5% en comparación con el 2T13. El EBITDA trimestral fue un 48% mayor en comparación con el 2T13, y un 2% menor en comparación con el 3T12. Los costos directos cayeron en comparación con el trimestre anterior debido a la apreciación del US Dólar, mayor productividad y menores costos de mano de obra. Lo anterior fue parcialmente contrarrestado por mayores precios de petróleo. 6

7 U S$/ton CIF CELULOSA La demanda mundial por celulosa de mercado creció un 5% durante el tercer trimestre con respecto a igual período del año anterior, este crecimiento corresponde en gran medida a la recuperación de la demanda por celulosa de China. Durante los primeros nueve meses de 2013, la demanda mundial por celulosa creció un 3,4% (+1,3 millones de toneladas), este aumento es liderado por: Un 7,5% de crecimiento de la demanda China (+790 mil toneladas), lo anterior reflejaría el fin del período de desaceleración de la segunda mayor economía mundial. Un 6,4% de crecimiento de la demanda de América del Norte (+350 mil toneladas), como resultado del crecimiento de la producción de papeles tissue con nuevas máquinas papeleras que operan principalmente en base a BEKP. Con respecto a la oferta, la decisión del cierre de la Planta Tofte de Södra, junto con restricciones técnicas en otras plantas productoras, han limitado la oferta global de celulosa fibra larga y como consecuencia, el equilibro oferta/demanda se ha estrechado a niveles que permiten que los precios muestren una trayectoria al alza, tendencia que se ha acelerado en fechas recientes. Por el contrario, la demanda de fibra corta ha crecido menos que la oferta, y como consecuencia, su precio ha caído en el tercer trimestre del año, generándose un aumento del diferencial de precios entre ambas fibras. No obstante, se prevé que una lenta reactivación de la demanda en Europa y la postergación de la fecha de puesta en marcha de dos plantas de celulosa en América Latina permitan un equilibrio más saludable entre oferta y demanda en este segmento durante el último trimestre del año Evolución precio promedio neto efectivo de exportación CMPC T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 BSKP BEKP 7

8 CELULOSA EBITDA * * Cifras en millones de US$ Ventas * Volúmenes (miles t on.) BSKP BEKP Otros Total Market Pulp Durante el 3T13 el área de Celulosa registró una disminución del 10% en sus ventas en comparación con el 2T13 y un 7% de aumento en comparación con el 3T12. Los volúmenes de venta de market pulp disminuyeron un 5% en comparación con los del 2T13 y aumentaron un 1% en comparación con el 3T12. Los volúmenes de venta de BSKP se mantuvieron estables ToT y aumentaron un 11% AoA, mientras que los volúmenes de BEKP disminuyeron un 7% ToT y un 3% AoA. La disminución de volúmenes, especialmente de BEKP, se debe principalmente a menores volúmenes exportados a Venezuela debido a restricciones del gobierno al acceso a divisas al cambio oficial. Estos volúmenes deberían venderse durante el cuarto trimestre en distintos mercados. El precio promedio de venta (incluyendo las toneladas de papeles integrados y energía vendida al SIC) disminuyó en un 15%. El precio promedio neto efectivo de exportación fue CIF 668 US$/ton para BSKP y CIF 643 US$/ton para BEKP. Durante este período el diferencial entre las dos fibras fue de CIF 25 US$/ton, aumentando con respecto al diferencial de CIF 1 US$/ton registrado en 2T13. El EBITDA durante el trimestre aumentó en un 7% en comparación con el 2T13 y un 38% en comparación con el 3T12. Los costos directos disminuyeron por menores costos de madera para la fibra larga y menores costos de energía. La división de Energía contribuyó con US$8 millones durante el trimestre. 8

