ANÁLISIS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS DE INVERSIÓN (50 HORAS) COSTE: Bonificable a través de los créditos de formación de la FTFE. OBJETIVOS DEL CURSO

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1 ANÁLISIS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS DE INVERSIÓN (50 HORAS) COSTE: Bonificable a través de los créditos de formación de la FTFE. OBJETIVOS DEL CURSO OBJETIVOS ESPECÍFICOS. Comprender la diferencia entre los mercados de renta fija y renta variable. Analizar las características del mercado de renta fija. Entender el concepto de depósito a plazo y su cálculo. Distinguir los diferentes tipos de activos financieros de renta fija. Comprender qué es una obligación y su diferenciación de las acciones. Entender cómo se calcula el rendimiento de un bono u obligación. Analizar cómo influye la evolución de los tipos de interés en el precio de los bonos u obligaciones. Analizar las características del mercado de renta variable. Distinguir los tipos de acciones que cotizan. Comprender la rentabilidad de las acciones, los dividendos, las ampliaciones y reducciones de capital, así como la organización del mercado. Distinguir entre instrumentos de la Deuda Pública a corto plazo y a largo plazo Entender cómo se emiten las Letras del Tesoro, los Bonos del Estado y las Obligaciones del Estado. Analizar en qué consisten los strips de deuda. Comprender el funcionamiento del mercado de obligaciones privadas. Distinguir entre obligaciones clásicas y convertibles. Comprender el concepto de Instituciones de Inversión Colectiva. Analizar el marco legal de las Instituciones de Inversión Colectiva. Distinguir las Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, de inversión libre y de carácter no financiero. Analizar la definición y propiedades de los Fondos de Inversión. Comprender las características generales de los Fondos de Inversión. Distinguir los fondos cotizados de los hedge funds. Analizar los sujetos intervinientes en los fondos de inversión: partícipes, sociedad gestora y entidad depositaria. Analizar los principales contratos de futuros negociados en el mundo. Distinguir los diferentes conceptos que incorpora un contrato de futuros. Analizar los contratos FRA (Forward Rate Agreement). Comprender las ventajas e inconvenientes de la negociación con FRAs. Entender en qué consiste una permuta financiera o swap. Analizar los swaps de tipos de interés y cómo se liquidan. Analizar los swaps de divisas. Comprender el concepto de opciones financieras y sus elementos fundamentales. Distinguir las diferentes posiciones con opciones. Comprender la fiscalidad indirecta de las operaciones de tesorería. Analizar cómo incide el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales en el tratamiento fiscal de los activos para operaciones de tesorería. Analizar la incidencia del Impuesto sobre el Valor Añadido en la fiscalidad de los activos financieros. Comprender el marco fiscal de los instrumentos financieros. Analizar el tratamiento fiscal de las operaciones con valores de renta fija. Analizar el tratamiento fiscal de las operaciones con valores de Deuda pública. Analizar el tratamiento fiscal de las operaciones con valores de renta variable. 1

2 Analizar el tratamiento fiscal de las operaciones con futuros y opciones financieras. Analizar en qué consiste y cómo se calcula el Valor Actual Neto. Comprender el significado de los diferentes resultados que pueden obtenerse con el Valor Actual Neto. Analizar en qué consiste y cuál es la formulación de la Tasa Interna de Retorno. Comprender el significado de los diferentes resultados de la Tasa Interna de Retorno. Analizar la relación entre VAN y TIR. Analizar en qué consiste y cuál es la utilidad del Payback y del Payback descontando al coste del capital. PROGRAMA Unidad Didáctica 1: Renta fija y renta variable 1. Introducción 2. Depósitos de plazo 3. Qué son los activos financieros de renta fija 3.1. Definición y clasificación 3.2. Perfil del inversor en renta fija 3.3. Qué es una obligación? 3.4. Diferencias con las acciones 3.5. Cómo se determina el rendimiento de un bono u obligación 3.6. Variabilidad del precio de las obligaciones 3.7. Cómo influye la evolución de los tipos de interés en el precio de los bonos u obligaciones 3.8. Otros factores que afectan al precio de los bonos y obligaciones Cuándo perjudica o beneficia el riesgo Curva de tipos de interés 4. Las acciones 4.1. Características 4.2. Los tipos de acciones 4.3. El valor de las acciones 4.4. La rentabilidad de las acciones 4.5. Los dividendos 4.6. Las ampliaciones de capital 4.7. Los derechos de suscripción preferente de acciones 4.8. Las reducciones de capital 4.9. La reducción y ampliación de capital simultánea u?operación acordeón? 5. Las funciones y características de la Bolsa 6. Cálculo de la rentabilidad de un bono 7. Cálculo de la rentabilidad de una acción Unidad Didáctica 2: Renta fija y renta privada 2

