REGLAMENTO INTERNO DE FONDO MUTUO BCI ACCIONES NACIONALES GARANTIZADO. : Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A.

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1 REGLAMENTO INTERNO DE FONDO MUTUO BCI ACCIONES NACIONALES GARANTIZADO A. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO. 1. Características generales. Sociedad Administradora : Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Tipo de Fondo : Fondo Mutuo de Libre Inversión Estructurado Garantizado Extranjero Derivados. Lo anterior no obsta a que en el futuro este fondo mutuo pueda cambiar de clasificación lo que se informará al público en la forma establecida en el presente Reglamento Interno. El cambio de clasificación podría implicar cambios en los niveles de riesgos asumidos por el fondo en su política de inversiones. Plazo máximo de pago de rescate : No mayor de 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. B. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVERSIFICACIÓN. 1. Objeto del fondo. El objetivo del Fondo Mutuo Bci Acciones Nacionales Garantizado (en adelante el Fondo ) es asegurar la preservación del 100% del capital nominal originalmente invertido por los partícipes, medido en función del valor de cuota más alto obtenido por el Fondo en el Período de Comercialización, según se define más adelante, para todas las cuotas que permanezcan durante todo el Período de Inversión, según se define más adelante, sin ser rescatadas, garantizado según lo señalado en la letra D. del presente Reglamento Interno y cuya efectividad estará sujeta a las condicionantes señaladas en el número 2. del literal D) del Reglamento Interno recién citado. Además, el Fondo podrá otorgar una rentabilidad adicional no garantizada, que corresponderá a un porcentaje del Retorno, según se define más adelante, que experimente el ETF (Exchange-Traded Fund) ishares MSCI Chile Investable Market Index Fund (en adelante el ETF ), el cual busca resultados de inversión que correspondan en general al desempeño en términos de precio y rendimiento, antes de comisiones y costos, del índice MSCI Chile Investable Market Index. La mencionada rentabilidad no garantizada, no será otorgada a aquellos partícipes que no permanezcan en el Fondo durante todo el Período de Inversión. De igual forma, no será otorgada a los partícipes del Fondo cuando el retorno del ETF sea cero o negativo. El Retorno del ETF se calculará de la siguiente forma: Retorno del ETF= [Cierre Promedio Final ETF/ Cierre Inicial ETF]-1, donde: Cierre Promedio Final ETF: Es el promedio de los valores de cierre del ETF de los últimos veinte días hábiles bursátiles del Período de Inversión. Cierre Inicial ETF: Es el valor de cierre del ETF del primer día hábil bursátil del Período de Inversión. El Período de Inversión del Fondo, se extenderá por 24 meses, contados desde la fecha de vencimiento del Período de Comercialización. Sin embargo, la Administradora podrá anticipar el término del Período de Inversión del Fondo en caso que el valor de cada cuota sea igual o superior a la suma de $1.500 (mil quinientos pesos chilenos). En caso que esta situación se produzca y la Administradora decida ejercer esta facultad, se informará al respecto a la Superintendencia de Valores y Seguros dentro de las 24 horas siguientes de dicho 1

2 cierre, mediante comunicación escrita, y al público en general por medio de un aviso publicado en el diario electrónico El Mostrador. De acuerdo a lo anterior, la mencionada rentabilidad adicional, que no estará garantizada, corresponderá a un porcentaje del Retorno que experimente el ETF anteriormente descrito. El porcentaje exacto de participación en el Retorno del ETF dependerá del precio de compra de las opciones call al momento de adquirirlas. Este porcentaje nunca será menor que cero, estimándose que dicho porcentaje fluctuará entre 60% y 100%. Esta rentabilidad adicional podría verse afectada por la variación del dólar de los Estados Unidos de América, en la medida que la compra de las opciones por parte del Fondo se realice en esta moneda. El porcentaje exacto a aplicar para el cálculo de la rentabilidad adicional, quedará definido el primer día del Período de Inversión, y será informado por escrito a la Superintendencia de Valores y Seguros y al público en general mediante un aviso publicado en el diario electrónico El Mostrador, dentro de los cinco primeros días hábiles bancarios, contados desde el primer día del Período de Inversión. 2. Política de inversiones Clasificación de riesgo nacional e internacional. Los instrumentos de emisores nacionales en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No La clasificación de riesgo de la deuda soberana del país de origen de la emisión de los valores emitidos o garantizados por un estado extranjero o banco central, en los cuales invierta el Fondo, deberá ser a lo menos equivalente a la categoría B, a que se refiere el inciso segundo del artículo 88 de la Ley No Los valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales en los que invierta el Fondo, deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No Los títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades en los que invierta el Fondo deberán contar con una clasificación de riesgo equivalente a BB, N-2 o superiores a éstas, a que se refieren los incisos segundo y tercero del artículo 88 de la Ley No Mercados a los cuales el Fondo dirigirá las inversiones. El Fondo dirigirá sus inversiones al mercado de instrumentos de deuda y capitalización del mercado nacional e internacional, emitidos principalmente por estados, bancos centrales, bancos y sociedades o corporaciones nacionales y extranjeras Condiciones que deben cumplir esos mercados. Los mercados en que se inviertan los recursos del Fondo deberán cumplir los requisitos establecidos en la Norma de Carácter General No. 308, de 2011, de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace Monedas que serán mantenidas por el Fondo y denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones. PAÍS Estados Unidos de América MONEDA Dólar de los Estados Unidos de América Porcentaje de inversión sobre el activo del Fondo Mínimo Máximo 2