9 PAPELES 188 Ventas * Durante el 3T13 el área de Papeles mantuvo sus ventas constantes en comparación con el 2T13 y registró una disminución de un 10% en comparación con el 3T12. EBITDA * Los volúmenes de venta crecieron un 2% con respecto al 2T13, con mayores ventas de cartulinas y de papel periódico. Los volúmenes de cartulinas aumentaron un 6% en comparación con el trimestre anterior. Por otra parte, el papel para corrugar presentó una disminución de un 3% debido a la mantención programada de la planta de Puente Alto durante el mes de Julio. Los volúmenes de venta cayeron un 11% en comparación con el 3T12. Las volúmenes de papel periódico cayeron un 55% en el período descrito, como consecuencia de la decisión de la Compañía de cerrar una línea de producción a causa de los altos precios de la energía. Los volúmenes de papel para corrugar también disminuyeron un 14% AoA. * Cifras en millones de US$ Volúmenes ( miles ton.) Cartulinas Papel Periódico Papel para Corrugar Otros Papeles Total Los precios de venta cayeron un 2% en comparación con el 2T13, lo que se explica principalmente por una baja en los precios de cartulinas. El EBITDA trimestral disminuyó un 2% en comparación con el 2T13 y 16% en comparación con el 3T12. Los costos directos disminuyeron durante el trimestre gracias a menores costos de energía y menores costos de celulosa en el negocio de cartulinas. 9

10 TISSUE Ventas * Durante el 3T13 el área de Tissue registró una disminución de un 1% en sus ventas al ser comparadas con las del 2T13 y un aumento de un 2% al ser comparadas con las del 3T12. EBITDA * Los volúmenes de venta de Papel Tissue aumentaron un 2% en comparación con el 2T13 y un 2% en comparación con el 3T12. El aumento trimestral se explica principalmente por las mayores ventas de las filiales extranjeras. El aumento AoA fue resultado de un aumento de 5% de los volúmenes de venta de Chile. Los volúmenes de venta de Productos Sanitarios aumentaron un 1% ToT y un 11% AoA, debido a mayores ventas de pañales de niños en las filiales extranjeras. Los precios promedios de venta (medidos en US$) cayeron un 3% en el caso de papel tissue en comparación con el trimestre anterior mientras que los productos sanitarios aumentaron un 3% durante el mismo período. * Cifras en millones de US$ 13% 13% Volúmenes de Venta por País 4% 3% 3% 19% 146 mil ton 23% 22% Chile Brasil Argentina México Perú Uruguay Colombia Ecuador El EBITDA registró un incremento trimestral de un 9% a pesar de la caída en las ventas, mientras que cayó un 8% con respecto al año anterior debido a la depreciación de las monedas locales y los costos asociados a la curva de aprendizaje de la nueva máquina de Talagante. Los costos directos disminuyeron durante el trimestre debido a menores costos de energía y menores costos de papel reciclado. 10

11 PRODUCTOS DE PAPEL 82 Ventas * Durante el 3T13 las ventas del área de Productos de Papel disminuyeron un 19% en comparación con el 2T13 y se mantuvieron estables en comparación con el 3T12. EBITDA * 8 Los volúmenes de venta cayeron un 20% ToT y aumentaron un 5% AoA. La disminución con respecto al trimestre anterior se debe a la baja estacional de la demanda, principalmente de cajas de cartón corrugado y bandejas de pulpa moldeada. El aumento en volúmenes AoA se debió a un aumento de un 20% en los volúmenes de bandejas de pulpa moldeada debido a un aumento de capacidad en Chile, además de un aumento de un 20% en los volúmenes de sacos de papel debido al aumento de capacidad en México. 6 3 El precio promedio de venta disminuyó un 6% en comparación con el 2T13, y un 10% en comparación con el 3T12. Lo anterior se debe principalmente a menores precios de sacos de papel. * Cifras en millones de US$ El EBITDA trimestral fue un 65% menor en comparación con el 2T13, y un 54% en comparación con el 3T12. El menor margen se explica parcialmente por los menores precios en sacos de papel y los mayores costos de materias primas en el negocio de cajas de cartón corrugado. Volúmenes (miles ton.) Cajas de Cartón Corrugado Sacos de Papel Bandejas de Pulpa Moldeada Total

