Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Transcripción

1 Informe Semestral Sin Auditar JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 de junio de 2012

2 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo de Administración 1 Gestión y Administración 2 Estados Financieros e Información Estadística sin auditar Estado Consolidado Activo Neto 5-9 Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto Variaciones de la Cantidad de Acciones Información estadística Memoria de los Estados Financieros sin auditar Composición de la Cartera de es JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund 34 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 39 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund 42 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund 44 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund 47 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 48 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 51 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) 55 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) 58 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) 65 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) 70 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 75 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) 80 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 85 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 90 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 94 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund 97 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 102 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 105 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 110 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund 122 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 126 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund 129 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 132 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 136 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 152 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund 154 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund 156 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 157 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 159 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund 161 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 163 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 168 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 171 Apéndice: Información Adicional sin auditar Coeficiente de gastos totales Fondo 174 Resumen de los Objetivos de Inversión de los Subfondos 179 Rendimiento y Volatilidad 181 Tipos de Interés Abonados/(Adeudados) en Cuentas Bancarias 186 Clases de acciones subfondo sujetas a la Taxe d abonnement con un tipo 0, Índice de rotación de la cartera 187 Variación histórica de la cantidad de acciones 188 Para obtener información adicional, consulte No se admitirán suscripciones que se efectúen basándose únicamente en el contenido presente informe. Las Suscripciones solamente serán válidas si se realizan sobre la base folleto en vigor, los Documentos Clave con Información para los inversores en vigor, acompañado último informe anual auditado y, en caso de haberse publicado en fecha posterior, último informe semestral sin auditar. El folleto en vigor, los Documentos Clave con Información para los inversores, los informes semestrales sin auditar y el informe anual auditado pueden obtenerse gratuitamente solicitándolos al domicilio social de la SICAV, descargándolos sitio web o solicitándolos al agente de pagos local. Tras una evaluación de la información Gestor o Gestores de inversiones Folleto y los Documentos Clave con Información para los inversores, los datos Gestor o Gestores de inversiones con respecto a los Subfondos individuales estarán disponibles en el domicilio social de la Sociedad Gestora o en

3 JPMorgan Investment Funds Consejo de Administración Presidente Iain O.S. Saunders Banquero Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Reino Unido Administradores Jacques Elvinger Asociado Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo Jean Frijns Catedrático, Finanzas e Inversiones Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Países Bajos Berndt May Director Gerente JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Austria Vicepresidente Pierre Jaans (hasta el 28 de junio de 2012) Economista 3, rue de Kahler L-8356 Garnich Gran Ducado de Luxemburgo James B. Broderick (hasta el 28 de junio de 2012) Director Gerente JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido Robert Van der Meer Catedrático de Finanzas 12 Lange Vijverberg NL-2513 AC The Hague Países Bajos John Li (a partir 28 de junio de 2012) Contable 19 Rue de Bitbourg L-2010 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo Peter Schwicht (a partir 28 de junio de 2012) Director Gerente JPMorgan Asset Management UK Ltd 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido Cambios en la composición Consejo de Administración El 28 de junio de 2012, el Sr. Pierre Jaans y el Sr. James B. Broderick renunciaron a sus cargos en el Consejo de Administración. En su lugar el Sr. John Li y el Sr. Peter Schwicht fueron invitado a formar parte Consejo el mismo día. Domicilio Social European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo 1

4 JPMorgan Investment Funds Gestión y Administración Sociedad Gestora, Tenedor de Registro y Agente de Transferencias, Distribuidor Global y Agente de Domiciliaciones JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo Gestores de Inversiones J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Estados Unidos de América JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo , Japón JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central, Hong Kong Highbridge Capital Management LLC 9 West 57th Street New York, NY Estados Unidos de América JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapur Depositario y Agente Corporativo y Administrativo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo Auditores PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch BP 1443 L-1014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo Asesores Jurídicos Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Gran Ducado de Luxemburgo 2