3 1. Deuda Pública 1.1. Concepto 1.2. Deuda Pública a corto plazo: Letras del Tesoro 1.3. Deuda Pública a medio y largo plazo 1.4. Bonos del Estado 1.5. Obligaciones del Estado 1.6. Strips de deuda del Estado 1.7. Características del mercado de Bonos y Obligaciones del Estado 2. Obligaciones privadas 2.1. Concepto 2.2. Principales tipos de obligaciones privadas 2.3. Obligaciones con warrants Concepto Cómo se ejercita el warrant 2.4. Obligaciones cupón cero 2.5. Obligaciones indiciadas 2.6. Obligaciones indiciadas a tipos de interés 2.7. Obligaciones indiciadas a un índice bursátil (Bonos Bolsa) 2.8. Obligaciones con cláusula de participación en beneficios 2.9. Obligaciones subordinadas Obligaciones internacionales Unidad Didáctica 3: Fondos de inversión 1. Definición y marco legal de las Instituciones de Inversión Colectiva 2. Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero 3. Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL) 4. Instituciones de Inversión Colectiva de carácter no financiero 5. Fondos de Inversión 5.1. Definición y propiedades 5.2. Clasificación 6. Características generales de los Fondos de Inversión 7. Fondos de Inversión de carácter financiero (FI). Fondos cotizados y Fondos de Inversión Libre 7.1. Fondos de Inversión de carácter financiero (FI) 7.2. Fondos de Inversión Cotizados 7.3. Fondos de Inversión Libre (FIL) y Fondos de Fondos de Inversión Libre (Hedge Funds y Fondos de Hedge Funds) 8. Sujetos intervinientes en los fondos de inversión 8.1. Planteamiento 8.2. Partícipes 3

4 8.3. Sociedad Gestora Definición y funciones Requisitos y obligaciones 8.4. Entidad Depositaria Unidad Didáctica 4: Productos de futuros 1. Futuros financieros 1.1. Concepto y limitación 1.2. Contratos de futuros negociados en el mundo 1.3. Especificaciones de los contratos de futuros 1.4. Otros conceptos en los contratos de futuros 2. Contratos FRA 2.1. Concepto y funcionamiento 2.2. Ventajas e inconvenientes de la negociación con FRAs 3. Las permutas financieras o swaps 3.1. Introducción 3.2. El papel de la banca en el mercado de swaps 3.3. Swaps de tipos de intereses 3.4. Liquidación de los swaps de intereses 3.5. Swaps de divisas Definición y antecedentes Funcionamiento del swap de divisas 3.6. Opciones Financieras Concepto y delimitación Tipos de opción Activo subyacente (underlying asset) Precio y fecha de ejercicio (strike price y exercise date) Prima de la opción Posiciones en opciones Compra de una opción de compra (call) Venta de una opción de compra (call) Compra de una opción de venta (put) Venta de una opción de venta (put) Mercados de opciones Unidad Didáctica 5: Fiscalidad de los activos financieros para las empresas 1. Introducción 2. Fiscalidad indirecta de las operaciones de tesorería 2.1. Tratamiento fiscal de las operaciones de tesorería en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados (ITP-AJD) 2.2. Letras de cambio 2.3. Documentos que realicen función de giro 2.4. Documentos que suplen letras de cambio 2.5. Resguardos o certificados de depósitos transmisibles 2.6. Pagarés, bonos, obligaciones y demás títulos emitidos en serie por plazo 4

5 no superior a dieciocho meses 2.7. Pagarés cambiarios 2.8. Cheques 2.9. Recibos Documentos informáticos Ordenes de entrega y pago 3. Tratamiento fiscal de las operaciones de tesorería en el Impuesto sobre el Valor Añadido 3.1. Incidencia en el ámbito financiero 3.2. Operaciones y servicios relacionados con depósitos en efectivo 3.3. Operaciones y servicios relacionados con préstamos y créditos 3.4. Operaciones y servicios relacionados con garantías 3.5. Operaciones relativas a transferencias, giros, cheques, libranzas, pagarés, letras de cambio, tarjetas de pago o crédito y otras órdenes de pago 3.6. Otras operaciones y servicios 3.7. Operaciones sujetas y no exentas 4. Fiscalidad de los instrumentos financieros 4.1. Tratamiento fiscal de las operaciones con valores de renta fija 4.2. Tratamiento fiscal de las operaciones con valores de Deuda Pública Valores del Tesoro Operaciones repo Bonos y obligaciones segregables y strips de Deuda 4.3.Tratamiento fiscal de las operaciones con valores de renta variable 5. Régimen fiscal de las operaciones con futuros y opciones financieras 5.1. Planteamiento 5.2. Tributación en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas e Impuesto Sobre Sociedades Calificación de las rentas Determinación del importe gravado 5.3. Tributación en el Impuesto sobre el Valor Añadido 5.4. Tributación en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados Unidad Didáctica 6: Análisis de inversión 1. Introducción al Análisis de Inversiones 2. Valor actual neto 3. Tasa Interna de Retorno 4. Relación entre el VAN y la TIR 5. Payback 5