12 ANÁLISIS DE ESTADO DE RESULTADOS Los Costos Operacionales excluyendo depreciación, costo de formación de madera y los fondos de la madera alcanzaron los US$795 millones, un 9% menores que el 2T13 y estables con respecto al 3T12. La disminución ToT se explica parcialmente por las menores ventas consolidadas además de los altos costos no recurrentes registrados en las áreas Forestal, Celulosa y Tissue durante el 2T13. A nivel consolidado, los costos operacionales fueron un 65% de las ventas totales durante el 3T13, comparado con un 67% el 2T13 y un 66% el 3T12. Los Otros gastos operacionales alcanzaron los US$177 millones, un 2% menores que en el 2T13 y un 3% mayores que en el 3T12. El cambio trimestral se atribuye a menores ventas durante el trimestre, mientras que el aumento con respecto al año anterior se atribuye a mayores costos de distribución. A nivel consolidado, los Otros gastos operacionales fueron un 14% de las ventas en el trimestre, manteniéndose el mismo porcentaje con respecto al 2T13 y al 3T12. Los Gastos Financieros disminuyeron un 2% desde el 2T13. Adicionalmente, los Ingresos Financieros disminuyeron un 31% en comparación con el 3T12. Durante el trimestre, se registró un menor Resultado devengado porcoligadas, el cual disminuyó a US$2 millones. Respecto a las Diferencias de cambio, la depreciación del Dólar estadounidense resultó en una pérdida trimestral de US$10 millones. Por otra parte, los Resultados por unidades de reajuste registraron una pérdida de US$9 millones durante el trimestre, debido a la variación positiva de la inflación aplicada sobre las deudas en UF mantenidas por la Compañía. La cuenta Otras ganancias (pérdidas) registró una pérdida de US$53 millones. Esto se explica por el cargo de US$50 millones debido al cierre de las operaciones de papel periódico Rio Vergara. Esta categoría también incluye ventas de productos que no son netamente del negocio, además de otros ítems recurrentes como las pérdidas de siniestros no cubiertos por las compañías de seguros, donaciones, y los efectos relativos de los cambios en el fair value de los instrumentos financieros que incluyen forwards, inversiones en forwards relacionados a swaps sintéticos, swaps de divisas y swaps, diferentes a los que se encuentran bajo contabilidad de cobertura, entre otros. Los Impuestos a las ganancias del período implicaron una ganancia de US$4 millones, comparado a una pérdida de aproximadamente US$109 millones en el 2T13. Durante el trimestre se registró una ganancia de aproximadamente US$10 millones en impuestos diferidos correspondientes al cierre de Rio Vergara. Este cambio es el resultado de la depreciación del peso chileno y del efecto de las diferencias de cambio en la cuenta de impuestos diferidos. Esto se debe a que la contabilidad de los impuestos de CMPC está en pesos chilenos y la depreciación de esta moneda reduce la base tributaria de los activos medidos en dólares y por tanto aumenta los Impuestos diferidos. 12

