GRUPO HERDEZ REPORTA SUS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y EL ACUMULADO 2013

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1 GRUPO HERDEZ REPORTA SUS RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y EL ACUMULADO 2013 La información contenida en este documento está preparada sobre una base pro forma, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) aplicables hasta el 31 de diciembre de Éste es el último trimestre en que se proporcionarán cifras pro forma. A partir del primer trimestre de 2014, toda la información proporcionada será comparable y preparada conforme a las IFRS que entraron en vigor el 1 de enero de Datos relevantes del trimestre: Las ventas netas consolidadas crecieron 9.8%, debido principalmente a la incorporación de Nutrisa. El margen de operación y el margen UAFIDA, excluyendo las partidas no recurrentes, se ubicaron en 12.7% y 15.6%, respectivamente. Lo anterior refleja, principalmente, una baja absorción de costos y gastos fijos derivada del débil desempeño de las ventas. El margen neto sin gastos extraordinarios se contrajo 2.4 puntos porcentuales, a 5.3%, como resultado del desempeño operativo y el incremento en los intereses pagados. México, D.F., a 20 de febrero de 2014 Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. ( Grupo Herdez o la Compañía ) (BMV: HERDEZ, OTC: GUZBY), reportó hoy sus resultados correspondientes al cuarto trimestre y al ejercicio concluido el 31 de diciembre de Este año presentó varios desafíos en términos de un consumo más débil a lo esperado y del impacto de determinadas partidas no recurrentes. No obstante lo anterior, en relación con el mercado, nos beneficiamos de la incorporación de Grupo Nutrisa, lanzamos con éxito nuevos productos como parte de los esfuerzos de innovación, y continuamos optimizando la plataforma de manufactura con miras a la productividad. Anticipamos que el consumo permanecerá débil a principios del año, más en el largo plazo, la economía mexicana se verá beneficiada como resultado del incremento en el gasto del Gobierno y las reformas, así como de la continua recuperación en Estados Unidos, afirmó Héctor Hernández-Pons Torres, Presidente y Director General de Grupo Herdez. 1 Toda la información financiera contenida en este documento está preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) aplicables hasta el 31 de diciembre de A menos que se especifique lo contrario, todas las cifras están expresadas en pesos nominales GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

2 Ventas Netas Las ventas netas crecieron 9.8% a $3,468 millones en el cuarto trimestre y 9.8% a $12,321 millones en el acumulado. En ambos casos, principalmente atribuible a la incorporación de Nutrisa. Las ventas orgánicas permanecieron prácticamente sin cambio en el trimestre y hubieran crecido 2.8% en el año. A pesar de que hubo una mayor inversión para impulsar los volúmenes, el desempeño en términos generales fue débil en la mayor parte del portafolio. Ventas Netas 4T13 4T12 % Cambio % Cambio Ventas Netas 3,468 3, ,321 11, México 2,903 2, ,063 8, Internacional ,258 2, En México, las ventas netas en el trimestre crecieron 11.1%, a $2,903 millones, debido a la incorporación de Nutrisa; mientras que excluyendo ésta, las ventas netas permanecieron prácticamente sin cambio en comparación con el año anterior. El débil consumo, particularmente en las últimas ocho semanas del año, tuvo un impacto en todos los canales de venta. Sin embargo, categorías como las de helado de yogurt, mayonesa, mole, puré de tomate y té reportaron un desempeño por encima del promedio. Las ventas netas acumuladas en México se incrementaron 12.2% y, excluyendo a Nutrisa, registraron un crecimiento de 3.5%. En el segmento internacional, las ventas netas en pesos mexicanos crecieron 3.4% a $565 millones en comparación con el mismo periodo de 2012, debido a un desempeño similar al del año anterior en MegaMex, un crecimiento de doble dígito en las exportaciones y el impacto de un dólar más fuerte hacia el final del año. A pesar de que las ventas fueron débiles en todos los canales de venta debido a que el consumo no presentó crecimientos y a un entorno competitivo más agresivo, los mejores resultados en el trimestre fueron reportados por las marcas Chichi s, La Victoria y Herdez. Asimismo, se observó un repunte en el canal de autoservicio gracias a los recientes lanzamientos de productos Herdez, así como a un creciente número de contratos asegurados con proveedores específicos en el canal institucional. Por lo que se refiere al acumulado, las ventas netas en el segmento internacional permanecieron sin cambio con respecto al 2012, principalmente debido a un peso más fuerte; ya que las ventas de MegaMex crecieron 1.9% en dólares y las exportaciones se incrementaron 9.4% en el año. Utilidad Bruta En el cuarto trimestre, el margen bruto se expandió 114 puntos base en comparación con el mismo periodo de 2012, a 36.0%. Lo anterior refleja principalmente la incorporación de Nutrisa, cuyo costo de ventas como porcentaje de las ventas netas es significativamente más bajo que el de Grupo Herdez. Sin considerar Nutrisa, el margen bruto en el trimestre hubiera caído 126 puntos base, a GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

