VITAL IBEX BOLSA GARANTIZADO, FI

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1 VITAL IBEX BOLSA GARANTIZADO, FI Nº Registro CNMV: 967 Informe Semestral del Segundo Semestre 2009 Gestora: VITALGESTION, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA- ARABA ETA GASTEIZKO AURREZKI KUTXA Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS Grupo Gestora: CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA Grupo Depositario: CAJA VITAL Rating Depositario: A2 (Moody's) Fondo por compartimentos: NO El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección POSTAS, 12, 1º Vitoria-Gasteiz Alava Correo Electrónico gestora@vitalgestion.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 09/05/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Vocación inversora: Garantizado de Renfimiento Variable Perfil de Riesgo: Bajo Descripción general Política de inversión: Caja de Ahorros de Vitoria y Álava garantiza al fondo a vencimiento (23/01/2012) el 100% del valor liquidativo a 20/07/2009 incrementado, en su caso, por: - El 50% de la revalorización del Ibex-35 desde el 21/07/2009 al 18/01/2012, ambos inclusive, con un límite máximo de revalorización del índice del 30% (TAE máxima a vencimiento: 5,72%). El valor inicial del índice será la media de los precios de cierre de los días 21, 22 y 23 de julio de 2009, y el valor final será la media de los precios de cierre los días 16, 17 y 18 de enero de En caso de variación nula o negativa del Ibex-35 se obtendrá a vencimiento el 100% del valor liquidativo a 20/07/2009 (TAE 0%). Operativa en instrumentos derivados Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y como inversión, y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,65 0,00 0,30 0,82 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 1,02 1,24 1,12 3,91 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,90 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 300,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,6242 Comisiones aplicadas en el período, % efectivamente cobrado sobre patrimonio medio Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,50 1,00 patrimonio Comisión de depositario 0,05 0,10 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último 2009 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) Rentabilidad IIC 0,00 1,62 3,32 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0, Rentabilidad máxima (%) 0, (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa "N.A." Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulad Trimestral Anual o año t Último actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 2,33 2,46 Ibex-35 19,84 19,44 Letra Tesoro 1 año 1,77 2,47 VaR histórico(iii) (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2009 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) 1,12 0,28 0,28 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. 3

4 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Ver gráfico (1) completo al final del documento. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Ver gráfico (2) completo al final del documento. N/D "Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe" B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Semestral media** de euros) Monetario ,53 Renta Fija Euro ,54 Renta Fija Internacional 0 0 0,00 Renta Fija Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Fija Mixta Internacional 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Euro ,12 Renta Variable Mixta Internacional ,03 Renta Variable Euro 0 0 0,00 Renta Variable Internacional 0 0 0,00 IIC de Gestión Pasiva(1) ,05 Garantizado de Rendimiento Fijo ,94 Garantizado de Rendimiento Variable ,48 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto ,26 Global 0 0 0,00 Total fondos ,87 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,12 * Cartera interior , ,12 * Cartera exterior ,49 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 624 2,09 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 964 3, ,49 (+/-) RESTO -19-0, ,38 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % 4

5 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 17,10-86,12-63,35-122,16 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 4,93 1,12 6,26 391,07 (+) Rendimientos de gestión 5,54 1,68 7,43 267,93 + Intereses 1,60 1,28 2,89 39,38 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 1,73 0,38 2,18 401,23 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,04 0,00 0,05 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 2,17 0,02 2, ,28 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,61-0,56-1,17 20,91 - Comisión de gestión -0,50-0,50-1,00 12,51 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,10 12,51 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,01-3,83 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 35,37 - Otros gastos repercutidos -0,04 0,00-0,05 0,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 ES RENTA FIJA BANCAJA 0, EUR ,09 0 0,00 ES RENTA FIJA B.SABADELL 4, EUR ,68 0 0,00 ES RENTA FIJA C.MADRID 3, EUR ,91 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año ,68 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ,68 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 ES L4 - RENTA FIJA D.ESTADO ESPAÑOL 3, EUR 0 0, ,21 ES RENTA FIJA JUNTA ANDALUCIA 6, EUR 120 0,37 0 0,00 ES RENTA FIJA DIPUTA FORAL ALAVA 4, EUR 0 0, ,27 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 120 0, ,48 TOTAL RENTA FIJA , ,48 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0, DEPOSITOS CAJA VITAL 2, EUR ,42 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS ,42 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,48 XS RENTA FIJA GEN.VALENCIANA 3, EUR ,20 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año ,20 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 XS RENTA FIJA ROYAL BANK SCOTLA 4, EUR ,26 0 0,00 XS RENTA FIJA TELECOM ITALIA 7, EUR ,29 0 0,00 XS RENTA FIJA AEGON NV 7, EUR ,88 0 0,00 XS RENTA FIJA MORGAN STANLEY 6, EUR ,74 0 0,00 XS RENTA FIJA PORTUGAL TELECOM 3, EUR ,93 0 0,00 XS RENTA FIJA U.B.S. AG 4, EUR ,95 0 0,00 XS RENTA FIJA MONTE DEI PASCHI 5, EUR ,27 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año ,32 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ,52 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA ,52 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR ,52 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,48 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 6