13 ANÁLISIS DE BALANCE El Efectivo y equivalentes al efectivo disminuyó un 18% en comparación con el 2T13 y aumentó un 51% en comparación con el 3T12. El cambio trimestral se debió a un aumento de la inversión además del pago de dividendos durante el mes de Septiembre. Al 30 de Septiembre de 2013 los Activos corrientes disminuyeron un 6% en comparación con el 30 de Junio de 2013 como resultado de la menor caja en manos de la Compañía y un menor nivel de deuda de corto plazo. Los Activos no corrientes aumentaron un 1% en comparación con los del cierre del segundo trimestre. Los Pasivos corrientes disminuyeron un 10% en comparación con los del 30 de Junio de 2013 debido al pago de préstamos de corto plazo. Los Pasivos no corrientes permanecieron estables en comparación con los del 30 de Junio Es importante considerar que durante el trimestre CMPC pagó aproximadamente US$270 millones de deuda. La Deuda financiera de CMPC alcanzó los US$3.786 millones al 30 de Septiembre de 2013, un 1% menor que la registrada el 30 de Junio de La Deuda Financiera Neta alcanzó los US$2.793 millones al 30 de Septiembre de 2013, un 6% mayor en comparación al cierre del trimestre anterior como consecuencia de la menor caja en manos de la Compañía. Financial Ratio Evolution 5.26x 5.39x 5.53x 3.0x 2.9x 3.0x 0.45x 0.46x 0.46x El ratio Deuda Neta/EBITDA se mantuvo estable en 3,0x, desde los 2,9x en 2T13. Net Financial Debt / EBITDA Financial Debt / Tangible Net Worth Interest Coverage Ratio Deuda consolidada al 30 de Septiembre de 2013 En millones de US$ Δ% ToT Δ% AoA (i) Préstamos que Devengan Intereses Corrientes % -44% (ii) Préstamos que Devengan Intereses no Corrientes 3,143 3,516 3,552 1% 13% (iii) Otras Obligaciones (49) (47) (47) -1% -5% (iv) Valor de Mercado de Instrumentos Derivados de Deuda para Cobertura de Tasas y Monedas (99) (88) (11) -88% -89% (v) Pasivos de Cobertura Netos Corrientes relacionados a Deuda (vi) Pasivos de Cobertura Netos No Corrientes Deuda Total ( (i) + (ii) + (iii) + (iv) + (v) + (vi) ) 3,516 3,825 3,786-1% 8% Caja* 914 1, % 9% Deuda Neta 2,603 2,628 2,793 6% 7% Costo Promedio Deuda 4.3% 3.9% 4.1% 5% -5% * Efectivo y efectivo equivalente + Depósitos a Plazo entre 90 y 360 días 13

14 ANÁLISIS DE LA DEUDA Calendario de Amortizaciones al 30 de Septiembre de 2013 EBITDA U12M: US$917 millones / /30 Deuda según Emisor 11% 1% Deuda por Moneda 5% 25% 88% Inversiones CMPC Tissue Otros 70% US$ CLP Otras Deuda según Tasa de Interés Deuda por Instrumento 9% 22% 91% 78% Tasa Fija Tasa Flotante Bancos Bonos 14

15 PLAN DE INVERSIONES El Plan de inversiones de la Compañía alcanzó los US$228 millones en el 3T13, representando un aumento de un 1% y de un 75% con respecto al 2T13 y al 3T12, respectivamente. El aumento con respecto al año anterior corresponde a los pagos de aproximadamente US$130 millones para el proyecto Guaíba II. 131 Expansión Guaíba Octubre 2013 CAPEX Una nueva línea de plywood empezó a operar el 1 de Octubre en la planta Mininco, añadiendo una capacidad anual de 260 mil m 3. En Septiembre, el Directorio de Empresas CMPC aprobó un proyecto de cogeneración para la planta de Tissue de Talagante, el cual generará aproximadamente 20MW de energía y 25 toneladas de vapor por hora. El proyecto Guaíba II continua de acuerdo a su cronograma y a su presupuesto. Actualmente, más de personas están trabajando en la construcción, de los cuales más de un 90% pertenece a la comunidad local. Principales proyectos Forestal Celulosa Papeles Tissue Descripción Segunda Línea - Planta Mininco Segunda línea - Planta Guaíba Capacidad 260 mil m 3 /año 1,3 millones ton/año Planta Cogeneración Puente Alto 44MW + 80 ton vapor/hora Planta Cogeneración Talagante 20MW + 25 ton vapor/hora Presupuesto US$120 millones US$2,1 billones US$70 millones US$32 millones Puesta en Marcha Porcentaje Invertido 4T13 2T15 2T15 2T15 100% 10% 0% 0% 15