3 Este Fondo podrá mantener como saldo disponible la moneda antes indicada, de acuerdo al siguiente criterio: a) Hasta un 40% sobre el activo del Fondo en forma permanente, producto de sus propias operaciones (compras y ventas), como también debido a las eventuales variaciones de capital de dichas inversiones. b) Hasta un 45% sobre el activo del Fondo por un plazo de 30 días, producto de las compras y ventas de instrumentos efectuadas con el fin de reinvertir dichos saldos disponibles Duración y nivel de riesgo esperado de las inversiones. El riesgo que asumen los inversionistas está en directa relación con los activos en que invierta el Fondo, el cual está dado principalmente por las siguientes variables: a) Variación de los mercados de deuda, producto de las tasas de interés relevantes. b) El riesgo de crédito de los emisores de instrumentos elegibles. c) El riesgo de crédito de la entidad garante, emisora de la boleta de garantía. d) La variación en el precio de los instrumentos que mantenga el Fondo en su cartera de inversión, lo que incorpora el riesgo de variaciones en las tasas de interés de mercado de mediano y largo plazo Otras consideraciones. Este Fondo está dirigido a personas naturales y jurídicas que tengan un horizonte de inversión de largo plazo, cuyo objetivo principal sea preservar el capital nominal medido en función del valor más alto que experimente la cuota del Fondo durante el período de comercialización, el cual estará garantizado, y obtener una rentabilidad adicional no garantizada, que corresponderá a un porcentaje del retorno que experimente el ETF. 3. Características y diversificación de las inversiones Diversificación de las inversiones respecto del activo total del Fondo. Tipo de instrumento %Mínimo % Máximo Instrumentos de Deuda Instrumentos de Deuda, Emisores Nacionales Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de Chile. Títulos de Deuda emitidos o garantizados por bancos o instituciones financieras nacionales. Otros valores de oferta pública de deuda, de emisores nacionales que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros. Títulos de deuda de Securitización de los referidos en el Título XVIII de la Ley No Instrumentos de Deuda, Emisores Extranjeros Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de un país extranjero

4 Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales o internacionales. Títulos de deuda emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras. Otros valores de oferta pública, de deuda de emisores extranjeros que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros 0 50 Instrumentos de Capitalización Instrumentos de Capitalización, Emisor Nacional Acciones de sociedades anónimas abiertas que cumplan con las condiciones para ser consideradas de transacción bursátil. Acciones de Sociedades anónimas abiertas de las referidas en el inciso segundo del numeral 2. del artículo 13 del Decreto Ley No de Cuotas de participación emitidas por fondos de inversión cerrados de transacción bursátil regulados por la Ley No Instrumentos de Capitalización, Emisor Extranjero Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras o títulos representativos de éstas, tales como ADR S Cuotas de fondos de inversión cerrados, entendiendo por tales aquellos fondos de inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación no sean rescatables. Cuotas de fondos de inversión abiertos, entendiendo por tales aquellos fondos constituidos en el extranjero cuyas cuotas sean rescatables Título representativo de índices de oferta pública de transacción bursátil que represente la propiedad de una cartera de acciones, emitido por emisores extranjeros Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial: Límite máximo de inversión por emisor Límite máximo de inversión en cuotas de un fondo de inversión extranjero Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley No Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas : 10% del activo del Fondo : 25% del activo del Fondo. : 25% del activo del Fondo. : 25% del activo del Fondo 3.3 Estrategia de Inversión Inicialmente existirá un período de colocación de las cuotas, que tendrá una duración de 36 días contados desde la colocación de la primera cuota ( Período de Comercialización ). En dicho período se entenderá incluido el día en que se produzca la colocación de la primera cuota. Una vez definida la fecha de 4