5 Página expresamente dejada en blanco 3

6 Página expresamente dejada en blanco 4

7 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto JPMorgan Investment Funds Consolidado USD Blue and Green Fund EUR Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Euro Liquid Market Fund EUR Activo Inversiones en es al valor de Coste de Adquisición: Inversiones en TBA al valor de (1) Efectivo en banco e intermediario financiero Depósitos a Plazo y Equivalentes de Caja Importes a Cobrar por Venta de Inversiones Importes a Cobrar por Venta de TBA (1) Importes a Cobrar por Suscripciones Intereses y Dividendos a Cobrar, Netos Reembolsos de Impuestos a Cobrar Renuncia a la Comisión (2) Otros efectos a Cobrar Ganancias Netas no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo Ganancias Netas no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros Instrumentos derivados al valor de Total Activo Pasivo Descubierto Bancario Posiciones cortas sobre TBA sin ejercer (1) Importes a Pagar por Compra de Inversiones Importes a Pagar por Compra de TBA (1) Importes a Pagar por Rescates Comisiones de Gestión y Asesoramiento a Pagar Comisión por Resultados Otros efectos a Pagar Pérdidas Netas no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo Pérdidas Netas no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros Instrumentos derivados al valor de Total Pasivo Total Activo Neto Total Activo Neto Histórico 31 de diciembre de de diciembre de de diciembre de de diciembre de (1) Véase el apartado 2i) de la Memoria. (2) Véase el apartado 3a) de la Memoria. La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros. 5

8 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Europe Bond Fund EUR Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund (EUR) EUR Global Balanced Fund (USD) USD Global Bond Fund (EUR) EUR Global Bond Fund (USD) USD

9 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Enhanced Bond Fund EUR Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD

10 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Global Income Fund EUR Global Select 130/30 Fund USD Global Select Equity Fund USD Global Total Return Fund EUR Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Behavioural Finance Equity Fund USD

11 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado Activo Neto (continuación) Japan Focus Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY JF Asia ex-japan Fund USD US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD

12 Página expresamente dejada en blanco 10

13 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 JPMorgan Investment Funds Consolidado USD Blue and Green Fund EUR Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Euro Liquid Market Fund EUR Activo al inicio período * Ingresos Ingresos por Dividendos, Netos Ingresos por Intereses, Netos Ingresos por Préstamos de es Intereses Bancarios Intereses sobre operaciones de swap Total Ingresos Gastos Comisiones de Gestión y Asesoramiento Comisiones de Banco Depositario y Agente Corporativo, Administrativo y Domiciliatario Comisiones de Tenedor de Registro y de Agente de Transferencias Taxe d abonnement Intereses por descubiertos Intereses sobre operaciones de swap Gastos varios** Menos: Renuncia a la Comisión (1) Total Gastos antes de Comisión por Resultados Comisión por Resultados Total Gastos Ingresos/(Pérdidas) Netos por Inversiones Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre la venta de Inversiones Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo ( ) ( ) ( ) - Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros ( ) ( ) - - Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Cambio de Divisas ( ) ( ) (9.566) - Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre TBA ( ) Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas sobre Instrumentos Derivados ( ) Ganancias/(Pérdidas) Netas Realizadas en el período ( ) ( ) ( ) - Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Inversiones Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Contratos de Divisas a Plazo ( ) Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Contratos de Futuros Financieros ( ) (92.525) - - Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Cambio de Divisas ( ) Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre TBA Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas sobre Instrumentos Derivados ( ) - - Variación Neta en las Ganancias/(Pérdidas) no Realizadas en el período ( ) Aumento/(Disminución) Activo Neto como Resultado de las Operaciones ( ) Movimientos en el Capital Social Suscripciones Rescates ( ) - ( ) ( ) Aumento/(Disminución) Activo Neto como Resultado de Movimientos en el Capital Social ( ) - ( ) Reparto de Dividendos ( ) - ( ) - Activo al cierre período (1) Véase el apartado 3a) de la Memoria. * El balance de apertura se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 30 de junio de Cuando el mismo se consolidó utilizando el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2011 reflejó una cifra de USD. ** Los gastos varios incluyen principalmente la remuneración de los administradores, los gastos de auditoría y los relacionados con impuestos, los gastos de registro, publicación, envío e impresión, además de los gastos legales y de marketing. La Memoria adjunta forma parte integrante de estos Estados Financieros. 11