16 HECHOS RELEVANTES Nueva línea de plywood en la planta Mininco: El 1 de Octubre de 2013 fue la puesta en marcha de la nueva línea de plywood de 260 mil m 3 de capacidad en la planta Mininco. La inversión total del proyecto fue de US$120 millones. Cuando la línea esté operando a un 100%, la capacidad de plywood de CMPC alcanzará los 500 mil m 3 por año. Cierre de operaciones de papel periódico: El 5 de Septiembre el Directorio de Empresas CMPC decidió cerrar la planta Papeles Río Vergara de papel periódico ubicada en Nacimiento, Chile a partir del 30 de Noviembre. Esta decisión fue tomada debido al aumento de los precios de la energía, los cuales provocaron mayores costos de producción. Esta situación implicará el cargo neto de US$40 millones durante el tercer trimestre. Proyecto de cogeneración de energía para la planta de Talagante: En Septiembre, el Directorio de Empresas CMPC aprobó una nueva planta de cogeneración para la planta de Tissue de Talagante. El proyecto consiste en una planta con una capacidad de generación de aproximadamente 20MW de energía y de 25 toneladas de vapor por hora. El monto total de inversión se estima en US$32 millones y su puesta en marcha está planificada para mediados de Certificación FSC TM : El 8 de Octubre de 2013 CMPC Maderas recibió la certificación de Cadena de Custodia para sus plantas industriales, puertos e intermediarios. De esta forma, CMPC Maderas puede comercializar sus productos de plywood y sus productos de aserraderos bajo el sello FSC TM. Conclusión del proceso de aumento de Capital: El 27 de Septiembre Empresas CMPC concluyó el proceso de aumento de capital con el remate de acciones a CLP$1.600, por un total de CLP$ millones (aproximadamente US$ 23 millones). Anteriormente, Empresas CMPC había vendido acciones durante el período de opción preferente para todos sus accionistas. El Grupo Matte, el cual posee un 55% de las acciones de la Compañía, suscribió su respectiva parte de las nuevas acciones, al igual que los Fondos Chilenos de Pensión, los cuales poseen en su conjunto un 11% de la Compañía. Reconocimientos de la Industria: en Septiembre un estudio de MideUC, el instituto de medición de la Pontificia Universidad Católica de Chile, y la Agencia de Comunicaciones Azerta, reconocieron a Empresas CMPC como la quinta empresa Chilena más responsable con el medio ambiente. Además, en Octubre Fundación CMPC recibió el sello Más Por Chile de parte del Ministerio de Desarrollo Social en reconocimiento por las iniciativas en educación en las comunidades donde CMPC opera. Un dividendo provisorio de CLP$5 por acción fue pagado en Septiembre: El Directorio de Empresas CMPC aprobó un dividendo de CLP$5 por acción, pagado el 16 de Septiembre

17 CL P$ MERCADO DE CAPITALES Acción de CMPC El precio promedio de la acción durante el trimestre fue de CLP$1.552 comparado con los CLP$1.647 durante el segundo trimestre. El volumen diario promedio transado fue 1,7 millones de acciones, un 14% mayor que el 2T13. El monto promedio transado alcanzó los CLP$2.614 millones, un 9% mayor que el del 2T13. Conclusión del proceso de aumento de capital el 27 de Septiembre con el remate de acciones a un precio de CLP$ ,700 Evolución Precio Acción CMPC 1,650 1,600 1,550 1,500 1,450 1,400 Fuente: Bloomberg Renta Fija Bonos Internacionales Yield % ( 1) Moneda ToT AoA CMPC 2018 US$ % 7% CMPC 2019 US$ % 14% CMPC 2022 US$ % 25% CMPC 2023 US$ % - Fuente: Bloomberg Bonos Locales Chilenos Yield % ( 1) Moneda ToT AoA BCMPC - A UF % - 11% BCMPC - B UF % 6% BCMPC - D UF % - 13% BCMPC - F UF % - 1% Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago (1) Mid Yield Promedio 17