5 inicio de operaciones del Fondo, la Administradora procederá a informarla al público en general, a través de una publicación en el diario electrónico El Mostrador y mediante comunicación escrita a la Superintendencia de Valores y Seguros, a más tardar, el mismo día que se hubiese definido como fecha de inicio del Período de Comercialización. Dicha publicación incluirá la posibilidad que dicho período podrá cerrarse anticipadamente si existieran razones que lo justifiquen, debiéndose cumplir lo señalado en el numeral siguiente. Vencido el Período de Comercialización comenzará el período de inversión del Fondo que se extenderá por el período establecido en el numeral primero de la letra B del presente Reglamento Interno ( Período de Inversión ). El inicio de operaciones del Fondo se produce con la colocación de la primera cuota. Durante el Período de Comercialización, los recursos que se aporten al Fondo sólo podrán ser invertidos en los siguientes valores: i) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, Banco Central de Chile o que cuenten, con la garantía estatal por el 100% de su valor, hasta su total extinción. ii) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizadas por éstas. iii) Operaciones de compra con promesa de venta de instrumentos de deuda de oferta pública, en consideración a lo dispuesto en la Circular No de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. iv) Otros instrumentos de deuda de oferta pública, de emisores nacionales o extranjeros, que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros Finalizado el Período de Comercialización, la Administradora no admitirá la suscripción de nuevos aportes. Si ocurriere el evento que el Fondo al término del Período de Comercialización no alcanzase a cumplir con lo establecido en el artículo 11 del Decreto Ley No de 1976, previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros, se procederá a liquidar los aportes de los partícipes vigentes mediante la entrega de las cuotas al valor correspondiente del día de la liquidación respectiva. Si dicho evento llegase a ocurrir durante el Período de Inversión, se procederá a la liquidación del Fondo. En caso de ocurrir lo anterior, se estará sujeto a lo contemplado en el numeral 2 de la letra D del presente Reglamento Interno. SE ADVIERTE QUE EN EL EVENTO EN QUE EL FONDO SEA LIQUIDADO EN CUALQUIER MOMENTO DE ACUERDO A LO ESTIPULADO EN EL ARTÍCULO 11 DEL DECRETO LEY No DE 1976 QUEDARÁ SIN EFECTO LA GARANTÍA DEL FONDO Y SE COMUNICARÁ A LOS PARTÍCIPES DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO EN LA LETRA G DEL PRESENTE REGLAMENTO INTERNO La Administradora realizará las inversiones en los títulos definidos en este Reglamento, con la finalidad de alcanzar la rentabilidad ofrecida a los partícipes, de acuerdo al plazo del Período de Inversión del Fondo -señalado en el numeral primero de la letra B del presente Reglamento Interno- contado desde el término del Período de Comercialización. Para este efecto, la Administradora adquirirá instrumentos con diferentes duraciones, que permitan resguardar los efectos de descalce que pudiesen producirse entre el término del Período de Inversión del Fondo y el plazo de vencimiento de los instrumentos. Asimismo el fondo tiene previsto comprar contratos de opciones call e invertir en instrumentos de los señalados en el punto 3.1 precedente. Dado que la compra de las opciones y su eventual ejercicio podrían ser realizadas en dólares de los Estados Unidos de América y la valorización de este Fondo será en pesos chilenos, el Fondo podría estar afecto a la variación que experimente el tipo de cambio (dólar de los Estados Unidos de América a pesos chilenos) durante el período comprendido entre la fecha de compra y la de expiración de las opciones. La fecha de compra de las opciones será el primer día hábil bursátil del Período de Inversión y la fecha de expiración 5

6 será el último día hábil bursátil del último mes del Período de Inversión. El riesgo de tipo cambio será asumido por el Fondo. La fecha de inicio del Período de Inversión será informada a la Superintendencia de Valores y Seguros mediante comunicación escrita, y al público en general a través de una publicación en el diario electrónico El Mostrador, a más tardar el mismo día que se hubiese definido como inicio del Período de Comercialización Iniciado el Período de Inversión, la Administradora invertirá los recursos del Fondo en los instrumentos financieros que permitan la preservación del capital inicial aportado por los partícipes. Para estos efectos, se invertirá en instrumentos de deuda de corto plazo, en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo o en instrumentos de capitalización, ajustándose en todo caso, a lo dispuesto en la política de diversificación de las inversiones. Asimismo, invertirá inicialmente hasta un 15% del total de su activo en primas de opciones sobre el ETF, de acuerdo a lo establecido en este Reglamento Interno El Fondo tiene previsto realizar operaciones de derivados opciones Over the Counter OTC, las que serán realizadas exclusivamente con Bancos, Instituciones Financieras u otras Instituciones del Mercado de Capitales que cuenten con una clasificación de riesgo de corto plazo igual o superior a A-2 ó P-2, y una clasificación de riesgo de largo plazo igual o superior a BBB, al momento de la compra de los derivados, otorgadas por clasificadoras internacionales de riesgo. Las opciones se valorizarán diariamente al precio cierre comprador otorgado por la contraparte, mediante un sistema de información pública como Bloomberg u otro similar. 4. Operaciones que realizará el Fondo Contratos de derivados. La Administradora por cuenta del Fondo podrá celebrar, tanto dentro como fuera de bolsa, contratos de opciones y futuros. Para efectos de lo anterior, el Fondo podrá actuar como comprador (o tomador en el caso de opciones) o vendedor (lanzador en el caso de opciones) de los respectivos activos objeto de los mencionados contratos, en las condiciones establecidas en la Norma de Carácter General 204 de 2006 o la que la modifique o reemplace. Las inversiones que sean realizadas fuera de bolsa (OTC) en Opciones con Bancos e Instituciones Financieras extranjeras con clasificación de riesgo B y/o N-4 o superiores a éstas, es decir, entidades que cuenten con una clasificación de riesgo de su deuda de largo y corto plazo superior a B y N-4, respectivamente, en la medida que cumplan con las condiciones, características y requisitos establecidos para ello por la Superintendencia de Valores y Seguros, en la Norma de Carácter General N 308, o aquella que las modifique o reemplace. La forma de determinación diaria de los precios para la valoración de las opciones asociadas a dicho subyacente, se hará basándose en el precio publicado diariamente por las contrapartes. De lo contrario, se valorizarán las opciones utilizando modelos de valoración Binomial, Black-Scholes, Simulación de Montecarlo u otro similar para opciones, en algún medio de información pública como Bloomberg, Reuters, Internet u otros similares. Los activos objeto para las operaciones de productos derivados serán títulos representativos de índices, de acuerdo a lo establecido en el número 3 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Límites Generales. Los límites generales para las operaciones en derivados antes mencionados serán aquellos que correspondan dentro de los contemplados en el número 5 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. 6