3 33.6%, debido a: i) un cargo de $22 millones destinados a reubicar la planta de mayonesa y ii) una baja absorción de costos fijos derivada del débil desempeño de los volúmenes. Excluyendo este cargo no recurrente y Nutrisa, el margen bruto se hubiera caído 57 puntos base, a 34.2%. En el acumulado, el margen bruto se expandió 178 puntos base, a 37.0%, como resultado de: i) una reducción de los costos de las materias primas, ii) un peso más fuerte (particularmente en el segundo trimestre) y iii) la incorporación de Nutrisa a mediados de mayo. El gasto total en el año por lo que respecta a la reubicación de la planta de McCormick fue de $73 millones; sin contar esta partida y la incorporación de Nutrisa, el margen bruto se hubiera expandido 72 puntos base, a 36.0%. Utilidad Bruta 4T13 4T12 % Cambio % Cambio Utilidad de Bruta 1,247 1, ,564 3, México 1, ,917 3, Internacional (4.5) (6.9) Margen Bruto 4T13 4T12 pp Cambio pp Cambio Utilidad de Operación México Internacional (2.1) (2.2) Gastos Generales En el trimestre, los gastos generales como proporción de las ventas netas representaron 24.4%, un incremento de 355 puntos base en comparación con el mismo periodo del año anterior. Lo anterior se debió a la combinación de: i) la incorporación de Nutrisa, cuya estructura de gastos generales es significativamente más alta que la de Grupo Herdez, y ii) un gasto no recurrente de $90 millones relacionado al pago a Fresherized Foods por exceder metas establecidas al momento de la adquisición, registrado en la línea de otros gastos (ingresos). En el acumulado, los gastos generales se elevaron 279 puntos base, a 23.7% de las ventas netas, debido principalmente a los factores antes mencionados. Cabe mencionar que para el año completo, el monto total a pagar a Fresherized Foods sumó un total de $118 millones. Excluyendo Nutrisa y este gasto extraordinario, los gastos generales como porcentaje de las ventas netas se hubieran incrementado 85 puntos base, a 21.7%, en línea con el presupuesto. GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

4 Utilidad de Operación La utilidad de operación en el trimestre, excluyendo los $112 millones en cargos no recurrentes, totalizó $440 millones, menor en 11.8% a la reportada en el mismo periodo de 2012; mientras que el margen disminuyó 311 puntos base a 12.7%. Esta contracción se explica principalmente por un desempeño débil en ventas que fue insuficiente en la absorción de costos y gastos fijos tanto en el negocio principal, así como en Nutrisa. La incorporación de Nutrisa sumó $27 millones a la utilidad de operación en el trimestre. Para el año completo, la utilidad de operación excluyendo los costos y gastos extraordinarios hubiera crecido 5.4% a $1,744 millones, con una contracción en el margen operativo de 59 puntos base a 14.2%. Desde su incorporación en mayo 2013, Nutrisa añadió $89 millones de pesos a la utilidad de operación. Utilidad de Operación 4T13 4T12 % Cambio % Cambio Utilidad de Operación (34.2) 1,553 1,655 (6.2) México (11.5) 1,420 1, Internacional (48 ) 74 NA (56.6) Margen de Operación 4T13 4T12 pp Cambio pp Cambio Margen de Operación (6.3) (2.2) México (3.3) (0.9) Internacional NA (7.7) Resultado Integral de Financiamiento La Compañía registró un costo de $82 millones en el trimestre, principalmente atribuible a mayores intereses a raíz del financiamiento para la adquisición de Nutrisa. En términos acumulados, el resultado integral de financiamiento fue de $232 millones. Utilidad Neta Mayoritaria En el trimestre, la utilidad neta mayoritaria excluyendo partidas no recurrentes por $112 millones, fue de $185 millones, esto es, una disminución de 24.2% en comparación con el mismo periodo de Este resultado refleja el débil crecimiento de las ventas y el incremento en el pago de intereses. En cuanto al margen neto, éste se ubicaría en 5.3%, con una contracción de 239 puntos base. Sobre una base acumulada, el margen neto sin tomar en cuenta los cargos extraordinarios por $197 millones, permanecería sin cambios en 7.0% debido a los factores mencionados anteriormente. El monto total de partidas no recurrentes en el año fue de $251 millones, incluyendo $60 millones de impuestos adicionales registrados en el segundo trimestre. GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

