Capitalizando tendencias GL BALES

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1 Capitalizando tendencias GL BALES

2 Las tendencias globales están dando forma al futuro de las inversiones Las inversiones globales no son una idea nueva como administrador de inversiones globales, Franklin Templeton Investments se ha dedicado a este negocio durante décadas. Sin embargo, muchos inversionistas individuales aún consideran a su mercado local como el lugar más seguro para invertir. Donde sea que se encuentre en el mundo, la posibilidad de que el mercado de su país supere consistentemente a todos los demás es bastante remota. La próxima década será seguramente una época de cambios sin precedentes, a medida que se acelera el ritmo de la innovación y el mundo se vuelve más pequeño. Aunque el cambio puede ser emocionante e intimidante al mismo tiempo, una cosa es certera el cambio es un hecho. QUÉ HA CAMBIADO? En Franklin Templeton Investments, observamos una serie de importantes tendencias globales que están infl uenciando las fuentes más probables de oportunidades de inversión del futuro. Posicionar su cartera de manera que refl eje estas tendencias puede ayudarlo a aprovechar estas oportunidades. Cuáles son estas tendencias? 1] Auge de los mercados emergentes: los mercados emergentes ya no son mercados pequeños o de nicho. Muchos se han convertido en economías globales clave. 2] Crecimiento de la clase media a nivel mundial: este grupo de consumidores clave cuenta con el poder adquisitivo necesario para impulsar las nuevas economías a un ritmo más acelerado. 3] Aumento de la expectativa de vida: debido a una mayor prosperidad y a un nivel de vida más elevado, más personas en los mercados emergentes viven y consumen por un periodo más prolongado. 4] Aumento de la población en áreas urbanas: en las economías emergentes, esto genera la necesidad de más proyectos de infraestructura (transporte y construcción) y aumenta la demanda de productos básicos, servicios públicos y tecnología. MERCADOS DE INVERSIÓN SIN FRONTERAS La inversión global es algo simple. Debido al impulso que están tomando los mercados en todo el mundo, existen muchas oportunidades de inversión. ESTÁ SU CARTERA POSICIONADA PARA PARTICIPAR?

3 1] Auge de los mercados emergentes Se espera que más del 80% del crecimiento de la demanda venga de Asia. 1 Los mercados emergentes están en ascenso; ya no son pequeños mercados de sectores especializados. Muchos, entre ellos, China, India y Brasil, se han convertido en importantes economías mundiales que ofrecen oportunidades significativas para las inversiones. En términos de crecimiento del PIB, el Fondo Monetario Internacional (FMI) prevé que los mercados emergentes tendrán una tasa de crecimiento equivalente a más del doble de la tasa de los mercados desarrollados, lo cual es una prueba adicional de las importantes y potenciales oportunidades de inversión que ofrecen estos mercados. Fuerte crecimiento del PIB de los mercados emergentes Crecimiento anual compuesto del PIB Período de 5 años finalizado en 2015 (cálculos estimativos) % 6.58% 4.54% Mercados emergentes Mundo Mercados desarrollados QUÉ PAÍSES ESTÁN EN AUGE? Hace una década, los países desarrollados encabezaban la lista de las diez principales economías mundiales. Esta tendencia está cambiando. En la próxima década, se prevé que cinco de las diez principales economías del mundo serán mercados emergentes. 3 Además, se estima que China reemplazará a EE. UU. como la economía más importante del mundo dentro de unos años. Las economías clave en 2020 Las 10 economías más importantes según el PIB (PPP en I$)* 3 Puesto 2000** EE. UU. EE. UU. China 2 Japón China EE. UU. 3 Alemania Japón India 4 Francia India Japón 5 Reino Unido Alemania Rusia 6 Italia Rusia Alemania 7 China Reino Unido Brasil 8 Brasil Francia Reino Unido 9 Canadá Brasil Francia 10 España Italia México *PPP = paridad del poder adquisitivo. I$ = dólar internacional. **Fuente: Informe de desarrollo mundial 2000 del Banco Mundial. 1. Fuente: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) The Emerging Middle Class in Developing Countries (La clase media emergente en países en desarrollo). 2. Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Panorama Económico Mundial (World Economic Outlook, WEO), al mes de septiembre de Fuente: Euromonitor International con base en cifras del FMI, estadísticas financieras internacionales y Panorama Económico Mundial/ONU/estadísticas nacionales. Al 7 de julio de franklintempleton.com.mx Capitalizando tendencias globales 2