7 Límites Específicos. En cuanto a los límites específicos de dichas operaciones, éstos corresponderán a los establecidos en el numeral 12 de la Norma de Carácter General No. 204 de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Este Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de cobertura y como inversión. Estos instrumentos implican riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del activo subyacente y puede multiplicar las pérdidas y ganancias de valor de la cartera Adquisición de instrumentos con promesa de venta. La Administradora por cuenta del Fondo podrá realizar operaciones de compra con retroventa de instrumentos en mercados nacionales y/o extranjeros, conforme lo dispuesto en la Circular No de 2006 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Estas operaciones sólo podrán efectuarse con bancos nacionales o extranjeros, que tengan una clasificación de riesgo de sus títulos de deuda de largo y corto plazo, a lo menos equivalente a las categorías nacionales B y N-4 respectivamente, de acuerdo a la definición señalada en el artículo 88 de la Ley de Mercado de Valores. En todo caso, el Fondo podrá mantener hasta el 20% de su activo total, en instrumentos de deuda adquiridos con retroventa, y no deberá mantener más de un 10% de dichos instrumentos con una misma persona o con persona o entidades de un mismo grupo empresarial. Los instrumentos de deuda de oferta pública que podrán ser adquiridos con retroventa, serán los siguientes: (i) Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de Chile. (ii) Títulos de deuda emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales. (iii) Títulos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de un país extranjero. (iv) Títulos de deuda emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen en mercados locales o internacionales. C. POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO El Fondo no contempla endeudamiento. D. GARANTÍA 1.- Características Entidad Garante Forma de constituir la garantía Entidad que custodia la garantía Valor garantizado : Boleta de garantía tomada con el Banco de Crédito e Inversiones. : Boleta bancaria. : Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A. : La boleta de garantía cubrirá el monto en pesos que represente el 100% del valor total de las cuotas de los partícipes vigentes al último día del Período de Comercialización del Fondo, medido en función del valor cuota más alto obtenido en dicho período. La garantía deberá ser constituida dentro de un plazo de dos días hábiles, contado desde el término del Período de Comercialización, determinándose en ese momento el monto a garantizar. Asimismo, la garantía deberá estar vigente durante todo el período que para dichos efectos sea definido, pudiendo renovarse y actualizar su monto con el objeto que en todo momento sea consistente con el valor garantizado. El vencimiento de la boleta de garantía bancaria 7

8 será el día hábil subsiguiente de finalizado el Período de Inversión. La Administradora tendrá la facultad de reducir mensualmente el monto de la boleta de garantía antes mencionada, por la suma que resulte de multiplicar el número de cuotas rescatadas por el valor más alto que alcance la cuota durante el Periodo de Comercialización. La boleta de garantía bancaria se hará efectiva para pagar directamente al Fondo e indirectamente a los partícipes, el monto de la eventual diferencia negativa que se produzca entre (i) el valor total del patrimonio del Fondo al término del Período de Inversión y (ii) la suma de los aportes que los partícipes entregaron durante el Período de Comercialización y que hayan permanecido en el Fondo hasta el final del Período de Inversión, medido en función del valor cuota máximo registrado en el Período de Comercialización. Esta garantía será uniforme para todos los partícipes. De producirse el evento consistente en que no se cumpla lo garantizado, entonces el valor de cuota del último día del Periodo de Inversión incluirá la diferencia contemplada en el primer párrafo de la presente sección independiente de si se ha hecho efectiva la garantía. La boleta de garantía se hará efectiva al día siguiente hábil de la fecha de término del Período de Inversión, y el pago de esta diferencia al Fondo se efectuará al día siguiente hábil de recibido el dinero de la garantía por parte del Banco de Crédito e Inversiones. Los partícipes que tengan derecho a la garantía, al final del Periodo de Inversión, deberán recibir la liquidación de sus aportes -al valor que tenga la cuota ese día, después de haber sido liquidada la cartera de inversiones- considerando la proporción que corresponda por la garantía, si es que ésta debe hacerse efectiva. Terminado el Período de Inversión, los recursos provenientes de la liquidación de los aportes estarán disponibles para su retiro por parte de los participes desde el segundo día hábil y hasta 10 días corridos, ambos contados a partir del último día del Período de Inversión. Transcurrido el plazo definido anteriormente para que los participes del Fondo procedan al retiro de sus aportes, los montos que no sean retirados serán invertidos por la Sociedad Administradora a nombre de los participes en el Fondo Mutuo Bci Monetario. En caso que este fondo no se encontrase vigente, la Sociedad Administradora elegirá el fondo de menor duración de su cartera de entre los fondos mutuos de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días (Fondo Mutuo de Tipo I según la Circular No del 2002 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace) de su administración. Finalizado el Período de Inversión, no existirá remuneración de administración, comisión o gastos asociados a este Fondo, ni tendrá vigencia su política de inversión, puesto que han de liquidarse los aportes a los partícipes. Rentabilidad variable no garantizada : El Fondo podrá otorgar una rentabilidad adicional no garantizada, que corresponderá a un porcentaje del Retorno que experimente el ETF 8

