Resultados Madeco Año 2009

Transcripción

1 Presentación Abril 2010 Resultados Madeco Año

2 La información en base a la cual, se ha elaborado esta presentación, constituye principalmente información pública y fidedigna, no obstante lo cual, la presentación considera proyecciones y cifras estimativas y en algunos casos esencialmente variables, por lo que en el futuro pueden cambiar. Al respecto, Madeco S.A. no asume ninguna obligación de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación. La información financiera histórica (antes de la adopción de las normas NIIF o en inglés IFRS) ha sido estimada por la compañía en base a parámetros internos tratando de representar lo mejor posible la historia de la Compañía, sin embargo, no representa información oficial emitida por Madeco S.A. Información, tablas y / o logos incluidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el previo consentimiento de Madeco S.A. 2

3 Índice Visión General de Madeco Resultados Financieros Resultados Unidades de Negocio Perspectivas de Largo Plazo Otros Temas 3

4 Visión General de Madeco - Historia de Madeco ( ) ENVASES FLEXIBLES PERFILES TUBOS & PLANCHAS Después de 66 años, Madeco saliódel negocio del cable 4

5 Resultados Financieros - Unidades de Negocios Tubos y Planchas Envases Perfiles 5

6 Visión General de Madeco - Principales Accionistas Diciembre de 2009 Otros 23,2% Quiñenco 47,7% ADR 5,5% A.F.P. 23,6% 22,3% 1,8% 26,3% 22,6% 27,1% 6 AFP PROVIDA S.A. AFP CUPRUM S.A. AFP PLANVITAL S.A. AFP HABITAT S.A. AFP CAPITAL S.A.

7 Visión General de Madeco Resumen Año Madeco a partir de 2009 reportó sus EEFF bajo estándar IFRS. Al 1 de enero de 2008 el saldo de ajuste por la implementación de IFRS fue un menor valor de MMUS$27,2. Al 31/12/08 el ajuste a los resultados acumulados es MMUS$9,5. (circular 1945 SVS). Madeco no consolida el 100% Peruplast (sólo el 50% que tiene) Utilidad Neta de Madeco no se ve afectada. Para el año 2009, Madeco obtuvo: Menores ingresos consolidados por Menores volúmenes y precios de materias primas. El resultado operacional aumentó en comparación a 2008 debido a los mejores resultados de las unidades de Envases Flexibles, y Tubos y Planchas, compensado por la baja de la unidad de Perfiles (relacionadas con el sector de la construcción). Una menor utilidad con respecto a Pero en términos de operaciones continuas un mejor desempeño. El 3 de junio de 2009 la Compañía recibió por su inversión en Nexans un dividendo de 2 por acción, equivalentes a aprox. US$7,4 millones. El 3 de abril de 2009 se pagó un dividendo de Ch$15,0 por acción. 7

8 Visión General de Madeco Resumen Año Temas Junta de Accionistas Madeco Aprobación de los EEFF Elección del Directorio. Fijación de la remuneración del Directorio (50UF por c/sesión, 2,5% de los dividendos con tope del 50% de lo repartido). Fijación de la remuneración del Comité de Directores (50UF por c/sesión). Aprobación de un dividendo de US$0,0052/acción (aprox. Ch$2,7-2,8). Otros temas. Temas Junta Extraordinaria de Accionistas Madeco Disminución del Capital Social de Madeco por implementación de Circular Otros temas. 8

9 Visión General de Madeco - Desempeño Operaciones Continuadas (IFRS) En MMUS$ INGRESOS ORDINARIOS MARGEN BRUTO RESULTADO OPERACIONAL EBITDA GANANCIA ATRIB. CONTROLADORA* * Cifras en dólares históricos y pesos nominales (años ). Incluye unidad de Cables (años ) Cifras en base Ch GAAP, en IFRS. 9