4 2] Crecimiento de la clase media En el pasado, satisfacer tales necesidades básicas como alimentación, vivienda y agua era un desafío para gran parte de la población mundial. En 2006, por primera vez, más de la mitad de los habitantes del mundo fueron considerados como clase media. 4 En lugar de luchar por sobrevivir, la nueva clase media está comprando los productos que antes era contratada para producir, como vestimenta, lavadoras, electrodomésticos y otros artículos que muchas personas del mundo desarrollado dan por sentado. Crecimiento de la clase media a nivel mundial Porcentaje y tamaño de la población de clase media en el mundo 5 80% PROYECCIÓN 60% % % La clase media crece a un ritmo significativo. La clase media se dirige al Este Porcentaje y tamaño de la población de clase media en Occidente y Asia 5 90% 60% PROYECCIÓN Occidente Asia 30% 657 0% Se produjo un cambio drástico debido al crecimiento de la clase media en Asia. 4. Fuente: The Economist, A Special Report on the New Middle Classes in Emerging Markets (Informe especial sobre la nueva clase media en los mercados emergentes): Burgeoning Bourgeoisie, 12 de febrero de Fuente: Naciones Unidas, Banco Mundial, Surjit S. Bhalla, Second Among Equal: The Middle Class Kingdoms of India and China (Segundo entre iguales: Los reinos de clase media de India y China), mayo de 2007, oxusinvestments.com. El Occidente incluye Europa, Europa del Este, Norteamérica, Australia, Nueva Zelanda, ex Unión Soviética. 3 Capitalizando tendencias globales franklintempleton.com.mx

5 EL GASTO EN LA REGIÓN ASIA PACÍFICO CRECERÁ A MÁXIMA VELOCIDAD En muchos países asiáticos, los bienes que hace tan solo unas décadas se hubieran considerado lujos, ahora se encuentran al alcance de muchas más personas. Con más personas en Asia que gozan de más riqueza, esta posición está cambiando. Podemos anticipar un mayor índice de demanda y gasto en muchos países asiáticos. Los consumidores de la clase media asiática representarán más de la mitad de todo el gasto a nivel minorista Gasto de la clase media (en dólares estadounidenses) 6 PROYECCIÓN SABÍA QUE? Asia tiene más consumidores que Europa, Norteamérica, Latinoamérica y África juntos. 7 USD 21,3 billones en 2009 USD 35,0 billones en 2020 USD 55,7 billones en 2030 Asia Pacífico Norteamérica Europa Centroamérica/Sudamérica Medio Oriente/África EL POTENCIAL GLOBAL Estados Unidos es considerado como un mercado de consumo maduro. Por ejemplo, 81% de los estadounidenses posee un automóvil y 90% un teléfono celular. 8 No obstante, en otras partes del mundo, el mercado de consumo tiene más margen para el crecimiento. A medida que más personas pasan a ser parte de la clase media, se crea el potencial para un aumento significativo en el consumo de bienes y servicios. En la siguiente ilustración, las barras azules muestran la penetración en el mercado de diferentes productos y servicios en múltiples países. Las barras grises muestran el aumento potencial en el consumo en base a la población. Potencial de crecimiento en mercados globales y consumo de productos y servicios Aumento potencial del consumo Penetración en el mercado 64.2% 34.4% % 6.1% 8.8% 19.8% Cuidado de la salud RUMANIA Electricidad VIETNAM Consumo de energía NIGERIA Automóviles BRASIL Teléfonos celulares INDIA Usuarios de Internet CHINA 6. Fuente: 2010 OCDE, The Emerging Middle Class in Developing Countries (La clase media emergente en países en desarrollo). 7. Fuente: Organización Internacional del Trabajo. Los consumidores son representados por la población económicamente activa (fuerza laboral) de países/regiones específi cos según lo defi nido por la Organización Internacional del Trabajo. 8. Fuente: Banco Mundial (indicadores de desarrollo mundial) e UIT (Unión Internacional de Telecomunicaciones), al año 2010 (basado en los últimos datos disponibles, ). Los porcentajes de gastos de salud (USD), consumo de electricidad (kwh) y energía (kg de equivalente de petróleo) se calcularon estableciendo un monto de consumo/gasto de referencia de USD 8.000, kwh y kg, respectivamente, y luego se midió el consumo real per cápita en comparación con el valor de referencia. Los usuarios de Internet se definen como personas con acceso a la Web. franklintempleton.com.mx Capitalizando tendencias globales 4