9 ishares MSCI Chile Investable Market Index Fund, el cual busca resultados de inversión que correspondan en general al desempeño en términos de precio y rendimiento, antes de comisiones y costos, del índice MSCI Chile Investable Market Index. Lo anterior, salvo que el retorno del ETF calculado según se establece en este Reglamento Interno, sea igual a cero o negativo. 2. Condiciones de efectividad de la Garantía: La garantía estará sujeta a las siguientes condiciones: i) Que no se modifique el marco legal o normativo actualmente vigente relativo a la naturaleza o forma de cálculo de la valorización de las cuotas del Fondo y de los activos que lo compongan. Si ocurriera alguna modificación normativa respecto de dichos cálculos de valorización, se hará efectiva en la diferencia de valor no afectada por esas modificaciones. ii) Que no se modifique el actual marco normativo que afecte al tipo de interés, plazo, régimen tributario o cualquier otra condición o elemento de los instrumentos o activos que constituyan o compongan, a la fecha de realizarse dicha modificación, la cartera de inversiones del Fondo. iii) Que no se produzcan terremotos, huracanes, ciclones, erupciones volcánicas u otra convulsión de la naturaleza; guerras, invasiones, actos de enemigos extranjeros, guerras civiles, que afecten gravemente al sistema bancario y financiero del país, de manera que hagan imposible el cumplimiento de la garantía. iv) Que no se produzca la liquidación forzosa y anticipada del Fondo, de acuerdo a lo prescrito en el artículo 11 del Decreto Ley No de 1976, el cual establece requisitos mínimos en el número de partícipes y valor del patrimonio de los Fondos. En el evento que se verifique alguna de las condicionantes de efectividad antes señaladas en los literales i), ii), iii) o iv) anteriores, la Administradora enviará una comunicación informando de estas circunstancias, directamente a cada uno de los partícipes del Fondo, en el plazo de 10 días hábiles contados desde la fecha en que se haya verificado la condicionante respectiva o desde que ésta haya llegado a conocimiento de la Administradora. SE ADVIERTE QUE LA APROBACIÓN DEL REGLAMENTO INTERNO DEL FONDO NO SUPONE PRONUNCIAMIENTO DE LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS ACERCA DE LA CALIDAD DE LA GARANTÍA Y QUE ESTA INSTITUCIÓN NO ASUME RESPONSABILIDAD ALGUNA ACERCA DE SU EFECTIVIDAD. SE ADVIERTE QUE EN EL EVENTO EN QUE EL FONDO SEA LIQUIDADO EN CUALQUIER MOMENTO DE ACUERDO A LO ESTIPULADO EN EL ARTÍCULO 11 DEL D.L , QUEDARÁ SIN EFECTO LA GARANTÍA DEL FONDO Y SE COMUNICARÁ A LOS PARTÍCIPES DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO EN EL PUNTO G DEL REGLAMENTO INTERNO. LA GARANTÍA OTORGADA NO CONVIERTE LA INVERSIÓN EN UN INSTRUMENTO LIBRE DE RIESGOS. 9

10 E. SERIES, REMUNERACIONES, COMISIONES Y GASTOS 1. Serie. Denominación Única Requisitos de Ingreso Inversión mínima inicial equivalente a $ Valor cuota inicial $1.000 Moneda en que se recibirán los aportes Pesos chilenos Moneda en que se pagarán los rescates Pesos chilenos Otras Características Relevantes No aplica. 2. Remuneraciones de cargo del Fondo y gastos. Serie Remuneración Gastos de Operación Fija (% o monto anual) Variable (%Monto Anual) Única Hasta un 2,00% anual (IVA incluido) No Hay No Hay Base de cálculo de la remuneración (%): El porcentaje de remuneración antes referido se aplicará sobre el monto que resulte de deducir del valor neto diario del Fondo, antes de remuneración, los respectivos aportes recibidos antes del cierre de operaciones y de agregar los rescates que corresponda liquidar en el día, es decir aquellos rescates solicitados antes del cierre de operaciones del Fondo. El Fondo no contempla remuneración variable. Gastos de cargo del Fondo: La Administradora no cargará gastos al fondo. No obstante, el fondo se regirá tributariamente según las leyes de los países en los cuales invierta, entendiéndose que, si eventualmente se debe pagar impuestos por las ganancias obtenidas en distintas inversiones realizadas por el Fondo, estos gravámenes serán de cargo del Fondo y no de la Sociedad Administradora. 3. Comisión o remuneración de cargo del partícipe. Comisión de cargo del partícipe Serie Momento en que se cargará (aporte/rescate) Variable diferenciadora (i) Aplicable para rescates efectuados únicamente durante el Período de Comercialización. Comisión (% o monto) Única Rescate (ii) Aplicable para rescates efectuados durante el Período de Inversión, a excepción de los que se realicen en el primer día hábil del mes de inicio de cada período de tres meses, contados desde el inicio del Período de Inversión, a los que se aplicará la comisión que se indica en los literales (iii) y (iv) siguientes. (i) 1,00% (IVA incluido) (ii) 4,00% (IVA incluido) (iii) 1,50 % (IVA incluido) (iv) 0% (IVA incluido) 10