11 Resultados Financieros Consolidados Estado de Resultados Dic Cifras en miles US$ Dic. 08 Dic. 09 % Dif. Ingresos Ordinarios ,6% Costos de Ventas ( ) ( ) -21,5% Margen Bruto ,5% Gastos de Distribuc. y Adm. (43.242) (41.148) -4,8% Resultado Operacional ,9% Otros Ingresos de Operación ,8% Otros Gastos Varios de Operación (3.141) (3.741) 19,1% Costos Financieros (12.524) (6.169) -50,7% Diferencias de Cambio y Ajsute (24.567) ,5% Otras Ganacias (Pérdidas) y Otros (67.614) (3.947) -94,2% Ganancia (Pérd.) antes de Impuesto (97.136) ,9% Gasto (Ing.) Impuesto a las Ganancias (1.036) ,7% Ganancia (Pérd.) después Impuesto (98.172) ,9% Ganancia (Pérd.) Opers. Discont ,0% Ganancia (Pérdida) ,9% Ganancia (Pérdida) Part. Minoritaria ,3% Ganancia (Pérdida) Controladora ,0% 11

12 Resultados Financieros Consolidados Ingresos Ord. Dic (MUS$) Dic Efecto Precio Envases Flex. Efecto Volumen Envases Flex. Efecto Precio Efecto Volumen Tubos y Planch. Tubos y Planch. Efecto Precio Perfiles Efecto Volumen Perfiles Dic Variación Positiva Variación Negativa

13 Resultados Financieros Consolidados Margen Bruto Dic Variación Margen Bruto (MUS$) M. Bruto Dic Corporativo Tubos y Planchas Envases Flexibles Perfiles M. Bruto Dic Variación Positiva Variación Negativa 13

14 Resultados Financieros Consolidados EBITDA Dic Variación EBITDA Mar (MUS$) EBITDA Dic Corporativo Tubos y Planchas Envases Flexibles Perfiles EBITDA Dic Variación Positiva Variación Negativa

15 Resultados Financieros Consolidados Balance Dic Activos Corrientes (MMUS$ 309,8) 43% 57 % Pasivos Corrientes (MMUS$ 115,6) Pasivos No Corrientes ( MMUS$ 51,0 ) 16 % 7 % 77 % Incluye Inversión en Nexans (MMUS$205,5) Activos No Corrientes (MMUS$ 418,0) Patrimonio (MMUS$ 561,2) MMUS$ 727,8 15

16 Resultados Financieros Consolidados Ratios Dic Incluye Unidad de Cables * Deuda Financiera (MMUS$) Apalancamiento (Pasivos/Patrimonio) EBITDA /Gastos Financieros * Los gastos financieros no incluyen la deuda relacionada con el proceso de reorganización de la unidad de Cables para su posterior venta. 65,6 0,0 12,9 21% 15% 64% 0% 68% 32% Incluye Unidad de Cables

18 Unidades de Negocio Envases Flexibles 18

19 Unidades de Negocio Envases Flexibles Miles US$ Dic-08 Dic-09 Cambio Ingresos Ordinarios ,1% Costos de Ventas ( ) ( ) -1,7% Margen Bruto ,1% % Ingresos 17,4% 20,4% Gastos de adm. y dist. (9.928) (11.921) 20,1% Resultado Operacional ,1% % Ingresos 11,0% 13,0% EBITDA ,1% % Ingresos 15,3% 17,3% 32% % 4% % 58% % Estimaciones al 31 de Dic. de % Volúmenes al 31 de Dic. de

20 Unidades de Negocio - Tubos y Planchas 20

21 Unidades de Negocio - Tubos y Planchas Miles US$ Dic-08 Dic-09 Cambio Ingresos Ordinarios ,2% Costos de Ventas ( ) (93.821) -32,9% Margen Bruto ,3% % Ingresos 4,8% 12,2% Gastos de adm. y dist. (16.576) (11.193) -32,5% Resultado Operacional (9.516) ,8% % Ingresos -6,5% 1,8% EBITDA (6.201) ,1% % Ingresos -4,2% 4,8% 58% 1 8% 3 6% - Estimaciones al 31 de Dic. de % % 67 0% % Volúmenes al 31 de Dic. de

22 Unidades de Negocio - Perfiles 22

23 Unidades de Negocio - Perfiles Miles US$ Dic-08 Dic-09 Cambio Ingresos Ordinarios ,8% Costos de Ventas (67.085) (42.980) -35,9% Margen Bruto ,7% % Ingresos 16,3% 12,3% Gastos de adm. y dist. (10.721) (12.499) 16,6% Resultado Operacional (6.466) -379,1% % Ingresos 2,9% -13,2% EBITDA (3.021) -153,8% % Ingresos 7,0% -6,2% Aluminio 51% 1 PVC 21% 3 Estimaciones al 31 de Dic. de % Volúmenes al 31 de Dic. de