5 Utilidad Neta Mayoritaria 4T13 4T12 % Cambio % Cambio Utilidad Neta Consolidada (56.8) 867 1,080 (19.7) Interés Minoritario (20.9) (10.5) Utilidad Neta Mayoritaria (70.1) (23.1) Margen Neto Mayoritario (5.6) pp (2.1) pp UAFIDA (Utilidad antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización) En el cuarto trimestre, la UAFIDA sin partidas no recurrentes tuvo una caída de 0.9% a $541 millones, con una contracción en el margen de 167 puntos base a 15.6%, como consecuencia del comportamiento de la utilidad de operación y de la depreciación adicional derivada de la operación simultánea de las dos plantas de mayonesa mientras se lleva a cabo la reubicación completa. Excluyendo los efectos anteriores y Nutrisa, el margen UAFIDA en el trimestre hubiera sido de 15.9%. En el acumulado, la UAFIDA sin cargos extraordinarios creció 8.4% a $2,004 millones, con una contracción en el margen de 22 puntos base a 16.3%. Sin tomar en cuenta lo antes mencionado y Nutrisa, el margen UAFIDA sería de 16.4%, prácticamente sin cambios con respecto a UAFIDA 4T13 4T12 % Cambio % Cambio UAFIDA (21.4) 1,813 1,849 (2.0) México ,609 1, Internacional (27 ) 90 NA (45.4) Margen UAFIDA 4T13 4T12 pp Cambio pp Cambio UAFIDA (4.9) (1.8) México (1.7) (0.5) Internacional (4.7) 16.5 NA (7.6) Inversión Neta en Activos La inversión neta en activos totalizó $229 millones en el cuarto trimestre y $780 millones en el año. Estos fondos fueron asignados para la construcción de la planta de mayonesa en el Estado de México, la nueva línea de pasta, la consolidación en curso de las tres plantas en Los Mochis, Sinaloa, y la apertura de 37 nuevos puntos de venta para Nutrisa. GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

6 Puntos de Venta Nutrisa Al 31 de diciembre de 2013, Nutrisa operaba 418 unidades, de las cuales 37 fueron abiertas a partir del 13 de mayo de 2013 y 16 en el cuarto trimestre. Estructura Financiera Al 31 de diciembre de 2013, el renglón de efectivo y equivalentes de la Compañía ascendió a $904 millones después de efectuar el pago anticipado, en diciembre de 2013, de un dividendo de $367 millones, equivalente a $0.85 por acción. La deuda totalizó $5,000 millones, que incluye la emisión de $3,000 millones de certificados bursátiles para refinanciar el crédito puente utilizado para la adquisición de Nutrisa y para el pago de los $350 millones de deuda a corto plazo que tenían vencimiento en Con el pago total de la deuda a corto plazo, el perfil de vencimiento promedio de la Compañía pasó de 2.1 años al 30 de septiembre de 2013, a 6.4 años al cierre del año. Otras obligaciones a largo plazo sin costo se incrementaron debido al registro en octubre de 2013 del pago extraordinario a Fresherized Foods, que será pagado en noviembre de Las razones de apalancamiento continúan sólidas. La razón de deuda neta a UAFIDA consolidada es de 2.3 veces, en tanto que la razón de deuda neta a capital contable es de 0.7 veces. Lo anterior refleja el refinanciamiento correspondiente al crédito puente a través de la emisión de certificados bursátiles y la incorporación de 7.5 meses de la UAFIDA de Nutrisa. Acontecimientos recientes El 14 de noviembre de 2013, Grupo Herdez emitió exitosamente $3,000 millones a través de dos bonos de largo plazo denominados en pesos, ambos con calificación confirmada de Mex AA por parte de Fitch y S&P. El bono HERDEZ 13 de $2,000 millones tiene una madurez de 10 años a una tasa fija de 8.02%. El bono HERDEZ 13-2 de $1,000 millones tiene una madurez de 5 años a una tasa flotante de TIIE %. El 13 de diciembre de 2013, Grupo Herdez anunció que la Asamblea de Accionistas aprobó el pago de un dividendo extraordinario de $367 millones, equivalente a $0.85 pesos por acción, proveniente de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Consolidada (CUFIN) y pagadero el 20 de diciembre de El dividendo aprobado reemplaza el pago que se hubiera hecho en mayo de El 14 de enero de 2014, Grupo Herdez anunció que el Consejo de Grupo Nutrisa eligió a Luis Zubieta de la Mora como Director General, para suceder a Jorge Ibarra Ripoll, quien se retiró después de 24 años en la Compañía. Luis Zubieta es ingeniero industrial con amplia experiencia en las áreas de gestión, mercadotecnia, estrategia, operaciones y ventas en los sectores de productos de consumo y comercial. GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