11 (iii) Aplicable para rescates efectuados durante los primeros 12 meses del Período de Inversión (iv) Aplicable para rescates efectuados a partir del decimotercer mes del Período de Inversión Base de cálculo en caso de % de comisión: El porcentaje de comisión de la Serie Única se aplicará sobre el monto originalmente invertido, correspondiente a las cuotas que se están rescatando. 4. Remuneración devuelta al Fondo. Remuneración a devolver Serie Remuneración de cargo Remuneración de cargo % o Monto del fondo del partícipe Única No aplica No aplica No aplica F. SUSCRIPCIÓN, RESCATE Y VALORIZACIÓN DE CUOTAS 1. Suscripción y rescate de cuotas en efectivo. Moneda en que se recibirán los aportes Valor cuota para conversión de aportes : El Fondo será avaluado diariamente de acuerdo a la legislación vigente y los aportes se realizarán en pesos chilenos y se representarán por cuotas expresadas en pesos chilenos. Las cuotas son todas de igual valor y características. : Los aportes recibidos serán convertidos a cuotas del Fondo, utilizando el valor de la cuota al mismo día de la recepción si ésta se efectuare antes del cierre de operaciones del Fondo, o al valor de la cuota del día siguiente al de la recepción si éste se efectuare con posterioridad a dicho cierre. Tanto para efectos de la suscripción de cuotas como para el rescate de las mismas, se considerará como hora de cierre de operaciones del Fondo, las 16:00 horas. Moneda en que se pagarán los rescates Valor cuota para la liquidación de rescates : Pesos chilenos. Los rescates serán pagados en efectivo mediante vale vista, transferencias o depósitos a cuenta corriente bancaria, cuenta vista u otra cuenta de depósito que se indique. Si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del Fondo, en la liquidación de la solicitud de rescate se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de operaciones del Fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de recepción. Medios efectuar aportes para y Para todos los efectos, se considerará que los aportes de mayor antigüedad son los primeros en ser rescatados. : Las operaciones de suscripción y rescate de cuotas de este Fondo podrán realizarse sólo a través de canales presenciales en la forma definida en el Contrato General de Fondos. 11

12 solicitar rescates Cualquier partícipe tiene derecho, en cualquier tiempo, a rescatar total o parcialmente sus cuotas del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el partícipe podrá programar rescates, caso en el cual ejercerá su derecho en una fecha determinada, distinta a la fecha de presentación de la solicitud de rescate correspondiente, la cual deberá constar expresamente en la solicitud. Los rescates se solicitarán de la siguiente forma: Las solicitudes de rescate se dirigirán por escrito al Gerente General de la Sociedad Administradora, y se presentarán en sus oficinas o en la de los Agentes que hayan sido autorizados por la Sociedad para recibirlas, en la forma y condiciones señaladas en el Contrato General de Fondos. Los partícipes podrán efectuar rescates programados, es decir el partícipe puede ejercer su derecho en una fecha determinada, distinta a la fecha de presentación de la solicitud de rescate, por lo cual podrá suscribir la solicitud correspondiente, dando instrucciones precisas y claras de que dicha solicitud deberá ser cursada por la Sociedad Administradora en una fecha distinta y determinada en ese momento por el partícipe. Rescates por montos significativos : Tratándose de rescates que alcancen montos que representen un porcentaje igual o superior a un 20% del valor del patrimonio del Fondo, se pagarán dentro del plazo de 15 días hábiles bancarios, contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado. Para estos efectos, se considerará el valor del patrimonio del Fondo correspondiente al día anterior a la fecha de solicitud de rescate o a la fecha en que se curse el rescate, si se trata de un rescate programado. Planes suscripción rescate cuotas de y de Asimismo, cuando la suma de todos los rescates efectuados por un partícipe en un mismo día, sea igual o superior al monto precedente señalado, la Sociedad Administradora pagará los siguientes rescates de cuotas que, cualquiera sea su cuantía, efectúe el mismo partícipe dentro del mismo día, dentro del plazo de 15 días hábiles bancarios contado desde la fecha de presentada la solicitud de rescate o desde la fecha en que se dé curso al rescate si se trata de un rescate programado. : Este Fondo no contempla la modalidad de planes especiales de suscripción de cuotas. 2. Aportes y rescates en instrumentos. Partícipes autorizados : No aplica. Instrumentos susceptibles de ser aportados al fondo : No aplica. Procedimiento para realizar aportes y rescates en instrumentos y : No aplica. oportunidad para hacerlo Restricciones a aportes y rescates en efectivo : No aplica. Mecanismo para realizar aportes o liquidar inversiones : No aplica. Porcentajes máximos de participación por partícipe : No aplica. 3. Plan Familia. El Fondo no contempla un Plan de Familia. 4. Valorización de cuotas. 12