14 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Europe Bond Fund EUR Europe Recovery Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund (EUR) EUR Global Balanced Fund (USD) USD Global Bond Fund (EUR) EUR Global Bond Fund (USD) USD ( ) ( ) ( ) ( ) (7.439) (81.351) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (3.494) (27.944) (54.118) (7.502) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (10.065) (29.528) (41.766) (14.042) (9.369) (29.197) ( ) (20.826) (1.806) (2.343) (2.595) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) (43.734) ( ) (16.226) (13.126) (182)

15 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (EUR) EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Enhanced Bond Fund EUR Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (33.588) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - (10.267) ( ) (47.371) ( ) ( ) ( ) ( ) (41.358) - - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (5.382) ( ) ( ) ( ) - - (6.866) - - ( ) ( ) (173) (36.969) (11.435) - - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (83.804) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (10.498) ( ) - - ( ) - ( ) ( )

16 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Global Income Fund EUR Global Select 130/30 Fund USD Global Select Equity Fund USD Global Total Return Fund EUR Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Behavioural Finance Equity Fund USD (91.745) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (61.339) ( ) ( ) ( ) ( ) (13.978) (56.018) ( ) ( ) (9.832) (72.970) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (78.775) (61.735) ( ) (98.827) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - (2.568) - (3.055) ( ) ( ) (4.834)

17 JPMorgan Investment Funds Estado Consolidado de las Operaciones y Cambios en el Activo Neto (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Japan Focus Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY JF Asia ex-japan Fund USD US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD (26.202) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (8.369) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (32.730) ( ) ( ) ( ) ( ) (19.457) ( ) (42.657) (81.063) (22.004) (13.341) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (889) ( ) ( ) (61.431) - (502) ( )

18 JPMorgan Investment Funds Variaciones de la Cantidad de Acciones (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Acciones en circulación al inicio período Acciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulación al cierre período JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green 3.449, ,615 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , , ,886 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (con cobertura) , , ,473 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (con cobertura) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD , ,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD , , ,349 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (con cobertura) , , ,654 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , , ,463 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , , ,553 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , , ,953 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR , , , ,607 JPM Europe Bond A (inc) - EUR , , , ,784 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 29, , ,879 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.226, , , ,823 JPM Europe Bond D (acc) - EUR , , , ,615 JPM Europe Bond X (acc) - EUR* 85,589-85,589 - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR , , , ,624 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR ,061 48, , ,828 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR* 999, ,999 - JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 100,500-8,080 92,420 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR , , , ,050 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR , , , ,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,285 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 8.744, , , ,379 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR , , , ,742 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , ,084 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,161 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,231 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34, ,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , ,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,372 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (con cobertura) , ,799 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,211 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,731 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 310, ,001 10, ,001 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,094 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,170 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,425 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,339 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 10, , ,907 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , , ,983 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR , , , ,310 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR , , , ,107 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR , , , ,000 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 5.888, , , ,189 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 3.588, , , ,968 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR , , , ,054 JPM Global Balanced (EUR) T (acc) - EUR 1.265, , , ,366 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD , , , ,503 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD , , , ,723 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 9.944, ,735 8, ,411 JPM Global Balanced (USD) A (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD , , , ,369 JPM Global Balanced (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD , , , ,600 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD , , , ,839 JPM Global Balanced (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD , , ,696 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR , , , ,797 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR , , , ,779 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 8.985, , , ,649 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR , , , ,583 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR , , , ,142 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR* 641, ,645-16