7 Información de la conferencia telefónica sobre los resultados del 4T13 Fecha: Viernes 21 de febrero de 2014 Hora: 12:00 p.m. tiempo del este / 11:00 a.m. tiempo del centro Para participar, favor de llamar: Desde Estados Unidos y Canadá sin cargo: +1 (888) Desde otros países sin cargo: +1 (719) Código de identificación: Para acceder por internet, sigue el enlace disponible en: o directamente en: Si no puede participar en vivo, la repetición de la conferencia telefónica estará disponible hasta el 7 de marzo de Para acceder a la repetición, favor de llamar desde Estados Unidos y Canadá al +1 (877) , o desde otros países al +1 (858) ; código de identificación: Contacto: Andrea Amozurrutia +52 (55) Macarena García +52 (55) invrel@herdez.com Acerca de Grupo Herdez Grupo Herdez es una empresa líder en el sector de alimentos procesados y en el segmento de helado de yogurt en México, y uno de los líderes en la categoría de comida mexicana en Estados Unidos. La Compañía participa en una amplia gama de categorías, incluyendo atún, burritos, cátsup, café, especias, guacamole, helado de yogurt, mayonesa, mermelada, miel, mini tacos, mole, mostaza, pasta, puré de tomate, salsas caseras, té, vegetales en conserva y alimentos orgánicos, entre otros. Estos se comercializan a través de un excepcional portafolio de marcas, entre las que destacan Aires de Campo, Barilla, Chi-Chi s, Del Fuerte, Don Miguel, Doña María, Embasa, Herdez, La Victoria, McCormick, Nutrisa, Wholly Guacamole y Yemina. Adicionalmente, tiene acuerdos para la distribución en México de los productos de Herdez GoGo Squeez, Kikkoman, Ocean Spray, Reynolds y Truvía. Grupo Herdez cuenta con 14 plantas, 9 centros de distribución, 7 buques atuneros, 418 puntos de venta de Nutrisa y una plantilla laboral superior a los 9,000 colaboradores. La Compañía fue fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991 y en el mercado OTC desde Para mayor información, ir a: Declaración sobre el futuro desempeño La información aquí contenida ( Información ) ha sido elaborada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas, subsidiarias y/o afiliadas ( Grupo Herdez ) y puede contener declaraciones sobre el futuro desempeño que refleja las expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden diferir materialmente debido a diferentes factores, riesgos e incertidumbres. Por lo anterior, Grupo Herdez o cualquiera de sus funcionarios, empleados o agentes no tienen responsabilidad u obligación alguna por la veracidad o variación de dicha Información. De igual forma, sin perjuicio de los términos generales anteriormente mencionados, no se otorga garantía alguna por cualquier variación futura que dicha Información pudiera sufrir, ya sea oral o escrita. Esta Información ha sido distribuida solo con fines informativos. La publicación de esta Información no deberá ser considerada como un compromiso por parte de Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier transacción. GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