13 Moneda de contabilización del fondo : Pesos chilenos. Momento de cálculo de valor de cuota : El valor cuota del Fondo se calculara en forma diaria, al cierre de cada día. Medios de difusión del valor cuota : Los valores cuotas serán difundidos a través de la página web de la Sociedad Administradora, o la que la modifique o reemplace, y en las oficinas de su Casa Matriz y agentes autorizados. Los valores cuotas estarán a disposición de los partícipes y público en general en la forma antes señalada a partir de las 10:00 horas. El valor cuota que se informe será el correspondiente al día hábil anterior. Adicionalmente, la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos, a través de su página web dispone de los valores cuotas para el público en general. G. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE 1) Contratación de servicios externos. En virtud, de las disposiciones contenidas en los incisos tercero y cuarto del artículo 9 del Decreto Ley No de 1976, la Sociedad Administradora estará facultada para conferir poderes especiales y/o celebrar contratos por servicios externos, para la ejecución de determinados actos, negocios o actividades necesarias para el cumplimiento de su giro. En este sentido se establece que los gastos que se deriven de la contratación de servicios externos por concepto de administración de cartera de los recursos del fondo serán de cargo de la Administradora y no del fondo. 2) Determinación de la Remuneración. La Administradora podrá, en todo momento, determinar libremente la remuneración de administración que aplicará, con la sola condición de no sobrepasar la cifra tope establecida. No obstante lo anterior, la Administradora llevará un registro completo con la remuneración de administración aplicada diariamente, el cual deberá estar a disposición de los partícipes que deseen consultarlo; la información de ese registro poseerá una antigüedad máxima de 2 días. Asimismo, la Administradora informará, en las publicaciones trimestrales de cartera del Fondo, la remuneración de administración promedio ponderada, computándose para ello las remuneraciones de administración que diariamente fueron aplicadas durante el período trimestral que se informa. 3) Modificaciones al Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas. Conforme lo dispuesto en el Decreto Ley No de 1976, Decreto Supremo de Hacienda No de 2010 y la Circular No de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace, los cambios que se efectúen a las disposiciones del presente reglamento interno, cuando corresponda, comenzarán a regir, salvo resolución fundada de la Superintendencia de Valores y Seguros, a partir del décimo día hábil siguiente, contado desde la fecha de depósito del Reglamento Interno del Fondo, en el Registro Público de Reglamentos Internos y Contratos de Suscripción de Cuotas de Fondos Mutuos, en la forma y condiciones que establecen las citadas disposiciones legales, reglamentarias y normativas, respectivamente. Desde la fecha del depósito y hasta la entrada en vigencia de las modificaciones, los partícipes del Fondo tendrán derecho a rescatar las cuotas que hubieren suscrito antes de que rijan esas modificaciones, sin que les sea aplicable deducción alguna por concepto de comisión, si la hubiere. 4) Otros. a) El Fondo, durante el período de Comercialización definido en el Reglamento Interno, valorizará los instrumentos que conforman su cartera de inversiones al valor resultante de actualizar él o los pagos futuros de cada instrumento, utilizando como tasa de descuento la tasa interna de retorno implícita en la adquisición del instrumento (TIR de compra). Al inicio del Período de Inversión definido en el Reglamento Interno, esto es, el día inmediatamente 13