6 3] Aumento de la expectativa de vida Si bien los mercados emergentes cuentan con una población activa relativamente joven, los índices de natalidad han disminuido en algunas de las sociedades que están en proceso de rápida urbanización. La mayor prosperidad y el nivel de vida más elevado han contribuido a una mayor expectativa de vida y aumentos en los gastos en materia de salud. Un problema mundial que afecta a las principales economías Los mercados emergentes tienen la mayor población de personas de la tercera edad en términos absolutos Porcentaje y tamaño (en ) de la población de 65 años o más 9 30% Mercados desarrollados Mercados emergentes 20% % 0% , Para el año 2040, se estima que los mercados emergentes tendrán casi mil de personas mayores de 65 años: más del triple que en los mercados desarrollados. 9 AUMENTO DEL GASTO EN MATERIA DE SALUD Debido al tamaño significativo de la población de la tercera edad en algunos países en desarrollo, existe un potencial de crecimiento enorme en el sector de bienes y servicios en materia de la salud. Demanda creciente en el sector de la salud en mercados emergentes Potencial de mayor consumo de bienes y servicios en el sector de la salud % % Consumo actual de productos y servicios relacionados con la salud Potencial basado en la población % % % % % ESTADOS UNIDOS VIETNAM MÉXICO NIGERIA BRASIL INDIA CHINA 9. Fuente: Oficina del Censo de los EE. UU. (US Census Bureau), Base de datos internacional, al mes de noviembre de Fuente: 2012 Banco Mundial (Indicadores de desarrollo mundial) al año 2010 (basado en los últimos datos disponibles, ). Los porcentajes de consumo se calcularon estableciendo un monto de consumo de referencia de USD 8000 y, luego, se midió el consumo real per cápita en relación con el consumo de referencia. 5 Capitalizando tendencias globales franklintempleton.com.mx

7 4] Aumento de la población en áreas urbanas Para el año 2050, se estima que alrededor del 70% de la población mundial vivirá en áreas urbanas. 11 La urbanización mundial (creación de poblaciones grandes y concentradas) generará un aumento de la demanda y del gasto en numerosas áreas: transporte, construcción, servicios públicos y materias primas, y tecnología. En las economías nuevas y emergentes, el crecimiento de la producción y el consumo creará oportunidades para los inversionistas en todo el mundo. Durante la próxima década, la demanda de recursos naturales aumentará al menos un tercio. 12 Aumento del consumo y demanda futura en mercados emergentes Tecnología y recursos energéticos % 21.2% 34.4% 64.2% Consumo actual de energía eléctrica y consumo de energía Consumo actual de usuarios de Internet y teléfonos celulares Potencial basado en la población 4.0% 7.3% 7.8% 64.2% ENERGÍA ELÉCTRICA USUARIOS DE INTERNET CONSUMO DE ENERGÍA TELÉFONOS CELULARES % 90.4% 79.3% 90.2% % 15.5% 40.7% 104.1% ESTADOS UNIDOS BRASIL INDIA CHINA 11. Fuente: Informe del estado de las ciudades del mundo (State of the World s Cities) 2010/2011, ONU-HÁBITAT, Bridging the Urban Divide (Reducción de la brecha urbana), al año Fuente: McKinsey Quarterly, Pricing The Planet, al mes de junio de Fuente: Banco Mundial (Indicadores de desarrollo mundial), UIT (Unión Internacional de Telecomunicaciones). Al año 2010 (basado en los últimos datos disponibles, ). franklintempleton.com.mx Capitalizando tendencias globales 6

8 En un mundo cambiante, las oportunidades de inversión son globales Alcanzar y mantener el primer puesto en todo no es una hazaña fácil, y el mundo de las inversiones no es la excepción. Los mercados con mejor rendimiento varían todos los años, lo que resalta la necesidad de la diversificación; de lo contrario, los inversionistas podrían perderse oportunidades potenciales en otras partes del mundo. Los líderes varían La necesidad de una diversificación geográfica 14 Rank Irlanda Tailandia Brasil Marruecos Perú 2 Indonesia Perú Indonesia Colombia Brasil 3 Nueva Zelanda Chile Rusia Israel Turquía Si usted es uno de esos inversionistas que prefiere invertir en el mercado local de su país, podría estar perdiendo oportunidades importantes. Hoy en día, la mayoría de las oportunidades de inversión del mundo son globales. Por ejemplo, hace 25 años, los mercados emergentes representaban solo el 3% del mercado bursátil mundial. Hoy en día, representan más del 25%. Las oportunidades de inversión en renta variable del mundo son más globales Capitalización bursátil del mercado de acciones mundial % 3% 47% 31% 28% 41% Estados Unidos Mercados emergentes Mundo (excluidos Estados Unidos y los mercados emergentes) 14. Fuente: Morgan Stanley All Country World Index. El rendimiento de los países y los índices no administrados no reflejan los gastos y tal vez no coincidan con el rendimiento de cualquier fondo, que está activamente administrado e incurre en gastos. 15. Fuente: Banco Mundial: Indicadores de desarrollo mundial. Standard & Poor s, Global Stock Markets Factbook y datos suplementarios de S&P, al 31 de diciembre de 1985 y al 31 de diciembre de Emerging Stock Markets Factbook, 1995 y Global Stock Markets Factbook, Copyright 2011, Standard & Poor s, una división de The McGraw-Hill Companies, Inc. Todos los derechos reservados. 7 Capitalizando tendencias globales franklintempleton.com.mx