8 INFORMACIÓN FINANCIERA PRO FORMA ESTADO DE RESULTADOS Cuarto Trimestre Acumulado al 31 de Diciembre 2013 % 2012 % % 2013 % 2012 % % Ventas Netas 3, , , , México 2, , , , Internacional , , Costo de Ventas 2, , , , Utilidad Bruta 1, , , , México 1, , , Internacional (4.5) (6.9) Gasto Generales , , Utilidad antes de Otros Gastos (Ingresos) (9.2) 1, , Otros Gastos (Ingresos) (1.8) (0.4) Utilidad de Operación (34.2) 1, , (6.2) México (11.5) 1, , Internacional* -48 (8.4) NA (56.6) Resultado Integral de Financiamiento Intereses Ganados (Pagados), Neto Utilidad (Pérdida) Cambiaria (45.2) -17 (0.1) (148.4) Utilidad (Pérdida) Otros Participación en Subsidiarias No Consolidadas Utilidad Antes de Impuestos (44.3) 1, , (11.4) Impuestos (12.2) Utilidad antes de Operaciones Discontinuas (56.8) , (19.7) Operaciones Discontinuas Utilidad Neta Consolidada (56.8) , (19.7) Interés Minoritario (20.9) (10.5) Utilidad Neta Mayoritaria (70.1) (23.1) UAFIDA (21.4) 1, , (2.0) México , , Internacional* -27 (4.7) NA (45.4) Cifras expresadas en millones de pesos Las proporciones de Costo de Ventas, Margen Bruto, Utilidad de Operación y UAFIDA de los segmentos se calculan respectivamente NA: No Aplica * Incluye pago por la terminación de la clásula con beneficios futuros de la adquisición de Fresherized Foods (4T: $90; 2013: $118) BALANCE GENERAL 31 Dic 30 Sep Cambio % % $ % ACTIVO TOTAL 13, , México 11, , Internacional 2, , (5.1) Activo Circulante 5, , (6.2) Disponible , (23.1) Clientes Otras Cuentas por Cobrar 1, , Inventarios 1, , (9.2) Otros Activos Circulantes (51.8) Activo No Circulante 8, , Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto 3, , Inversiones en Subsidiarias Activos Intangibles 4, , Otros Activos (20.0) PASIVO TOTAL 8, , México 6, , Internacional 1, , Pasivo Circulante 1, , (14.5) Proveedores 1, Créditos Bancarios a CP (100.0) Otros Pasivos Circulantes (6.4) Pasivo a Largo Plazo 6, , Deuda a Largo Plazo 5, , Otros Créditos (0.5) Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1, CAPITAL CONTABLE TOTAL 5, , (3.9) Capital Contable Minoritario 1, , Capital Contable Mayoritario 4, , (6.9) Cifras expresadas en millones de pesos nominales GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE

9 INFORMACIÓN FINANCIERA EN CUMPLIENTO DE IFRS ACTUAL ESTADO DE RESULTADOS Cuarto Trimestre Acumulado al 31 de Diciembre 2013 % 2012 % % 2013 % 2012 % % Ventas Netas 3, , , , México 3, , , , Internacional Costo de Ventas 2, , , , Utilidad Bruta 1, , , , México 1, , , , Internacional (20.9) Gasto Generales , , Utilidad antes de Otros Gastos (Ingresos) (6.5) 1, , Otros Gastos (Ingresos) -24 (0.6) -1,666 (47.7) (0.2) -1,673 (13.9) 98.0 Utilidad de Operación , (78.4) 1, , (46.1) México , (78.7) 1, , (46.6) Internacional (11.5) Resultado Integral de Financiamiento Intereses Ganados (Pagados), Neto Utilidad (Pérdida) Cambiaria (5.3) -21 (0.2) (149.7) Utilidad (Pérdida) Otros Participación en Subsidiarias No Consolidadas* -36 (1.0) (137.3) (54.9) Utilidad Antes de Impuestos , (84.9) 1, , (51.6) Impuestos Utilidad antes de Operaciones Discontinuas , (91.5) 1, , (62.4) Operaciones Discontinuas Utilidad Neta Consolidada , (91.5) 1, , (62.4) Interés Minoritario (46.5) (15.6) Utilidad Neta Mayoritaria , (96.1) , (74.8) UAFIDA , , México , , Internacional Cifras expresadas en millones de pesos Las proporciones de Costo de Ventas, Margen Bruto, Utilidad de Operación y UAFIDA de los segmentos se calculan respectivamente * Incluye pago por la terminación de la clásula con beneficios futuros de la adquisición de Fresherized Foods (4T: $180; 2013: $236) BALANCE GENERAL 31 Dic 30 Sep Cambio % % $ % ACTIVO TOTAL 20, , , México 19, , , Internacional 1, , Activo Circulante 5, , (9.4) Disponible , (34.6) Clientes 1, , Otras Cuentas por Cobrar Inventarios 1, , (10.7) Otros Activos Circulantes (44.5) Activo No Circulante 15, , , Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto 4, , Inversiones en Subsidiarias 4, , Activos Intangibles 6, , , Otros Activos (50.2) PASIVO TOTAL 8, , México 8, , Internacional Pasivo Circulante 1, , (13.8) Proveedores 1, , Créditos Bancarios a CP (100.0) Otros Pasivos Circulantes (5.0) Pasivo a Largo Plazo 7, , Deuda a Largo Plazo 5, , Otros Créditos (0.5) Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1, CAPITAL CONTABLE TOTAL 12, , , Capital Contable Minoritario 6, , , Capital Contable Mayoritario 5, , , Cifras expresadas en millones de pesos nominales GRUPO HERDEZ CUARTO TRIMESTRE