7 Ver gráfico (3) completo al final del documento. 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ Opc. CALL IBEX 35 OPCION CALL IBX (20) VTO Inversión 18/01/2012 Total subyacente renta variable TOTAL DERECHOS Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X 7

8 SI NO e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen X comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La Sociedad Gestora está participada, directa o indirectamente, en un 100% por la Entidad Depositaria. Ambas cumplen las normas de separación emanadas del Artículo 68 de LIIC y del Artículo 100 del RIIC. Operaciones con el Depositario: Compras por importe de ,31 y ventas por importe de ,12, que corresponden mayoritariamente a operaciones de adquisición temporal de activos. A este tipo de operaciones se aplican las normas recogidas en el Reglamento Interno de Conducta para las operaciones vinculadas, al objeto de garantizar que las mismas se realizan en interés exclusivo del fondo de inversión y a precios o en condiciones iguales o mejores que las de mercado. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico La segunda mitad del año ha venido marcada por la mejoría generalizada de los mercados financieros y una progresiva estabilización en el frente del crecimiento gracias, en gran medida, a los apoyos adoptados no sólo por las autoridades monetarias, sino también por los Gobiernos. En este sentido, diversos países desarrollados además de un nutrido grupo de economías emergentes han despedido el año con tasas de crecimiento de la actividad positivas. El comportamiento de las curvas de tipos en los últimos seis meses del año ha estado presidido por el debate sobre la sostenibilidad del déficit público y por el endurecimiento de las condiciones monetarias previsto para El Banco Central Europeo, en su última reunión celebrada el día 3 de diciembre ha mantenido el tipo de interés de referencia en el 1% por octavo mes consecutivo. Por su parte, el euribor a 12 meses ha experimentado un nuevo descenso, y cierra en niveles de 1,26% frente al 1,61% del cierre junio. El repunte en tipos observado en diciembre, en particular en los países en los que los planes de compra de deuda pública por parte de los bancos centrales ha culminado ya (caso de EEUU o Reino Unido), se está filtrando en particular a los tramos largos de las curvas lo que está provocando un fuerte apuntamiento de pendientes entre los tipos a 2 y 10 años hasta máximos de los últimos años. Los índices de renta variable despidieron el año cerca de máximos anuales con unas revalorizaciones que alcanzan los 25 puntos porcentuales de media en los principales mercados occidentales y que desde mínimos de marzo de 2009 rondan el 50%. Un buen comportamiento que ha ido estrechamente ligado a los programas de compra de activos puestos en marcha por los bancos centrales (en particular, en EEUU). En concreto, el EuroStoxx 50 cierra el semestre con una subida del 23,45%. Por mercados, el Ibex 35 gana un 21,99%, el Dax un 23,89% y el CAC y el Ftse se revalorizan un 25,34% y un 27,39% respectivamente. Al otro lado del Atlántico S&P 500 avanza un 21,30%. 8

9 VITAL IBEX BOLSA GARANTIZADO, FI es un fondo garantizado de renta variable cuya garantía consiste en la obtención del fondo a vencimiento (23/01/2012) del 100% del valor liquidativo a 20/07/2009 incrementado, en su caso, por: o El 50% de la revalorización del Ibex-35 desde el 21/07/2009 al 18/01/2012, ambos inclusive, con un límite máximo de revalorización del índice del 30% (TAE máxima a vencimiento: 5,72%). El valor inicial del índice será la media de los precios de cierre de los días 21, 22 y 23 de julio de 2009, y el valor final será la media de los precios de cierre los días 16, 17 y 18 de enero de o En caso de variación nula o negativa del Ibex-35 se obtendrá a vencimiento el 100% del valor liquidativo a 20/07/2009 (TAE 0%). La rentabilidad anualizada en el semestre ha sido de 10,16% debido a la revalorización de los mercados bursátiles y a la valoración de la estructura de renta fija establecida para la consecución del objetivo garantizado. La rentabilidad acumulada, desde el inicio de la garantía hasta el cierre del semestre, ha sido de 4,99% (11,44%, en términos anualizados). En este periodo se ha producido una variación del número de partícipes, que ha pasado de 675, al cierre del primer semestre, a 747, a finales del segundo semestre, y del patrimonio, de miles de euros a miles de euros, respectivamente. El porcentaje de gastos soportados por el fondo en el semestre ha sido de 0,56% sobre el patrimonio medio del fondo. En comparación con el comportamiento del resto de fondos gestionados por VITALGESTION S.G.I.I.C., S.A., la rentabilidad semestral de VITAL IBEX BOLSA GARANTIZADO FI (5,00%), ha sido superior a la rentabilidad media de su categoría de garantizados de rendimiento variable (1,48%). Esta evolución le ubica en el puesto 53 de los 340 fondos en el ranking de fondos de su sector. Asimismo, la evolución de los mercados bursátiles en el semestre ha hecho que su rentabilidad sea superior al 0,93% obtenido por la Letra del Tesoro a 1 año. 9

10 GRÁFICOS ADJUNTOS 10

11 Gráfico 1 - (página 4) Evolución del valor liquidativo últimos 5 años 11

12 Gráfico 2 - (página 4) Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 12

13 Gráfico 3 - (página 6) Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 13