OBSERVATORIO DE COSTOS CASH COST COCHILCO

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1 Logo Gobierno: 160x162px. Ministerio, Subsecretaría, Organismo, etc.:160x145px OBSERVATORIO DE COSTOS CASH COST COCHILCO PRIMER SEMESTRE 2016 VS 2015 Dirección de Estudios y Políticas Públicas Comisión Chilena del Cobre Octubre 2016

2 ASPECTOS METODOLÓGICOS Seguimiento trimestral del Cash Cost Cochilco que considera una muestra de 19 operaciones de la Gran Minería del Cobre que representa el 89% de la producción mina al primer semestre del La metodología considera el modelamiento de los principales elementos de gasto del Cash Cost (C1) (energía eléctrica, combustibles, remuneraciones, servicios, créditos por subproductos, etc.). Se utiliza información pública (SVS, Banco Central, SII, empresas mineras), bases de datos especializadas e información a la cual Cochilco tiene acceso. Los resultados se presentan en forma agregada sin individualizar operaciones ni compañías mineras. Entrega de resultados trimestrales (acumulados), durante el mes siguiente al plazo que tienen las empresas afectas al impuesto específico a la minería para enviar sus estados financieros a la SVS.

3 OPERACIONES DE LA MUESTRA Y REPRESENTATIVIDAD Operación Principal Controlador(es) Producción Acumulada a Junio 2016 (ktmf Cu) % Escondida BHP Billiton ,5% El Teniente Codelco 233 8,4% Collahuasi Anglo American plc y Glencore 244 8,8% Anglo American Sur Anglo American plc 183 6,6% Los Pelambres Antofagasta Minerals 178 6,4% Radomiro Tomic Codelco 156 5,6% Chuquicamata Codelco 149 5,4% Ministro Hales Codelco 124 4,5% Andina Codelco 93 3,4% Centinela Antofagasta Minerals 98 3,6% Spence BHP Billiton 81 2,9% Candelaria LundinMining 63 2,3% Gaby Codelco 59 2,1% El Abra Freeport McM 54 1,9% Mantos Copper Audley Capital Advisors LLP 51 1,9% Zaldivar Barrick Gold/ Antofafasta Minerals 52 1,9% Cerro Colorado BHP Billiton 45 1,6% Salvador Codelco 29 1,0% Quebrada Blanca Teck 17 0,6% Otros ,4% Total % Representatividad de la Muestra 89%

4 RESULTADOS CASH COST COCHILCO ( US$/LB) VARIACIONES S VS S Cash Cost S ( US$/lb) 151,4 Esfuerzos en Gestión -17,0 Principalmente por menores costos de servicios de terceros y reducción de dotaciones. Efectos + Factores de Mercado Favorable -16,8 Mayor valor del tipo de cambio y menores precios de energía/ combustibles. Efectos - Factores de Mercado adversos y geológicos +9,4 Caída de producción debido a menores leyes y recortes de producción. Cash Cost S ( US$/lb) 127,0

5 CASH COST COCHILCO (C1) Variaciones S vs S operaciones disminuyeron sus costos C1 269 ktmf 11% 5 operaciones aumentaron sus costos C ktmf 89% Promedios N de Operaciones Cash Cost Cochilco ( us$/lb) S S Var Operaciones que aumentaron costos 5 158,9 172,2 + 13,3 Operaciones que disminuyeron costos ,2 121,3-29,0 Muestra (19 operaciones) ,4 127,0-24,4

6 CURVA DE COSTOS DE LA MUESTRA Cash Cost Cochilco (C1) S vs S Cash Cost 1er Sem 2015 Cash Cost 1er Sem er cuartil 2do cuartil 3er cuartil 4to cuartil Se mantienen menores costos Cash Cost Cochilco ( US$/lb) % 25% 50% 75% 100% Producción Acumulada (%) La variación de costos se ve reflejada en el desplazamiento hacia abajo de la curva de costos de la industria.

7 VARIACIÓN CASH COST COCHILCO ( US$/lb) S vs S Cash Cost Cochilco ( US$/lb) 1er Semestre ,4 Materiales 0,1 Flete -0,9 Ácido Sulfúrico -1,1 Combustibles -1,2 TC/RC -1,6 Créditos Sub - Prod. -1,8 Energía Eléctrica -2,5 Remuneraciones -6,0 Otros Gastos y Servicios -9,3 1er Semestre ,0 Variación ( US$/lb) -24,4 Menor precio promedio semestral del petróleo (-26%) Impacto positivo de mayor producción oro y plata (operaciones de la muestra) Menor precio promedio semestral (-16%) de contratos clientes libres SING y SIC Reducción dotaciones propias (-5%) y remuneraciones (-11%) Se mantiene reducción de costos de Servicios de Terceros

8 VARIACIÓN CASH COST COCHILCO ( US$/lb) S vs S Cash Cost Cochilco ( US$/lb) 1er Semestre ,4 Menor Producción 9,4 Efecto Cantidad (Insumos +Personal) -3,7 Efecto IPC, tipo de cambio e IPM USA -8,1 Efecto de Precios -10,1 Otros -12,0 1er Semestre ,0 Variación ( US$/lb) -24,4 Ítem Otros corresponde mayoritariamente Otros Gastos y Servicios (sin incluir sus dotaciones).. Producción de cobre semestral de la muestra disminuye 197 ktmf (-7,4%) Menores dotaciones propias (-5%) / contratistas (- 5%) y menor consumo de Energía Eléctrica (EE) Precio promedio semestral del dólar aumentó $69 (+11%) Menor precio EE (-16%), combustibles (-26%) y remuneraciones (-11%)

9 Logo Gobierno: 160x162px. Ministerio, Subsecretaría, Organismo, etc.:160x145px OBSERVATORIO DE COSTOS CASH COST COCHILCO PRIMER SEMESTRE 2016 VS 2015 Dirección de Estudios y Políticas Públicas Comisión Chilena del Cobre Octubre 2016