9 Cuando se busca en todo el mundo, se encuentran más y mejores oportunidades que cuando se busca solo en un país. SIR JOHN TEMPLETON, FUNDADOR Y EX PRESIDENTE DE TEMPLETON FUNDS China Egipto Colombia Tailandia Pakistán Indonesia Colombia Egipto Turquía República Checa Marruecos Jordania Hungría Brasil Indonesia Está su cartera posicionada para participar? La próxima década seguramente será una época de cambios considerables a medida que las personas, empresas y economías de todo el mundo estén cada vez más conectadas. Esto representa un aumento del comercio, una ampliación de los mercados de acciones y un potencial de consumo a niveles sin precedentes, cada uno de los cuales representa una enorme oportunidad para los inversionistas. franklintempleton.com.mx Capitalizando tendencias globales 8

10 Franklin Templeton Investments: Perspectiva global, experiencia local Con más de 60 años de experiencia, Franklin Templeton Investments les ofrece a los inversionistas una perspectiva experta sobre el cada vez más importante y complejo mundo de las inversiones globales. También contamos con una amplia gama de productos que pueden ayudarlo a acceder a oportunidades de inversiones globales. LAS OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN ABARCAN EL MUNDO ENTERO. NOSOTROS TAMBIÉN. 16 Más de 500 profesionales en inversiones a nivel mundial Clientes en más de 150 países Más de 25 de cuentas de accionistas en todo el mundo Equipos de administración de activos locales que brindan productos locales en 12 países OFICINAS EN MÁS DE 30 PAÍSES ARGENTINA AUSTRALIA AUSTRIA BAHAMAS BRASIL CANADÁ CHINA COLOMBIA FRANCIA ALEMANIA HONG KONG HUNGRÍA INDIA ITALIA JAPÓN LUXEMBURGO MALASIA MÉXICO PAÍSES BAJOS POLONIA RUMANIA RUSIA SINGAPUR ESLOVAQUIA SUDÁFRICA COREA DEL SUR ESPAÑA SUECIA SUIZA TAIWÁN TAILANDIA TURQUÍA EMIRATOS ÁRABES UNIDOS REINO UNIDO ESTADOS UNIDOS VIETNAM 16. Franklin Templeton Investments, al 31 de diciembre de Capitalizando tendencias globales franklintempleton.com.mx

11 Cuáles son los riesgos? Existen riesgos especiales relacionados con la inversión extranjera, incluyendo fluctuaciones de divisas, inestabilidad económica y acontecimientos políticos. Las inversiones en mercados en desarrollo implican riesgos más acentuados relacionados con dichos factores, además de los riesgos relacionados con su tamaño relativamente pequeño y su menor liquidez. Este documento no expresa opiniones sobre la idoneidad de los servicios u otros asuntos descritos en el presente documento con respecto a las circunstancias individuales de cualquier destinatario. Se recomienda que los inversionistas consulten a un asesor financiero antes de asumir el compromiso de invertir en acciones de cualquier fondo. En caso de que un inversionista decida no consultar a un asesor financiero, deberá considerar si la inversión es adecuada para su caso particular. Franklin Templeton Asset Management México S.A. de C.V. Montes Urales 770, Cuarto piso Lomas de Chapultepec, C.P México D.F., México fax (55) tel (55) D.F. Larga distancia sin costo 01 (800) 062-TEMPLETON (desde México) Información legal importante: Este documento está previsto para ser de interés general únicamente y no constituye asesoramiento legal o impositivo ni una oferta de cualquier fondo o servicio de inversión. Ninguna parte del presente documento debe interpretarse como asesoramiento financiero. Las inversiones conllevan riesgos. El valor de las inversiones puede aumentar o disminuir y los inversionistas deben tener en cuenta que es posible que no recuperen el valor total invertido. Franklin Templeton Investments no será responsable por alguna inexactitud de la información contenida en el presente documento ni por errores u omisiones en su contenido, independientemente del motivo de dicha inexactitud, error u omisión. Toda investigación y análisis incluido en el presente documento ha sido obtenida por Franklin Templeton Investments para sus propios fines y, aunque ha ejercido la debida prudencia y diligencia profesional al recopilar esta información, no ha verificado, validado ni auditado estos datos en forma independiente. Copyright 2012 Franklin Templeton Investments. Todos los derechos reservados. FTIFOAM GEB 05/12