18 BALANCE En miles de US$ 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 ToT AoA Activos Corrientes 3,312,451 3,509,085 3,450,480 3,353,693 3,366,465 3,680,515 3,454,358-6% 0% Efectivo y Equivalentes al Efectivo 366, , , , ,767 1,012, ,967-18% 51% Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto 969, , , , , , ,129 1% 3% Inventarios 1,042,859 1,060,528 1,087,790 1,098,369 1,111,044 1,053,658 1,086,941 3% 0% Activos Biológicos 223, , , , , , ,881 0% 8% Activos por Impuestos 148, , , , , , ,611-17% -28% Otros Activos Corrientes 561, , , , , , ,829-23% -54% Activos No Corrientes 10,223,760 10,112,075 10,162,980 10,525,689 10,706,656 10,561,010 10,697,200 1% 5% Activos Intangibles, Distintos a la Plusvalía 10,071 9,586 9,491 10,546 14,952 14,624 14,383-2% 52% Plusvalía 156, , , , , , ,000-1% -9% Propiedades, Plantas y Equipos, Neto 6,464,886 6,433,556 6,478,299 6,569,815 6,554,675 6,579,774 6,650,920 1% 3% Activos Biológicos 3,267,626 3,288,415 3,298,355 3,280,990 3,310,103 3,316,569 3,311,019 0% 0% Activos por Impuestos Diferidos 133,783 45,535 54,867 54, ,352 51,545 56,404 9% 3% Otros Activos No Corrientes 190, , , , , , ,474 15% 206% TOTAL ACTIVOS 13,536,211 13,621,160 13,613,460 13,879,382 14,073,121 14,241,525 14,151,558-1% 4% Pasivos Corrientes 1,096,994 1,160,065 1,381,121 1,569,235 1,689,550 1,205,069 1,084,798-10% -21% Otros Pasivos Financieros 241, , , , , , ,382-31% -32% Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 653, , , , , , ,341 5% -7% Otros Pasivos Corrientes 201, , , , ,629 79, ,075 29% -41% Pasivos no Corrientes 4,418,533 4,500,180 4,251,054 4,325,113 4,332,489 4,697,753 4,676,341 0% 10% Otros Pasivos Financieros 3,218,130 3,387,947 3,143,351 3,230,886 3,097,142 3,548,429 3,568,630 1% 14% Pasivos por Impuestos Diferidos 931, , , ,449 1,095,247 1,022, ,097-2% 5% Otros Pasivos no Corrientes 268, , , , , , ,614-13% -32% Participaciones No Controladoras 9,508 4,713 4,723 4,722 4,801 4,357 4,383 1% -7% Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 8,011,176 7,956,202 7,976,562 7,980,312 8,046,281 8,334,683 8,386,036 1% 5% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 13,536,211 13,621,160 13,613,460 13,879,382 14,073,121 14,241,862 14,151,558-1% 4% 3T13 Nota: Las cifras del balance están basadas en las FECUs trimestrales de Empresas CMPC consolidada 18

19 ESTADO DE RESULTADOS T13 En miles de US$ 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 ToT AoA Ingresos Ordinarios 1,176,975 1,160,717 1,208,625 1,213,003 1,193,670 1,290,776 1,230,528-5% 2% Costos de Operación (1) (799,287) (752,084) (795,226) (816,831) (819,774) (870,932) (794,907) -9% 0% Margen de Explotación 377, , , , , , ,621 4% 5% Otros Costos y Gastos de Operación (2) (153,331) (168,958) (172,829) (186,902) (161,715) (180,781) (177,196) -2% 3% EBITDA ( 3) 224, , , , , , ,425 8% 7% Margen EBITDA % 19% 21% 20% 17% 18% 19% 21% 13% 6% Depreciación, Amortizaciones y Costo Formación de Madera (106,085) (102,156) (100,691) (115,842) (105,380) (106,200) (105,773) 0% 5% Ingreso por Activos Biológicos 58,222 58,221 61,915 60,026 51,903 51,904 51,114-2% -17% Fondos de la Madera (44,104) (52,743) (53,596) (51,155) (46,134) (51,812) (56,155) 8% 5% Resultado Operacional 132, , , , , , ,611 11% 0% Costos Financieros (41,310) (45,809) (45,439) (42,673) (41,638) (43,918) (43,217) -2% -5% Ingresos Financieros 8,926 8,892 10,742 8,715 6,202 5,868 4,069-31% -62% Resultado Devengado por Coligadas (4) 3,435 2,160 3,093 4,122 2,631 1,032 3, % 1% Diferencia de Cambio (14,971) (1,345) (31,654) 10,484 (13,419) 39,574 (10,339) -126% -67% Resultados por Unidades de Reajuste (8,214) (2,937) (765) (6,213) (1,016) 701 (8,708) -1342% 1038% Otras Ganancias (Pérdidas) (5,182) (12,594) 12,212 (9,537) 14,653 2,904 (53,202) -1932% -536% Impuesto a las Ganacias 49,280 (54,832) (95,140) (27,132) 4,332 (108,550) 3, % -104% Utilidad Neta 124,354 36,532 1,247 40,065 84,315 30,566 43,292 42% 3372% (1) Los Costos Operacionales se calculan como: Costo de Ventas menos Costo Formación de Madera menos Fondos de la Madera menos Depreciación (2) Los Otros Costos y Gastos de Operación corresponden a la suma de las cuentas Costos de Distribución más Gastos de Administración más Otros Gastos por Función (3) El EBITDA se calcula como los Ingresos Ordinarios menos los Costos de Operación menos Otros Costos y Gastos de Operación (4) El Resultado Devengado por Coligadas corresponde a la cuenta Participación en Ganacia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 19