19 JPMorgan Investment Funds Variaciones de la Cantidad de Acciones (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Acciones en circulación al inicio período Acciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulación al cierre período JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.184, , , ,777 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD , , , ,180 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 999, , , ,979 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.436, ,295 72, ,387 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD , , , ,400 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD , ,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,733 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 704,820 4, ,366 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 6.268,769 64, , ,822 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 2.746, , , ,213 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,106 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,829 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 368, , , ,304 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR , ,709 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR , , , ,467 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD , , , ,398 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR , , , ,524 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR , , , ,869 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 6.595,268 12, , ,396 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR , , , ,711 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR , , , ,180 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (con cobertura) , , , ,273 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR , , , ,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR , , ,951 JPM Global Capital Preservation (EUR) T (acc) - EUR 1.215, , , ,196 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR , , , ,553 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,835 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD 50, ,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,976 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.990, , , ,017 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,548 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,813 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,912 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,721 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 2.400, ,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,548 JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , , ,909 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,555 JPM Global Dividend A (div) - USD , ,046 JPM Global Dividend A (div) - EUR 13, ,821 47, ,271 JPM Global Dividend A (div) - EUR (con cobertura) - 81,667-81,667 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,516 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (con cobertura) ,401 76, , ,390 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,705 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13, ,484 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,327 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,298 JPM Global Dividend D (div) - EUR (con cobertura) ,682 65, ,294 JPM Global Dividend X (acc) - USD* , ,930 - JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR , , , ,888 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 49,539 31,000-80,539 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR , , , ,982 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR , , , ,660 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 1.204, , , ,999 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,216 JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,836 JPM Global Financials A (acc) - SGD 533, , ,387 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,192 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,162 JPM Global Financials C (acc) - USD 535, , , ,371 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,654 JPM Global Financials X (acc) - USD 9.089, ,152 17

20 JPMorgan Investment Funds Variaciones de la Cantidad de Acciones (continuación) Correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de junio de 2012 Acciones en circulación al inicio período Acciones Suscritas Acciones Rescatadas Acciones en circulación al cierre período JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,945 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,191 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (con cobertura) , , , ,637 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,567 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD , , ,025 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , , , ,485 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,188 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,967 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,597 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD , ,719 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (con cobertura) , ,900 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 3.169, , , ,649 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,046 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 4.863, , , ,404 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (con cobertura) , , , ,467 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , , ,304 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (con cobertura) , , , ,127 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - EUR , ,594 JPM Global Income A (acc) - USD (con cobertura) , ,053 JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,093 JPM Global Income A (div) - USD (con cobertura) , , ,445 JPM Global Income B (acc) - USD (con cobertura) - 8,053-8,053 JPM Global Income B (div) - EUR 137, , , ,086 JPM Global Income B (div) - USD (con cobertura) - 7,432-7,432 JPM Global Income C (acc) - EUR , ,473 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,209 JPM Global Income D (acc) - EUR , , ,846 JPM Global Income D (acc) - USD (con cobertura) - 8,053-8,053 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,808 JPM Global Income D (div) - USD (con cobertura) - 7,432-7,432 JPM Global Income T (div) - EUR , , , ,053 JPM Global Income X (div) - EUR 9.500, , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD , , , ,329 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 111, ,527 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1.388, , ,860 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD , , , ,784 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,883 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 8.564, ,020 50, ,717 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 205,000-7, ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,559 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , , ,380 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,723 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , ,888 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR , , , ,550 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 91,797 0,248-92,045 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97, ,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 4.954, , ,590 JPM Global Total Return D (acc) - EUR , , , ,657 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,194 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (con cobertura) , , , ,925 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,902 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (con cobertura) , , , ,971 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 5.113,889 1, , ,448 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (con cobertura) , , , ,674 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR ,243 20, , ,302 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR , , , ,817 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (con cobertura) , , ,901 7,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,184 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (con cobertura) , , , ,582 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (con cobertura) , , , ,336 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,483 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 6.308, , ,502 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (con cobertura) 6.254, , , ,544 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , , , ,815 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR 579, , ,171 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR , , , ,002 18