6 TEMPORALIZACIÓN Unidad Didáctica 1: Renta fija y renta variable: 9 horas Unidad Didáctica 2: Renta fija y renta privada: 8 horas Unidad Didáctica 3: Fondos de inversión: 8 horas Unidad Didáctica 4: Productos de futuros: 11 horas Unidad Didáctica 5: Fiscalidad de los activos financieros para las Empresas: 8 horas Unidad Didáctica 6: Análisis de inversión: 6 horas TOTAL: 50 HORAS FORMACIÓN NECESARIA PARA ACCEDER CON ÉXITO AL CURSO No requiere formación previa. ESPECIFICACIONES - Curso Scorm. Ejercicios prácticos y Evaluaciones integrados en temario. - Foros abiertos para el debate de los casos prácticos propuestos en el curso. HARDWARE NECESARIO Y PERIFÉRICOS ASOCIADOS Ordenador y conexión a Internet - Pc o Portátil: Pentium II, CPU 3Ghz, 512 Mb de memoria RAM - MAC: Power Mac 64, Power Mac 65 o Equipo Apple con procesador Intel 16 Gb RAM - Conexión a Internet: Adsl mínimo 1Mb o conexión 3G con una velocidad superior a 128 kbps/seg. SOFTWARE NECESARIO - Acrobat Reader, versión 6.0 o superior, o Foxit Reader, versión Flash Player - Java Sun (Google Chrome requiere la actualización 10 de la versión de Java) - Reproductor de Windows Media Player a partir de la versión 9 TIEMPO DE RESPUESTA Los tutores de contenido atenderán a los alumnos en un plazo máximo de 24 horas en días laborables. SERVICIOS DEL CAMPUS VIRTUAL - Guía didáctica En ella se marcan y explican las pautas, orientaciones y recomendaciones necesarias para el seguimiento y aprovechamiento adecuado del curso. - Contenidos. Los contenidos de este curso han sido realizados por un equipo multidisciplinar, entre los que se encuentran expertos en la materia que se desarrolla, pedagogos, docentes y técnicos informáticos en desarrollos multimedia. En este curso se ha buscado un equilibrio entre el necesario rigor técnico de los contenidos y una presentación atractiva e intuitiva que facilite el seguimiento del curso y que constituya una clara opción de aprendizaje, de manera que todo aquél que lo realice vea satisfechas sus expectativas: comprensión y asimilación de todo lo relacionado con las unidades desarrolladas y capacidad para aplicar estos conocimientos a la práctica diaria. 6

7 El temario de este curso tiene un formato dinámico e interactivo, en base al cual podrás participar activamente en tu aprendizaje. En la construcción del mismo se han utilizado una serie de iconos y links, que requieren tu participación en el descubrimiento de los contenidos, ya que deberás interactuar con los mismos para ver la información. De esta manera, el seguimiento del curso se convierte en una experiencia dinámica que requiere de una participación activa del alumno, lo que facilita la rapidez en la comprensión y uso de la información. Ello contribuye a conseguir que el curso resulte más entretenido y no debemos olvidar que el entretenimiento acrecienta el interés, el cual, a su vez, favorece la atención y concentración, que se traducen en mayores niveles de aprendizaje. - Actividades. Hemos desarrollado ejercicios y casos prácticos interactivos, integrados en los contenidos, que fomentan la participación e interacción continua de los alumnos y permiten que vayas afianzando los conocimientos al mismo tiempo que los adquieres, con el fin de que llegues totalmente preparado a la evaluación final y la superes sin dificultades. - Otros servicios. Estos cursos disponen de tutorías, correo electrónico, biblioteca (donde se encuentran documentos formativos complementarios, como el manual del curso), chat. 7