14 posterior al término del Período de Comercialización, el Fondo valorizará su cartera de inversiones al valor resultante de actualizar él o los pagos futuros de cada instrumento, utilizando como tasa de descuento la tasa de mercado. La forma de valorización establecida para el valor cuota del Fondo, así como el diferente método de valorización aplicado en el período de Comercialización y el de Inversión, puede producir fluctuaciones en el valor de la cuota, los que podrían conllevar pérdidas de producirse rescates durante el período de Comercialización y antes de finalizar el período de Inversión. b) Para efectos de dar cumplimiento en lo establecido en la política de inversión del Fondo en el numeral 3.2 de la letra B del presente Reglamento Interno, referida a la diversificación de inversiones por emisor y grupo empresarial, el límite máximo de inversión por emisor excederá el 10% señalado, tratándose de inversiones en títulos emitidos por: Tesorería General de la República, Banco Central de Chile o que cuenten con la garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. c) En el evento que se verifique alguna de las condicionantes para la efectividad de la garantía, señaladas en el número 2 de la letra D del Reglamento Interno, la Administradora enviará una comunicación, informando de esta circunstancia, directamente a cada uno de los partícipes del Fondo en el plazo de diez días hábiles contados desde la fecha en que se haya verificado la condición respectiva o desde que ésta haya llegado a conocimiento de la Administradora. d) ETF ishares MSCI Chile Investable Market Index Fund es un fondo administrado por BlackRock Fund Advisors. Su uso para este Fondo fue autorizado a Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Comunicaciones a los partícipes : Toda modificación que se efectúe en el presente Reglamento Interno, será comunicada al público a través del sitio web de la Administradora comunicación que se efectuará a más tardar el día hábil siguiente del depósito correspondiente, y por un período de a lo menos 10 días hábiles. Asimismo, tratándose de reformas que impliquen un aumento en la remuneración, comisión o gastos, o que cambien la denominación, tipo, objetivo, políticas de votación, de distribución, de beneficios, de endeudamiento o de inversión, los términos, condiciones y plazos para hacer aportes y rescates, la sociedad a cargo de la administración u otra característica relevante del fondo mutuo, además de ser comunicadas por la Sociedad Administradora a los partícipes del fondo mutuo en cuestión y al público en general a través del sitio web de la Sociedad Administradora ( y del Agente ( serán comunicadas directamente a los partícipes a más tardar al día hábil siguiente del depósito del reglamento interno correspondiente, por los medios de comunicación establecidos en el Contrato General de Fondos. Plazo de duración del Fondo : El Período de Comercialización del Fondo tendrá una duración de 36 días contados desde la colocación de la primera cuota, incluido el día en que se coloque la primera cuota. El Periodo de Inversión del Fondo, se extenderá por 24 meses, contados desde la fecha de vencimiento del Periodo de Comercialización. Sin embargo, la Administradora podrá anticipar el término del Período de Inversión del Fondo en caso de que el valor de cada cuota sea igual o superior a la suma de $1.500 (mil quinientos pesos chilenos). En caso de que esta situación se produzca y la Administradora decida ejercer esta facultad, se informará al respecto 14

15 a la Superintendencia de Valores y Seguros dentro de las 24 horas siguientes de dicho cierre, mediante comunicación escrita, y al público en general por medio de un aviso publicado en el diario electrónico El Mostrador. Asimismo, la Administradora podrá cerrar antes el Período de Comercialización si existieran razones de mercado que justifiquen su decisión, situación que será informada a la Superintendencia de Valores y Seguros por comunicación escrita y, a los partícipes mediante carta dirigida al domicilio de éstos registrado en la Sociedad Administradora o mediante correo electrónico a la dirección electrónica registrada también en la Sociedad y al público en general a través de la publicación de un aviso en el diario electrónico El Mostrador, a más tardar a las 24 horas siguientes de dicho cierre. Dentro de los quince días siguientes a la fecha de comunicación del cierre anticipado, los partícipes del Fondo tendrán derecho a rescatar las cuotas que hubieren suscrito con anterioridad a la publicación, sin que les sea aplicable deducción alguna por concepto de comisión de colocación diferida al momento de rescate, si la hubiere; este derecho deberá ser informado en la comunicación indicada. En el evento que la Administradora cierre anticipadamente el Período de Comercialización, el plazo que se establezca para el Período de Inversión se contará inmediatamente a continuación del cierre anticipado del Período de Comercialización, y la nueva fecha de inicio del Período de Inversión será informado a la Superintendencia de Valores y Seguros por comunicación escrita y al público en general a través de la publicación de un aviso en el diario electrónico El Mostrador, a más tardar a las 24 horas siguientes del término del Período de Comercialización. Procedimiento de liquidación del Fondo : Una vez terminado el Período de Inversión: Con no menos de 15 ni más de 20 días de anticipación al último día de inversión, se comunicará a los partícipes por carta dirigida al domicilio de éstos registrado en la Administradora o bien, mediante correo electrónico a la dirección electrónica registrada, también, en la Administradora, y se publicará un aviso en el diario electrónico El Mostrador en el que se avisará el término del Período de Inversión; el día, la forma y plazo de pago a los partícipes; asimismo se informará el destino de los montos no retirados, indicando que serán invertidos en el Fondo Mutuo Bci Monetario. La Sociedad Administradora solicitará la emisión de Vales Vistas o Cheques, Nominativos o el depósito directo en cuenta corriente para cada uno de los dueños de cuotas que hayan permanecido durante todo el Período de Inversión. Los vales vistas nominativos, los cheques nominativos, o los depósitos directos en cuenta corriente se encontrarán disponibles para los partícipes entre el segundo día hábil y hasta 10 días corridos, ambos contados a partir del último día del Período de Inversión. Transcurrido el plazo definido anteriormente para que los participes del Fondo procedan al retiro de sus aportes, los montos que no sean retirados serán invertidos por la Sociedad Administradora a nombre de los participes en el Fondo Mutuo Bci Monetario. En caso que este fondo no se encontrase vigente, la Sociedad Administradora elegirá el fondo de menor duración de su cartera de entre los fondos 15

16 Política de reparto de dividendos : No aplica. mutuos de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días (Fondo Mutuo de Tipo I según la Circular No del 2002 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace) de su administración. Beneficio tributario : Los aportes que se realicen en el Fondo podrán acogerse al beneficio tributario establecido en el artículo 57 bis letra A de la Ley sobre Impuesto a la Renta. 16