20 FLUJO DE CAJA T13 En miles de US$ 1T12 2T12 3T12 1T13 2T13 3T13 ToT AoA Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 179, , , , , ,832 4% -12% Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 1,280,431 1,375,528 1,304,311 1,363,551 1,420,809 1,396,521-2% 7% Otros cobros por actividades de operación 84,793 66,581 81,937 69,422 59,293 57,723-3% -30% Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (1,042,197) (1,027,199) (913,822) (1,082,802) (1,044,892) (1,051,700) 1% 15% Pagos a y por cuenta de los empleados (80,894) (169,038) (137,109) (115,162) (158,368) (139,983) -12% 2% Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (97) 0 0 (1,062) (64) (415) 548% - Otros pagos por actividades de operación (40,559) (54,019) (46,360) (49,901) (43,420) (41,795) -4% -10% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación 201, , , , , ,351-6% -24% Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) (22,460) (32,673) (32,292) (21,081) (15,059) 6, % -120% Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (158,539) (227,258) 30,234 (136,076) (86,682) (201,951) 133% -768% Flujos usados para adquisición de subsidiarias 0 (792) (278) - - Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 9, % 230% Compras de propiedades, planta y equipo (158,039) (136,396) (106,551) (130,544) (210,270) (205,827) -2% 93% Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 5, , Compras de otros activos a largo plazo (15,646) (22,727) (24,249) (13,948) (16,328) (23,157) 42% -5% Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera (6,700) 2,830 (22,320) (5,923) (21,690) (20,299) -6% -9% Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera ,930 28,366 16,721-41% - Dividendos recibidos 0 3, , % - Intereses recibidos 8,698 8,804 10,414 6,217 5,053 3,918-22% -62% Otras entradas (salidas) de efectivo 3,587 (87,937) 172,700 4, ,710 26,178-79% -85% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (95,598) 270,940 (294,956) (28,381) 461,751 (199,041) -143% -33% Importes procedentes de préstamos de corto plazo 0 521,457 (29,710) 0 235, ,787-43% -554% Importes procedentes de préstamos de largo plazo 105,411 47,704 61, , , % -100% Importes procedentes de préstamos 105, ,161 31, , , ,787-76% 325% Importes procedentes de la emisión de acciones , % - Reembolsos de préstamos (156,526) (210,295) (245,183) (146,143) (478,233) (272,619) -43% 11% Dividendos pagados (149) (53,902) (37,504) (79) (27,665) (22,869) -17% -39% Intereses pagados (44,334) (34,024) (43,997) (39,116) (42,858) (38,340) -11% -13% Otras entradas (salidas) de efectivo (43) 0-100% - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (75,120) 202,862 (8,057) (1,492) 593,368 (174,160) -129% 2062% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 37,450 (27,246) 16,424 4,017 (15,116) (3,892) -74% -124% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (37,670) 175,616 8,367 2, ,252 (178,052) -131% -2228% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 404, , , , , ,242-1% -20% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 366, , , ,767 1,012, ,190-75% -54% Depósitos a Plazo entre 60 y 360 días 416, , , , , ,789-14% -56% Saldo Final de Caja 782,839 1,057, , ,242 1,197, ,979-66% -55% 20