25 Perspectivas de Largo Plazo - Madeco Actual (al 31 Dic. 2009) Caja Corp. y filiales MMUS$114 Unidad Envases Flexibles Unidad Tubos y Planchas Unidad Perfiles 9,2% de Propiedad Deuda Corp. (MMUS$ 9) Corporativo Deuda Unidad (MMUS$ 38) Deuda Unidad (MMUS$ 13) Deuda Unidad (MMUS$ 18) 25

26 Perspectivas de Largo Plazo Nexans Calendario Financiero 22 de abril: Reporte 1Q de mayo: Junta General de Accionistas 28 de julio: Reporte 1er semestre de 2010 El 10 de febrero Nexans publicó sus estados financieros de La utilidad neta alcanzó a 8 millones, la que incluye ítems extraordinarios y 119 millones en cargos de reestructuración. Ventas alcanzaron un total de millones (una caída del 15,7% respecto a 2008). Bajas en las ventas consolidadas contrarestadas por las nuevas adquisiciones y un relativo estable comportamiento de los cables de energía para infraestructura. El margen operacional alcanzó a un 6,0%, en línea con las proyecciones entregadas por la compañía. El resultado operacional totalizó de 241 millones (una caída del 44% respecto a 2008). Se propuso repartir como dividendo 1,0 por acción. A fines de 2009 la deuda financiera totalizó 141 millones (una reducción con respecto a los 536 millones de 2008). 29

27 Perspectivas de Largo Plazo Nexans Estimaciones Analistas: 30

29 Otros Temas Termino Programa ADR Como fue publicado el 23 de junio de 2009, Madeco anunció su intención de deslistar sus ADS, poner fin a su programa de ADR y, finalmente, terminar con las obligaciones de reporte a la SEC. La razón de esta decisión se funda en: Sólo un pequeño porcentaje de acciones en circulación Madeco están en manos de los titulares de ADR. Madeco está tratando de reducir sus gastos operacionales (gastos relacionados con el programa ascendieron entre US$0,7 a 1,0 millones durante los últimos 3 años). Los altos costos y el esfuerzos internos para cumplir y aplicar la ley Sarbanes Oxley. Acceso más fácil a capitales chilenos y extranjeros en el país en comparación con 20 años atrás. 34

30 Otros Temas Termino Programa ADR Deslistamiento de la Bolsa de Nueva York El 6 de julio de 2009, Madeco notificó por escrito a la Bolsa de Nueva York de su intención de deslistarse. Desliste se hizo efectivo el 26 de junio de Término Programa de ADRs El 25 de junio de 2009, Madeco notificó al Banco de Nueva York su intención de terminar el Contrato de Depósito, ambas partes acordaron modificar el Contrato de Depósito*. El 6 de julio de 2009, Madeco informó al Depositario, el termino de su programa de ADR. El 10 de octubre de 2009, terminó el Contrato de Depósito modificado. El 8 de enero de 2010, después de 90 días, finalizó el período en el cual los titulares de ADR podían vender o intercambiar sus ADSs por acciones ordinarias de Madeco. Así la Compañía puso fin a su programa de ADR. Terminar obligaciones de reporte a la SEC (desregistro) Una vez terminado el programa de ADR, si la compañía certifica que hay menos de 300 tenedores en EE.UU., la Compañía presentará el formulario 15F para así poner fin a sus obligaciones de información. 35 * Reducir de un año a 90 días el período durante el cual, después del terminó del contrato modificado, tenedores de ADS podrán vender o intercambiar sus ADSs por acciones comunes de Madeco.

31 Otros Temas Ajustes IFRS Al 31 de Diciembre de 2008 la diferencia entre ambas normas contables (Chile GAAP vs. IFRS) para el saldo de utilidad acumulada es US$9.498 miles A partir de la circular de la SVS los ajustes a aplicar en los EEFF de Madeco previa autorización de la Junta de accionistas sería: Se propone a la Junta de Accionistas absorber en el capital social dicho ajuste no alterando la utilidad acumulada presentada a los Accionistas en la Junta de Marzo de MUS$ Utilidad Acumulada Ch Gaap 31/12/2008 Utilidad Acumulada IFR 31/12/2008 Diferencia Utilidad Acumulada 31/12/08 Disminución Capital Social 31/12/ (9.498) 36

32 Presentación Abril 2010 Resultados Madeco Año